第11頁/共NUMPAGES\*ARABIC11頁江南大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育第三階段練習(xí)題答案，答案在最后一頁?？荚嚳颇?《證券投資學(xué)》第章至第章（總分100分）__________學(xué)習(xí)中心（教學(xué)點(diǎn)）批次：層次：專業(yè)：學(xué)號(hào)：身份證號(hào)：姓名：得分：一單選題(共11題，總分值11分，下列選項(xiàng)中有且僅有一個(gè)選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)?jiān)诖痤}卡上正確填涂。)1.股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，下列哪種假定股票永遠(yuǎn)支付固定的股利()（1分）A.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B.零增長模型C.不變?cè)鲩L模型D.市盈率估價(jià)模型2.下列哪種分析方法是從經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理推導(dǎo)出的()（1分）A.技術(shù)分析B.基本分析C.市場分析D.學(xué)術(shù)分析3.下列哪項(xiàng)不是宏觀經(jīng)濟(jì)政策()（1分）A.財(cái)政政策B.貨幣政策C.利率政策D.收入政策4.當(dāng)社會(huì)總需求大于總供給，中央銀行就會(huì)采取()的貨幣政策。（1分）A.松的B.緊的C.中性D.彈性5.進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，哪一條是從人的心理因素方面考慮的()（1分）A.市場行為涵蓋一切信息B.價(jià)格沿趨勢移動(dòng)C.歷史會(huì)重演D.投資者都是理性的6.進(jìn)行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為()（1分）A.技術(shù)分析和財(cái)務(wù)分析B.技術(shù)分析、基本分析和心理分析C.技術(shù)分析和基本分析D.市場分析和學(xué)術(shù)分析7.下列哪項(xiàng)不是影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素()（1分）A.公司凈資產(chǎn)B.公司盈利水平C.公司所在行業(yè)的情況D.股份分割8.在下列何種情況下，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢()（1分）A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長B.高通脹下GDP增長C.宏觀調(diào)控下的GDP減速增長D.轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)9.由公積金轉(zhuǎn)增股本所獲取的收益屬于()（1分）A.資本損益B.財(cái)產(chǎn)股息C.股票股息D.資本增值收益10.下列哪項(xiàng)傳遞機(jī)制是正確的()（1分）A.本幣利率上升，外匯流入，匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加B.本幣利率下降，外匯流出，匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加C.本幣利率上升，外匯流出，匯率下降，本幣升值，出口型企業(yè)收益下降D.本幣利率下降，外匯流出，匯率上升，本幣升值，出口型企業(yè)收益下降11.在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢，則說明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于()階段。（1分）A.繁榮B.衰退C.蕭條D.復(fù)蘇筆二多選題(共9題，總分值18分，下列選項(xiàng)中至少有2個(gè)或2個(gè)以上選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)?jiān)诖痤}卡上正確填涂。)12.證券投資政策的主要內(nèi)容包括()（2分）A.確定投資收益目標(biāo)B.確定投資資金的規(guī)模C.確定投資的證券品種D.分析證券價(jià)格的變動(dòng)趨勢E.確定管理的人員13.封閉式基金的交易價(jià)格()（2分）A.可能出現(xiàn)溢價(jià)現(xiàn)象B.必然反映基金凈值C.受市場供求關(guān)系影響D.不可能出現(xiàn)溢價(jià)現(xiàn)象E.上述選項(xiàng)只有三個(gè)是正確的14.一般地說，()屬于持續(xù)整理形態(tài)。（2分）A.三角形B.菱形C.楔形D.旗形E.矩形15.享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東可以有以下的選擇()（2分）A.行使權(quán)利認(rèn)購新股B.轉(zhuǎn)讓權(quán)利獲得收益C.放棄權(quán)利任其失效D.保留權(quán)利下次認(rèn)購E.前4個(gè)選項(xiàng)都正確16.下列指標(biāo)中，()可以直接用于計(jì)算每股凈資產(chǎn)。（2分）A.普通股每股市價(jià)B.普通股每股凈收益C.普通股股數(shù)D.凈資產(chǎn)E.每天交易量17.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長將會(huì)促進(jìn)證券市場價(jià)格上漲，其原因在于，伴隨總體經(jīng)濟(jì)成長，()。（2分）A.公司經(jīng)營效益提高，而投資風(fēng)險(xiǎn)減小B.人們對(duì)未來經(jīng)濟(jì)形勢形成良好預(yù)期，投資積極性提高C.居民收入水平得以提高，導(dǎo)致投資需求增加D.政府采取緊縮的貨幣政策以控制經(jīng)濟(jì)的過速增長，使得企業(yè)的資金持有成本降低、企業(yè)利潤增加E.投資者將越來越多18.()屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（2分）A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)D.周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)E.軍事沖突19.中央銀行經(jīng)常采用的一般性貨幣政策工具是()（2分）A.信用控制B.法定存款準(zhǔn)備金率C.再貼現(xiàn)政策D.公開市場業(yè)務(wù)E.購買股票20.證券組合理論要求的外在條件是()（2分）A.必須是有效的資本市場B.證券市場極其成熟C.每個(gè)投資者都是專家D.政府的監(jiān)管力度大三判斷題(共10題，總分值10分正確的填涂“A”，錯(cuò)誤的填涂“B”。)21.股利收益率是指投資者當(dāng)年獲得的所有的股息與股票市場價(jià)格之間的比率。（1分）（

）22.市場風(fēng)險(xiǎn)指的是市場利率變動(dòng)引起證券投資收益不確定的可能性。（1分）（

）23.利用現(xiàn)值法計(jì)算債券的到期收益率，就是將債券帶給投資者的未來現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)，這個(gè)折現(xiàn)率就是所要求的到期收益率。（1分）（

）24.股票投資收益由股息和資本利得兩方面構(gòu)成，其中股息數(shù)量在投資者投資前是可以預(yù)測的。（1分）（

）25.股利收益率是指投資者當(dāng)年獲得的所有的股息與股票市場價(jià)格之間的比率。（1分）（

）26.毛利率是考核公司經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)成果的重要指標(biāo)，一般說毛利率指標(biāo)越高越好。（1分）（

）27.資產(chǎn)組合的收益益率是組合中各資產(chǎn)收益率的代數(shù)相加后的和。（1分）（

）28.股票價(jià)格指數(shù)是反映股票市場價(jià)格平均水平和變動(dòng)趨勢的指標(biāo)，是靈敏反映社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢的指示器。（1分）（

）29.證券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在未來收益的不確定性上，即實(shí)際收益與投資者預(yù)期收益的背離。（1分）（

）30.資產(chǎn)配置是指證券組合中各種不同資產(chǎn)所占的比率。（1分）（

）四名詞解釋題(共5題，總分值15分)31.填權(quán)（3分）32.除權(quán)（3分）33.購買力風(fēng)險(xiǎn)（3分）34.現(xiàn)金股息與股票股息（3分）35.可轉(zhuǎn)換債券（3分）五簡答題(共5題，總分值25分)36.簡述風(fēng)險(xiǎn)分散理論。（5分）37.簡述套期保值原理。（5分）38.簡述股票的貝他系數(shù)。（5分）39.簡述與證券投資相關(guān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（5分）40.簡述與證券投資相關(guān)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（5分）六計(jì)算題(共1題，總分值10分)41.某股票投資者在2001.6.10以10.8元買入股票600009，該股2001年中期每10股分配現(xiàn)金股利3元，股權(quán)登記日為2001年7月10日；在2002年以每10股送3股的分配方案分配股票股利，股權(quán)登記日為2002年3月4日。該投資者在2002年9月9日以12元賣出該股，計(jì)算該投資者持有該股票的收益率。（10分）七論述題(共1題，總分值11分)42.述證券投資中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（11分）

一單選題(共11題，總分值11分，下列選項(xiàng)中有且僅有一個(gè)選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)?jiān)诖痤}卡上正確填涂。)1.參考答案為：B解析過程：2.參考答案為：B解析過程：3.參考答案為：D解析過程：4.參考答案為：B解析過程：5.參考答案為：D解析過程：6.參考答案為：C解析過程：7.參考答案為：D解析過程：8.參考答案為：A解析過程：9.參考答案為：D解析過程：10.參考答案為：B解析過程：11.參考答案為：D解析過程：二多選題(共9題，總分值18分，下列選項(xiàng)中至少有2個(gè)或2個(gè)以上選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)?jiān)诖痤}卡上正確填涂。)12.參考答案為：A,B解析過程：13.參考答案為：A,C解析過程：14.參考答案為：A,C,D,E解析過程：15.參考答案為：A,B,C解析過程：16.參考答案為：C,D解析過程：17.參考答案為：A,B,C解析過程：18.參考答案為：A,C解析過程：19.參考答案為：B,C,D解析過程：20.參考答案為：A,C解析過程：三判斷題(共10題，總分值10分正確的填涂“A”，錯(cuò)誤的填涂“B”。)21.參考答案為：F解析過程：22.參考答案為：F解析過程：23.參考答案為：T解析過程：24.參考答案為：F解析過程：25.參考答案為：F解析過程：26.參考答案為：T解析過程：27.參考答案為：F解析過程：28.參考答案為：T解析過程：29.參考答案為：T解析過程：30.參考答案為：T解析過程：四名詞解釋題(共5題，總分值15分)31.參考答案為：在除權(quán)除息后的一段時(shí)間里，如果多數(shù)人對(duì)該股看好，該只股票交易市價(jià)高于除權(quán)（除息）基準(zhǔn)價(jià)，這種行情稱為填權(quán)。解析過程：32.參考答案為：除權(quán)是由于公司股本增加，每股股票所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值(每股凈資產(chǎn))有所減少，需要在發(fā)生該事實(shí)之后從股票市場價(jià)格中剔除這部分因素，而形成的剔除行為。其本質(zhì)是攤薄每股成本。解析過程：33.參考答案為：購買力風(fēng)險(xiǎn)又稱通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。購買力風(fēng)險(xiǎn)是由價(jià)格總水平變動(dòng)而引起資產(chǎn)的總購買力的變動(dòng)，通貨膨脹將侵蝕投資者財(cái)富的購買力。解析過程：34.參考答案為：現(xiàn)金股息是以貨幣形式支付的股息和紅利，是最普通、最基本的股息形式。股票股息又稱資本紅利(capitalbonus)，是指以尚未公開發(fā)行的股票形式支付給股東的股息。（具體理解：與現(xiàn)金股息相對(duì)。股票股息是股東權(quán)益賬戶中不同項(xiàng)目之間的轉(zhuǎn)移，對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益總額毫無影響。股票股利（StockDividends）是公司以發(fā)放的股票作為股利的支付方式。股票股利并不直接增加股東的財(cái)富，不導(dǎo)致公司資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加，因而不是公司資金的使用，同時(shí)也并不因此而增加公司的財(cái)產(chǎn)，但會(huì)引起所有者權(quán)益各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化）。解析過程：35.參考答案為：公司發(fā)行的含有轉(zhuǎn)換特征的債券。在招募說明中發(fā)行人承諾根據(jù)轉(zhuǎn)換價(jià)格在一定時(shí)間內(nèi)可將債券轉(zhuǎn)換為公司普通股。轉(zhuǎn)換特征為公司所發(fā)行債券的一項(xiàng)義務(wù)?？赊D(zhuǎn)換債券的優(yōu)點(diǎn)為普通股所不具備的固定收益和一般債券不具備的升值潛力。解析過程：五簡答題(共5題，總分值25分)36.參考答案為：(1).證券投資組合化(2).運(yùn)用期貨交易和期權(quán)交易保值避險(xiǎn)(3).順勢而為，運(yùn)時(shí)避解析過程：37.參考答案為：當(dāng)投資者預(yù)期股票市場下跌時(shí)，會(huì)通過在期貨市場上賣出空頭；或者預(yù)期股票價(jià)格上漲時(shí)在期貨市場上買入多頭規(guī)避證券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。由于股指期貨的價(jià)格與股票現(xiàn)貨的價(jià)格受相同因素的影響，因而其變動(dòng)方向一致。投資者只要在股指期貨市場建立與股票現(xiàn)貨市場相反的持倉，在市場價(jià)格變化時(shí)，他必然會(huì)在一個(gè)市場上獲利而在另一個(gè)市場上虧損。通過計(jì)算適當(dāng)?shù)奶灼诒Ｖ当嚷士蛇_(dá)到虧損與獲利的大致平衡，從而實(shí)現(xiàn)保值目的。解析過程：38.參考答案為：貝他系數(shù)表示個(gè)股或一個(gè)投資組合相對(duì)于整個(gè)股票市場價(jià)格波動(dòng)的對(duì)比，表示了個(gè)股系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。β越高，意味著股票相對(duì)于整個(gè)市場波動(dòng)性越大。β大于1，則股票的波動(dòng)性大于整個(gè)市場波動(dòng)性。反之亦然。解析過程：39.參考答案為：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(1).政策風(fēng)險(xiǎn)(2).經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)(3).利率風(fēng)險(xiǎn)(4).購買力（通脹、通縮）風(fēng)險(xiǎn)等解析過程：40.參考答案為：(1).經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)(2).財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(3).信用（道德）風(fēng)險(xiǎn)(4).（個(gè)股的）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)解析過程：六計(jì)算題(共1題，總分值10分)41.參考答案為：解析過程：七論述題(共1題，總分值11分)42.參考答案為：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場的價(jià)格不存在系統(tǒng)的全面聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)，例如，公司的工人罷工，新產(chǎn)品開發(fā)失敗，失去重要的銷售合同，訴訟失敗或宣告發(fā)現(xiàn)新礦藏，取得一個(gè)重要合同等．這類事件是非預(yù)期的，隨機(jī)發(fā)生的，它只影響一個(gè)或少數(shù)公司，不會(huì)對(duì)整個(gè)市場產(chǎn)生太大的影響．這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過多樣化投資來分散，即發(fā)生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消．由于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)別公司或個(gè)別資產(chǎn)所特有的，