商業(yè)銀行資本管理概論第1頁/共62頁第一節(jié)銀行資本的性質與作用

商業(yè)銀行資本是銀行從事經營活動必須注入的資金。一.銀行資本的含義有三個層面的定義:

會計資本經濟資本監(jiān)管資本

銀行資金來源的基礎部分第2頁/共62頁（一）會計資本會計資本＝銀行總資產-總負債

管理者：會計人員，或財務部門

會計資本考慮的主要問題:哪些資本是可用的哪些現(xiàn)有的工具可以籌集資本籌集到的資金應該如何投資

第3頁/共62頁（二）經濟資本定義：經濟資本指股東的投資總額，表現(xiàn)為銀行產生財務困難時可用來吸收損失的最低資本數(shù)量和會計資本的區(qū)別：扣除會計資本中的債務資本部分，或者說是股東實際投資額。作用：一是保護債權人利益二是用以應付銀行的非預期損失第4頁/共62頁（三）監(jiān)管資本(法定資本)定義:指一國金融管理當局對銀行的資本要求,以法定形式規(guī)定。包括銀行用于抵補預期損失的準備金(預期損失是銀行貸款組合在一年中可能遭受的平均損失)非預期損失的風險資本第5頁/共62頁（三）監(jiān)管資本(法定資本)法定資本與經濟資本的關系經濟資本的理論是確定法定資本的基礎，它的重要意義在于，提出了銀行吸收損失的最低數(shù)量資本金，應涵蓋銀行的非預期損失，以最大限度保護存款人的利益第6頁/共62頁二、商業(yè)銀行資本的功能

銀行資本比重小，但意義重大1、銀行日常經營中的風險緩沖器當銀行收益不足以抵補損失時，需要以資本來沖銷第7頁/共62頁2．經營功能：銀行開業(yè)的必要條件最低法定注冊資本營運中：用于固定資產投資。（購置土地、建筑物、設備等；當銀行擴大規(guī)模時，用于增設分支機構、辦公設施、擴大營業(yè)場所。）第8頁/共62頁

3．保護功能：維護債權人的權益，樹立客戶對銀行的信心資本在清算時的功能是補償虧損額的唯一來源，資本越大，銀行承受虧損的能力越強，越能有效地保護存款人和其他債權人利益雄厚的資本可支持客戶對銀行的信心第9頁/共62頁（一）銀行資本的功能（3）

4．盈利功能：為股東贏得收益從股東的觀點看，銀行資本的職能就是獲得足夠的收益以彌補經營成本，并給所有者適當?shù)膬艋貓筱y行資本的金融杠桿作用：即以較小的金融資本推動較大的資產數(shù)額，達到提高資本盈利水平的目的要擴大資產規(guī)模，必須不斷增加資本量第10頁/共62頁

5．管理功能：指金融管理當局通過規(guī)定法定最低資本比率，來進行風險約束和控制銀行資產的隨意擴張。

制約貸款總規(guī)模：銀行資產不能無限制擴張制約銀行對單個客戶或項目的貸款規(guī)模第11頁/共62頁第二節(jié)資本的構成

2.1銀行資本的類型一、權益資本（一）實收資本或股本：（外源資本）

（二）資本公積：（外源資本）（二）盈余與未分配利潤：（內源資本）二、其他來源：儲備金——資本準備金、貸款損失準備金、證券損失準備金三、債務資本：資本票據(jù)、債券第12頁/共62頁資本銀行資本構成一級資本(1)實收資本：包括已發(fā)行并全額實繳的普通股和永久性非累積優(yōu)先股(2)公開儲備：即資本盈余和留存盈余。通過留存收益或股票發(fā)行溢價、留存利潤等二級資本(1)非公開儲備：只包括雖未公開，但已反映在損益帳上并為銀行的監(jiān)管機構所接受的儲備(2)資產重估儲備：包括銀行自身國家資產的正式重估增值和有價證券名義增值(3)一般儲備金/一般呆帳準備金：用于防備未來不可預見損失的儲備金或呆帳準備金(4)混合(債務/股票)資本工具：一系列同時具有股本資本和債務資本特性的工具，如美國的強制性可轉換債務工具等(5)長期次級債務：包括普通的、無擔保的、原始期最少在5年以上的資本債券與信用債券2.2《巴塞爾協(xié)議》對資本的規(guī)定第13頁/共62頁2.3銀行規(guī)模與資本構成不同規(guī)模的銀行，資本構成存在差異。規(guī)模較大的銀行：普通股、長期次級債、資本溢價、未分配利潤等占比較大。規(guī)模較小的銀行：主要依賴未分配利潤，較少從金融市場上獲得資本。我國商業(yè)銀行的資本構成：見表2-1（P30）第14頁/共62頁第三節(jié)資本充足與銀行穩(wěn)健

一、資本與銀行倒閉風險究竟需要多少資本才能避免銀行倒閉風險？

二、資本充足與銀行穩(wěn)健資本與資產之比是否能反映銀行的穩(wěn)健程度？

第15頁/共62頁三、新巴塞爾資本協(xié)議對資本充足的測定1988年巴塞爾資本協(xié)議對資本充足的計算方法：標準法風險加權的計算：各項資產的風險權重歸類：P42表內資產風險權數(shù)及測定表外項目的信用轉換系數(shù)第16頁/共62頁《巴塞爾協(xié)議》巴塞爾協(xié)議（BaselAccord)適量資本要求(1988年)

——基本思想：適量資本的確定應以吸收銀行表內、表外可能產生的損失為基礎，資本數(shù)量應與資產風險的程度相對應第17頁/共62頁第一.統(tǒng)一風險資產的測定：風險資產=表內風險資產+表外風險資產表內風險資產=表內相應項目資產額x相應風險權數(shù)表外風險資產=表外資產x信用轉換系數(shù)x表內相應性質資產的風險權數(shù)第二.統(tǒng)一最低資本比率標準核心資本比率=核心資本/風險資產>4%

總資本比率=（核心資本+次級資本）/風險資產>8%優(yōu)點：銀行資本金與資產風險嚴格對應，測量準確。缺點：計算工作量大，周期長，未考慮非信用風險，難以實施動態(tài)管理

第18頁/共62頁風險權數(shù)系統(tǒng)表內的資產風險權數(shù)五種：0%、10%、20%、50%、100%表內風險資產=表內資產額風險權數(shù)表外風險資產=表外資產信用轉換系數(shù)

表內相對性質資產的風險權數(shù)第19頁/共62頁類別信用換算系數(shù)工具或方法貸款的替代形式100%負債的普通擔保、銀行承兌擔保(為貸款或證券擔保的)備用信用證或有負債條件：與特定交易有關50%履約擔保書、投標擔保書、認股權證(為特別交易開具的)備用信用證或有負債條件：短期的可自動清償與貿易有關20%(有海運或其他裝運貨物作抵押的)跟單信用證承諾條件：初始期限超過1年票據(jù)發(fā)行便利(NiFS)循環(huán)包銷便利(RUFS)50%同利率、匯率有關的項目剩余到期日1年以下：約0%，匯率合約1%1年及以上：利率合約0.5%，匯率合約5%匯率、利率調換期權和期貨業(yè)務第20頁/共62頁例題：某一銀行總資本為6000萬元，計算其資本充足率已知條件備用信用證的轉換系數(shù)為100％，對私人公司的長期信用承諾的轉換系數(shù)為50％見下頁第21頁/共62頁第22頁/共62頁3.巴塞爾新資本協(xié)議(2004年)

1975年2月巴塞爾委員會成立1988年7月《關于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和標準的協(xié)議》，即《巴塞爾協(xié)議》1993年《結合市場風險的資本協(xié)議修正案》作為《巴塞爾協(xié)議》的補充1997年《巴塞爾委員會有效銀行監(jiān)管的核心原則》1999年6月發(fā)布了修改后的資本協(xié)議草案第一稿，2001年新資本協(xié)議草案又推出草案第二稿，2004年6月通過最終稿,即《資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》。決定自

2006年始實施。第23頁/共62頁3.巴塞爾新資本協(xié)議(2004年)

新資本協(xié)議包括互為補充的三大支柱：最低資本要求、金融監(jiān)管（內部和外部）和市場約束（信息披露）。范圍擴大到以銀行業(yè)為主的銀行集團持股公司（1）最低資本充足率仍為8%

（2）在衡量資本充足率時引入了操作風險（內部處理程序失誤、系統(tǒng)錯誤、內部員工錯誤等）和市場風險（市場波動、經濟周期）

第24頁/共62頁（3）信用風險的評價方法有：標準法、初級內部評級法和高級內部評級法；（4）操作風險和市場風險的評價提出三個處理方案：基本指標法，標準法，內部計量法第25頁/共62頁新巴塞爾協(xié)議下的資本充足率（capitalatrisk)

總資本

資本充足率=

信用風險資產+(市場風險+操作風險)*12.5第26頁/共62頁中國資本充足率辦法2004年3月1號實施中國銀監(jiān)會負責人說，中國銀行業(yè)應對新資本協(xié)議挑戰(zhàn)的基本策略可以概括為“兩步走”和“雙軌制”。所謂“兩步走”就是先執(zhí)行好1988年資本協(xié)議，與此同時鼓勵大銀行開發(fā)內部評級體系，當條件成熟時采取內部評級法進行資本監(jiān)管?！半p軌制”就是2007年以后對商業(yè)銀行的資本監(jiān)管不搞“一刀切”，具備條件的大商業(yè)銀行采取《新資本協(xié)議》進行資本監(jiān)管；對其他銀行，繼續(xù)按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》實施資本監(jiān)管。

第27頁/共62頁中國銀行業(yè)近年來資本實力的持續(xù)增強和撥備水平的逐步提高（2010年末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率達到218.3%）（撥備覆蓋率是衡量貸款損失準備金計提是否充足的指標）第28頁/共62頁巴塞爾協(xié)議III2010年9月份，國際銀行業(yè)新的監(jiān)管框架——巴塞爾協(xié)議III正式出爐，相比現(xiàn)有的資本監(jiān)管框架，其資本質量要求更加嚴格：商業(yè)銀行的核心資本充足率需由目前的4%上調到6%，同時計提2.5%的資本留存超額資本和不高于2.5%的反周期超額資本，這樣核心資本充足率的要求將達到8.5%-11%，這個資本充足率要求須在2019年前達標。在資本充足率提升的基礎上，普通股比例也成為重要的資本監(jiān)管指標。第29頁/共62頁1.一級資本金比率

根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ，普通股最低要求，即資本結構中吸收損失的最高要素，將從當前的2%提升至4.5%。這一嚴格的資本要求將分階段實施，從2013年1月1日開始，2015年1月1日之前實現(xiàn)。一級資本金(包括普通股和其他符合要求的資本)比率將在同一時間從4%提升至6%。第30頁/共62頁2.資本留存緩沖

巴塞爾協(xié)議Ⅲ引入了2.5%的資本留存緩沖(Capital

Conservation

Buffer)，由普通股權益組成。這一留存緩沖的目的在于確保銀行持有緩沖資金用于在金融和經濟危機時期“吸收”損失。一旦銀行的資本留存緩沖比率達不到該要求，監(jiān)管機構將限制銀行拍賣、回購股份和分發(fā)紅利等。這一機制可防止一些銀行在資本頭寸惡化時也肆意發(fā)放獎金和高紅利的情況。第31頁/共62頁3.反周期緩沖

巴塞爾協(xié)議Ⅲ還提出了“反周期緩沖”的資本要求，這一新的緩沖比率為普通股或其他能完全“吸收”虧損的資本的0-2.5%?！胺粗芷诰彌_”是基于一項更廣泛的宏觀審慎目標，要求銀行在信貸過分充足的情況下居安思危、未雨綢繆。對一國而言，這一緩沖僅僅在“信貸增速過快并導致系統(tǒng)范圍內風險積累”的情況下才會生效。第32頁/共62頁BaselIII最低資本要求與BaselII的比較第33頁/共62頁中國銀行業(yè)資本監(jiān)管現(xiàn)狀

截至2010年12月末，我國商業(yè)銀行整體核心資本充足率和資本充足率分別為10.10%和12.2%第34頁/共62頁中國銀行業(yè)資本監(jiān)管除了緊跟巴塞爾協(xié)議III中有關資本監(jiān)管的最新規(guī)定之外，中國銀行業(yè)監(jiān)管機構仍在有序推進巴塞爾協(xié)議II的實施工作。但考慮到巴塞爾協(xié)議II在金融危機中暴露出的問題，監(jiān)管層對其推進速度較為謹慎。第35頁/共62頁2009年7月，巴塞爾委員會發(fā)布新資本協(xié)議修訂稿，進一步加強對銀行資本的監(jiān)管，銀監(jiān)會相應制定了《商業(yè)銀行資本充足率信息披露指引》等資本管理的相關指引。針對商業(yè)銀行互持次級債造成資本虛高現(xiàn)象，2009年10月，銀監(jiān)會印發(fā)了《關于完善商業(yè)銀行資本補充機制的通知》第36頁/共62頁2010年8月，銀監(jiān)會強調五大國有銀行及招商銀行實施新資本協(xié)議的申請和審批時間表為“2010年底至2011年初”，相比于此前“2010年底”的計劃時間表，時間有所延后。另外，第一批試點銀行也發(fā)生變化，國家開發(fā)銀行因為特殊的資產結構退出了新協(xié)議的實施，中國民生銀行因實施條件并不成熟，也未能加入第一批試點銀行之列。第37頁/共62頁中國版巴III的出臺2011年中國銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》(征求意見稿)，整合了舊的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》和11個新資本協(xié)議實施監(jiān)管指引，并對商業(yè)銀行的資本監(jiān)管指標體系進行了重大調整。這意味著中國銀行業(yè)將從現(xiàn)行的巴塞爾I監(jiān)管體系直接過渡到巴塞爾III監(jiān)管體系。第38頁/共62頁在即將落實的巴塞爾協(xié)議II框架中，其核心即是銀行通過內部評級法更準確地計量風險，從而節(jié)約資本金。但由于內部評級方法較為復雜，需要良好的數(shù)據(jù)和可靠的模型作為基礎，例如違約概率要五年的數(shù)據(jù)，違約損失率要七年的數(shù)據(jù)，而這恰恰是目前國內銀行較為欠缺的部分。第39頁/共62頁2007年以來主要商業(yè)銀行資本補充來源分布圖第40頁/共62頁2010年6月末上市銀行次級債和混合資本債占核心資本凈額比例第41頁/共62頁中國版“巴三”的主要內容一是強化資本充足率監(jiān)管

《意見》改進了資本充足率計算方法，嚴格資本定義，提高監(jiān)管資本的損失吸收能力。將監(jiān)管資本從現(xiàn)行的兩級分類（一級資本和二級資本）修改為三級分類，即核心一級資本、其他一級資本和二級資本。此外還優(yōu)化了風險加權資產計算方面，擴大資本覆蓋的風險范圍。第42頁/共62頁二是杠桿約束率嚴一個百分點

巴塞爾協(xié)議III也確立了杠桿率的監(jiān)管標準，該標準為3%。而根據(jù)此次銀監(jiān)會公布的新標準，杠桿率，即一級資本占調整后表內外資產余額的比例不低于4%。此外，國內新資本充足率監(jiān)管標準與結構安排和巴塞爾協(xié)議III差異包括兩個方面：一是國內核心一級（普通股）資本充足率最低標準為5%，比巴塞爾協(xié)議III的規(guī)定高0.5個百分點。二是國內系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求暫定為1%。第43頁/共62頁三是改進流動性風險監(jiān)管

四是強化貸款損失準備監(jiān)管

《意見》建立了貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管標準。貸款撥備率不低于2.5%，撥備覆蓋率不低于150%，原則上按兩者孰高的方法確定商業(yè)銀行貸款損失準備監(jiān)管要求。新標準自2012年1月1日起實施，系統(tǒng)重要性銀行應于2013年底前達標第44頁/共62頁四、銀行資本管理策略（一）分子管理策略1：銀行內源資本的管理（二）分子管理策略2：銀行外源資本的管理（三）分母管理策略第45頁/共62頁銀行資本管理的對策

分子管理策略內源資本管理兩種對策外源資本管理分母管理策略第46頁/共62頁分子管理策略1、分子對策：提高資本總量內源資本策略留存盈余：利潤留成和內部積累優(yōu)點：是最便宜的資本金來源缺點：受資產利潤率和股東分紅比率要求的壓力，以及自身規(guī)模的限制第47頁/共62頁（一）內源資本策略1、內源資本支持資產增長的限制因素銀行資本金要求越低，則內源資本可支持的資產增長越大；反之，當銀行資本要求上升時，內源資本所能支持的資產也隨之下降第48頁/共62頁（一）內源資本策略例1：某銀行的適度資本為：年初的資本/資產=8%，年末的比例不變，年末的未分配收益為0.2億元。年初資產負債表（億元）年末資產負債表（億元）資產負債資產負債資產10負債9.2資產12.5負債11.5

資本金0.8資本金1.0新增加的0.2億元資本可支持的資產增長量為2.5億元第49頁/共62頁（一）內源資本策略2、戴維·貝勒的銀行資產持續(xù)增長模型定義：由內源資本所支持的銀行資產的年增長率稱為持續(xù)增長率。（1）銀行資產持續(xù)增長率的計算公式

SG1=(TA1－TA0)/TA0=△TA/TA0（1）其中：

SG為銀行資產增長率，TA為銀行總資產，△TA為銀行資產增長率第50頁/共62頁（一）分子管理策略1：銀行內源資本管理（2）由于資本的限制，決定了銀行資產的增長率等于銀行資本的增長率。其計算公式為：

SG1=△TA/TA0=△EC/EC0（2）其中，

EC：銀行總股本△EC：銀行股本增加額第51頁/共62頁（一）分子管理策略1：銀行內源資本管理

實現(xiàn)內源資本增長的主要做法：

1.提高留存盈余比，減少分紅

2.提高資產的盈利性，增加收益減少開支

第52頁/共62頁例：

A銀行06年擁有股權資本200萬元，資產5000萬元，股息支付率（股息/凈收益）為40%。計劃07年資產增長率為10%，預計07年資產收益率為0.5%，問：若股息支付率不變，A銀行07年至少需要增發(fā)多少股票才能保持核心資本充足率在4%以上。第53頁/共62頁（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理

普通股優(yōu)先股外源資本長期次級債券的構成附屬資本可轉換債券資本票據(jù)

第54頁/共62頁（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理

選擇外源資本形式的依據(jù)：一是在比較成本與收益的基礎上，決定使用何種具體的外源資本形式二是根據(jù)核心資本是否充足，決定外源資本形式第55頁/共62頁（二）外源資本策略1、普通股優(yōu)點：

可獲永