財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析第七章現(xiàn)金流量表分析

第七章現(xiàn)金流量表分析案例：北亞實(shí)業(yè)的利潤(rùn)含金量北亞實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司自1995年上市以來(lái)9年平均凈資產(chǎn)收益率8.68%的公司從2004年起連續(xù)三年分別報(bào)出2.58億、2.63億和12.92億的巨額虧損。經(jīng)查實(shí)，北亞實(shí)業(yè)1998年至2003年年度共報(bào)告運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入為73,944.91萬(wàn)元，其中通過(guò)虛構(gòu)未實(shí)際發(fā)生的業(yè)務(wù)虛增收入67,217.56萬(wàn)元。其實(shí)北亞實(shí)業(yè)盈利質(zhì)量惡化的訊號(hào)早已在報(bào)表中出現(xiàn)。根據(jù)北亞實(shí)業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，1998-2003年期間共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.81億元，而在這期間共獲得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~0.62億元，凈利潤(rùn)的含金量?jī)H為13%。案例：北亞實(shí)業(yè)的利潤(rùn)含金量北亞實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司自1北亞實(shí)業(yè)凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的結(jié)合分析會(huì)計(jì)期間凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~凈利潤(rùn)含金量199858,105,865.31-52,152,996.47-89.76%199982,773,503.7012,360,473.5214.93%2000100,834,470.7883,182,659.0182.49%200175,390,439.9651,133,035.8667.82%2002107,494,490.7197,794,372.5990.98%200356,743,586.86-129,575,688.04-228.35%合計(jì)481,342,357.3262,741,856.4713.03%北亞實(shí)業(yè)凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的結(jié)合分析會(huì)計(jì)期間凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的現(xiàn)金流量表，被人們比作是“利潤(rùn)的測(cè)謊儀”。凈利潤(rùn)的含金量過(guò)低，屬于典型的“紙面富貴”，這種“富貴”往往是難以為繼的。因?yàn)閮衾麧?rùn)持續(xù)高于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~很可能走向兩種結(jié)果，其一，銷售是真實(shí)的，但沒有收回現(xiàn)金，存在現(xiàn)金回收風(fēng)險(xiǎn)；其二，銷售是虛構(gòu)的，所以何來(lái)現(xiàn)金？北亞實(shí)業(yè)即屬于第二種情況。以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的現(xiàn)金流量表，被人們比作是“利潤(rùn)的測(cè)謊第六章現(xiàn)金流量表分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容

第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析第六章現(xiàn)金流量表分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出信息的一張動(dòng)態(tài)報(bào)表。

第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流

現(xiàn)金，是指企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。不能隨時(shí)用于支取的存款不屬于現(xiàn)金。現(xiàn)金等價(jià)物，是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流現(xiàn)金，是指企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的性質(zhì)，通?？煞譃榻?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量根據(jù)現(xiàn)金的流程，又可分為現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量以及凈現(xiàn)金流量。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定現(xiàn)金流量表主表的編制格式為按經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分別歸集其流入量、流出量和凈流量，最后得出企業(yè)凈現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的性質(zhì)，通?？煞譃榻?jīng)營(yíng)活動(dòng)第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的關(guān)系第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表的關(guān)系第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表的關(guān)系第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容三、現(xiàn)金流量表分析的目的

1．從動(dòng)態(tài)上了解企業(yè)現(xiàn)金變動(dòng)情況和變動(dòng)原因2．判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力3．評(píng)價(jià)企業(yè)盈利的質(zhì)量第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容三、現(xiàn)金流量表分析的目的第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容四、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容1．現(xiàn)金流量表分析2．現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析。第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容四、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析一、現(xiàn)金流量表一般分析

第一，貨幣資金的凈增加額第二，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況第三，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況第四，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析一、現(xiàn)金流量表一般分析第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析二、現(xiàn)金流量表水平分析編制現(xiàn)金流量水平分析表現(xiàn)金流量表水平分析評(píng)價(jià)第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析二、現(xiàn)金流量表水平分析第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析編制現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析四、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析四、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金（包括銷售收入和應(yīng)向購(gòu)買者收取的增值稅銷項(xiàng)稅額）和本期預(yù)收的款項(xiàng)，減去本期銷售本期退回的商品和前期銷售本期退回的商品支付的現(xiàn)金。此項(xiàng)目是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源，通常具有數(shù)額大，所占比例高的特點(diǎn)。其與利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)收入項(xiàng)目相對(duì)比，可以判斷企業(yè)銷售收現(xiàn)情況。銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)本期銷售商品、提購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)本期購(gòu)買商品、接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金（包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額），以及本期支付前期購(gòu)買商品、接受勞務(wù)的未付款項(xiàng)和本期預(yù)付款項(xiàng)，減去本期發(fā)生的購(gòu)貨退回收到的現(xiàn)金。此項(xiàng)目應(yīng)是企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方向，通常具有數(shù)額大，所占比重大的特點(diǎn)。將其與利潤(rùn)表的營(yíng)業(yè)成本相比較，可以判斷企業(yè)購(gòu)買商品付現(xiàn)率的情況，借此可以了解企業(yè)資金的緊張程度或企業(yè)的商業(yè)信用情況，從而可以更加清楚地認(rèn)識(shí)到企業(yè)目前所面臨的財(cái)務(wù)狀況如何。購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)本期購(gòu)買商品、接支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)本期實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼等職工薪酬，但是應(yīng)由在建工程、無(wú)形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬以及支付的離退休人員的職工薪酬除外。二者分別在“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”和“支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)本期實(shí)際支付給職支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)支付的罰款支出、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、經(jīng)營(yíng)租賃支付的現(xiàn)金等其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。該項(xiàng)目主要與利潤(rùn)表的銷售費(fèi)用以及管理費(fèi)用項(xiàng)目相對(duì)應(yīng)。支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)支付的罰款支出、支收回投資所收到的現(xiàn)金反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價(jià)物以外的交易性金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以及收回長(zhǎng)期債權(quán)投資本金而收到的現(xiàn)金，但長(zhǎng)期債權(quán)投資收回的利息除外。此項(xiàng)目不能絕對(duì)地追求數(shù)額較大。投資擴(kuò)張是企業(yè)未來(lái)創(chuàng)造利潤(rùn)的增長(zhǎng)點(diǎn)，縮小投資可能意味著企業(yè)在規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、投資戰(zhàn)略改變或企業(yè)存在資金緊張的問(wèn)題。收回投資所收到的現(xiàn)金反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價(jià)物

取得投資收益收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)因股權(quán)性投資而分得的現(xiàn)金股利，從子公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)分回利潤(rùn)而收到的現(xiàn)金，以及因債權(quán)性投資而取得的現(xiàn)金利息收入，但股票股利除外。此項(xiàng)目存在發(fā)生額說(shuō)明企業(yè)進(jìn)入投資回收期。該項(xiàng)目金額同利潤(rùn)表當(dāng)中的投資收益項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比分析，可以考察投資收益的收現(xiàn)狀況，同資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)中的投資資產(chǎn)金額進(jìn)行對(duì)比分析，可以考察投資資產(chǎn)的現(xiàn)金回報(bào)情況。取得投資收益收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)因股權(quán)性投資而分得的現(xiàn)處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額

該項(xiàng)目反映企業(yè)出售、報(bào)廢固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金（包括因資產(chǎn)毀損而收到的保險(xiǎn)賠償收入），減去為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費(fèi)用后的凈額，但現(xiàn)金凈額為負(fù)數(shù)的除外。此項(xiàng)目一般金額不大，如果數(shù)額較大，表明企業(yè)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將有所調(diào)整，或者表明企業(yè)未來(lái)的生產(chǎn)能力將受到嚴(yán)重的影響、已經(jīng)陷入深度的債務(wù)危機(jī)之中，靠出售設(shè)備來(lái)維持經(jīng)營(yíng)。處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)購(gòu)買、建造固定資產(chǎn)、取得無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金及增值稅款、支付的應(yīng)由在建工程和無(wú)形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬現(xiàn)金支出，但為購(gòu)建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化部分、融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費(fèi)除外。此項(xiàng)目表明企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)能力的強(qiáng)弱，可以了解企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)方向和獲利能力，揭示企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的發(fā)展變化。

購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)投資支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)取得的除現(xiàn)金等價(jià)物以外的權(quán)益性投資和債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用。此項(xiàng)目表明企業(yè)參與資本市場(chǎng)運(yùn)作、實(shí)施股權(quán)及債權(quán)投資能力的強(qiáng)弱，分析投資方向與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是否一致。投資支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)取得的除現(xiàn)金等價(jià)物以外的權(quán)益性投吸收投資收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實(shí)際收到的款項(xiàng)，減去直接支付給金融企業(yè)的傭金、手續(xù)費(fèi)、宣傳費(fèi)、咨詢費(fèi)、印刷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用后的凈額。此項(xiàng)目表明企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)籌資能力的強(qiáng)弱。吸收投資收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資取得借款收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)舉借各種短期、長(zhǎng)期借款而收到的現(xiàn)金。此項(xiàng)目數(shù)額的大小，表明企業(yè)通過(guò)銀行籌集資金能力的強(qiáng)弱，在一定程度上代表了企業(yè)商業(yè)信用的高低。取得借款收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)舉借各種短期、長(zhǎng)期借款而收到償還債務(wù)支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金。此項(xiàng)目有助于分析企業(yè)資金周轉(zhuǎn)是否已經(jīng)進(jìn)行良性循環(huán)狀態(tài)。償還債務(wù)支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金。此項(xiàng)目分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)實(shí)際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤(rùn)或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息。利潤(rùn)的分配情況可以反映企業(yè)現(xiàn)金的充裕程度。分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)實(shí)際支付的現(xiàn)第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)關(guān)系分析

第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)關(guān)案例：四川長(zhǎng)虹的輝煌與悲愴表7-4四川長(zhǎng)虹的收入、利潤(rùn)和現(xiàn)金流量對(duì)比表單位：億元項(xiàng)目2001200220032004銷售收入95126141115凈利潤(rùn)0.891.762.41-36.81經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~13.73-29.73-7.757.60案例：四川長(zhǎng)虹的輝煌與悲愴項(xiàng)目20012002200320第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析二、現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料水平分析

編制現(xiàn)金流量表附注資料水平分析表現(xiàn)金流量表附注資料水平分析評(píng)價(jià)第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析二、現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料水平分第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析三、現(xiàn)金流量表附表主要項(xiàng)目分析

1．資產(chǎn)減值準(zhǔn)備2．固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊3．無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷4．待攤費(fèi)用減少、預(yù)提費(fèi)用增加5．處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失和固定資產(chǎn)報(bào)廢損失。6.公允價(jià)值變動(dòng)損失7.財(cái)務(wù)費(fèi)用8.投資損失9．遞延所得稅資產(chǎn)減少和遞延所得稅負(fù)債增加10．存貨的減少、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少和經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析三、現(xiàn)金流量表附表主要項(xiàng)目分1．資產(chǎn)減值準(zhǔn)備該項(xiàng)目反映企業(yè)本期計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備、持有至到期投資減值準(zhǔn)備、投資性房地產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、商譽(yù)減值準(zhǔn)備、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、油氣資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。本期計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí)，減值損失已計(jì)入本期利潤(rùn)表中的相關(guān)損益項(xiàng)目，但實(shí)際上與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)。因此，在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整計(jì)算時(shí)，應(yīng)將其加回到凈利潤(rùn)中。1．資產(chǎn)減值準(zhǔn)備該項(xiàng)目反映企業(yè)本期計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)2．固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊該項(xiàng)目分別反映企業(yè)本期計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物生物資產(chǎn)折舊。由于資產(chǎn)折舊、折耗并不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，則在凈利潤(rùn)基礎(chǔ)上調(diào)整計(jì)算時(shí)，應(yīng)將其全部加回到凈利潤(rùn)中。2．固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊該項(xiàng)目分3．無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷這兩個(gè)項(xiàng)目分別反映企業(yè)本期計(jì)提的無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷。無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的攤銷，增加了成本費(fèi)用，并在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)從中扣除，由于沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，所以在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)加回。3．無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷這兩個(gè)項(xiàng)目分別反映企業(yè)本4．待攤費(fèi)用減少、預(yù)提費(fèi)用增加分別反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“待攤費(fèi)用”項(xiàng)目和“預(yù)提費(fèi)用”項(xiàng)目的期初余額與期末余額的差額。待攤費(fèi)用發(fā)生時(shí)，減少現(xiàn)金，不影響利潤(rùn)；待攤費(fèi)用攤銷時(shí)，不影響現(xiàn)金，減少利潤(rùn)。由此就導(dǎo)致了現(xiàn)金流量與利潤(rùn)的不平衡。所以如果該科目本期增加，其減少現(xiàn)金的數(shù)額大于減少利潤(rùn)的數(shù)額，應(yīng)調(diào)減利潤(rùn)以得到現(xiàn)金流量金額；如果該科目本期減少，其對(duì)利潤(rùn)的負(fù)影響大于對(duì)現(xiàn)金的負(fù)影響，應(yīng)在利潤(rùn)的基礎(chǔ)上加上減少的金額，以得到現(xiàn)金流量金額。預(yù)提費(fèi)用的情況恰好與待攤費(fèi)用相反。預(yù)提費(fèi)用計(jì)提時(shí)，減少利潤(rùn)，不影響現(xiàn)金；預(yù)提費(fèi)用使用時(shí)，不影響利潤(rùn)，減少現(xiàn)金。由此就導(dǎo)致了現(xiàn)金流量與利潤(rùn)的不平衡。所以應(yīng)在利潤(rùn)的基礎(chǔ)上加上預(yù)提費(fèi)用的增加（或減去預(yù)提費(fèi)用的減少）以得到現(xiàn)金流量金額。4．待攤費(fèi)用減少、預(yù)提費(fèi)用增加分別反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“待攤5．處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失和固定資產(chǎn)報(bào)廢損失這兩個(gè)項(xiàng)目屬于投資活動(dòng)產(chǎn)生的損益，所以在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)需要予以調(diào)節(jié)。5．處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失和固定資產(chǎn)報(bào)廢6.公允價(jià)值變動(dòng)損失該項(xiàng)目反映持有的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債以及采用公允價(jià)值計(jì)量模式的投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益。屬于投資活動(dòng)損益，應(yīng)予調(diào)整。6.公允價(jià)值變動(dòng)損失該項(xiàng)目反映持有的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債以及7.財(cái)務(wù)費(fèi)用企業(yè)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用可以分別歸屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。對(duì)于屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用，若既影響凈利潤(rùn)又影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，如到期支付應(yīng)付票據(jù)的利息，則不需要調(diào)整；對(duì)屬于投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用，如長(zhǎng)期借款利息，則只影響凈利潤(rùn)，不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整。7.財(cái)務(wù)費(fèi)用企業(yè)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用可以分別歸屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資8.投資損失投資損益是因?yàn)橥顿Y活動(dòng)所引起的，與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)關(guān)。因此無(wú)論是否有現(xiàn)金流量，該項(xiàng)目應(yīng)全額調(diào)節(jié)凈利潤(rùn)。但不包括計(jì)提的減值準(zhǔn)備。8.投資損失投資損益是因?yàn)橥顿Y活動(dòng)所引起的，與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)關(guān)9．遞延所得稅資產(chǎn)減少和遞延所得稅負(fù)債增加分別反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“遞延所得稅資產(chǎn)”和“遞延所得稅負(fù)債”項(xiàng)目的期初余額與期末余額的差額。遞延所得稅在計(jì)提和繳納時(shí)間上的不一致性導(dǎo)致了其對(duì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量影響時(shí)間上的不一致性。因此應(yīng)在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整。9．遞延所得稅資產(chǎn)減少和遞延所得稅負(fù)債增加分別反映企業(yè)資產(chǎn)10．存貨的減少、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少和經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加分別反映了企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“存貨”項(xiàng)目、企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目（包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、長(zhǎng)期應(yīng)收款和其他應(yīng)收款中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的部分及應(yīng)收的增值稅銷項(xiàng)稅額等）和企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目（包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、長(zhǎng)期應(yīng)付款、其他應(yīng)付款中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的部分及應(yīng)付的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額等）的期初余額與期末余額的差額。10．存貨的減少、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少和經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析四、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析

從企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程來(lái)分析，在企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的萌芽期，為了開拓市場(chǎng)，企業(yè)有可能投入較大資金，采用各種手段將自己的產(chǎn)品推向市場(chǎng),從而有可能使企業(yè)在這一時(shí)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量表現(xiàn)為“入不敷出”的狀態(tài)。如果是由于上述原因?qū)е碌慕?jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，應(yīng)該認(rèn)為這是企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中不可避免的正常狀態(tài)。如果企業(yè)在成長(zhǎng)期和成熟期仍然出現(xiàn)這種狀態(tài)，應(yīng)當(dāng)具體分析形成這種狀態(tài)的具體原因第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析四、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性

經(jīng)營(yíng)周期現(xiàn)金流量萌芽期成長(zhǎng)期成熟期衰退期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零正常長(zhǎng)期持續(xù)狀態(tài)說(shuō)明回籠現(xiàn)金的能力很差很差經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零中等長(zhǎng)期持續(xù)狀態(tài)說(shuō)明回籠現(xiàn)金的能力很差一般經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本較好長(zhǎng)期持續(xù)狀態(tài)仍然不能給予較高評(píng)價(jià)較好經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本好較好好好經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余很好很好很好很好經(jīng)營(yíng)周期萌芽期成長(zhǎng)期成熟期衰退復(fù)習(xí)思考題現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表有何關(guān)系？現(xiàn)金流量表的內(nèi)涵及其編制基礎(chǔ)是什么？現(xiàn)金流量的分類及其所包含的項(xiàng)目有哪些？經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)差異的具體原因有哪些？經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)綜合分析的作用何在？如何評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的變化？借助現(xiàn)金流量指標(biāo)，如何透視盈利質(zhì)量？現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析的意義何在？現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析的意義何在？復(fù)習(xí)思考題現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表有何關(guān)系？態(tài)度決定一切細(xì)節(jié)影響成敗態(tài)度決定一切財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析第七章現(xiàn)金流量表分析

第七章現(xiàn)金流量表分析案例：北亞實(shí)業(yè)的利潤(rùn)含金量北亞實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司自1995年上市以來(lái)9年平均凈資產(chǎn)收益率8.68%的公司從2004年起連續(xù)三年分別報(bào)出2.58億、2.63億和12.92億的巨額虧損。經(jīng)查實(shí)，北亞實(shí)業(yè)1998年至2003年年度共報(bào)告運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入為73,944.91萬(wàn)元，其中通過(guò)虛構(gòu)未實(shí)際發(fā)生的業(yè)務(wù)虛增收入67,217.56萬(wàn)元。其實(shí)北亞實(shí)業(yè)盈利質(zhì)量惡化的訊號(hào)早已在報(bào)表中出現(xiàn)。根據(jù)北亞實(shí)業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，1998-2003年期間共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.81億元，而在這期間共獲得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~0.62億元，凈利潤(rùn)的含金量?jī)H為13%。案例：北亞實(shí)業(yè)的利潤(rùn)含金量北亞實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司自1北亞實(shí)業(yè)凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的結(jié)合分析會(huì)計(jì)期間凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~凈利潤(rùn)含金量199858,105,865.31-52,152,996.47-89.76%199982,773,503.7012,360,473.5214.93%2000100,834,470.7883,182,659.0182.49%200175,390,439.9651,133,035.8667.82%2002107,494,490.7197,794,372.5990.98%200356,743,586.86-129,575,688.04-228.35%合計(jì)481,342,357.3262,741,856.4713.03%北亞實(shí)業(yè)凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的結(jié)合分析會(huì)計(jì)期間凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的現(xiàn)金流量表，被人們比作是“利潤(rùn)的測(cè)謊儀”。凈利潤(rùn)的含金量過(guò)低，屬于典型的“紙面富貴”，這種“富貴”往往是難以為繼的。因?yàn)閮衾麧?rùn)持續(xù)高于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~很可能走向兩種結(jié)果，其一，銷售是真實(shí)的，但沒有收回現(xiàn)金，存在現(xiàn)金回收風(fēng)險(xiǎn)；其二，銷售是虛構(gòu)的，所以何來(lái)現(xiàn)金？北亞實(shí)業(yè)即屬于第二種情況。以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的現(xiàn)金流量表，被人們比作是“利潤(rùn)的測(cè)謊第六章現(xiàn)金流量表分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容

第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析第六章現(xiàn)金流量表分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出信息的一張動(dòng)態(tài)報(bào)表。

第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流

現(xiàn)金，是指企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。不能隨時(shí)用于支取的存款不屬于現(xiàn)金。現(xiàn)金等價(jià)物，是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流現(xiàn)金，是指企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的性質(zhì)，通?？煞譃榻?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量根據(jù)現(xiàn)金的流程，又可分為現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量以及凈現(xiàn)金流量。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定現(xiàn)金流量表主表的編制格式為按經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分別歸集其流入量、流出量和凈流量，最后得出企業(yè)凈現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的性質(zhì)，通?？煞譃榻?jīng)營(yíng)活動(dòng)第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的關(guān)系第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表的關(guān)系第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表的關(guān)系第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容三、現(xiàn)金流量表分析的目的

1．從動(dòng)態(tài)上了解企業(yè)現(xiàn)金變動(dòng)情況和變動(dòng)原因2．判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力3．評(píng)價(jià)企業(yè)盈利的質(zhì)量第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容三、現(xiàn)金流量表分析的目的第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容四、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容1．現(xiàn)金流量表分析2．現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析。第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析目的與內(nèi)容四、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析一、現(xiàn)金流量表一般分析

第一，貨幣資金的凈增加額第二，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況第三，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況第四，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析一、現(xiàn)金流量表一般分析第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析二、現(xiàn)金流量表水平分析編制現(xiàn)金流量水平分析表現(xiàn)金流量表水平分析評(píng)價(jià)第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析二、現(xiàn)金流量表水平分析第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析編制現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析四、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析四、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金（包括銷售收入和應(yīng)向購(gòu)買者收取的增值稅銷項(xiàng)稅額）和本期預(yù)收的款項(xiàng)，減去本期銷售本期退回的商品和前期銷售本期退回的商品支付的現(xiàn)金。此項(xiàng)目是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源，通常具有數(shù)額大，所占比例高的特點(diǎn)。其與利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)收入項(xiàng)目相對(duì)比，可以判斷企業(yè)銷售收現(xiàn)情況。銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)本期銷售商品、提購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)本期購(gòu)買商品、接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金（包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額），以及本期支付前期購(gòu)買商品、接受勞務(wù)的未付款項(xiàng)和本期預(yù)付款項(xiàng)，減去本期發(fā)生的購(gòu)貨退回收到的現(xiàn)金。此項(xiàng)目應(yīng)是企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方向，通常具有數(shù)額大，所占比重大的特點(diǎn)。將其與利潤(rùn)表的營(yíng)業(yè)成本相比較，可以判斷企業(yè)購(gòu)買商品付現(xiàn)率的情況，借此可以了解企業(yè)資金的緊張程度或企業(yè)的商業(yè)信用情況，從而可以更加清楚地認(rèn)識(shí)到企業(yè)目前所面臨的財(cái)務(wù)狀況如何。購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)本期購(gòu)買商品、接支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)本期實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼等職工薪酬，但是應(yīng)由在建工程、無(wú)形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬以及支付的離退休人員的職工薪酬除外。二者分別在“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”和“支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)本期實(shí)際支付給職支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)支付的罰款支出、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、經(jīng)營(yíng)租賃支付的現(xiàn)金等其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。該項(xiàng)目主要與利潤(rùn)表的銷售費(fèi)用以及管理費(fèi)用項(xiàng)目相對(duì)應(yīng)。支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)支付的罰款支出、支收回投資所收到的現(xiàn)金反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價(jià)物以外的交易性金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以及收回長(zhǎng)期債權(quán)投資本金而收到的現(xiàn)金，但長(zhǎng)期債權(quán)投資收回的利息除外。此項(xiàng)目不能絕對(duì)地追求數(shù)額較大。投資擴(kuò)張是企業(yè)未來(lái)創(chuàng)造利潤(rùn)的增長(zhǎng)點(diǎn)，縮小投資可能意味著企業(yè)在規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、投資戰(zhàn)略改變或企業(yè)存在資金緊張的問(wèn)題。收回投資所收到的現(xiàn)金反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價(jià)物

取得投資收益收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)因股權(quán)性投資而分得的現(xiàn)金股利，從子公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)分回利潤(rùn)而收到的現(xiàn)金，以及因債權(quán)性投資而取得的現(xiàn)金利息收入，但股票股利除外。此項(xiàng)目存在發(fā)生額說(shuō)明企業(yè)進(jìn)入投資回收期。該項(xiàng)目金額同利潤(rùn)表當(dāng)中的投資收益項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比分析，可以考察投資收益的收現(xiàn)狀況，同資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)中的投資資產(chǎn)金額進(jìn)行對(duì)比分析，可以考察投資資產(chǎn)的現(xiàn)金回報(bào)情況。取得投資收益收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)因股權(quán)性投資而分得的現(xiàn)處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額

該項(xiàng)目反映企業(yè)出售、報(bào)廢固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金（包括因資產(chǎn)毀損而收到的保險(xiǎn)賠償收入），減去為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費(fèi)用后的凈額，但現(xiàn)金凈額為負(fù)數(shù)的除外。此項(xiàng)目一般金額不大，如果數(shù)額較大，表明企業(yè)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將有所調(diào)整，或者表明企業(yè)未來(lái)的生產(chǎn)能力將受到嚴(yán)重的影響、已經(jīng)陷入深度的債務(wù)危機(jī)之中，靠出售設(shè)備來(lái)維持經(jīng)營(yíng)。處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)購(gòu)買、建造固定資產(chǎn)、取得無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金及增值稅款、支付的應(yīng)由在建工程和無(wú)形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬現(xiàn)金支出，但為購(gòu)建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化部分、融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費(fèi)除外。此項(xiàng)目表明企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)能力的強(qiáng)弱，可以了解企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)方向和獲利能力，揭示企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的發(fā)展變化。

購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)投資支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)取得的除現(xiàn)金等價(jià)物以外的權(quán)益性投資和債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用。此項(xiàng)目表明企業(yè)參與資本市場(chǎng)運(yùn)作、實(shí)施股權(quán)及債權(quán)投資能力的強(qiáng)弱，分析投資方向與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是否一致。投資支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)取得的除現(xiàn)金等價(jià)物以外的權(quán)益性投吸收投資收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實(shí)際收到的款項(xiàng)，減去直接支付給金融企業(yè)的傭金、手續(xù)費(fèi)、宣傳費(fèi)、咨詢費(fèi)、印刷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用后的凈額。此項(xiàng)目表明企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)籌資能力的強(qiáng)弱。吸收投資收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資取得借款收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)舉借各種短期、長(zhǎng)期借款而收到的現(xiàn)金。此項(xiàng)目數(shù)額的大小，表明企業(yè)通過(guò)銀行籌集資金能力的強(qiáng)弱，在一定程度上代表了企業(yè)商業(yè)信用的高低。取得借款收到的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)舉借各種短期、長(zhǎng)期借款而收到償還債務(wù)支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金。此項(xiàng)目有助于分析企業(yè)資金周轉(zhuǎn)是否已經(jīng)進(jìn)行良性循環(huán)狀態(tài)。償還債務(wù)支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金。此項(xiàng)目分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)實(shí)際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤(rùn)或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息。利潤(rùn)的分配情況可以反映企業(yè)現(xiàn)金的充裕程度。分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金該項(xiàng)目反映企業(yè)實(shí)際支付的現(xiàn)第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)關(guān)系分析

第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)關(guān)案例：四川長(zhǎng)虹的輝煌與悲愴表7-4四川長(zhǎng)虹的收入、利潤(rùn)和現(xiàn)金流量對(duì)比表單位：億元項(xiàng)目2001200220032004銷售收入95126141115凈利潤(rùn)0.891.762.41-36.81經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~13.73-29.73-7.757.60案例：四川長(zhǎng)虹的輝煌與悲愴項(xiàng)目20012002200320第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析二、現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料水平分析

編制現(xiàn)金流量表附注資料水平分析表現(xiàn)金流量表附注資料水平分析評(píng)價(jià)第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析二、現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料水平分第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析三、現(xiàn)金流量表附表主要項(xiàng)目分析

1．資產(chǎn)減值準(zhǔn)備2．固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊3．無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷4．待攤費(fèi)用減少、預(yù)提費(fèi)用增加5．處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失和固定資產(chǎn)報(bào)廢損失。6.公允價(jià)值變動(dòng)損失7.財(cái)務(wù)費(fèi)用8.投資損失9．遞延所得稅資產(chǎn)減少和遞延所得稅負(fù)債增加10．存貨的減少、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少和經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析三、現(xiàn)金流量表附表主要項(xiàng)目分1．資產(chǎn)減值準(zhǔn)備該項(xiàng)目反映企業(yè)本期計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備、持有至到期投資減值準(zhǔn)備、投資性房地產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、商譽(yù)減值準(zhǔn)備、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、油氣資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。本期計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí)，減值損失已計(jì)入本期利潤(rùn)表中的相關(guān)損益項(xiàng)目，但實(shí)際上與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)。因此，在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整計(jì)算時(shí)，應(yīng)將其加回到凈利潤(rùn)中。1．資產(chǎn)減值準(zhǔn)備該項(xiàng)目反映企業(yè)本期計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)2．固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊該項(xiàng)目分別反映企業(yè)本期計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物生物資產(chǎn)折舊。由于資產(chǎn)折舊、折耗并不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，則在凈利潤(rùn)基礎(chǔ)上調(diào)整計(jì)算時(shí)，應(yīng)將其全部加回到凈利潤(rùn)中。2．固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊該項(xiàng)目分3．無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷這兩個(gè)項(xiàng)目分別反映企業(yè)本期計(jì)提的無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷。無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的攤銷，增加了成本費(fèi)用，并在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)從中扣除，由于沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，所以在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)加回。3．無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷這兩個(gè)項(xiàng)目分別反映企業(yè)本4．待攤費(fèi)用減少、預(yù)提費(fèi)用增加分別反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“待攤費(fèi)用”項(xiàng)目和“預(yù)提費(fèi)用”項(xiàng)目的期初余額與期末余額的差額。待攤費(fèi)用發(fā)生時(shí)，減少現(xiàn)金，不影響利潤(rùn)；待攤費(fèi)用攤銷時(shí)，不影響現(xiàn)金，減少利潤(rùn)。由此就導(dǎo)致了現(xiàn)金流量與利潤(rùn)的不平衡。所以如果該科目本期增加，其減少現(xiàn)金的數(shù)額大于減少利潤(rùn)的數(shù)額，應(yīng)調(diào)減利潤(rùn)以得到現(xiàn)金流量金額；如果該科目本期減少，其對(duì)利潤(rùn)的負(fù)影響大于對(duì)現(xiàn)金的負(fù)影響，應(yīng)在利潤(rùn)的基礎(chǔ)上加上減少的金額，以得到現(xiàn)金流量金額。預(yù)提費(fèi)用的情況恰好與待攤費(fèi)用相反。預(yù)提費(fèi)用計(jì)提時(shí)，減少利潤(rùn)，不影響現(xiàn)金；預(yù)提費(fèi)用使用時(shí)，不影響利潤(rùn)，減少現(xiàn)金。由此就導(dǎo)致了現(xiàn)金流量與利潤(rùn)的不平衡。所以應(yīng)在利潤(rùn)的基礎(chǔ)上加上預(yù)提費(fèi)用的增加（或減去預(yù)提費(fèi)用的減少）以得到現(xiàn)金流量金額。4．待攤費(fèi)用減少、預(yù)提費(fèi)用增加分別反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“待攤5．處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失和固定資產(chǎn)報(bào)廢損失這兩個(gè)項(xiàng)目屬于投資活動(dòng)產(chǎn)生的損益，所以在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)需要予以調(diào)節(jié)。5．處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失和固定資產(chǎn)報(bào)廢6.公允價(jià)值變動(dòng)損失該項(xiàng)目反映持有的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債以及采用公允價(jià)值計(jì)量模式的投資性房地產(chǎn)的