1、會計本科財務報報表分析形考考作業(yè)答案寶鋼財務報表資資產(chǎn)運用效率率分析一、公司簡介寶山鋼鐵股份有有限公司（以以下簡稱公司司），是經(jīng)中中國政府批準準，由寶鋼集集團有限公司司獨家發(fā)起，于于2000年年2月3日正正式注冊成立立。公司是中中國最大、最最現(xiàn)代化的鋼鋼鐵聯(lián)合企業(yè)業(yè)。經(jīng)中國證證監(jiān)會核準，公公司于20000年11月月6日至111月24日向向社會公開發(fā)發(fā)行人民幣普普通股（A股股）18.777億股，每每股面值人民民幣1元，每每股發(fā)行價人人民幣4.118元。2005年4月月13日經(jīng)中中國證監(jiān)會核核準，公司于于2005年年4月21日日至4月26日日增發(fā)50億億股每股面值值人民幣1元元的普通股（A股），其

2、中包括公司定向增發(fā)30億股國家股及通過優(yōu)先配售、比例配售及網(wǎng)上網(wǎng)下累計投標詢價相結合的發(fā)行方式向社會公眾公開發(fā)行20億股社會公眾股，發(fā)行價格均為每股人民幣5.12元。公司主要經(jīng)營鋼鋼鐵冶煉、加加工,電力、煤煤炭、工業(yè)氣氣體生產(chǎn)、碼碼頭、倉儲、運運輸?shù)扰c鋼鐵鐵相關的業(yè)務務；技術開發(fā)發(fā)、技術轉讓讓、技術服務務和技術管理理咨詢服務；經(jīng)營本企業(yè)業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及及技術的出口口業(yè)務；經(jīng)營營本企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)、科研所需需的原輔材料料、儀器儀表表、機械設備備等。同時公公司專業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)高技術含量量、高附加值值的鋼鐵產(chǎn)品品，公司采用用國際先進的的質量管理，主主要產(chǎn)品均獲獲得國際權威威機構認可。世世界鋼鐵業(yè)指指南評定公公司在世

3、界鋼鋼鐵行業(yè)的綜綜合競爭力為為前三名，是是未來最具發(fā)發(fā)展?jié)摿Φ匿撲撹F企業(yè)。公公司在成為中中國市場主要要鋼材供應商商的同時，產(chǎn)產(chǎn)品出口日本本、韓國、歐歐美四十多個個國家和地區(qū)區(qū)。公司重視視環(huán)境保護，追追求可持續(xù)發(fā)發(fā)展，在中國國冶金行業(yè)第第一家通過IISO140001環(huán)境貫貫標認證，堪堪稱世界上最最美麗的鋼鐵鐵企業(yè)。二、寶鋼20008年資產(chǎn)運運用效率指標標的計算資產(chǎn)的運用效率率評價的財務務比率是資產(chǎn)產(chǎn)周轉率根據(jù)寶鋼20008年12月月31日利潤潤分配簡表的的相關資料計計算資產(chǎn)周轉轉率，資產(chǎn)周周轉率周轉轉額資產(chǎn)（一）總資產(chǎn)周周轉率總資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收收入總資產(chǎn)平均均余額總資產(chǎn)平均余額額=（期初總

4、總資產(chǎn)+期末末總資產(chǎn)）總資產(chǎn)周轉率= 20033317733819.55920002211369928.1440.999（次）總資產(chǎn)周轉天數(shù)數(shù)=計算期天天數(shù)總資產(chǎn)周轉轉率總資產(chǎn)周轉天數(shù)數(shù)=3600.99=363.664（天）（二）分類資產(chǎn)產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周周轉率流動資產(chǎn)周轉率率主營業(yè)務務收入流動資產(chǎn)平平均余額流動資產(chǎn)平均余余額（期初初流動資產(chǎn)期末流動資資產(chǎn)）流動資產(chǎn)周轉率率= 20003317773819.595875994448555=2.883(次)流動資產(chǎn)周轉天天數(shù)計算期期天數(shù)流動資產(chǎn)周周轉率流動資產(chǎn)周轉天天數(shù)36002.83=127.221(天).固定資產(chǎn)周周轉率固定資產(chǎn)周轉率率主營業(yè)

5、務務收入固定資產(chǎn)平平均余額固定資產(chǎn)平均余余額（期初初固定資產(chǎn)余余額期末固固定資產(chǎn)余額額）固定資產(chǎn)周轉率率20033317733819.55910918878706660.633=2.011(次)固定資產(chǎn)周轉天天數(shù)3600固定資產(chǎn)周周轉率固定資產(chǎn)周轉天天數(shù)36002.01=179.111(天)（三）單項資產(chǎn)產(chǎn)周轉率應收賬款周轉率率應收賬款周轉率率（次數(shù)）主營業(yè)務收收入應收賬款平平均余額應收賬款平均余余額（期初初應收賬款期末應收賬賬款）應收賬款周轉率率（次數(shù)）20033317738819.599526911908822=34.59771 (次)應收賬款周轉天天數(shù)計算期期天數(shù)應收賬款周周轉率（次數(shù)數(shù)

6、）應收賬款周轉天天數(shù)360034.59971=100.405(天)三、寶鋼20008年資產(chǎn)運運用效率指標標分析及評價價（一）歷史比較較分析 通過寶寶鋼20077年和20008年的資料料，進行比較較分析。以上上計算得出各各項資產(chǎn)周轉轉率指標如下下表：指標 20007年末值 20008年末值 差額總資產(chǎn)周轉率 0.993 0.99 00.06流動資產(chǎn)周轉率率 2.446 2.83 0.37固定資產(chǎn)周轉率率 1.993 2.01 0.08應收賬款周轉率率 33.22836 334.59771 11.31355存貨周轉率 4.66165 4.70885 0.0922（1）總資產(chǎn)周周轉率分析： 從上表表

7、我們可以看看出，該企業(yè)業(yè)2008年年末總資產(chǎn)周周轉率實際值值稍高于20007年末實實際值，說明明該企業(yè)利用用全部資產(chǎn)進進行經(jīng)營活動動的能力上升升，效率提高高，盈利能力力有所增強。在在今后，企業(yè)業(yè)采取適當?shù)牡拇胧┨岣吒鞲黜椯Y產(chǎn)的利利用程度，對對那些確實無無法提高利用用率的多余、閑閑置資產(chǎn)及時時進行處理，以以提高總資產(chǎn)產(chǎn)的周轉率。（2）流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉率分析析：從上表可以看出出，該企業(yè)22008年末末流動資產(chǎn)周周轉率實際值值高于20007年末實際際值，說明該該企業(yè)在這個個時期內(nèi)利用用流動資產(chǎn)進進行經(jīng)營活動動的能力上升升，效率在逐逐步提高，可可能導致企業(yè)業(yè)的償債能力力和盈利能力力上升。（3）固定資產(chǎn)產(chǎn)

8、周轉率分析析： 一般來說說，固定資產(chǎn)產(chǎn)周轉率越高高，表明企業(yè)業(yè)固定資產(chǎn)利利用越充分，說說明企業(yè)固定定資產(chǎn)投資得得當，固定資資產(chǎn)結構分布布合理，能夠夠較充分地發(fā)發(fā)揮固定資產(chǎn)產(chǎn)的使用效率率，企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營活動越有有效。從上表表看出該企業(yè)業(yè)2008年年末固定資產(chǎn)產(chǎn)周轉率實際際值高于20007年末實實際值，說明明該企業(yè)的固固定資產(chǎn)得到到充分利用，提提供的生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營成果比較較多，企業(yè)固固定資產(chǎn)的營營運能力也在在逐步提升。（4）應收賬款款周轉率分析析： 從上表表我們可以看看出，該企業(yè)業(yè)2008年年末應收賬款款周轉率實際際值比20007年末實際際值高了1.31，說明明應收賬款的的占用相對于于銷售收入而而言太低

9、了，該該企業(yè)應收賬賬款的管理效效率上升，資資產(chǎn)流動性強強。但是，企企業(yè)需要加強強應收賬款的的管理和催收收工作，如：注重信用政政策的調整，進進一步分析企企業(yè)采用的信信用政策和應應收賬款的賬賬嶺，同時加加強應收款項項的整合、加加速對應收的的款項的回收收、合理計提提應收賬款的的折舊等，以以便于提高資資金的周轉速速度。（5）存貨周轉轉率分析： 從上表表看該企業(yè)22008年末末存貨周轉率率實際值與22007年末末實際值相比比較，成本基基礎的存貨周周轉率和收入入基礎的存貨貨周轉率都較較去年有明顯顯上升。說明明企業(yè)存貨變變現(xiàn)速度快，存存貨的運用效效率提高，存存貨占用資金金在減少，企企業(yè)盈利能力力也在逐步提提

10、高。根據(jù)上表的計算算結果，分析析如下：總的的來說，寶鋼鋼股份公司的的資產(chǎn)運用狀狀況具有良好好的發(fā)展趨勢勢。因為該公公司的資產(chǎn)周周轉率有逐年年上升之勢。萬萬其值得贊許許的是，該公公司大多數(shù)資資產(chǎn)周轉率指指標，包括存存貨、流動資資產(chǎn)、固定資資產(chǎn)、總資產(chǎn)產(chǎn)等，周轉速速度均在逐年年加快，這是是非常難能可可貴的，說明明該公司已經(jīng)經(jīng)注意加強資資產(chǎn)管理，并并注重整體資資產(chǎn)的優(yōu)化，這這為該公司資資產(chǎn)運用效率率的進一步提提高奠定了良良好的基礎。但但過高的資產(chǎn)產(chǎn)周轉率也并并非好事，它它可能意味著著資產(chǎn)占用不不足，而導致致經(jīng)營的風險險。（二）同業(yè)比較較分析下面將寶鋼與邯邯鄲鋼鐵、武武鋼股份進行行同業(yè)比較分分析。1總

11、資產(chǎn)周轉轉率總資產(chǎn)周轉率 3月331日 6月30日日 9月月30日 12月331日2008 0.23558 0.55064 0.779 11.031772007 0.26009 0.55848 0.8742 11.127112006 0.22773 0.55003 00.78377 1.076682005 0.26776 0.458 00.79411 1.22775通過上圖可以看看出，總資產(chǎn)產(chǎn)周轉率略有有下降趨勢，但但通過圖內(nèi)橫橫向比較來看看，寶鋼股份份的總資產(chǎn)周周轉率的周轉轉水平還是比比較均衡的?？傎Y產(chǎn)周轉率 寶鋼股股份 武武鋼股份 邯鄲鋼鐵鐵2008 11.03177 1.0609 1.4

12、42272007 11.12711 1.0342 1.005962006 11.07688 1.0793 1.004712005 11.22755 1.2131 1.00247通過寶鋼與武鋼鋼和邯鄲鋼鐵鐵的比較，可可以看出寶鋼鋼股份的總資資產(chǎn)周轉率和和其他兩家同同行業(yè)企業(yè)的的值還是比較較接近的，說說明雖然應收收賬款的周轉轉率大幅度低低于其他兩家家企業(yè)，但是是資產(chǎn)內(nèi)部的的其他資產(chǎn)，如如固定資產(chǎn)、長長期投資等其其他資產(chǎn)的周周轉能力一定定是大于武鋼鋼和邯鄲鋼鐵鐵兩家公司的的。通過以上圖表，我我們可以判斷斷，寶鋼股份份公司還是存存在較大的努努力空間。雖雖然近幾年公公司正在向著著更優(yōu)的方向向發(fā)展，但力力

13、度不夠，同同其他企業(yè)相相比，差異仍仍然很大。2應收賬款周周轉率應收賬款周轉率率又叫應收賬賬款周轉次數(shù)數(shù)，是賒銷收收入與應收賬賬款平均余額額之比。應收收賬款周轉一一次指的是從從應收賬款發(fā)發(fā)生到收回的的全過程。應收賬款周轉率率 3月311日 66月30日 9月330日 12月311日2008 6.96667 15.88425 24.88497 334.597712007 7.5799 16.44655 23.11359 333.283362006 7.16119 14.22744 23.22905 331.709942005 7.06447 13.88732 25.22079 335.41224應

14、收賬款周轉率率越高，應收收賬款周轉期期越短，說明明應收賬款收收回得越快，應應收賬款的流流動性越強，同同時應收賬款款發(fā)生壞賬的的可能性也就就越小。通過過表和圖示，可可以看出寶鋼鋼股份的應收收賬款周轉率率正在不斷的的增強。但如如果應收賬款款的周轉率過過高，則可能能是由于企業(yè)業(yè)的信用政策策過于苛刻所所致，這樣又又可能會限制制企業(yè)銷售規(guī)規(guī)模的擴大，影影響企業(yè)長遠遠的盈利能力力。因此，對對于應收賬款款的周轉率和和應收賬款周周轉期不能片片面地分析，應應結合企業(yè)具具體情況深入入了解原因，以以便作出正確確的決策。應收帳款周轉率率 寶鋼鋼股份 武鋼股份 邯鄲鋼鋼鐵2008 334.59771 5587.0337

15、6 168.330152007 333.28336 11120.33898 100.68762006 331.70994 55600.44847 199.61682005 335.41224 4460.80071 234.33588通過上表可以看看出寶鋼股份份的應收賬款款周轉率的值值相對于同行行業(yè)是非常低低的，如果想想提高寶鋼股股份的應收賬賬款周轉率，則則需要對企業(yè)業(yè)內(nèi)部進行進進一步的分析析，看看導致致企業(yè)應收賬賬款周轉率低低于同行業(yè)水水平的原因都都包括哪些，進進而改善公司司的周轉速度度。3存貨周轉率率存貨周轉率又叫叫存貨周轉次次數(shù)，是主營營業(yè)務成本與與存貨平均余余額之比。存貨周轉率 3月33

16、1日 6月30日日 9月月30日 12月331日2008 0.95443 1.9917 2.99389 44.708552007 1.07335 2.2145 3.55512 44.616552006 1.12332 2.339 3.44733 44.569662005 1.80662 1.7676 3.00877 66.33055通過上圖可以看看出，各年年年末的存貨周周轉率呈現(xiàn)均均衡，且有周周轉速度越來來越快的態(tài)勢勢。說明寶鋼鋼股份的存貨貨周轉水平在在不斷加強。而而由于存貨的的周轉率增強強，必然導致致存貨的周轉轉天數(shù)在不斷斷減少，如下下圖所示。存貨周轉率 寶鋼股股份 武武鋼股份 邯鄲鋼鐵鐵2

17、008 4.70885 7.00421 5.411562007 4.61665 5.88091 5.299492006 4.56996 5.66865 5.300942005 6.33005 5.99462 5.33338通過上表可以看看出，寶鋼股股份雖然在逐逐年不斷改善善，但距離同同行業(yè)其他企企業(yè)還是有一一定的差距。四、概括結論1、通過歷史比比較觀察，寶寶鋼20088年末長期投投資周轉率、總總資產(chǎn)周轉率率、流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉率、固固定資產(chǎn)周轉轉率、應收賬賬款周轉率和和存貨周轉率率均高于20007年。說說明該企業(yè)整整體資產(chǎn)運用用的效率與去去年相比上升升，公司更加加注重資產(chǎn)管管理，注重整整體資產(chǎn)的優(yōu)

18、優(yōu)化。2、通過同業(yè)比比較觀察，寶寶鋼20088年末資產(chǎn)運運用效率中的的各項指標與與行業(yè)平均值值相比有很大大的差別，其其中應收賬款款周轉率相差差最大，各項項資產(chǎn)運用效效率事項指標標都低于同行行業(yè)平均值。通過上述綜合分分析，可以得得出結論：寶寶鋼20088年年末資產(chǎn)產(chǎn)運用效率較較低。有三方方面原因：一一方面公司總總資產(chǎn)周轉率率較弱，而造造成該企業(yè)總總資產(chǎn)的周轉轉率低的主要要原因在于該該企業(yè)長期投投資和其他資資產(chǎn)方面存在在問題；另一一方面應收賬賬款周轉率增增幅太小，與與同行業(yè)平均均值相比，差差距也較大，說說明應收帳款款存在較嚴重重的問題；第第三方面是存存貨的問題，存存貨周轉率與與同行業(yè)平均均值相比也

19、存存在較大差距距，說明該公公司存貨占用用資金較多，如如果企業(yè)要提提高資產(chǎn)運用用效率，就必必須加強對存存貨的管理。五、提出建議寶鋼如果想要提提高企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)運用效率，可可以采取以下下建議：1、采取適當措措施提高各項項資產(chǎn)的利用用程度，對那那些確實無法法提高利用率率的多余、閑閑置資產(chǎn)及時時進行處理，以以提高總資產(chǎn)產(chǎn)的周轉率。2、加強應收賬賬款的管理和和催收工作，注注重信用政策策的調整，進進一步分析企企業(yè)采用的信信用政策和應應收賬款的賬賬嶺，同時加加強應收款項項的整合、加加速對應收的的款項的回收收、合理計提提應收賬款的的折舊等，以以便于提高資資金的周轉速速度。3、加強對存貨貨的管理，從從不同環(huán)節(jié)、角角

20、度找出存貨貨管理中存在在的問題，盡盡可能的減少少經(jīng)營占用資資金，提高企企業(yè)存貨管理理水平。財務報表獲利能能力分析答題要求： 1從從提供的資料料中選擇一個個公司，并以以選定公司的的資料為基礎礎進行分析； 2除除了題目提供供的基礎資料料外，學生必必須自己從各各種渠道搜集集選定公司的的其他相關資資料（包括同同行業(yè)資料）。 3根根據(jù)各次考核核任務的要求求，選用恰當當?shù)姆治龇椒ǚ?，進行必要要的指標計算算及分析說明明，并作出相相應結論。 4由由于本課程的的四次考核任任務具有連貫貫性，因此學學生第一次選選定題目資料料所提供的某某個公司后，后后面各次考核核都必須針對對同一公司進進行分析。徐工科技獲利能能力分析

21、選定企業(yè)： 徐徐工科技 股票票代碼：0000425 對比企業(yè)： 柳 工 股票代碼：0005228 一、銷售毛利率率分析： 1、趨勢分析析法跟據(jù)選定企業(yè)的的相關財務數(shù)數(shù)據(jù)，歸納整整理做出分析析，相關指標標制表如下： 項目 22005年 20006年 2007年年 20008年主營業(yè)務收入 3,1004,0511,523.44 2,794,0037,6118.80 3,2666,320,371.337 3,3354,2009,3166.93主營業(yè)務成本 2,8166,989,539.551 2,4488,0115,7644.61 33,018,910,9916.111 3,0990,2755,67

22、7.40銷售毛利額 2870661983.93 33060211854.119 24474094455.266 26339336339.53毛利率（%） 9.25 10.995 7.57 77.87分析：銷售毛利利率=（主營營業(yè)務收入-主營業(yè)務成成本）主營業(yè)務收收入100%，銷銷售毛利率是是企業(yè)獲利的的基礎，單位位收入的毛利利越高， 抵償各項期間費費用的能力越越強，企業(yè)的的獲利能力越越高。從上表表我們可以很很直觀的看到到，企業(yè)的主主營業(yè)務收入入雖然07年年后呈增長的的趨勢， 但同期的主營業(yè)業(yè)務成本也在在增長因此，銷銷售毛利的增增長并不明顯顯，也不很穩(wěn)穩(wěn)定。特別是是經(jīng)歷過20007年的較較大幅度

23、下降降后，企業(yè)的的盈利能 力還沒有恢復到到歷史的最高高水平，但從從整體趨勢來來看企業(yè)的獲獲利能力還在在不斷的增長長。但是至于于企業(yè)的獲利利能力究竟是是高是底，還還必須 要和同行業(yè)的其其他企業(yè)相比比較后才能判判斷。2、行業(yè)比較法法 以選定企業(yè)20007年的相相關財務數(shù)據(jù)據(jù)作為對比基基礎，根據(jù)所所找到的相關關財務數(shù)據(jù)，計計算出對比企企業(yè)毛利率的的平均水平和和先進水平 并同目標公司進進行對比，以以判斷目標公公司的獲利水水平。如下表表： 毛利率對比表：, a! M 項目 行業(yè)平均均水平 行業(yè)業(yè)先進水平 目標公司實實際值 與先先進水平差異異值主營業(yè)務收入 7,5922,573,340.224 77006

24、7339975.866 3,2266,3220,3711.37 444404113604.49主營業(yè)務成本 6,1488,425,411.885 622226963306.388 3,0018,9110,9166.11 332037885390.27銷售毛利額 144411479288.39 148400376699.48 2474009455.26 112366228214.22毛利率（%） 19.022 19.26 77.57 11.599分析：從上表的的數(shù)據(jù)比較可可以看出，目目標企業(yè)的贏贏利水平雖然然整體呈增長長趨勢，但與與同行業(yè)先進進水平、平均均水平相比較較以后我們 可看到，目標企企業(yè)

25、的毛利率率沒有達到同同行業(yè)的平均均水平19.02%，距距同行業(yè)的先先進水平199.26%，也也相差11.69%，這這就說明目標標公司 的獲利能力并不不是很高，需需要采取相應應的措施提高高其獲利能力力。我們知道道，影響企業(yè)業(yè)毛利變動的的內(nèi)部因素包包括：開拓市市場的意識 和能力、成本管管理水平、產(chǎn)產(chǎn)品構成決策策和企業(yè)戰(zhàn)略略要求等因素素。從企業(yè)的的相關財務數(shù)數(shù)據(jù)中可以看看到，主營業(yè)業(yè)務成本占收收入的比重 還很大。這樣很很大定程度上上，降低了企企業(yè)的獲利能能力。因此，企企業(yè)需要從自自身的經(jīng)營水水平和管理水水平上加大力力度，轉換企企業(yè)的產(chǎn) 品結構和類型，以以降低成本和和提高自身的的盈利水平，從從而最大限

26、度度地提升企業(yè)業(yè)的獲利能力力。 二、營業(yè)利潤率率分析： 營業(yè)利潤率是企企業(yè)營業(yè)利潤潤與主營業(yè)務務收入的比率率，用于衡量量企業(yè)主營業(yè)業(yè)務收入的凈凈獲利能力。通通常用因素分分析、結構比比較分析 和同行業(yè)比較分分析法進行分分析。1、因素分析法法 跟據(jù)目標企業(yè)的的相關財務數(shù)數(shù)據(jù)，營業(yè)利利潤率指標制制表如下： 項目 20055年 20006年 20007年 22008年一、營業(yè)收入 3,1044,051,523.444 2,7794,0337,6188.80 33,266,320,3371.377 3,3554,2099,316.93減：營業(yè)成本 2,8166,989,539.551 2,4488,01

27、15,7644.61 33,018,910,9916.111 3,0990,2755,677.40營業(yè)稅金及附加加 5,9111,8599.04 111,2433,592.09 100,394,624.999 2,1140,1003.72銷售費用 1119,4955,991.03 588,152,645.002 55,781,8807.911 59,3311,6110.06管理費用 2337,6233,099.90 1669,3655,472.24 1001,8044,475.76 1883,8066,821.13堪探費用 - - - -財務費用 600,533,701.880 46,820,

28、4462.688 23,3359,4660.55 12,8222,2911.47資產(chǎn)減值損失 - 100,422,079.558 17,063,8895.066 64,3312,6555.76加：公允價值變變動凈收益 - - - -投資收益 2,550,7710.411 -1,5576,2119.49 2,0911,687.65 1885,9588,283.01其中：對聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資收收益 - - - -2433,429.28影響營業(yè)利潤的的其他科目 - - - -二、營業(yè)利潤 -133,951,9957.433 8,4441,3833.09 441,0966,878.64 12

29、27,4988,440.40營業(yè)利潤率（%） -4.32 0.3 1.226 3.88分析：營業(yè)利潤潤率=營業(yè)利利潤主營業(yè)務收收入100%，一一般營業(yè)利潤潤率越高，說說明企業(yè)主營營業(yè)務獲利能能力就越強，反反之，則獲利利能力差。 從上表的數(shù)據(jù)比比較可以看出出，除05年年有大幅度的的降低以外，其其他整體呈現(xiàn)現(xiàn)上升趨勢。仔仔細比較可以以看出造成005年營業(yè)利利潤率偏低的的原因 主要是銷售費用用和管理費用用的占用太大大，特別是營營業(yè)費用占主主營業(yè)務收入入的3.855%，從066年以后企業(yè)業(yè)減少了銷售售費用和管理理費用的占用用 額，使得營業(yè)利利潤率有一定定的提高。但但是要分析企企業(yè)獲利能力力是高是底，還

30、還需要進行其其他的分析比比較。 2、結構比較法法 根據(jù)已知的相關關財務數(shù)據(jù)，用用目標公司006、07兩兩年營業(yè)利潤潤率的構成要要素及其結構構比重的變動動情況進行分分析，如下表表： 項目 20066年 20007年 一、營業(yè)收入 2,7944,037,618.880 3,2266,3220,3711.37 減：營業(yè)成本 2,4888,015,764.661 3,0018,9110,9166.11 營業(yè)稅金及附加加 11,2243,5992.09 10,3994,6244.99 營業(yè)費用 588,152,645.002 55,781,8807.911 管理費用 1669,3655,472.24 1

31、001,8044,475.76 堪探費用 - - 財務費用 466,820,462.668 23,359,4460.555 資產(chǎn)減值損失 10,4222,0799.58 117,0633,895.06 加：公允價值變變動凈收益 - - 投資收益 -11,576,219.449 2,0091,6887.65 其中：對聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資收收益 - - 影響營業(yè)利潤的的其他科目 - - 二、營業(yè)利潤 8,4411,383.09 411,096,878.664 營業(yè)利潤率（%） 0.330 1.226 分析：從表中的的相關數(shù)據(jù)中中可見，077年營業(yè)利潤潤與06年有有很大的不同同，提高了332

32、6554495.555，主要表現(xiàn)現(xiàn)在項目構成成上存在著巨巨大的差異。 從主觀上，077年的主營業(yè)業(yè)務成本率比比07年有所所降低，077年管理費用用和營業(yè)費用用都有所降低低，從客觀上上，雖然主營營業(yè)務稅金及及附加 和資產(chǎn)減值準備備使營業(yè)利潤潤有所下降，而而其他業(yè)務利利潤在增加。因因此，目標公公司保證了007年利潤的的提高?？梢娨姡瑥慕档唾M費用水平入手手， 提高營業(yè)利潤，改改善獲利能力力，是值得我我們借鑒的。如如果目標公司司能進一步重重視其主營業(yè)業(yè)務成本的改改善，則其獲獲利能力將更更加理想。 3、行業(yè)比較法法通過營業(yè)利潤的的同行業(yè)比較較分析，可以以發(fā)現(xiàn)企業(yè)獲獲利能力的相相對地位往，從從而更好的評評

33、價企業(yè)的獲獲利能力的狀狀況。以目標標企業(yè)07年年 的相關數(shù)據(jù)做基基礎，根據(jù)對對比公司的相相關財務數(shù)據(jù)據(jù)，做同行業(yè)業(yè)比較分析。如如下表： 項目 目標公司司實際值 行行業(yè)平均水平平 一、營業(yè)收入 3,2666,320,371.337 7,5592,5773,3400.24 減：營業(yè)成本 3,0188,910,916.111 6,1148,4225,4111.85 營業(yè)稅金及附加加 10,3394,6224.99 23,8003,3466.08 營業(yè)費用 555,781,807.991 4544,912,916.880 管理費用 1001,8044,475.76 2776,3033,216.32 堪

34、探費用 - - 財務費用 233,359,460.555 23,008,0004.855 資產(chǎn)減值損失 17,0663,8955.06 111,8599,150.23 加：公允價值變變動凈收益 - - 投資收益 2,091,6687.655 8,9226,0766.11 其中：對聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資收收益 - 8,9022,929.21 影響營業(yè)利潤的的其他科目 - - 二、營業(yè)利潤 41,0996,8788.64 6663,1887,3700.22 營業(yè)利潤率（%） 1.226 8.773 分析：與同行業(yè)業(yè)先進水平比比較，目標公公司營業(yè)利潤潤率存在較大大差距，其主主要原因仍然然是目標

35、公司司的主營業(yè)務務成本率過高高所致，其他他因素 雖有差異，但整整體上還是表表現(xiàn)為支出上上的增加。經(jīng)經(jīng)過各方面的的比較，可見見目標公司007年營業(yè)利利潤率狀況不不太理想，主主要原因是主主營業(yè)務 成本較高。因此此，改善目標標公司獲利能能力的關鍵就就在于加強成成本管理，降降低主營業(yè)務務成本率。 三、總資產(chǎn)收益益率分析： 總資產(chǎn)收益率也也稱總資產(chǎn)報報酬率，是企企業(yè)一定期限限內(nèi)實現(xiàn)的收收益額與該時時期企業(yè)平均均資產(chǎn)總額的的比率。它是是反映企業(yè)資資產(chǎn)綜合利用用效果 的指標，也是衡衡量企業(yè)總資資產(chǎn)獲利能力力的重要指標標。在對總資資產(chǎn)收益率分分析時，選用用趨勢分析和和同業(yè)對比分分析的方法，對對目標公司的的 獲

36、利能力進行分分析。1、趨勢分析法法 跟據(jù)目標公司00508年的相相關財務數(shù)據(jù)據(jù)，進行總資資產(chǎn)收益率相相關分析： 項目 20055年 20006年 20007年 22008年收益總額 -1127,5446,5822.54 111,1866,039.82 399,581,749.885 1355,301,976.559平均資產(chǎn)總額 33,0007,8866,619.04 3,255,9904,9004.83 3,1855,931,694.998 3,3331,1554,4611.37總資產(chǎn)收益率（%） -0.39 0.34 1.24 4.06分析：總資產(chǎn)收收益率=收益益總額平均資產(chǎn)總總額100%，

37、一一般來說總資資產(chǎn)收益率越越高，說明企企業(yè)資產(chǎn)運動動效率越高，但但是因為利潤潤總額 中通常可能包含含著非正常的的因素，所以以單單一個會會計年度的總總資產(chǎn)收益率率不足以說明明企業(yè)資產(chǎn)管管理的狀況，需需要進行連續(xù)續(xù)幾年的趨勢勢比 較，才能準確地地判斷。從上上表我們可以以看出，目標標公司的總資資產(chǎn)收益率整整體上呈現(xiàn)的的是一種增長長的勢態(tài)，這這說明該公司司的總資產(chǎn)獲獲利 能力在不斷提高高。但是也存存在問題，如如在20055年度，企業(yè)業(yè)的總資產(chǎn)收收益率出現(xiàn)了了負值，這是是非常嚴重的的，因為20005年該企企業(yè)的利潤總總額 為負數(shù)，這直接接導致了其總總資產(chǎn)收益率率也成了負值值。至于進一一步的分析，要要結合

38、同行業(yè)業(yè)比較分析做做出進一步的的了解。 2、行業(yè)比較法法以目標企業(yè)077年的相關數(shù)數(shù)據(jù)做基礎，根根據(jù)對比公司司的相關財務務數(shù)據(jù)，做同同行業(yè)比較分分析。如下表表： 項目 行業(yè)平均均水平 目標標公司實際值值 與先進水水平差異值 收益總額 66649104430.188 3955817499.85 6253228680.33 平均資產(chǎn)總額 372388326366.52 318599316944.98 5379000941.54 總資產(chǎn)收益率（%） 17.86 11.24 16.622 分析：目標公司司與行業(yè)平均均水平相比較較，存在很大大的差距。企企業(yè)盈利的穩(wěn)穩(wěn)定性較差，盈盈利水平處于于同行業(yè)下游游

39、水平。又由由于穩(wěn)定性和和盈 利水平的不佳，也也使得盈利的的持久性受到到限制，無法法持續(xù)增長。因因此也折射出出該企業(yè)的綜綜合管理水平平不高的現(xiàn)狀狀。企業(yè)應加加強企業(yè)的收收 支穩(wěn)定性、優(yōu)化化企業(yè)的業(yè)務務結構和產(chǎn)品品結構、改善善企業(yè)收支習習性等入手，增增強其盈利性性和流動性，以以達到提高企企業(yè)綜合管理理水平的目標標， 從而增強企業(yè)的的獲利能力。 四、長期資本收收益率分析： 長期資本收益率率是收益總額額與長期資本本平均占用額額之比。長期期資本收益率率從長期、穩(wěn)穩(wěn)定的資本來來源角度，進進一步分析企企業(yè)長期資本本的 獲利能力。在對對長期資本收收益率分析時時，選用趨勢勢分析和同業(yè)業(yè)對比分析的的方法，對目目標

40、公司的獲獲利能力進行行分析。1、趨勢分析法法 以目標公司05508年的相相關財務數(shù)據(jù)據(jù)為基礎，進進行長期資本本收益率的計計算，并做出出相關分析： 項目 20055年 20006年 20007年 22008年收益總額 -1127,5446,5822.54 111,1866,039.82 399,581,749.885 1355,301,976.559長期資本額 111290446694.84 112956558400.44 113194117424.93 113176774909.18長期資本收益率率（%） -11.300 0.886 2.30 110.27分析：長期資本本收益率=收收益總額長期

41、資本額額100%，從從上表看，22005年度度的收益總額額為負數(shù)，而而直接導致了了該年度長期期資本收益率率 也急劇下滑為負負值。其他整整體呈逐年上上升的趨勢，但但獲利能力沒沒有較大的增增長，這說明明該公司的長長期資本占用用的上升幅度度超過了收益益額 的上升幅度?？煽梢耘袛嘣摴举Y金來源源中長期資本本的比重呈不不斷上升的趨趨勢，公司的的融資風險相相對降低，長長期獲利能力力因此受到不不良影 響。至于進一步步的分析，要要結合同行業(yè)業(yè)比較分析做做出進一步的的了解。 2、行業(yè)比較法法 以目標企業(yè)077年的相關數(shù)數(shù)據(jù)做基礎，根根據(jù)對比公司司的相關財務務數(shù)據(jù)，做同同行業(yè)比較分分析。如下表表： 項目 行業(yè)平

42、均均水平 目標標公司實際值值 與先進水水平差異值 收益總額 6664,9100,430.18 399,581,749.885 62553286880.3 長期資本額 223520333781.98 113194117424.93 110326116357 長期資本收益率率（%） 228.27 2.300 25.97 分析：從上表看看目標公司的的長期資本收收益率與同行行業(yè)長期資本本收益率相差差很大，處于于低下水平。雖雖然目標公司司的長期資本本收益率在趨趨勢 比較中呈逐年增增長的趨勢，但但與同行業(yè)的的平均水平仍仍然差距很大大，可能是同同期的資產(chǎn)結結構設置上出出現(xiàn)了很大的的變動，降低低了企業(yè)的獲獲利

43、 能力。但是從008年開始出出現(xiàn)相對大幅幅度的上升變變化，說明企企業(yè)已經(jīng)引起起重視，但是是力度顯然不不夠，企業(yè)應應繼續(xù)提高企企業(yè)的收益總總額，加 強對長期資本占占用額的控制制，優(yōu)化企業(yè)業(yè)的資本結構構，使風險與與收益能在融融資環(huán)節(jié)中相相互權衡，以以增強企業(yè)的的獲利能力。 五、其他指標： 獲利能力指標標： 徐工科科技 （所屬行業(yè)業(yè)：制造業(yè)） 銷售凈利率（%） 0.775% 凈資產(chǎn)收益率率（） 22.10% 加權平均凈資資產(chǎn)收益率（） 2.112% 1、銷售凈利率率（%）是指指企業(yè)實現(xiàn)凈凈利潤與銷售售收入的對比比關系，用以以衡量企業(yè)在在一定時期的的銷售收入獲獲取的能力。其其含義： 表示投入的費用用能

44、夠取得多多少營業(yè)利潤潤，銷售利率率（凈利銷售收入）100； 2、凈資產(chǎn)收益益率（）又又稱股東權益益收益率，是是凈利潤與平平均股東權益益的百分比。其其含義：該指指標反映股東東權益的收益益水平， 指標值越高，說說明投資帶來來的收益越高高；用以衡量量公司運用自自有資本的效效率。凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率一般般會隨著時間間的推移而增增長。 3、加權平均凈凈資產(chǎn)收益率率（）報報告期凈利潤潤平均凈資產(chǎn)產(chǎn)。其含義：強調經(jīng)營期期間凈資產(chǎn)賺賺取利潤的結結果,是一個個動態(tài)的 指標,說明經(jīng)營營者在經(jīng)營期期間利用單位位凈資產(chǎn)為公公司新創(chuàng)造利利潤的多少。它它是一個說明明公司利用單單位凈資產(chǎn)創(chuàng)創(chuàng)造利潤能力力的大小 的一個平均指標標,

45、該指標有有助于公司相相關利益人對對公司未來的的盈利能力作作出正確判斷斷。財務報表綜合分分析答題要求： 1從從提供的資料料中選擇一個個公司，并以以選定公司的的資料為基礎礎進行分析； 2除除了題目提供供的基礎資料料外，學生必必須自己從各各種渠道搜集集選定公司的的其他相關資資料（包括同同行業(yè)資料）。 3根根據(jù)各次考核核任務的要求求，選用恰當當?shù)姆治龇椒ǚǎM行必要要的指標計算算及分析說明明，并作出相相應結論。 4由由于本課程的的四次考核任任務具有連貫貫性，因此學學生第一次選選定題目資料料所提供的某某個公司后，后后面各次考核核都必須針對對同一公司進進行分析。附件資料：學生生形考任務企業(yè)報表表（2010

46、0.1）.xxls一、采用杜邦財財務分析體系系進行綜合分分析： 權益凈利率反映映公司所有者者權益的投資資報酬率,具具有很強的綜綜合性。由公公式可以看出出：決定權益益凈利率高低低的因素有三三個方面權益乘數(shù)、銷銷售凈利率和和總資產(chǎn)周轉轉率。權益乘乘數(shù)、銷售凈凈利率和總資資產(chǎn)周轉率三三個比分別反反映了企業(yè)的的負債比率、盈盈利能力比率率和資產(chǎn)管理理比率。這樣樣分解之后可可以把權益凈凈利率這樣一一項綜合性指指標發(fā)生升降降的原因具體體化，定量地地說明企業(yè)經(jīng)經(jīng)營管理中存存在的問題，比比一項指標能能提供更明確確的，更有價價值的信息。 權益乘數(shù)主要受受資產(chǎn)負債率率影響。負債債比率越大，權權益乘數(shù)越高高，說明企業(yè)

47、業(yè)有較高的負負債程度，給給企業(yè)帶來較較多地杠桿利利益，同時也也給企業(yè)帶來來了較多地風風險。資產(chǎn)凈凈利率是一個個綜合性的指指標，同時受受到銷售凈利利率和資產(chǎn)周周轉率的影響響。 銷售凈利率高低低的分析，需需要從銷售額額和銷售成本本兩個方面進進行。這方面面的分析是有有關盈利能力力的分析。這這個指標可以以分解為銷售售成本率、銷銷售其它利潤潤率和銷售稅稅金率。銷售售成本率還可可進一步分解解為毛利率和和銷售期間費費用率。深入入的指標分解解可以將銷售售利潤率變動動的原因定量量地揭示出來來，如售價太太低，成本過過高，還是費費用過大。當當然經(jīng)理人員員還可以根據(jù)據(jù)企業(yè)的一系系列內(nèi)部報表表和資料進行行更詳盡的分分析

48、?？傎Y產(chǎn)產(chǎn)周轉率是反反映運用資產(chǎn)產(chǎn)以產(chǎn)生銷售售收入能力的的指標。對總總資產(chǎn)周轉率率的分析，則則需對影響資資產(chǎn)周轉的各各因素進行分分析。除了對對資產(chǎn)的 各構成部分從占占用量上是否否合理進行分分析外，還可可以通過對流流動資產(chǎn)周轉轉率、存貨周周轉率、應收收賬款周轉率率等有關資產(chǎn)產(chǎn)組成部分使使用效率的分分析，判明影影響資產(chǎn)周轉轉的問題出在在哪里。 二、下面采用杜杜邦財務分析析體系來綜合合分析徐工科科技和柳工： 財務務比率匯總表表 徐 工 柳 工 年度 2006年度度 2007年度度 2008年度度 2006年度度 2007年度度 2008年度度 權益凈利率 0.01 0.02 0.09 0.19 0.23 0.13 權益乘數(shù) 0.06 0.03 0.03 0.016 0.015 0.02 資產(chǎn)負債率 0.67 0.61 0.64 0.4 0.45 0.58 資產(chǎn)凈利率 0.17 0.79 3.07 11.8