3國際金融實務(wù)習(xí)題一、單項選擇1、在直接標(biāo)價法下，假設(shè)肯定單位的外國貨幣折成的本國貨幣數(shù)額增加，則說明〔 〕a、外幣幣值上升，外幣匯率上升。b、外幣幣值下降，外匯匯率下降。c、本幣幣值上升，外匯匯率上升。d、本幣幣值下降，外匯匯率下降。2、在間接標(biāo)價法下，假設(shè)肯定單位的外國貨幣折成的本國貨幣數(shù)額增加，則說明〔〕ab、外幣幣值下降，本幣幣值上升，外匯匯率下降。cd、本幣幣值上升，外幣幣值下降，外匯匯率上升。3、假設(shè)一國貨幣匯率高估，往往會消滅〔 〕a、外匯供給增加，外匯需求削減，國際收支順差b、外匯供給削減，外匯需求增加，國際收支逆差c、外匯供給增加，外匯需求削減，國際收支逆差d、外匯供給削減，外匯需求增加，國際收支順差4、作為外匯的資產(chǎn)必需具備的三個特征是〔 〕a、安全性、流淌性、盈利性 b、可得性、流淌性、普遍承受性c、自由兌換性、普遍承受性、可償性 d、可得性、自由兌換性、保值性5、假設(shè)一國貨幣匯率低估，往往會消滅〔 〕a、外匯供給增加，外匯需求削減，國際收支順差b、外匯供給削減，外匯需求增加，國際收支逆差c、外匯供給增加，外匯需求削減，國際收支逆差d、外匯供給削減，外匯需求增加，國際收支順差6、一國國際收支逆差會使〔 〕a、外國對該國貨幣需求增加，該國貨幣匯率上升b、外國對該國貨幣需求削減，該國貨幣匯率下跌c、外國對該國貨幣需求增加，該國貨幣匯率下跌d、外國對該國貨幣需求削減，該國貨幣匯率上升7、以兩國貨幣的鑄幣平價為匯率確定根底的是〔 。A、金幣本位制 B、金塊本位制 C、金匯兌本位制 D、紙幣流通制8、利率對匯率變動的影響有：A.利率上升，本國匯率上升；B.利率上升，本國匯率下降；C.須比較國外利率及本國的通貨膨脹率后而定；D.匯率的變動與利率無關(guān)。二、多項選擇題1、匯率假設(shè)用直接標(biāo)價法表示，那么前一個數(shù)字表示〔 。A、銀行買入外幣時依據(jù)的匯率 B、銀行買入外幣時向客戶付出的本幣數(shù)C、銀行買入本幣時依據(jù)的匯率 D、銀行買入本幣時向客戶付出的外幣數(shù)2、當(dāng)前人民幣匯率是〔 。A、承受直接標(biāo)價法 B、承受間接標(biāo)價法 C、單一匯率 D、復(fù)匯率3、直接標(biāo)價法下，遠(yuǎn)期匯率計算正確的選項是〔 。A、即期匯率+升水?dāng)?shù)字 B、即期匯率-升水?dāng)?shù)字C、即期匯率-貼水?dāng)?shù)字 D、即期匯率+貼水?dāng)?shù)字4、間接標(biāo)價法下，遠(yuǎn)期匯率計算正確的選項是〔 。A、即期匯率+升水?dāng)?shù)字 B、即期匯率-升水?dāng)?shù)字C、即期匯率-貼水?dāng)?shù)字 D、即期匯率+貼水?dāng)?shù)字5、在其他條件不變的狀況下，遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系是〔 。A、利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會升水 B、利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會貼水C、利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會升水 D、利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會貼水6、在合約有效期內(nèi)，可在任何一天要求銀行進(jìn)展外匯交割的是〔 。A、遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù) B、擇期業(yè)務(wù) C、美式期權(quán) D、歐式期權(quán)7、國際收支消滅順差會引起本國〔 。A、本幣貶值 B、外匯儲藏增加 C、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)萎縮 D、國內(nèi)通貨膨脹8、在貨幣實際購置力的爭論中常用的匯率是：A.固定匯率B.浮動匯率C.實際匯率D.有效匯率9、外匯期貨交易相對于外匯遠(yuǎn)期而言，具有以下優(yōu)點：A.交易集中B.數(shù)量敏捷C.范圍廣泛D.規(guī)格統(tǒng)一10、利率對匯率變動的影響有：A.利率上升，本國匯率上升；B.利率上升，本國匯率下降；C.須比較國外利率及本國的通貨膨脹率后而定；D.匯率的變動與利率無關(guān)。11、金本位制下，匯率打算的根底是：A.法定平價B.鑄幣平價C.通貨膨脹率12、與金幣本位制相比，金塊本位和金匯兌本位對匯率的穩(wěn)定程度已：A.上升B.降低C.不變13、英鎊的年利率為27%，美元的年利率為91年，為符合利率平價，英鎊應(yīng)相對美元：A.18%B36%C14%D14%E8.5%14、以下哪些可以影響匯率的變動：A.國際收支的變化B.國民收入的快速增長C.利率的提高D.政府支出的突然增加E.自然災(zāi)難的發(fā)生15、外匯市場的參與者包括：A．進(jìn)出口商B．國際投資者C．外匯經(jīng)紀(jì)人D．中心銀行E．外匯銀行16、外匯市場包括：A．顧客市場B．同業(yè)市場C．經(jīng)紀(jì)人市場D．證券市場E．中心銀行與外匯銀行之間的交易市場17、以下哪些屬于即期外匯交易的交割日：A．成交的當(dāng)日B．成交后的第一天C．成交后的其次天D．1E．218、以下哪些可以作為遠(yuǎn)期外匯交易的交割日：A．成交的當(dāng)日B．2C3個營業(yè)日D．成交后的一周E．成交后的一個月19、進(jìn)口商對將來進(jìn)口付匯的保值，可以承受：A．買進(jìn)即期外匯B．買進(jìn)遠(yuǎn)期外匯C．賣出遠(yuǎn)期外匯D．外匯期貨的多頭套期保值E．外匯期貨的空頭套期保值20、出口商對將來出口收匯的保值，可以承受：A．賣出即期外匯B．買進(jìn)遠(yuǎn)期外匯C．賣出遠(yuǎn)期外匯D．外匯期貨的多頭套期保值E．外匯期貨的空頭套期保值21、以下哪些外匯交易可以做投機(jī)：A．即期外匯交易B．現(xiàn)匯交易C．遠(yuǎn)期外匯交易D．期匯交易E．外匯期貨交易22、以下哪些屬于掉期交易：A．100100B．20232023C．500600D500500E．500“T+0”交割的即期美元同時賣出“T+1”交割的即期美元23、在一筆即期外匯交易中，付款風(fēng)險最大的是哪一天A、今日B、明天C、交割日D、每一天都一樣24、市場上，你獲得四家做市商GBP/USD的報價，你將從哪位做市商手中買入美元A、1.6505/15B、1.6507/17C、1.6506/16D、1.6504/1425、市場上三位做市商USD/JPYABC即期152.00/50152.00/25151.90/15336/3337/3438/36請問從 銀行買入遠(yuǎn)期日元，遠(yuǎn)期匯率為 。26、市場上做市商GBP/USD報價如下：A銀行 B銀行 C銀行即期1.6330/401.6331/391.6332/421個月39/36 42/38 39/36請問從 銀行買入遠(yuǎn)期英鎊，遠(yuǎn)期匯率為 。27、即期匯率USD/DEM=1.6770/80，美元的利率低于馬克的匯率，你認(rèn)為遠(yuǎn)期差價應(yīng)當(dāng)：A、加在即期匯率上B、從即期匯率上減C、以上都不是D、信息缺乏無法答復(fù)28、GBP/FRF8.3580/90，38.3930/50。遠(yuǎn)期差價為A、35/36B、360/350C、350/360D、340/35以下哪些國家是承受間接標(biāo)價法來表示匯率的：A．英國B．德國C．法國D．中國E．美國30、以下哪些屬于即期外匯交易的交割日：A．成交的當(dāng)日B．成交之后的第一天 C．成交之后的其次天D．成交之后的第1個營業(yè)日E．成交之后的第2個營業(yè)日31、以下工程應(yīng)記入國際收支平衡表借方的是：常常賬戶收入增加 B．常常賬戶支出增加C．資本賬戶資產(chǎn)增加D．資本賬戶負(fù)債增加E．儲藏賬戶資產(chǎn)增加32、以下說法中哪些是錯誤的：A．本幣貶值有利于本國的商品進(jìn)口、不利于本國的商品出口本幣貶值有利于改善本國的貿(mào)易收支狀況C．本幣貶值有利于改善本國的勞務(wù)收支狀況D．本幣貶值有助于增加本國的單方面轉(zhuǎn)移收入E．本幣貶值有助于抑制國內(nèi)的通貨膨脹33、利率對匯率變動的影響A利率上升、本國匯率上升 B利率下降，本國匯率下降C須比較國外利率及本國的通貨膨脹率后而定 D 無關(guān)系34、購置力平價指由兩國貨幣的購置力所打算的A匯率B價格C外匯D利率35、當(dāng)遠(yuǎn)期外匯匯率比即期貴時稱為外匯匯率A升值 B升水 C貶值 D貼水36、影響匯率變動的主要因素A物價 B利率C匯率 D心里預(yù)期37、以下哪些因素可能引起本幣匯率上升A國內(nèi)物價上升B貿(mào)易收支逆差C提高進(jìn)口關(guān)稅D提高國內(nèi)利率E市場投機(jī)38、通常我們所說的匯率是指A電匯匯率 B信匯匯率C即期票匯匯率 D遠(yuǎn)期票匯匯率39、廣義的外匯泛指一切以外幣表示的A支付憑證 B黃金 C外國貨幣 D有價證券40、購置力平價形式可分為A 金平價 B鑄幣平價 C 確定購置力平價 D相對購置力平價41、狹義的外匯包括以外幣表示的A支票 B匯票 C本票D有價證券 E銀行存款憑證42、廣義的外匯包括A外幣支付憑證B外國貨幣C其他外匯資金D外幣有價證券E特別提款權(quán)43、依據(jù)國際結(jié)算中的匯款方式，匯率可分為A買入?yún)R率B賣出匯率C電匯匯率D信匯匯率E票匯匯率三、推斷題〔正確的打√號，錯誤的打×號〕1、匯率是本國貨幣與外國貨幣之間的價值比照，因而匯率的變動不會影響國內(nèi)的物價水平。2、外匯是以外國貨幣表示的支付手段。我國承受直接標(biāo)價法，而美國承受間接標(biāo)價法。在間接標(biāo)價法下，當(dāng)外國貨幣數(shù)量削減時，稱外幣匯率下浮或貶值。外匯市場通常意義上是一種無形市場。期權(quán)持有者的損失不行能超過保險的費(fèi)用。買方期權(quán)和賣方期權(quán)是同一期權(quán)交易的兩個方面。利率平價說主要是講短期匯率的打算。其根本條件是兩國金融市場高度興旺并嚴(yán)密相聯(lián)，資金流淌無障礙。套匯和套利行為的理論根底是一價定律。利率對短期匯率的影響較之于對長期匯率的影響為大。在金本位制下，實際匯率波動幅度受制于黃金輸送點。其上限是黃金輸入點，下限是黃金輸出點。在金本位制下，匯率圍圍著鑄幣平價上下波動。一國利率下降，其本幣匯率在遠(yuǎn)期表現(xiàn)升值。通脹率的上升將導(dǎo)致本幣匯率的下浮。投資者心理預(yù)期的變化對外匯市場的供求狀況不發(fā)生影響，從而不會導(dǎo)致匯率的變動。紙幣本位制下，匯率的打算根底是兩國紙幣各自所具有的價值。即期外匯交易不能用作投機(jī)。外匯市場的“造市者”通常就是指外匯銀行。掉期交易僅適宜做即期與遠(yuǎn)期的掉期。為防范外匯匯率下跌的風(fēng)險，出口商可通過外匯期貨交易做多頭套期保值。利用外匯期貨交易進(jìn)展套期保值，主要是依據(jù)外匯期貨價格與現(xiàn)匯價格變動方向相反的特點，通過在期貨市場和現(xiàn)匯市場的反向買賣，以到達(dá)保值的目的。當(dāng)美元利率高于日元利率時，市場上USD/JPY的遠(yuǎn)期差價將以“前大后小”排列?，F(xiàn)鈔買入價一般要高于現(xiàn)匯買入價。國際收支狀況肯定會影響到匯率。四、填空題1、外匯是——的簡稱。其概念有 和 之分。動態(tài)意義上的外匯，等同于 。2、一種外幣資產(chǎn)能成為外匯需要具備三個條件 、 和 。3、金幣本位制，指的是以——作為本位貨幣的貨幣制度。4、在金本位制度下，——是打算匯率的根底。在紙幣流通制度下，現(xiàn)在匯率打算的根底是————，并受外匯市場供求狀況和各國政治、社會、經(jīng)濟(jì)條件的影響。5、購置力平價理論，是西方國家匯率理論中最具有影響力的一個理論。由瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家——提出來的。購置力平價有兩種表現(xiàn)形式，即——和——。6、按時間劃分，匯率可分為 和 。外匯遠(yuǎn)期相對于外匯即期的三種根本關(guān)系是 、 和 。金本位制包括 、 和 。利率平價說是探討 、 和 三者之間內(nèi)在聯(lián)系的理論。即期外匯交易又稱 ，是指外匯買賣雙方成交后在 內(nèi)進(jìn)展交割的外匯交易方式。遠(yuǎn)期外匯交易又稱 交易，即期外匯交易又稱 交易。所謂套匯交易是指利用 貨幣在 的外匯市場上的 差異而進(jìn)展的外匯交易。按行使外匯期權(quán)的有效時間劃分，外匯期權(quán)可分為 期權(quán)和 期權(quán)。外匯期貨交易是通過買賣 的外匯期貨合約來進(jìn)展的外匯交易。市場上做市商報價，USD/CHF=1.7320/30，是指做市商愿以 價格買入美元，以 價格賣出瑞士法郎。市場上GBP/USD=1.5430/40，游客A買入美元的價格是 ，賣出美元的價格是 。假設(shè)一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，稱之為 。五、簡答題1、什么是外匯匯率？其標(biāo)價方法主要有哪幾種？2、簡述匯率變動的影響因素。3、簡述購置力平價理論的主要內(nèi)容。4、簡述利率平價理論的主要內(nèi)容。5、匯率變動對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)會產(chǎn)生哪些影響？6、外匯期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化表達(dá)在哪些方面？外匯期權(quán)價格主要受哪些因素的影響？試述外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的主要區(qū)分。六、計算題1、某日香港市場的匯價是US$1=HK$7.6220/7.6254，327/31，分析說明3變動及美元匯率的變動。2US$1=RMB￥8.3000/8.3010US$1=DM2.6070/2.6083、設(shè)即期US$1=DM1.7310/20，3230/240；即期￡1=US$1.4880/90，3150/140。US$/DM￡/US$3試套算即期和遠(yuǎn)期的￡/DM的匯率。4、同一時間內(nèi)，倫敦市場匯率為￡100=US$200，法蘭克福市場匯率為￡100=DM380，紐約市場匯率為US$100=DM193。試問，這三個市場的匯率存在差異嗎？可否進(jìn)展套匯從中牟利？如何操作？5、假設(shè)即期美元/153.30/403〔貼〕水為42/3938.312537.25%。請問：3個月遠(yuǎn)期日元，匯率應(yīng)當(dāng)是多少？試以利息差的原理，計算以美元購置3個月遠(yuǎn)期日元的匯率。6、我國某外貿(mào)公司313400動，以貨幣期權(quán)交易保值。：31日即期匯價US$1=DM2.0000〔IMM〕協(xié)定價格DM1=US$0.5050〔IMM〕期權(quán)費(fèi)DM1=US$0.01690期權(quán)交易傭金占合同金額的0.5%，承受歐式期權(quán)，3個月后假設(shè)美元市場匯價分別為US$1=DM1.7000US$1=DM2.3000，該公司各需支付多少美元？答案1在004001=1.7000的市場匯價狀況下，支付的美元總額為00萬馬克*0.5%/2=202+6.761=209.76〔2〕在US$1=DM2.3000的狀況下，假設(shè)按市場匯價兌付，僅支付400萬馬克/2.3=173.9萬美元，遠(yuǎn)小于按協(xié)定價格支付的202〔400*0.5050〕萬美元，所以該公司放棄期權(quán)，讓合約自動過期失效，按市場匯價買進(jìn)馬克，支付的美元總額為：173.9萬美元+7.76萬美元=181.66萬美元。71=1.3425——1.35250.05——0.0410萬英鎊，到期可收到多少美圓？839.537%，倫敦市場的即期匯1=1.98391001=4．8470/9011．7670/9010.假設(shè)某銀行掛牌匯率為：1=122．30/4011．4385/95美元。問A向銀行買進(jìn)英鎊，匯率是多少？1161066%。市場上美元/馬克的即期匯率為11．6550/60630/20?，F(xiàn)有某投資者向德國銀行借款1006〔不考慮其他的費(fèi)用〕？12、你期望賣出瑞士法郎買入日元，市場信息如下：USD/CHFUSD/JPYA1.4947/57141.75/05B1.4946/58141.75/95C1.4945/56141.70/90D1.4948/59141.73/93E1.4949/60141.75/85請問：1〕你將從哪家銀行賣出瑞士法郎買入美元？匯率為多少？2〕你將從哪家銀行賣出美元買入日元？匯率又為多少？8、某美國公司估量6503入4份6月的馬克看跌期權(quán)〔歐式期權(quán)，協(xié)定匯率為1=0.6440美元，期權(quán)費(fèi)為1=0.0002美元。1〕假設(shè)到期日馬克即期匯率為1=1.5408/321=1.5576/96公司將執(zhí)行期權(quán)？2〕分別計算兩種狀況下公司的美元收入。911003100即期匯率：GBP/USD=1.6670/80，3月期差價為：30/20，1月期差價為10/15，計算公司的掉期本錢或收益。10、3201GBP=01.63USD106同時在倫敦國際金融市場以1GBP=1.65USD的價格售出106121000萬美元，110.0