2021-2022年河南省信陽市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

16

題

甲公司2000年12月31日購入的一臺管理用設(shè)備，原價1890萬元，原估計使用年限為8年，預(yù)計凈殘值90萬元，按直線法計提折舊。由于技術(shù)因素以及更新辦公設(shè)施的原因，已不能繼續(xù)按原定使用年限計提折舊，于2005年1月1日將該設(shè)備的折舊年限改為6年，預(yù)計凈殘值為45萬元，所得稅率33%。于2005年1月1日此項會計估計變更使本年度凈利潤減少了（）萬元。

A.165.83B.247.5C.57D.472.5

2.按照ABC分析法，作為催款的重點對象是()。

A.應(yīng)收賬款逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金額總額的比重大的客戶

B.應(yīng)收賬款賬齡長的客戶

C.應(yīng)收賬款數(shù)額占全部應(yīng)收賬款數(shù)額比重大的客戶

D.應(yīng)收賬款比重小的客戶

3.

第

11

題

可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格越高，債券能轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)（）。

A.越少B.越多C.轉(zhuǎn)換價格對轉(zhuǎn)換股數(shù)影響不大D.不能確定

4.

第

18

題

下列說法不正確的是（）。

A.對于同樣風險的資產(chǎn)，風險回避者會鐘情于具有高預(yù)期收益的資產(chǎn)

B.當預(yù)期收益相同時，風險追求者選擇風險小的

C.當預(yù)期收益率相同時，風險回避者偏好于具有低風險的資產(chǎn)

D.風險中立者選擇資產(chǎn)的惟一標準是預(yù)期收益的大小

5.下列各項中，符合企業(yè)相關(guān)者利益最大化財務(wù)管理目標要求的是（）A.強調(diào)股東的首要地位B.強調(diào)債權(quán)人的首要地位C.強調(diào)員工的首要地位D.強調(diào)經(jīng)營者的首要地位

6.甲公司當前的資產(chǎn)負債率為60％，下列各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)中，導(dǎo)致甲公司權(quán)益乘數(shù)下降的是（）。

A.以現(xiàn)金償還銀行借款B.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)C.發(fā)放現(xiàn)金股利D.發(fā)放股票股利

7.

第

4

題

某企業(yè)編制“直接材料預(yù)算”，預(yù)計第4季度期初應(yīng)付賬款為10000元，第4季度期初直接材料存量500千克，該季度生產(chǎn)需用量3500千克，預(yù)計期末存量為400千克，材料單價為8元，若材料采購貨款有70%在本季度內(nèi)付清，另外30%在下季度付清，則該企業(yè)預(yù)計資產(chǎn)負債表年末“應(yīng)付賬款”項目為（）元。

8.某公司在融資時，對全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)采用長期融資方式。據(jù)此判斷，該公司采取的融資策略是（）

A.保守融資策略B.激進融資策略C.穩(wěn)健融資策略D.期限匹配融資策略

9.某公司利用長期債券、優(yōu)先股、普通股、留存收益來籌集長期資金1000萬元，籌資額分別為300萬元、100萬元、500萬元和100萬元，資金成本率分別為6%、11%、12%、15%。則該籌資組合的綜合資金成本為（）

A.10.4%B.10%C.12%D.10.6%

10.A公司擬購建一條新生產(chǎn)線，項目總投資800萬元，建設(shè)期為2年，可以使用6年。若公司要求的年報酬率為10%，則該項目每年應(yīng)產(chǎn)生的最低報酬為()萬元。(計算結(jié)果保留整數(shù))

A.86B.184C.150D.222

11.按照米勒一奧爾模型，確定現(xiàn)金存量的下限時，應(yīng)考慮的因素是()。

A.企業(yè)現(xiàn)金最高余額B.有價證券的Et利息率C.有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本D.管理人員對風險的態(tài)度

12.

第

2

題

甲公司于2004年1月1日購入乙公司發(fā)行在外的股票100萬股，每股購入價10元，另支付5萬元相關(guān)費用，持有乙公司60%的股份，按權(quán)益法核算該項投資。乙公司2004年實現(xiàn)凈利潤200萬元。乙公司董事會規(guī)定按稅后利潤的5%提取職工獎勵及福利基金（職工福利及獎勵基金作為流動負債處理）。在上述條件下，甲公司于2004年應(yīng)確認的投資收益為（）萬元。

A.120B.114C.102D.200

13.

第

2

題

甲公司2003年7月1日將其于2001年1月1日購入的債券予以轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價款為2100萬元，該債券系2001年1月1日發(fā)行的，面值為2000萬元，票面年利率為3%，到期一次還本利息，期限為3年。轉(zhuǎn)讓時，尚有未攤銷的折價12萬元，2003年7月1日，該債券的減值準備金額為25萬，甲公司轉(zhuǎn)讓該項債券實現(xiàn)的投資收益為（）萬元

A.–13B.–37C.-63D.-87

14.在基期成本費用水平的基礎(chǔ)上，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)原有成本項目而編制的預(yù)算，稱為（）

A.彈性預(yù)算B.零基預(yù)算C.增量預(yù)算D.滾動預(yù)算

15.

第

23

題

某企業(yè)為延長甲設(shè)備的使用壽命，2005年3月份對其進行改良并于當月完工，改良時發(fā)生相關(guān)支出共計20萬元，估計能使甲設(shè)備延長壽命2年。根據(jù)2005年3月末的賬面記錄，甲設(shè)備的原賬面原價為120萬元，已提折舊為57萬元，未計提減值準備。若確定甲設(shè)備改良完工后的可收回金額為78萬元，則該企業(yè)2005年3月份可以予以資本化的甲設(shè)備后續(xù)支出為（）萬元。

A.0B.15C.18D.20

16.下列各項中，不是現(xiàn)金預(yù)算中“現(xiàn)金余缺”計算內(nèi)容的是（）。

A.制造費用B.所得稅費用C.歸還借款利息D.購買設(shè)備

17.某公司2016年度資金平均占用額為4500萬元，其中不合理部分占15%，預(yù)計2017年銷售增長率為20%，資金周轉(zhuǎn)速度不變，采用因素分析法預(yù)測的2017年度資金需求量為（）萬元。

A.4590B.4500C.5400D.3825

18.下列關(guān)于短期融資券的表述中，錯誤的是()。A.短期融資券不向社會公眾發(fā)行

B.必須具備一定信用等級的企業(yè)才能發(fā)行短期融資券

C.相對于發(fā)行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高

D.相對于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數(shù)額較大

19.

第

13

題

在個別資金成本的計算中，不必考慮籌資費用影響的是（）。

A.債券成本B.普通股成本C.優(yōu)先股成本D.留存收益成本

20.某企業(yè)擬按15%的期望投資收益率進行一項單純固定資產(chǎn)投資項目決策，所計算的凈現(xiàn)值指標為100萬元，無風險收益率為8%。則下列表述中正確的是()o

A.該項目的凈現(xiàn)值率小于0B.該項目的內(nèi)部收益率小于15%C.該項目的風險收益率為7%D.該企業(yè)不應(yīng)進行此項投資

21.邊際資本成本的權(quán)數(shù)采用（）權(quán)數(shù)。

A.目標價值B.市場價值C.賬面價值D.歷史價值

22.

第

23

題

預(yù)計利潤表是用來綜合反映企業(yè)在計劃期的預(yù)計經(jīng)營成果，其編制依據(jù)不包括（）。

23.某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，若按復(fù)利制用最簡便算法計算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應(yīng)選用的時間價值系數(shù)是（）。A.A.復(fù)利終值數(shù)B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C.普通年金終值系數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

24.

第

16

題

以下不屬于流動資產(chǎn)的特點的是（）。

25.

第

19

題

在營業(yè)稅金及附加的估算中，城市維護建設(shè)稅的計算不會涉及的財務(wù)指標是（）。

二、多選題(20題)26.

第

31

題

關(guān)于項目投資，下列說法不正確的有（）。

27.某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，當年的稅前利潤為20000元。運用本量利關(guān)系對影響稅前利潤的各因素進行敏感分析后得出，單價的敏感系數(shù)為4，單位變動成本的敏感系數(shù)為-2.5，銷售量的敏感系數(shù)為1.5，固定成本的敏感系數(shù)為-0.35。下列說法中，正確的有（）

A.上述影響稅前利潤的因素中，單價是最敏感的

B.當單價提高l0%時，稅前利潤將增長8000元

C.當單位變動成本的上升幅度超過40%時，企業(yè)將轉(zhuǎn)為虧損

D.上述影響稅前利潤的因素中固定成本是最不敏感的

28.認股權(quán)證的基本要素包括（）。

A.認購數(shù)量B.認購價格C.認購期限D(zhuǎn).贖回條款

29.下列各項所引起的風險屬于市場風險的有（）A.銀行存貸利率變化B.匯率變動C.銷售決策失誤D.通貨膨脹

30.使用公式法計算不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期時，要滿足的特殊條件是()。

A.建設(shè)期為零

B.投資均發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)

C.投產(chǎn)后前若干年每年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量相等

D.前若干年每年相等的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量的和要大于或等于原始總投資

31.

32.下列關(guān)于固定股利支付率政策的說法中，正確的有（）。

A.體現(xiàn)了“多盈多分、少盈少分、無盈不分”的股利分配原則

B.從企業(yè)支付能力的角度看，這是－種不穩(wěn)定的股利政策

C.比較適用于那些處于穩(wěn)定發(fā)展階段且財務(wù)狀況也較穩(wěn)定的公司

D.該政策下，容易使公司面臨較大的財務(wù)壓力

33.信用標準過高可能引起的結(jié)果包括（）

A.喪失很多銷售機會B.降低違約風險C.擴大市場占有率D.減少壞賬費用

34.下列屬于股票回購動機的有()。

A.提高財務(wù)杠桿，降低資金成本

B.鞏固既有控制權(quán)、有效防止敵意收購

C.降低股價，促進股票的交易和流通

D.現(xiàn)金股利的替代

35.關(guān)于融資租賃與經(jīng)營租賃的說法中，正確的有（）。

A.對于融資租賃，租賃期內(nèi)出租人提供設(shè)備維修、保養(yǎng)服務(wù)

B.融資租賃的租期接近于資產(chǎn)的有效使用期

C.融資租賃期滿后，租賃資產(chǎn)一般要歸還出租人

D.經(jīng)營租賃比較適用于租用技術(shù)過時較快的生產(chǎn)設(shè)備

36.下列各項中，屬于普通年金形式的項目有()。

A.零存整取儲蓄存款的整取額B.定期定額支付的養(yǎng)老金C.年資本回收額D.償債基金

37.下列各項投資決策評價指標中，考慮了貨幣時間價值的有（）。

A.凈現(xiàn)值B.內(nèi)含報酬率C.年金凈流量D.靜態(tài)回收期

38.下列選項中，與凈資產(chǎn)收益率密切相關(guān)的有（）

A.營業(yè)凈利率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.權(quán)益乘數(shù)D.權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)增長率

39.下面關(guān)于財務(wù)管理的環(huán)節(jié)表述正確的是()。

A.財務(wù)分析是財務(wù)管理的核心，財務(wù)預(yù)測是為財務(wù)決策服務(wù)的

B.財務(wù)預(yù)算是指企業(yè)根據(jù)各種預(yù)測信息和各項財務(wù)決策確立的預(yù)算指標和編制的財務(wù)計劃

C.財務(wù)控制就是對預(yù)算和計劃的執(zhí)行進行追蹤監(jiān)督、對執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進行調(diào)整和修正，以保證預(yù)算的實現(xiàn)

D.財務(wù)規(guī)劃和預(yù)測首先要以全局觀念，根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結(jié)合對未來宏觀、微觀形勢的預(yù)測，來建立企業(yè)財務(wù)的戰(zhàn)略目標和規(guī)劃。

40.下列各項中，屬于量本利分析假設(shè)前提的有（）。

A.總成本由固定成本和變動成本兩部分組成B.銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系C.產(chǎn)銷平衡D.產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)穩(wěn)定

41.

42.對于股權(quán)融資而言，長期銀行款籌資的優(yōu)點有()。

A.籌資風險小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

43.

第

26

題

銷售預(yù)測的定量分析法，是指在預(yù)測對象有完備的基礎(chǔ)上，運用一定的數(shù)學方法，建立預(yù)測模型，做出預(yù)測。它一般包括（）。

44.企業(yè)為應(yīng)付緊急情況而持有的現(xiàn)金余額主要取決于()。

A.企業(yè)愿意承擔風險的程度B.企業(yè)臨時舉債能力的強弱C.企業(yè)派發(fā)現(xiàn)金股利的需要D.企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度

45.企業(yè)在采用吸收直接投資方式籌集資金時，投資者的出資方式包括()。

A.以貨幣資產(chǎn)出資B.以實物資產(chǎn)出資C.以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資D.以特定債權(quán)出資

三、判斷題(10題)46.在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方法中，\"接收\"是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方法。（）

A.是B.否

47.

第

38

題

計算息稅前利潤時要扣除固定成本，因為利息屬于固定成本，故利息也應(yīng)扣除。（）

A.是B.否

48.

第

42

題

協(xié)議回購，是指公司以協(xié)議價格直接向幾個主要股東回購股票。

A.是B.否

49.

第

44

題

根據(jù)財務(wù)管理理論，按照三階段模型估算的普通股價值，等于股利高速增長階段現(xiàn)值、股利固定增長階段現(xiàn)值和股利固定不變階段現(xiàn)值之和。（）

A.是B.否

50.資金的間接轉(zhuǎn)移是需要資金的企業(yè)或其他資金不足者將股票或債券出售給資金剩余者。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

37

題

處置固定資產(chǎn)凈損失會造成經(jīng)濟利益流出，所以它屬于會計準則所定義的“費用”范圍。（）

A.是B.否

53.（2013年）當通貨膨脹率大于名義利率時，實際利率為負值。（）

A.是B.否

54.同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場屬于資本市場。（）

A.是B.否

55.一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨流動性越強，會增強企業(yè)的短期償債能力及盈利能力。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.第

51

題

某企業(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)金交易，每年銷售100000件產(chǎn)品，單價20元，變動成本率60%，固定成本為100000元。企業(yè)先準備通過給某特殊新客戶一定的信用政策，以期達到擴大銷售之目的。經(jīng)過測試可知：如果信用期限為一個月，該客戶愿意購買30000件，預(yù)計壞賬損失率（壞賬損失占銷售額的比率，下同）為2．5%，收賬費用20000元，預(yù)計應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天；如果信用期限為兩個月，該客戶愿意購買40000件，預(yù)計壞賬損失率為4%，收賬費用為30000元，需要增加固定成本3萬元，預(yù)計應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天。假定該特殊客戶的購買不會影響企業(yè)原有現(xiàn)銷規(guī)模，等風險投資的最低報酬率為10%。（1年按360天計算）

要求：

（1）做出采用何種方案的決策；

（2）在（1）的決策結(jié)果的基礎(chǔ)上，為了加速應(yīng)收賬款回收，決定使用現(xiàn)金折扣的辦法，條件為“2/10，1/20，n/60”，估計該客戶貨款的50%會在第10天支付，該客戶貨款的20%會在第20天支付，其余貨款的壞賬損失率估計為5%。預(yù)計應(yīng)

收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天，收賬費用下降到10000元，試做出是否采用提供現(xiàn)金折扣的信用政策。

57.第

51

題

赤誠公司2001年至2005年各年營業(yè)收人分別為2000萬元、2400萬元、2600萬元、2800萬元和3000萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬元、130萬元、140萬元、150萬元和160萬元。在年營業(yè)收入不高于5000萬元的前提下，存貨、應(yīng)收賬款、流動負債、固定資產(chǎn)等資金項目與營業(yè)收入的關(guān)系如下表所示：

資金項目年度不變資金（a）（萬元）每元銷售收入所需變動資金（b）現(xiàn)金流動資產(chǎn)應(yīng)收賬款凈額600.14存貨1000.22應(yīng)付賬款600.10流動負債其他應(yīng)付款200.0l固定資產(chǎn)凈額5100.00預(yù)計資產(chǎn)負債表

2006年12月31日

單位：萬元

資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負債與所有者權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)現(xiàn)金A160應(yīng)付賬款480360應(yīng)收賬款凈額648480其他應(yīng)付款6250存貨1024760應(yīng)付債券DO要求：

（1）計算2005年凈利潤及應(yīng)向投資者分配的利潤。

（2）采用高低點法計算每萬元銷售收入的變動資金和“現(xiàn)金”項目的不變資金。

（3）按y=a+bx的方程建立資金需求總量預(yù)測模型。

（4）預(yù)測該公司2006年資產(chǎn)總額、需新增資金量和外部融資需求量。

（5）計算債券發(fā)行凈額、債券發(fā)行總額和債券成本。

（6）計算填列該公司2006年預(yù)計資產(chǎn)負債表中用字母表示的項目（假設(shè)不考慮債券利息）。

58.B公司現(xiàn)有舊設(shè)備一臺。由于節(jié)能減排的需要，正在研究是否應(yīng)將現(xiàn)有舊設(shè)備更換為新設(shè)備，已知新設(shè)備運行效率提高可以減少半成品存貨占用資金15000元，其他有關(guān)的資料如下：B公司更新設(shè)備投資的資本成本率為10％，所得稅稅率為25％；固定資產(chǎn)的會計折舊政策與稅法有關(guān)規(guī)定相同。已知：(P／A，10％，6)=4．3553，(P／A，10％，5)=3．7908，(P／F，10％，6)=0．5645，(P／F，10％，5)=0．6209，(P／A，10％，10)=6．1446，(P／F，10％，10)=0．3855要求：(1)計算B公司繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值及年金成本(計算過程及結(jié)果填入下面給定的表格內(nèi))。(2)計算B公司使用新設(shè)備方案的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值及年金成本(計算過程及結(jié)果填入下面給定的表格內(nèi))。(3)判斷應(yīng)否更換新設(shè)備。

59.

60.已知：A公司2012年年初負債總額為4000萬元，年初所有者權(quán)益為6000萬元，該年的所有者權(quán)益增長率為150%，年末資產(chǎn)負債率為0.25，平均負債的年均利息率為l0%，全年固定經(jīng)營成本總額為6925萬元，凈利潤為10050萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，2012年初發(fā)行在外的股數(shù)為10000萬股，2012年3月1日，經(jīng)股東大會決議，以截止2011年末公司總股本為基礎(chǔ)，向全體股東發(fā)放l0%的股票股利，工商注冊登記變更完成后的總股數(shù)為11000萬股。2012年9月30日新發(fā)股票5000萬股。2012年年末的股票市價為5元，2012年的負債總額包括2012年7月1日平價發(fā)行的面值為1000萬元，票面利率為1%，每年年末付息的3年期可轉(zhuǎn)換債券，轉(zhuǎn)換價格為5元／股，債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，假設(shè)企業(yè)沒有其他的稀釋潛在普通股。要求：根據(jù)上述資料，計算公司的下列指標：(1)2012年年末的所有者權(quán)益總額和負債總額；(2)2012年的基本每股收益和稀釋每股收益；(3)2012年年末的每股凈資產(chǎn)、市凈率和市盈率；(4)計算公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)；(5)預(yù)計2012年的目標是使每股收益率提高10%，2012年的銷量至少要提高多少?

參考答案

1.A甲公司的管理用設(shè)備已計提折舊4年，累計折舊＝[（1890－90）÷8]×4年＝900（萬元），固定資產(chǎn)凈值990萬元。2005年1月1日起，改按新的使用年限計提折舊，每年折舊費用＝（990－45）÷（6－4）＝472.5（萬元）。本年度凈利潤減少（472.5－）×（1－33%）＝165.83（萬元）。

2.A應(yīng)收賬款逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金

額總額的比重大的客戶屬于A類客戶，這類客戶作為催款的重點對象。

3.A一份債券可以轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)一債券面值/轉(zhuǎn)換價格

4.B當預(yù)期收益相同時，風險追求者選擇風險大的，因為這會給他們帶來更大的效用。

【該題針對“風險偏好”知識點進行考核】

5.A各財務(wù)管理目標都以股東財富最大化為基礎(chǔ)，并且股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中擁有最高的權(quán)力，并承擔著最大的義務(wù)和風險，相應(yīng)的也需享有最高的報酬即股東財富最大化。因此，企業(yè)相關(guān)者利益最大化的財務(wù)管理目標中，應(yīng)強調(diào)股東的首要地位。

綜上，本題應(yīng)選A。

6.A資產(chǎn)負債率為60％，則：權(quán)益乘數(shù)=1／(1—60％)=2．5＞1。以現(xiàn)金償還銀行借款會引起資產(chǎn)和負債同時減少，但股東權(quán)益不變，所以權(quán)益乘數(shù)下降，選項A是答案；用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)是資產(chǎn)內(nèi)部一增一減，資產(chǎn)總額不變，股東權(quán)益也不變，所以權(quán)益乘數(shù)不變，選項B不是答案；發(fā)放現(xiàn)金股利會引起資產(chǎn)和股東權(quán)益同時減少，由于權(quán)益乘數(shù)大于1，則權(quán)益乘數(shù)上升，選項C不是答案；發(fā)放股票股利是股東權(quán)益內(nèi)部一增一減，股東權(quán)益不變，資產(chǎn)總額也不變，所以權(quán)益乘數(shù)不變，選項D不是答案。

7.B預(yù)計第4季度材料采購量=3500+400-500=3400(千克)，應(yīng)付賬款=3400×8×30%=8160(元)。

8.B選項A不符合題意，在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)；

選項B符合題意，在激進融資策略中，企業(yè)以長期負債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資；

選項C不符合題意，不存在穩(wěn)健融資策略；

選項D不符合題意，在期限匹配融資策略中，永久性流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)以長期融資方式（負債或股東權(quán)益）融通，波動性流動資產(chǎn)用短期來源融通。

綜上，本題應(yīng)選B。

9.A解析：綜合資金成本=6%×30%+11%×10%+12%×50%+15%×10%=10.4%。

10.D【答案】D【解析】本題考核的是遞延年金現(xiàn)值公式的靈活運用。A=800/[(P/A，10%，8)-(P/A，10%，2)]=800/(5.3349-1.7355)=222(萬元);或A=800/[(P/A，10%，6)×(P/F，10%，2)]=800/(4.3553×0.8264)=222(萬元)。

11.D企業(yè)確定現(xiàn)金存量的下限時，要受企業(yè)每日最低現(xiàn)金需要，管理人員的風險承受傾向等因素的影響。

12.B應(yīng)確認的投資收益=200×（1－5%）×60%=114萬元

13.A

14.C選項C符合題意，增量預(yù)算法是指以基期成本費用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費用項目而編制預(yù)算的方法。增量預(yù)算法以過去的費用發(fā)生水平為基礎(chǔ)，主張不需在預(yù)算內(nèi)容上作較大的調(diào)整。

選項ABD不符合題意.

綜上，本題應(yīng)選C。

零基預(yù)算法的全稱為“以零為基礎(chǔ)的編制計劃和預(yù)算的方法”，它不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點，根據(jù)實際需要逐項審議預(yù)算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及開支標準是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費用預(yù)算。

彈性預(yù)算法是在成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)上，依據(jù)業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的聯(lián)動關(guān)系，按照預(yù)算期內(nèi)的一系列業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、銷售量、工時等）水平來編制系列預(yù)算的方法。

滾動預(yù)算法是指在編制預(yù)算時，將預(yù)算期與會計期間脫離開，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補充預(yù)算，逐期向后滾動，使預(yù)算期始終保持為一個固定長度的一種預(yù)算方法。

15.B

16.C歸還借款利息是現(xiàn)金籌措與運用的內(nèi)容，不是計算“現(xiàn)金余缺”的內(nèi)容。

17.A資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1+預(yù)測期銷售增長率)×(1-預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率)=(4500-4500×15%)×(1+20%)×(1-0)=4590(萬元)，因此選項A正確。

18.C相對于發(fā)行企業(yè)債券而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低。

19.D留存收益是從企業(yè)內(nèi)部籌集資金，不需支付籌資費用。

20.C【答案】C

【解析】凈現(xiàn)值大于零，凈現(xiàn)值率就大于零，內(nèi)部收益率就大于期望收益率（折現(xiàn)率），該項目就應(yīng)當投資，所以A、B、D的表述不正確；期望投資收益率=無風險收益率+風險收益率，風險收益率=期望投資收益率一無風險收益率=15%-8%=7%，所以C正確。

21.A籌資方案組合時，邊際資本成本的權(quán)數(shù)采用目標價值權(quán)數(shù)。

22.B預(yù)計利潤表用來綜合反映企業(yè)在計劃期的預(yù)計經(jīng)營成果，是企業(yè)最主要的財務(wù)預(yù)算之一，其編制的依據(jù)是各種業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算。

23.C因為本題中是每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，所以符合普通年金的形式，所以計算第n年末可以從銀行取出的本利和，實際上就是計算普通年金的終值，所以答案選擇普通年金終值系數(shù)。

24.B本題考核流動資產(chǎn)的特點。流動資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點，投資流動資產(chǎn)獲得的收益并不高。

25.B城市維護建設(shè)稅=(應(yīng)交營業(yè)稅+應(yīng)交消費稅+應(yīng)交增值稅)×城市維護建設(shè)稅稅率。城市維護建設(shè)稅的計算和應(yīng)交企業(yè)所得稅沒有關(guān)系。

26.ABD本題考核項目投資的相關(guān)基本概念。項目投資的投資風險大，因此，選項A不正確；項目計算期＝建設(shè)期+運營期，其中：運營期＝投產(chǎn)期+達產(chǎn)期，所以，選項B不正確，選項C正確；投產(chǎn)期指的是投產(chǎn)日至達產(chǎn)日的期間，達產(chǎn)期指的是達產(chǎn)日至項目終結(jié)點的期間，所以，選項D不正確。

27.ABCD選項AD表述正確，某變量的敏感系數(shù)的絕對值越大，表明變量對利潤的影響越敏感；

選項BC表述正確，由于單價敏感系數(shù)為4，因此當單價提高10%時，利潤提高40%，因此稅前利潤增長額=20000×40%=8000（元）；單位變動成本的上升幅度超過40%，則利潤降低率=-2.5×40%=-100%，即企業(yè)將轉(zhuǎn)為虧損。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

28.ABCD認股權(quán)證的基本要素包括認購數(shù)量；認購價格；認購期限；贖回條款。

29.ABD系統(tǒng)風險又被稱為市場風險或不可分散風險，是影響所有資產(chǎn)的、不能夠通過資產(chǎn)組合而消除的風險。這部分風險是由那些影響整個市場的風險因素引起的。這些因素包括宏觀經(jīng)濟形勢的變動（選項D）、國家經(jīng)濟政策的變化（選項AB）、稅制改革、企業(yè)會計準則改革、世界能源狀況、政治因素等。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

30.BCD【答案】BCD

【解析】如果一項長期投資決策方案滿足以下特殊條件，即：投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，投產(chǎn)后前M年每年的凈現(xiàn)金流量相等，且有以下關(guān)系式成立：M×投產(chǎn)后前M年每年相等的現(xiàn)金流量≥原始總投資，則可按公式法直接求出不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期。

31.AB

32.ACD采用固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例從稅后利潤中支付現(xiàn)金股利，基本不會出現(xiàn)無力支付的情況，因此，從企業(yè)支付能力的角度看，這是－種穩(wěn)定的股利政策。所以，選項B的說法不正確。

33.ABD信用標準是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件。信用標準過高，意味著客戶獲得賒購的條件苛刻，所以，可能會使企業(yè)喪失很多銷售機會（選項A），但有利于降低違約風險（選項B）和減少壞賬費用（選項D）。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

34.ABD股票回購的動機有：現(xiàn)金股利的替代、改變公司的資本結(jié)構(gòu)、傳遞公司的信息、基于控制權(quán)的考慮。股票回購會使股價上升，所以，選項C不是股票回購的動機。

35.BD【正確答案】BD

【答案解析】對于融資租賃，租賃期內(nèi)出租人一般不提供設(shè)備維修和保養(yǎng)方面的服務(wù)，所以，選項A不正確；對于融資租賃，租賃期滿，按事先約定的方法處理設(shè)備，包括退還租賃公司，或繼續(xù)租賃，或企業(yè)留購，所以，選項C不正確。

【該題針對“融資租賃”知識點進行考核】

36.BCD解析：在財務(wù)管理中，零存整取儲蓄存款的整取額相當于普通年金的終值；零存整取儲蓄存款的零存額是普通年金形式。

37.ABC凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、年金凈流量這些都是考慮了貨幣時間價值的指標，是動態(tài)指標，靜態(tài)回收期是沒有考慮貨幣時間價值的指標，是靜態(tài)指標。

38.ABC凈資產(chǎn)收益率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。從這個公式當中，我們不難看出三個因數(shù)便是影響凈資產(chǎn)收益率這個指標的因素。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

39.BCD財務(wù)管理的核心是財務(wù)決策，而不是財務(wù)分析，所以A錯誤。

【該題針對“財務(wù)管理的環(huán)節(jié)”知識點進行考核】

40.ABCD量本利分析假設(shè)前提有四個，即總成本由固定成本和變動成本兩部分組成、銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系、產(chǎn)銷平衡、產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。

41.CD延緩現(xiàn)金支出時間，主要包括以下方法：(1)使用現(xiàn)金浮游量；(2)推遲應(yīng)付款的支付；(3)匯票代替支票；(4)改進員工工資支付模式；(5)透支；(6)爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步；(7)使用零余額賬戶。

42.BC參考答案：BC

答案解析：相對于股權(quán)籌資來說，長期借款籌資的優(yōu)點有：1.籌資速度快;2.籌資成本低;3.籌資彈性大。

試題點評：本題考核長期借款籌資的特點，參見教材第58頁。

43.AD銷售預(yù)測的定量分析法，一般包括趨勢預(yù)測分析法和因果預(yù)測分析法兩大類。

44.ABD解析：企業(yè)派發(fā)現(xiàn)金股利的需要屬于滿足交易動機的現(xiàn)金需要。

45.ABCD吸收直接投資是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔風險、共享收益”的原則，直接吸收國家、法人、個人和外商投入資金的一種籌資方式。吸收直接投資中的出資方式主要包括：以貨幣資產(chǎn)出資、以實物資產(chǎn)出資、以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資、以土地使用權(quán)出資和以特定債權(quán)出資等。

46.N

47.N計算息稅前利潤時不扣除利息，否則就不能稱為息稅前利潤了，故固定成本中不包含利息。

48.N本題考核協(xié)議回購股票的含義。協(xié)議回購，是指公司以協(xié)議價格直接向一個或幾個主要股東回購股票。

49.Y按照三階段模型估算的普通股價值＝股利高速增長階段現(xiàn)值＋股利固定增長階段現(xiàn)值＋股利固定不變階段現(xiàn)值。

50.N直接轉(zhuǎn)移，是需要資金的企業(yè)或其他資金不足者直接將股票或債券出售給資金供應(yīng)者。間接轉(zhuǎn)移，它是需要資金的企業(yè)或其他資金不足者，通過金融中介機構(gòu)，將股票或債券出售給資金供應(yīng)者。

51.N從承租人的角度來看，杠桿租賃與其他租賃形式并無區(qū)別，同樣是按合同規(guī)定，在基本租賃期內(nèi)定期支付定額租金，取得資產(chǎn)的使用權(quán)。但對出租人卻不同，杠桿租賃中出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金作為自己的投資，另外以該資產(chǎn)作為擔保向資金出借者借入其余資金。在杠桿租賃中，出租人既是出租人又是貸款人。

52.N費用應(yīng)當是在日?；顒又邪l(fā)生。處置固定資產(chǎn)，這不屬于日常活動。

53.Y本題考核名義利率與實際利率的關(guān)系。實際利率＝（1＋名義利率）／（1＋通貨膨脹率）－1。因此當通貨膨脹率大于名義利率時，實際利率為負值。本題的表述正確。

54.N以期限為標準，金融市場可分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場又稱短期金融市場，是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介，進行短期資金融通的市場，包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場。資本市場又稱長期金融市場，是指以期限在1年以上的金融工具為媒介，進行長期資金融通的市場，主要包括債券市場、股票市場和融資租賃市場等。所以該題的說法不正確。

55.Y一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度就越快，這樣會增強企業(yè)的短期償債能力及盈利能力。

因此，本題表述正確。

56.單位：萬元

項目提供現(xiàn)金折扣年銷售額增加4×20=80變動成本增加80X60%=48固定成本增加3現(xiàn)金折扣成本增加80X(50%×2%+20%×l%)=O．96信用成本前收益增加28.04應(yīng)收賬款占用資金增加80/360X45×60%=6應(yīng)收賬款機會成本增加6×10%=O．6壞賬損失增加80×30%×5%=1.2收賬費用增加1信用成本后收益增加28.04—0.6—1.2—1=25.24結(jié)論：根據(jù)25．24大于21．6可知，提供現(xiàn)金折扣之后，信用成本后收益進一步增加了，因此應(yīng)采用提供現(xiàn)金折扣的信用政策。

57.(1)計算2005年凈利潤及應(yīng)向投資者分配的利潤凈利潤=3000×10%=300(萬元)

向投資者分配利潤=1000×0.2=200(萬元)

(2)采用高低點法計算“現(xiàn)金”項目的不變資

金和每萬元營業(yè)收入的變動資金

每萬元銷售收入的變動資金=(160－110)/(3000－2000)＝0.05(萬元)

不變資金=160－0.05×3000=10(萬元)

現(xiàn)金需求量預(yù)測值=lO+0.05x

(3)按y=8+bx的方程建立資金需求總量預(yù)測模型

a＝10+60+100+510=680(萬元)

b＝0.05+0.14+0.22=0.41(萬元)

y=680+0.41x

(4)預(yù)測該公司2006年資產(chǎn)總量、需新增資金量和外部融資需求量

資產(chǎn)總量=680+0.41×3000×(1+40%)＝2402(萬元)

需新增資金＝2006年末資產(chǎn)總額－2006年初資

產(chǎn)總額=2402－1910=492(萬元)

外部融資需求量=492－△負債－△留存收益＝492一(0.10+0.01)×3000×40%－[3000×(1+40%)×10%－1000×0.2]=492－132－22