2022《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與規(guī)范》模擬試卷1卷面總分：99分答題時間：240分鐘試卷題量：99題練習(xí)次數(shù)：8次

單選題（共99題，共99分）

1.下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是（）。

A.在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減

B.在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

C.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

D.在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實(shí)際的持有到期收益率

正確答案：B

您的答案：

本題解析：在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。

2.下列關(guān)于短期融資券的說法正確的是（）

A.采用貼現(xiàn)的形式發(fā)行，通過市場招標(biāo)確定發(fā)行利率

B.發(fā)行者為具有法人資格的金融企業(yè)

C.僅在銀行間債券市場上流通

D.對資金用途有明確限制

正確答案：C

您的答案：

本題解析：中國的短期融資券是境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場上流通的短期債務(wù)工具。短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔(dān)保的方式發(fā)行，通過市場招標(biāo)確定發(fā)行利率。企業(yè)發(fā)行短期融資券目的是為了獲得短期流動性，對資金用途并無明確限制。

3.紐約商品交易所的石油合約以（）桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以（）蒲式耳為最小交易單位。

A.500；1000

B.1000；5000

C.500；5000

D.5000；1000

正確答案：B

您的答案：

本題解析：紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。

4.（）表示企業(yè)所應(yīng)支付的所有債務(wù)。

A.應(yīng)付款項

B.負(fù)債

C.應(yīng)付利息

D.應(yīng)付所得稅

正確答案：B

您的答案：

本題解析：負(fù)債表示企業(yè)所應(yīng)支付的所有債務(wù)。所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)。

5.（）通常被用來研究隨機(jī)變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個值的情況。

A.分位數(shù)

B.方差

C.協(xié)方差

D.標(biāo)準(zhǔn)差

正確答案：A

您的答案：

本題解析：分位數(shù)通常被用來研究隨機(jī)變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個值的情況。

6.（）是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。

A.中位數(shù)

B.分位數(shù)

C.標(biāo)準(zhǔn)差

D.方差

正確答案：A

您的答案：

本題解析：中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。

7.（）反映一定時期的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

D.所有者權(quán)益變動表

正確答案：B

您的答案：

本題解析：利潤表，亦稱損益表，反映一定時期的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。

8.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率為10%，則二者在第三年年末時的終值相差（）元。

A.33.1

B.31.3

C.133.1

D.13.31

正確答案：A

您的答案：

本題解析：A方案在第三年年末的終值為：100[（1+10%）^3+（1+10%）^2+（1+10%）]=364.1（元），B方案在第三年年末的終值為：100[（1+10%）^2+（1+10%）+1]=331（元），二者的終值相差：364.1-331=33.1（元）。

9.一般而言，（）有杠桿效應(yīng)，（）通常沒有杠桿效應(yīng)。

A.遠(yuǎn)期合約，互換合約

B.期貨合約，遠(yuǎn)期合約

C.互換合約，期貨合約

D.互換合約，遠(yuǎn)期合約

正確答案：B

您的答案：

本題解析：期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費(fèi)，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應(yīng)。而遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。

10.（）是指市場上交易的期權(quán)價格蘊(yùn)含的波動率。

A.歷史波動率

B.隱含波動率

C.期價波動率

D.每日波動率

正確答案：B

您的答案：

本題解析：隱含波動率則是指市場上交易的期權(quán)價格蘊(yùn)含的波動率。

11.主動比重為（）意味著該投資組合實(shí)質(zhì)上是—個指數(shù)基金，主動比重為（）則意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全不同。較高的主動比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會與基準(zhǔn)差別較大。

A.0、l00％

B.50、l00%

C.l00％、0

D.l00％、50%

正確答案：A

您的答案：

本題解析：主動比重為0意味著該投資組合實(shí)質(zhì)上是—個指數(shù)基金，主動比重為100％則意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全不同。較高的主動比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會與基準(zhǔn)差別較大。

12.投資風(fēng)險管理分為事前、事中以及事后三個環(huán)節(jié)，以下對于事前、事中以及事后說法錯誤的是（）。

A.事前風(fēng)險管理主要包括對可投證券池、交易對手庫的管理、以及按照法律法規(guī)、公司制度和產(chǎn)品合同規(guī)定設(shè)置基金的投資限制和需要監(jiān)控的風(fēng)險指標(biāo)

B.事前風(fēng)險評估包括風(fēng)險險指標(biāo)計算、壓力測試、風(fēng)險收益歸因等。風(fēng)險管理貫穿基金整體投資流程。

C.事中風(fēng)險險管理體現(xiàn)為，在投資過程中，對持倉證券和基金整體風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，對不符合投資限制的投資指令進(jìn)行預(yù)警或攔截,風(fēng)險指標(biāo)超過投資的時候及時調(diào)整組合

D.事后風(fēng)險評估包括風(fēng)險險指標(biāo)計算、壓力測試、風(fēng)險收益歸因等。風(fēng)險管理貫穿基金整體投資流程。

正確答案：B

您的答案：

本題解析：投資風(fēng)險管理分為事前、事中以及事后三個環(huán)節(jié)。

事前風(fēng)險管理主要包括對可投證券池、交易對手庫的管理、以及按照法律法規(guī)、公司制度和產(chǎn)品合同規(guī)定設(shè)置基金的投資限制和需要監(jiān)控的風(fēng)險指標(biāo)。

事中風(fēng)險險管理體現(xiàn)為，在投資過程中，對持倉證券和基金整體風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，對不符合投資限制的投資指令進(jìn)行預(yù)警或攔截,風(fēng)險指標(biāo)超過投資的時候及時調(diào)整組合。

事后風(fēng)險評估包括風(fēng)險險指標(biāo)計算、壓力測試、風(fēng)險收益歸因等。風(fēng)險管理貫穿基金整體投資流程。

13.下列關(guān)于指數(shù)基金的說法，不正確的是（）。

A.指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對象的基金

B.指數(shù)基金能達(dá)到分散風(fēng)險的目的

C.跟蹤誤差可用來表述指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度

D.ETF不用承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險

正確答案：D

您的答案：

本題解析：D項，ETF即上市交易型開放式指數(shù)基金，也稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金。ETF一般采用被動式投資策略跟蹤某一標(biāo)的市場指數(shù)，因此具有指數(shù)基金的特點(diǎn)。與其他指數(shù)基金一樣，ETF會不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。

14.下列關(guān)于做市商的表述，不正確的是（）。

A.報價驅(qū)動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅(qū)動市場也被稱為做市商制度

B.做市商的利潤來源于買賣差價，如果證券差價小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤

C.做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出

D.當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入；當(dāng)接到投資者購買某種證券的報價時，做市商用其自由證券賣出

正確答案：B

您的答案：

本題解析：雖然做市商的利潤來源于買賣差價，但如果買賣差價太大，做市商將很難促成交易，從而失去賺取差價的機(jī)會。另外，如果證券差價小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。

15.（）是交易管理領(lǐng)域的主流理念。

A.執(zhí)行缺口

B.最佳執(zhí)行

C.交易執(zhí)行

D.交易成本

正確答案：B

您的答案：

本題解析：“最佳執(zhí)行”是交易管理領(lǐng)域的主流理念

16.基金管理公司的核心競爭力體現(xiàn)在（）。

A.所管理的基金規(guī)模大小

B.從業(yè)人員的多少

C.注冊資本金大小

D.投資管理能力

正確答案：D

您的答案：

本題解析：投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)?；鸸镜耐顿Y管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會根據(jù)基金公司以往的收益情況選擇基金管理

人。

17.法瑪將有效市場區(qū)分為（）種類型。

A.2

B.3

C.4

D.5

正確答案：B

您的答案：

本題解析：法瑪界定了三種形式的有效市場分別為弱有效、半強(qiáng)有效與強(qiáng)有效。

18.證券質(zhì)押式回購交易中的交易雙方，在回購期內(nèi)（）動用資金融人方出質(zhì)的債券。

A.可以

B.不可以

C.經(jīng)融資方同意后才可以

D.經(jīng)交易所同意后才可以

正確答案：B

您的答案：

本題解析：質(zhì)押式回購是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。在回購期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購雙方均不得動用。

19.在證券交易分級結(jié)算制下，證券公司承擔(dān)的責(zé)任是（）。

A.每筆結(jié)算只計其應(yīng)收、應(yīng)付款項

B.證券或資金的交收責(zé)任

C.證券交付時雙方可給付資金

D.擔(dān)當(dāng)買賣雙方結(jié)算交易對手

正確答案：B

您的答案：

本題解析：證券和資金結(jié)算實(shí)行分級結(jié)算原則。實(shí)行分級結(jié)算，意味著對證券公司接受投資者委托達(dá)成的證券交易，證券公司需承擔(dān)相應(yīng)的證券或資金的交收責(zé)任。

20.贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額屬于（）。

A.利息收入

B.投資收益

C.其他收入

D.公允價值變動損益

正確答案：C

您的答案：

本題解析：贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額屬于其他收入。

21.（）是指，一方主管機(jī)構(gòu)未經(jīng)他方主管機(jī)構(gòu)的請求，將其所取得與他方主管機(jī)構(gòu)有關(guān)的信息，主動提供給他方主管機(jī)構(gòu)。

A.自發(fā)性協(xié)助

B.相互提供信息

C.自發(fā)性監(jiān)管

D.自律監(jiān)管

正確答案：A

您的答案：

本題解析：所謂“自發(fā)性協(xié)助”，一方主管機(jī)構(gòu)未經(jīng)他方主管機(jī)構(gòu)的請求，將其所取得與他方主管機(jī)構(gòu)有關(guān)的信息，主動提供給他方主管機(jī)構(gòu)。

22.為約束私募股權(quán)投資基金高管人員可能進(jìn)行的風(fēng)險行為，AIFMD規(guī)定（）的績效薪酬要延緩至少3～5年支付。

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

正確答案：B

您的答案：

本題解析：為約束私募股權(quán)投資基金高管人員可能進(jìn)行的風(fēng)險行為，AIFMD規(guī)定40%的績效薪酬要延緩至少3～5年支付。

23.下列關(guān)于申請QDII資格的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)符合的條件，說法錯誤的是（）。

A.具有5年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于1名

B.具有3年以上境外證券市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員不少于3名

C.具有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范

D.最近2年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查

正確答案：D

您的答案：

本題解析：最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

24.數(shù)據(jù)分布越散，其波動性和不可預(yù)測性（）。

A.越強(qiáng)

B.越弱

C.沒有影響

D.視情況而定

正確答案：A

您的答案：

本題解析：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預(yù)測性也就越強(qiáng)。

25.（）是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。

A.債券資本

B.權(quán)益資本

C.證券資本

D.股票資本

正確答案：B

您的答案：

本題解析：權(quán)益資本是指通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。

26.（）指某一特定時期內(nèi)在本國或本地區(qū)領(lǐng)土上所生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的勞務(wù)的價值綜合，是衡量整體經(jīng)濟(jì)活動的總量指標(biāo)。

A.利率

B.匯率

C.國內(nèi)生產(chǎn)總值

D.財政預(yù)算

正確答案：C

您的答案：

本題解析：國內(nèi)生產(chǎn)總值。衡量一個國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟(jì)狀況的常用指標(biāo)是國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）。它是指某一特定時期內(nèi)在本國（或本地區(qū)）領(lǐng)土上所生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的勞務(wù)的價

值綜合，它是衡量整體經(jīng)濟(jì)活動的總量指標(biāo)。國內(nèi)生產(chǎn)總值由四部分構(gòu)成：消費(fèi)、投資、凈出口（出口額減進(jìn)口額）和政府支出。

27.我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券自發(fā)行結(jié)束之日起（）后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。

A.1年

B.6個月

C.30天

D.15天

正確答案：B

您的答案：

本題解析：我囯《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)則可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。

28.基金的運(yùn)營及銷售出現(xiàn)國際化的趨勢，開始于（）。

A.20世紀(jì)60年代

B.20世紀(jì)70年代

C.20世紀(jì)80年代

D.20世紀(jì)90年代

正確答案：C

您的答案：

本題解析：從20世紀(jì)80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運(yùn)營及銷售出現(xiàn)國際化的趨勢。

29.市銷率用公式表達(dá)為（）。

A.市銷率=每股市價/每股凈資產(chǎn)

B.市銷率=每股市價/每股收益（年化）

C.市銷率=每股收益（年化）/每股市價

D.市銷率=股票市價/銷售收入

正確答案：D

您的答案：

本題解析：市銷率＝股票市價/銷售收入。

30.基金管理公司最核心的業(yè)務(wù)是()。

A.投資基金業(yè)務(wù)

B.投資交易業(yè)務(wù)

C.投資管理業(yè)務(wù)

D.投資托管業(yè)務(wù)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：基金管理公司最核心的業(yè)務(wù)是投資管理業(yè)務(wù)。

31.下列政府債券的說法，錯誤的是()。

A.地方政府債包括由中央財政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由地方政府負(fù)責(zé)償還的債券

B.國債是財政部代表中央政府發(fā)行的債券

C.政府債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券

D.我國政府債券包括國債和地方政府債

正確答案：C

您的答案：

本題解析：國債是財政部代表中央政府發(fā)行的債券，地方政府債是由中央財政代理發(fā)行和地方政府資助發(fā)行。

32.基金N與基金M具有相同的標(biāo)準(zhǔn)差，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，基金N的夏普指數(shù)()。

A.是基金M的兩倍

B.小于基金祕的兩倍

C.大于基金M的兩倍

D.等于基金M的夏普指數(shù)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：夏普指數(shù)=(基金的平均收益率-基金的平均無風(fēng)險利率)基金的標(biāo)準(zhǔn)差，由題干可知基金N與基金M具有相同的標(biāo)準(zhǔn)差，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，因此基金N的夏普指數(shù)大于基金M的兩倍，故本題正確答案為C。

33.股票基金面臨較其他類型基金更高的投資風(fēng)險，主要是()。

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性和系統(tǒng)性風(fēng)險

D.購買力風(fēng)險

正確答案：C

您的答案：

本題解析：股票基金提供了一種長期而高額的增值性，但收益越高風(fēng)險越大，股票基金面臨較其他類型基金更高的投資風(fēng)險，主要是非系統(tǒng)性和系統(tǒng)性風(fēng)險。

34.()是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助。

A.利潤表分析

B.財務(wù)報表分析

C.資產(chǎn)負(fù)債表分析

D.現(xiàn)金流量表分析

正確答案：B

您的答案：

本題解析：財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助。財務(wù)報表分析是基金投資經(jīng)理或研究員進(jìn)行證券分析的重要內(nèi)容，通過財務(wù)報表分析，可以挖掘相關(guān)財務(wù)信息進(jìn)而發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題或潛在的投資機(jī)會。

35.下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險特點(diǎn)的是()。

A.大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的

B.無法通過分散化投資來回避

C.可以通過分散化投資來回避

D.由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動

正確答案：C

您的答案：

本題解析：系統(tǒng)性風(fēng)險具有以下幾個特點(diǎn)：

①由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動；

②大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的；

③無法通過分散化投資來回避。

36.（）把未來現(xiàn)金流直接轉(zhuǎn)化為相對應(yīng)的現(xiàn)值。

A.即期利率

B.遠(yuǎn)期利率

C.貼現(xiàn)因子

D.到期利率

正確答案：C

您的答案：

本題解析：貼現(xiàn)因子把未來現(xiàn)金流直接轉(zhuǎn)化為相對應(yīng)的現(xiàn)值。

37.共同對手方是指在結(jié)算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體，—般由（）充當(dāng)。

A.結(jié)算機(jī)構(gòu)

B.證券公司

C.保險公司

D.商業(yè)銀行

正確答案：A

您的答案：

本題解析：共同對手方是指在結(jié)算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體，—般由結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)。

38.（）是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的短期流動資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力的大小。

A.流動性比率

B.財務(wù)杠桿比率

C.營運(yùn)效率比率

D.盈利能力比率

正確答案：A

您的答案：

本題解析：流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的短期流動資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力的大小。

39.半強(qiáng)有效市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息，例如盈利預(yù)測、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購等各種公告信息。因此，如果市場是半強(qiáng)有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著（）無效。

A.技術(shù)面分析

B.基本面分析方法

C.上市公司調(diào)研

D.上市公司投資價值研究報告

正確答案：B

您的答案：

本題解析：如果市場是半強(qiáng)有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本面分析方法無效。

40.按照道氏理論，股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。其中，（）最為重要，也最容易被辨認(rèn)，是投資者主要的觀察對象。

A.長期趨勢

B.中期趨勢

C.短期趨勢

D.中期趨勢和短期趨勢

正確答案：A

您的答案：

本題解析：長期趨勢最為重要，也最容易被辨認(rèn)，它是投資者主要的觀察對象；中期趨勢對于投資者較為次要，但卻是投機(jī)者的主要考慮因素，它與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反；短期趨勢最難預(yù)測，唯有投機(jī)交易者才會重點(diǎn)考慮。

41.可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換為（）的公司債券。

A.普通股股票

B.優(yōu)先股股票

C.無記名股票

D.后配股股票

正確答案：A

您的答案：

本題解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比例將其轉(zhuǎn)換為普通股股票的公司債券。

42.（）是對風(fēng)險因子的暴露程度。

A.在險價值

B.風(fēng)險收益

C.風(fēng)險價值

D.風(fēng)險敞口

正確答案：D

您的答案：

本題解析：風(fēng)險敞口是對風(fēng)險因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指的是風(fēng)險價值。

43.一直UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)型的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的（）。

A.5%

B.10%

C.20%

D.30%

正確答案：C

您的答案：

本題解析：一直UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)型的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的20%。

44.所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

正確答案：C

您的答案：

本題解析：所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30。

45.目前我國的基金會計核算細(xì)化到（）。

A.日

B.周

C.月

D.季

正確答案：A

您的答案：

本題解析：目前我國的基金會計核算細(xì)化到日。這是基金會計核算的特點(diǎn)之一。

46.以下關(guān)于基金業(yè)績計算說法錯誤的是（）。

A.基金收益率計算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的算術(shù)平均收益率

B.常見的基金回報率計算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、最近兩年、最近三年、最近五年、最近十年等

C.夏普比率、信息比率等風(fēng)險調(diào)整后收益也是基金業(yè)績計算的重要部分

D.風(fēng)險調(diào)整后收益使得兩只基金可以在風(fēng)險水平相等的條件下進(jìn)行對比

正確答案：A

您的答案：

本題解析：六選項中基金收益率計算要求采用考慮了基金分紅再投資的時間加權(quán)收益率。不是算術(shù)平均收益率所以ａ不正確，ｂｃｄ，表述均是正確的所以選ａ

47.對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳（）的個人所得稅。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

正確答案：C

您的答案：

本題解析：對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

48.根據(jù)《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，QDII基金可以投資的主要市場須是（）。

A.與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作正式條約的國家或地區(qū)的證券市場

B.與中國證券交易所簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場

C.與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場

D.與中國政商簽署雙邊監(jiān)管合作正式條約的國家或地區(qū)的證券市場

正確答案：C

您的答案：

本題解析：根據(jù)《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，QDII基金可以投資的主要市場須是與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場。

49.下列選項中，（）只在交易所交易。

A.期貨合約

B.遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，期貨合約通常沒有杠桿效應(yīng)

C.期權(quán)合約

D.互換合約

正確答案：A

您的答案：

本題解析：期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進(jìn)行

50.從2012年6月1日起，上海證券交易所A股交易過戶費(fèi)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為按成交面額的（）向買賣雙方投資者分別收取。

A.0.35‰

B.0.5‰

C.0.75‰

D.0.8‰

正確答案：C

您的答案：

本題解析：從2012年6月1日起，上海證券交易所A股交易過戶費(fèi)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為按成交面額的0.75‰向買賣雙方投資者分別收取，其中中國結(jié)算公司上海分公司收取0.375‰，結(jié)算參與人留存0.375‰。

51.報價驅(qū)動中，最為重要的角色是（）。

A.買方

B.賣方

C.做市商

D.證券交易所

正確答案：C

您的答案：

本題解析：報價驅(qū)動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅(qū)動市場也被稱為做市商制度。

52.常用來作為平均收益率的無偏估計的指標(biāo)是（）。

A.簡單收益率

B.時間加權(quán)收益率

C.算術(shù)平均收益率

D.幾何平均收益率

正確答案：C

您的答案：

本題解析：算術(shù)平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計，因此它更多地被用來對將來收益率的估計。

53.市場風(fēng)險管理的主要措施，下列表述錯誤的是（）。

A.密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢，重大經(jīng)濟(jì)政策動向，重大市場行動，評估宏觀因素變化可能給投資帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險，定期監(jiān)測投資組合的風(fēng)險控制指標(biāo)，提出應(yīng)對策略

B.加強(qiáng)對場內(nèi)交易（包括價格、對手、品種、交易量、其他交易條件）的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi)

C.關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益，可以采用夏普（Sharp）比率、特雷諾（Treynor）比率和詹森（Jensen）比率等指標(biāo)衡量

D.加強(qiáng)對重大投資的監(jiān)測，對基金重倉股、單日個股交易量占該股票持倉顯著比例、個股交易量占該股流通值顯著比例等進(jìn)行跟蹤分

正確答案：B

您的答案：

本題解析：B選項中應(yīng)該是加強(qiáng)對場外交易（包括價格、對手、品種、交易量、其他交易條件）的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi)，其他選項均正確。

54.投資者的投資境況和需求會隨著時間而變化，因此有必要至少每（）對投資者的需求作一次重新的評估。

A.半年

B.年

C.兩年

D.季度

正確答案：B

您的答案：

本題解析：投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求作一次重新的評估。

55.基金管理費(fèi)是指（）。

A.基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用

B.基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用

C.用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費(fèi)、促銷活動費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用

D.基金動作過程中各項費(fèi)用總和

正確答案：A

您的答案：

本題解析：基金管理費(fèi)是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用?；鹜泄苜M(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。基金銷售服務(wù)費(fèi)是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費(fèi)、促銷活動費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用。

56.下列關(guān)于制定投資決策說明書的好處說法錯誤的是（）。

A.能夠幫助投資者制定切合實(shí)際的投資目標(biāo)

B.能夠幫助投資者將其需求真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人

C.有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績

D.有助于投資管理人進(jìn)一步對投資者保證收益的承諾

正確答案：D

您的答案：

本題解析：制定投資政策說明書的好處體現(xiàn)在多個方面。首先能夠幫助投資者制定切合實(shí)際的投資目標(biāo)；其次能夠幫助投資者將其需求真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資理人，有助于投資管理人更加有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解；最后有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績。

57.財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的（）提供幫助。

A.經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況

B.人員變動

C.生產(chǎn)成本

D.銷路變動

正確答案：A

您的答案：

本題解析：財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助。

58.下列關(guān)于信用利差特點(diǎn)的表述中，錯誤的是（）。

A.信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而擴(kuò)張，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而縮小

B.對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴(kuò)大

C.信用利差的變化本質(zhì)上是市場風(fēng)險偏好的變化，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響

D.從實(shí)際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為預(yù)測經(jīng)濟(jì)周期活動的指標(biāo)

正確答案：A

您的答案：

本題解析：信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而擴(kuò)張。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于收縮或下滑期時，公司的盈利能力下降，現(xiàn)金流惡化，這會影響到債務(wù)人履行債務(wù)合同的能力。

59.（）是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位。

A.利息率

B.名義利率

C.通貨膨脹率

D.實(shí)際利率

正確答案：A

您的答案：

本題解析：利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分出多種利率類別。

60.以下關(guān)于回購協(xié)議市場說法不正確的是（）。

A.我國存在兩個分離的國債回購市場

B.我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主

C.場外交易的參與者包括個人和企業(yè)

D.場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所

正確答案：C

您的答案：

本題解析：場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。

61.我國通過制度安排允許符合條件的境外機(jī)構(gòu)投資者匯入一定額度的外匯資金，轉(zhuǎn)換為我國貨幣，通過境內(nèi)專門機(jī)構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)管的賬戶投資境內(nèi)證券市場，其在境內(nèi)的資本利得、股息紅利等經(jīng)相關(guān)機(jī)構(gòu)審核后方可匯出境外的制度指的是（）。

A.QFII

B.QDII

C.RQFII

D.REITs

正確答案：A

您的答案：

本題解析：合格境外機(jī)構(gòu)投資者（qualifiedforeigninstitutionalinvestors，QFII），是我國在資本項目未完全開放的背景下選擇的一種過渡性資本市場開放制度。具體來說，是我國通過制度安排允許符合條件的境外機(jī)構(gòu)投資者匯入一定額度的外匯資金，轉(zhuǎn)換為我國貨幣，通過境內(nèi)專門機(jī)構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)管的賬戶投資境內(nèi)證券市場，其在境內(nèi)的資本利得、股息紅利等經(jīng)相關(guān)機(jī)構(gòu)審核后方可匯出境外的制度。這一過渡性安排旨在實(shí)現(xiàn)在利用外資的同時，又通過外匯管制和宏觀調(diào)控的手段避免外資對國內(nèi)證券市場沖擊的目標(biāo)。

62.銀行間債券市場的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)一般不包括（）。

A.全國銀行間同業(yè)拆借中心

B.上海清算所

C.深圳清算所

D.中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

正確答案：C

您的答案：

本題解析：銀行間債券市場的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是全囯銀行間同業(yè)拆借中心、中央囯債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱中央結(jié)算公司）和銀行間市場清算股份有段公司（簡稱上海清算所）。

63.流動比率大于2，意味著企業(yè)可以運(yùn)用流動資產(chǎn)的變現(xiàn)來足額償付其短期債務(wù)。對于短期債權(quán)人來說，流動比率越（）越好，因?yàn)樵剑ǎ┮馕吨麄兪栈貍畹娘L(fēng)險越低；但對于企業(yè)來說并不是這樣。

A.高，高

B.高，低

C.低，高

D.低，低

正確答案：A

您的答案：

本題解析：流動比率大于2，意味著企業(yè)可以運(yùn)用流動資產(chǎn)的變現(xiàn)來足額償付其短期債務(wù)。對于短期債權(quán)人來說，流動比率越高越好，因?yàn)樵礁咭馕吨麄兪栈貍畹娘L(fēng)險越低；但對于企業(yè)來說并不是這樣。

64.按合約標(biāo)的資產(chǎn)角度分類，衍生工具不包括（）。

A.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

B.利率衍生工具

C.股權(quán)類產(chǎn)品衍生工具

D.信用衍生工具

正確答案：A

您的答案：

本題解析：衍生工具從合約標(biāo)的資產(chǎn)角度分類，可以分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

65.大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹，這是處以行業(yè)生命周期的（）。

A.初創(chuàng)期

B.成長期

C.成熟期

D.衰退期

正確答案：A

您的答案：

本題解析：初創(chuàng)期，大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹。

66.（）是債券價格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達(dá)方式。

A.久期

B.凸性

C.信用利差

D.收益率曲線

正確答案：B

您的答案：

本題解析：凸性是債責(zé)券價格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達(dá)方式。

67.（）指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實(shí)盤交易建倉的真實(shí)投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。

A.執(zhí)行缺口

B.最佳執(zhí)行

C.交易執(zhí)行

D.交易成本

正確答案：A

您的答案：

本題解析：執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時的證券市場價格建

倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實(shí)盤交易建倉的真實(shí)投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。

68.（）是指公司的經(jīng)理層利用信貨等融資或股權(quán)交易收購本公司的一種行為，從而引起公司所有權(quán)、控制權(quán)、剩余索取權(quán)、資產(chǎn)等變化，使企業(yè)的經(jīng)營者變成了企業(yè)的所有者。

A.管理層收購

B.杠桿收購

C.合并收購

D.發(fā)起收購

正確答案：A

您的答案：

本題解析：管理層收購是指公司的經(jīng)理層利用信貨等融資或股權(quán)交易收購本公司的一種行為，從而引起公司所有權(quán)、控制權(quán)、剩余索取權(quán)、資產(chǎn)等變化，使企業(yè)的經(jīng)營者變成了企業(yè)的所有者。

69.特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是（），而夏普比率則對（）進(jìn)行了衡量。

A.系統(tǒng)風(fēng)險；非系統(tǒng)風(fēng)險

B.非系統(tǒng)風(fēng)險；系統(tǒng)風(fēng)險

C.系統(tǒng)風(fēng)險；全部風(fēng)險

D.非系統(tǒng)風(fēng)險；全部風(fēng)險

正確答案：C

您的答案：

本題解析：特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險，而夏普比率則對全部風(fēng)險進(jìn)行了衡量。

70.關(guān)于遠(yuǎn)期合約，以下表述錯誤的是（）。

A.遠(yuǎn)期合約是一種最簡單的衍生品合約

B.遠(yuǎn)期合約流動性通常較差

C.遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.遠(yuǎn)期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格

正確答案：C

您的答案：

本題解析：遠(yuǎn)期合約是一種最簡單的衍生品合約。遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即遠(yuǎn)期合約一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。因?yàn)檫h(yuǎn)期合約沒有固定的、集中的交易場所，不利于市場信息的披露，也就不能形成統(tǒng)一的市場價格，所以遠(yuǎn)期合約市場的效率偏低。每份遠(yuǎn)期合約在交割地點(diǎn)、到期日、交割價格、交易單位和合約標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等細(xì)節(jié)上差異很大，給遠(yuǎn)期合約的流通造成很大不便，因此遠(yuǎn)期合約的流動性比較差。

71.（）是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。

A.有限合伙制

B.公司制

C.信托制

D.股份制

正確答案：B

您的答案：

本題解析：公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。

72.（）是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時間內(nèi)：對市場參與者債券買賣的凈差額和資金凈差額進(jìn)行交收。

A.全額結(jié)算

B.凈額結(jié)算

C.實(shí)時處理交收

D.批量處理交收

正確答案：B

您的答案：

本題解析：凈額結(jié)算是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時間段內(nèi)，對市場參與者債券買賣的凈差額和資金凈差額進(jìn)行交收。

73.（）的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。

A.股利貼現(xiàn)模型

B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C.股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型

D.超額收益現(xiàn)模型

正確答案：B

您的答案：

本題解析：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。

74.境內(nèi)一家A證券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根據(jù)公司發(fā)展，需要申請QDII資格。A公司各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本為9億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例為65%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)已2年，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為18億元人民幣和4億元人民幣的等值外匯資產(chǎn)。A公司申請QDII業(yè)務(wù)還需要滿足的條件為（）。

A.要等到3個月以后才能申請

B.應(yīng)將凈資本與凈資產(chǎn)比例提高到70%

C.經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)應(yīng)滿3年

D.在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為30億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)

正確答案：B

您的答案：

本題解析：對于申請QDII資格的證券公司而言，各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)達(dá)1年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。

75.下列不屬于按債券發(fā)行主體進(jìn)行分類的是（）。

A.政府債券

B.金融債券

C.公司債券

D.零息債券

正確答案：D

您的答案：

本題解析：D項是按債券持有人收益方式對債券進(jìn)行的分類。

76.如果股票價格中已經(jīng)反映了影響價格的全部信息，我們就稱該股票市場是（）。

A.半強(qiáng)有效市場

B.弱有效市場

C.無市場

D.強(qiáng)有效市場

正確答案：D

您的答案：

本題解析：如果股票價格中已經(jīng)反映了影響價格的全部信息，我們就稱該股票市場是強(qiáng)勢有效市場。

77.（）理論是指投資者應(yīng)購買并持有近期走勢明顯強(qiáng)于大盤指數(shù)的股票，也就是說要購買強(qiáng)勢股。

A.相對強(qiáng)度

B.道氏理論

C.止損指令

D.相對強(qiáng)弱

正確答案：A

您的答案：

本題解析：相對強(qiáng)度理論是指投資者應(yīng)購買并持有近期走勢明顯強(qiáng)于大盤指數(shù)的股票，也就是說要購買強(qiáng)勢股。

78.下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)特點(diǎn)的表述中，正確的是（）。

A.面額較大

B.利率較高，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高

C.只有二級市場，沒有明確的一級市場

D.利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率高，比同期國債利率低

正確答案：A

您的答案：

本題解析：商業(yè)票據(jù)已成為一種方便公司獲取短期信貸的債務(wù)工具。商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)為：面額較大；利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；只有一級市場，沒有明確的二級市場。

79.下列關(guān)于個人投資者需求的影響因素，說法錯誤的是（）。

A.投資能力

B.家庭情況

C.對風(fēng)險和收益的要求

D.道德觀念

正確答案：D

您的答案：

本題解析：個人投資者的投資能力、個人狀況、家庭情況、預(yù)期投資期限、對風(fēng)險和收益的要求、對流動性的要求等因素都會影響投資者的投資需求。

80.對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任的是（）。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金投資人

D.基金監(jiān)管人

正確答案：B

您的答案：

本題解析：我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。

81.當(dāng)技術(shù)分析無效時，市場至少符合（）。

A.弱有效市場

B.半弱有效市場

C.半強(qiáng)有效市場

D.強(qiáng)有效市場

正確答案：A

您的答案：

本題解析：在弱有效市場中，技術(shù)分析無效；在半強(qiáng)有效市場中，基本面分析無效；在強(qiáng)有效市場中，技術(shù)分析和基本面分析都無效。

82.（）采用券商結(jié)算摸式。

A.QFII基金

B.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃

C.基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品

D.信托計劃

正確答案：D

您的答案：

本題解析：采用券商結(jié)算摸式（第三方存管模式）的托管資產(chǎn)主要是證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃、信托計劃等。

83.如果某債券基金的久期為3年，市場利率由5%下降到4%，則該債券基金的資產(chǎn)凈值約（）。

A.增加12%

B.增加3%

C.減少3%

D.減少12%

正確答案：B

您的答案：

本題解析：根據(jù)久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。因此當(dāng)市場利率下降1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加3%。

84.目前，托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括（）和（）。

A.托管人結(jié)算模式；券商結(jié)算模式

B.共同對手結(jié)算模式；逐筆清算模式

C.貨銀對付模式；凈額交收模式

D.凈額交收模式；全額交收模式

正確答案：A

您的答案：

本題解析：托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。

85.下列關(guān)于另類投資的局限性，說法錯誤的是（）。

A.流動性較差

B.杠桿率偏低

C.估值難度大

D.缺乏監(jiān)管

正確答案：B

您的答案：

本題解析：另類投資具有的局限性包括：1.缺乏監(jiān)管和信息透明度；2.流動性較差，杠桿率偏高；3.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估。

86.優(yōu)先股股東權(quán)利是受限制的，最主要的是（）限制。

A.表決權(quán)

B.查閱權(quán)

C.轉(zhuǎn)讓權(quán)

D.分配權(quán)

正確答案：A

您的答案：

本題解析：在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。

87.以下關(guān)于資本市場沒有摩擦的假設(shè)，說法不正確的是（）。

A.不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅

B.信息在市場中自由流動

C.任何證券的交易單位都是有限可分的

D.市場只有一個無風(fēng)險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制

正確答案：C

您的答案：

本題解析：資本市場沒有摩擦假設(shè)的內(nèi)容。

88.下列關(guān)于下行風(fēng)險說法措誤的是（）。

A.下行風(fēng)險是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失。

B.根據(jù)CFA協(xié)會的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失。

C.投資的期限越短，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時候，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間。

D.從基金經(jīng)理的角度看，來自于客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是致命的損失，任何投資策略，均應(yīng)考慮最大回撤指標(biāo)，因?yàn)椴簧倏蛻魧@個指標(biāo)相當(dāng)重視。

正確答案：C

您的答案：

本題解析：最大回撤這個指標(biāo)是要將損失控制在相對于其投資期間最大財富的一個固定比例。根據(jù)CFA協(xié)會的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失。投資的期限越長，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此C不正確。

89.（）假定投資組合中各種風(fēng)險因素的變化服從特定的分布（通常為正態(tài)分布），然后通過歷史數(shù)據(jù)分析和估計該風(fēng)險因素收益分布的方差一協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等。

A.歷史模擬法

B.方差一協(xié)方差法

C.壓力測試法

D.蒙特卡洛模擬法

正確答案：B

您的答案：

本題解析：參數(shù)法又稱為方差一協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值