1、第十一章 市場失靈與政府規(guī)制壟斷信息不對稱外部性公共物品10/14/20221第十一章 市場失靈與政府規(guī)制壟斷10/11/20221市場失靈（Market Failure）壟斷的存在信息不對稱外部性的存在市場本身不能提供公共物品價格機制不能兼顧非市場目標必須要由政府的活動來加以彌補思考：是否存在政府失靈？10/14/20222市場失靈（Market Failure）壟斷的存在10/11第一節(jié) 信息不對稱一、信息、信息的不完全和不對稱在現(xiàn)實當中，消費者與生產(chǎn)者對市場信息的掌握都是不完全的收集信息是有成本的，有時由于成本太高，人們只能在有限的信息中作出決策市場中更大的問題是信息不對稱（Asymme

2、tric Information），通常是賣者比買者的信息更充分如廣告（一是信息性的，二是掩蓋性的），保險市場，信貸市場，人才市場上均存在信息的不對稱思考：現(xiàn)實中還有哪些信息不對稱現(xiàn)象？10/14/20223第一節(jié) 信息不對稱一、信息、信息的不完全和不對稱10/11/逆向選擇：二手車市場（賣者比買者有信息優(yōu)勢）道德風險：保險市場（買者比賣者有信息優(yōu)勢）信號傳遞：文憑；廣告信息甄別：動感地帶、神州行、全球通；指鹿為馬委托代理：打仗親兄弟，上陣父子兵10/14/20224逆向選擇：二手車市場（賣者比買者有信息優(yōu)勢）10/11/20二、信息與商品1、市場信息不對稱性導致市場失靈劣品驅(qū)逐良品舊車市場的

3、例子：盡管沒有用多長時間，質(zhì)量還是非常好，但當你出售時不可能得到一個好的價錢假定市場中存在兩類舊車，好的與劣的。買者不完全了解信息，他只愿意按舊車市場的平均價格來決定。但這時對于劣車的主人來說，以高于其內(nèi)在價格出售其車，而好車的車主則只能按低于其內(nèi)在價值的價格出售其產(chǎn)品。結(jié)果是更多的好的舊車退出這一市場，舊車的質(zhì)量平均水平下降。10/14/20225二、信息與商品1、市場信息不對稱性導致市場失靈10/11/2SHSLDHDLDMDMDLDLMDLM1000025000 5000050000 750005000好的舊車劣的舊車“檸檬”市場10/14/20226SHSLDHDLDMDMDLDLMD

4、LM10000250002、保險市場的失靈保險公司價格確定的依據(jù)是投保人的平均健康水平。健康狀況差的人一般有較大的投保熱情。如果這類人在市場中比例上升，保險公司將被迫提高定價，結(jié)果是健康的人將更遠離這一市場。思考：信貸市場會出現(xiàn)失靈嗎？如何出現(xiàn)？現(xiàn)實中還有哪些市場可能因信息不對稱而失靈？10/14/202272、保險市場的失靈保險公司價格確定的依據(jù)是投保人的平均健康水3、隱藏信息與逆反選擇經(jīng)濟學家把信息不對稱的結(jié)構(gòu)叫做“隱藏信息”此時掌握私有信息的一方可能以次充好，以假亂真，這種現(xiàn)象被稱為“逆反選擇”在這種情況下，價格機制無法正常發(fā)揮作用，從而導致市場失靈10/14/202283、隱藏信息與逆

5、反選擇經(jīng)濟學家把信息不對稱的結(jié)構(gòu)叫做“隱藏信信用與標準化在信息不對稱情況下，消費者可能根據(jù)賣者的信用來作出選擇但在一次性消費的情況下，賣者如何建立自己的信用？標準化是一種有效手段，如麥當勞10/14/20229信用與標準化在信息不對稱情況下，消費者可能根據(jù)賣者的信用來作信號顯示（Market Signaling）優(yōu)品不一定要退出市場，可以通過信號顯示來矯正市場失靈信號顯示就是賣方向買方顯示其產(chǎn)品與服務(wù)的質(zhì)量自我選擇條件：劣品無法冒充良品，良品也不會模仿劣品10/14/202210信號顯示（Market Signaling）優(yōu)品不一定要退出信號顯示方法（1）某家電企業(yè)A，為了防止B企業(yè)的假冒，向

6、消費者提供保修服務(wù)。問題是保修期多長才能達到信號顯示的目的？假定：免費修理的成本A為每件每年5元，B為20元；A的保修期為x年，B的保修期為y年；產(chǎn)品價格A為每件60元，B為每件20元。則不能被冒充的條件為：10/14/202211信號顯示方法（1）某家電企業(yè)A，為了防止B企業(yè)的假冒，向消費信號顯示方法（2）B要冒充A，則要提供x年的保修，保修成本為20 x，如果不冒充，則B的收益為20，成本為20y，因此，B無法冒充的條件為 2020 y 6020 x；優(yōu)等品不降為劣等品的條件為： 605x 205y優(yōu)等品在被區(qū)分之后的凈收益大于其被混同的凈收益(平均價格)：605x 40;可導出必然有y0

7、，4 x 210/14/202212信號顯示方法（2）B要冒充A，則要提供x年的保修，保修成本為4、道德風險（Moral Hazard）在信息不對稱的條件下，還存在有道德風險道德風險與隱藏行為有關(guān)，即某些人的行為是難以觀察的，要觀察的話其成本相當高如：黑球與黑哨，銷售人員不努力，經(jīng)理追求自身利益等又如：投保人在投保之后的行為與投保前的行為不一樣10/14/2022134、道德風險（Moral Hazard）在信息不對稱的條件下保險合同的“扣押條款”保險公司支付投保人支付10/14/202214保險合同的“扣押條款”保險公司支付投保人支付10/11/205、信息與勞動市場工資與被招聘者的效率“一

8、視同仁”與效率“工資效率”10/14/2022155、信息與勞動市場工資與被招聘者的效率10/11/202216、信息不完全和激勵機制： 委托代理問題 （Principal-Agent Problem）現(xiàn)代公司制度基本特征：兩權(quán)分離信息不對稱與委托代理關(guān)系管理層努力的不可觀測性與不可驗證性管理績效的不確定性10/14/2022166、信息不完全和激勵機制： 委托代理問題 （經(jīng)理目標及其監(jiān)督經(jīng)理可能追求他們自己的目標，而不惜以所有者獲得較低利潤為代價經(jīng)理偏離所有者目標所受到的限制：股東（大會）的約束；因管理較差可能導致接管的市場約束；一個高度發(fā)展的職業(yè)經(jīng)理市場對公共企業(yè)來說則還依賴于公共監(jiān)督10

9、/14/202217經(jīng)理目標及其監(jiān)督經(jīng)理可能追求他們自己的目標，而不惜以所有者獲激勵制度（Incentive System）問題：如何設(shè)計激勵制度，以使得代理人盡可能接近于實現(xiàn)委托人的目標？10/14/202218激勵制度（Incentive System）問題：如何設(shè)計激一種激勵方案（1）工資報酬激勵：努力程度低（a）或高（a），好運或壞運的可能性相同壞運 好運努力程度a=0a=1利潤1萬 2萬2萬 4萬10/14/202219一種激勵方案（1）工資報酬激勵：壞運 一種激勵方案（2）經(jīng)理的努力是有成本的：C10000a經(jīng)理追求期望凈收入最大，所有者追求凈利潤最大；激勵方案：若利潤為1萬或2萬

10、，則經(jīng)理收入為零（即只有基本薪金）；若利潤為4萬，則經(jīng)理收入為2.4萬；結(jié)果必然是，經(jīng)理高努力，期望凈收入為0.2萬，所有者期望凈利潤為1.8萬。10/14/202220一種激勵方案（2）經(jīng)理的努力是有成本的：C10000a10幾種激勵機制基數(shù)累進獎勵制：指標基數(shù)越低、實際完成越高，獎金越高。人們更關(guān)心降低指標基數(shù)而不是提高能力。自行申報獎勵制：申報指標越準確、實際完成越高，獎金越高。人們關(guān)心成本及能力信息，會提出最有可能實現(xiàn)的申報指標。最終解決對策：提高人才素質(zhì)，建立共同愿景，達成員工共識，真正解決還需精神、文化層面的工作。10/14/202221幾種激勵機制基數(shù)累進獎勵制：指標基數(shù)越低、實

11、際完成越高，獎金推銷員的報酬制度(自我選擇)報酬推銷量a2+b2Sa1+b1S10/14/202222推銷員的報酬制度(自我選擇)報酬推銷量a2+b2Sa1+b1一體化公司內(nèi)的激勵設(shè)計問題：在信息不對稱條件下，總公司如何獲得子公司的準確信息？如何設(shè)計激勵機制以鼓勵子公司經(jīng)理“說真話”？假設(shè)年度獎金以下式計算，會產(chǎn)生什么問題？式中Q為實際產(chǎn)出，Qf為子公司上報數(shù)10/14/202223一體化公司內(nèi)的激勵設(shè)計問題：在信息不對稱條件下，總公司如何獲自行申報獎勵制(“說真話”機制)改善的激勵設(shè)計： 當 當假設(shè)子公司實際能力為Q2，由下圖可見，此時高報或低報對子公司經(jīng)理都沒有益處10/14/202224

12、自行申報獎勵制(“說真話”機制)改善的激勵設(shè)計：10/11/“說真話”機制圖示Qf=Q1Q1Qf=Q2Q2Qf=Q3Q3Q3Q2Q10實際完成值QB獎勵10/14/202225“說真話”機制圖示Qf=Q1Q1Qf=Q2Q2Qf=Q3Q3產(chǎn)權(quán)激勵機制產(chǎn)權(quán)激勵機制是在對企業(yè)經(jīng)營者和科技骨干實行契約化管理和落實資產(chǎn)責任的基礎(chǔ)上，采用多種形式，給予企業(yè)經(jīng)營者及科技骨干以產(chǎn)權(quán)激勵，使其在取得約定業(yè)績的前提下，享有本企業(yè)的部分產(chǎn)權(quán)，并使其權(quán)益兌現(xiàn)中長期化的一種產(chǎn)權(quán)制度安排。財政部國有資本金管理司等1999年6月10/14/202226產(chǎn)權(quán)激勵機制產(chǎn)權(quán)激勵機制是在對企業(yè)經(jīng)營者和科技骨干實行契約化剩余索取權(quán)除

13、非受到監(jiān)督從而偷懶行為可以通過調(diào)整報酬或者解雇加以懲罰，否則，工人們就減少努力的動機。但是，除非監(jiān)督者本人也受到監(jiān)督或者通過其他方式得到激勵，否則，困擾著努力提供的經(jīng)典的“搭便車”問題同樣會困擾著監(jiān)督活動。由于無法無窮盡地給每個監(jiān)督人安排一位監(jiān)督人，阿爾奇安和德姆賽茨“安排”了一位終極（或中央）監(jiān)督人，他的激勵來自對生產(chǎn)活動的剩余收入的索取權(quán)，他可以通過運用對團體構(gòu)成的權(quán)力和把資源與生產(chǎn)中的用途相搭配來使得這一索取權(quán)的價值最大化。10/14/202227剩余索取權(quán)除非受到監(jiān)督從而偷懶行為可以通過調(diào)整報酬或者解雇加第二節(jié) 外部性外部性（Externalities）消費者或生產(chǎn)者在根據(jù)各自目標從事

14、各種經(jīng)濟活動時，可能有意或無意地使其他消費者或企業(yè)承擔額外的成本或獲得額外的收益，而這種額外的成本或收益并沒有計入商品的價格正的外部效應(yīng)產(chǎn)生外部經(jīng)濟，負的外部效應(yīng)產(chǎn)生外部不經(jīng)濟10/14/202228第二節(jié) 外部性外部性（Externalities）消費者外部性如何導致市場失靈？思考：在現(xiàn)實經(jīng)濟中存在哪些外部經(jīng)濟，又有哪些外部不經(jīng)濟？思考：為什么外部性會導致市場失靈？10/14/202229外部性如何導致市場失靈？思考：在現(xiàn)實經(jīng)濟中存在哪些外部經(jīng)濟，社會成本(收益)與私人成本(收益)社會成本私人(內(nèi)部)成本外部成本即 MSCMCMEC社會收益私人(內(nèi)部)收益外部收益10/14/202230社會

15、成本(收益)與私人成本(收益)社會成本私人(內(nèi)對污染的控制數(shù)量控制自然界所能吸收的量是有限的收取排污費發(fā)放排污許可證思考：合理的排污量和排污費用（排污的價格）如何確定？10/14/202231對污染的控制數(shù)量控制自然界所能吸收的量是有限的10/11正外部性P0QMCMR 2 （社會）MR1（私人）Q1Q210/14/202232正外部性P0QMCMR 2 （社會）MR1（私人）Q1Q21負外部性P0QMC2（社會)MRQ2Q1MC1（私人)10/14/202233負外部性P0QMC2（社會)MRQ2Q1MC1（私人)10/最優(yōu)的污染排放量及其價格MDMBP*Q*10/14/202234最優(yōu)的污

16、染排放量及其價格MDMBP*Q*10/11/2022科斯定理與外部性科斯定理無論權(quán)利被賦予哪一方，只要產(chǎn)權(quán)是明確界定的，那么即使存在外部效應(yīng)，交易雙方也能夠通過協(xié)商來達成資源的有效配置例：河流上游的化工廠和河流下游的食品廠10/14/202235科斯定理與外部性科斯定理無論權(quán)利被賦予哪一方，只要產(chǎn)權(quán)是MDMBMD0P*MB0Q* Q0權(quán)力賦予化工廠的協(xié)商交易10/14/202236MDMBMD0P*MB0Q* Q0權(quán)力賦予化科斯定理的局限性在現(xiàn)實中，協(xié)商需要成本，有時會有非常高的成本產(chǎn)權(quán)界定的困難公地的悲劇10/14/202237科斯定理的局限性在現(xiàn)實中，協(xié)商需要成本，有時會有非常高的成本產(chǎn)權(quán)

17、界定的困難例：如何界定房屋上空的產(chǎn)權(quán)？張三李四10/14/202238產(chǎn)權(quán)界定的困難例：如何界定房屋上空的產(chǎn)權(quán)？張三李四10/11“公地的悲劇”公共資源可以被任何人無償使用必然結(jié)果是公共資源的過度使用大氣污染，溫室效應(yīng)，鯨魚捕殺，鰻苗大戰(zhàn)，等等思考：如何界定公共資源的產(chǎn)權(quán)？10/14/202239“公地的悲劇”公共資源可以被任何人無償使用10/11/2公地的悲劇中設(shè)置了這樣一個場景：一群牧民一同在一塊公共草場放牧。一個牧民想多養(yǎng)一只羊增加個人收益，雖然他明知草場上羊的數(shù)量已經(jīng)太多了，再增加羊的數(shù)目，將使草場的質(zhì)量下降。牧民將如何取舍？如果每人都從自己私利出發(fā)，肯定會選擇多養(yǎng)羊獲取收益，因為草場

18、退化的代價由大家負擔。每一位牧民都如此思考時，“公地悲劇”就上演了草場持續(xù)退化，直至無法養(yǎng)羊，最終導致所有牧民破產(chǎn)。10/14/202240公地的悲劇中設(shè)置了這樣一個場景：一群牧民一同在一塊公共草第三節(jié) 公共物品公共物品（Public Goods）同時具有非競爭性和非排他性這兩種特性的物品私人物品（Private Goods）除了公共物品之外的其他物品10/14/202241第三節(jié) 公共物品公共物品（Public Goods）同時非競爭性與非排他性非競爭性如果一種商品在給定產(chǎn)出水平之后，多向一個消費者提供這種商品的邊際成本為零，這種物品即具有非競爭性非排他性如果一種商品一旦被生產(chǎn)出來，就無法將消費者排除在這種商品的消費之外，這種物品即具有非排他性