第頁共頁2023基金從業(yè)《私募股權(quán)投資》知識點2023基金從業(yè)《私募股權(quán)投資》知識點一、非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓的根本流程外部股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序，可分為六個步驟：(1)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達成初步意向。(2)聘請中介機構(gòu)對目的公司進展盡職調(diào)查。(3)履行必需的法律程序。(4)轉(zhuǎn)讓方與受讓方進展會談，并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。(5)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，目的公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量，注銷或變更轉(zhuǎn)讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊中相關(guān)內(nèi)容。(6)向工商行政管理部門申請公司變更登記。二、區(qū)域性股權(quán)交易市場根本情況目前我國資本市場分為交易所市場(主板、中小板創(chuàng)業(yè)板)和場外市場。場外市場包括全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)與區(qū)域性股權(quán)交易市場。三、國有股權(quán)非上市轉(zhuǎn)讓的特殊要求(一)國有股權(quán)非上市轉(zhuǎn)讓的審批(二)國有股權(quán)非上市轉(zhuǎn)讓的審計評估(三)國有企業(yè)股權(quán)非上市轉(zhuǎn)讓的交易(四)轉(zhuǎn)讓價款的支付(五)國有股權(quán)非上市轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力四、并購的流程和方法(一)并購的定義企業(yè)并購包括兼并和收買兩種方式(二)并購?fù)顺龅牧鞒毯头椒ú①彽牧鞒讨饕ㄒ韵聨讉€步驟：1.前期準(zhǔn)備階段2.盡職調(diào)查階段3.價值評估階段4.協(xié)商履約階段五、回購的流程和方法(一)回購概述股權(quán)回購是指通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東出資購置股權(quán)投資基金持有的企業(yè)股份，從而使股權(quán)投資基金實現(xiàn)退出的行為。(二)回購的流程和方法發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記構(gòu)成股權(quán)回購的根本運作程序。一個完好的股權(quán)投資基金投資流程通常包括工程搜集、工程初審、工程立項、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽署投資協(xié)議、投資后管理、工程退出等主要階段。一、工程搜集股權(quán)投資基金的工程主要有三個(1)依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務(wù)、收買兼并業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)衍生出來的直接投資時機，具有貼近一級投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報豐厚等特點;(2)與國內(nèi)外股權(quán)投資機構(gòu)結(jié)為策略聯(lián)盟，實現(xiàn)信息共享，結(jié)合投資;(3)跟蹤和研究國內(nèi)外新技術(shù)的開展趨勢以及資本市場的動態(tài)，通過資料調(diào)研、工程庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找工程信息。二、工程初審工程投資經(jīng)理在接到商業(yè)方案書或工程介紹后，對工程進展初步調(diào)查，提交初步調(diào)查報告、工程概況表，并對工程企業(yè)的'投資價值提出初審意見。工程初審包括書面初審與現(xiàn)場初審兩個局部。股權(quán)投資基金對企業(yè)進展書面初審的主要方式是審閱企業(yè)的商業(yè)方案書或融資方案書，股權(quán)投資基金在審查企業(yè)的商業(yè)方案書之后，經(jīng)判斷假如符合股權(quán)投資基金的投資工程范圍，將要求到企業(yè)現(xiàn)場實地走訪，調(diào)研企業(yè)現(xiàn)實消費經(jīng)營與運轉(zhuǎn)狀況，即現(xiàn)場初審。三、工程立項對通過初審的工程，通常由工程投資經(jīng)理提交立項申請材料，經(jīng)基金管理人立項委員會或其他程序批準(zhǔn)立項，經(jīng)批準(zhǔn)的工程方可進展下一步工作。四、簽署投資備忘錄工程完成立項后，通常會與工程企業(yè)簽署投資備忘錄。投資備忘錄，也稱投資框架協(xié)議，或投資條款清單，通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投資達成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。投資備忘錄中的內(nèi)容，除保密條款和排他性條款之外，主要作為投融資雙方下一步協(xié)商的根底，對雙方并無事實上的約束力。五、盡職調(diào)查立項批準(zhǔn)并簽署投資備忘錄之后，工程投資經(jīng)理、風(fēng)險控制團隊分別到工程企業(yè)獨立展開盡職調(diào)查，并填寫完成企業(yè)盡職調(diào)查報告、財務(wù)意見書、審計報告及風(fēng)險控制報告等材料，盡職調(diào)查認(rèn)為符合投資要求的企業(yè)與工程，工程投資經(jīng)理編寫完好的投資建議書。六、投資決策股權(quán)投資基金管理機構(gòu)設(shè)立投資決策委員會對投資工程行使投資決策權(quán)。投資決策委員會的設(shè)立應(yīng)符合關(guān)聯(lián)交易審查制度的要求，確保不存在利益沖突。通常，投資決策委員會由股權(quán)投資管理機構(gòu)的主要負(fù)責(zé)人、風(fēng)險控制負(fù)責(zé)人、投資負(fù)責(zé)人和行業(yè)專家等組成。七、簽署投資協(xié)議投資決策委員會審查同意進展投資的企業(yè)或工程，經(jīng)法律參謀審核相關(guān)合同協(xié)議后，由受權(quán)代表與被投資方簽署“增資協(xié)議”或“股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”等投資協(xié)議、“股東協(xié)議”或“合資協(xié)議”以及相關(guān)補充協(xié)議。八、投資后管理投資協(xié)議生效后，工程投資經(jīng)理詳細(xì)負(fù)責(zé)工程的跟蹤管理，管理內(nèi)容包括但不限于企業(yè)的財務(wù)狀況、消費經(jīng)營狀況、重要合同等方面，以進展有效監(jiān)控，更要利用自身的業(yè)務(wù)特長和社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)幫助企業(yè)改善經(jīng)營管理，為企業(yè)提供增值效勞，包括幫助企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)運作、完善公司治理構(gòu)造、提供再融資效勞、上市輔導(dǎo)及并購整合等，使企業(yè)在盡可能短的時間內(nèi)快速標(biāo)準(zhǔn)、成長、增值。九、工程退出工程退出是指當(dāng)所投資的企業(yè)到達預(yù)定條件時，股權(quán)投資基金將投資的