2022《證券投資基金基礎知識》押題密卷10卷面總分：99分答題時間：240分鐘試卷題量：99題練習次數：5次

單選題（共99題，共99分）

1.（）是一種按照票面金額計算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。

A.零息債券

B.固定利率債券

C.公債

D.國債

正確答案：B

您的答案：

本題解析：固定利率債券是一種按照票面金額計算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。投資者不僅可以在債券期滿時收回本金，而且可以定期獲得固定的利息收入。B正確；零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值；公債指的是政府為籌措財政資金，憑其信譽按照一定程序向投資者出具的，承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的一種格式化的債權債務憑證；國債，又稱國家公債，是國家以其信用為基礎，按照債券的一般原則，通過向社會籌集資金所形成的債權債務關系。

2.（）類金融工具能夠提供根據固定公式計算出的現金流。

A.債券

B.基金

C.證券

D.股票

正確答案：A

您的答案：

本題解析：債券，通常又稱為固定收益證券，因為這類金融工具能夠提供固定數額或根據固定公式計算出的現金流。

3.（）是債券發(fā)行和買賣交易的場所，將需要資金的政府機構或公司與資金盈余的投資者聯(lián)系起來。

A.債券發(fā)行人

B.債券市場

C.債券承銷商

D.債券持有者

正確答案：B

您的答案：

本題解析：債券市場是債券發(fā)行和買賣交易的場所，將需要資金的政府機構或公司與資金盈余的投資者聯(lián)系起來。

4.（）是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產而言，強調財產和權利載體在地理位置上的相對固定性。

A.房地產

B.不動產

C.固定資產

D.流動資產

正確答案：B

您的答案：

本題解析：不動產是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產而言，強調財產和權利載體在地理位置上的相對固定性。

5.（）是指具有實體，可進入流通領域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工農業(yè)生產與消費使用的大批量買賣的物資商品。

A.私募股權

B.不動產

C.大宗商品

D.收藏品

正確答案：C

您的答案：

本題解析：大宗商品是指具有實體，可進入流通領域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工農業(yè)生產與消費使用的大批量買賣的物資商品。

6.（）指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。

A.即期利率

B.遠期利率

C.貼現因子

D.到期利率

正確答案：B

您的答案：

本題解析：遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。具體表示為未來兩個日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率；即期利率是金融市場中的基本利率，常用st表示，是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現在（t=0）到時間t的收益；貼現因子，就是將來的現金流量折算成現值的介于0－1之間的一個數。

7.滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。

A.5%

B.8%

C.10%

D.12%

正確答案：B

您的答案：

本題解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金的制度。滬深300指數期貨合約條款中規(guī)定最低交易保證金為合約價值的8%。

【考點】期貨合約概述

8.下列關于基金絕對收益中時間加權收益率計算說法錯誤的是（）。

A.基金可能包含多個不同的證券，每個證券發(fā)放紅利或利息的時間都不一樣

B.基金的投資者在區(qū)間內會有申購和贖回，帶來更多的資金進出

C.時間加權收益率的計算方法，將收益率計算區(qū)間分為子區(qū)間，每個子區(qū)間可以是一天、一周、一個月等

D.用時間加權收益率的計算時，遇到基金的申購、贖回與分紅等資金進出時會影響收益率的計算

正確答案：D

您的答案：

本題解析：選項D說法錯誤，使用時間加權收益率的計算方法在基金的申購、贖回與分紅等資金進出時不影響收益率的計算。

基金可能包含多個不同的證券，每個證券發(fā)放紅利或利息的時間都不一樣（A符合），基金的投資者在區(qū)間內會有申購和贖回，帶來更多的資金進出（B符合），時間加權收益率的計算方法，將收益率計算區(qū)間分為子區(qū)間，每個子區(qū)間可以是一天、一周、一個月等（C符合）。

9.基金絕對收益中的平均收益率一般可分為（）和（）。

A.持有區(qū)間收益率；時間加權收益率

B.算術平均收益率；幾何平均收益率

C.資產回報；收入回報

D.平均市盈率；平均市凈率

正確答案：B

您的答案：

本題解析：選項Ｂ正確，在對不同基金多期收益率的衡量和比較上，常常會用到平均收益率指標。平均收益率一般可分為算術平均收益率和幾何平均收益率，選項ACD不符合題意。

10.實行分級結算原則主要是出于防范（）的考慮。

A.操作風險

B.信用風險

C.經營風險

D.結算風險

正確答案：D

您的答案：

本題解析：選項D正確，實行分級結算原則主要是出于防范結算風險的考慮。

11.因持有股票而享有的配股權，從配股除權日到配股確認日的估值方法的表述，正確的有（）。

A.如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值

B.如果收盤價高于配股價，按配股價估值

C.收盤價等于或高于配股價，則估值為零

D.收盤價等于或低于配股價，則估值小于零

正確答案：A

您的答案：

本題解析：選項Ａ正確：因持有股票而享有的配股權，從配股除權日到配股確認日止，如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值。收盤價等于或低于配股價，則估值為零；選項BCD錯誤。

12.UCITS四號指令的修改主要體現的方面不包括（）。

A.為UCITS基金的國內和跨境合并創(chuàng)建法律框架，允許UCITS整合，設立便利跨境基金并購的程序，加快現有的小型基金并購大型基金的趨勢

B.以最新標準化的“投資人關鍵信息”文件替換原有的簡化募股書

C.跨境分銷程序實現簡化，注冊流程更簡便，并支持UCITS部門更快速地啟動跨境營銷

D.引進基金管理公司通行證

正確答案：A

您的答案：

本題解析：UCITS四號指令的修改主要體現在以下五個方面：①引進基金管理公司通行證?；鸸芾砉緦⒈辉试S直接從事跨境基金管理，而不需要在基金所在地指定服務提供商，除非托管銀行有此要求。②跨境分銷程序實現簡化，注冊流程更簡便，并支持UCITS部門更快速地啟動跨境營銷。③為UCITS基金的國內和跨境合并創(chuàng)建法律框架，允許UCITS整合，設立便利跨境基金并購的程序，加快現有的大型基金并購小型基金的趨勢。④引進主從結構（master-reederstructure）基金以促進（大多由稅改驅動的）資產池的組建，允許某一UCITS基金（從基金）被另一UCITS基金（主基金）完全投資，幫助UCITS基金實現更大的規(guī)模經濟和更低的經營成本，使得法律框架對于有意創(chuàng)立基金的機構投資者更具吸引力。⑤以最新標準化的“投資人關鍵信息”（keyinformation?forinvestors）文件替換原有的簡化募股書。后者通常被認為太過復雜而不利于投資者的理解，而新的標準化關鍵投資者信息文件則能向投資者提供公平、清晰和易懂的信息。

13.CFA提出了最佳執(zhí)行的實施框架，不屬于的一項是（）。

A.披露

B.過程

C.備注

D.記錄

正確答案：C

您的答案：

本題解析：CFA提出了最佳執(zhí)行的實施框架。該框架包含了三個方面：過程、披露和記錄。

14.下列屬于UCITS基金投資品種的是（）。

A.銀行存款

B.指數基金

C.貨幣市場工具

D.以上選項都正確

正確答案：D

您的答案：

本題解析：UCITS新增的投資品種包括：

①貨幣市場工具；

②其他投資基金；

③銀行存款；

④金融衍生工具；

⑤指數基金等。

15.如果某債券基金的久期為4年，市場利率由5%上升到6%，則該債券基金的資產凈值約（）。

A.上升4%

B.上升6%

C.下降4%

D.下降5%

正確答案：C

您的答案：

本題解析：根據久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。

套用公式得：-4（6%-5%）=-4%。

因此債券基金的資產凈值下降4%。

16.（）是基金管理公司的核心業(yè)務。

A.業(yè)績評估

B.獨立研究

C.基金銷售

D.基金投資管理

正確答案：D

您的答案：

本題解析：投資管理業(yè)務是基金管理公司最核心的一項理業(yè)務。

17.關于遠期合約，以下表述錯誤的是（）。

A.遠期合約是一種最簡單的衍生品合約

B.遠期合約流動性通常較差

C.遠期合約是一種標準化合約

D.遠期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格

正確答案：C

您的答案：

本題解析：遠期合約是一種最簡單的衍生品合約。遠期合約是一種非標準化的合約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構之間或金融機構與客戶之間通過談判后簽署的。因為遠期合約沒有固定的、集中的交易場所，不利于市場信息的披露，也就不能形成統(tǒng)一的市場價格，所以遠期合約市場的效率偏低。每份遠期合約在交割地點、到期日、交割價格、交易單位和合約標的資產的質量等細節(jié)上差異很大，給遠期合約的流通造成很大不便，因此遠期合約的流動性比較差。

18.以下公式正確的是（）。

A.轉換價格=可轉換債券面值/轉換比例

B.轉換價格=可轉換債券市值/轉換比例

C.轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格

D.轉換比例=可轉換債券市值/轉換價格

正確答案：C

您的答案：

本題解析：轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格

19.對基金管理人的估值結果負有復核責任的是（）。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金投資人

D.基金監(jiān)管人

正確答案：B

您的答案：

本題解析：我國基金資產估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結果負有復核責任。

20.（）是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內企業(yè)在不致使財務狀況惡化的前提下，利用手中持有的短期流動資產償還短期負債的能力的大小。

A.流動性比率

B.財務杠桿比率

C.營運效率比率

D.盈利能力比率

正確答案：A

您的答案：

本題解析：流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內企業(yè)在不致使財務狀況惡化的前提下，利用手中持有的短期流動資產償還短期負債的能力的大小。

21.根據投資者對風險不同的（），可以將投資者分為風險偏好、風險中性和風險厭惡三類。

A.范圍

B.屬性

C.態(tài)度

D.角色

正確答案：C

您的答案：

本題解析：根據投資者對風險不同的態(tài)度，可以將投資者分為風險偏好、風險中性和風險厭惡三類。

22.（）是一種可以在特定時間，按特定條件轉換為普通股票的特殊公司債券。

A.企業(yè)債

B.可轉換債券

C.國債

D.債券逆回購

正確答案：B

您的答案：

本題解析：可轉換債券，簡稱可轉債,是一種可以在特定時間，按特定條件轉換為普通股票的特殊公司債券。

23.2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，建立（）。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團有限公司

D.倫敦國際金融期權期貨交易所

正確答案：A

您的答案：

本題解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，建立泛歐證券交易所。

24.若ρij等=-1，則表示Ri和Rj（）。

A.零相關

B.不確定

C.完全正相關

D.完全負相關

正確答案：D

您的答案：

本題解析：若ρij等=-1，則表示ri和rj完全負相關。

25.下列關于財務報表中的各個項目的關系，描述不正確的是（）。

A.資產=負債+所有者權益

B.凈現金流量=經營活動產生的現金流量+投資活動產生的現金流量+籌資活動產生的現金流量

C.流動資產=流動負債

D.凈利潤=息稅前利潤-利息費用-稅費

正確答案：C

您的答案：

本題解析：資產負債表中，資產=負債+所有者權益恒成立，但是流動資產=流動負債一般情況下不成立；利潤表中，企業(yè)的凈利潤等于息稅前利潤（EBIT）減去利息費用和稅費；現金流量表中，其基本結構分為經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量，三部分現金流加總則得到凈現金流。

26.美國存托憑證（ADR）是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證，下列關于美國存托憑證的說法錯誤的是（）。

A.ADR是最主要的存托憑證，其流通量最大

B.按基礎證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行，美國存托憑證可分為無擔保的存托憑證和有擔保的存托憑證

C.無擔保的存托憑證是指存券銀行不通過基礎證券發(fā)行公司，直接根據市場需求和自有基礎證券的數量自行向投資者發(fā)行的存托憑證，目前已經很少應用

D.以上選項都錯

正確答案：D

您的答案：

本題解析：考查美國存托憑證知識點。

27.跟蹤誤差產生的原因不包括（）。

A.復制誤差

B.現金留存

C.各項費用

D.市場無效

正確答案：D

您的答案：

本題解析：被動投資跟蹤誤差產生的原因：復制誤差；現金留存；各項費用；其他影響。

28.（）方式，又稱逐筆全額結算是指證券登記結算機構對每筆證券交易均獨立結算，同一結算參與人應收資金（證券）和應付資金（證券）不軋差處理。

A.多邊凈額結算

B.雙邊凈額結算

C.全額結算

D.純利凈額結算

正確答案：C

您的答案：

本題解析：全額結算方式，又稱逐筆全額結算是指證券登記結算機構對每筆證券交易均獨立結算，同一結算參與人應收資金（證券）和應付資金（證券）不軋差處理。

29.（）影響投資者的風險態(tài)度以及對流動性的要求。

A.投資期限的長短

B.收益要求的高低

C.風險容忍度的大小

D.監(jiān)管制度的強弱

正確答案：A

您的答案：

本題解析：投資期限的長短影響投資者的風險態(tài)度以及對流動性的要求。投資期限越長，則投資者越能夠承擔更大的風險。

30.以下屬于基金交易費的是（）。

A.上市年費

B.分紅手續(xù)費

C.印花稅

D.開戶費

正確答案：C

您的答案：

本題解析：上市年費、開戶費和分紅手續(xù)費屬于基金運作費。

31.（）認為投資者應購買并持有近期走勢明顯強于大盤指數的股票。

A.道氏理論

B.過濾法則

C.“量價”理論

D.“相對強度”理論

正確答案：D

您的答案：

本題解析：“相對強度”理論認為投資者應購買并持有近期走勢明顯強于大盤指數的股票；過濾法則是技術分析常用的策略之一，它的基本邏輯是：只要沒有新的消息進入市場，股票價格就應該在其“正常價格”的一定范圍內隨機波動；按照道氏理論，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。股票的變化表現為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢；“量價”理論體系利用量價關系判斷買賣時機，是比較重要的技術分析方法。

32.基金管理公司的研究部是基金投資運作的基礎部門，通過對宏觀經濟形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進行詳細分析和研究，提出行業(yè)資產配置建議，并選出具有投資價值的上市公司建立（），向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議。

A.投資組合

B.股票池

C.市場組合

D.股票分析模型

正確答案：B

您的答案：

本題解析：研究部是基金投資運作的基礎部門，通過對宏觀經濟形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進行詳細分析和研究，提出行業(yè)資產配置建議，并選出具有投資價值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議。

33.基金跨境活動的監(jiān)管合作與協(xié)調制度的內容不包括（）。

A.保護客戶資產

B.提供自發(fā)性協(xié)助

C.對證券投資基金管理人進行實地檢査

D.相互提供信息

正確答案：A

您的答案：

本題解析：基金跨境活動的監(jiān)管合作與協(xié)調制度的內容包括：相互提供信息、提供自發(fā)性協(xié)助、對證券投資基金管理人進行實地檢查。

34.下列行為屬于QDII基金可以投資的是（）

A.購買不動產

B.購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

C.購買實物商品

D.銀行存款

正確答案：D

您的答案：

本題解析：QDII基金不得有下列行為：①購買不動產。②購買房地產抵押按揭。購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。④購買實物商品。⑤除應付贖回、交易結算等臨時用途以外，借入現金。該臨時用途借入現金的比例不得超過基金、集合計劃資產:凈值的10％人利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。參與未持有基礎資產的賣空交易。從事證券承銷業(yè)務。中國證監(jiān)會禁止的其他行為

35.申請合格境外投資者資格，應當具備的條件不包括（）。

A.對資產管理機構而言，其經營資產管理業(yè)務應在2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于5億美元

B.對保險公司而言，成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產不少于5億美元

C.對證券公司而言，經營證券業(yè)務5年以上，凈資產不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元

D.對商業(yè)銀行而言，經營銀行業(yè)務5年以上，一級資本不少于3億美元

正確答案：D

您的答案：

本題解析：對商業(yè)銀行而言，經營銀行業(yè)務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元。

36.通過對（）和（）的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。

A.基金份額變動情況；持有人結構

B.基金分紅能力；持有人結構

C.基金盈利能力；持有人結構

D.基金份額表動情況；基金盈利能力

正確答案：A

您的答案：

本題解析：通過對基金份額變動情況和持有人結構的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。

37.以下關于基金資產估值，表述錯誤的是（）。

A.基金管理人進行基金估值，可參考估值小組的意見，但不能免除其估值責任

B.基金托管人按基金合同規(guī)定，對管理人計算的基金份額凈值進行復核

C.基金托管人根據確認的基金份額凈值計算申購贖回數額

D.基金管理人每個工作日對基金資產估值

正確答案：C

您的答案：

本題解析：由基金注冊登記機構根據確認的基金份額凈值計算申購、贖回數額。

38.下列關于遠期合約的表述，不正確的是（）。

A.為了滿足規(guī)避未來風險的需要而產生的

B.遠期合約相對期貨合約而言比較靈活

C.合約標的資產通常為大宗商品和農產品以及外匯和利率等金融工具

D.遠期合約是一種標準化的合約

正確答案：D

您的答案：

本題解析：D項，遠期合約是一種非標準化的合約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構之間或金融機構與客戶之間通過談判后簽署的。

39.主動比重是一個相對于業(yè)績比較基準的風險指標，用來衡量投資組合相對于基準的（）。

A.偏離程度

B.風險高度

C.比重率

D.期望收益

正確答案：A

您的答案：

本題解析：主動比重是一個相對于業(yè)績比較基準的風險指標，用來衡量投資組合相對于基準的偏離程度。

40.根據有關規(guī)定，基金收益分配默認的方式是（）。

A.分紅再投資

B.現金分紅

C.直接分配基金份額

D.固定紅利

正確答案：B

您的答案：

本題解析：根據有關規(guī)定，基金收益分配默認為采用現金分紅。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現金利潤，轉為基金份額，即選擇分紅再投資。基金份額持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應當支付現金。

41.從投資風格來看，我國QDII基金的類型說法錯誤的是（）。

A.從投資風格來看，我國QDII基金有增值型、積極成長型、穩(wěn)健成長型和指數型等各種投資風格

B.增值型基金投資著眼于資本快速增長，由此帶來資本增值，風險高、收益也高

C.積極成長型基金的目標是獲取最大資本利得，投資標的以具有高度發(fā)展?jié)摿Φ壳肮衫欢嗷虿o股利分派之新興產業(yè)或剛設立公司的普通股為主

D.指數型基金是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善保禽^為保守

正確答案：D

您的答案：

本題解析：穩(wěn)健成長型基金也是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，但是較為保守。指數型基金則完全復制某一指數的組合，我囯部分QDII基金就是以納斯達克100指數或者H股指數為參照組合。

42.目前我國銀行間債券市場債券結算主要采用（）方式。

A.見款付券

B.純券過戶

C.券款對付

D.見券付款

正確答案：C

您的答案：

本題解析：債券結算可采用純券過戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結算方式。根據中國人民銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結算主要采用券款對付的方式。

43.在成員國監(jiān)管機關允許的情況下，基金投資于國際組織擔保的證券，應投資于不少于（）個主體發(fā)行的證券，對每個主休發(fā)行證券的投資比例不得超過（）。

A.5；20%

B.5；30%

C.6；25%

D.6；30%

正確答案：D

您的答案：

本題解析：在成員國監(jiān)管機關允許的情況下，基金投資于政府或國際組織發(fā)行或擔保的證券，應投資于不少于6個主體發(fā)行的證券，對每個主體發(fā)行證券的投資比例不得超過30%。

44.我國場內股票交易的買賣雙方支付的過戶費屬于（）的收入。

A.中國結算公司

B.證券經紀商

C.證券交易所

D.證券監(jiān)督管理機構

正確答案：A

您的答案：

本題解析：過戶費屬于中國結算公司的收入。

45.合格境外機構投資者，簡稱為（）。

A.QFII

B.QDII

C.RQFII

D.RQDII

正確答案：A

您的答案：

本題解析：合格境外機構投資者（QFII），是我國在資本項目未完全開放的背景下選擇的一種過渡性資本市場開放制度。

46.時間優(yōu)先原則是指（）

A.同價位申報，依照申報資格決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者

B.同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相同的，后申報者優(yōu)先于先申報者

C.同價位申報，依照申報資格決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相同的，后申報者優(yōu)先于先申報者

D.同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者

正確答案：D

您的答案：

本題解析：時間優(yōu)先原則是指同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按證券交易所交易主機接受申報的時間確定。

47.（）是著名的杜邦恒等式。

A.資產收益率=銷售利潤率*總資產周轉率

B.凈資產收益率=資產收益率*權益乘數

C.凈資產收益率=凈利潤/所有者權益

D.凈資產收益率=銷售利潤率*總資產周轉率*權益乘數

正確答案：D

您的答案：

本題解析：凈資產收益率=銷售利潤率*總資產周轉率*權益乘數，這就是著名的杜邦恒等式。

48.復利現值的計算公式為（）。

A.FV=PV（1+i-t）

B.PV=FV/（1+i-t）=FV（1-it）

C.FV=PV/（1+i）n=PV（1+i）-n

D.PV=FV/（1+i）n=FV（1+i）-n

正確答案：D

您的答案：

本題解析：根據復利終值公式可以推算出復利現值的計算公式，由FV=PV（1+i）n可得：PV=FV/（1+i）n=FV（1+i）-n。式中：（1+i）-n稱為復利現值系數或1元的復利現值。

49.下列關于股票拆分的說法中，錯誤的是（）。

A.會對公司的資本結構和股東權益產生影響

B.會使發(fā)行在外的股票總數增加，每股面值降低

C.每股收益和每股市價下降

D.股東的持股比例和權益總額及其各項權益余額都保持不變

正確答案：A

您的答案：

本題解析：股票拆分對公司的資本結構和股東權益不會產生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權益總額及其各項權益余額都保持不變。所以A項說法錯誤。

50.報價驅動中，最為重要的角色是（）。

A.買方

B.賣方

C.做市商

D.證券交易所

正確答案：C

您的答案：

本題解析：報價驅動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅動市場也被稱為做市商制度。

51.夏普比率是用某一時期內投資組合平均（）除以這個時期收益的標準差。

A.絕對收益

B.相對收益

C.部分收益

D.超額收益

正確答案：D

您的答案：

本題解析：夏普比率是諾貝爾經濟學獎得主威廉夏普于1966年根據資本資產定價模型（CAPM）提出的經風險調整的業(yè)績測度指標。此比率是用某一時期內投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差。

52.下列關于美國存托憑證的說法，錯誤的是（）。

A.有擔保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的

B.按基礎證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行，美國存托憑證可分為無擔保的存托憑證和有擔保的存托憑證

C.全球存托憑證是最主要的存托憑證，其流通量最大

D.美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證

正確答案：C

您的答案：

本題解析：美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證，是最主要的存托憑證，其流通量最大。

53.某公司現有股本1億股（每股面值l0元），資本公積2億元，留存收益7億元，股票市價為30元／股，現按10股送10股發(fā)放股票股利，則公司每股面值變?yōu)椋ǎ┰?/p>

A.1

B.5

C.10

D.20

正確答案：C

您的答案：

本題解析：某公司現有股本l億股（每股面值l0元），資本公積2億元，留存收益7億元，股票市價為30元／股，現按l0股送l0股發(fā)放股票股利，則公司每股面值依然為10元。

54.下列不可以從基金財產中列支的費用有（）。

A.基金管理費

B.基金托管費

C.基金合同生效前的驗資費

D.基金合同生效后的信息披露費用

正確答案：C

您的答案：

本題解析：下列與基金有關的費用可以從基金財產中列支：（1）基金管理人的管理費。（2）基金托管人的托管費。（3）銷售服務費。（4）基金合同生效后的信息披露費用。（5）基金合同生效后的會計師費和律師費。（6）基金份額持有人大會費用。（7）基金的證券交易費用。（8）按照國家有關規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產中列支的其他費用。驗資費不列入基金費用。

55.（）是期貨交易最大的特征。

A.保證金

B.交割

C.對沖平倉

D.盯市

正確答案：D

您的答案：

本題解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結算”，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經紀人之間不進行現金結算，而是將所有清算事務都交由清算機構辦理。后者依據清算價進行清算，清算價即每個營業(yè)日的收盤前30秒或60秒鐘內成交的所有交易的價格平均數；或者可以直接采用期貨收盤價進行清算

56.某投資者自有資金100000元，投資者向該證券公司融資100000元，以10元每股的價格買入20000股A公司的股票。如果A公司的股票價格下降至8元每股，如不考慮考慮融資利息和交易成本，此時維持擔保比例為（）%。

A.100

B.110

C.130

D.150

正確答案：C

您的答案：

本題解析：維持擔保比例=（現金+信用證券賬戶內證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數量*市價）=（100000+8*20000）/10*20000=130%

57.依據不同的市場行情，投資者下達的指令不包括（）。

A.市價指令

B.限價指令

C.止損指令

D.觸價指令

正確答案：D

您的答案：

本題解析：授據不同的市場行情，投資者下達的指令包括市價指令和隨價指令；其中隨價指令又包括限價指令和止損指令。

58.銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與（）進行交易的債券二級市場參與者。

A.上海清算所

B.中央結算公司

C.各家商業(yè)銀行

D.中國人民銀行

正確答案：D

您的答案：

本題解析：銀行間債券市場的交易制度包括公開市場一級交易商制度、做市商制度和結算代理制度。公開市場一級交易商制度是指中國人民銀行根據規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現。

59.證券質押式回購交易中的交易雙方，在回購期內（）動用資金融人方出質的債券。

A.可以

B.不可以

C.經融資方同意后才可以

D.經交易所同意后才可以

正確答案：B

您的答案：

本題解析：質押式回購是交易雙方進行的以債券為權利質押的一種短期資金融通業(yè)務。在回購期內，資金融入方出質的債券，回購雙方均不得動用。

60.投資政策說明書的內容不包括（）。

A.業(yè)績比較基準

B.確定收益

C.投資回報率目標

D.投資決策流程

正確答案：B

您的答案：

本題解析：投資政策說明書的內容一般包括投資回報率目標、投資范圍、投資限制（包括期限、流動性、合規(guī)等）、業(yè)績比較基準。有些機構還將投資決策流程、投資策略與交易機制等內容納入投資政策說明書。

61.一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取（）的方式。

A.凈額清算

B.全額結算

C.雙邊凈額清算

D.單邊凈額清算

正確答案：A

您的答案：

本題解析：一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取凈額清算方式。凈額清算又稱差額清算，指在一個清算期中，對每個結算參與人價款的清算只計其各筆應收、應付款項相抵后的凈額，對證券的清算只計每一種證券應收、應付相抵后的凈額。凈額清算又分為雙邊凈額清算和多邊凈額清算。

62.以下不屬于目前最常用的風險價值估算方法的是（）。

A.最小二乘法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡洛摸擬法

D.參數法

正確答案：A

您的答案：

本題解析：最常用的VaR估算方法有參數法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。

63.夏普指數、特雷諾指數、詹森指數與CAPM之間的關系是（）。

A.三種指數均以CAPM模型為基礎

B.詹森指數不以CAPM為基礎

C.夏普指數不以CAPM為基礎

D.特雷諾指數不以CAPM為基礎

正確答案：A

您的答案：

本題解析：夏普指數、特雷諾指數、詹森指數均是建立在CAPM基礎上的。

64.投資者用于投資的自有資金或證券稱為（）。

A.擔保金

B.抵押金

C.保證金

D.擔保證券

正確答案：C

您的答案：

本題解析：投資者用于投資的自有資金或證券稱為保證金。

65.按債券的（）分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券。

A.發(fā)行主體

B.償還期限

C.嵌入的條款

D.債券持有人收益方式

正確答案：A

您的答案：

本題解析：債券依據不同的標準有不同的分類，具體為：①根據發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券；②根據計息與付息方式的不同，債券可分為息票債券和貼現債券；③根據嵌入條款的不同，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉換債券、通貨膨脹聯(lián)結債券和結構化債券等；④根據債券持有人收益方式的不同，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等；⑤根據償還期限的不同，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券；⑥根據交易方式的不同，可以對銀行間債券市場的交易品種、交易所債券市場的交易品種、商業(yè)銀行柜臺市場的交易品種進行細分；⑦根據幣種的不同，債券可分為人民幣債券和外幣債券。

66.（）的變動直接影響本國產品在國際市場的競爭能力。

A.匯率

B.利率

C.GDP

D.預算

正確答案：A

您的答案：

本題解析：匯率的變動直接影響本國產品在國際市場的競爭能力。

67.目前，我國A股印花稅的稅率為（）。

A.1‰

B.2‰

C.3‰

D.4‰

正確答案：A

您的答案：

本題解析：目前，我國A股印花稅率為單邊征收（只在賣出股票時征）收稅率為1‰。

68.對于一般的投資者而言，影響投資需求的關鍵因素不包括（）。

A.投資期限

B.收益要求

C.風險容忍度

D.流動性

正確答案：D

您的答案：

本題解析：對一般的投資者而言，影響投資需求的關鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風險容忍度。

69.目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（）。

A.上海銀行間同業(yè)拆放利率

B.國債回購利率（7天）

C.1年期定期存款利率

D.3年期定期存款利率

正確答案：D

您的答案：

本題解析：近年來我國互換合約市場高速增長，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分，目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率、國債回購利率（7天）、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限等。

70.用復利計算第n期終值的公式為（）。

A.FV=PV（1+in）

B.PV=FV（1+in）

C.FV=PV（1+i）n

D.PV=FV（1+i）n

正確答案：C

您的答案：

本題解析：復利是計算利息的另一種方法。按照這種方法，每經過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息。因此，復利終值計算公式為：FV=PV（1+i）n。

71.以下（）不屬于技術分析的三項假定。

A.市場行為涵蓋一切信息

B.股票價格具有預測性

C.歷史會重演

D.股價具有趨勢性運動規(guī)律

正確答案：B

您的答案：

本題解析：技術分析的三項假定為：

①市場行為涵蓋一切信息；

②股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動；

③歷史會重演。

72.貨幣市場的特點包括（）。

I.均是債務契約

II.期限在1年以內（含1年）

III.流動性低

IV.大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：貨幣市場的特點有：（1）均是債務契約。（2）期限在1年以內（含1年）。（3）流動性高。（4）大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。（5）本金安全性高，風險較低。

73.深圳證券交易所的收盤價通過（）的方式產生。

A.柜臺競價

B.自由競價

C.連續(xù)競價

D.集合競價

正確答案：D

您的答案：

本題解析：深圳證券交易所的收盤價通過集合競價的方式產生。

74.單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

正確答案：B

您的答案：

本題解析：單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數的10%。

75.貨幣市場基金可以投資于剩余期限小于（）天但剩余存續(xù)期超過（）天的浮動利率債券。

A.197；197

B.356；356

C.397；367

D.397；397

正確答案：D

您的答案：

本題解析：貨幣市場基金可以投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券。雖然其剩余期限小于397天，但實際上該債券品種的期限往往很長（如10年），因此，該券種在收益率、流動性、信用風險、利率風險等方面會與同樣剩余期限的其他券種存在差異。在判斷基金組合剩余期限分布時，應充分考慮基金投資該類債券的情況。

76.下列關于QDII基金風險管理說法，不正確的是（）。

A.相對投資于國內市場的基金，QDII存在特別的外匯風險、特定市場風險等

B.由于QDII基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要短于國內其他基金

C.QDII基金經理需要特別關注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調整基金持有資產的幣別和權重，必要時可采用外匯遠期、外匯掉期等金融工具對沖匯率風險

D.跨境投資需要考慮當地的資本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項，尤其是美國FATCA法案等要求

正確答案：B

您的答案：

本題解析：QDII基金的流動性也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要長于國內其他基金。

77.可以回購本公司股票的情形不包括（）。

A.公司減少注冊資本

B.公司擴大經營規(guī)模

C.與持有本公司股份的其他公司合并

D.將股份獎勵給本公司員工

正確答案：B

您的答案：

本題解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司職工外，不得回購本公司股票。

78.可轉換證券的市場價格一般保持在可轉換證券的投資價值或轉化價值之上,這意味著當可轉換證券價格（）。

A.在投資價值之上，購買該證券并持有到期，就可獲得較高的到期收益

B.市場價格小于轉換價值，此時轉股對持有人不利

C.在轉換價值之上,購買該證券并立即轉化為標的股票，再將標的股票出售，就可獲得該可轉換證券轉換價值與市場價值的差價收益

D.在轉換價值之下,購買該證券并立即轉化為標的股票，再將標的股票購買，就可獲得該可轉換證券轉換價值與市場價值的差價收益

正確答案：C

您的答案：

本題解析：市場價格〉轉換價值，即可轉換證券持有人轉股前所持有的可轉換證券的市場價值大于實施轉股后所持有的標的股票資產的市價總值，此時轉股對持有人不利；反之，市場價格〈轉換價值，此時轉股對持有人有利。

79.投資者購買證券、基金等投資產品，關心的是在持有期間所獲得的收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于（）。

A.利息收益和價差收益

B.股息和紅利

C.投資收益和股息收益

D.資產回報和收入回報

正確答案：D

您的答案：

本題解析：投資者購買證券、基金等投資產品，關心的是在持有期間所獲得的收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產回報和收入回報。資產回報是指股票、債券、房地產等資產價格的增加/或減少；而收入回報包括分紅、利息、租金等。故選D。

80.目前,我國證券投資基金管理費計提后,一般按（）向管理人支付。

A.月

B.季

C.日

D.周

正確答案：A

您的答案：

本題解析：目前，我囯的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

81.下列關于封閉式基金的利潤分配的說法錯誤的是（）。

A.封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次

B.封閉式基金只能采用現金分紅

C.基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值

D.封閉式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利潤的90%

正確答案：D

您的答案：

本題解析：封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90％，而不是高于。

82.假設投資者在2014年4月10日（周五）申購了貨幣市場基金份額，那么基金將從（）開始計算其權益。

A.4月10日

B.4月11日

C.4月12日

D.4月13日

正確答案：D

您的答案：

本題解析：假設投資者在2014年4月10日（周五）申購了份額，那么基金將從4月13日（周一）開始計算其權益。

83.經中國證監(jiān)會批準可以在境內募集資金進行境外證券投資的機構稱為（）。

A.QDII

B.QFII

C.RQFII

D.REITs

正確答案：A

您的答案：

本題解析：經中國證監(jiān)會批準可以在境內募集資金進行境外證券投資的機構稱為合格境內機構投資者。

84.對公司未來的經營業(yè)績和盈利水平的分析是（）的核心所在。

A.技術分析

B.內在價值分析

C.基本面分析

D.機構分析

正確答案：C

您的答案：

本題解析：對公司未來的經營業(yè)績和盈利水平的分析是基本面分析的核心所在。

85.投資者的（）取決于其風險承受能力和意愿

A.投資期限

B.收益要求

C.風險容忍度

D.投資能力

正確答案：C

您的答案：

本題解析：投資者的風險容忍度取決于風險承受能力和意愿。

86.關于證券投資基金損益結轉的表述，錯誤的是（）。

A.債券基金一般逐日結轉損益

B.債券基金一般在月末結轉當期損益

C.貨幣市場基金一般逐日結轉損益

D.股票基金一般在月末結轉當期損益

正確答案：A

您的答案：

本題解析：債券基金一般在月末結轉當期損益。

87.深交所某只上市股票某日最后一筆成交發(fā)生在14:59:30，成交價格為10.00元，成交量為5000股。在14:58:30至14:59:30之間還有另外兩筆成交，分別為9.80元、2000股，9.85元、2000股。則該只股票的收盤價為（）元。

A.9.8

B.9.85

C.9.92

D.10

正確答案：C

您的答案：

本題解析：深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產生，收盤集合競價不能產生收盤價或未進行收盤集合競價的，以當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價（含最后一筆交易）為收盤價。該股票的收盤價為：（9.80*2000+9.85*2000+10*5000）/（2000+2000+5000）≈9.92（元）。

88.交易者買入看跌期權，是因為他預期某種標的資產的未來價格近期內將會（）。

A.上漲

B.不變

C.下跌

D.難以判斷

正確答案：