LED背光板行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預測

行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展情況目前我國印制電路板分布廣泛，涵蓋通信設(shè)備、計算機及其周邊、消費電子、工業(yè)控制、醫(yī)療、汽車電子、航天科技等領(lǐng)域。而不可替代性是印制電路板制造行業(yè)得以始終穩(wěn)固發(fā)展的要素之一。預計隨著科學技術(shù)的發(fā)展，各類產(chǎn)品的電子信息化處理需求逐步增強，新興電子產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，使印制電路板產(chǎn)品的用途和市場不斷擴展。目前通訊電子的占比最大，達到30%。（一）通信行業(yè)1、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備網(wǎng)絡(luò)設(shè)備是指構(gòu)建整個網(wǎng)絡(luò)所需的各種數(shù)據(jù)傳輸、交換及路由設(shè)備，主要包括交換機、路由器和無線網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等。網(wǎng)絡(luò)設(shè)備是互聯(lián)網(wǎng)最基本的物理設(shè)施層，支撐大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等領(lǐng)域的上層應(yīng)用。近年來，隨著信息技術(shù)迅速發(fā)展，不斷改變著社會的運作方式，也對社會生產(chǎn)、商業(yè)運作模式等方面產(chǎn)生重大影響。隨著網(wǎng)民數(shù)量增長，互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備接入數(shù)量快速增加，疊加包括人工智能、云計算在內(nèi)的各種新技術(shù)不斷出現(xiàn)，進一步帶動互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量不斷增長。在此背景下，數(shù)據(jù)流量的高速增長推動著我國網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場規(guī)模的不斷擴大。數(shù)據(jù)顯示，2020年我國主要網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場規(guī)模約為87．9億美元，同比增長3．53%。2021年我國主要網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場規(guī)模約為93．7億美元，同比增長6．6%。2、通信設(shè)備通信設(shè)備主要用于有線或無線網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)耐ㄐ呕A(chǔ)設(shè)施，包括接入網(wǎng)（即基站）、承載網(wǎng)（傳輸）和核心網(wǎng)（處理數(shù)據(jù)和連接因特網(wǎng)的部分）等。其中通信基站是PCB在通信行業(yè)中的主要應(yīng)用之一，而5G時代的基站結(jié)構(gòu)設(shè)計相比以往將出現(xiàn)一定的變化。據(jù)了解，5G基站為了滿足增強移動寬帶、大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)和低時延高可靠物聯(lián)網(wǎng)三大要求，在基站結(jié)構(gòu)有了一定的調(diào)整：BUU被拆分為CU（CentreUnit控制單元）和D（DistributedUnit分布單元）；天線和RUU被集成在一個射頻單元（AUU）中，完成信號收發(fā)、縮放、濾波、光電轉(zhuǎn)換等工作。近年來我國通信設(shè)備制造行業(yè)投資規(guī)模不斷增加，推動行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)增長。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國通信設(shè)備行業(yè)完成投資額2531億元，較2017年增長71．01%。2017-2021年我國通信設(shè)備行業(yè)市場規(guī)模由969億元增長至2100億元。（二）消費電子消費電子用PCB產(chǎn)品通常具有大批量、輕薄化、小型化等特性，以單面板/雙層板、四層板、六層板、HDI板和撓性板為主。消費電子是電子信息制造業(yè)中的重要類別，與廣大人民的生活需求息息相關(guān)，包括家用電器、智能移動終端、手機、電腦、可穿戴設(shè)備等細分領(lǐng)域。同時由于消費電子產(chǎn)品具有覆蓋面廣、下游需求變化快、產(chǎn)品迭代周期短、新品類不斷涌現(xiàn)等特點，因此每一次新的消費熱點出現(xiàn)都將引領(lǐng)一輪消費電子產(chǎn)品迭代升級，從而拉動印制電路板的需求增長。近年來由于我國居民消費水平不斷提升，消費電子產(chǎn)品市場需求持續(xù)增長，促進了我國消費電子行業(yè)快速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2017年我國消費電子市場規(guī)模為16120億元，2021年增至18113億元，市場規(guī)模龐大。隨著我國新冠肺炎疫情形勢好轉(zhuǎn)以及市場需求的恢復，未來我國消費電子市場規(guī)模仍將保持增長態(tài)勢。（三）汽車電子汽車電子是用傳感器、微處理器、執(zhí)行器、數(shù)十甚至上百個及其零部件組成的電控系統(tǒng)，是車體汽車電子控制裝置和車載汽車電子控制裝置的總稱，主要是提高汽車的安全性、舒適性、經(jīng)濟性和娛樂性。近年來隨著汽車智能化和電動化趨勢的影響以及政策的推動，汽車電子廣泛應(yīng)用于汽車各種領(lǐng)域中，使得我國汽車電子市場的快速成長，滲透率不斷提升。有相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國后倒車雷達滲透率為86．25%，中控屏幕滲透率為85．57%，駐車影像系統(tǒng)滲透率為78．50%，巡航系統(tǒng)滲透率為72．58%，前倒車雷達的滲透率為37．46%，倒車車側(cè)預警系統(tǒng)的滲透率為13．54%，并線輔助的滲透率為20．79%。同時占整車的比重快速增長。2020年我國汽車電子占整車的比重從1980年的10%增長到了34．32%。預計在互聯(lián)網(wǎng)、娛樂、節(jié)能、安全四大趨勢的驅(qū)動下，汽車電子化水平將持續(xù)增長，到2030年汽車電子占整車制造成本的比重將接近50%。隨著滲透率不斷提升，我國汽車電子市場規(guī)模也保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國汽車電子市場規(guī)模達1104億美元，同比增長7．3%。隨著汽車電子市場的不斷發(fā)展，對PCB需求也在不斷增加。目前汽車電子產(chǎn)品已經(jīng)成為PCB下游應(yīng)用增長最快的領(lǐng)域之一。預計伴隨著汽車電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化浪潮的到來，汽車電子對高端PCB的需求將進一步提升。1、PCB全球市場空間廣闊PCB行業(yè)是全球電子元件細分產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)值占比最大的產(chǎn)業(yè)，2017年和2018年，全球PCB產(chǎn)值增長迅速，漲幅分別為8．6%及6．0%。由于宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)疲軟、中美貿(mào)易戰(zhàn)等影響，2019年全球PCB產(chǎn)值較上年下降1．7%。2020年受新冠疫情防控影響，居家辦公、居家學習等情景刺激個人電腦、消費電子、網(wǎng)絡(luò)通信等需求，以及2020年下半年汽車生產(chǎn)及需求逐步恢復，帶動PCB需求回暖。根據(jù)Prismark統(tǒng)計，2021年全球PCB產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值為809．20億美元，較2020年增長24．1%。在智能化、低碳化等因素的驅(qū)動下，5G通信、云計算、智能手機、智能汽車、新能源汽車等PCB下游應(yīng)用行業(yè)預期將蓬勃發(fā)展，下游應(yīng)用行業(yè)的蓬勃發(fā)展將帶動PCB需求的持續(xù)增長。根據(jù)Prismark預測，2022年全球PCB產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將增長4．2%；未來五年全球PCB市場將保持溫和增長，2021年至2026年復合年均增長率為4．6%。2、全球PCB產(chǎn)業(yè)向亞洲特別是中國大陸轉(zhuǎn)移PCB產(chǎn)業(yè)在世界范圍內(nèi)廣泛分布，美歐日發(fā)達國家起步早，研發(fā)并充分利用先進的技術(shù)設(shè)備，PCB行業(yè)得到了長足發(fā)展。2000年以前，美洲、歐洲和日本三大地區(qū)占據(jù)全球PCB生產(chǎn)70%以上的產(chǎn)值，是最主要的生產(chǎn)基地。近二十年來，憑借亞洲尤其是中國大陸在勞動力、資源、政策、產(chǎn)業(yè)聚集等方面的優(yōu)勢，全球電子制造業(yè)產(chǎn)能向中國大陸等亞洲地區(qū)進行轉(zhuǎn)移。隨著全球產(chǎn)業(yè)中心向亞洲轉(zhuǎn)移，PCB行業(yè)呈現(xiàn)以亞洲，尤其是中國大陸為制造中心的新格局。自2006年開始，中國大陸超越日本成為全球第一大PCB生產(chǎn)地區(qū)，PCB的產(chǎn)量和產(chǎn)值均居世界第一。中國大陸作為全球PCB行業(yè)的最大生產(chǎn)地區(qū)，占全球PCB總產(chǎn)值的比例已由2000年的8．1%上升至2021年的54．6%，美洲、歐洲和日本的產(chǎn)值占比大幅下滑，中國大陸和亞洲其他地區(qū)等地PCB行業(yè)發(fā)展較快。3、發(fā)展趨勢據(jù)Prismark預測，未來五年亞洲將繼續(xù)主導全球PCB市場的發(fā)展，而中國大陸的核心地位更加穩(wěn)固，中國大陸地區(qū)PCB行業(yè)將保持4．3%的復合增長率，至2026年行業(yè)總產(chǎn)值將達到546．05億美元。在高端封裝基板市場增長的帶動下，中國大陸、日本PCB產(chǎn)值復合年均增長率保持在較高水平。4、全球PCB細分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)剛性板的市場規(guī)模最大，其中多層板占比38．4%，單雙面板占比11．8%；其次是封裝基板，占比達17．8%；柔性板和HDI板分別占比為17．4%和14．6%。隨著電子電路行業(yè)技術(shù)的迅速發(fā)展，元器件集成功能日益廣泛，電子產(chǎn)品對PCB的高密度化要求更為突出。未來五年，在消費電子、汽車電子及計算機等驅(qū)動下，封裝基板、HDI板及多層板將迅速增長。根據(jù)Prismark預測，2021年至2026年封裝基板的復合增長率約為8．3%，領(lǐng)跑PCB行業(yè)；HDI板的復合年均增長率為4．9%。5、全球PCB下游應(yīng)用領(lǐng)域全球PCB下游應(yīng)用市場分布廣泛，主要包括通訊、計算機、消費電子、汽車電子、服務(wù)器及數(shù)據(jù)儲存、航空、工業(yè)控制、醫(yī)療器械等領(lǐng)域。電子信息產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展是PCB行業(yè)發(fā)展的重要助力。隨著大數(shù)據(jù)、云計算、5G通信等新一代信息技術(shù)的發(fā)展，對服務(wù)器和數(shù)據(jù)存儲的需求呈高增長態(tài)勢。根據(jù)Prismark的數(shù)據(jù)，2020年全球服務(wù)器及數(shù)據(jù)儲存領(lǐng)域PCB的產(chǎn)值為58．93億美元，預計2025年產(chǎn)值達到88．59億美元，復合年均增長率為8．5%，增速快于其他應(yīng)用領(lǐng)域。隨著新能源汽車滲透率及汽車電子化率的提升，汽車電子PCB市場有望持續(xù)擴容，根據(jù)Prismark數(shù)據(jù)，2020年汽車電子領(lǐng)域PCB的產(chǎn)值為63．23億美元，預計2025年產(chǎn)值將增長至87．76億美元，復合年均增長率為6．8%，增速較快。行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測行業(yè)內(nèi)企業(yè)競爭格局方面，大型PCB廠商擁有領(lǐng)先研發(fā)實力、卓越供貨能力及良好品控，可以不斷滿足下游客戶對PCB產(chǎn)品技術(shù)、品質(zhì)和及時供貨的嚴苛要求;而中小企業(yè)在此類競爭中處于劣勢，導致差距日益擴大。PCB領(lǐng)軍企業(yè)通過積累競爭優(yōu)勢、擴大經(jīng)營規(guī)模、筑高行業(yè)門檻等途徑，增強自身盈利能力，在競爭中占據(jù)主導地位，使本行業(yè)日益呈現(xiàn)大型化、集中化的局面。其次，在下游應(yīng)用領(lǐng)域方面，先進通訊和計算機領(lǐng)域是目前PCB主要兩大應(yīng)用領(lǐng)域，消費電子和汽車電子領(lǐng)域發(fā)展?jié)摿薮?。近年AR（增強現(xiàn)實）、VR（虛擬現(xiàn)實）、平板電腦、可穿戴設(shè)備逐漸成為消費電子行業(yè)熱點，外加消費升級大趨勢，消費電子領(lǐng)域需求端越發(fā)活躍，PCB廠商正在布局消費電子行業(yè)以迎合消費者對于具有品質(zhì)創(chuàng)新特征的消費電子產(chǎn)品需求。另外，在汽車高度電子化發(fā)展趨勢大背景下，汽車電子占比逐漸提升，帶動車用PCB產(chǎn)品需求增長，吸引諸多PCB廠商積極涉入該領(lǐng)域。產(chǎn)品技術(shù)方面，技術(shù)進步推動智能手機等3C電子設(shè)備持續(xù)朝輕薄化、小型化、行動化方向發(fā)展，為實現(xiàn)更少空間、更快速度、更高性能的目標，其對印制電路板的輕、薄、短、小要求不斷提高。印制電路板是電子信息產(chǎn)業(yè)不可或缺的基材，其技術(shù)水平的高低決定了一個國家電子信息產(chǎn)業(yè)的配套水平。近年來，我國政府出臺了一系列鼓勵電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，作為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點之一的電子信息產(chǎn)業(yè)，正迎來重大發(fā)展機遇。隨著我國在5G通訊、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、工業(yè)4．0、物聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域中開始深度發(fā)掘市場，PCB行業(yè)作為整個電子信息制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中承上啟下的基礎(chǔ)力量，將達到進一步發(fā)展。2022-2027年中國印制電路板市場規(guī)模逐年上升，從2022年的約455億美元的市場規(guī)模上升至2027年的約570億美元，年均復合增長率保持在4．6%。行業(yè)政策背景：政策大力指引行業(yè)向好發(fā)展我國印制電路板行業(yè)政策主要指向為推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，如《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2021-2023年）》;印制電路板是國家目前鼓勵企業(yè)大力發(fā)展的行業(yè)，因此國家出臺大量政策引導企業(yè)投資和深入行業(yè)進行研發(fā)，如2021年6月的《數(shù)字經(jīng)濟及其核心產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計分類（2021）》和《2021年度實施企業(yè)標準領(lǐng)跑者重點領(lǐng)域》、2019年10月的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2019年本）》、2017年1月的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務(wù)指導目錄（2016版）》等政策。另外，2019年2月發(fā)布的《印制電路板行業(yè)規(guī)范條件》和《印制電路板行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法》指導行業(yè)發(fā)展方向，政策指出印制電路板行業(yè)要優(yōu)化布局、調(diào)整結(jié)構(gòu)、綠色環(huán)保、推動創(chuàng)新、分類指導的原則進行制定，對于PCB企業(yè)及項目從產(chǎn)能布局與項目建設(shè)、生產(chǎn)規(guī)模和工藝技術(shù)、智能制造、綠色制造、安全生產(chǎn)、社會責任等若干維度形成量化標準體系。產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈較長且環(huán)環(huán)相扣印制電路板制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈較長，專用木漿紙、電子級玻璃纖維布、電解銅箔、CCL（覆銅板）和PCB（印制電路板）為一條產(chǎn)業(yè)鏈上緊密相連、唇齒相依的上下游產(chǎn)品。PCB的生產(chǎn)成本直接受到上游原材料價格波動的影響。印制電路板制造行業(yè)的上游主要為銅箔、銅箔基板、玻纖布、樹脂等原材料行業(yè)。在下游中，PCB下游應(yīng)用較為廣泛，印制電路板被用于通信、光電、消費電子、汽車、航空航天、、工業(yè)精密儀表等眾多領(lǐng)域。PCB行業(yè)與下游行業(yè)的發(fā)展相互關(guān)聯(lián)、相互促進，印制電路板是現(xiàn)代電子信息產(chǎn)品中不可缺少的電子元器件，該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平可在一定程度上反映一個國家或地區(qū)電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度與技術(shù)水準。上游企業(yè)中，電解銅箔供應(yīng)商包括諾德股份、超華科技等企業(yè);專用木漿紙供應(yīng)商有建滔集團、超華科技等;電子級紗纖布供應(yīng)商主要有裕豐威禾和盛祥電子等企業(yè);合成樹脂供應(yīng)商主要有萬華化學和揚農(nóng)化工等。行業(yè)中游為PCB原材料及PCB制造廠商，其中中間材料覆銅板和半固化片是重要的原材料。覆銅板制造商包括超聲電子、建滔集團、生益科技、超華科技等企業(yè);而半固化片制造商包括生益科技、超聲電子和超華科技等企業(yè)。印制電路板供應(yīng)商主要有弘信電子、澳弘電子、勝宏科技、東山精密和鵬鼎控股等企業(yè)。行業(yè)下游主要為通信設(shè)備、半導體、消費電子和航空航天等領(lǐng)域的廠商，如中興通訊、烽火通信、華為和小米等企業(yè)。產(chǎn)業(yè)鏈上下游分析（一）成本構(gòu)成：材料成本占比超50%，覆銅板是主要原材料原材料占比中，覆銅板占比最高，其次是半固化片、金鹽原材料，覆銅板原材料占比接近45%，因此，覆銅板是PCB制造中的主要材料，半固化片也是重要的原材料之一。（二）上游供給情況：上游覆銅板供給充沛，產(chǎn)出能力較強覆銅板是PCB制造中的主要材料。中國覆銅板行業(yè)產(chǎn)能位列世界前列，生產(chǎn)主要集中在中低產(chǎn)品。根據(jù)中國電子材料行業(yè)協(xié)會覆銅板材料分會（CCLA）披露數(shù)據(jù)，2015-2020年中國覆銅板產(chǎn)能呈現(xiàn)逐年增長趨勢，2020年中國各類覆銅板總產(chǎn)能約為10億平方米，較2019年增長約10%。根據(jù)2021年在中國竣工投產(chǎn)的8項覆銅板項目的新增產(chǎn)能統(tǒng)計，初步估算2021年中國各類覆銅板總產(chǎn)能約在10．71億平米左右。近年來，中國覆銅板工業(yè)高速發(fā)展，中國已成為全球最大的覆銅板生產(chǎn)國。2015-2020年中國覆銅板產(chǎn)量總體呈現(xiàn)上漲趨勢，2020年中國覆銅板產(chǎn)量約為7．30億平米，同比增長約7%。根據(jù)中國覆銅板行業(yè)2021年產(chǎn)能情況來看，初步估算2021年中國覆銅板產(chǎn)量約超10億平米。（三）下游應(yīng)用領(lǐng)域：先進通訊和計算機領(lǐng)域是目前主要應(yīng)用領(lǐng)域根據(jù)Prismark的數(shù)據(jù)，2021年全球印制電路板行業(yè)下游主要存在四大應(yīng)用領(lǐng)域，分別是先進通訊（包含手機、有線基礎(chǔ)設(shè)施、無線基礎(chǔ)設(shè)施）、計算機（包含PC、服務(wù)器/存儲器、其他計算機）、消費電子和汽車電子領(lǐng)域。其中，先進通訊領(lǐng)域占比約為32%;而計算機領(lǐng)域占比接近35%。消費電子領(lǐng)域占比為15%;而汽車電子領(lǐng)域占比約10%。因此，印制電路板行業(yè)目前主要的需求市場集中在先進通訊和計算機領(lǐng)域，且未來隨著新興技術(shù)的發(fā)展，消費電子和汽車電子領(lǐng)域發(fā)展?jié)摿^大。根據(jù)Prismark數(shù)據(jù)，中國PCB行業(yè)集中度相較低，PCBCR5集中度約為20%，CR10集中度約為30%，因此，印制電路板行業(yè)集中度偏低。未來，PCB行業(yè)內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)可利用自身優(yōu)勢，結(jié)合技術(shù)和產(chǎn)品升級、擴充產(chǎn)能、收購兼并等手段，提升行業(yè)集中度，整合資源優(yōu)勢，推動行業(yè)良性健康發(fā)展。全球印制電路板市場概況（一）全球市場空間廣闊PCB行業(yè)是全球電子元件細分產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)值占比最大的產(chǎn)業(yè)，2017年和2018年，全球PCB產(chǎn)值增長迅速，漲幅分別為8．6%及6．0%。2019年，由于宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)疲軟、中美貿(mào)易戰(zhàn)及地緣等影響，全球PCB產(chǎn)值較上年下降1．7%。2020年受新冠疫情防控影響，居家辦公、居家學習等情景刺激個人電腦、消費電子、網(wǎng)絡(luò)通信等需求，以及2020年下半年汽車生產(chǎn)及需求逐步恢復，帶動PCB需求回暖。2021年，受大宗商品漲價、美元貶值以及終端需求提升等多方面因素影響，全球PCB總產(chǎn)值804．49億美元，相對于2020年增加了23．4%。未來在低碳化、智能化等因素的驅(qū)動下，光伏新能源、新能源汽車、5G通信、云計算、智能手機等PCB下游應(yīng)用行業(yè)預期將蓬勃發(fā)展，下游應(yīng)用行業(yè)的蓬勃發(fā)展將帶動PCB需求的持續(xù)增長。根據(jù)Prismark預測，未來五年全球PCB市場將保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢，2021年至2026年全球PCB產(chǎn)值的預計年復合增長率達4．8%。（二）全球PCB產(chǎn)業(yè)持續(xù)向中國大陸轉(zhuǎn)移PCB產(chǎn)業(yè)在世界范圍內(nèi)廣泛分布，美歐日發(fā)達國家起步早，研發(fā)并充分利用先進的技術(shù)設(shè)備，PCB行業(yè)得到了長足發(fā)展。2000年以前，美洲、歐洲和日本三大地區(qū)占據(jù)全球PCB生產(chǎn)產(chǎn)值的70%以上，是最主要的生產(chǎn)基地。近二十年來，憑借亞洲尤其是中國在勞動力、資源、政策、產(chǎn)業(yè)聚集等方面的優(yōu)勢，全球電子制造業(yè)產(chǎn)能向中國大陸、中國臺灣和韓國等亞洲地區(qū)進行轉(zhuǎn)移。隨著全球產(chǎn)業(yè)中心向亞洲轉(zhuǎn)移，PCB行業(yè)呈現(xiàn)以亞洲，尤其是中國大陸為制造中心的新格局。自2006年開始，中國超越日本成為全球第一大PCB生產(chǎn)國，PCB的產(chǎn)量和產(chǎn)值均居世界第一。2021年中國大陸PCB產(chǎn)值達到436．16億美元，占全球PCB總產(chǎn)值的比例由2000年的8．1%上升至2021年的54．2%，成為全球PCB主要生產(chǎn)供應(yīng)地。據(jù)Prismark預測，未來五年亞洲將繼續(xù)主導全球PCB市場的發(fā)展，而中國的核心地位更加穩(wěn)固，中國大陸地區(qū)PCB行業(yè)將保持4．6%的復合增長率，至2026年行業(yè)總產(chǎn)值將達到546億美元。（三）全球PCB產(chǎn)品結(jié)構(gòu)在全球PCB細分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，剛性板的市場規(guī)模最大，其中多層板占比38．6%，單/雙面板占比11．6%；其次是封裝基板，占比達17．5%；撓性板和HDI板分別占比為17．6%和14．7%。隨著電子電路行業(yè)技術(shù)的迅速發(fā)展，元器件集成功能日益廣泛，電子產(chǎn)品對PCB的高密度化要求更為突出。未來五年，在消費電子、汽車電子及計算機等需求增長驅(qū)動下，封裝基板、HDI板及多層板產(chǎn)品需求將迅速增長。根據(jù)Prismark預測，2021年至2026年封裝基板的復合增長率約為8．6%，繼續(xù)領(lǐng)跑PCB行業(yè)；預計HDI板和8-16層的多層板的復合年均增長率分別為4．9%和4．4%。（四）全球PCB下游應(yīng)用領(lǐng)域全球PCB下游應(yīng)用市場分布廣泛，主要包括手機、計算機、消費電子、汽車電子、服務(wù)器/存儲器、有線基礎(chǔ)設(shè)施、無線基礎(chǔ)設(shè)施、太空、工業(yè)、醫(yī)藥等領(lǐng)域。PCB行業(yè)的成長與下游電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展勢頭密切相關(guān)，兩者相互促進。根據(jù)Prismark的數(shù)據(jù)，受疫情宅經(jīng)濟的影響，2021年應(yīng)用于計算機的PCB產(chǎn)值增長了32．8%，應(yīng)用于服務(wù)器/存儲器的PCB產(chǎn)值增長了32．9%。我國印制電路板行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀印制電路板是承載電子元器件并連接電路的橋梁，廣泛應(yīng)用于通訊電子、消費電子、計算機、汽車電子、工業(yè)控制、醫(yī)療器械、國防及航空航天等領(lǐng)域，是現(xiàn)代電子信息產(chǎn)品中不可或缺的電子元器件，印制電路板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平可在一定程度上反映一個國家或地區(qū)電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度與技術(shù)水準。在當前云技術(shù)、5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、大數(shù)據(jù)、人工智能、共享經(jīng)濟、工業(yè)4．0、物聯(lián)網(wǎng)等加速演變的大環(huán)境下，作為電子產(chǎn)品之母的PCB行業(yè)將成為整個電子產(chǎn)業(yè)鏈中承上啟下的基礎(chǔ)力量。Prismark預測，未來5年全球PCB市場將持續(xù)增長，5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)4．0、云端服務(wù)器、存儲設(shè)備、汽車電子等將成為驅(qū)動PCB需求增長的新方向。印制電路板行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展光伏發(fā)電是指將太陽光能直接轉(zhuǎn)變成電能的發(fā)電方式。在碳達峰、碳中和的背景下，我國未來將進行深刻的能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，光伏發(fā)電在能源結(jié)構(gòu)中占比將逐步提升，光伏市場規(guī)模將不斷增長。光伏逆變器作為光伏發(fā)電系統(tǒng)中的核心裝置，光伏逆變器的市場規(guī)模隨著光伏市場的強勁增長而不斷擴大。儲能可以有效緩解可再生能源的間歇性和不穩(wěn)定性，提高可再生能源比例、提高能源利用效率。光伏+儲能已成為多國光伏開發(fā)的標準配置，搭配儲能將為光伏帶來長期可持續(xù)的發(fā)展動力。根據(jù)國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年，我國全年光伏發(fā)電量為3，259億千瓦時，同比增長25．11%，約占全國全年總發(fā)電量的4．0%。隨著中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，綠色環(huán)保意識逐漸深入人心，傳統(tǒng)的資源型發(fā)電模式逐漸向新能源發(fā)電模式轉(zhuǎn)變，光伏發(fā)電有望成為我國重要的電力來源之一。根據(jù)國家能源局發(fā)布的《關(guān)于2021年風電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知》，2021年全國風電、光伏發(fā)電發(fā)電量占全社會用電量的比重達到11%左右，后續(xù)逐年提高，到2025年達到16．5%，我國光伏發(fā)電行業(yè)發(fā)展前景廣闊。未來隨著光伏發(fā)電市場規(guī)模不斷擴大，將帶動光伏發(fā)電系統(tǒng)和儲能系統(tǒng)關(guān)鍵零部件PCB產(chǎn)品的需求。受益于雙碳政策的推進和新能源汽車技術(shù)的發(fā)展，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，電池作為新能源汽車核心部件，充電電源模塊及充電樁作為新能源行業(yè)發(fā)展的主要配套產(chǎn)品，其市場亦發(fā)展迅速。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2016-2021年期間，我國新能源汽車的年產(chǎn)量自51．70萬輛攀升至354．50萬輛，復合增長率高達46．97%。根據(jù)中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進聯(lián)盟統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2021年，全國充電設(shè)施數(shù)量達261．7萬臺，2016-2021期間我國充電樁數(shù)量復合增速高達55．25%，充電樁市場規(guī)模呈現(xiàn)快速增長趨勢?！缎履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》明確提出，到2025年，新能源汽車新車銷售量將達到汽車新車銷售總量的20%左右，我國新能源汽車行業(yè)發(fā)展存在巨大的增長空間。在新能源汽車及充電樁行業(yè)的蓬勃發(fā)展帶動下，新能源汽車和充電樁領(lǐng)域市場規(guī)模不斷擴大，將帶動新能源汽車關(guān)鍵零部件PCB產(chǎn)品的需求。工業(yè)控制自動化行業(yè)的發(fā)展是推動我國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵。近年來，我國不斷出臺政策支持和鼓勵先進制造業(yè)發(fā)展，為工業(yè)控制行業(yè)提供了良好的政策環(huán)境。同時隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展、居民收入水平的提升和人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，人口紅利逐漸減弱，人工成本上漲將助推我國制造業(yè)自動化水平的提升，自動化水平提升將助推工控市場規(guī)模穩(wěn)步增長，從而對上游PCB行業(yè)形成穩(wěn)定的市場需求。根據(jù)中國工控網(wǎng)《中國自動化及智能制造市場白皮書》，我國自動化及工業(yè)控制市場規(guī)模自2005年至2020年期間，已從744億元人民幣增長至1，895億元人民幣，年均復合增長率達到6．43%。預計2021年我國自動化及工業(yè)控制市場規(guī)模將達到1，976億元。我國作為全球第一的制造業(yè)大國，在適齡勞動力數(shù)量減少、勞動力成本持續(xù)上升、自動化設(shè)備技術(shù)水平不斷提高、國家產(chǎn)業(yè)升級政策支持等多方面因素的共同作用下，工業(yè)自動化行業(yè)的市場需求快速增長，從而帶動其對PCB產(chǎn)品需求增加。（一）印制電路板液晶顯示應(yīng)用領(lǐng)域隨著人們消費的不斷升級，屏幕的大尺寸化已成為平板顯示持續(xù)的演進方向。面板尺寸的增大帶動其上游PCB朝著大尺寸化的方向發(fā)展，進而帶動大尺寸PCB的需求增長。液晶電視的平均尺寸每年維持一定幅度的提升，根據(jù)Omdia統(tǒng)計數(shù)據(jù)及預測，2018年全液晶電視平均尺寸為44．1英寸，2019年增長至45．4英寸，預計2021年增長至49英寸，到2026年，平均尺寸將增長至51．5英寸。另一方面，顯示面板產(chǎn)能轉(zhuǎn)向中國大陸，大陸廠商憑借高世代線占據(jù)后發(fā)優(yōu)勢。根據(jù)Omdia的統(tǒng)計數(shù)據(jù)及預測，2019年大陸顯示面板產(chǎn)能占全球顯示面板產(chǎn)能比例達到40．90%，2020年增長至56．03%，預計至2023年，中國大陸液晶顯示面板產(chǎn)能將達到全球的70%以上。隨著研發(fā)能力的提升、生產(chǎn)經(jīng)驗的積累和品質(zhì)的日益增長，我國液晶顯示產(chǎn)業(yè)鏈本土化的發(fā)展取得了長足的進步。受益于液晶面板趨向大尺寸，產(chǎn)能加速向大陸轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)鏈本土化發(fā)展，將為我國PCB的市場帶來強勁的發(fā)展動力。2021年，中國大陸LCD面板產(chǎn)能將達1．84億平方米，全球占比超過60%，預計到2025年產(chǎn)能增長至2．36億平方米，占比將進一步提升。MiniLED是指芯片尺寸介于50-200μm之間的LED器件，是MicroLED的過渡階段，具有輕薄、高畫質(zhì)、低功耗等特性，作為LCD的背光源使用。MiniLED技術(shù)的發(fā)展，進一步提升了液晶顯示技術(shù)水平，在寬色域、高對比度、亮度均勻度、超薄、高顯色性、省電方面取得較大進步。根據(jù)Omdia統(tǒng)計數(shù)據(jù)及預測，2020年MiniLED背光液晶電視出貨量為640萬臺，預計2025年出貨量將達到5，200萬臺，年平均增長率為52%；隨著MiniLED技術(shù)在液晶顯示領(lǐng)域的滲透率不斷提升，MiniLED背光模組市場需求持續(xù)攀升，將有效促進MiniLED背光板的市場需求。伴隨消費升級、產(chǎn)能向大陸加速轉(zhuǎn)移、產(chǎn)業(yè)鏈本土化發(fā)展以及新型顯示技術(shù)驅(qū)動，電視面板市場正在向大尺寸、超高清顯示技術(shù)發(fā)展，在消費市場和商用市場雙雙加持下，液晶顯示面板將迎來高速發(fā)展，進一步催生對PCB的大量需求。（二）印制電路板消費電子應(yīng)用領(lǐng)域消費電子是電子信息制造業(yè)中的重要類別，與廣大人民的生活需求息息相關(guān)，包括手機、電腦、家電、家具、可穿戴設(shè)備等細分領(lǐng)域。消費電子用PCB產(chǎn)品通常具有大批量、輕薄化、小型化