二零零三年二月第一部分摘要第二部分商業(yè)計劃第一章公司介紹 第二章市場分析和營銷 第三章公司管理 第四章經(jīng)營計劃與財務分析 摘要深圳市xx投資擔保股份有限公司(籌)(以下簡稱“xx擔?！?是一家于2003份制有限公司，是中國第一家以風險投資為目標以企業(yè)貸款擔保為手段的專業(yè)投資機構。公司的主要發(fā)起股東為有豐富的產(chǎn)業(yè)背xx為手運作相結合、資產(chǎn)抵押與股權質押相結合的投資擔保運作新模式，拓展以投資擔保為網(wǎng)，投資擔xx有力的經(jīng)營策略和靈活的商業(yè)化運作機制，在管理上與國際同行接軌，全面打造融風險xx，將析產(chǎn)業(yè)特征和股東等關聯(lián)機構的優(yōu)勢，以資本運營為核心，提供最適合社會需要的資的有機結合，以投資收益彌補擔保代償損失，通過投資銀行業(yè)務提高被擔保企業(yè)抵御風險的能力和權益的價值，實現(xiàn)以擔保服務為切入點，全面介入企業(yè)的資本運。保證擔保業(yè)務的資信質量，增加擔保業(yè)務的附加價值，公司將會或者通過關聯(lián)機構研究機構和國際同行,不斷研究和開發(fā)新的投資擔保品種,進一步完善管理制度和業(yè)務實施手段,使公司的業(yè)務開發(fā)能力始終保持在全國領先水平。有一定的地區(qū)性。擔保機構一般續(xù)擴大，預計全國然，巨大的市場在等待著開發(fā)，擔保業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。性擔保業(yè)務與其它專業(yè)擔保機構(側重于金融性擔保)可以形成戰(zhàn)略同盟，形成業(yè)xxx保證金增長的需要，主要的途徑是通過股本擴張來融資和在法律允許范圍內實現(xiàn)委，xx投資也將通過資本保值增值承諾濟占有首要的地位，中小企業(yè)面臨嚴重的融資問題，中的建設以來，國家已制定了一系列的措施，加快建設以中小企業(yè)為主要服務對象的中央、省、地(市)信用擔保體系，在積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展的同時，亦為信用擔保市場的健康發(fā)展奠定了堅實的基礎，信用擔保業(yè)的發(fā)展面臨著更寬松的環(huán)擔保配套服務又能夠拓展擔保業(yè)務的服務范圍，擔?；鹞泄芾順I(yè)務亦在不增加公司資本需求壓力和有效降低風險的前提下報的投資。第一章公司簡介和產(chǎn)品介紹深圳市xx投資擔保股份有限公司(籌)(以下簡稱“xx擔保”)擬在中華人民共和法人代表:孫明高先生xx保與投資的有機結合，運用擔保手段加大投資決策力度，鎖定和預防投資風險，以投提高客戶的質量，保證償還的能力；投資擔保收益和投資銀行業(yè)務收益高于一般保xx擔保在業(yè)界的競爭優(yōu)勢。xx本規(guī)模和業(yè)務規(guī)模上看,xx擔保與一般大型國有擔保機構和政府擔保機構并無明顯的區(qū)作辦法，以及強有力的經(jīng)營策略和靈活的商業(yè)化運作機制，并以實現(xiàn)打造投資銀行為目標，在管理上與國際金融企業(yè)要求接軌，從而保證了xx擔保在xx、投的學習型企業(yè)和專家型組織。在實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎上，爭取將公司發(fā)展成中國投資銀行業(yè)的領先者和第一品牌，最終實現(xiàn)公司從一個境內準金融企業(yè)向國際化標x醫(yī)藥、物流、現(xiàn)代農業(yè)等熱點行業(yè)。并將在中國主要經(jīng)濟中心設立分支機構，并分化出主要行業(yè)的專業(yè)擔保公司，從橫向和縱向擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模,利用xx擔保的資(1)擔保業(yè)務(2)投資擔保(風險投資)業(yè)務(3)擔保配套服務(4)財務顧問(投資銀行)業(yè)務：政策扶持項目貸款擔保、保理業(yè)務(應收帳貼現(xiàn)擔保、信用保險)等；(3)其他。損失。風險投資正好相反，用少數(shù)投資項目的成功彌補多數(shù)投資項目的失敗。兩者(3)對通過前期擔?？疾齑_認的投資項目在項目再次融資時以現(xiàn)金或其它資(4)將直接投資的風險投資資金部分轉為擔?；?，利用擔保的放大功能為投資面，分散投資風險，提高投資成功率；擔(1)咨詢服務業(yè)理財與資本運作顧問2)企業(yè)管理顧問(2)項目論證服務a擔保項目可行性研究與項目評估(3)抵押資產(chǎn)處置服務a業(yè)務c.企業(yè)重組兼并業(yè)務(4)代理服務a.政府或民間擔?；鸬奈泄芾韇.資產(chǎn)委托管理業(yè)務xx管理優(yōu)勢，為優(yōu)質的被擔保企業(yè)提供以下業(yè)務產(chǎn)品:(1)企業(yè)資本運營財務顧問(2)企業(yè)產(chǎn)權交易財務顧問(3)收購兼并業(yè)務(4)資產(chǎn)管理業(yè)務(合營、托管等)(5)其他投資銀行業(yè)務生業(yè)務場的一環(huán)，擔保公司必須與金融業(yè)諸多機構形成戰(zhàn)略合作關信用擔保融資的任務；與此同時，擔保公司本身應與與保險業(yè)一樣，擔保業(yè)最終將形成由若干層次再擔保機構與眾多直接擔保機構(1)國內各級再保機構再保業(yè)務；(2)與當?shù)鼗虍惖負C構之間交叉互保和聯(lián)合擔保業(yè)務；(3)信用互助會托管業(yè)務；(4)與國際財務和擔保機構的交叉互保業(yè)務。進一步全面介入一些合作銀行由現(xiàn)行規(guī)定不能進入的非金融業(yè)務服務項目，與合作(1)銀企交易履約擔保(2)銀行不良資產(chǎn)的處置(3)銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務擔保(4)銀行信用證業(yè)務擔保(5)銀行抵押資產(chǎn)的處置業(yè)務險方面廣泛開展合作，作為保險公司廣大的客(1)保費投資擔保(2)投資保險產(chǎn)品擔保(3)擔保業(yè)務和反擔保業(yè)務的保險(1)股票與債券融資擔保業(yè)務(2)發(fā)行、配股和搭橋貸款擔保業(yè)務(3)上市融資擔保：(1)政府扶持基金項目貸款擔保(2)為風險投資機構發(fā)掘優(yōu)質投資項目(3)對優(yōu)質的項目和投資機構聯(lián)合或牽頭投資(4)項目投資擔保(5)投資擔?；鹞泄芾?6)風險投資企業(yè)的貸款擔保業(yè)務限制等原因，需要公司為國外金融機構在華客投資人的國外金融機構，可利用其在公司的股份進行更緊密的戰(zhàn)略合作，從而放大(1)為股東和關聯(lián)機構提供流動資金的擔保(2)為股東挑選投資項目(3)股東收購作為反擔保表的物的股權類資產(chǎn)以擔保業(yè)務為基本的收入來源，以財務顧問業(yè)務為短的補充，通過開展資產(chǎn)管理和投資擔保業(yè)務培育長期利潤增漲點。具體模式(1)擔保業(yè)務收取一定比例的金融機構利息的服務費。同時，公司要求被擔保司提供低風險高獲利的利潤增長點；(3)資產(chǎn)管理可有效提高公司凈資產(chǎn)的回報率，是主營業(yè)務收入的重要補充；(4)財務顧問服務拓展了擔保業(yè)務的服務范圍，保證擔保項目的資信質量，增(6)反擔保資產(chǎn)的處置及資產(chǎn)證券化業(yè)務是公司化解擔保風險的重要手段，公贏利增長擔保業(yè)務的信用風險是由公司承保產(chǎn)生的或然負債帶來的。一般而言，以下幾擔保業(yè)務經(jīng)營風險的主要因素:(1)擔保項目的資金用途、還款來源及可行性；(2)借款機構信用程度與擔保合約條款約束力；(3)反擔保資產(chǎn)數(shù)量、質量與變現(xiàn)性；(4)擔保業(yè)務集中度；(5)擔保咨詢代理服務業(yè)務的質量。2投資擔保的投資風險投資擔保業(yè)務雖然力求以擔保手段降低投資風險。但是，投資項目的選擇和管理是影響投資風險的決定因素。影響投資擔保項目風險的主要因素有:(1)項目的評估和基于未來的綜合素質；(2)投資擔保方案設計；(3)獨立的項目管理；(4)項目群的集中和關聯(lián)程度；(5)投資的退出方式與政策性風險。第二章市場分析和營銷最早的商業(yè)擔保業(yè)務于1840年起源于瑞士。到本世紀中葉，擔保業(yè)務已經(jīng)發(fā)展到證券化的最高形式。由于西方發(fā)達國家金融市場和中小企業(yè)支持體系以及信用消費的擔保業(yè)務占總擔保業(yè)務的主要部分。立信用擔保體系，要求各級政府和有關部門要加快建立以中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)為主要服務對象的中央、省、地(市)信用擔保體系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造發(fā)揮中小企業(yè)在緩解就業(yè)壓力、提高企業(yè)創(chuàng)新活力及拉動民間投資等方面的重要作用。同時，也為信用擔保市場的健康發(fā)展奠定了堅實的基礎。深顯然，巨大的市場在等待著開發(fā)，信用擔保業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。在商業(yè)擔保業(yè)務正式開展以前，中國信用擔保市場的主要形態(tài)是:(1)金融機構業(yè)信用擔保更不可能解決中小民營企業(yè)貸款難的問題。商業(yè)擔保正是針對中國傳統(tǒng)商業(yè)擔保將逐步成為中國信用擔保市場的主要形態(tài)。綜上所述，除了履約擔保和個人信用不在本計劃分析外，企業(yè)擔保市場的市場指指標2003年2004年2005年全國企業(yè)擔保市場69,9844,392其中：深圳市全國個人擔保市場其中:深圳市全國擔保市場總額217.06全國擔保機構保證金全國可受理擔保額全國市場飽和度深深圳市擔保業(yè)務總額深圳擔保機構保證金深圳市可受理擔保額深圳市場飽和度全國擔保需求缺口75,4506,051深圳擔保需求缺口編制說明:業(yè)是中國目前為數(shù)極少的需求遠門的審批。特別是擔保機構要求的資本規(guī)模和準金融水平的人力資源，是一般企業(yè)特別是民營企業(yè)不敢輕易進入的行業(yè)門檻。此外，擔保業(yè)亦是一種區(qū)域性較強的行(1)政策擔保機構：深圳市中小企業(yè)信用擔保中心、深圳市高新技術產(chǎn)業(yè)投資(2)商業(yè)擔保機構：深圳市中科智擔保投資股份有限公司、深圳企欣擔保有限xx擔保主要競爭對手分析象行宗旨源位源益保域系系無論從市場分析還是競爭性分析來看,中國和深圳地區(qū)擔保業(yè)務都還處于早期管理和財務顧問為核心業(yè)務，側重對行業(yè)和項目資源的整合，開發(fā)出最有價值的信品?？蛻糸_發(fā)措施為了更好地利用社會資源，延伸公司的資金鏈和更有效地控制擔保風險，堅持即定的市場開發(fā)措施，與多家銀行、政府部門、風險投資機構和項目單位進行了廣泛的2營銷策略(2)公司嚴格控制客戶的行業(yè)隸屬和業(yè)務的基本面，確保大部分合作企業(yè)為可和投資)的優(yōu)秀企業(yè)；資。與擔保業(yè)務強調經(jīng)營規(guī)模的要求不同，投資業(yè)務更應強調投資效益；失；(5)所有貸款擔保業(yè)務都尋求銀行或其它金融機構與客戶的協(xié)作，投資業(yè)務需(6)建立客戶關系管理體系等；(7)利用新聞媒體和其它形式開展廣泛宣傳，以支持促進擔保業(yè)務及投資擔保3產(chǎn)品研發(fā)品和投資擔保產(chǎn)品研究與開發(fā)作為市場營銷的最重要手段之一，適時推出受企業(yè)歡4市場規(guī)劃xx滾動xx擔保市場開發(fā)計劃指指標2003~2004年2004~2006年當?shù)仄髽I(yè)融資擔保,金融證券機構合作關系建立與深化，建立(反擔保)資產(chǎn)處置等擔保配套服務體系開展異地擔保和國際合作，建立外地分支機構，開展保險證券衍生擔保業(yè)務、資產(chǎn)證券化擔保業(yè)務系的整和資與擔保業(yè)務相關的的風險投資和資本運營及其衍生業(yè)務業(yè)務種類企業(yè)擔保、履約擔保、擔保配套服務新增衍生擔保業(yè)務、資產(chǎn)證券化擔保業(yè)務和抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務需貸款的中小企業(yè)、股東或合作機構優(yōu)尋求合作的金融和勢行業(yè)的優(yōu)質成長合、合理布局和資源綜合利用成長的行業(yè)風險投顧問優(yōu)質擔?？蛻羝髽I(yè)和投資機2006年以后擔擔保機構期企業(yè)構全國范圍全國范圍角洲xx有率xx可5服務品牌營銷因此高度重視其服務品牌的經(jīng)營,并把服務品牌經(jīng)營作為市場營銷的環(huán)節(jié)xx擔保要求以客戶至上的原則建設與擔保業(yè)務第一品牌相匹配的最佳服務品商業(yè)擔保在中國是一個嶄新的行業(yè)。為了區(qū)別于以往行政化的擔保行為和中國業(yè)務,xx擔保高度重視透過各種公共關系媒體,塑造以xx投資擔保品(1)研討會、研修班、培訓班(2)廣告策劃、宣傳教育(3)宣傳品和互聯(lián)網(wǎng)(4)新聞發(fā)布會、文章報道中國改革開放20年,市場化進程極為迅速。無論是生產(chǎn)資料還是日用消費品,中國已經(jīng)完成了從需大于供的賣方市場向供大于求買方市場的過渡。金融是中國改革開放最滯后的領域,隨著中國加入WTO,即使是在這個相對保守的領域內,中國充分履約能力的擔保申請。在傳統(tǒng)擔保市場領域內,由企業(yè)貸款逾期引起的擔保連帶種情況下,擔保的目標市場空間將大大縮小。針對擔保市場有效需求相對不足問題,xx擔保將加強對目標市場客戶的分類管服務。以擔保業(yè)先行者的地位和規(guī)模優(yōu)勢,搶占市場制高點。競爭性風險一定會產(chǎn)生由市場化進程帶來的競爭。未來的競爭主要從短期來看,以上因素在五年內很難形成真正的競爭性風險。這是因為從深圳策性環(huán)境的形成還需要一定時間,這種集團進入擔保業(yè)也需要相當長的一個決策和3政策性風險風險首先是商業(yè)擔保是否有政策上的可逆性?？梢钥隙ǖ卣f，除非是中國改革的市場化取向有可逆性,取消商業(yè)擔保的政策風險才有可能第二,中國目前將商業(yè)擔保歸于國家經(jīng)貿委管理。國家經(jīng)貿委在擔保業(yè)的市場準入和費率方面均頒發(fā)了一些條例。民營企業(yè)的準入問題與中小企業(yè)融資問題緊密最后,費率的調控將和目前利率市場化進程并駕齊驅。政府將擔保收費壓到成本之下的政策風險極小。但是,國家經(jīng)貿委制定的促進擔保業(yè)發(fā)展的一系列稅收和成本核算上的優(yōu)惠政策,有很大的可能性在擔保業(yè)發(fā)展成熟后被逐步取消。在深圳注冊的商業(yè)擔保機構目前享受的政策性優(yōu)惠有:(1)擔保收入三年營業(yè)稅減免；4宏觀經(jīng)濟環(huán)境下的市場風險擔保業(yè)一定會受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境,特別是金融環(huán)境的影響。宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響擔保市場風險的因素主要有:為了穩(wěn)建經(jīng)營,xx擔保必須隨時保持其資本充足率和足夠的風險準備金,以應境變化帶來的市場風險。5入世后的市場風險業(yè)市場,這將改變中國擔保業(yè)市場格局,并加劇同業(yè)之間的競爭。因此,xx擔保要在中國入關后保持先行者的優(yōu)勢,就必須在封閉保護期打造自己的核心競爭力,將公司發(fā)展成與國際金融和資本市場接軌的準金融企業(yè)。公司管理構深圳市xx投資發(fā)展有限公司(包括關聯(lián)機構)投資2,000萬元,占股40%；2股東背景資料xx投資公司介紹高層次的民營企業(yè)。公司的股東為國內知名機構，包括吳中儀表、萊鋼股份等頗有成立以來,憑借雄厚的資本實力,人才技術優(yōu)勢和完善的管理機制,業(yè)務投資迅速擴張,直接投資行業(yè)包括生態(tài)農業(yè)、高新技術、物流、旅游、食品、廣告等新興產(chǎn)股東大會權限權力機構,依法行使下列職權:(12)審議代表公司發(fā)行在外有表決權股份總數(shù)的百分之五以上的股東的提(13)審議法律、法規(guī)和公司章程規(guī)定應當由股東大會決定的其它事項。股東大會每年至少召開一次,并可根據(jù)需要按公司章程規(guī)定的法律程序召開臨事會xx擔保的董事會由股東大會選舉產(chǎn)生。董事會由七名董事組成,其中兩人為獨公司董事會完全按公司章程產(chǎn)生,并在章程有關董事會職責的條款指導下,主2監(jiān)事會xx擔保監(jiān)事會由五人組成,經(jīng)股東大會選舉產(chǎn)生,由注冊會計師、律師和職工公司監(jiān)事會根據(jù)公司章程行使以下職權:(2)對董事、總經(jīng)理和其它高級管理人員執(zhí)行公司職務時違反法律、法規(guī)或章(3)當董事、總經(jīng)理和其它高級管理人員的行為損害公司的利益時,要求其予。監(jiān)事會行使職權時,必要時可以聘請律師事務所、會計師事務所等專業(yè)性機構3顧問委員會為實現(xiàn)將xx擔保辦成適應知識經(jīng)濟時代的學習型專家組織,在廣泛吸納知名社4擔保評審委員會和投資決策委員會員由董事會聘請的董事、專業(yè)人士等組成，委員會主任由董事會指定董事或專業(yè)人xx擔保實行董事會領導下的總經(jīng)理負責制。同時,特別突出風險控制在擔保業(yè)制隊2人力資源規(guī)劃為適應xx擔保業(yè)務高速增長的需要,公司2003~2007年人力資源規(guī)劃如下:3培訓計劃xx下幾4激勵機制xx擔保歷來非常注重對員工的激勵,以鼓勵員工積極工作,同時也有利于吸引xx控制的需要,xx的激勵機制更加注重與約束機制相結合,采用以基本薪金加獎金期權的模式,即以一定的基本薪金以及各種必要的社會保險作為員工必要的生活保障；以業(yè)務激勵,實發(fā)展掛鉤的期權方式，從而把員工的個人利益與公司的短期利益和長期發(fā)展有機地理xx擔保制定了一系列業(yè)務流程和服務質量的管理制度與操作手冊,建立健全了訓和考核認證。公司全員按ISO9000金融服務企業(yè)標準要求操作擔保業(yè)務和投資擔2現(xiàn)代化管理xx擔保極其重視按準金融企業(yè)要求,逐步引進現(xiàn)代化、信息化辦公手段和資料文件3決策管理xx經(jīng)理意見,并充分運用決策支持系統(tǒng)等現(xiàn)代化輔助決策手段。集中化是使每一項決策能從上到下追索到?jīng)Q策全過程的相關人員。4研究與開發(fā)xx擔保將依據(jù)最新的理論成果和市場需求,不斷地研究和開發(fā)出新的投資擔保理制度和業(yè)務實施手段,使xx擔保的業(yè)務開發(fā)能力保持在全國xx擔保計劃將2001~2005年總收入的8%用于研發(fā)和企業(yè)內部現(xiàn)代化管理設置5風險防范與管理理部評議，三個職能委員會和董事會、監(jiān)事會直接控制下的稽核部審核等多道“防具體來說，董事會和監(jiān)事會兩會聯(lián)合辦公是最高風險控制機構，著重控制經(jīng)營管理風險；三個職能委員會著重于控制決策風險，用科學的專家管理體制控制公司控制下的稽核部主要是將企業(yè)經(jīng)營與風險控制脫勾，將與范的“督察”機構。第四章經(jīng)營計劃與財務分析xx擔保1999~2005年的發(fā)展趨勢分為創(chuàng)業(yè)期(2003年)，成長期(2003~2005年)，和成熟期(2006年及以后)三個階段。創(chuàng)業(yè)期基數(shù)小，屬于業(yè)務開創(chuàng)和產(chǎn)品務產(chǎn)品和逐年增長的客戶群，業(yè)務主要以投資擔保和投資銀行為主；成熟期主要以xx擔保業(yè)務增長趨勢單位:人民幣萬元指指標2003年2004年2005年2006年2007年資本金500010000200004000050000擔保放大倍數(shù)35555總擔保金額1500050000100000200000250000，金項目包括委托理財資金、未分配利潤等公司可以動用的權益或很強的流動性，理論上并不影響公司可提供的總xx擔保2001~2005年經(jīng)營計劃如下表所示：xx擔保2001~2005年經(jīng)營計劃單位：人民幣萬元指指標2003年32004年52005年62006年82007年(4)財務顧問費為企業(yè)提供財務顧問和管理顧問業(yè)務的收入，按為企業(yè)融資(股權和債權)額的3%計算；滿足擔保保證金增長的需要,唯一的途徑是通過股本擴張來融資和在合法的前提下xx擔保的管理費用基數(shù)很小,主要項目是律師、會計師費用和用于維持銀行等金融機構關系的其他費用項目。工資福利項目主要體現(xiàn)管理人員的薪金和福利，業(yè)xx擔保2003~2007年管理費用計劃單位：人民幣萬元指指標2003年2004年2005年2007年2007年240300辦公費用506080100120150200250社會保險122436486060100200300500費研發(fā)費用30507090110其它20100150200250合計242504