建立有效的銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)本研究由國家自然科學(xué)基金(No.70071045)、北京金高科技研究院贊助劉榕俊1、陶鑠1、楊曉光11中國科學(xué)院管理、決策與信息系統(tǒng)開放研究實驗室北京100080陳斌22中國銀行風(fēng)險管理部北京1000818摘要利用內(nèi)部評級進行信用風(fēng)險管理是當前銀行風(fēng)險控制的發(fā)展趨勢。本文綜述了建立內(nèi)部評級系統(tǒng)的原則和方法，同時結(jié)合我國實際，分析在我國銀行界建立內(nèi)部評級系統(tǒng)面臨的問題，并提出相應(yīng)的政策建議。關(guān)鍵詞內(nèi)部信用評級評級原則評級方法1引言九十年代以來，隨著全球經(jīng)濟的一體化和國際金融市場的膨脹，金融行業(yè)發(fā)生了一些革命性的變化。在金融自由化的旗幟下，各國金融監(jiān)管當局紛紛放松管制允許混業(yè)經(jīng)營，形成了萬馬奔騰的競爭局面。金融交易的急劇膨脹、新的金融工具的不斷出現(xiàn)、以及衍生工具的大量使用、金融產(chǎn)品的市場價格（尤其是利率、匯率）波動的加劇，使得金融市場越來越復(fù)雜，金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險越來越大，其中最引人注目的是信用風(fēng)險在金融風(fēng)險中比重增大。世界銀行的一份報告指出，信用風(fēng)險成為銀行破產(chǎn)的主要原因。因此，商業(yè)銀行越來越重視信用風(fēng)險的控制和管理，許多國際化大銀行自行研究和開發(fā)了新的信用風(fēng)險管理技術(shù)。銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)是信用風(fēng)險管理中發(fā)展最快，應(yīng)用最廣泛的技術(shù)。2001年1月16日，巴塞爾委員公布了最新的資本協(xié)議草案，其中最重要的內(nèi)容就是允許銀行使用內(nèi)部評級作為確定資本金權(quán)重的基礎(chǔ)，并給出了統(tǒng)一的計算資本金的公式。這一舉措無疑將極大地激勵銀行提高自身的風(fēng)險管理水平。新協(xié)議將于2004年正式生效，建立銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)是大勢所趨。然而，我國目前還沒有真正建立科學(xué)的銀行內(nèi)部信用評價體系，沒有形成一個以內(nèi)部信用評級為基礎(chǔ)的管理模式，這無疑在國際化競爭中處于不利地位。因此，建立有效的銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)是我國銀行風(fēng)險管理應(yīng)著重進行的基礎(chǔ)性工作。信用風(fēng)險是因客戶違約或客戶信用等級下降而引起可能損失的風(fēng)險，由違約風(fēng)險、頭寸風(fēng)險和清償風(fēng)險三部分組成。銀行開展業(yè)務(wù)是基于信用的存在。銀行發(fā)放貸款時，和客戶約定到期還本利息，但如果客戶沒有履行約定則會對銀行造成損失，這即違約風(fēng)險。違約風(fēng)險一般用違約概率PD（probabilityofdefault）度量。頭寸風(fēng)險是指暴露在信用風(fēng)險下頭寸大小的不確定性。未來的收入、支出比較確定時，頭寸風(fēng)險小，如分期抵押貸款。信用證、衍生產(chǎn)品等未來頭寸很不確定的，頭寸風(fēng)險大。頭寸風(fēng)險通常用違約風(fēng)險暴露EAD（exposureatdefault）衡量。當客戶違約時，銀行有可能從客戶或第三方追回賠償，這主要取決于抵押、擔保等狀況，如果清償率（recoveryrate）不足以彌補銀行的風(fēng)險暴露，就會造成特定違約損失LGD（lossgivendefault）。信用風(fēng)險是上述三種風(fēng)險的綜合，信用風(fēng)險損失量也可由上述三方面衡量。銀行內(nèi)部信用評級的目的是量化地評價客戶的信用風(fēng)險水平，它是運用一定的方法對借款人如期還本付息能力和意愿進行綜合評價，并用簡單的評級符號表示信用風(fēng)險的相對大小。信用風(fēng)險處理的難點在于難以精確地量化。信用評級事實上對信用風(fēng)險作了一定的量化，并且為更進一步的量化奠定基礎(chǔ)，為銀行對客戶授信和信貸資產(chǎn)定價提供依據(jù)，使資產(chǎn)狀況變得明晰。如果信用評級是準確的，則能在此基礎(chǔ)上進行有效的信用分析和資產(chǎn)管理，使得銀行在科學(xué)分析的基礎(chǔ)上為可能的風(fēng)險損失提供足夠的但又不浪費的資本金，提高銀行運作效率、增加利潤，并且在遭受損失時仍保持較高的財務(wù)靈活性。這對銀行來說有重大意義。本文對銀行內(nèi)部信用風(fēng)險評級的原則、方法等方面進行綜述，同時結(jié)合我國實際，分析在我國銀行界建立內(nèi)部評級系統(tǒng)面臨的問題，并提出相應(yīng)的政策建議。小銀行內(nèi)部信敵用評級的原箭則傍一個有效的專銀行內(nèi)部信撐用評級體系晝應(yīng)該是客觀既地、科學(xué)地所、全面地反懂映客戶的信忙用情況。信代用等級的確色定應(yīng)采取定練性和定量相萍結(jié)合的方法藍。信用評級撲系統(tǒng)應(yīng)包括尊以下基本要死素。鏡1．評級的冤對象（層次爽性）：信用稿評級可分為帝對債務(wù)人（悶O念bligo來r謊）和對其對批應(yīng)的信用工溫具（各facil術(shù)ity紫）兩方面的糕評估。一個闊合理，有效碑的并銀行內(nèi)部信肯用評級系統(tǒng)帳應(yīng)同時對這拘兩方面評級恥，即信用評走級可分為兩量層嬌①牲對債務(wù)人綜豆合財務(wù)狀況捕和償還非特讓定債務(wù)能力咐的綜合評估搬。蜂②租對信用工具染的具體特點致如抵押，擔嶼保、優(yōu)先級拌別、受保障瞧程度的考察區(qū)。在第一層役可以確定債耀務(wù)人的違約豬概率PD，經(jīng)在第二層可遣以確定損失賣發(fā)生時的一秀些參數(shù)，如健清償率，這撲是在債務(wù)人四評級基礎(chǔ)上士進行的。債猶務(wù)人可以有臘不同的債項伯，這些債項唱的級別有可今能各不相同鹽。扛2．評級目強的：通常不模同的評級目渠的得出的評法級結(jié)果不一攤樣，如評級宰時可以有兩墾種考慮雀①臣考慮目前情焰況瘡②糧考慮在整個摔信用持續(xù)期懂的總體情況受。這決定于匆不同的評級獄目的。筑當評級主要喚為是否放貸?；蛲顿Y提供樂決策支持時頓，要求從整燕個信用持續(xù)醉期考慮其信米用狀況，評雷級以信用持賊續(xù)期的最差剖情況為準。反信用評級在封持有期內(nèi)不面再變化，除鋪非發(fā)生較大眾的有長期影保響的變化。全當評級主要胸為分配資本增金、貸后管速理時，考慮殊目前情況的針方法更合適臺。信用分析荒區(qū)間通常為讓1年，針對任債務(wù)人當前罪狀況和1年茅之內(nèi)的變化不情況進行信勁用評級，這招樣對銀行貸述后的信用風(fēng)害險管理有效乏。通常的信創(chuàng)用風(fēng)險計量儉模型常采用好這種評級結(jié)窩果作為模型絹的參數(shù)輸入乖。雖然不同涼的銀行對信灣用評級的考滿慮各不一樣眉，但信用評燦級的一個最?；镜囊竺凼菓?yīng)能反映稿債務(wù)人的財歪務(wù)狀況、企辣業(yè)的運作表瞞現(xiàn)狀況和承貢受非預(yù)期的潛不利因素影偉響的能力。腎3．信用級雷別的科學(xué)設(shè)初置：信用評雅級的結(jié)果是攀得到一個字曉母或數(shù)字的豆符號。我們蓮依據(jù)這些符械號來對信用養(yǎng)風(fēng)險作量化坡分析，一個紫有效準銀行內(nèi)部信陷用評級系統(tǒng)公對信用級別肅的設(shè)置有兩六方面的要求旱。一方面是羞這些符號能奏合理按風(fēng)險溫特征的不同圖區(qū)分各債務(wù)葵人及信用工申具，評級符芝號的數(shù)量應(yīng)嫌滿足對信用料風(fēng)險充分區(qū)腰分前提下盡胳可能的少，順評級細分有堪利于更準確織的分析信用乏風(fēng)險，但相塑應(yīng)的操作成禍本也會更大良。不同的銀橋行面對的客語戶，開展的止業(yè)務(wù)各不一蛇樣，評級符們號數(shù)量也各績不相同，但顏其設(shè)置必須差結(jié)合實際，屬一般從幾個蛇到幾十個不珠等。叮另一方面，圍由評級符號仰應(yīng)能得到更牲多的信息。賞評級結(jié)果只刊是一個符號漲，本身只有鼻排列順序的晌區(qū)別，必須渠將每一評級綠分類同違約晉概率等風(fēng)險害特征聯(lián)系起音來，這背后粗是基于對數(shù)擔據(jù)的統(tǒng)計分們析。與信用羨級別聯(lián)系的釋統(tǒng)計分析主世要有2個方盈面。躺①怖違約率：這臘包括每一信釣用等級債務(wù)凍人違約概率廣的平均值和聚標準差。各逼個不同信用構(gòu)級別一個最摘主要的區(qū)別分就是債務(wù)人浴違約可能性風(fēng)的大小?？傝T體而言，信旱用級別最低寧的債務(wù)人違禿約概率必然伯是最大。圈②獄信用轉(zhuǎn)移矩龍陣：信用轉(zhuǎn)盲移矩陣反映崇的是各信用咸級別資信變室動的情況。從債務(wù)人信用間級別不是一膀成不變的，漫而是隨各種辦條件變化而炸變化。由于所信用評級一旱般是離散的完，債務(wù)人信浙用級別的變速化對于銀行曾來說是很重膨要的信息，助在許多信用婆風(fēng)險計量方映法中，信用另轉(zhuǎn)移矩陣是妥相當重要的沃輸入?yún)?shù)，速如JP敏Morga篩n識銀行的免Credi射t在M即etric媽s洋中，統(tǒng)計歷荷史各信用級消別的變動情斥況，并用過棒去每一級別艷變化的信息撫來估計未來膨每一個級別網(wǎng)轉(zhuǎn)移到其它純級別的概率蘭。番值得注意的評是，信用轉(zhuǎn)憂移矩陣的統(tǒng)士計最好能將敘不同帳齡（櫻信用開始至哥分析期的時潮間）信用工蘇具分開統(tǒng)計球。新發(fā)行的護信用工具和渡持續(xù)很久的難信用工具即饞使用處于同討一級別，其院轉(zhuǎn)移的概率燃往往不同，獸分開統(tǒng)計有宋利于更好地涂度量信用風(fēng)氣險。怒4．評級考匠慮的因素：望影響債務(wù)償剝還的因素是隙多方面的，舉信用評級應(yīng)抱綜合考慮有級關(guān)的因素。貝下面是一些僻基本的，應(yīng)丸考慮的影響齡因素。具體挽的分析方法亞、考慮角度色在不同的銀超行都會不一廣樣，但評級賣的結(jié)果應(yīng)能掠較好的反映厲這些方面的搜情況。季（1）財務(wù)值狀況：這是抖衡量企業(yè)信萌用狀況最重稿要的因素。白企業(yè)如發(fā)生燕信用困難通嫂常都會在其酷財務(wù)狀況上返表現(xiàn)，因此延信用評級時除應(yīng)著重考慮范財務(wù)狀況。害企業(yè)的財務(wù)沸指標非常之伴多，通常將斑它們分類考盡慮。比如可笛按如下四個扶方面考慮熟①包盈利性指標戚，如銷售利裹潤率，資產(chǎn)惑報酬率；潮②刻流動性比率錢，如流動比晉率，速動比含率；腹③赤營運效率比棚率，如存貨底周轉(zhuǎn)率，應(yīng)巡收帳款周轉(zhuǎn)獨率；暴④舊負債比率（六財務(wù)杠桿比嗚率），如資籠產(chǎn)負債率，卻長期負債率塌。藍銀行在分析洋債務(wù)人的財須務(wù)報表時，伶還應(yīng)當注意密財務(wù)數(shù)據(jù)是勤否真實可信級。因為存在震統(tǒng)計上的失堂誤或債務(wù)人按虛填的可能辣。一般的，渠經(jīng)過會計師熄事務(wù)所審計嚇的財務(wù)報表深比一般的財芬務(wù)報表要可啞信得多。脾（2）行業(yè)度：行業(yè)分析灑在以定性為佩主的評級中閃較為重要。盈不同的行業(yè)耍發(fā)展前景、根生產(chǎn)經(jīng)營周自期、競爭狀瀉況，市場結(jié)踢構(gòu)，受相同鴨風(fēng)險因素的膠影響程度等擾各不相同，虹處于衰退的疤行業(yè)并且在闊行業(yè)中不是欠處于領(lǐng)先地慰位的債務(wù)人繳與處在于上選升行業(yè)中并猛且在行業(yè)中申有較大競爭唱力的債務(wù)人印的相比，既千使其它方面雞條件都差不脊多，風(fēng)險狀廊況是很不相齒同的。債務(wù)艦人的財務(wù)指心標等需要用村相應(yīng)的行業(yè)末標準調(diào)整才誘會使不同行務(wù)業(yè)信用評級菜具有可比性武。勺（3）企業(yè)格的管理水平帝，包括企業(yè)黃管理層的學(xué)爆歷，背景，注管理風(fēng)格。喜（4）特殊無事件的影響散，如有關(guān)的便法律，國家蒜政策的變化梢，企業(yè)非預(yù)劃期的重大變訴化。頑（5）其他聞因素。帖5．評級的默審核和調(diào)整鉤：信用評級煎可能會因主呼觀因素、客愈觀數(shù)據(jù)等錯啟誤而失真，臂也可能經(jīng)常凳隨各種條件集的變化而變此化。因此需戀要對評級結(jié)欄果進行定期渠和不定期的熄檢查，及時厲調(diào)整評級結(jié)決果。一般至狹少每年對評助級審核一次炸，審核的次應(yīng)數(shù)應(yīng)與受評辮對象的風(fēng)險號程度聯(lián)系。疊對有問題債艷務(wù)人進行經(jīng)慶常性監(jiān)督，偏對風(fēng)險很小障的貸款則可寇適當減少審雜核次數(shù)。銀吊行在審核時池可以利用受抄評對象的外立部評級和資餓信信息，一貫方面可減少杯成本，另一射方面也增加肌了評級的客鈔觀性、靈活智性。真值得注意的部是，債務(wù)人腰的財務(wù)狀況侮、經(jīng)營條件位處于經(jīng)常的政變動之中，窄評級調(diào)整前里應(yīng)慎重分析應(yīng)，對債務(wù)人泛因財政年度染、銷售淡旺掘季等變動導(dǎo)對致的變化不擾應(yīng)變動其信揀用評級，只灰有債務(wù)人經(jīng)裂營基本面的服變化，財務(wù)地和產(chǎn)銷大的樓結(jié)構(gòu)性變化凈才反映到評忍級結(jié)果的變逗化中。若3信用評從級方法趴在銀行內(nèi)部報信用評級系南統(tǒng)中，科學(xué)爽合理的評級拳方法至關(guān)重之要，因為它匙直接得到評沿級的結(jié)果，過并且在很大藝程度上決定錄評級結(jié)果的貞有效性。信鉆用評級的目吊的是使得到掏的各信用級戶別能有效的兼甄別和反映強信用風(fēng)險，護以此作為銀菊行信用風(fēng)險航管理的基礎(chǔ)訓(xùn)。知道了某誕一客戶的信冤用級別，就儲能知道其違湖約可能性的租大小和發(fā)生綿違約后的損蘆失程度。站信用評級的際方法就是如薯何由各種信丑息來確定信任用級別的手邊段。銀行用秒來評定債務(wù)貸人信用狀況深的信息主要網(wǎng)有如下三個逢方面：第一那，財務(wù)報表扯以及其它可扛以定量化的江某些管理方緊面的信息；隊第二，對于番上市公司而她言可以利用豐其公開發(fā)行延的股票和債泉券的市場價忘格信息；第虎三，客戶經(jīng)恭理（信貸員貧）通過對企尸業(yè)的深入了放解、基于自尺己的經(jīng)驗對斃企業(yè)的信用撇狀況做出的莫評價。由于副前面兩種信冠息是可以定信量化的，通附過對這些信冰息進行統(tǒng)計拿和經(jīng)濟理論煎上的分析，測可以建立如腎下兩大類模領(lǐng)型，作為對趟企業(yè)信用評顯級的標準。費(1)擇基于財務(wù)指嗓標的模型亦財務(wù)指標表漏示企業(yè)過去透的經(jīng)營信息寇，是傳統(tǒng)上排進行企業(yè)信資用分析的基判礎(chǔ)。格Altma壇n1968淹年開拓性地共利用多元統(tǒng)疏計上的判別棵分析（畫Discr府imina體ntAn斷alysi恩s饞）建立了財墾務(wù)比例和企伶業(yè)違約率之米間的關(guān)系忽——適Z-sco叨re模型椅[1]件。在這以后豪學(xué)術(shù)界和實張業(yè)界在篇Altma勝n說工作的基礎(chǔ)當上建立了很珍多統(tǒng)計模型察，如涼Altma震n拘自己對Z-浙score萍的修正冶Zeta蒙模型、糕Moody命的姿RiskC聲alc溜、嫁S&P給的基于神經(jīng)騙元網(wǎng)絡(luò)分析隆的聰RiskM俊odel苦等等。基于舍財務(wù)指標的幼模型雖然很莫多，但是基盞本思想都是平先選擇對違英約率最有解范釋性的財務(wù)素比例，然后指通過統(tǒng)計分講析建立這些擴指標和違約兼率的關(guān)系。古我們認為，授建立一個基噸于財務(wù)指標蝶的模型必須禮經(jīng)過如下三促步。五第一步、指參標篩選。根嬸據(jù)蝶Moody后的實證研究鴉[婆3犯]湊，對于基于析財務(wù)指標的廣違約率模型拘而言指標的礎(chǔ)選取甚至比糟模型的形式巾更為重要，思事實上戴Altma病n毀的躁Z-sco使re閑模型的核心裂也就在于找恢出一組財務(wù)剛變量，使得黑組與組（破女產(chǎn)企業(yè)和非花破產(chǎn)企業(yè)）避之間的方差曾最大而組內(nèi)反的方差最小能（多元統(tǒng)計洽上的像Fishe宋r恥判別法則）夢。顆Moody企提供了如下槳直觀的選取握法則，先將費私有企業(yè)的瞧財務(wù)指標分宗為贏利能力宿、財務(wù)杠桿外、經(jīng)營效率略等8類，在扇每一類里挑殊選對違約最趁有解釋力的崇財務(wù)指標。趣對于如何選仰取這些財務(wù)齡指標，穆迪帖給出了兩個規(guī)主要的指導(dǎo)口性原則：（茫1）條件單蛾調(diào)性。單調(diào)枝性指對違約饑率有較好解姿釋力的財務(wù)烘指標應(yīng)是那做些在其變動慣范圍內(nèi)與對堪應(yīng)的違約率肅始終保持單靈調(diào)，或單調(diào)涂上升，或單晌調(diào)下降。條曠件性指與違夢約率單調(diào)關(guān)檔系的獨立性公，這種單調(diào)碗性不受其他康因素影響。曉（2）陡峭晶性。陡峭性驟指財務(wù)指標歷與對應(yīng)的違夾約率的關(guān)系絲圖形越陡峭婆越好。如果臟違約率隨著說某一財務(wù)指喇標的變化而城迅速變化，踢則這個財務(wù)污指標的解釋撕力越強?？系诙?，建對立財務(wù)比例辛與違約率的拼模型。正如坐Moody奏所指出的寄“余財務(wù)指標與句企業(yè)違約的催概率就像駕濫車時車速與棋發(fā)生車禍的許概率的關(guān)系然，它們是非地線性的緊密亦聯(lián)系在一起斜。幕”冠模型的任務(wù)叉就在于逼近漿和刻畫這種偶非線性。常燕用模型形式需有區(qū)Altam唱an遺的多元判別迫分析模型（據(jù)M棗ultiv站ariat梅e蘭D旋iscri凈minan賓t煌A每nalys呼is落）、Log迅it模型、疾P眉robit品模型等。上簡述這些經(jīng)典鳥的統(tǒng)計模型唱是在多元正案態(tài)假設(shè)下建技立的，而財訴務(wù)比例通常際并不服從多鹽元正態(tài)假設(shè)抄，很多文獻滴嘗試利用其澆它的統(tǒng)計方慚法建立模型葬。如劉Moody晨的愛RiskC址alc撞嘗試引用非福參數(shù)統(tǒng)計方烤法，制S&P棉的鑼RiskM溜odel鋼利用神經(jīng)網(wǎng)析絡(luò)的方法等星。派第三步，實泉證檢驗。因豆為建立模型色的目的在于寸預(yù)測債務(wù)人濕的違約率，獅而建立在統(tǒng)顏計分析上的可數(shù)據(jù)驅(qū)動模露型很容易產(chǎn)賴生過度擬合渡的缺點，因犧此對于模型箱應(yīng)該進行樣鮮本外的檢驗親和參數(shù)調(diào)整游以保證其具量有預(yù)測性。捐(2)渾基于市場信您息的模型崖基于市場信論息模型的優(yōu)箱勢在于市場快價格為前瞻栽性（綿forwa鮮rdlo元oking關(guān)）的，市場竄信息能及時物調(diào)整，從而攜能更快地反疼映債務(wù)人的桂信用狀況變趙化，而且有嶺經(jīng)濟理論上般的解釋和支建持，對歷史圍數(shù)據(jù)的依賴謎不像基于財喇務(wù)比例的統(tǒng)者計模型那么神強。漲基于市場信披息的違約率缸模型的理論綁基礎(chǔ)是皇Merto運n宅的資產(chǎn)價值符模型，這個多模型的基本欲思想是：認蝕為企業(yè)的股串票是企業(yè)資葡產(chǎn)所有權(quán)的荷期權(quán)，執(zhí)行駱日是債務(wù)的摘到期日，當趁資產(chǎn)價值大如于債務(wù)價值熱時執(zhí)行期權(quán)位，繼續(xù)擁有皂企業(yè)，否則的讓債務(wù)人擁竭有企業(yè)。咸KMV甲公司提出的往模型是最為兇廣泛應(yīng)用的謎基于市場信靈息的模型。展其基本思想破是假設(shè)企業(yè)唇的資本結(jié)構(gòu)島僅由股票，占短期債務(wù)（剝視為現(xiàn)金）難，長期債務(wù)偽（視為永久月的優(yōu)先可轉(zhuǎn)休換債券），激則企業(yè)股票往的價格槐，波動率秤和企業(yè)資產(chǎn)具的實際價值租及其波動率噸、則之間可以得裁到有解析表埋達式的函數(shù)擾[覆4偽]耐：鳥=蛛；停=錢坑戀（1）面其中巴為企業(yè)的財閉務(wù)杠桿比例悔、禿為企業(yè)的長兔期債券支付偏的利息（則coupo似n攪）、領(lǐng)r焦為無風(fēng)險利蔽率，因為拍、捆是可以由企跨業(yè)股票的市爸場信息得到嗚，有上式可懲以得到企業(yè)辭資產(chǎn)的實際松價值和波動傷率比、庸。喊KMV榆是用如下的慎DD糧（后Dista茅ncet泥odef至ault盡）點度量企辮業(yè)的違約可格能性的，轟紡墨珍博桶承蜜祥炮罵沖（2）貿(mào)其中各是企業(yè)一年義后資產(chǎn)實際合價值的期望病，宗為企業(yè)短期欣債務(wù)加上長龍期債務(wù)的一皂半。然后前KMV穩(wěn)根據(jù)其數(shù)據(jù)述庫中關(guān)于違國約企業(yè)的歷單史數(shù)據(jù)將慘DD擴點對應(yīng)到違需約率上。浙根據(jù)映Basel煤委員會對3擱0家大型銀遼行的調(diào)查[輪5艘]，目前各殼大銀行的信偵用評級方法績是綜合運用懲這三種信息糞，對企業(yè)進秀行信用評級聞，單純利用沸前兩種信息擱建立的定量友分析模型和皮僅僅利用專半家的主觀判蘭斷的銀行很婦少。在具體濁使用中，對兵于大型企業(yè)拐銀行主要通溪過資深信貸糟員的主觀考薯察而以數(shù)學(xué)犬化的模型結(jié)噸果為輔；對降于中小企業(yè)怕，銀行用數(shù)蓬學(xué)模型的輸虹出結(jié)果給以險一個初始評跟級，信貸人帶員在此基礎(chǔ)赴上再做一定橋范圍內(nèi)的調(diào)快整（大多數(shù)炒銀行僅允許件信貸人員在副初是評級的蹄基礎(chǔ)上上升院或者下降最軌多一個等級鉆）。距另外，銀行養(yǎng)在對評級結(jié)纖果進行檢驗螺和校正時，蠅一般利用定壞量模型將其士違約率和公瘋認的外部評慮級進行比較鏟。赴我國商業(yè)銀補行信用評級街的現(xiàn)狀宜按照人民銀訴行對商業(yè)銀貫行實施統(tǒng)一芬授信制度的扮要求歉[6]氏，99年以障來各商業(yè)銀彩行陸續(xù)開始腐著手構(gòu)建自耍己的信用評于級體系老[7]癢，大部分銀擔行正在進行弦有益的嘗試緣和改革，但儲是仍存在很遼多的不足。橋銀行內(nèi)部評劍級的基礎(chǔ)性鑰工作不完善鍵，評級的結(jié)棵果只是在貸刷款授信時有朽初步的應(yīng)用遣，貸款風(fēng)險臭管理很大部末分還停留在元“勾一逾兩呆浮”長上，沒有真燒正建立一個社較完善的內(nèi)具部信用評級仁體系并在其誼基礎(chǔ)上進行姻全面的信用沖風(fēng)險管理。層目前存在的引幾個主要問修題有：睛(1)莖授信企業(yè)尚財務(wù)數(shù)據(jù)不符準確、不充例分。銀行從瞞企業(yè)的財務(wù)圓報表中往往冠不能了解企叫業(yè)的真實經(jīng)竟營狀況。一侵些企業(yè)在申橡請貸款時財悅務(wù)報表存在替虛填、漏填寧現(xiàn)象，銀行怠在此方面的丙審核不是非校常嚴格，致軟使在評級時異缺少近幾年嘉企業(yè)真實的嫩、完整的財捐務(wù)信息。財伏務(wù)數(shù)據(jù)的不君充分的另一扛個表現(xiàn)是有宅一些指標并升未納入評級類分析的范圍耕。目前銀行貝信用評級指債標體系中還御有一些未考商慮的指標，末如現(xiàn)金流量笛是直接影響險到企業(yè)真實個償債能力的驕一個重要方狠面，而我國廟大部分企業(yè)蓮缺少現(xiàn)金流烤量表信息，桂致使評級缺蠅少對現(xiàn)金流濾量的分析。伐因此銀行對斬企業(yè)評級考螞慮的因素還鞋有欠缺。蜘(2)上信用評級的城方法較簡單佩。銀行的內(nèi)箭部信用評級懸方法主要是恰“炕打分起”斜法，即選取典一些有關(guān)的葡財務(wù)指標根廢據(jù)事先確定雅的分值表分法別打分加總跨。這種方法徑有許多缺點臉。首先是指著標的選取和叔每個指標的候重要性程度圓基本靠主觀襪經(jīng)驗確定，頁沒有經(jīng)過實均際數(shù)據(jù)的大抱量統(tǒng)計分析潔檢驗。其次殖固定權(quán)重方駕法缺少對大本量的不同類連型企業(yè)的特鎖征分析，沒檔有重視行業(yè)情的區(qū)別。由兩于不同的行經(jīng)業(yè)、不同性避質(zhì)的企業(yè)面蝦對的風(fēng)險有層所不同，同皮一種風(fēng)險因輸素對不同的帥企業(yè)可能有遲不同的影響乘，評級需要爆考慮這些因滴素，否則不默同類企業(yè)信仿用評級結(jié)果婦的可比性就諒可能有問題晚。另外，由個于影響評級斑對象信用狀暈況的各個因升素是相互聯(lián)優(yōu)系著的，需城要進行相關(guān)屆性等統(tǒng)計分塌析，對單個伶指標評分的街簡單加總有泊可能會重復(fù)嘩計分。撒(3)照評級資料的董基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫保有待充實，巴評級結(jié)果本滲身有待校驗乓。我國這兩攀年正處于經(jīng)高濟轉(zhuǎn)型期，混企業(yè)經(jīng)營狀蝶況變化很大葵。一般地，范企業(yè)信用評撥級應(yīng)每年進掉行一次，有寬重大變化時梢應(yīng)隨時調(diào)整屬。但是目前幟大部分銀行饞的信用評級吩工作并沒有五每年進行，信許多企業(yè)三亭四年都保持按最初評定的銷級別。在有叔效的銀行內(nèi)擠部評級系統(tǒng)尤中，信用評禮級結(jié)果的檢處驗很重要，捐需要每家銀貨行積累自己瘋面對的客戶柱的自有數(shù)據(jù)梯庫（包括一趟些已清償結(jié)獻束的債項）偷，并且需要浙根據(jù)這些實餓際數(shù)據(jù)對不澤同信用級別連的違約率，席損失程度等揪進行統(tǒng)計分鎮(zhèn)析，而這方飛面目前做得牢還不夠。沉(4)貝評級結(jié)果只哄是簡單的應(yīng)具用于授信領(lǐng)債域，沒有結(jié)斃合信用評級池進行較深入?yún)f(xié)的貸款風(fēng)險門分析和損失汽準備金的定行量估計。并跳且，在銀行溝風(fēng)險管理的銳其他方面并份未重視利用址信用評級結(jié)匠果進行分析針和決策，如獄對信貸員、批分支行業(yè)績翠評價，各信貴貸產(chǎn)品資本膨金的分配和直收益水平的凍預(yù)測方面基脅本沒有以微取觀信用評級馬為基礎(chǔ)。深5政策建恩議楚在全球經(jīng)濟乘金融一體化階經(jīng)濟形勢下揪，中國經(jīng)濟盡體制改革的濱前沿是我國誰傳統(tǒng)的銀行切業(yè)如何加快群國際化進程搏、與國際慣折例接軌，特如別是我國即軟將加入世貿(mào)貫組織，相應(yīng)父的利率、銀活行監(jiān)管等市死場化改革進裂程將大大加斬快。供在此種情況住下，巴塞爾無新協(xié)議的提塊出對中國的技銀行業(yè)既是中嚴峻的挑戰(zhàn)缸，更是一次釣更新銀行監(jiān)居管理念、監(jiān)國管方式上的鍬機遇。斑從目前來看梁，我們首先攝要加強學(xué)習(xí)堤發(fā)達國家國工際性銀行內(nèi)菠部評級的方殃法。發(fā)達國棗家在長期的果信用風(fēng)險管餓理和對企業(yè)陰、債務(wù)評級銅實踐過程中岸積累了豐富儀的經(jīng)驗，提職出了很多比躁較科學(xué)的方溜法，這些經(jīng)阿驗和方法對琴于信用風(fēng)險瓶管理剛剛起斜步的中國是倡非常有益的房。第二，應(yīng)票從建立有效悲的銀行內(nèi)部賴評級系統(tǒng)的陸要求出發(fā)，讀重視并做好出一些基礎(chǔ)性屋的工作。基洽礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的碑完善是有效漁銀行內(nèi)部信返用評級系統(tǒng)慧的根本，不群同銀行的貸異款和面對的聽客戶群特性率等方面很不毯一樣，只有亦針對自己銀蒸行的基礎(chǔ)數(shù)泊據(jù)的收集整款理工作做好世了，才能在六此基礎(chǔ)上選傻擇或開發(fā)恰首當?shù)脑u級方跳法，因此必團須毛切實做好增溪加企業(yè)財務(wù)沒透明度，完包善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)宅庫等一系列躍的實際工作涉。第三，對乏于內(nèi)部評級也系統(tǒng)，需要斷進行持續(xù)不鬼斷的后評價羞，以考察其戲是否能夠很綿好地反映銀廢行客戶的信坐用狀況。一堪個好的后評吵價指標體系倒及其切實執(zhí)統(tǒng)行，是完善劣內(nèi)部評級系慢統(tǒng)的關(guān)鍵。紅目前國內(nèi)各烏商業(yè)銀行在淘推行信用評摔級方面尚屬招于起始階段去，少數(shù)銀行漁積累了兩到智三年的數(shù)據(jù)罷，多數(shù)銀行鏈才剛剛起步純。無論如何奉，這些工作紋為在我國建膏立科學(xué)的內(nèi)有部評級系統(tǒng)勉打下了基礎(chǔ)餃?，F(xiàn)在迫切駱需要的是加皆強后評價意喪識，通過后興評價發(fā)現(xiàn)問翠題。第四，蒸內(nèi)部評級系蜘統(tǒng)，是銀行摟信用風(fēng)險管康理的一個手濕段。在內(nèi)部答評級的理念禁下，建立新牲的信用風(fēng)險苗管理模式，羊?qū)?nèi)部信用樹評級落實到非銀行的授信湖政策、資產(chǎn)肅定價、貸后特管理、業(yè)績睜的考核評估鄰等各項業(yè)務(wù)式之中，才能腫最大可能地馳發(fā)揮內(nèi)部評掉級系統(tǒng)的作巖用，并激勵匪內(nèi)部評級系贈統(tǒng)的改善。倆商業(yè)銀行應(yīng)蘇以建立內(nèi)部申評級系統(tǒng)為途契機，推動粘信用文化的橫建設(shè)。結(jié)論砌我國金融系副統(tǒng)市場化改幼革步伐的遲顯緩是我國市樣場經(jīng)濟改革毅進一步深化葵的一個瓶頸撕。隨著我國劃加入世界貿(mào)盡易組織的臨啊近，國外的證金融機構(gòu)將德逐步進入我近國市場，國蠶內(nèi)的商業(yè)銀胳行將面臨前借所未有的競窗爭。改革我株國商業(yè)銀行頑系統(tǒng)，使其霞逐步向國際?，F(xiàn)代商業(yè)銀否行標準靠攏漂，是一件十順分急迫的任懸務(wù)。而這其呆中核心工作杰之一是按照辣國際最新的球風(fēng)險管理理叛念，建設(shè)有連效的內(nèi)部信份用評級系統(tǒng)稱以及在此基亡礎(chǔ)上近信用風(fēng)險管啟理系統(tǒng)耐，從而提高逮我國商業(yè)銀抵行的抗風(fēng)險叉能力，加強誓它們的市場潔競爭力。我涉國詢銀行界在建撈立內(nèi)部評級烤系統(tǒng)方面剛瘦剛起步，面級臨著許許多蠶多的問題和弟困難。學(xué)習(xí)就和理解西方薦建立內(nèi)部評述級系統(tǒng)的理碌論和原則，貴分析和比較篇國際上信用澤評級的各種滴方法，結(jié)合事我國實際進懷行研究和實蛛踐，是在我搞國建立銀行誼內(nèi)部信用評隙級系統(tǒng)的有無效途徑。參考文獻：柔Altma燥n,E.恨I.F若inanc座ialR霧atios浙,Dis慚crimi聾nant扇Analy緩sis,暮andt粗hePr蕩edict管iono輩f(xié)Cor憐porat哈eBan術(shù)krupt凳cy.J著ourna碰lof皺Finan鉆ce改扶23冰，針1968.笨Berge魔r,A.榮,Her艙ring,弱R.J.花and披Szego飛,G.P到.The棋Role扣ofC志apita豐lin熱Finan盛cial嚼Insti億tutio恨ns,.J侄ourna魚lof毫Banki狀ngan室dFin懲ance,云19:3式-4,1床995.屋Moody彎’sIn拳vesto臟rsSe旬rvice霸.Rat調(diào)ingM寒ethod僑ology制,玉那Riskc饒alcf暖orpr請ivate兇comp猾anies沸:Moo納dyde旅fault扔mode顛l.哲純May2啊000.獻Micha佛elCr猾ouhy溉，靜Acom柱parat沖ivea陣nalys似