互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸法律風(fēng)險(xiǎn)防范張志偉律師互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸法律風(fēng)險(xiǎn)防范張志偉律師1一二請(qǐng)?jiān)谶@里輸入您的主要敘述內(nèi)容整體概述三請(qǐng)?jiān)谶@里輸入您的主要敘述內(nèi)容請(qǐng)?jiān)谶@里輸入您的主要敘述內(nèi)容一二請(qǐng)?jiān)谶@里輸入您的主要敘述內(nèi)容整體概述三請(qǐng)?jiān)谶@里輸入您的主2

聚焦兩會(huì)2015年3月5日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報(bào)告中指出，制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)。

回首2014年兩會(huì)，互聯(lián)網(wǎng)金融首入兩會(huì)報(bào)告，讓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)界一片歡呼，讓野蠻生長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)找到了方向。2015年的兩會(huì)聚焦在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與健康發(fā)展。連續(xù)兩年的兩會(huì)熱議互聯(lián)網(wǎng)金融，無(wú)疑互聯(lián)網(wǎng)金融已成為兩會(huì)熱點(diǎn)。聚焦兩會(huì)2015年3月5日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報(bào)告中3此次兩會(huì)上那些涉及到互聯(lián)網(wǎng)金融的提案：致公黨《關(guān)于促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展》的提案民建中央《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范與發(fā)展我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融》的提案全國(guó)政協(xié)委員、永隆銀行董事長(zhǎng)、招商銀行前行長(zhǎng)馬蔚華《關(guān)于通過(guò)普惠金融緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題》的提案網(wǎng)貸平臺(tái)此次兩會(huì)上那些涉及到互聯(lián)網(wǎng)金融的提案：網(wǎng)貸平臺(tái)4P2P網(wǎng)貸監(jiān)管規(guī)定2013年12月18日，上海市網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟發(fā)布全國(guó)首個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)——《網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)》，具體確立網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)經(jīng)營(yíng)紅線，并積極籌備并參與建立網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)隔離機(jī)制。2014年8月7日，上海市政府公布《關(guān)于促進(jìn)本市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》；》?！兑庖?jiàn)》共20條，其中明確，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)；支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在境內(nèi)外多層次資本市場(chǎng)上市(掛牌)等。P2P網(wǎng)貸監(jiān)管規(guī)定2013年12月18日，上海市網(wǎng)52014年-2015年初，銀監(jiān)會(huì)就提出了三項(xiàng)監(jiān)管意見(jiàn)：2014年4月提出P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)的四條紅線2014年9月提出網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的十大原則2015年1月提出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管八大建議監(jiān)管意見(jiàn)2014年-2015年初，銀監(jiān)會(huì)就提出了三項(xiàng)監(jiān)管意見(jiàn)：監(jiān)管意62014年4月21日，銀監(jiān)會(huì)提出四條紅線：一是要明確平臺(tái)的中介性；二是明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保；三是不得搞資金池；四是不得非法吸收公眾存款。P2P2014年4月21日，銀監(jiān)會(huì)提出四條紅線：P2P72014年9月27日銀監(jiān)會(huì)提出P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管有十大原則：1.P2P的發(fā)展要堅(jiān)持業(yè)務(wù)本質(zhì)，不得建資金池。2.落實(shí)實(shí)名制原則，資金流向要清晰。3.P2P要清晰業(yè)務(wù)邊界，區(qū)別于其他法定金融業(yè)務(wù)，打擊冒名非法經(jīng)營(yíng)。4.P2P要有行業(yè)門(mén)檻。5.貸款人和投資人的資金要進(jìn)行第三方托管，不能以存管代替托管。6.P2P自身不擔(dān)保，引入的擔(dān)保機(jī)構(gòu)要有資質(zhì)，不能承擔(dān)過(guò)多擔(dān)保倍數(shù)。7.要有明確的收費(fèi)機(jī)制，力求長(zhǎng)期的發(fā)展，不能盲目追求高收益。8.應(yīng)充分進(jìn)行信息披露，既要披露自身和運(yùn)營(yíng)信息，也要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。9.要加強(qiáng)行業(yè)自律組織的建設(shè)、推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和信息共享，打擊偽P2P。10.堅(jiān)持小額化、普惠金融、支持個(gè)人和小微企業(yè)。監(jiān)管十大原則2014年9月27日銀監(jiān)會(huì)提出P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管有十大原則：82015年1月14日，銀監(jiān)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出了八大建議：1、創(chuàng)新監(jiān)管2、適度監(jiān)管3、分類監(jiān)管4、協(xié)同監(jiān)管5、互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)當(dāng)遵守金融法律法規(guī)的規(guī)則6、互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要進(jìn)行創(chuàng)新7、信息要充分披露8、金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)應(yīng)處于核心位置P2P網(wǎng)貸2015年1月14日，銀監(jiān)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出了八大建議：92014年8月7日，上海市政府公布《關(guān)于促進(jìn)本市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》?！兑庖?jiàn)》共20條，其中明確，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)；支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在境內(nèi)外多層次資本市場(chǎng)上市(掛牌)等。最新規(guī)定2014年8月7日，上海市政府公布《關(guān)于促進(jìn)本市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)10第二部分P2P網(wǎng)貸運(yùn)作基礎(chǔ)法律原理分析P2P網(wǎng)貸第二部分P2P網(wǎng)貸11P2P平臺(tái)P2P概述P2P網(wǎng)貸P2P平臺(tái)P2P概述P2P網(wǎng)貸12借貸關(guān)系的成立需要具備兩個(gè)條件：1、形成借款合約2、需要資金交付借貸關(guān)系的成立借貸關(guān)系的成立需要具備兩個(gè)條件：借貸關(guān)系的成立13P2P交易的核心問(wèn)題：資金如何流轉(zhuǎn)思考：民間借貸中，在資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)經(jīng)常出現(xiàn)的問(wèn)題？投資人在投資之前需要充值，投資人充值后，投資人的錢(qián)去哪了？？

P2P網(wǎng)貸的資金如何流轉(zhuǎn)？P2P交易的核心問(wèn)題：資金如何流轉(zhuǎn)P2P網(wǎng)貸的資金如何14P2P平臺(tái)P2P平臺(tái)收款、付款、資金管理充值（投資）（本息）提現(xiàn)（放款）提現(xiàn)（還款）充值投資人借款人P2P平臺(tái)：滿足P2P平臺(tái)資金收、付、管理需求投資人、借款人：滿足充值、提現(xiàn)需求P2P平臺(tái)收款、付款、資金管理充值（投資）（本息）提現(xiàn)（放款15最為原始的資金流轉(zhuǎn)方式

資金流轉(zhuǎn)投資人A平臺(tái)老板個(gè)人賬戶借款人賬戶投資人B投資人C充值最為原始的資金流轉(zhuǎn)方式資金流轉(zhuǎn)投資人A平臺(tái)老板借款人賬戶投資16這種資金流轉(zhuǎn)模式下，中間賬戶（平臺(tái)老板的個(gè)人賬戶）形成了資金池。什么是資金池？？資金流轉(zhuǎn)這種資金流轉(zhuǎn)模式下，中間賬戶（平臺(tái)老板的個(gè)人賬戶）形成了資金17投資人借款人投資借款P2P在第三方支付開(kāi)設(shè)的商戶帳戶

P2P平臺(tái)資金收付托管通道型模式充值提現(xiàn)投資人借款人投資借款P2P在第三方支付開(kāi)設(shè)的商戶帳戶資金收付18投資人借款人投資借款投資人第三方支付用戶帳戶借款人第三方支付用戶帳戶

P2P第三方支付商戶帳戶第三方支付賬戶體系傭金傭金資金定向劃撥（投資/還款）

P2P平臺(tái)充值/提現(xiàn)充值/提現(xiàn)資金收付托管資金托管模式投資人借款人投資借款投資人第三方支付用戶帳戶借款人第三方支付19思考：通道型和托管型模式的區(qū)別？思考思考：思考20

通道型---第三方支付投資人甲投資人乙投資人丙第三方支付機(jī)構(gòu)借款人張三投資人丁投資人戊10萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)通道型---第三方支付投資人甲投資人乙投資人丙第三方支21思考：投資人如何舉證證明其將投資款支付給了借款人？思考思考22問(wèn)題：在第三方支付資金托管模式下，平臺(tái)是否能在未經(jīng)投資用戶授權(quán)的情況下動(dòng)用投資用戶的資金？？資金托管問(wèn)題：資金托管232015年2月10日，中國(guó)民生銀行推出了P2P資金托管業(yè)務(wù)并舉辦了“網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)資金托管系統(tǒng)”發(fā)布會(huì)，該系統(tǒng)是民生銀行專為P2P等網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)提供的集實(shí)名驗(yàn)證、支付結(jié)算、資金托管、余額理財(cái)?shù)榷囗?xiàng)功能為一體的綜合性金融服務(wù)平臺(tái)，是業(yè)內(nèi)首家由總行統(tǒng)一開(kāi)發(fā)的、通過(guò)全程電子化的系統(tǒng)對(duì)接方式，為市場(chǎng)參與者及網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)提供資金托管的銀行。資金托管2015年2月10日，中國(guó)民生銀行推出了P2P資金托管業(yè)務(wù)并24借貸關(guān)系的成立需要具備兩個(gè)條件：1、形成借款合約2、需要資金交付借貸關(guān)系的成立借貸關(guān)系的成立需要具備兩個(gè)條件：借貸關(guān)系的成立25平臺(tái)里涉及的大量的合同，大部分簽訂形式都是采用的電子合同。思考：平臺(tái)一般都簽?zāi)男┖贤?？這些電子合同有效么？問(wèn)題：電子合同效力平臺(tái)里涉及的大量的合同，大部分簽訂形式都是采用的電子合同。問(wèn)26目前，很多平臺(tái)在對(duì)外宣傳電子合同效力時(shí)，經(jīng)常會(huì)引用的法律是：《合同法》第十條：“當(dāng)事人訂立合同，有書(shū)面形式、口頭形式和其他形式。法律、行政法規(guī)規(guī)定采用書(shū)面形式的，應(yīng)當(dāng)采用書(shū)面形式。當(dāng)事人約定采用書(shū)面形式的，應(yīng)當(dāng)采用書(shū)面形式?！逗贤ā返谑粭l：書(shū)面形式是指合同書(shū)、信件和數(shù)據(jù)電文（包括電報(bào)、電傳、傳真、電子數(shù)據(jù)交換和電子郵件）等可以有形地表現(xiàn)所載內(nèi)容的形式?！逼脚_(tái)由此對(duì)外宣傳，平臺(tái)上簽訂的電子合同是有效的。事實(shí)果真如此么？？電子合同目前，很多平臺(tái)在對(duì)外宣傳電子合同效力時(shí)，經(jīng)常會(huì)引用的法律是：27第五條符合下列條件的數(shù)據(jù)電文，視為滿足法律、法規(guī)規(guī)定的原件形式要求：

(一)能夠有效地表現(xiàn)所載內(nèi)容并可供隨時(shí)調(diào)取查用；

(二)能夠可靠地保證自最終形成時(shí)起，內(nèi)容保持完整、未被更改。《電子簽名法》的兩個(gè)重要作用一：解決數(shù)據(jù)電文原件形式，規(guī)定了滿足一定條件的數(shù)據(jù)電文具有和紙質(zhì)文件同等法律效力，不得因采取數(shù)據(jù)電文形式而否認(rèn)其證據(jù)效力。二：解決可靠的電子簽名與手寫(xiě)簽名或者蓋章具有同等的法律效力，規(guī)定了可靠電子簽名的條件。第十三條電子簽名同時(shí)符合下列條件的，視為可靠的電子簽名：

（一）電子簽名制作數(shù)據(jù)用于電子簽名時(shí)，屬于電子簽名人專有；

（二）簽署時(shí)電子簽名制作數(shù)據(jù)僅由電子簽名人控制；

（三）簽署后對(duì)電子簽名的任何改動(dòng)能夠被發(fā)現(xiàn)；

（四）簽署后對(duì)數(shù)據(jù)電文內(nèi)容和形式的任何改動(dòng)能夠被發(fā)現(xiàn)。

當(dāng)事人也可以選擇使用符合其約定的可靠條件的電子簽名。

第十四條可靠的電子簽名與手寫(xiě)簽名或者蓋章具有同等的法律效力。法律效力第五條符合下列條件的數(shù)據(jù)電文，視為滿足法律、法規(guī)規(guī)定的原件28目前P2P平臺(tái)上各方簽署的電子合同數(shù)據(jù)只是普通的數(shù)據(jù)電文，不具備法律效力，如何保證平臺(tái)上簽署的電子合同具有法律效力？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，電子合同是否生效取決于三個(gè)條件：1、能夠確定簽約主體2、電子合同的內(nèi)容不可被更改3、確定電子合同的簽約時(shí)間延伸的問(wèn)題：簽訂紙質(zhì)版協(xié)議需要注意的幾個(gè)地方？電子合同目前P2P平臺(tái)上各方簽署的電子合同數(shù)據(jù)只是普通的數(shù)據(jù)電文29TSA用于解決數(shù)據(jù)電文原件形式、法律效力數(shù)字證書(shū)CA用于解決可靠電子簽名、身份認(rèn)證可信電子合同解決電子簽名法中數(shù)據(jù)電文原件形式兩個(gè)基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施：可信電子合同一站式服務(wù)介紹TSA用于解決數(shù)據(jù)電文原件形式、法律效力數(shù)字證書(shū)CA用于解30數(shù)字證書(shū)就是互聯(lián)網(wǎng)通訊中標(biāo)志通訊各方身份信息的一系列數(shù)據(jù)，提供了一種在Internet上驗(yàn)證您身份的方式，其作用類似于司機(jī)的駕駛執(zhí)照或日常生活中的身份證。數(shù)字證書(shū)是由權(quán)威機(jī)構(gòu)---CA機(jī)構(gòu)，又稱為證書(shū)授權(quán)（CertificateAuthority）中心發(fā)行的，人們可以在網(wǎng)上用它來(lái)識(shí)別對(duì)方的身份。數(shù)字證書(shū)是一個(gè)經(jīng)證書(shū)授權(quán)中心數(shù)字簽名的包含公開(kāi)密鑰擁有者信息以及公開(kāi)密鑰的文件。中國(guó)金融認(rèn)證中心（簡(jiǎn)稱CFCA）：愛(ài)投資、花果金融、積木盒子天威誠(chéng)信：信投在線、宜信數(shù)字證書(shū)數(shù)字證書(shū)就是互聯(lián)網(wǎng)通訊中標(biāo)志通訊各方身份信息的一系列數(shù)據(jù)，提31一方認(rèn)證：兩方認(rèn)證：四方認(rèn)證：數(shù)字證書(shū)一方認(rèn)證：數(shù)字證書(shū)32(CA)個(gè)人數(shù)字證書(shū)申請(qǐng)表(CA)個(gè)人數(shù)字證書(shū)申請(qǐng)表33采用兩方認(rèn)證的平臺(tái)：愛(ài)投資、花果金融、積木盒子等數(shù)字證書(shū)采用兩方認(rèn)證的平臺(tái)：愛(ài)投資、花果金融、積木盒子等數(shù)字證書(shū)34第三稿互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)防范培訓(xùn)-張志偉課件35數(shù)字證書(shū)數(shù)字證書(shū)36四方認(rèn)證的難點(diǎn):投資人如何CA認(rèn)證？Web服務(wù)器證書(shū)數(shù)字證書(shū)四方認(rèn)證的難點(diǎn):數(shù)字證書(shū)37數(shù)字證書(shū)數(shù)字證書(shū)38第三稿互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)防范培訓(xùn)-張志偉課件39

中國(guó)科學(xué)院國(guó)家授時(shí)中心(NTSC)位于我國(guó)臨潼，承擔(dān)著我國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間的產(chǎn)生、保持和發(fā)播任務(wù)，是國(guó)家不可或缺的基礎(chǔ)性技術(shù)工程，是我國(guó)唯一法定時(shí)間源。為我國(guó)各領(lǐng)域提供基準(zhǔn)時(shí)間服務(wù)。國(guó)家授時(shí)中心介紹中國(guó)科學(xué)院國(guó)家授時(shí)中心(NTSC)位于我國(guó)臨潼，承擔(dān)40可信時(shí)間戳是由權(quán)威可信時(shí)間戳服務(wù)中心簽發(fā)的一個(gè)能證明數(shù)據(jù)電文(電子文件）在一個(gè)時(shí)間點(diǎn)是已經(jīng)存在的、完整的、可驗(yàn)證的，具備法律效力的電子憑證，可信時(shí)間戳主要用于電子文件防篡改和事后抵賴，確定電子文件產(chǎn)生的準(zhǔn)確時(shí)間?？尚艜r(shí)間戳服務(wù)的本質(zhì)是將用戶的電子數(shù)據(jù)的Hash值和權(quán)威時(shí)間源綁定，在此基礎(chǔ)上通過(guò)時(shí)間戳服務(wù)中心數(shù)字簽名，產(chǎn)生不可偽造的時(shí)間戳文件?？尚艜r(shí)間戳可信時(shí)間戳是由權(quán)威可信時(shí)間戳服務(wù)中心簽發(fā)的一個(gè)能證明數(shù)據(jù)電文41紙質(zhì)合同單證具有法律意義上的原件形式，根據(jù)《民事訴訟法》和《合同法》等規(guī)定是具有法律效力的。電子合同在采取了有效的保障手段后，具有《電子簽名法》所規(guī)定的原件形式的要求，是保障電子合同、單證法律效力的基礎(chǔ)?？尚烹娮雍贤姆尚Я堎|(zhì)合同單證具有法律意義上的原件形式，根據(jù)《民事訴訟法》和《42PDF電子合同簽訂流程發(fā)送乙方處數(shù)字簽名并申請(qǐng)時(shí)間戳獲得包含時(shí)間戳、有效數(shù)字簽名具有法律效力的電子合同甲方處數(shù)字簽名并申請(qǐng)時(shí)間戳生成pdf格式的電子合同獲得包含時(shí)間戳、有效數(shù)字簽名具有法律效力的電子合同通過(guò)電子郵件、 ERP等進(jìn)行傳遞、保存、管理PDF可信電子合同簽訂流程PDF電子合同簽訂流程發(fā)送乙方處數(shù)字簽名并申請(qǐng)時(shí)間戳獲得包含43電子數(shù)據(jù)可以被修改、覆蓋的特點(diǎn)使各方當(dāng)事人的都處與權(quán)利不能被有效認(rèn)定和保障的危險(xiǎn)當(dāng)中。目前，如何才能夠使電子合同具備法律效力，也成為很多平臺(tái)研究的課題。思考：平臺(tái)如何應(yīng)對(duì)沒(méi)有CA認(rèn)證和時(shí)間戳的情況？電子合同電子數(shù)據(jù)可以被修改、覆蓋的特點(diǎn)使各方當(dāng)事人的都處與權(quán)利不能被44案例分析—網(wǎng)站注冊(cè)服務(wù)協(xié)議的糾紛來(lái)云鵬訴北京四通利方信息技術(shù)有限公司服務(wù)合同糾紛案原告來(lái)云鵬因與被告北京四通利方信息技術(shù)有限公司（新浪網(wǎng)）發(fā)生服務(wù)合同糾紛，向北京市海淀區(qū)人民法院提起訴訟。注冊(cè)協(xié)議案例分析案例分析—網(wǎng)站注冊(cè)服務(wù)協(xié)議的糾紛注冊(cè)協(xié)議案例分析45原告訴稱：2001年4月22日，我通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在四通利方公司所屬的《新浪網(wǎng)》上注冊(cè)為會(huì)員，并根據(jù)注冊(cè)時(shí)點(diǎn)擊成立的《新浪網(wǎng)北京站服務(wù)條款》，使用網(wǎng)站提供的50兆容量的“免費(fèi)郵箱”服務(wù)。2001年8月2日，《新浪網(wǎng)》通知所有用戶，于9月16日零時(shí)將“免費(fèi)郵箱”的容量從50兆縮減至5兆。原告認(rèn)為：《新浪網(wǎng)》不顧其承諾和信譽(yù)，在未經(jīng)會(huì)員同意的情況下，擅自變更電子郵箱服務(wù)，壓縮“免費(fèi)郵箱”的容量，構(gòu)成了違約。請(qǐng)求判令被告繼續(xù)履行承諾提供50兆容量“免費(fèi)郵箱”的服務(wù)。

原告觀點(diǎn)原告訴稱：2001年4月22日，我通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在四通利方公司所46《新浪網(wǎng)北京站服務(wù)條款》中的“服務(wù)條款的修改和服務(wù)修訂”規(guī)定：“《新浪網(wǎng)》有權(quán)在必要時(shí)修改服務(wù)條款，新浪網(wǎng)服務(wù)條款一旦發(fā)生變動(dòng)，將會(huì)在重要頁(yè)面上提示修改內(nèi)容。如果不同意所改動(dòng)的內(nèi)容，用戶可以主動(dòng)取消所獲得的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。如果用戶繼續(xù)享用網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，則視為接受服務(wù)條款的變動(dòng)。新浪網(wǎng)保留隨時(shí)修改或中斷服務(wù)的權(quán)利，不需對(duì)用戶或第三方負(fù)責(zé)。”法院觀點(diǎn)《新浪網(wǎng)北京站服務(wù)條款》中的“服務(wù)條款的修改和服務(wù)修訂”47法院認(rèn)為：《新浪網(wǎng)北京站服務(wù)條款》作為雙方確認(rèn)的信息服務(wù)合同，對(duì)雙方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)作了具體的約定，該服務(wù)條款雖然屬于格式條款被告在提供電子郵件免費(fèi)服務(wù)時(shí)，沒(méi)有對(duì)原告來(lái)云鵬進(jìn)行欺騙或者隱瞞，也沒(méi)有加重原告來(lái)云鵬的義務(wù)和責(zé)任，不影響雙方有關(guān)信息服務(wù)權(quán)利和義務(wù)合同約定的效力。

法院認(rèn)為：“免費(fèi)郵箱”電子郵件服務(wù)是四通利方公司所屬《新浪網(wǎng)》自愿單方面無(wú)償提供的一項(xiàng)服務(wù)，應(yīng)認(rèn)定四通利方公司有權(quán)根據(jù)服務(wù)條款對(duì)此進(jìn)行合理的變更。《新浪網(wǎng)》在將“免費(fèi)信箱”由原50兆容量調(diào)整為5兆前，已事先在網(wǎng)站的重要頁(yè)面上作出聲明，履行了服務(wù)條款中的說(shuō)明和提示義務(wù)，其行為應(yīng)該是合法有效的，不構(gòu)成違約。法院觀點(diǎn)法院認(rèn)為：《新浪網(wǎng)北京站服務(wù)條款》作為雙方確認(rèn)的信息服務(wù)合同48將平臺(tái)電子證據(jù)進(jìn)行固化的重要性。注冊(cè)流程投資流程用戶注冊(cè)協(xié)議電子證據(jù)固化將平臺(tái)電子證據(jù)進(jìn)行固化的重要性。電子證據(jù)固化49第三部分：P2P平臺(tái)與擔(dān)保方合作的問(wèn)題P2P網(wǎng)貸第三部分：P2P網(wǎng)貸50擔(dān)保+P2P51擔(dān)保+P2P51在實(shí)踐中，P2P平臺(tái)為了提高借貸雙方成交效率，越來(lái)越多的平臺(tái)引入了擔(dān)保方(擔(dān)保公司、小貸公司).一方面，通過(guò)擔(dān)保方的介入，可以為平臺(tái)增信；另一方面，平臺(tái)可以為小貸公司或擔(dān)保公司的借款項(xiàng)目提供資金來(lái)源。思考：在雙方合作過(guò)程中，各自的擔(dān)憂是什么？？P2P引入擔(dān)保方在實(shí)踐中，P2P平臺(tái)為了提高借貸雙方成交效率，越來(lái)越多的平臺(tái)52擔(dān)保公司與平臺(tái)簽訂一份框架性合作協(xié)議，約定：擔(dān)保公司為平臺(tái)發(fā)布的借款人的借款項(xiàng)目提供擔(dān)保。思考：擔(dān)保公司的這種框架性約定是否有效？？框架性擔(dān)保合作協(xié)議擔(dān)保公司與平臺(tái)簽訂一份框架性合作協(xié)議，約定：框架性擔(dān)保合作協(xié)53擔(dān)保公司針對(duì)平臺(tái)發(fā)布的某借款項(xiàng)目，出具一份擔(dān)保函，該函主要內(nèi)容為：本擔(dān)保公司同意為借款人張三通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)布的借款編號(hào)為xx的借款項(xiàng)目所對(duì)應(yīng)的投資人提供擔(dān)保責(zé)任。思考：如果未來(lái)該借款人違約，可否憑該擔(dān)保函要求擔(dān)保公司承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任？？具體項(xiàng)目出具擔(dān)保函擔(dān)保公司針對(duì)平臺(tái)發(fā)布的某借款項(xiàng)目，出具一份擔(dān)保函，該函主要內(nèi)54如果借款人違約，擔(dān)保公司如果承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任思考：擔(dān)保公司如何承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任？？

擔(dān)保公司如何支付向投資人資金？？

擔(dān)保公司如果選擇的合作平臺(tái)不正規(guī)，會(huì)給自己帶來(lái)什么后果？？

擔(dān)保公司如果借款人違約，擔(dān)保公司如果承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任擔(dān)保公司55案例分析：借款人張三通過(guò)某網(wǎng)貸平臺(tái)向多個(gè)投資人借款10萬(wàn)，某擔(dān)保公司提供擔(dān)保。后來(lái)借款人張三違約，擔(dān)保公司承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，向投資人代償。擔(dān)保公司承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任后，向法院起訴，向借款人張三追償。擔(dān)保公司能勝訴么？？P2P網(wǎng)貸案例案例分析：P2P網(wǎng)貸案例56

P2P+擔(dān)保投資人甲投資人乙投資人丙平臺(tái)借款人張三投資人丁投資人戊10萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn) P2P+擔(dān)保投資人甲投資人乙投資人丙平臺(tái)借款人投資57擔(dān)保公司如果想勝訴，必須滿足以下條件：1、借款人張三與每個(gè)投資人存在借貸關(guān)系；2、借款人張三申請(qǐng)擔(dān)保公司為其提供擔(dān)保，且擔(dān)保公司同意為其提供擔(dān)保；3、擔(dān)保公司已經(jīng)向投資人履行了擔(dān)保責(zé)任。擔(dān)保公司能證明這三層法律關(guān)系么？案例擔(dān)保公司如果想勝訴，必須滿足以下條件：案例58案例：借款人張三想通過(guò)某網(wǎng)貸平臺(tái)申請(qǐng)借款，擔(dān)保公司提供擔(dān)保，但是擔(dān)保公司要求張三將其房屋抵押給擔(dān)保公司做反擔(dān)保。張三同意，于是在平臺(tái)發(fā)布該借款項(xiàng)目之前，張三和擔(dān)保公司一同去房管局辦理房屋抵押登記手續(xù)。沒(méi)有想到，房管局無(wú)法辦理房屋抵押登記。思考：是什么原因無(wú)法辦理抵押登記？？

如實(shí)踐中是何解決這個(gè)問(wèn)題呢？抵押遇到的問(wèn)題案例：抵押遇到的問(wèn)題591、虛假債權(quán)人2、半真半假3、事后備案法4、保證金質(zhì)押法5、最高額抵押法分析以上方式的利弊P2P網(wǎng)貸如何辦理抵押登記？？1、虛假債權(quán)人P2P網(wǎng)貸如何辦理抵押登記？？60平臺(tái)對(duì)借款項(xiàng)目的審查：打鐵還需自身硬對(duì)借款項(xiàng)目的風(fēng)控能力體現(xiàn)了一個(gè)平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力P2P平臺(tái)風(fēng)控能力平臺(tái)對(duì)借款項(xiàng)目的審查：P2P平臺(tái)風(fēng)控能力61紅嶺創(chuàng)投1億壞賬風(fēng)險(xiǎn)是怎么暴露的？2014年8月28日，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“紅嶺創(chuàng)投”官方發(fā)布消息稱，由于近期廣州紙業(yè)“地震”，多家民企老板集體失聯(lián)，紅嶺創(chuàng)投受到牽連，總共涉及借款單位4家，資金高達(dá)1億元。廣州翠月紙業(yè)3000萬(wàn)2014年09月13日到期廣州琳烽信紙業(yè)2500萬(wàn)2014年10月30日到期廣州鳴瑞貿(mào)易2500萬(wàn)2014年10月18日到期廣州金山聯(lián)紙業(yè)2000萬(wàn)2014年11月12日到期紅嶺創(chuàng)投壞賬風(fēng)波紅嶺創(chuàng)投1億壞賬風(fēng)險(xiǎn)是怎么暴露的？紅嶺創(chuàng)投壞賬風(fēng)波62近日深陷“千萬(wàn)資金逾期”旋渦的貸幫網(wǎng)此刻也站在行業(yè)輿論的風(fēng)口浪尖處，在堅(jiān)持對(duì)逾期項(xiàng)目“不兜底”的爭(zhēng)議中困心衡慮。貸幫逾期風(fēng)波貸幫逾期風(fēng)波63目前很多的平臺(tái)發(fā)布的借款項(xiàng)目中，借款人是公司，而非自然人。這已經(jīng)突破了傳統(tǒng)的P2P模式，即個(gè)人對(duì)個(gè)人。實(shí)踐中的一些平臺(tái)發(fā)布的借款主體是企業(yè)借款？？這種模式有什么風(fēng)險(xiǎn)？？借款人是企業(yè)的問(wèn)題目前很多的平臺(tái)發(fā)布的借款項(xiàng)目中，借款人是公司，而非自然人。借64《最高人民法院關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批復(fù)》的規(guī)定，公民與非金融企業(yè)之間的借貸屬于民間借貸。只要雙方當(dāng)事人意思表示真實(shí)即可認(rèn)定有效。但是，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無(wú)效：（一）企業(yè)以借貸名義向職工非法集資；（二）企業(yè)以借貸名義非法向社會(huì)集資；（三）企業(yè)以借貸名義向社會(huì)公眾發(fā)放貸款；（四）其他違反法律、行政法規(guī)的行為。借款人是企業(yè)的問(wèn)題《最高人民法院關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批65企業(yè)借款模式1、企業(yè)是借款人，法定代表人提供擔(dān)保2、企業(yè)和法定代表人作為共同借款人借款人是企業(yè)的問(wèn)題企業(yè)借款模式借款人是企業(yè)的問(wèn)題66如果借款人涉嫌非法集資，那么平臺(tái)有什么風(fēng)險(xiǎn)？2014年3月25日，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部印發(fā)《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問(wèn)題的意見(jiàn)》《意見(jiàn)》第四條規(guī)定：關(guān)于共同犯罪的處理問(wèn)題為他人向社會(huì)公眾非法吸收資金提供幫助，從中收取代理費(fèi)、好處費(fèi)、返點(diǎn)費(fèi)、傭金、提成等費(fèi)用，構(gòu)成非法集資共同犯罪的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任。能夠及時(shí)退繳上述費(fèi)用的，可依法從輕處罰；其中情節(jié)輕微的，可以免除處罰；情節(jié)顯著輕微、危害不大的，不作為犯罪處理。借款人非法集資問(wèn)題如果借款人涉嫌非法集資，那么平臺(tái)有什么風(fēng)險(xiǎn)？借款人非法集資問(wèn)672011年1月4日施行的《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》第一條違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，同時(shí)具備下列四個(gè)條件的，除刑法另有規(guī)定的以外，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百七十六條規(guī)定的“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：

（一）未經(jīng)有關(guān)部門(mén)依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金；

（二）通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開(kāi)宣傳；

（三）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；

（四）向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。

非法集資2011年1月4日施行的《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案68第三條非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任：

（一）個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬(wàn)元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬(wàn)元以上的；

（二）個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象150人以上的；

（三）個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在10萬(wàn)元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬(wàn)元以上的；

（四）造成惡劣社會(huì)影響或者其他嚴(yán)重后果的。

量刑起征點(diǎn)第三條非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應(yīng)69思考：企業(yè)法人分支機(jī)構(gòu)可以成為保證人嗎？公司是否可以對(duì)外提供擔(dān)保？？最高額抵押與查封的對(duì)抗問(wèn)題？抵押權(quán)和租賃權(quán)并存如何處理？思考：企業(yè)法人分支機(jī)構(gòu)可以成為保證人嗎？70第四部分網(wǎng)貸平臺(tái)代償與追償代償與追償?shù)谒牟糠执鷥斉c追償71思考：借款項(xiàng)目出現(xiàn)逾期后，如果擔(dān)保公司沒(méi)有及時(shí)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任或拒絕承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，平臺(tái)如何處理？平臺(tái)剛性兌付的悖論平臺(tái)可否以原告的身份起訴債務(wù)人？平臺(tái)主動(dòng)代償后，可否去向債務(wù)人以及擔(dān)保公司追償？代償與追償思考：代償與追償72P2P平臺(tái)P2P概述P2P網(wǎng)貸P2P平臺(tái)P2P概述P2P網(wǎng)貸73平臺(tái)以原告的身份起訴借款人的條件：1、必須是債權(quán)的權(quán)利人2、收購(gòu)?fù)顿Y人的債權(quán)3、歸集投資人的債權(quán)代償與追償平臺(tái)以原告的身份起訴借款人的條件：代償與追償74平臺(tái)設(shè)置“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”1、平臺(tái)承諾提供本金保障，不明確以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金作為全部?jī)敻秮?lái)源；2、平臺(tái)承諾賠付金額完全限定于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金范圍內(nèi)；3、平臺(tái)設(shè)定賠付規(guī)則，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金只對(duì)符合賠付規(guī)則的投資人進(jìn)行賠付；4、平臺(tái)對(duì)外不承諾賠付，但是如果出現(xiàn)借款人違約且情況嚴(yán)重時(shí)，平臺(tái)主動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金進(jìn)行賠付。5、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的來(lái)源以及所有權(quán)性質(zhì)？

平臺(tái)自身?yè)?dān)保平臺(tái)設(shè)置“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”平臺(tái)自身?yè)?dān)保75平臺(tái)收購(gòu)?fù)顿Y人的債權(quán)問(wèn)題點(diǎn)分析平臺(tái)主動(dòng)代償后的追償權(quán)問(wèn)題分析

平臺(tái)自身?yè)?dān)保平臺(tái)收購(gòu)?fù)顿Y人的債權(quán)問(wèn)題點(diǎn)分析平臺(tái)自身?yè)?dān)保76案例分析：P2P行業(yè)催收第一案宣判，點(diǎn)融網(wǎng)起訴“老賴”獲勝訴思考：如何通過(guò)歸集債權(quán)使平臺(tái)具備原告主體身份？代償與追償案例分析：代償與追償772013年7月8日，被告李臣明通過(guò)點(diǎn)融網(wǎng)與80多人達(dá)成了借款協(xié)議。雙方約定，以21.99%的年利率、等額本息的還款方式，由80多人借款給李臣明共50萬(wàn)元。而吳根花、上海清川塑膠制品有限公司簽訂保證合同，對(duì)李臣明的還款義務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。但是，在僅僅支付了兩個(gè)月的本息，被告李臣明就開(kāi)始拒絕繼續(xù)還款。點(diǎn)融網(wǎng)的催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)在進(jìn)行持續(xù)催收無(wú)效之后，決定將被告告上法庭。點(diǎn)融網(wǎng)案件2013年7月8日，被告李臣明通過(guò)點(diǎn)融網(wǎng)與80多人達(dá)78《點(diǎn)融網(wǎng)借款協(xié)議》：

為集中維護(hù)各出借人權(quán)利，如借款人出現(xiàn)逾期還款90天，或借款人在逾期后出現(xiàn)逃避、拒絕溝通或拒絕承認(rèn)欠款事實(shí)等惡意行為的，全體出借人一致同意將本協(xié)議項(xiàng)下債權(quán)無(wú)償轉(zhuǎn)讓給居間服務(wù)人，由居間服務(wù)人統(tǒng)一向借款人追索。

但因借款人失蹤或還款能力喪失等原因?qū)е聜鶛?quán)的追索不能實(shí)現(xiàn)或部分不能實(shí)現(xiàn)的，本協(xié)議項(xiàng)下債權(quán)經(jīng)居間服務(wù)人書(shū)面通知出借人后重新轉(zhuǎn)讓還給出借人。點(diǎn)融網(wǎng)案例《點(diǎn)融網(wǎng)借款協(xié)議》：點(diǎn)融網(wǎng)案例79

最終，法院判決，被告除了需全部?jī)斶€所拖欠得借款本金424045.81元，還需支付從2013年9月9日起計(jì)的、年利率21.99%的利息和日萬(wàn)分之五計(jì)的罰息。此外，被告還需要向點(diǎn)融網(wǎng)支付違約金84809.16元，以及律師費(fèi)用和其它全部訴訟費(fèi)用。本案中的擔(dān)保人承擔(dān)連帶責(zé)任。點(diǎn)融網(wǎng)案例點(diǎn)融網(wǎng)案例80附加條款：溫州翼龍貸經(jīng)濟(jì)信息咨詢有限公司作為平臺(tái)管理方，為借貸雙方提供金融對(duì)接管理服務(wù)。當(dāng)借款人逾期超過(guò)30天未還款時(shí)，翼龍貸網(wǎng)將由系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)布債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知。如放款人在10日內(nèi)未撤銷債權(quán)轉(zhuǎn)讓的，由翼龍貸網(wǎng)系統(tǒng)自動(dòng)完成債權(quán)收購(gòu)。在此期間的逾期債權(quán)轉(zhuǎn)讓，除本平臺(tái)外，其他投資人不能進(jìn)行債權(quán)購(gòu)買，同時(shí)系統(tǒng)會(huì)進(jìn)行自動(dòng)攔截。逾期后按上述時(shí)間，由系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)布的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，翼龍貸網(wǎng)自動(dòng)收購(gòu)?fù)瓿傻模皇杖?%的債權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)費(fèi)。翼龍貸借款合同附加條款：翼龍貸借款合同81借款人還款問(wèn)題分析延伸問(wèn)題：還款資金流向問(wèn)題分析代償與追償問(wèn)題借款人還款問(wèn)題分析代償與追償問(wèn)題82思考（催款工具的使用）:電子郵件證據(jù)效力錄音證據(jù)效力EMS取證分析第三稿互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)防范培訓(xùn)-張志偉課件83第五部分P2P產(chǎn)品涉及的法律分析P2P網(wǎng)貸第五部分P2P網(wǎng)貸84債權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品目前絕大部分P2P平臺(tái)都設(shè)計(jì)了債權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品。兩大類債權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品：1、專業(yè)放款人線下形成的債權(quán)在平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓2、投資人將自己的債權(quán)在平臺(tái)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓債權(quán)轉(zhuǎn)讓債權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品債權(quán)轉(zhuǎn)讓85債權(quán)轉(zhuǎn)讓是否合法？債權(quán)轉(zhuǎn)讓是否涉嫌“資金池”問(wèn)題？債權(quán)轉(zhuǎn)讓與抵押權(quán)轉(zhuǎn)讓的問(wèn)題？債權(quán)轉(zhuǎn)讓人是否是先獲取債權(quán)再轉(zhuǎn)讓債權(quán)？債權(quán)轉(zhuǎn)讓人是否基于已經(jīng)形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（專業(yè)放款人模式）債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中的“金額拆分”與“期限拆分”有何區(qū)別？債權(quán)轉(zhuǎn)讓是否需要通知“債務(wù)人”？擔(dān)保方是否對(duì)新的債權(quán)人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任？？投資人轉(zhuǎn)讓債權(quán)如何證據(jù)保存？債權(quán)轉(zhuǎn)讓債權(quán)轉(zhuǎn)讓是否合法？債權(quán)轉(zhuǎn)讓86債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式是否涉嫌“資金池”的問(wèn)題分析債權(quán)轉(zhuǎn)讓債權(quán)轉(zhuǎn)讓87債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的監(jiān)管趨勢(shì)：（1）投資人作為債權(quán)受讓人，在受讓債權(quán)后與債務(wù)人直接對(duì)應(yīng)，債權(quán)讓與人最多承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任，而作為整個(gè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓鏈條協(xié)調(diào)管理人的P2P平臺(tái)沒(méi)有自身信用介入，只存在一類債權(quán)債務(wù)關(guān)系和一類債權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系；（2）投資人作為債權(quán)受讓人，獲取的還款和利息直接由債務(wù)人承擔(dān)支付，P2P平臺(tái)和債權(quán)讓與人只是發(fā)揮協(xié)助作用；（3）同一債權(quán)讓與人可以分割轉(zhuǎn)讓多筆債權(quán)給不同的債務(wù)人，但哪些債權(quán)受讓人對(duì)那些債務(wù)仍然應(yīng)當(dāng)是明確的。債權(quán)轉(zhuǎn)讓債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的監(jiān)管趨勢(shì)：債權(quán)轉(zhuǎn)讓88P2P平臺(tái)其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新P2P與金融資產(chǎn)交易所結(jié)合分析P2P與票據(jù)結(jié)合分析P2P與商業(yè)保理結(jié)合結(jié)合分析P2P與房地產(chǎn)公司的業(yè)務(wù)結(jié)合分析P2P與產(chǎn)業(yè)鏈金融的業(yè)務(wù)結(jié)合分析P2P業(yè)務(wù)創(chuàng)新P2P平臺(tái)其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新P2P業(yè)務(wù)創(chuàng)新89P2P與房地產(chǎn)結(jié)合2014年9月11日，搜狐焦點(diǎn)攜手搜易貸聯(lián)合發(fā)布首款在線金融產(chǎn)品“焦點(diǎn)首付貸”，該產(chǎn)品最高可給予買房人所購(gòu)樓盤(pán)總價(jià)20%的首付貸款，通過(guò)申請(qǐng)的購(gòu)房人只需10%的首付款就可以滿足購(gòu)房需求。同時(shí)，目前優(yōu)惠期內(nèi)，其一年期的貸款年利率僅為6.5%。業(yè)務(wù)創(chuàng)新P2P與房地產(chǎn)結(jié)合業(yè)務(wù)創(chuàng)新90金銀貓平臺(tái)—票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品自2013年11月21日第1期銀企眾盈項(xiàng)目投放至今，金銀貓平臺(tái)已經(jīng)累計(jì)投放3600余期銀企眾盈票據(jù)貸產(chǎn)品，其中已還款項(xiàng)目為1574期，歷史壞賬數(shù)為0，平均每天平臺(tái)都會(huì)投放并成交項(xiàng)目近30期，成功購(gòu)買的人數(shù)日均約400人。業(yè)務(wù)創(chuàng)新金銀貓平臺(tái)—票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新91交易結(jié)構(gòu)第一份文件是《質(zhì)押借款協(xié)議》，協(xié)議中的甲方為出借人，也就是在金銀貓平臺(tái)注冊(cè)投資的投資人；乙方為借款人，也就是利用這張票據(jù)進(jìn)行融資的借款公司；丙方為上海金銀貓金融服務(wù)有限公司。根據(jù)借款協(xié)議中的條款，投資人和融資企業(yè)之間形成的是一種借貸關(guān)系，借款的本金數(shù)額即投資者此次的投資金額，年化利率固定，即購(gòu)買前在網(wǎng)頁(yè)中看到的每個(gè)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)利率。協(xié)議中還載明，借款將被用于融資人的日常經(jīng)營(yíng)，還款資金來(lái)源為融資人的自有資金，并以銀行承兌憑證作為質(zhì)押擔(dān)保，所有在此項(xiàng)目中向融資人提供借款的投資人均成為質(zhì)權(quán)人。業(yè)務(wù)創(chuàng)新交易結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新92第二份文件是《委托協(xié)議》，委托人即投資人，受托人是上海金銀貓金融服務(wù)有限公司。協(xié)議中規(guī)定，委托事項(xiàng)包括：代為辦理匯票質(zhì)押手續(xù)、代為接受質(zhì)押票據(jù)、代為委托銀行驗(yàn)證票據(jù)真?zhèn)?、代為保管票?jù)、代為行使和主張票據(jù)收益權(quán)等。而對(duì)于質(zhì)押票據(jù)的真實(shí)性、合法性、有效性、出質(zhì)人前手間交易真實(shí)性，及承兌人、背書(shū)人、被背書(shū)人的任何瑕疵、風(fēng)險(xiǎn)，受托人不承擔(dān)任何責(zé)任。業(yè)務(wù)創(chuàng)新第二份文件是《委托協(xié)議》，業(yè)務(wù)創(chuàng)新93第六部分：股權(quán)眾籌？股權(quán)眾籌股權(quán)眾籌94眾籌類型眾籌類型眾籌類型眾籌類型95

運(yùn)營(yíng)平臺(tái)合法合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)1AB運(yùn)營(yíng)平臺(tái)合法合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)1AB96

非法吸收公眾存款的風(fēng)險(xiǎn)A根據(jù)2010年12月《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》，違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，同時(shí)具備下列四個(gè)條件的，除刑法另有規(guī)定的以外，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百七十六條規(guī)定的“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：（一）未經(jīng)有關(guān)部門(mén)依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金；（二）通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開(kāi)宣傳；（三）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；（四）向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。法律條文非法吸收公眾存款的風(fēng)險(xiǎn)A根據(jù)2010年12月《最高人民法院97

非法發(fā)行證券的風(fēng)險(xiǎn)B《最高院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》第六條未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)，向社會(huì)不特定對(duì)象發(fā)行、以轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式變相發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，或者向特定對(duì)象發(fā)行、變相發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券累計(jì)超過(guò)200人的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百七十九條規(guī)定的“擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券”。構(gòu)成犯罪的，以擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪定罪處罰。法律條文非法發(fā)行證券的風(fēng)險(xiǎn)B《最高院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)98股權(quán)眾籌：投資者對(duì)項(xiàng)目或公司進(jìn)行投資，獲得其一定比例的股權(quán)。2014年上半年股權(quán)類眾籌事件430起，募集金額15563萬(wàn)元，此類項(xiàng)目以初創(chuàng)期企業(yè)為主，所以投資階段主要為種子期和初創(chuàng)期。股權(quán)眾籌股權(quán)眾籌：投資者對(duì)項(xiàng)目或公司進(jìn)行投資，獲得其一定比例的股權(quán)。991、投資人直接成為目標(biāo)公司的股東2、代持股的方式兩種方式的優(yōu)劣股權(quán)眾籌1、投資人直接成為目標(biāo)公司的股東股權(quán)眾籌100普通合伙人（GP）有限合伙人甲（LP）有限合伙人乙有限合伙人丙有限合伙人丁有限合伙企業(yè)有限合伙制投資架構(gòu)圖管理人被投資企業(yè)對(duì)外股權(quán)投資普通合伙人（GP）有限合伙人甲（LP）有限合伙人乙有限合伙人1011、如何設(shè)立有限合伙企業(yè)？（1）設(shè)立方式（2）投資人在合伙企業(yè)成立文件上簽字的問(wèn)題（3）投資人如何出資的問(wèn)題

投資人出資上限

第三方支付or銀行托管股權(quán)眾籌1、如何設(shè)立有限合伙企業(yè)？股權(quán)眾籌1022、誰(shuí)來(lái)做管理人？3、被投資企業(yè)如何財(cái)務(wù)公開(kāi)？4、是否有必要簽訂對(duì)賭協(xié)議？5、投資人如何退出？6、是否有必要強(qiáng)制退出條款？（未來(lái)如果有第二輪投資、第三輪投資者進(jìn)入）股權(quán)眾籌2、誰(shuí)來(lái)做管理人？股權(quán)眾籌103優(yōu)先分紅權(quán)、清算優(yōu)先權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、優(yōu)先購(gòu)買權(quán)贖回權(quán)、共同出售權(quán)、強(qiáng)制隨售權(quán)、反稀釋保護(hù)、保護(hù)性條款、信息權(quán)、購(gòu)股權(quán)基于業(yè)績(jī)的調(diào)整條款、股權(quán)激勵(lì)、創(chuàng)始人鎖定、可轉(zhuǎn)換債、雇用合同和非競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議優(yōu)先權(quán)條款特殊權(quán)利要求特殊機(jī)制安排股權(quán)質(zhì)押、托管、投票代理權(quán)自動(dòng)執(zhí)行條款投資協(xié)議中特殊條款的約定優(yōu)先分紅權(quán)、清算優(yōu)先權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、優(yōu)先購(gòu)買權(quán)贖回權(quán)、共同出104國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)11月12日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，強(qiáng)調(diào)采取十大有力措施，緩解企業(yè)融資成本高和融資難的問(wèn)題，其中互聯(lián)網(wǎng)金融、眾籌列入其中。股權(quán)眾籌國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)11月12日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，強(qiáng)調(diào)采取1052014年12月18日，證券業(yè)協(xié)會(huì)起草了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見(jiàn)稿）》，對(duì)股權(quán)眾籌融資進(jìn)行自律管理，以促進(jìn)我國(guó)股權(quán)眾籌行業(yè)健康發(fā)展。股權(quán)眾籌2014年12月18日，證券業(yè)協(xié)會(huì)起草了《私募股權(quán)眾籌融資管106關(guān)于股權(quán)眾籌平臺(tái)

1、平臺(tái)的準(zhǔn)入條件較為寬松第七條【平臺(tái)準(zhǔn)入】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（一）在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)；（二）凈資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元人民幣；（三）有與開(kāi)展私募股權(quán)眾籌融資相適應(yīng)的專業(yè)人員，具有3年以上金融或者信息技術(shù)行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷的高級(jí)管理人員不少于2人；（四）有合法的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及其他技術(shù)設(shè)施；（五）有完善的業(yè)務(wù)管理制度；（六）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。。股權(quán)眾籌關(guān)于股權(quán)眾籌平臺(tái)股權(quán)眾籌107平臺(tái)事后備案管理第十六條【備案文件】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在設(shè)立后5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)備案，并報(bào)送下列文件：（一）股權(quán)眾籌平臺(tái)備案申請(qǐng)表；（二）營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；（三）最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告或驗(yàn)資報(bào)告；（四）互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的ICP備案證明復(fù)印件；（五）股權(quán)眾籌平臺(tái)的組織架構(gòu)、人員配置及專業(yè)人員資質(zhì)證明；（六）股權(quán)眾籌平臺(tái)的業(yè)務(wù)管理制度；（七）股權(quán)眾籌平臺(tái)關(guān)于投資者保護(hù)、資金監(jiān)督、信息安全、防范欺詐和利益沖突、風(fēng)險(xiǎn)管理及投資者糾紛處理等內(nèi)部控制制度；（八）證券業(yè)協(xié)會(huì)要求的其他材料。股權(quán)眾籌平臺(tái)事后備案管理股權(quán)眾籌108眾籌項(xiàng)目備案第二十二條【報(bào)送融資計(jì)劃書(shū)】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在眾籌項(xiàng)目自發(fā)布融資計(jì)劃書(shū)之日起5個(gè)工作日內(nèi)將融資計(jì)劃書(shū)報(bào)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心備案。股權(quán)眾籌眾籌項(xiàng)目備案股權(quán)眾籌109股權(quán)眾籌平臺(tái)禁止行為：

第九條【禁止行為】股權(quán)眾籌平臺(tái)不得有下列行為：（一）通過(guò)本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或關(guān)聯(lián)方融資；（二）對(duì)眾籌項(xiàng)目提供對(duì)外擔(dān)?；蜻M(jìn)行股權(quán)代持；（三）提供股權(quán)或其他形式的有價(jià)證券的轉(zhuǎn)讓服務(wù)；（四）利用平臺(tái)自身優(yōu)勢(shì)獲取投資機(jī)會(huì)或誤導(dǎo)投資者；（五）向非實(shí)名注冊(cè)用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目；（六）從事證券承銷、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)除外；（七）兼營(yíng)個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)；（八）采用惡意詆毀、貶損同行等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段；（九）法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。股權(quán)眾籌股權(quán)眾籌平臺(tái)禁止行為：股權(quán)眾籌110融資者第十一條【融資者范圍及職責(zé)】融資者應(yīng)當(dāng)為中小微企業(yè)或其發(fā)起人，并履行下列職責(zé)：（一）向股權(quán)眾籌平臺(tái)提供真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的用戶信息；（二）保證融資項(xiàng)目真實(shí)、合法；（三）發(fā)布真實(shí)、準(zhǔn)確的融資信息；（四）按約定向投資者如實(shí)報(bào)告影響或可能影響投資者權(quán)益的重大信息；（五）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。

股權(quán)眾籌融資者股權(quán)眾籌111融資者禁止行為：第十三條【禁止行為】融資者不得有下列行為：（一）欺詐發(fā)行；（二）向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；（三）同一時(shí)間通過(guò)兩個(gè)或兩個(gè)以上的股權(quán)眾籌平臺(tái)就同一融資項(xiàng)目進(jìn)行融資，在股權(quán)眾籌平臺(tái)以外的公開(kāi)場(chǎng)所發(fā)布融資信息；（四）法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。

融資者不得公開(kāi)或采用變相公開(kāi)方式發(fā)行證券，不得向不特定對(duì)象發(fā)行證券。融資完成后，融資者或融資者發(fā)起設(shè)立的融資企業(yè)的股東人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)200人。股權(quán)眾籌融資者禁止行為：股權(quán)眾籌112合格投資者第十四條【投資者范圍】私募股權(quán)眾籌融資的投資者是指符合下列條件之一的單位或個(gè)人：1、投資單個(gè)融資項(xiàng)目的最低金額不低于100萬(wàn)元人民幣的單位或個(gè)人；2、金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元人民幣或最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元人民幣的個(gè)人。上述個(gè)人除能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)、收入證明外，還應(yīng)當(dāng)能辨識(shí)、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)；3、其他…..股權(quán)眾籌合格投資者股權(quán)眾籌113關(guān)于股權(quán)眾籌融資的非公開(kāi)發(fā)行性質(zhì)一是投資者必須為特定對(duì)象，即經(jīng)股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)的符合《管理辦法》中規(guī)定條件的實(shí)名注冊(cè)用戶；二是投資者累計(jì)不得超過(guò)200人；三是股權(quán)眾籌平臺(tái)只能向?qū)嵜?cè)用戶推薦項(xiàng)目信息，股權(quán)眾籌平臺(tái)和融資者均不得進(jìn)行公開(kāi)宣傳、推介或勸誘。股權(quán)眾籌關(guān)于股權(quán)眾籌融資的非公開(kāi)發(fā)行性質(zhì)股權(quán)眾籌114股權(quán)眾籌2014年12月26日，事情出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍澄清稱，公眾對(duì)該規(guī)則的理解可能存在誤區(qū)，上述管理辦法針對(duì)的是私募股權(quán)眾籌行業(yè)，投資者適當(dāng)性制度是私募市場(chǎng)的基礎(chǔ)性制度。他透露，以公開(kāi)發(fā)行方式開(kāi)展股權(quán)眾籌融資的相關(guān)政策正在研究當(dāng)中。115股權(quán)眾籌2014年12月26日，事情出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。115金融工具的應(yīng)用第七部分：如何利用金融工具獲得資金場(chǎng)外交易市場(chǎng)：新三板信托資產(chǎn)證券化116金融工具的應(yīng)用第七部分：如何利用金融工具獲得資金116新三板小貸公司如何利用場(chǎng)外交易市場(chǎng)盤(pán)活不良貸款？117新三板小貸公司如何利用場(chǎng)外交易市場(chǎng)盤(pán)活不良貸款？117全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（北京新三板）上海股權(quán)托管交易中心天津股權(quán)交易所重慶股份轉(zhuǎn)讓中心武漢股權(quán)托管交易中心國(guó)內(nèi)主要OTC市場(chǎng)介紹國(guó)內(nèi)主要OTC市場(chǎng)其他區(qū)域或?qū)蛹?jí)的OTC市場(chǎng)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（北京新三板）上海股權(quán)托管交易中心天118119新三板簡(jiǎn)介市場(chǎng)簡(jiǎn)介經(jīng)營(yíng)宗旨公司簡(jiǎn)介市場(chǎng)全稱：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司市場(chǎng)簡(jiǎn)稱：全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NEEQ）市場(chǎng)性質(zhì)：經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立、中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管下的全國(guó)性證券場(chǎng)外市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司

2012年9月20日，公司在國(guó)家工商總局注冊(cè)成立，注冊(cè)資本30億元。上海證券交易所、深圳證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、上海期貨交易所、中國(guó)金融期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所為公司股東單位。堅(jiān)持公開(kāi)、公平、公正的原則，完善市場(chǎng)功能，加強(qiáng)市場(chǎng)服務(wù)，維護(hù)市場(chǎng)秩序，推動(dòng)市場(chǎng)創(chuàng)新，保護(hù)投資者及其他市場(chǎng)參與主體的合法權(quán)益，推動(dòng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)健康發(fā)展，促進(jìn)民間投資和中小企業(yè)發(fā)展，有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。119新三板簡(jiǎn)介市場(chǎng)簡(jiǎn)介經(jīng)營(yíng)宗旨公司簡(jiǎn)介市場(chǎng)全稱：全國(guó)中小企119拓寬融資渠道銀行貸款融資股權(quán)質(zhì)押融資中小企業(yè)私募債融資股權(quán)融資：新三板目前已建立以“小額、快速、靈活”為主要特色的普通股發(fā)行制度，掛牌公司股票發(fā)行以事后備案為基礎(chǔ)，不設(shè)財(cái)務(wù)條件，也不限制發(fā)行間隔。服務(wù)機(jī)構(gòu)：主辦券商（保薦機(jī)構(gòu)）、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)作為企業(yè)掛牌的服務(wù)商，為企業(yè)提供金融、法律、財(cái)務(wù)相關(guān)專業(yè)服務(wù)；120拓寬融資渠道120120

新三板掛牌條件根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第2.1條之規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱為新三板）掛牌條件為：1、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；2、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；3、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；4、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；5、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；6、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。新三板掛牌條件根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試121新三板掛牌流程及時(shí)間盡職調(diào)查掛牌交易方案論證1-2個(gè)月股份改制2-3個(gè)月全國(guó)股轉(zhuǎn)公司審查證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)2個(gè)月盡職調(diào)查1-2個(gè)月選定中介擬掛牌企業(yè)了解新三板審計(jì)評(píng)估業(yè)務(wù)計(jì)劃激勵(lì)機(jī)制評(píng)估報(bào)告審計(jì)報(bào)告公司設(shè)立完成掛牌編制掛牌備案材料企業(yè)決策掛牌新三板公司戰(zhàn)略組織結(jié)構(gòu)法律意見(jiàn)書(shū)掛牌后定向融資及持續(xù)的信息披露選定中介企業(yè)從選定中介開(kāi)始，整體掛牌時(shí)間一般需要6個(gè)月左右新三板掛牌流程及時(shí)間盡職調(diào)查掛牌交易方案論證1-2個(gè)月股份改122阿里小貸嘗試與信托公司合作拓寬融資渠道2012年6月，重慶阿里小貸通過(guò)山東信托發(fā)行了阿里金融小額信貸資產(chǎn)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合信托計(jì)劃，向社會(huì)募集資金2億元。9月，重慶阿里小貸再次通過(guò)發(fā)行阿里星2號(hào)集合信托計(jì)劃，向社會(huì)募集資金1億元。這等于為阿里小貸新增了3億元可供貸款資金。小貸+信托阿里小貸嘗試與信托公司合作拓寬融資渠道小貸+信托123收益權(quán)資產(chǎn)收益權(quán)，是指通過(guò)法律文件約定其權(quán)利內(nèi)容并能獨(dú)立于基礎(chǔ)資產(chǎn)或權(quán)利交易的一項(xiàng)財(cái)產(chǎn)性權(quán)利?！百Y產(chǎn)收益權(quán)”本身并非法定權(quán)利，而是由交易雙方根據(jù)基礎(chǔ)權(quán)利和交易需要?jiǎng)?chuàng)制的一項(xiàng)協(xié)定權(quán)利。《合同法》第一百三十二條規(guī)定，“出賣的標(biāo)的物，應(yīng)當(dāng)屬于出賣人所有或者出賣人有權(quán)處分。法律、行政法規(guī)禁止或者限制轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的物，依照其規(guī)定”。目前法律、行政法規(guī)未禁止或限制特定資產(chǎn)收益權(quán)交易，使得該業(yè)務(wù)一直游離于法律邊緣的“灰色地帶”。小貸+信托收益權(quán)小貸+信托124信托公司投資結(jié)構(gòu)圖

購(gòu)買小貸收益權(quán)設(shè)立管理阿里小貸信托計(jì)劃社會(huì)公眾認(rèn)購(gòu)信托產(chǎn)品支付對(duì)價(jià)信托公司現(xiàn)金流轉(zhuǎn)移分配收益銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管阿里小貸對(duì)淘寶商戶未來(lái)的應(yīng)收賬款信托公司投資結(jié)構(gòu)圖購(gòu)買小貸收益權(quán)設(shè)立阿里小貸信托計(jì)劃社會(huì)公眾125但由于信托計(jì)劃的私募性質(zhì)，融資規(guī)模受到限制，另外，信托的融資成本也比較高，顯然難以滿足阿里金融更大發(fā)展的需求。資產(chǎn)證券化應(yīng)是阿里巴巴解決資金來(lái)源的最佳渠道。資產(chǎn)證券化由于可采取公募，且發(fā)行的產(chǎn)品是標(biāo)準(zhǔn)化、高流通性的證券，投資者眾多，因此可進(jìn)行大規(guī)模融資，且融資成本也比信托計(jì)劃要低得多。2013年3月份，阿里巴巴聯(lián)合東方證券公司設(shè)計(jì)的“阿里巴巴1號(hào)”資產(chǎn)證券化產(chǎn)品獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，一共分10期發(fā)行，累計(jì)發(fā)行規(guī)模上限50億元；資產(chǎn)證券化但由于信托計(jì)劃的私募性質(zhì)，融資規(guī)模受到限制，另外，信托的融資126證券公司資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)圖

基礎(chǔ)資產(chǎn)出售設(shè)立管理阿里小貸專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃投資者認(rèn)購(gòu)支付對(duì)價(jià)證券公司現(xiàn)金流轉(zhuǎn)移分配收益證監(jiān)會(huì)審批阿里小貸對(duì)淘寶商戶的收益權(quán)證券公司資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)圖基礎(chǔ)資產(chǎn)出售設(shè)立阿里小貸專項(xiàng)資產(chǎn)管理127阿里小貸的年化貸款利率在18%到21%，而資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的預(yù)期收益率在6%左右，除掉各種資產(chǎn)證券化操作費(fèi)用，即使從出售的貸款組合中，阿里金融也能獲得可觀收益。資產(chǎn)證券化+P2P資產(chǎn)證券化+P2P128重慶金交所案例分析小額貸款公司資產(chǎn)收益權(quán)憑證2011年7月19日，重慶金交所首只小貸資產(chǎn)收益權(quán)憑證上線地方金融資產(chǎn)交易所重慶金交所案例分析地方金融資產(chǎn)交易所129第三稿互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)防范培訓(xùn)-張志偉課件130上海松江駿合小額貸款股份有限公司2012年第一期小貸資產(chǎn)收益權(quán)。承銷商：重慶寶煜保理有限公司擔(dān)保方：重慶進(jìn)出口信用擔(dān)保有限公司產(chǎn)品期限：6個(gè)月轉(zhuǎn)讓規(guī)模：人民幣3,000萬(wàn)元。資產(chǎn)包本金余額：4500萬(wàn)預(yù)期收益率：本產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為7.0%舉例分析上海松江駿合小額貸款股份有限公司2012年第一期小貸資產(chǎn)收益131Ppmoney與深圳聯(lián)交所合作

開(kāi)發(fā)出小貸資產(chǎn)權(quán)益項(xiàng)目—安穩(wěn)盈系列產(chǎn)品PPmoney平臺(tái)通過(guò)線上平臺(tái)將小貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人，標(biāo)的到期后，投資人從小貸公司的回購(gòu)款中獲取回報(bào)。整個(gè)交易過(guò)程，處于有資質(zhì)的產(chǎn)權(quán)交易所監(jiān)管下，交易所對(duì)資產(chǎn)包和投資者權(quán)益進(jìn)行登記和托管，對(duì)相關(guān)資金賬戶做出監(jiān)控，并最終監(jiān)督本息的分配PPmoney舉例分析Ppmoney與深圳聯(lián)交所合作開(kāi)發(fā)出小貸資產(chǎn)權(quán)益項(xiàng)目—安132深圳聯(lián)交所托管公告信息深圳聯(lián)交所托管公告信息133深圳聯(lián)交所成交公告信息深圳聯(lián)交所成交公告信息134風(fēng)控措施：風(fēng)控措施：135今天的講座就到這里，謝謝大家！希望以后有機(jī)會(huì)再做探討張志偉律師結(jié)語(yǔ)今天的講座就到這里，謝謝大家！結(jié)語(yǔ)136資金交付三環(huán)節(jié)：付款收款還款（思考：預(yù)扣息問(wèn)題、管理費(fèi)與居間費(fèi)）資金交付三環(huán)節(jié)：137出借人借款人資金支付還款出借人借款人資金支付還款138出借人出借人的朋友借款人委托資金交付思考：擔(dān)保公司如果代償?shù)脑?，將代償資金交付給誰(shuí)？出借人出借人的朋友借款人委托資金交付思考：擔(dān)保公司如果代償?shù)?39出借人借款人朋友借款人付款指示資金交付思考：如果還款流向發(fā)生錯(cuò)誤，有什么后果？出借人借款人朋友借款人付款指示資金交付思考：如果還款流向發(fā)生140簽訂合同需要注意的幾個(gè)地方對(duì)合同主體的審查(案例分析)合同編號(hào)（確保唯一性）合同加蓋騎縫章擅自調(diào)整更改已簽合同的內(nèi)容備選空白欄如未被選上，應(yīng)加橫線以示刪除簽訂合同需要注意的幾個(gè)地方141提問(wèn)與解答環(huán)節(jié)Questionsandanswers提問(wèn)與解答環(huán)節(jié)142添加標(biāo)題添加標(biāo)題添加標(biāo)題添加標(biāo)題此處結(jié)束語(yǔ)點(diǎn)擊此處添加段落文本.您的內(nèi)容打在這里，或通過(guò)復(fù)制您的文本后在此框中選擇粘貼并選擇只保留文字添加標(biāo)題添加添加添加標(biāo)題此處結(jié)束語(yǔ)點(diǎn)擊此處添加段落文本.143謝謝聆聽(tīng)THANKYOUFORLISTENING演講者：XX時(shí)間：202X.XX.XX謝謝聆聽(tīng)144互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸法律風(fēng)險(xiǎn)防范張志偉律師互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸法律風(fēng)險(xiǎn)防范張志偉律師145一二請(qǐng)?jiān)谶@里輸入您的主要敘述內(nèi)容整體概述三請(qǐng)?jiān)谶@里輸入您的主要敘述內(nèi)容請(qǐng)?jiān)谶@里輸入您的主要敘述內(nèi)容一二請(qǐng)?jiān)谶@里輸入您的主要敘述內(nèi)容整體概述三請(qǐng)?jiān)谶@里輸入您的主146

聚焦兩會(huì)2015年3月5日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報(bào)告中指出，制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)。

回首2014年兩會(huì)，互聯(lián)網(wǎng)金融首入兩會(huì)報(bào)告，讓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)界一片歡呼，讓野蠻生長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)找到了方向。2015年的兩會(huì)聚焦在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與健康發(fā)展。連續(xù)兩年的兩會(huì)熱議互聯(lián)網(wǎng)金融，無(wú)疑互聯(lián)網(wǎng)金融已成為兩會(huì)熱點(diǎn)。聚焦兩會(huì)2015年3月5日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報(bào)告中147此次兩會(huì)上那些涉及到互聯(lián)網(wǎng)金融的提案：致公黨《關(guān)于促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展》的提案民建中央《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范與發(fā)展我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融》的提案全國(guó)政協(xié)委員、永隆銀行董事長(zhǎng)、招商銀行前行長(zhǎng)馬蔚華《關(guān)于通過(guò)普惠金融緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題》的提案網(wǎng)貸平臺(tái)此次兩會(huì)上那些涉及到互聯(lián)網(wǎng)金融的提案：網(wǎng)貸平臺(tái)148P2P網(wǎng)貸監(jiān)管規(guī)定2013年12月18日，上海市網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟發(fā)布全國(guó)首個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)——《網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)》，具體確立網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)經(jīng)營(yíng)紅線，并積極籌備并參與建立網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)隔離機(jī)制。2014年8月7日，上海市政府公布《關(guān)于促進(jìn)本市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》；》?！兑庖?jiàn)》共20條，其中明確，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)；支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在境內(nèi)外多層次資本市場(chǎng)上市(掛牌)等。P2P網(wǎng)貸監(jiān)管規(guī)定2013年12月18日，上海市網(wǎng)1492014年-2015年初，銀監(jiān)會(huì)就提出了三項(xiàng)監(jiān)管意見(jiàn)：2014年4月提出P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)的四條紅線2014年9月提出網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的十大原則2015年1月提出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管八大建議監(jiān)管意見(jiàn)2014年-2015年初，銀監(jiān)會(huì)就提出了三項(xiàng)監(jiān)管意見(jiàn)：監(jiān)管意1502014年4月21日，銀監(jiān)會(huì)提出四條紅線：一是要明確平臺(tái)的中介性；二是明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保；三是不得搞資金池；四是不得非法吸收公眾存款。P2P2014年4月21日，銀監(jiān)會(huì)提出四條紅線：P2P1512014年9月27日銀監(jiān)會(huì)提出P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管有十大原則：1.P2P的發(fā)展要堅(jiān)持業(yè)務(wù)本質(zhì)，不得建資金池。2.落實(shí)實(shí)名制原則，資金流向要清晰。3.P2P要清晰業(yè)務(wù)邊界，區(qū)別于其他法定金融業(yè)務(wù)，打擊冒名非法經(jīng)營(yíng)。4.P2P要有行業(yè)門(mén)檻。5.貸款人和投資人的資金要進(jìn)行第三方托管，不能以存管代替托管。6.P2P自身不擔(dān)保，引入的擔(dān)保機(jī)構(gòu)要有資質(zhì)，不能承擔(dān)過(guò)多擔(dān)保倍數(shù)。7.要有明確的收費(fèi)機(jī)制，力求長(zhǎng)期的發(fā)展，不能盲目追求高收益。8.應(yīng)充分進(jìn)行信息披露，既要披露自身和運(yùn)營(yíng)信息，也要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。9.要加強(qiáng)行業(yè)自律組織的建設(shè)、推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和信息共享，打擊偽P2P。10.堅(jiān)持小額化、普惠金融、支持個(gè)人和小微企業(yè)。監(jiān)管十大原則2014年9月27日銀監(jiān)會(huì)提出P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管有十大原則：1522015年1月14日，銀監(jiān)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出了八大建議：1、創(chuàng)新監(jiān)管2、適度監(jiān)管3、分類監(jiān)管4、協(xié)同監(jiān)管5、互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)當(dāng)遵守金融法律法規(guī)的規(guī)則6、互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要進(jìn)行創(chuàng)新7、信息要充分披露8、金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)應(yīng)處于核心位置P2P網(wǎng)貸2015年1月14日，銀監(jiān)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出了八大建議：1532014年8月7日，上海市政府公布《關(guān)于促進(jìn)本市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》?！兑庖?jiàn)》共20條，其中明確，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)；支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在境內(nèi)外多層次資本市場(chǎng)上市(掛牌)等。最新規(guī)定2014年8月7日，上海市政府公布《關(guān)于促進(jìn)本市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)154第二部分P2P網(wǎng)貸運(yùn)作基礎(chǔ)法律原理分析P2P網(wǎng)貸第二部分P2P網(wǎng)貸155P2P平臺(tái)P2P概述P2P網(wǎng)貸P2P平臺(tái)P2P概述P2P網(wǎng)貸156借貸關(guān)系的成立需要具備兩個(gè)條件：1、形成借款合約2、需要資金交付借貸關(guān)系的成立借貸關(guān)系的成立需要具備兩個(gè)條件：借貸關(guān)系的成立157P2P交易的核心問(wèn)題：資金如何流轉(zhuǎn)思考：民間借貸中，在資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)經(jīng)常出現(xiàn)的問(wèn)題？投資人在投資之前需要充值，投資人充值后，投資人的錢(qián)去哪了？？

P2P網(wǎng)貸的資金如何流轉(zhuǎn)？P2P交易的核心問(wèn)題：資金如何流轉(zhuǎn)P2P網(wǎng)貸的資金如何158P2P平臺(tái)P2P平臺(tái)收款、付款、資金管理充值（投資）（本息）提現(xiàn)（放款）提現(xiàn)（還款）充值投資人借款人P2P平臺(tái)：滿足P2P平臺(tái)資金收、付、管理需求投資人、借款人：滿足充值、提現(xiàn)需求P2P平臺(tái)收款、付款、資金管理充值（投資）（本息）提現(xiàn)（放款159最為原始的資金流轉(zhuǎn)方式

資金流轉(zhuǎn)投資人A平臺(tái)老板個(gè)人賬戶借款人賬戶投資人B投資人C充值最為原始的資金流轉(zhuǎn)方式資金流轉(zhuǎn)投資人A平臺(tái)老板借款人賬戶投資160這種資金流轉(zhuǎn)模式下，中間賬戶（平臺(tái)老板的個(gè)人賬戶）形成了資金池。什么是資金池？？資金流轉(zhuǎn)這種資金流轉(zhuǎn)模式下，中間賬戶（平臺(tái)老板的個(gè)人賬戶）形成了資金161投資人借款人投資借款P2P在第三方支付開(kāi)設(shè)的商戶帳戶

P2P平臺(tái)資金收付托管通道型模式充值提現(xiàn)投資人借款人投資借款P2P在第三方支付開(kāi)設(shè)的商戶帳戶資金收付162投資人借款人投資借款投資人第三方支付用戶帳戶借款人第三方支付用戶帳戶

P2P第三方支付商戶帳戶第三方支付賬戶體系傭金傭金資金定向劃撥（投資/還款）

P2P平臺(tái)充值/提現(xiàn)充值/提現(xiàn)資金收付托管資金托管模式投資人借款人投資借款投資人第三方支付用戶帳戶借款人第三方支付163思考：通道型和托管型模式的區(qū)別？思考思考：思考164

通道型---第三方支付投資人甲投資人乙投資人丙第三方支付機(jī)構(gòu)借款人張三投資人丁投資人戊10萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)通道型---第三方支付投資人甲投資人乙投資人丙第三方支165思考：投資人如何舉證證明其將投資款支付給了借款人？思考思考166問(wèn)題：在第三方支付資金托管模式下，平臺(tái)是否能在未經(jīng)投資用戶授權(quán)的情況下動(dòng)用投資用戶的資金？？資金托管問(wèn)題：資金托管1672015年2月10日，中國(guó)民生銀行推出了P2P資金托管業(yè)務(wù)并舉辦了“網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)資金托管系統(tǒng)”發(fā)布會(huì)，該系統(tǒng)是民生銀行專為P2P等網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)提供的集實(shí)名驗(yàn)證、支付結(jié)算、資金托管、余額理財(cái)?shù)榷囗?xiàng)功能為一體的綜合性金融服務(wù)平臺(tái)，是業(yè)內(nèi)首家由總行統(tǒng)一開(kāi)發(fā)的、通過(guò)全程電子化的系統(tǒng)對(duì)接方式，為市場(chǎng)參與者及網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)提供資金托管的銀行。資金托管2015年2月10日，中國(guó)民生銀行推出了P2P資金托管業(yè)務(wù)并168借貸關(guān)系的成立需要具備兩個(gè)條件：1、形成借款合約2、需要資金交付借貸關(guān)系的成立借貸關(guān)系的成立需要具備兩個(gè)條件：借貸關(guān)系的成立169平臺(tái)里涉及的大量的合同，大部分簽訂形式都是采用的電子合同。思考：平臺(tái)一般都簽?zāi)男┖贤?？這些電子合同有效么？問(wèn)題：電子合同效力平臺(tái)里涉及的大量的合同，大部分簽訂形式都是采用的電子合同。問(wèn)170目前，很多平臺(tái)在對(duì)外宣傳電子合同效力時(shí)，經(jīng)常會(huì)引用的法律是：《合同法》第十條：“當(dāng)事人訂立合同，有書(shū)面形式、口頭形式和其他形式。法律、行政法規(guī)規(guī)定采用書(shū)面形式的，應(yīng)當(dāng)采用書(shū)面形式。當(dāng)事人約定采用書(shū)面形式的，應(yīng)當(dāng)采用書(shū)面形式?！逗贤ā返谑粭l：書(shū)面形式是指合同書(shū)、信件和數(shù)據(jù)電文（包括電報(bào)、電傳、傳真、電子數(shù)據(jù)交換和電子郵件）等可以有形地表現(xiàn)所載內(nèi)容的形式?！逼脚_(tái)由此對(duì)外宣傳，平臺(tái)上簽訂的電子合同是有效的。事實(shí)果真如此么？？電子合同目前，很多平臺(tái)在對(duì)外宣傳電子合同效力時(shí)，經(jīng)常會(huì)引用的法律是：171第五條符合下列條件的數(shù)據(jù)電文，視為滿足法律、法規(guī)規(guī)定的原件形式要求：

(一)能夠有效地表現(xiàn)所載內(nèi)容并可供隨時(shí)調(diào)取查用；

(二)能夠可靠地保證自最終形成時(shí)起，內(nèi)容保持完整、未被更改?！峨娮雍灻ā返膬蓚€(gè)重要作用一：解決數(shù)據(jù)電文原件形式，規(guī)定了滿足一定條件的數(shù)據(jù)電文具有和紙質(zhì)文件同等法律效力，不得因采取數(shù)據(jù)電文形式而否認(rèn)其證據(jù)效力。二：解決可靠的電子簽名與手寫(xiě)簽名或者蓋章具有同等的法律效力，規(guī)定了可靠電子簽名的條件。第十三條電子簽名同時(shí)符合下列條件的，視為可靠的電子簽名：

（一）電子簽名制作數(shù)據(jù)用于電子簽名時(shí)，屬于電子簽名人專有；

（二）簽署時(shí)電子簽名制作數(shù)據(jù)僅由電子簽名人控制；

（三）簽署后對(duì)電子簽名的任何改動(dòng)能夠被發(fā)現(xiàn)；

（四）簽署后對(duì)數(shù)據(jù)電文內(nèi)容和形式的任何改動(dòng)能夠被發(fā)現(xiàn)。

當(dāng)事人也可以選擇使用符合其約定的可靠條件的電子簽名。

第十四條可靠的電子簽名與手寫(xiě)簽名或者蓋章具有同等的法律效力。法律效力第五條符合下列條件的數(shù)據(jù)電文，視為滿足法律、法規(guī)規(guī)定的原件172目前P2P平臺(tái)上各方簽署的電子合同數(shù)據(jù)只是普通的數(shù)據(jù)電文，不具備法律效力，如何保證平臺(tái)上簽署的電子合同具有法律效力？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，電子合同是否生效取決于三個(gè)條件：1、能夠確定簽約主體2、電子合同的內(nèi)容不可被更改3、確定電子合同的簽約時(shí)間延伸的問(wèn)題：簽訂紙質(zhì)版協(xié)議需要注意的幾個(gè)地方？電子合同目前P2P平臺(tái)上各方簽署的電子合同數(shù)據(jù)只是普通的數(shù)據(jù)電文173TSA用于解決數(shù)據(jù)電文原件形式、法律效力數(shù)字證書(shū)CA用于解決可靠電子簽名、身份認(rèn)證可信電子合同解決電子簽名法中數(shù)據(jù)電文原件形式兩個(gè)基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施：可信電子合同一站式服務(wù)介紹TSA用于解決數(shù)據(jù)電文原件形式、法律效力數(shù)字證書(shū)CA用于解174數(shù)字證書(shū)就是互聯(lián)網(wǎng)通訊中標(biāo)志通訊各方身份信息的一系列數(shù)據(jù)，提供了一種在Internet上驗(yàn)證您身份的方式，其作用類似于司機(jī)的駕駛執(zhí)照或日常生活中的身份證。數(shù)字證書(shū)是由權(quán)威機(jī)構(gòu)---CA機(jī)構(gòu)，又稱為證書(shū)授權(quán)（CertificateAuthority）中心發(fā)行的，人們可以在網(wǎng)上用它來(lái)識(shí)別對(duì)方的身份。數(shù)字證書(shū)是一個(gè)經(jīng)證書(shū)授權(quán)中心數(shù)字簽名的包含公開(kāi)密鑰擁有者信息以及公開(kāi)密鑰的文件。中國(guó)金融認(rèn)證中心（簡(jiǎn)稱CFCA）：愛(ài)投資、花果金融、積木盒子天威誠(chéng)信：信投在線、宜信數(shù)字證書(shū)數(shù)字證書(shū)就是互聯(lián)網(wǎng)通訊中標(biāo)志通訊各方身份信息的一系列數(shù)據(jù)，提175一方認(rèn)證：兩方認(rèn)證：四方認(rèn)證：數(shù)字證書(shū)一方認(rèn)證：數(shù)字證書(shū)176(CA)個(gè)人數(shù)字證書(shū)申請(qǐng)表(CA)個(gè)人數(shù)字證書(shū)申請(qǐng)表177采用兩方認(rèn)證的平臺(tái)：愛(ài)投資、花果金融、積木盒子等數(shù)字證書(shū)采用兩方認(rèn)證的平臺(tái)：愛(ài)投資、花果金融、積木盒子等數(shù)字證書(shū)178第三稿互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)防范培訓(xùn)-張志偉課件179數(shù)字證書(shū)數(shù)字證書(shū)180四方認(rèn)證的難點(diǎn):投資人如何CA認(rèn)證？Web服務(wù)器證書(shū)數(shù)字證書(shū)四方認(rèn)證的難點(diǎn):數(shù)字證書(shū)181數(shù)字證書(shū)數(shù)字證書(shū)182第三稿互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)防范培訓(xùn)-張志偉課件183

中國(guó)科學(xué)院國(guó)家授時(shí)中心(NTSC)位于我國(guó)臨潼，承擔(dān)著我國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間的產(chǎn)生、保持和發(fā)播任務(wù)，是國(guó)家不可或缺的基礎(chǔ)性技術(shù)工程，是我國(guó)唯一法定時(shí)間源。為我國(guó)各領(lǐng)域提供基準(zhǔn)時(shí)間服務(wù)。國(guó)家授時(shí)中心介紹中國(guó)科學(xué)院國(guó)家授時(shí)中心(NTSC)位于我國(guó)臨潼，承擔(dān)184可信時(shí)間戳是由權(quán)威可信時(shí)間戳服務(wù)中心簽發(fā)的一個(gè)能證明數(shù)據(jù)電文(電子文件）在一個(gè)時(shí)間點(diǎn)是已經(jīng)存在的、完整的、可驗(yàn)證的，具備法律效力的電子憑證，可信時(shí)間戳主要用于電子文件防篡改和事后抵賴，確定電子文件產(chǎn)生的準(zhǔn)確時(shí)間?？尚艜r(shí)間戳服務(wù)的本質(zhì)是將用戶的電子數(shù)據(jù)的Hash值和權(quán)威時(shí)間源綁定，在此基礎(chǔ)上通過(guò)時(shí)間戳服務(wù)中心數(shù)字簽名，產(chǎn)生不可偽造的時(shí)間戳文件。可信時(shí)間戳可信時(shí)間戳是由權(quán)威可信時(shí)間戳服務(wù)中心簽發(fā)的一個(gè)能證明數(shù)據(jù)電文185紙質(zhì)合同單證具有法律意義上的原件形式，根據(jù)《民事訴訟法》和《合同法》等規(guī)定是具有法律效力的。電子合同在采取了有效的保障手段后，具有《電子簽名法》所規(guī)定的原件形式的要求，是保障電子合同、單證法律效力的基礎(chǔ)?？尚烹娮雍贤姆尚Я堎|(zhì)合同單證具有法律意義上的原件形式，根據(jù)《民事訴訟法》和《186PDF電子合同簽訂流程發(fā)送乙方處數(shù)字簽名并申請(qǐng)時(shí)間戳獲得包含時(shí)間戳、有效數(shù)字簽名具有法律效力的電子合同甲方處數(shù)字簽名并申請(qǐng)時(shí)間戳生成pdf格式的電子合同獲得包含時(shí)間戳、有效數(shù)字簽名具有法律效力的電子合同通過(guò)電子郵件、 ERP等進(jìn)行傳遞、保存、管理PDF可信電子合同簽訂流程PDF電子合同簽訂流程發(fā)送乙方處數(shù)字簽名并申請(qǐng)時(shí)間戳獲得包含187電子數(shù)據(jù)可以被修改、覆蓋的特點(diǎn)使各方當(dāng)事人的都處與權(quán)利不能被有效認(rèn)定和保障的危險(xiǎn)當(dāng)中。目前，如何才能夠使電子合同具備法律效力，也成為很多平臺(tái)研究的課題。思考：平臺(tái)如何應(yīng)對(duì)沒(méi)有CA認(rèn)證和時(shí)間戳的情況？電子合同電子數(shù)據(jù)可以被修改、覆蓋的特點(diǎn)使各方當(dāng)事人的都處與權(quán)利不能被188案例分析—網(wǎng)站注冊(cè)服務(wù)協(xié)議的糾紛來(lái)云鵬訴北京四通利方信息技術(shù)有限公司服務(wù)合同糾紛案原告來(lái)云鵬因與被告北京四通利方信息技術(shù)有限公司（新浪網(wǎng)）發(fā)生服務(wù)合同糾紛，向北京市海淀區(qū)人民法院提起訴訟。注冊(cè)協(xié)議案例分析案例分析—網(wǎng)站注冊(cè)服務(wù)協(xié)議的糾紛注冊(cè)協(xié)議案例分析189原告訴稱：2001年4月22日，我通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在四通利方公司所屬的《新浪網(wǎng)》上注冊(cè)為會(huì)員，并根據(jù)注冊(cè)時(shí)點(diǎn)擊成立的《新浪網(wǎng)北京站服務(wù)條款》，使用網(wǎng)站提供的50兆容量的“免費(fèi)郵箱”服務(wù)。2001年8月2日，《新浪網(wǎng)》通知所有用戶，于9月16日零時(shí)將“免費(fèi)郵箱”的容量從50兆縮減至5兆。原告認(rèn)為：《新浪網(wǎng)》不顧其承諾和信譽(yù)，在未經(jīng)會(huì)