2021年中國磷礦石產(chǎn)業(yè)供需及價(jià)格分析一、磷礦石產(chǎn)業(yè)概述1、主要用途磷礦石是含磷量非常豐富的礦石，磷元素在自然界中主要以磷酸鹽的形式存在，是磷產(chǎn)業(yè)鏈主要的礦產(chǎn)原料。磷礦具有不可再生性、不可循環(huán)利用性等特點(diǎn)，屬一次性礦產(chǎn)資源。下游主要用途廣泛，主要產(chǎn)品包括磷酸、黃磷、磷肥等，是磷化工產(chǎn)業(yè)的上游起始點(diǎn)。2、生產(chǎn)流程磷礦分布十分不均勻，多數(shù)分布在長江經(jīng)濟(jì)帶兩側(cè)，其中主要集中在貴州省、云南省、湖北省和四川省，而我國磷礦石主要屬于貧礦，未來開采工藝難度大，就工藝流程而言，目前主要包括擦洗和浮選等方式。二、磷礦石產(chǎn)業(yè)發(fā)展背景中國磷礦開發(fā)中也存在資源消耗快、后繼資源不足、礦產(chǎn)開采水平較低、資源節(jié)約與綜合利用效率不高、磷化工產(chǎn)能嚴(yán)重過剩及地質(zhì)災(zāi)害和環(huán)境污染風(fēng)險(xiǎn)加大等問題。由于我國磷礦石消耗過快，儲藏比快速降低，同時(shí)磷礦石開采在2010年后也逐步出現(xiàn)產(chǎn)能過剩、污染環(huán)境等問題，國家出臺多項(xiàng)政策，嚴(yán)格限制磷礦石新增產(chǎn)能，對磷礦石產(chǎn)能設(shè)置天花板，對磷礦石出口嚴(yán)格限制。2019年4月，生態(tài)環(huán)境部提出《長江“三磷”專項(xiàng)排查整治行動實(shí)施方案》，加速出清磷化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、污染不達(dá)標(biāo)等落后產(chǎn)能。三、磷礦石產(chǎn)業(yè)鏈整體簡析1、產(chǎn)業(yè)鏈簡述磷礦石是的磷化工產(chǎn)業(yè)起點(diǎn)，磷灰石是工業(yè)上用于提取磷元素的主要磷礦石。磷化工產(chǎn)品磷肥、農(nóng)藥、磷酸鹽、磷酸等，廣泛應(yīng)用于農(nóng)業(yè)、食品、阻燃劑、洗滌劑、電子等行業(yè)。2、上游端：儲量有限，貧礦較多全球磷礦分布嚴(yán)重不均，主要處于摩洛哥和非洲地區(qū)，隨著資源消耗加快以及北非和中東地區(qū)磷礦資源開發(fā)的深入，磷礦的供應(yīng)中心已逐漸移向北非和中東地區(qū)。據(jù)美國地質(zhì)勘探局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年全球磷礦石儲量約為710億噸，其中，摩洛哥及西撒哈拉儲量最高，占比約為70%，我國磷礦石儲量排名第二，占比5%。我國約75%磷礦均為外生沉積磷塊巖礦床，云南、湖北、貴州等磷礦較為豐富地區(qū)均為此種磷礦。我國磷礦石分布也極為不均，磷礦石主要分布在湖北、貴州、云南、四川四省，四省合計(jì)占比超過95%。3、下游端：化肥為最大需求磷礦石下游中磷肥占比為71%，絕大部分磷礦石都用來生產(chǎn)磷肥。從2008年起，我國磷肥行業(yè)從自給自足開始變成產(chǎn)能過剩，每年平均市場滿足率都超過了100%，從2016年開始，我國磷肥產(chǎn)量逐步走低，從最高超過1859萬噸降低至2020年1057萬噸，降幅超過43%，與此同時(shí)開工率有所回升，是磷肥價(jià)格上漲的基礎(chǔ)。2021以來，隨著全球疫情影響、國際局勢動蕩，糧價(jià)持續(xù)上行，磷肥價(jià)格持續(xù)上漲帶動磷礦石價(jià)格上升。四、磷礦石產(chǎn)業(yè)供需現(xiàn)狀分析1、產(chǎn)量就磷礦石產(chǎn)量情況而言，磷礦石目前整體需求來源磷肥，整體需求受化肥行業(yè)糧價(jià)影響較大，近年來，隨著整體市場結(jié)構(gòu)改善，磷礦石產(chǎn)量自2017年以來持續(xù)下降，到2020年已低于9000萬噸，2021以來，全球新冠疫情反復(fù)導(dǎo)致全球糧價(jià)上漲，磷肥產(chǎn)業(yè)景氣度上升，行業(yè)需求回升，整體磷礦石產(chǎn)量持續(xù)增長，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局，2021年年我國磷礦石產(chǎn)量達(dá)10289.9萬噸，同比2020年增長15.7%，結(jié)束了4年來的下跌趨勢。2、省市分布情況就磷礦石產(chǎn)量省市分布情況而言，我國磷礦石整體儲量相對集中，主要在湖北、貴州、云南和四川四個(gè)省。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年我國前四個(gè)省產(chǎn)量占比達(dá)97.76%，其中湖北省產(chǎn)量最高，達(dá)4835.29萬噸。3、出口狀況就我國磷礦石出口狀況而言，我國磷礦石主要出口市場為韓國、日本、新西蘭和澳大利亞。就我國磷礦石出口情況而言，2021年受全球糧價(jià)上漲影響，整體磷礦石價(jià)格高漲，2021年出口月均價(jià)從1月份的91.67美元/噸增長至12月份的141美元/噸，雖然我國磷礦石整體出口數(shù)量小幅度下降，但整體出口金額仍有所上漲。最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1-2月進(jìn)出口量分別為2.8萬噸和0.4萬噸，進(jìn)出口金額分別為398.8萬美元和62.31萬美元。4、市場結(jié)構(gòu)與其他國家相比，我國目前的磷礦儲采比不盡合理。且我國磷礦資源平均品位較低，超過七成是中低品位磷礦（五氧化二磷含量在20%以下），這也意味著我國開采出的礦產(chǎn)需要經(jīng)過更多的加工采選程序才能使得磷礦品位達(dá)到應(yīng)用要求。5、市場價(jià)格就我國磷礦石市場價(jià)格變動情況而言，2020年我國磷礦石需求穩(wěn)定，加之疫情影響部分下游企業(yè)停擺，整體需求下降導(dǎo)致價(jià)格小幅度波動下降，2021年以來，市場價(jià)格持續(xù)增長，截止2022年4月已達(dá)每噸739元，主要原因是美國遭受極寒天氣影響，美國多地化工工廠停產(chǎn)且全球疫情波動帶動糧價(jià)持續(xù)上漲，作為關(guān)鍵磷化肥的原材料磷礦石整體價(jià)格持續(xù)上漲，2022年以來，俄烏沖突持續(xù)加劇，國際局勢持續(xù)動蕩，整體磷肥市場仍持續(xù)高漲，預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍將保持上漲趨勢。五、磷礦石供給格局1、市場集中度經(jīng)過一些列淘汰落后產(chǎn)能措施后，我國磷礦產(chǎn)能總體供需平衡，我國磷礦開采企業(yè)有400多家，前12企業(yè)合計(jì)產(chǎn)量占比超過，其中年產(chǎn)量達(dá)到500萬噸以上的公司有4家。目前我國磷礦產(chǎn)能為9810萬噸。全球范圍來看，目前全球磷礦石產(chǎn)能為64億噸左右，前十大企業(yè)分別為OCP、美盛、云天化、PhosAgro、CPG、JPMC、甕福集團(tuán)、磷化集團(tuán)、Maaden、Nutrien。2、主要企業(yè)分析2021年7月起，最大的磷礦石生產(chǎn)企業(yè)云天，化集團(tuán)宣布不再對外出售磷礦石，近期興發(fā)集團(tuán)等頭部企業(yè)也減少對外出售磷礦石。雖然我國磷礦石產(chǎn)能仍存在一定過剩情況，但頭部企業(yè)均已經(jīng)減少磷礦石開采量，我國磷礦石供應(yīng)格局有望重塑。作為國內(nèi)龍頭企業(yè)云天化整體經(jīng)營狀況良好，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入627.50億元，磷肥和磷化工整體營收占比約36.6%，磷化工毛利率達(dá)35.54%，為利率最高行業(yè)。六、磷礦石發(fā)展趨勢磷礦石供給端產(chǎn)量難以增長。目前磷礦石產(chǎn)出主要集中在湖北、云南、貴州、四川等四省，其中，湖北產(chǎn)量占到四省產(chǎn)量的47%，宜昌市2017年已經(jīng)印發(fā)《宜昌市磷產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體規(guī)劃（2017-2025年）》關(guān)停15萬