請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明證券研究報告|行業(yè)周報光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格企穩(wěn)，新能車供需雙側(cè)發(fā)力光伏：上游價格企穩(wěn)在即，硅片+電池片價格反彈，光伏2022年新增裝機(jī)有源局千瓦，則2023年預(yù)計新增光伏裝機(jī)約0.97億千瓦(為97GW)，同比超11%。下位置不必悲觀?？紤]到需求釋放帶來排產(chǎn)上行。首推直接受益的輔材環(huán)節(jié)，膠東方日升，關(guān)注電池片鈞達(dá)股份。地面電站放量利好逆變器陽光電源，支架中信在新能源發(fā)電快速發(fā)展帶動下，預(yù)計2023年新投產(chǎn)的總發(fā)電裝機(jī)以及非化石能電纜、中天科技、亨通光電。關(guān)注海上管樁環(huán)節(jié)，海力風(fēng)電、大金重工。關(guān)注風(fēng)機(jī)大型化之后帶來的軸承技術(shù)進(jìn)步，長盛軸承、恒潤股份、新強(qiáng)聯(lián)；關(guān)注風(fēng)機(jī)大型穩(wěn)修復(fù)機(jī)會，關(guān)注金風(fēng)科技、電氣風(fēng)電、明陽智能、運(yùn)達(dá)股份等。迪、吉利、長安等自主車企基于自主研發(fā)的純電與混動技術(shù)平臺加速投放新能源置補(bǔ)貼政策，旨在于促進(jìn)新能源汽車消費(fèi)。我們認(rèn)為，隨著國內(nèi)新能源汽車企業(yè)車產(chǎn)品競爭力進(jìn)一步提升，地區(qū)新能源汽車消費(fèi)需求，行業(yè)變革機(jī)遇標(biāo)的。電池環(huán)節(jié)，推薦寧德時代、億緯鋰能、鵬輝能源，關(guān)注孚能。風(fēng)險提示：新能源裝機(jī)需求不及預(yù)期，新能源發(fā)電政策不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)不及重點標(biāo)的(維持)行業(yè)走勢16%0%-16%-32%-48%2022-022022-062022-09作者析師楊潤思析師林卓欣相關(guān)研究新一輪降價》2023-01-08告兩項鈉電合作協(xié)議》2023-01-02碼稱投資級EPSZSH能06SHSHSZ資料來源：Wind，國盛證券研究所P.2請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明 3 圖表4：2022年底至今光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格數(shù)據(jù) 42022年底至今光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格周漲跌幅 4圖表6：2016-2022年我國光伏累計/新增裝機(jī)數(shù)據(jù)(GW) 4圖表7：2016-2022年我國風(fēng)電累計/新增裝機(jī)數(shù)據(jù)(GW) 5圖表8：2019-2022年陸風(fēng)/海風(fēng)新增裝機(jī)容量(GW) 5圖表9：部分車企2023年新能源汽車銷售規(guī)劃 6 1P.3請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明電力設(shè)備新能源板塊(中信)2023年1月15-21日上漲3.3%，今年以來累計漲幅為圖表1：2023年1月15-21日行業(yè)漲跌幅情況圖表2：2023年以來行業(yè)漲跌幅情況計電有國石通鋼非機(jī)電基建煤醫(yī)綜電交消家商傳紡建房綜農(nóng)銀汽輕食算子色防油信鐵銀械力礎(chǔ)筑炭藥合力通費(fèi)電貿(mào)媒織材地合林行車工品機(jī)金軍石行設(shè)化金及運(yùn)者零服產(chǎn)牧制飲屬工化金備工融公輸服售裝漁造料融及用務(wù)新事能業(yè)源8%6%4%2%0%金機(jī)行設(shè)化石飲制金者軍服產(chǎn)運(yùn)牧及零屬金備工化料造融服工裝輸漁公售融及務(wù)用新事能業(yè)源6-20日光伏設(shè)備(申萬)上漲3.5%；風(fēng)電設(shè)備(申萬)。圖表3：板塊區(qū)間漲跌幅2023/1/16-2023/1/20子行業(yè)漲跌幅情況光伏設(shè)備(申萬)+3.5%風(fēng)電設(shè)備(申萬)+1.8%電池(申萬)+2.2%電網(wǎng)設(shè)備(申萬)+2.9%P.4請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表4：2022年底至今光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格數(shù)據(jù)多晶硅單晶用一級料(RMB/kg)單晶硅片-210mm(RMB)單晶PERC電池片210mm(RMB) 片-182mm(RMB) 圖表5：2022年底至今光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格周漲跌幅 片-182mm(RMB)單晶硅片-210mm(RMB) 單晶PERC電池片182mm(RMB)單晶PERC電池片210mm(RMB)0864202022/1/52022/3/52022/5/52022/7/52022/9/52022/11/52023/1/5資料來源：pvinfolink，國盛證券研究所2022/1/52022/3/92022/5/112022/7/62022/8/312022/10/262022/12/21資料來源：pvinfolink，國盛證券研究所GW并網(wǎng)約0.97億千瓦(為97GW)，同比超11%。圖表6：2016-2022年我國光伏累計/新增裝機(jī)數(shù)據(jù)(GW)0光伏新增裝機(jī)容量光伏累計裝機(jī)容量資料來源：國家能源局，國盛證券研究所P.5請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明33業(yè)景氣拐點前的背景下，當(dāng)下板塊不必太過悲觀，持續(xù)推薦一體化組件龍頭晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基股份、東方日升等。?考慮到需求釋放帶來的排產(chǎn)上行。首推直接受益的輔材環(huán)節(jié)，膠膜和粒子福斯特、晶科能源、隆基綠能、晶澳科技、東方日升，關(guān)注電池片鈞達(dá)股份、捷佳偉創(chuàng)等。GWGW在新能源發(fā)電快速發(fā)展帶動下，預(yù)計2023年新投產(chǎn)的總發(fā)電裝機(jī)以及非化石能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模將再創(chuàng)新高。據(jù)中國電.3億千瓦，而2022年底并網(wǎng)風(fēng)電達(dá)圖表7：2016-2022年我國風(fēng)電累計/新增裝機(jī)數(shù)據(jù)(GW)圖表8：2019-2022年陸風(fēng)/海風(fēng)新增裝機(jī)容量(GW)風(fēng)電累計裝機(jī)容量風(fēng)電風(fēng)電累計裝機(jī)容量.4402016201720182019202020212022資料來源：國家能源局，中電聯(lián)，國盛證券研究所04.6582019資料來源：國家能源局，中電聯(lián)，國盛證券研究所能。近期公司成立了全資子公司天順海工裝備(江蘇)有限公司，并收購江蘇長風(fēng)P.6請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明以上的新能源汽車銷量目標(biāo)增速。長安旗下新能源品牌深藍(lán)以及阿維塔合計銷量目標(biāo)為圖表9：部分車企2023年新能源汽車銷售規(guī)劃長安汽車整體產(chǎn)銷突破280萬輛，確保規(guī)模增長高于行業(yè)10個百分點以上，長安品萬輛交付任務(wù)，阿維塔向10萬輛沖刺。吉利汽車吉利汽車集團(tuán)將2023年銷量目標(biāo)定為165萬輛，其中新能源汽車銷量目標(biāo)較2022年所實現(xiàn)之總銷量增加100%以上。長城汽車股權(quán)激勵中將公司汽車銷量目標(biāo)設(shè)定為2023年公司汽車銷量不低于160萬輛，并提出將全面發(fā)力新能源和智能化，預(yù)計推出新能源車型超10款。一汽集團(tuán)新能源汽車銷量38.4萬輛，同比增長113.3%；研發(fā)占收入比率>3%，全員勞動生產(chǎn)率再提升15%。廣汽集團(tuán)2023年廣汽集團(tuán)將挑戰(zhàn)汽車產(chǎn)銷同比增長10%的目標(biāo)。理想汽車資料來源：太平洋汽車網(wǎng)、新華社、電動汽車觀察家、吉利汽車公眾號、長城汽車公眾號、廣汽集團(tuán)公眾號、長城汽車公告，國盛證券研究所看，理想等造車新勢力規(guī)劃的車型矩陣正逐步完善。比亞迪、吉利、長安等自主車企將源汽車市場供給豐富度將進(jìn)一步提升。P.7請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明國內(nèi)主要新能源汽車車企2023年車型規(guī)劃情況規(guī)劃新能源車型名稱比亞比亞迪比亞迪驅(qū)逐艦07中型車2023年內(nèi)2023售長安UNI-KIDD中型SUV-CSPLUSIDD領(lǐng)克中型轎車極氪緊湊型轎車紅旗E202B級資料來源：汽車之家、太平洋汽車、理想汽車公眾號，國盛證券研究所北京、重慶、三亞等地區(qū)地方政府開始推出新能源汽車購置補(bǔ)貼政策，如河南鄭州采用P.8請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明以來地方政府新能源汽車補(bǔ)貼政策一覽新能源汽車補(bǔ)貼政策放云閃付消費(fèi)券：貼。經(jīng)由淄博市新能源車整車生產(chǎn)企業(yè)開票銷售給用戶或渠道商，并由購車單位或個人完成登記冊后，依據(jù)車輛在注冊登記后首個年度內(nèi)(順延年)實際運(yùn)行碳減排情況給予一次性減排獎券。的極狐等車企(在區(qū)內(nèi)有生產(chǎn)工廠)零售端購車時每臺還可補(bǔ)貼1000元。0。(包括：插電式混合動力汽車、增程式電動汽車、燃料電池汽車。)發(fā)布、阜陽廣播電視臺、無錫發(fā)布、國盛證券研究所車產(chǎn)品競爭力將進(jìn)一步提升。同時，地方新能源汽車補(bǔ)貼政策的接續(xù)推出，將精準(zhǔn)刺激P.9請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明地區(qū)新能源汽車消費(fèi)需求，2023年新能源汽車銷量有望持續(xù)快速增長。百科技、德方納米、振華新材。、恩捷股份等。P.10P.10價格動態(tài)格漲跌情況，報價時間截至：2023-1-18現(xiàn)貨價格漲跌幅漲跌幅(高/低/均價)(%)(￥/$)多晶硅(每千克)多晶硅致密料(RMB)60120-10.7-18.00硅片(每片)單晶硅片-182mm/150μm(USD)0.5770.5050.57421.40.101單晶硅片-182mm/150μm(RMB)4.4503.9004.4300.730單晶硅片-210mm/150μm(USD)0.7510.6480.7490.161單晶硅片-210mm/150μm(RMB)5.8005.0005.78025.71.180電池片(每w)單晶PERC電池片-182mm/23.0%+(USD)0.2000.1130.1156.50.007單晶PERC電池片-182mm/23.0%+(RMB)0.9200.8500.8506.30.050單晶PERC電池片-210mm/23.0%+(USD)0.1240.106單晶PERC電池片-210mm/23.0%+(RMB)0.9200.8500.8506.30.050單晶單玻組件(每w)182mm單晶PERC組件(USD)0.3600.2100.225-2.2-0.005182mm單晶PERC組件(RMB)1.8601.6701.750-1.7-0.030210mm單晶PERC組件(USD)0.3600.2200.225-2.2-0.005210mm單晶PERC組件(RMB)1.8501.7001.750-1.7-0.030資料來源：PVinfolink，國盛證券研究所P.11請P.11現(xiàn)貨價格漲跌幅漲跌幅((高/低/均價)(%)($)正極材料及原材料(萬元/噸)三元材料5系(動力型)32.0031.5031.75-3.05-1.00三元材料6系(常規(guī)622型)34.8034.2034.50-2.54-0.90三元材料8系(811型)39.0038.0038.50-1.28-0.50磷酸鐵鋰(動力型)15.40.9015.15-1.62-0.25三元前驅(qū)體(523型)9.809.509.65-4.93-0.50三元前驅(qū)體(622型)11.0010.8010.90-4.39-0.50三元前驅(qū)體(811型)12.8012.2012.50-3.10-0.40電池級氫氧化鋰49.6048.3048.95-2.68-1.35電池級碳酸鋰49.2047.2048.20-1.63-0.80電池級正磷酸鐵2.10硫酸鈷(≥20.5%)4.604.404.50-4.26-0.20電池級硫酸鎳3.753.653.70-2.63-0.10電池級硫酸錳0.660.640.65-2.99-0.02負(fù)極材料及原材料(萬元/噸)天然石墨負(fù)極(高端)6.76.75.56.1天然石墨負(fù)極(中端)5.34.54.9人造石墨負(fù)極(高端)7.27.25.26.2人造石墨負(fù)極(中端)54.14.55隔膜(元/平方米)9μm/濕法基膜1.61.61.316μm/干法基膜0.80.70.75水系/7μm+2μm/濕法涂覆隔膜2.72.72.22.45水系/9μm+3μm/濕法涂覆隔膜2.51.82.15電解液(萬元/噸)電解液(三元/圓柱/2600mAh)6.855.556.20電解液(三元/常規(guī)動力型)6.056.85電解液(磷酸鐵鋰)5.754.455.10六氟磷酸鋰(國產(chǎn))22.0021.0021.50-3.49-0.75六氟磷酸鋰(出口)29.5026.00鋰電池(元/Wh)方形動力電芯(磷酸鐵鋰)0.890.760.825方形動力電芯(三元)0.970.870.92P.12P.12新能源汽車后續(xù)的支持政策。Wh議的公告。3.三花智控：關(guān)于全資子公司與中山市黃圃鎮(zhèn)人民政府簽訂新能源汽車熱管理零配件生產(chǎn)基地項目合作協(xié)議的公告。4.億緯鋰能：關(guān)于擬簽訂四川成都簡陽20GWh動力儲能電池生產(chǎn)基地項目投資合作協(xié)議及工廠定制建設(shè)合同的公告。新能源發(fā)電②關(guān)于設(shè)立子公司并投資年產(chǎn)5GW新型高效組件項目的公告。電。4.國務(wù)院：積極發(fā)展海上風(fēng)電和鄉(xiāng)村分散式風(fēng)電！《新時代的中國綠色發(fā)展》白皮書出2.福能股份：關(guān)于投資設(shè)立控股子公司并完成注冊登記的公告。P.13P.13核電及其他能源新能源汽車1.工信部：進(jìn)一步研究和明確新能源汽車后續(xù)的支持政策。工信部新聞發(fā)言人田玉龍表示，會同有關(guān)部門建立新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)yg2.寧德時代與蔚來簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，打造高效協(xié)同電池供應(yīng)體系。略力量。玻利維亞政府選擇了由寧德時代牽頭的一家聯(lián)合體，開發(fā)該國儲量巨大的鋰資源。聯(lián)合體成員還包括礦業(yè)巨頭洛陽鉬業(yè)。寧德時代和洛陽鉬業(yè)均已確認(rèn)該信息屬實。玻利維亞Q礎(chǔ)保養(yǎng)。mQ新能源發(fā)電kgrsOAWP.14請P.14SDswSDsw。SDsw電SAKw態(tài)監(jiān)管主體，并持續(xù)跟蹤跨省跨區(qū)大型風(fēng)電光伏基地等重大項目推進(jìn)情況；完善水電、。PQ荒漠地區(qū)為重點的大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)，積極穩(wěn)妥發(fā)展海上風(fēng)電，積極推廣城鎮(zhèn)、農(nóng)yQ核電及其他能源w新能源汽車內(nèi)容：磷酸鐵鋰、半固態(tài)電芯、輕型動力電池、戶外便攜儲能電源、戶用儲能、工商業(yè)儲能系統(tǒng)等研發(fā)基地及生產(chǎn)線。P.15請P.15議的公告。h產(chǎn)基地項目合作協(xié)議的公告。全資子公司三花汽零與中山市黃圃鎮(zhèn)人民政府簽訂《新能源汽車熱管理零配件生產(chǎn)基地項目合作協(xié)議》，擬在中山市黃圃鎮(zhèn)建設(shè)新能源汽車熱管理零配件生產(chǎn)基地，計劃總投議及工廠定制建設(shè)合同的公告。擬與簡陽市人民政府就20GWh動力儲能電池生產(chǎn)基地項目簽訂投資合作協(xié)議，并成立新能源發(fā)電投資協(xié)議的公告。與陜西省西咸新區(qū)開發(fā)建設(shè)管理委員會、陜西省西咸新區(qū)涇河新城管理委員會簽訂《投W2.橫店東磁：①關(guān)于子公司投資年產(chǎn)12GW新型高效電池項目的公告②關(guān)于設(shè)立子公②擬與全資子公司東磁新能源設(shè)立子公司連云港東磁并投資年產(chǎn)5GW新型高效組件項3.仕凈科技：關(guān)于收到項目中標(biāo)通知書的公告。4.晶澳科技：關(guān)于簽訂投資框架協(xié)議的公告。與鄂爾多斯市人民政府簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，在鄂爾多斯市建設(shè)光伏全產(chǎn)業(yè)鏈低電P.16P.16全資子公司興和天杰投資建設(shè)的烏蘭察布市興和縣500MW風(fēng)電項目79臺風(fēng)機(jī)已于近日一次性并網(wǎng)成功，實現(xiàn)全容量并網(wǎng)發(fā)電。截止目前，公司在全國裝機(jī)容量合計為2.福能股份：關(guān)于投資設(shè)立控股子公司并完成注冊登記的公告。4.中材科技：關(guān)于中材葉片收購資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的提示性公告。股份收購其持有的中復(fù)連眾股權(quán)。五、風(fēng)險提示不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期。P.17請P.17免責(zé)聲明國盛證券有限責(zé)任公司(以下簡稱“本公司”)具有中國證監(jiān)會許可的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本報告僅供本公司的客戶使用。本公司不會因接收人收到本報告而視其為客戶。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本報告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。本報告的信息均來源于本公司認(rèn)為可信的公開資料，但本公司及其研究人員對該等信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。本報告中的資料、意見及預(yù)測僅反映本公司于發(fā)布本報告當(dāng)日的判斷，可能會隨時調(diào)整。在不同時期，本公司可發(fā)出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告。本公司不保證本報告所含信息及資料保持在最新狀態(tài)，對本報告所含信息可在不發(fā)出通知的情形下做出修改，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。本公司力求報告內(nèi)容客觀、公正，但本報告所載的資料、工具、意見、信息及推測只提供給客戶作參考之用，不構(gòu)成任何投資、法律、會計或稅務(wù)的最終操作建議，本公司不就報告中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔(dān)保。本報告中所指的投資及服務(wù)可能不適合個別客戶，不構(gòu)成客戶私人咨詢建議。投資者應(yīng)當(dāng)充分考慮自身特定狀況，并完整理解和使用本報告內(nèi)容，不應(yīng)視本報告為做出投資決策的唯一因素。投資者應(yīng)注意，在法律許可的情況下