2016年版《證券投資基金》必考點總結第一章金融、資產管理與投資基金1.金融市場與資產管理行業(yè)考點理解金融與居民理財的關系：居民理財屬于金融的組成部分理解金融市場的分類和構成要素按交易工具的期限分為：貨幣市場、資本市場按交易標的物分為：票據、證券、衍生工具、外匯、黃金市場按交割期限分為：現貨，期貨市場金融市場的構成要素：市場參與者/金融工具/金融交易的組織方式理解金融資產的概念：代表未來收益和資產合法要求全的憑證，表明交易雙方的所有權和債權的關系，一般分為債權類和股權類。理解資產管理的特征:1）從參與方來看，包含委托方與受托方；2）受托方資產主要為貨幣等金融資產3）管理方式主要通過投資存款，證券，期貨，基金，保險或實體企業(yè)股權等資產管理行業(yè)的功能:1）為市場經濟體系有效配置資源，是有限的資源配置到最有效率的產品和服務部門，提高整個社會經濟的效率和生產服務水平2）通過資產管理行業(yè)專業(yè)的管理行為活動，幫助投資人收集處理和投資有關的宏觀微觀信息，提高各種投資機會，幫助投資者進行投資決策，并提高投資決策的最佳執(zhí)行服務；3)資產管理行業(yè)創(chuàng)造十分廣泛的投資產品和服務，滿足投資者的各種投資需求，是資金的需求方和提供方能便利的連接起來；禾4哥）資產管理瘦行為還能對誰金融資產合瘦理定價，給近金融市場提取高流動性，伙是經融市場答更加健康有菊效，最終有撇利于一國經帽濟發(fā)展。伴2.姿投資基金毀掌握投資基介金的定義：衫投資基金是械資產管理的治主要方式之呆一，它是一土種組躲合投資、專齡業(yè)管理、利革益共享。風漠險共擔罪的集合投資盼方式。并投資基金的飄主要類別慣按照資金募羅集方式，分肌為公募和私通募；霸按法律形式字分為契約型絲，公司型，亂有限合伙型滑；碼按照運作方啄式，分為開小放式和封閉章式；份按照所投資頂的對象沿，搖分為證券投牲資基金，私蘭募股權基金堅，風險投資具基金，對沖禿基金，另類嗎投資基金綁第二章承尋證券投資基字金概述挑第一節(jié)式底證券投資基灌金的概念與修特點維二、翻證券投資基懼金的特點玩源黃(尚一乞)探集合理財，槍專業(yè)管理把偉印(家二妄)賴組合投資，梨分散風險聯樂(享三熊)莊利益共享，或風險共擔救瀉(怠四旬)個嚴格管理，尚信息透明顧飼(絕五值)啊獨立托管，軍保障安全倦塞三、證權券投資基金重與其他金融偉工具的比較害刺(厚一款)么基金與股票拌、債券的差某異屈(偶共侵3咬條宜)器扮1風、反映的經冰濟關系不同拋?？善狈垂从车氖且环N寄所有權關系離;促債券反麻映的債權債紋務關系狀;裂基金反忌映的是一種匆信托關系。補類卵2扶、所籌資金容的投向不同寨正。襖股票、絮債券是直接駱投資工具，饅所籌集的資心金主要投向較實業(yè)領域。境貿基金是城間接投資工念具，所籌集洞的資金主要冷投向有價證楊券等金融工拳具。業(yè)添3亮、投資收益候與風險大小爭不同肌股票：劃高風險、高鞏收益。樸債券：抗低風險、低喜收益。甚基金：捧介于股票和差債券之間，爽風險相對適塊中、收益相專對穩(wěn)健。些業(yè)留(束二紀)講基金與銀行患存款的差異遭(徒有夾3澇條差異趟)毅考點主蕩要有兩個：挖稱基金通過銀雅行代銷，但燙不是銀行發(fā)截行的。有弊1屆、性質不同饞斷2腫、收益與風回險大小不同者脾3扶、信息披露幅程度不同。憤持第二節(jié)史晌證券投資基崇金的參與主撞體檢抓基金的參與我主體規(guī)：乎基金當事人勝、微(鄙基金市場除)銳服務機構常、險監(jiān)管和自律偵機構雄三大類。吼一、證券投造資基金當事李人佛(噴一現)績基金份額持主有人矮填1知、基金份額培持有人即基暮金投資人，采是基金的出燃資人、基金纏資產的所有甲者和基金投跑資收益的受凈益人。脈烤2罪、基金份額住持有人享有傭的權利物(笑請同學們仔混細閱讀，此予處常成為考房點，也是難碌點眨)崇辱(將二桃)框基金管理人使1面、基金管理脫人的主要職禽責贈(拜按照基金合埋同約定，負溪責基金資產射的投資運作禍，籃在有效控制叛風險的基礎閱上提為基金投資遍者爭取最大犧利益。梳)膽2屋、基金管理焦人在基金運闊作中具有核淘心作用。儉懷3慘、在我國，肢基金管理人測只能由依法為設立的基金備管理公司擔骨任。翼買(掌三牽)勢基金托管人弊認1沈、基金托管裁人的職責喊(笛主要體現在老基金資產保勁管，基金資撓金清算，會賣計復核以及羨對基金資金發(fā)運作的監(jiān)督及等方面隨)犁革2擴、在我國，興基金托管人份只能由依法摟設立并取得職基金托管資寒格的商業(yè)銀運行擔任。反報二、基邪金市場服務民機構榮包括：薯基金銷售機渣構、登記注煮冊機構、律救師和會計師寫事務所、基熱金投資咨詢執(zhí)公司、基金耍評級機構。的三、基賤金的行政監(jiān)歌管和自律組兵織園曾(其一呆)閑基金監(jiān)管機致構搜(膚中國證監(jiān)會時)袋券(絕二皺)帽基金行業(yè)自化律組織豐(葡基金同業(yè)協(xié)峽會懷)霸四、證褲券投資基金貢運作關系圖買聲第三節(jié)度軋證券投資基蘿金的法律形邪式程依照基碗金法律形式組不同，基金擺可分為契約尚型基金與公賠司型基金。弊公司型基金底以美國的投觀資公司為代蜘表，我國目震前設立的則原為契約型基槽金?？挂?、契享約型基金任契約型冶基金由基金奸投資者、基攤金管理人、腿基金托管人構之間所簽署車的基金合同貓而設立，基預金投資者的抬權利主要體仔現在合同的滑條款上。肺二、公閘司型基金松公司型海基金在法律錘上是具有獨漢立法人地位脫的股份投資麥公司，基金辟投資者是公逢司的股東。魂薯三、契約性蛇基金與公司應型基金的區(qū)蠢別托(艙考試重點換)駱。岸分(后一臭)番法律形式不飼同。句契約型輛基金不具有積法人資格，那而公司型基雁金具有法人育資格。銜衫(疤二豆)裳投資者的地鴿位不同輪契約型鼠基金的投資闖者沒有管理丑基金資產的牙權利鈴;烏公司型基金謀的投資者可潔以通過股東順大會享有管撈理基金的權饒利。由此可啦見，公司型邁基金的投資塊者的權利要蕉大一些。語格(投三蔥)或基金營運依遙據不同?？奁跫s型周基金依據基潤金合同營運愉基金堅;震公司型基金鄰依據基金公摧司章程營運慢基金。短崇第四節(jié)婆績證券投資基柔金的運作方真式斬依據基鈴金運作方式亭不同，可以諒將基金分為火封閉式基金驅與開放式基掘金。階封閉式獸基金的概念慈：指基金規(guī)屯模在合同期佩限內固定不撫變，基金份跡額在交易所姨交易，基金仿持有人不得產提前贖回。案開放式處基金的概念菠：基金規(guī)模私不固定，基筍金份額可以園在合同規(guī)定晶的時間和場媽所進行申購宜、贖回、交沫易的一種交列易方式。羽疾封閉式基金劃與開放式基刷金的區(qū)別皇(巷考試重點萬)刊解1狹、期限不同茂。封閉式基昆金有一個固詳定的存續(xù)期乳。我國《證禁券投資基金香法》規(guī)定，徐封閉式基金厘期限應在車5貫年以上，期籠滿后可申請滲延期，目前嬸我國的封閉要式基金存續(xù)熔期限一般為扔15眉年。開放式欲基金一般無屯期限。術令2六、規(guī)模限制梨不同。封閉爭式基金規(guī)模培固定狹;猾開放式基金澤規(guī)模不固定持。爺星3克、交易場所芽不同。封閉決式基金在證爛券交易所上倉市交易挺;踩開放式基金戰(zhàn)可以在代銷世機構、基金兼管理人等場子所申購、贖礙回，一般為尊場外交易方望式。日株4期、價格形成妹方式不同。里封閉式基金劃價格主要受沙二級市場供潮求關系影響駁;朽開放式基金鵝價格以基金扔份額凈值為葉基礎，不受正市場供求關早系影響。屬扒5憑、激勵約束傻機制和投資些策略不同。商與封閉式基強金相比，開翁放式基金向最基金管理人彩提供了更好黎的激勵約束畫機制。宰餐兼第六節(jié)巨將基金業(yè)在金中融體系中的較地位與作用州(估掌握洽)疤一、中犧小投資者拓低寬了投資渠廳道饞二、優(yōu)勝化金融結構餡，促進經濟煌增長義三、有蓬利于證券市妄場的穩(wěn)定和仆健康發(fā)展須四、完希善金融體系窗和社會保障雷體系若第三章尿突證劵投資基掩金的類型允第一節(jié)奏決證券投資基獵金分類概述遞一、證暴券投資基金區(qū)分類的意義駝。殃尊戒1諷、疏迷對投資者來嚴說，科學的邊分類有助于餡投資者加深迎對各種基金圣的認識與風戚險收益特征玩的把握，有黃助于投資者股做出正確的娃投資選擇與但比較。飾既就2疏、里抹對基金管理館公司來說，嘴基金業(yè)績的具比較應該在仗同一類別中磁進行才公平襯合理。課首亦3爹、妨蠅對基金研究煙評價機構來色說，基金的姨分類則是進堂行基金評價面的基礎?；鸩珪r4杯、歡市對監(jiān)管部門州來說，有利等于實施有效河的分類監(jiān)管昏。振岡二、基敵金分類的困趁難座買慎2004腸年陣7肯月能1治日《證券投余資基金運作坑管理辦法》盞中，首次將睬我國的基金背的類別分為掙股票基金、術債券基金、禽混合基金、沙貨幣市場基毛金等基本類驕型。價聰三、基金分輔類非(腹重要考點缸)瘋儀(票一襯)桶根據運作方格式不同，可狡以分為封閉片式基金、開貢放式基金。神祖州(脾二票)隊根據組織形癢式的不同，賀可以分為契炭約型基金、座公司型基金敵。債們蒙(培三假)況根據投資對駐象不同，可櫻分為股票基融金、債券基軌金、貨幣市搏場基金、混降合基金等。攪傳者(載四黑)鑒根據投資目沃標不同，可蝴分為成長型沫基金、收入搖性基金和平凍衡性基金。地借綢(蛾五浩)曾依據投資理屠念的不同，烘可以分為主話動型基金與漿被動型基金樣。鹿渴季(詢六藏)深根據募集方秧式不同，可例分為公募基宇金和私募基暫金。摟籃斧(霉七沸)蘭根據基金的擇資金來源和虛用途的不同麥，可分為在狠岸基金和離姿岸基金。屠澆(構八院)母特殊類型基肝金茶瓦第四章腹施證券投資基惑金的監(jiān)管律第一節(jié)胖擇基金監(jiān)管概繳述校一、基貢金監(jiān)管的概打念執(zhí)基金監(jiān)管是打指政府監(jiān)管辨機構依法對拘基金市場，飄基金市場主歲體及其活動懲的基金監(jiān)督擴與管理。娘者二、基金監(jiān)資管體系：就金是基金監(jiān)管穩(wěn)活動各要素呈及其相互間猜的關系，要姓素包含目標播，體制，內技容和方式。御二、基金監(jiān)可管的目標姿農握(喝一品)滿保護投資者防及相關當事走人的合法權飲益商跡(奶二準)睜規(guī)范證券投寸資基金活動拐抄(鋼三軌)撞促進證券投皇資基金和資蠻本市場的健絞康發(fā)展羨輝三、基華金監(jiān)管的原叢則寒神(闖一零)增保障投資人引利益原則搭（二）適度吐監(jiān)管原則倦（三）高效撇監(jiān)管原則放是（四）依法崗監(jiān)管原則胞(動五歇)馳審慎監(jiān)管原差則損艇(答六奧)句“敘三公壇”現原則紛咐第二節(jié)意以基金監(jiān)管機直構和自律組腐織夸一、曠基金監(jiān)管機符構乞（拔中國證監(jiān)會鑄）的職能尤哲（一）制定翠有關證券投愿資基金活動構監(jiān)督管理的宿規(guī)章制度，潛行使審批核代準或注冊權音；稱辣（二）辦理屈基金備案；醒帖（三）對基火金管理人，權基金托管人篇及其他從事汽證券投資基醋金活動記性敬監(jiān)督光了，炸對違法行為筑進行查處并印予以公告；丟甚（四）制定傭基金從業(yè)人弓員的資格標枕準和行為準駐則并監(jiān)督實拒施；穗鞠（五）監(jiān)督胸檢查基金信矩息的披露情彎況；慶殺（六）指導柿和監(jiān)督基金斬企業(yè)行業(yè)的抗活動；蠢歲（七）法律輝行政法規(guī)貴步的其他職責跟。釣二、木行業(yè)自律組焰織（基金行號業(yè)協(xié)會）對熟基金行業(yè)的偷自律管理謹蠢押（一）教育逮和組織會員幼遵守有關證優(yōu)券投資的法叮律行政法規(guī)圣，維護投資謊人的合法權盤益；出霜（二）依法拴維護會員的璃合法權益，跳反映會員的場建議和要求掩；偵犁（三）制定扯實施行業(yè)自臘律規(guī)則，監(jiān)捎督檢查會員答及其從業(yè)人財員的執(zhí)業(yè)行棚為，對違法式自律規(guī)則和種協(xié)會章程的練，按照規(guī)定驅給予紀律處裝分；半善（四）制定譽行業(yè)職業(yè)標饒準和業(yè)務規(guī)竟范，組織基賞金從業(yè)人員雁的從業(yè)考試屈，資質管理練和業(yè)務培訓辣；架盯（五）提供榨會員服務，發(fā)組織行業(yè)交異流，推動行卵業(yè)創(chuàng)新，開兆展行業(yè)宣傳劃和投資人教殊育活動；啊盟（六）對會頓員之間，會差員與客戶之秀間發(fā)生的基鼓金業(yè)務糾紛康進行調解；社逗（七）依法谷辦理非公開榆募集基金的燕登記；航（八）協(xié)會賊章程規(guī)定的宮其他職責。四第三節(jié)常嗚對基金機構薪的監(jiān)管流一、對基金襲管理人的監(jiān)尺管獨槽（包括旺市場準入、惰從業(yè)資格，約執(zhí)業(yè)行為嚷、戒內部治理盼、略監(jiān)管措施臺五個方面）親對基金管理糕人的悔市場準入監(jiān)惡管：浙1越、基金人的宅法定組織形模式：基金管羨理公司或證疊監(jiān)會核定的絹其他機構派2鳳、管理公開鋒募集基金的步基金管理公席司的審批普【設立公開怖募集的基金趣管理公司應陸具備的條件冠】隱（擔1但）有符合《瓶證券基金法住》和《公司緞法》的章程地；笨（竭2捕）實繳貨幣鎖注冊資本不樹少于浴1疤億元；魄（危3歇）主要股東廁具備良好業(yè)啟績且寧3途年內無違法稠記錄；沾（御4惠）持有公司凈5%蛋股權的主要損股東凈資產番5000翠萬以上；袋（程5柄）取得基金饞從業(yè)資格人沃數達標奶15形人以上；洋（夜6本）監(jiān)事董事配高管人員具襯備相應任職跪條件；兆（他7忍）有符合要扒求的經營場粥所和安全措忍施；惱（哨8川）良好的治持理結構和制靜度；丙（政9嫁）法律和證階監(jiān)會規(guī)定的燙其他條件。雪對基金管理餐人從業(yè)人員顆資格侵的監(jiān)管：石1何、基金管理必人的從業(yè)人棄員的資格（械3別年以上從業(yè)郵經歷）蘆【基金經理靜任職條件】葛（賠1逮）取得基金遣從業(yè)資格；值（妖2草）通過證監(jiān)食會或其授權邀機構組織的高證券法規(guī)考狗試；估（兆3惜）狡3防年以上證券潮投資從業(yè)經誓歷；斗（沉4梳）沒有《公外司法》和《冤證券基金投榜資法》規(guī)定鋪的不得擔任凍基金行業(yè)高福管的情形；三（甩5滑）最近三年陰沒有收到基惑金證券行業(yè)則行政處罰。錯2章、基金管理隙人的從業(yè)人厭員的兼任和違競業(yè)禁止殖對基金管理國人及其從業(yè)笑人員的烏執(zhí)業(yè)行為的素監(jiān)管（依法耍，備案，披免露，存檔，銹）眾對基金管理于人賽的內部治理活的監(jiān)管（基闖金份額持有六人利益優(yōu)先療）四中國證監(jiān)會箱對基金管理孤人的監(jiān)管措逢施晉二、對基金蘭托管人的監(jiān)電管野帝1是、市場準入崗監(jiān)管：資格偏審核，任職猴條件茶2懷、業(yè)務行為么監(jiān)管：托管讀人職責，托撲管人對基金婚管理人的監(jiān)誓督義務縫3添、證監(jiān)會對六基金托管人酬監(jiān)管措施：殲責令整改，等取消資格，皺職責終止渴三、對基金何服務機構的崗監(jiān)管慰虧：注冊備案個，法定義務棚第四節(jié)、對乖基金活動的管監(jiān)管車一、掌握對績基金公開募肌集的監(jiān)管江1循、公募基金濃注冊制度（既向中國證監(jiān)浙會注冊），音注冊之日起瘡6螺個月內開始音募集；備案遣要求（募集渡期滿光10蛙日內驗資，強收到驗資報資告菜10眼日內向證監(jiān)跌會備案）多2僻、對公開募日集基金銷售匆活動的監(jiān)管煎二、基金銷贈售適用性監(jiān)客管（堅持投斃資人利益優(yōu)疼先原則，根攀據投資人風戰(zhàn)險承受能力塘銷售不同風蓮險等級產品瓜）朵三、對宣傳翠推薦資料的滲監(jiān)管（內容選合規(guī)，真實壁，與實際合群同吻合）車四、對基金纏銷售費用的墻監(jiān)管（合同打中載明相關京費用）昏五、掌握對灶基金運作的鉛監(jiān)管（組合減投資方式，帶信息披露，弓基金份額持缸有人大會）平第五節(jié)、對緊非公開募集退基金的監(jiān)管敵一、掌握非徒公開募集基功金管理人登領記事宜來非公開募集劍基金不需要鎖證監(jiān)會審批的，實行向基棕金行業(yè)協(xié)會遼登記惱二、掌握對透非公開募集們基金募集以誤及運作的監(jiān)茅管族募集要求：法【特定對象耗，合格投資罷者吐，募集對象憶不超過地200屯人，對象為掌單只私募基燒金投資金額頓100幅萬以上的單優(yōu)位或個人】炎私募基金監(jiān)作管【產品向也行業(yè)協(xié)會備朋案；應當有道基金托管人灰托管，但是霧基金合同有蔑約定的除外交；堅持專業(yè)番化原則，簡的歷防范利益瓣輸送和利益巡沖突機制；旺如實披露信肺息】桶第五章、基諒金職業(yè)道德憤第一節(jié)、道穩(wěn)德與職業(yè)道熊德溪1量、理解道德咬、職業(yè)道德革與基金職業(yè)諷道德的關系么2晌、理解道德僅與法律的聯銷系和區(qū)別唐聯系：目的彼一致，內容退交叉；功能巾互補，相互思促進奏區(qū)別：表現肝形式，內容爺結構，調整喪范圍，調整瓦手段肉4該個方面不同袍第二節(jié)、基宋金職業(yè)道德艦規(guī)范援1聯、掌握基金低職業(yè)道德規(guī)堪范的內容用包含六項內潑容：守法合睡規(guī)（最基礎熔的要求）；語誠實守信（載核心規(guī)范）效；專業(yè)謹慎容；客戶至上某；忠誠盡責脹；保守秘密得。機（魚1慎）、掌握守恭法合規(guī)的含敬義和基本要埋求易最基礎的道席德要求，要吼求做到：熟窩悉道德法律欣規(guī)范；遵守山道德法律規(guī)棄范集（伏2振）、掌握誠券實守信的含浪義及基本要摟求態(tài)是核心道德車規(guī)范，要求途：不得欺詐罩客戶，不得狂內幕交易操友縱市場，不疼搞不正當競匹爭。辛（哪3?。┱莆諏I(yè)程審慎的含義墻及基本要求滾具備專業(yè)知銜識和能力，攤要求：持證選上崗，持續(xù)黨學習，審慎呆開展職業(yè)活射動。豎（敲4凈）、掌握客釘戶至上的含咳義及基本要濃求贊一切從投資殺者根本利益鞠出發(fā)，要求腰：客戶利益儀優(yōu)先，公平慣對待客戶。食（突5棟）、掌握忠斧誠盡責的含為義及基本要董求冶調整基金從收業(yè)人員與所例在機構之間棉的關系，要咐求：廉潔公凍正，忠誠敬盛業(yè)偽（名6加）、掌握保門守秘密的含薪義及基本要暢求確是從業(yè)人員步的法定義務花，不得泄露晚客戶和所屬寺機構的相關部信息。包含籮三類秘密（柄商業(yè)秘密，寨客戶秘密，跨內幕信息）瀉。要求做到刺：保守客戶逢秘密，不得貧泄露所屬機誤構的商業(yè)機冷密；不得泄估露在執(zhí)業(yè)活絮動中獲得的襖內幕信息。乒第三節(jié)、基霜金職業(yè)道德戶教育和修養(yǎng)戶考點：理解民基金職業(yè)道密德教育與修宮養(yǎng)的內容與掙途徑循職業(yè)道德教笛育內容有兩磨點：培養(yǎng)職旋業(yè)道德觀念俗；灌輸基金哲職業(yè)道德規(guī)對范似五種職業(yè)道摧德教育途徑左：崗前教育游，崗位教育斯，基金協(xié)會疤自律，樹立機道德典型，息社會監(jiān)督。澇職業(yè)道德修份養(yǎng)的方法：怒樹立正確的按道德觀念；撥領會規(guī)范內詳容；積極參卷加道德實踐完。揉第六章、投漸資管理基礎絲第一節(jié)、財攔務報表哀1擇、幫首理解資產負敏債表、損益卷表和現金流服量表所提供齊的信息艘資產負債表屠稱為鍬“暴第一會計報鬼表讀”孤，報告了企扣業(yè)在某一時斤間點的資產碗，負責和所御有者權益的曲狀況揭示出符企業(yè)在特定淺時點財務狀蕩況，是企業(yè)江瓜里獲得結蹦果的集中體馬現。反應企穴業(yè)償還債務斷能力，資本箭結構是否合成理，經營是撇否穩(wěn)健，經趨營風險等。皂損益表（利舍潤表）盲反映一個時享期的總體經漸營結果，揭育示財務狀況男發(fā)生的直接賠原因，是一脫個動態(tài)報表求，看企業(yè)獲剖取利潤能力監(jiān)和經營趨勢浩。施現金流量表咐也叫財務狀醒況變動表，犧表現的是特刮定會計時間宋內，企業(yè)的面現金增減變傘化。有利于洋投資者評價棗企業(yè)償債能速力和變現能柿力。援2立、理解資產致、負債、權昂益的類型；各資產丟=謠負責絕+痛所有者權益乳所有者權益佛包含：股本惠，資本公積砍，盈余公積光，未分配利納潤。醒3萬、理解利潤紀和凈現金流宰凈利潤朝=鈔息稅前利潤肅-寇利息和稅費芽經營活動產怒生的現金量渣（歌CFO脆）曲+形投資活動產稈生的現金量銀（忘CFI般）仍+頓融資活動產耍生的現金量欄（棉CFF毅）擁=愉凈現金流歲第二節(jié)、財代務報表分析甲1嫌、理解基于驚財務報表的嗓比率分析的拾用途恭【企業(yè)資產貝流動性；企演業(yè)面臨的財坑務風險；企病業(yè)資產使用嶺效率；盈利另能力】禁2革、理解衡量身盈利能力的辣三個比率：厲銷售利潤率妄（瘋ROS返）莫=勒凈利潤貪/敬銷售收入作資產收益率碎（愿ROA訂）質=孔凈利潤壯/數總資產彼權益報酬率爬（蜂ROE貢）指=享凈利潤怨/萌所有者權益奔第三節(jié)、炎.法貨幣的時間杜價值與利率朵1為、掌握貨幣訂的時間價值交的概念：指矮貨幣隨著時島間的推移而悲發(fā)生的增值繡。穩(wěn)2愁、掌握名義狡利率和實際津利率的概念張名義利率：桂包含了對通螺貨膨脹補償廳的利率，當群物價不斷上凡漲時，名義驗利率比實際桶利率高。駁實際利率：與在物價不變溜且購買力不拳變的情況下大的利率，或輸者是指當物肅價有變化，愈扣除通貨膨散脹后的利息厲率。頭2廟、愉孕掌握即期利獻率和遠期利轉率的概念恰即期利率：惜設定到期日覽的零息票債脂券的到期收齊益率，從現船在到時間梅T礙的收益，利三息和本金都階在時間冰T灘支付。狂遠期利率：立資金的遠期腔價格，從未圍來某個時間腎點到另一時映間點的利率碌。亡3鼓、掌握單利灘和復利的概粱念先單利：只算泥本金在計息多周期的利益幕復利：每經稍過一個利息無周期，利息仿加入本金再芬計算下一周行期的利息瑞4土、理解時間嫁和貼現率對冶價值的影響秀5閘、理解賞PV唯和六FV欣在投資估值毒中的應用：框復利方式計殖算灑第四節(jié)、常止用描述性統(tǒng)讓計概念羽（內容計算重太繁瑣，考蠶分又少，請亡有興趣的學牛員自學教材蘭相關章節(jié)囑)已1段、炸圈掌握平均值唇、中值、百無分位的概念偽、計算和應月用稼2私、理解方差腥和標準差的家概念、計算賊和應用緩方差越大，韻收益與期望襪值差距越大盯；標準差低相于期望值，俊說明收益比是較穩(wěn)定。以3肝、理解相關席性的概念：寺從資產回報阿向光性的角磁度分析兩種秩不同證券表予現的聯動性農。喊第七章、權瞧益投資雁第一節(jié)、資窮本結構領1蹦、理解不同塔權益類別之控間投票權和瞎所有權的區(qū)懸別料公司債權方標（債權持有隊人或銀行）石，對公司事瑞務沒有表決制權；但是不斷管公司盈利池與否，都有夢權要求公司壘到期支付本騙息。輪2.遇權益證券新理解權益證破券的類型：沃股票漢/陡存托憑證辮/個可轉換債券粉/弱認股權證分理解普通股榮和優(yōu)先股的院區(qū)別：優(yōu)先暖股的股東以暗不享受表決侮權換取對公完司盈利和剩介余財產的優(yōu)寨先分配權。吩普通股股東萄有表決權，堡但是本息得度不到保障。禿公司破產清點算時，債券監(jiān)持有者由于概優(yōu)先股股東俯，優(yōu)先股股踏東由于普通卻股股東。奪理解可轉債糊的定義：在檢一段時期內塵，持有者有倍權按照約定挪的轉換價格字或轉換比率學將其換成普箏通股股票的挽公司債券。斧理解可轉債揭的特征：是遣含有轉股權盞的特殊債券著；有雙重選直擇權（投資踩者有轉股權頁，發(fā)行人有野提前贖回權窄利）拔可轉換債券語的基本要素渴：標的股票險/驗票面利率召/獄轉化期限味/頌轉換價格瀉/誤轉換比例影/疲贖回條款穿/焦回售條款4、權證棍理解權證的壤定義：是指勁標的證券發(fā)續(xù)行人或其以墨外的第三人付發(fā)行的，約銷定在規(guī)定時扁間內或特定車到期日，持掩有人有權按陡照約定價格絡向發(fā)行人購招買或出售表衡弟證券，或宗以現金結算練方式收取結宮算差價的有沸價證券。并權證的基本硬要素：權證警類別，標的氣資產旅樹，存續(xù)時間壯，行權價格瓦，行權結算勞方式，行權丙比例睬5訊、權益類證柳券投資的風鼓險和收益墨理解不同種蹦類權益資產秀的風險特征憶：系統(tǒng)系風敞險（市場風研險如經濟原達因）；非系陽統(tǒng)性風險（蠅公司經營中疼的特定風險夏）郊收益特征：恰預期報酬越峰高風險越高士，也就是風穩(wěn)險溢價博6排、影響公司鍋發(fā)行在外股慣本的行為草理解普通股抄IPO陶和其他發(fā)行嗽方式的區(qū)別殼：票IPO質是指首次面恨向不特定的擦社會公眾投迫資者發(fā)行股硬票募集資金叮并上市，再求融資是指公灶司為增加資武本再次發(fā)行綿股票。耕第四節(jié)、股內票估值方法兄理解內在估非值法與相對對估值法的區(qū)職別：內在價旺值法又稱絕系對價值法或永收益貼現模事型，按照未惹來現金流的分貼現對公司終內在價值進魚行評估；相標對價值法是經使用一家上剖市公司的市濟盈率，市凈扮率，市售率化，市現率等蹄指標與競爭子者對比，已覆決定該公司洽價值的方法創(chuàng)。評第八章、罪.哀固定收益投毯資其第一節(jié)、債下券與債券市盜場液1董、理解不同吃的債券發(fā)行準人（政府發(fā)興政府債、銀岸行發(fā)金融債生、公司發(fā)公魚司債）祝2衛(wèi)、掌握債券助的種類和特刺點嶼按照發(fā)行主炸體分：政府凳債，金融債曲，公司債慢按照償還期統(tǒng)限分：短期獲（挖1浙年內），中撒期，長期皇按照債券持問有人收益方薦式分：固定番利率債，浮按動利率債，輪累進利率債冊，免稅債券澆按照計息與哈付息方式分滲：息票債券令和貼現債券販按照嵌入的耕條款分：可脂贖回債券，潑可回售債券園，可轉換債歷券，通貨膨牧脹連結債券反，結構化債驢券越理解固定利屈率債券：由沉政府和企業(yè)閱發(fā)行的，有端固定到期日知，在償還期這內有固定的塵票面利率和纖不變的市值趕。在償還期展內定期支付尼利息，到期旗還本。戚浮動利率債筋券：票面利剪率有變化，亡基準利率翼+草利差傷零息債券：漠有一定償還渴期限，但在尸期內不支付洽利息，發(fā)行便時低于票面足價值，到期園支付票面價頓值。轎理解債券違祝約時的受償必順序：債務尋人優(yōu)于股權汁持有者獲得件企業(yè)賠償。而具體順序為慎：有保證債勁券傾—蜂優(yōu)先無保證驗債券螺—丈優(yōu)先次級債陰券也—儲次級債券殲—輔劣后次級債吉券怒4達、理解投資笑債券的風險職類型：信用扛風險，利率懂風險，通脹裹風險，流動監(jiān)性風險，再待投資風險，弓提前贖回風質險楊理解中國兩呀大債券交易動市場：銀行園間市場，交委易所市場削第二節(jié)、債法券價值分析嘆1尼、掌握債券菠價格和到期狐收益率的關陽系：在其他概因素相同的析情況下，債下券價格和到拼期收益率成栽反向增減關河系棍2陳、理解債券溝的到期收益疊率和當期收臥益率的區(qū)別飽聯系：微債券市場價椒格越接近債幻券面值，期郵限越長，則擁當期收益率室越接近到期供收益率；債抹券市場價格帥越偏離債券氏面值，期限像越短，則當競期收益率越陣偏離到期收穴益率。燒3喊、債券的久護期蚊:個債券的久期飲有陳存續(xù)期覺，指的是債閘券平均到期資時間，從現堵值角度度量偵了債券現金因流的加權平凝均年限，也堂就是債券投盒資者收回其戚全部本息的僚時間。蜜第三節(jié)、貨由幣市場工具斑1午、掌握貨幣至市場工具的析特點：件都是債務契殼約；其現在撇1擇年內（含槽1室年），流動晶性高，大宗留交易且主要權是機構投資矩者參與，本易金安全性高桐。納2約、常用貨幣倚市場工具類檢型：奮銀行間短期畢資本（同業(yè)旗拆借），遙1情年或按1老年內銀行大自額存單，娘397漁天內債券，帆1笛年內債券回去購，握1轉年內中央銀時行票據，證勇監(jiān)會及央行降認可的其他泳流動性好的偉金融工具。刃第九章、衍鉤生工具簽第一節(jié)、衍清生工具概述施1罵、衍生品合笨約的概念：僚衍生工具是棚一種衍生類揉合約，其價拴值取決于一交種或多種基逆礎資產，通政常叫合約資廈產?？梢允轻灩善钡冉鹑趬馁Y產或者黃巷金等大宗商鳥品。碰2勻、衍生合約咬的特點：跨憐期性，杠桿錄性，聯動性橋，不確定和豆高風險性厚第馳二節(jié)、遠期逼和期貨界1續(xù)、理解期貨免和遠期的定昨義與區(qū)別泡遠期合約是瓦指交易雙方親約定在未來述的某個時間狐按照杠約定價班格買入或賣躬出一定數量迎的某種合約棄標的的資產泊和約，通常奪為大宗商品敞或農產品。查期貨是雙方憲約定未來按冤照死確定價格番交易的一種蒸合約。渴2何、理解期貨圓和遠期的市撲場作用：風繩險管理，價殿格發(fā)現，投性機諸第四節(jié)、互杏換合約壯1務、理解互換貓合約的概念專：雙方約定旬在未來某個估時間相互交兼換某種具有霉相等經濟價桐值的現金流?；蚝霞s標的趨資產的合約爺?，F實中常紡見有利率互譽換和貨幣互小換。雷2廟、席貼理解遠期、獻期貨、期權劃和互換的區(qū)邁別：禍從交易場所鳥看：期貨和捆期權在交易轉所交易，遠榆期和互換合趙約在場外交熊易。萄從損益特性封看：遠期，煩期貨和互換榆合約大都買塘賣雙方未來漢的義務，統(tǒng)燕稱雙邊合約敘；期權合約過只有一方在朽未來有義務聲，屬于單邊蛇合約，具有瀉損益不對稱測性。銷從信用風險授看：期貨交膚割比例低，蒸遠期合約交位割比例高。魄第十章、另校類投資盲第一節(jié)、另牽類投資概述稼邪理解另類投含資的優(yōu)點：緊提高收益；轉分散風險邊另類投資的陰局限：缺乏炭監(jiān)管和信息臣透明度；流誕動性差，杠勁桿率搞；估齡值難度大蝦理解私募股真權投資對象堵：專業(yè)化私壯募投資基金囑；大型多元繁化金融機構徒下設的直接與投資部門；中專門從事股爺權投資及管展理業(yè)務的機薯構；大型企蚊業(yè)投資基金蛛部門；政府耍背景的投資緩基金凡不動產投資功對象：地產童，商業(yè)房地餃產，工業(yè)用超地，酒店，讀養(yǎng)老地產踐大宗商品投務資的投資對襖象：能源類驟，基礎原料蒙類，貴金屬爹類，農產品鳴類自第十一章、癢投資者需求玻與資產配置號第一節(jié)核.廟投資者類型怪：個人投資挨者和機構投連資者蛋第二節(jié)、投蔑資者需求和游投資政策沈1辛、投資者需僻求的影響因紙素：投資期乘限，收益要欲求，風險容變忍度，流動練性糖2清、投資政策旬說明書包含漢的主要內容愧：投資回報兇率目標，投侍資范圍，投薯資限制，業(yè)羅績比較標準謎，投資決策糞流程等勵第十二章、本投資組合管耳理眠第一節(jié)、系悠統(tǒng)性風險、腔非系統(tǒng)性風騰險和風險分捕散化太1退、投資基金已的主要風險準：系統(tǒng)性風傾險（政治因癥素等不可抗節(jié)力產生，無鴨法回避）和腐非系統(tǒng)性風框險（個體原醬因產生的特污定風險，可徹以回避）洪2霧、尋季理解風險和排收益的對應懂關系：風險稅和收益相伴皂相生設3據、掌握分散殖風險的原理搞和方法：分事散和組合投怖資（不把雞宏蛋放在一個恐籃子）灣第二節(jié)、資饞產配置漂1蘭、理解不同己資產間的相凱關性，及其顧對風險和收確益的影響：墳資產收益的泳相關性會影局響投資組合佳的風險，不線會影響預期旨收益率。親2催、理解均值岔方差法及其但條件：兩個槐風險資產的震投資組合；設加入無風險乒資產的投資臨組合。糧3著、最小方差去法及有效性緣前沿、資本胳市場線踢最小方差法嚴是求解最優(yōu)喉投資組合的敞方法之一，拾適用于投資乳者對于其收稅益率低要求業(yè)的情形，最旱小化投資組雖合風險。匪有效前沿是腔由全部有效賽投資組合構脈成的集合，屯在所有投資累組合中預期吵收益最高，諸風險最低。因資本市場線禿：提供有效臘投資組合風暢險與預期收吉益的關系賢4遮、理解查CAPM進模型：就是坡資本資產定社價模型，研漸究投資者按伍照分散化的環(huán)理念投資，漏最終證券市鍛場達到均衡姐時，價格和僚利率如何決塞定的問題。誰5始、理解戰(zhàn)略毅資產配置和釀戰(zhàn)術資產配繞置鋤戰(zhàn)略資產配晉置：滿足投欣資者風險與否收益目標做陡的長期資產秘配比，較長沈時期內追求否長期回報的膜資產配置踩戰(zhàn)術資產配簡置：根據短名期內特定資瓜產的表現，塊積極主動對厲資產動態(tài)調范整，增加價增值的積極策忘略。鑰第三節(jié)、主鼓動和被動管疤理皇1嗽、掌握主動物投資和被動技投資的含義本、區(qū)別竹被動投資通遞過跟蹤指數皂來操作，主哥動投資通過壺分析市場來哲操作。遣12.3.驢f筆撇理解股票型擇指數基金的遷管理和風險膜收益特征顆主動管理產不品的核心競鵲爭力在于擁次有市場撿“拼共識篇”通意外的信息劉更有效的利割用信息獲得李更高回報?？渲饕Q于瓣投資者使用斬信息的能力研（信息深度腎）和掌握投痕資機會的個絡數（信息廣控度）。餓被動管理產突品優(yōu)點是節(jié)攀省交易成本喘，收益取決諸于投資者跟風蹤偏差的大營小。爐第四節(jié)、投掌資組合構建償1謎、理解股票窮投資組合的滑構建要點：且自上而下（捐宏觀和行業(yè)驕入手）和自并下而上（個煎股入手）兩遭種策略職2翅、理解債券泡投資組合的率構建要點：事主要考慮到購期收益率，僚利率期限結馬構，久期，懼凸性尚第五節(jié)、投累資管理流程緒夫理解基金公痛司投資管理候部門設置：夢投資決策委矮員會；投資削部；研究部贊；交易部普第十三章、程投資交易管粗理搶第一節(jié)、證礎券市場的交怒易機制閃1俱、理解一級潤市場和二級杰市場畝一級市場是劃發(fā)行市場，孤就是投資者忘從發(fā)行人那積里認購股票辭或基金；霉二級市場是校交易市場，幻就是各個投抵資者之間進掠行的上市證趁券的交易買滾賣翠2勻、做市商和兄經紀人的區(qū)趣別：崗兩者市場角題色不同；利碰潤來源不同局；市場流動孟性貢獻不同同3柜、理解中國耍主要交易所顆及其所屬類纏型：上海證弓交所，深圳測證交所，都等是會員制銷4鋼、理解買、雅賣空和加杠史桿對風險和土收益的影響糟買空交易一畢般都是利用殘保證金帳戶噴來進行的。糖當交易者認拐為某種股票恢的價格有上組漲的趨勢時珍，他通過交明納部分保證杜金，向證券泳公司借入資惕金購買該股喂票期貨，買腦入的股票交嗎易者不能拿窯走，它將作具為貨款的抵聚押品，存放凍在證券公司覺。如以后該削股票價格果愁然上漲，他藍又以高價向竹市場拋售股票票，將所得襲的部分款項塵歸還證券公塌司貸款，從掌而結束其買圓空地位。交苗易者通過買陡入和賣出兩術次交易的價樂格差。鑒賣空是指股喇票投資者當顫某種股票價見格看跌時，風便從經紀人獻手中借入該游股票拋出，奴目后該股票司價格果然下饑落時，再從石更低的價格桶買進股票歸乎還經紀人，忽從而賺取中糕間差價。名加杠桿后，枕投資者的收牛益和風險都獵會成倍增加代。漸5備、呼悠理解基金公爬司投資交易峰流程：形成居投資策略；明構建投資組吵合；執(zhí)行交包易指令；績至效評估與組拍合調整；風社險控制舅第三節(jié)、交繪易成本與執(zhí)響行缺口職1親、倉堵理解不同類悔型的交易費御用：充顯性成本：屋傭金，印花蔑稅，過戶費蘇隱性成本：調買賣差價；席市場沖擊；趙對沖費用；拖機會成本芒第十四章、蛋投資風險的吹管理與控制菠第一節(jié)、風顏險的類型挪1警、掌握風險吹的定義和分害類良風險是指未悔來不確定事皇件可能對公母司帶來的影康響。主要有逃商業(yè)風險，球操作風險，第投資風險。浮2完、典可理解投資風肚險的種類：藏市場風險，束流動性風險怨，信用風險原第二節(jié)、投河資風險的測鉛量榴1膜、理解事前磁與事后風險近事前風險用喚來衡量預測背現在和將來吸；事后風險漂用來評價歷廈史表現。扶2就、席濱理解貝塔系暫數的概念和敬計算方法閘貝塔系數是鮮評估證券和不投資組合系閣統(tǒng)性風險的氏指標，反應踐投資對象對暴市場變化的尸敏感度，采季用回歸方法德計算?；?放、理解下行齊風險和最大稼回撤的概念掀和計算方法振下行風險是觸指由于市場喂環(huán)境變化，姿未來價格走平勢有可能低害于基金經理帳或投資者所兄預期的目標紡價位。林最大回撤是斜指從資產最將高價格到最變低價格的損滿失。投資期遞限越長越不核利。流4效、理解風險顆價值夜VaR楚的概念，了拾解常用計算到方法吃風險價值乖VaR擠是指在一定蟻的持有期和仿給定的置信萌水平下，利寄率匯率等市衡場風險要素燒發(fā)生變化時懸可能對某項輕資金頭寸，始資產組合或級投資機構造沉成的興潛在最大損釘失脹。常用的計蹈算方法有：滾參數法，歷廟史模擬法，穿蒙特卡洛法氧。貿第三節(jié)、不過同類型基金則的風險管理下1攏、亭茅理解股票型打基金的風險壽管理：郊通過分散投責資降低個股須投資的非系筋統(tǒng)風險，系候統(tǒng)性風險主理要控制投資矛經理在該系閱統(tǒng)性風險的線暴露是否符陶合投資方針榜的規(guī)定。雜2萍、版控理解混合型飛基金的風險氏管理：主要熟取決于股票營與債券配置詠的比例。者3辜、理解債券脅型基金的風返險管理：通忽過控制投資歪對象減低信沙用風險，通訪過合理配置擋資產降低利村率風險；節(jié)4右、蒸大理解貨幣市飯場基金的風暑險管理：主怨要面臨利率她風險，購買融力風險，信弱用風險和流弊動性風險。再第十五章、蹄基金業(yè)績評輪價柱第一節(jié)、基硬金業(yè)績評價顛概述茫1香、理解投資周業(yè)績評價的領基礎概念：廟基金績效衡并量是對基金中經理投資能杠力的衡量，性其目的在于領將具有超凡闖投資能力的早優(yōu)秀基金經螞理鑒別出來冒。裁嚇基金績效衡猴量對投資者箭、監(jiān)管部門徑以及基金公宇司本身都重砌要的意義。向排第二節(jié)、絕渠對收益與相亂對收益愁1閃、掌握收益候率的計算方急法破期末基金單算位資產凈值市=腐期末基金資娛產凈值武/幻期末基金單臨位總份額武2氣、理解業(yè)績參比較基準概就念與選取方嫂法絕對收益鎮(zhèn)與相對收益嫩的概念僅絕對收益是約指在一定期甚間的收益回爽報；相對收掙益是指相對戒于一定的業(yè)銀績比較基準顏的收益。業(yè)凈績比較基準噸一般選取幾盜個指數的組暫合（如滬深玩指數寒*70%+家中證全債指頁數番*30再）尊3房、理解風險與調整后收益躲的主要指標毒夏普比率；吳特雷諾比率拾；詹森妨α紡；信息比率晴與跟蹤誤差脈。絞第三節(jié)、業(yè)嗓績歸因往1蒸、理解秧Brins蜜on憐歸因方法的刊三個歸因項捧置產配置；鹽行業(yè)選擇與伴證券選擇；黎交叉效應縣2曲、理解全球敏投資業(yè)績標周準遵(GIP言S)去的目的和作撥用遲該標準的作漠用是通過制少定表現報告宮確保投資表棍現結果獲得旁充分的聲明獅和披露。蠻3杏、自維2005付年幸1攏月日起，必葵須采用經每曠日加權現金本流調整后的愉時間加權收濕益率；妥2010即年慎1滋月乖1君日起，必須說在所有出現齡大額對外現洗金流的日子斬對投資組合刺進行實際估驢值。聲4才、廢2006挎年法1奉月甚1代日起，公司未至少每季度撓一次計算組輔合群的收益友，并使用個壓別投資組合輔的收益以資猛產加權計算租。午2010誦年驢1幣月徑1聞日起，必須落至少每月結豆算一次組合鼻群收益，并霸使用個別投譯資組合的收翅益以資產加賺權計算。目第十六章、恨基金的募集鵝、交易與登蛇記慧第一節(jié)、基孟金的募集與將認購有1侍、掌握基金誦募集的概念捉與程序至基金的募集溫是指基金管維理公司根據敞有關規(guī)定向勸中國證監(jiān)會隊提交募集申那請文件，發(fā)值售基金份額風，募集基金餓的行為?；呓鹉技话憧旖涍^：申請親，注冊，發(fā)卻售，基金合愿同生效所4戶個步驟。君2散、基金認購愉的概念：在鋼募集期內購轎買基金份額藏的行為握第二節(jié)、基李金的交易、弱申購和贖回橋1樸、逼湯掌握開放式施基金申購與戰(zhàn)贖回的概念惕投資者在開蝕放式基金合鐵同生效后，瞞申請購買基款金份額的行沾為稱為基金圣申購；基金掌份額持有人志要求基金管肌理人購回所掏持有的開放貧式基金份額撈的行為，叫悔做贖回。黑3套、掌握開放謀式基金申購沒與贖回的費虹用結構郵申購費用：電在申購時收這取（前端收補費），在贖籌回時扣除（暴后端收費方速式）釋贖回費用：梁場外贖回，鐮場內贖回。脾4布、甲思理解巨額贖論回處理：單酷個開放日基容金凈贖回申占請超過基金泊總份額的科10%券時叫巨額贖造回。處理方卸式有兩種（皂接受全額贖擠回，部分延獄期贖回）伍第三節(jié)、基菜金的登記舞1恩、掌握基金頭份額登記的角概念：是指揉基金注冊登膠記機構通過室設立和維護繳基金份額持斃有人名冊，博確認基金份產額持有人持社有份額的事炭實。擔2數、證從掌握登記機桿構職責：鞠（輪1謹）建立并管式理投資者基勒金份額賬戶昨（府2舅）負責基金饅份額登記，絹確認基金交錫易查（坊3鑄）發(fā)放紅利剖（茶4胖）建立并保付管基金投資忽者名冊頌（燃5聰）基金合同棄或者等級代魂理協(xié)議規(guī)定淹的其他職責映3阿、理解登記坑業(yè)務流程夸T我日，投資者捉的申購和贖而回申請信息逮，通過代銷州網點傳到代燈銷總部，總曲部匯總后傳據到注冊登記望機構；兼T+1烏日，注冊登薯記機構根據竹T吐日各代銷機匆構的申請及袖T仔日的基金份尾額凈值統(tǒng)一紡確認處理。盤第十七章、滋基金的投資壞交易與結算油第一節(jié)、基背金參與證券網交易所二級消市場的交易較與清算拘1殃、理解證券俱投資基金場快內證券交易吹市場奸:諷是指在證券觀交易所內，壺按一定時間綠，一定規(guī)則假集中買賣已賺發(fā)行證券形肌成的市場。位2涌、理解證券爺投資基金場悟內證券結算饞機構：是指賠為證券交易米提供集中登州記，村官預酒結算服務，棗不以盈利為邁目的的法人侄，經國務院灣證監(jiān)會批準街設立。學3苗、理解證券券投資基金場臉內交易涉及泛的主要費用瓦項目：傭金洗，過戶費，除經手費，證膛管費，印花慎稅。腥場內證券交盒易收費標準既：勢傭金不高于核交易額虎3感‰意，不低于監(jiān)漠管費和手續(xù)哄費；到基金交易目干前不收過戶飽費；快2008寨年裳9殊月示19外日起，印花物稅只對出讓志方按照閑1泉‰紛征收，受讓南方不收。交4核、理解場內蛋證券交易特聾別規(guī)定及事求項甜大宗交易，維固定收益證倒券綜合電子礎平臺；回轉鎮(zhèn)交易；開盤俊價和收盤價襯；除權與除桌息。格5妖、掌握場內箱證券交易清碧算與交收的汽原則筍（濱1齡）凈額清算茄原則；丈（濁2護）共同對手冊方制度；肯（李3止）貨銀對付律原則；問（櫻4黑）分級結算踩原則越第二節(jié)、銀禮行間債券市異場交易與結諸算促1贊、理解銀行脫間債券市場河的交易制度起（粗1菠）公開市場賴一級交易制狐度婚（列2欄）做市商制漆度；周（世3哥）結算代理乞制度名2方、理解銀行濟間市場的交哨易品種和類倡型衰銀行間市場鉛的交易品種鄰品種：債券念；回購；遠斥期交易。舉銀行間市場鼓的交易類型甜：詢價方式息，自主談判潔，主筆成交筐，訂立書面箏合同炊4糧、掌握銀行賄間債券結算劉類型和方式哲銀行間債券匪結算類型：奏全額結算與賞凈額結算；爛實時處理交李收和批量處把理交收暑銀行間債券錘結算方式：赤純券過戶；增見劵付款；逐見款付劵；句劵款對付銀5捆、理解銀行較間債券結算反業(yè)務類型嗓分銷業(yè)務；蘆現劵業(yè)務；椒質押式回購蘆；買斷式回破購；債券遠衰期交易；債材券借貸婆第三節(jié)、海環(huán)外證券市場長投資的交易膜與結算萬1乖、店蹈理解多QDII激開展境外投道資業(yè)務的交均易與結算情判況趙合格境內機各構投資者陳QDII顛開展境外證播券投資業(yè)務痛，應當有境序內資產托管式機構負責資耽產托管業(yè)務商，可以委托裹境外證券服曬務機構代理據買賣證券。己中國證監(jiān)會旬和國家外匯程管理局對境送內和境外證粘券投資實施傭管理。夜第十八章、酬基金估值、涉費用與會計大核算童第一節(jié)、基針金資產估值應1突、掌握基金超資產估值的認概念：是指棋通過對基金訊擁有的全部香資產和負債茶按一定原則匪和方法進行劫估算，進而濤確定基金資短產公允價值啄的過程?；鹳Y產總值母是基金全部偵資產的總和策。飾基金資產寸—脆基金負債章=阿基金資產凈籍值具基金份額凈凱值霉=筑基金資產凈睡值個/籌基金總份額膊基金份額凈聲值是計算投幟資者申購趕/部贖回基金份鳴額的基礎，繳也是評價基猶金投資業(yè)績奇的基礎指標劑之一。佩2犁、掌握基金痰資產估值的膊法律依據壤《證券投資滋基金法》第卻20極條和懶37鵝條明確規(guī)定如：基金公司跡應當履行計仔算并公告基碗金資產凈值使的責任，確磚定基金份額通申購，贖回糾價格；托管閥人應當履行槐復核審查責胡任。跑《基金合同慌的內容和格吸式》規(guī)定：憶基金合同應找當列明基金槐資產估值事票項。衛(wèi)《關于進一憂步規(guī)范證券章投資基金估鋒值業(yè)務的意佩見》要求：握基金管理公歌司應道訂立餐健全有效的揚估值政策和救秩序。況3檢、理解基金輪資產估值的吃責任人：基練金管理人帳4剃、理解基金壁資產估值的粱估值程序巨（杠1腐）基金份額周凈值按照每死個開放日閉板市后，基金宴凈值眉/棍當日基金份謎額來計算；看（晝2詳）日常估值欲由基金管理木人進行，每妖個交易日估拐值后發(fā)給基皇金托管人；鋼（帥3賠）基金托管膛人按照估值疤方法時間進面行復核，再嶄回給基金管敏理人，由基瓜金管理人對枯外公布。杠5稼、基金資產詢估值基本原遲則貧（落1座）對活躍市耐場的投資品曲種，估值日尸有市價的，號采用市價確塑定公允價值叛；迷（澤2夠）對活躍市飯場的投資品徐種，估值日托沒有市價且地最近交易日副發(fā)生重大變裂化影響價格懸的，應參考熱類似品種調挺整確定；、灘（隊3洗）不存在活桶躍市場的投牙資品種，采抽用市場參與爪者普遍認同洲的技術確定毒；唯（縮4泳）上述原則晶不能客觀反肝映的，基金節(jié)公司應與托筐管人商定估逢值。島6累、絹擺理解具體投叫資品種的估島值方法齊（籠1粱）交易所上疫市交易品種高的估值：交款易所上市的稀有價證券按咬照估值日的您掛牌市價估半值；上市的堤債券按照第發(fā)三方估值機梳構提供的當毛日估值凈價鳴估值；可轉禾換債券按收懸盤價估值；退股指期貨按萄照當日結算五價估值；對概不存在活躍蹤市場的有價球證券，采用谷估值技術估館值；私募債頸券按照成本頁價估值。毛（半2搖）交易所發(fā)駕行未上市品遲種的估值：繪首次發(fā)行未墻上市的，采低用估值技術猜估值；送股緣增股配發(fā)股綁等發(fā)行未上旁市股票，按干上市的同一慕股票估值。欠（距3珠）交易所停帝止交易等非扛流通品種的錢估值砍（劫4蝴）全國銀行慘間債券市場拔交易債券的伐估值：采用之第三方估值殿機構數據技7擴、基金暫停季估值的情形氏（扎1橫）交易所法葡定節(jié)假日或德其他原因暫釣停營業(yè)；匠（機2處）不可抗力鳴原因導致無搖法準確評估驟時；羞（級3挑）占基金相值當比例的投吵資品種估值或都出現重大筋轉變時；滔（卵4袖）基金管理盡人認為屬于瞎緊急事故的召任何情況；跑（追5醬）中國證監(jiān)銳會和基金合拉同認定的其裕他情況。珍第二節(jié)、基舉金費用術1框、掌握基金付管理費、托攔管費及銷售觸服務費的計玉提標準及計付提方式辱基金管理費遲計提標準：藍基金管理費僻率通常與基羊金規(guī)模成反鴿比，與風險闖成正比。規(guī)欠模越大管理律費月底；風君險越高管理創(chuàng)費越高。衍每生工具基金久的管理費最領高。目前我但國股票基金植管理費事1.5%??；債券類基凝金管理費低奮于罩1%散；貨幣市場醋基金管理費妻不高于唯0.33%洪。鄉(xiāng)基金托管費保：跟規(guī)模和移基金類型有緩關，基金規(guī)園模越大托管桐費越低。我損國開放式基息金托管費低昆于牢0.25%明，封閉式基凍金托管費領0.25%聾。答計提方法：惱按照前一日假基金資產凈除值的一定比附例逐日計提轟，按月支付順。梁計算公式：轉每日費用頃=放前一天資產升凈值番*殊年費率醬/渣當年實際天降數澇第三節(jié)、基缸金會計核算堂1候、理解基金決會計核算的污特點擁以證券投資么基金為姐會計結算主網體；會計分脊期限核算均已到勿日；資產曲會計分類。控2匹、基金會計上結算主要內桃容?。ò?念）證券和衍新生工具交易刪結算；（散2綿）權益核算達（波3置）利息和溢質價核算?。▋?yōu)4拳）費用核算蛾；（富5紡）基金申購玉與贖回核算呼；（修6束）估值核算芽；（塊7表）利潤核算傲（億8趕）基金財務御會計報告；魔（窄9灘）基金會計補核算的復核薯第四節(jié)、基銀金財務會計個報告分析沸1遙、理解基金虜財務報告分板析的主要內臨容管（性1司）基金持倉蓮結構分析（爸2拔）基金盈利脖能力和分紅纏能力分析靜（您3毫）基金收入鵝情況分析（安4梢）基金費用音情況（僻5將）基金份額諷變動分析邊第十九章、蒙基金的利潤褲分配與稅收筋第一節(jié)、基布金利潤及利飯潤分配越1秀、掌握基金狠利潤來源及努相關財務指浪標的主要內謎容豈基金利潤來遮源：利息收濱入；投資收各益；其他收山入；公允價價值變動損益附基金利潤相鋤關財務指標章：本期利潤拜；本期已實米現收益；期鍛末可供分配葛利潤；未分撥配利潤謹2御、掌握利潤吉分配對基金鉤份額凈值的鉆影響皺基金利潤分識配會導致基友金份額凈值獅的下降，但姓對投資者的惕收益沒有實否際影響。具3限、誼濱理解解基金鋪分紅的不同鍬方式：現金頌分紅；分紅盾再投資轉為浩基金份額?；?體、貨幣市場掌基金利潤分轟配的特殊規(guī)踢定：痕《貨幣市場子基金管理暫飛行規(guī)定》第鈴9鐘條：對于每染日按照面值余進行報價的形貨幣市場基喜金，可以在覽基金合同中爬將收益分配委的方式約定悄為紅利再投藏資，并應當凳每日進行收爐益分配。撥《關于貨幣此市場投資基涉金投資等相橡關問題的通彼知》規(guī)定：正當日申購的逗基金份額自舍下一工作日三起享受基金帆的分配權益然，當日贖回促的基金份額層子下一工作賊日起不再享吐有基金分配修權益。圍第二節(jié)、基絡金稅收害1搏、理解投資拾者投資基金鋒涉及的稅收灣項目周投資者自身呢投資活動產社生的稅收：稠營業(yè)稅，印伙花稅，所得遭稅件投資者買賣稻基金產生的忙稅收：機構觀投資者（營柳業(yè)稅，印花健稅，所得稅泥）；個人投酒資者（印花證稅，所得稅攏）鞠第二十章、晴基金的信息莫披露紐第一節(jié)、基椒金信息披露狀概述場1賀、掌握基金街信息披露的代作用違（關1羅）有利于投管資者的價值弄判斷奪（基2骨）有利于防瓶止利益沖突懷和利益輸送玉（秤3裂）有利于提炮高證券市場笑的效率苦（劈4寶）能有效防評止信息濫用畢2慢、基金信息尋披露的原則挽內容披露應要遵循的原則義：真實性，我準確性，完叫整性，及時哭性，公平性粒披露形式應末遵循的原則石：規(guī)范性，峰容易理解性路；易得性。敲第二節(jié)、基狗金主要當事閉人的信息披束露義務敏1篩、理解基金英管理人信息她披露的主要鴉內容：大（風1襖）向證監(jiān)會腔提交募集申俗請材料；巖（拜2吉）基金合同滿生效次日在卸指定報刊登址載生效公告版；弱（參3姥）開放式基雄金合同生效陡后每幻6只個月結束之犧日起世45糞日內，更新導的招募說明鮮書公告，公畝告的勢15撲日前報送證江監(jiān)會宣（落4站）擬上市的殼要提交上市舍公告書和材籍料，上市前揭3聰個工作日公嶺告換（震5距）每周公告肥1岸次封閉式基生金的資產凈個值和份額凈約值；穿2縮、繭傭理解基金托蹲管人信息披續(xù)露的主要內宗容：與基金寫托管業(yè)務相混關的事項，俊如合同，托萬管協(xié)議，托恢管報告，召浴集基金份額功持有人大會圣提前月30征天公告虜第三節(jié)、基槽金募集信息地披露清1汗、理解基金欲合同應包含族的重要內容襖；基金投資陜運作安排和膝基金份額發(fā)激售安排；特適別約定事項斑2泥、托管協(xié)議唯重要信息：罷基金管理人玩和基金托管須人之間的相波互監(jiān)督核查贊；協(xié)議當事司人權責約定迫中事關持有抖人權益的事略項。水3騎、理解招募御說明書的重篩要內容：基遭金運作方式閥；從基金資萌產中列支的兄費用種類，劑計提標準和只方式；基金晌份額的發(fā)售蛋，交易，申伴購贖回約定懲，特別是買當賣基金費用絨的條款；基縮金投資目標祝，范圍，策刃略，業(yè)績比卻較基準，風對險收益特征脊，投資限制竿等濤第四節(jié)、基氣金運作信息簽披露躁1配、掌握基金舉凈值公告的寶種類：普通演基金凈值公膠告；貨幣市撞場基金收益瑞公告和偏離習度公告慧2慮、基金凈值掌公告披露時叮效性要求：徐封閉式基金詳每周披露義1解次資產凈值獅和份額凈值俯；開放式基靠金在放開申微購和贖回前黨，每周愛1棋次，放開申講購贖回后，前披露每個開好放日的份額緩凈值和份額奮累計凈值。緞3錦、理解貨幣餃市場基金信積息披露的特乎殊規(guī)定：貨逆幣市場基金乖不像其他基江金那樣披露杠份額凈值，晃而是披露收康益公告。勾4四、理解基金丸定期公告的抓相關規(guī)定脖季度報告：耀季度結束看15兩日內管半年報告：吸上半年結束仿起設60比內憤年度報告：芒每年結束起畢90話日內尸5職、理解基金請上市交易公伍告書：需要門披露上市公倚告書的基金漁品種主要有?。悍忾]式基拳金，上市開凳放式基金，躬交易性開放蒜式指數基金小，分級基金迷子份額。每基金上市交鬧易公告書主芳要披露：基提金概況；基妖金募集槍口荒；上市交易捏安排；持有慣人戶數；持班有人結構及正前叫10而名持有人；關主要當事人僵介紹；基金鏈合同摘要；促基金財務狀炒況；基金投尼資組合報告巾；重大事件只揭示。劫6扎、基金臨時胞信息披露的另相關規(guī)定子（傲1此）信息披露旦所采用的亦“奔重大性刊”愉有兩種標準趴：俱雞影響投資者然決策標準；知影響證券市迎場價格標準鄙（賣2暗）基金臨時拆報告的披露部韻（欣3賀）基金澄清援公告的披露紡第二十一章災、基金客戶萄和銷售機構位第一節(jié)、基饅金投資人的呀分類朽1簡、理解基金避投資人類型熱：個人投資鮮者，機構投練資者男2悅、目標客戶班尋找原則：流易入，可測糕，成長，識西別，利潤紛3秒、找客戶方捐法：緣故，坑轉介紹，陌才生拜訪樣第二節(jié)、基寇金銷售機構矩及分類針1準、掌握基金漸銷售機構的乳主要類型：帥直銷和代銷忍2之、存顯掌握基金銷煤售機構準入懇條件待（員1蔽）具有健全喂的治理結構纏，完善的制克度賣（狡2微）財務狀況裹良好，運作優(yōu)規(guī)范穩(wěn)定乒（娃3養(yǎng)）有與業(yè)務扯相適應的營葛業(yè)場所，安投全設施措施奔（重4禽）安全高效壁的發(fā)售贖回如等技術系統(tǒng)者和設施豬（察5州）制定完善乏的資金結算米流程；唐（隙6悅）有評價風杠險的方法和走體系糠（抱7雞）完善的業(yè)觀務流程，職畫業(yè)操守，應始急措施等管何理制度軋（概8繞）反洗錢內肉部控制制度猛（居9糊）中國證監(jiān)偽會規(guī)定的其竟他條件旗3則、掌握基金粒銷售機構職母責規(guī)范借（耗1章）簽訂銷售罰協(xié)議，明確切權力義務符（線2耕）基金管理刊人制定業(yè)務碰規(guī)則并實施荷（便3搏）建立相關涌制度肯（關4惠）禁止提前瘡發(fā)行道（壇5嚷）嚴格賬戶騙管理某（鄰6貍）基金銷售住機構反洗錢庭第三節(jié)、基均金銷售機構愁的銷售方式牲掌握基金市冊場營銷的特蠢殊性：揉規(guī)范性；服鐵務性；專業(yè)摘性；持續(xù)性盆；適用性。赴第二十二章樣、基金銷售惹行為規(guī)范及營信息管理屬第一節(jié)、基銜金銷售機構陜人員行為規(guī)伯范寧1殼、觀鴿理解基金銷舌售人員的資腿格管理、人趨員管理和培祝訓：取得中癥國基金協(xié)會某認可的從業(yè)橋資格，并由步所在機構進殼行職業(yè)注冊壽登記。細2介、強避掌握基金銷合售人員行為補規(guī)范話銷售人員基議本行為規(guī)范惠：出示資格族證明；征得泊投資者同意款；公平對待沿投資者；所他宣傳的符合漁監(jiān)管規(guī)定；醒宣傳資料為橋基金公司統(tǒng)歐一制作的資后料；提示投俱資者風險。嘩為客戶開辦栗手續(xù)時，要孩遵守：有效法識別投資者宇身份；告知虜“晃投資者需知若“