2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析每日一練試卷A卷含答案

單選題（共50題）1、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C2、若執(zhí)行價格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權的理論價格為()美元。A.0.26B.0.27C.0.28D.0.29【答案】B3、發(fā)行100萬的國債為100元的本金保護型結構化產(chǎn)品，掛鉤標的為上證50指數(shù)，期末產(chǎn)品的平均率為max（0,指數(shù)漲跌幅），若發(fā)行時上證50指數(shù)點位為2500，產(chǎn)品DELTA值為0.52，則當指數(shù)上漲100個點時，產(chǎn)品價格（）。A.上漲2.08萬元B.上漲4萬元C.下跌2.08萬元D.下跌4萬元【答案】A4、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分／蒲式耳，到岸升貼水為147．48美分／蒲式耳，當日匯率為6．1881，港雜費為180元／噸。據(jù)此回答下列三題73-75。A.410B.415C.418D.420【答案】B5、t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側檢驗的臨界值為ta/2（n－2），則當|t|＞ta/2（n－2）時，（）。A.接受原假設，認為β顯著不為0B.拒絕原假設，認為β顯著不為0C.接受原假設，認為β顯著為0D.拒絕原假設，認為β顯著為0【答案】B6、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.75B.60C.80D.25【答案】C7、某款以某只股票價格指數(shù)為標的物的結構化產(chǎn)品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數(shù)收益率）]A.歐式看漲期權B.歐式看跌期權C.美式看漲期權D.美式看跌期權【答案】B8、假設某債券投資組合的價值10億元，久期12.8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3.2。當前國債期貨報價為110萬元，久期6.4。投資經(jīng)理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B9、下列關丁MACD的使用，正確的是()。A.在市場進入盤整時，MACD指標發(fā)出的信號相對比較可靠B.MACD也具有一定高度測算功能C.MACD比MA發(fā)出的信號更少，所以可能更加有效D.單獨的DIF不能進行行情預測，所以引入了另一個指標DEA，共同構成MACD指標【答案】C10、下列關于在險價值VaR說法錯誤的是（）。A.一般而言，流動性強的資產(chǎn)往往需要每月計算VaR，而期限較長的頭寸則可以每日計算VaRB.投資組合調(diào)整、市場數(shù)據(jù)收集和風險對沖等的頻率也是影響時間長度選擇的重要因素C.較大的置信水平意味著較高的風險厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預測結果，也希望所用的計算模型在對極端事件進行預測時失敗的可能性更小D.在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機構對于風險承擔的態(tài)度或偏好【答案】A11、協(xié)整檢驗通常采用（）。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.LM檢驗D.格蘭杰因果檢驗【答案】B12、在完全競爭市場中，企業(yè)在短期內(nèi)是否繼續(xù)生產(chǎn)取決于價格與()之間的關系。A.邊際成本最低點B.平均成本最低點C.平均司變成本最低點D.總成本最低點【答案】C13、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】B14、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了"開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）作出的決策。A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】C15、逆向浮動利率票據(jù)的主要條款如下表所示。A.利率上限期權B.利率遠期合約C.固定利率債券D.利率互換合約【答案】B16、回歸系數(shù)含義是（）。A.假定其他條件不變的情況下，自變量變化一個單位對因變量的影響B(tài).自變量與因變量成比例關系C.不管其他條件如何變化，自變量與因變量始終按該比例變化D.上述說法均不正確【答案】A17、某日銅FOB升貼水報價為20美元／噸，運費為55美元／噸，保險費為5美元／噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元／噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C18、權益類衍生品不包括（）。A.股指期貨B.股票期貨C.股票期貨期權D.債券遠期【答案】D19、下而不屬丁技術分析內(nèi)容的是()。A.價格B.庫存C.交易量D.持倉量【答案】B20、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結轉庫存為500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價格銷售1000噸銅桿，銅桿企業(yè)的風險敞口為（）噸，應在上海期貨交易所對沖（）手銅期貨合約。A.2500,500B.2000,400C.2000,200D.2500,250【答案】A21、行業(yè)輪動量化策略、市場情緒輪動量化策略和上下游供需關系量化策略是采用（）方式來實現(xiàn)量化交易的策略。A.邏輯推理B.經(jīng)驗總結C.數(shù)據(jù)挖掘D.機器學習【答案】A22、我國某出口商預期3個月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應在外匯期貨市場上進行美元（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.多頭投機D.空頭投機【答案】B23、如果在第一個結算日，股票價格相對起始日期價格下跌了30％，而起始日和該結算日的三個月期Shibor分別是5．6％和4．9％，則在凈額結算的規(guī)則下，結算時的現(xiàn)金流情況應該是()。A.乙方向甲方支付l0.47億元B.乙方向甲方支付l0.68億元C.乙方向甲方支付9.42億元D.甲方向乙方支付9億元【答案】B24、（）是公開市場一級交易商或外匯市場做市商。A.報價銀行B.中央銀行C.美聯(lián)儲D.商業(yè)銀行【答案】A25、2014年8月至11月，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，美國經(jīng)濟穩(wěn)健復蘇。當時市場對于美聯(lián)儲（）預期大幅升溫，使得美元指數(shù)（）。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則（）。A.提前加息；沖高回落；大幅下挫B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲D.提前降息；持續(xù)震蕩；大幅下挫【答案】B26、下列不屬于世界上主要的石油產(chǎn)地的是()。A.中東B.俄羅斯C.非洲東部D.美國【答案】C27、敏感性分析研究的是（）對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響。A.多種風險因子的變化B.多種風險因子同時發(fā)生特定的變化C.一些風險因子發(fā)生極端的變化D.單個風險因子的變化【答案】D28、下列關于事件驅(qū)動分析法的說法中正確的是()。A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響D.黃金作為一種避險資產(chǎn)，當戰(zhàn)爭或地緣政治發(fā)生變化時，不會影響其價格【答案】A29、假設另外一部分費用的現(xiàn)值是22.6萬美元，則買方在2月1日當日所交的費用應該是()美元。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】A30、關于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）。A.CDS期限必須小于債券剩余期限B.信用風險發(fā)生時，持有CDS的投資人將虧損C.CDS價格與利率風險正相關D.信用利差越高，CDS價格越高【答案】D31、某大型糧油儲備庫按照準備輪庫的數(shù)量，大約有10萬噸早稻準備出庫，為了防止出庫過程中價格出現(xiàn)大幅下降，該企業(yè)按銷售量的50%在期貨市場上進行套期保值，套期保值期限3個月，5月開始，該企業(yè)在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%。保證金利息為5%，交易手續(xù)費為3元/手，那么該企業(yè)總計費用是（），攤薄到每噸早稻成本增加是（）。A.15.8萬元3.2元/噸B.15.8萬元6.321/噸C.2050萬元3.2元/噸D.2050萬元6.32元/噸【答案】A32、下列能讓結構化產(chǎn)品的風險特征變得更加多樣化的是（）。A.股票B.債券C.期權D.奇異期權【答案】D33、若一項假設規(guī)定顯著陸水平為±=0.05，下而的表述止確的是()。A.接受Ho時的可靠性為95%B.接受H1時的可靠性為95%C.Ho為假時被接受的概率為5%D.H1為真時被拒絕的概率為5%【答案】B34、在交易模型評價指標體系中，對收益和風險進行綜合評價的指標是（）。A.夏普比例B.交易次數(shù)C.最大資產(chǎn)回撤D.年化收益率【答案】A35、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿(mào)易巾具有重要的地位。A.美國B.中國C.俄羅斯D.日本【答案】B36、發(fā)行100萬的國債為100元的本金保護型結構化產(chǎn)品，掛鉤標的為上證50指數(shù)，期末產(chǎn)品的平均率為max（0,指數(shù)漲跌幅），若發(fā)行時上證50指數(shù)點位為2500，產(chǎn)品DELTA值為0.52，則當指數(shù)上漲100個點時，產(chǎn)品價格（）。A.上漲2.08萬元B.上漲4萬元C.下跌2.08萬元D.下跌4萬元【答案】A37、（）是指一定時期內(nèi)一國銀行體系向經(jīng)濟中投入、創(chuàng)造、擴張（或收縮）貨幣的行為。A.貨幣供給B.貨幣需求C.貨幣支出D.貨幣生產(chǎn)【答案】A38、金融機構在做出合理的風險防范措施之前會進行風險度量，（）度量方法明確了情景出現(xiàn)的概率。A.情景分析B.敏感性分析C.在險價值D.壓力測試【答案】C39、某銅管加工廠的產(chǎn)品銷售定價每月約有750噸是按上個月現(xiàn)貨銅均價+加工費用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業(yè)在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風險（）噸。A.750B.400C.350D.100【答案】C40、對回歸模型yi＝β0＋β1xi＋μi進行檢驗時，通常假定μi服從（）。A.N（0，σ12）B.t（n－2）C.N（0，σ2）D.t（n）【答案】C41、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價。干基價格折算公式=濕基價格/（1-水分比例))。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D42、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢為（）。A.不變B.越高C.越低D.不確定【答案】B43、關于期權的希臘字母，下例說法錯誤的是()。A.Delta的取值范圍為(-1，1)B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大C.在行權價附近，Theta的絕對值最大D.Rh0隨標的證券價格單調(diào)遞減【答案】D44、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準，簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D45、關于收益增強型股指說法錯誤的是（）。A.收益增強型股指聯(lián)結票據(jù)具有收益增強結構，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率B.為了產(chǎn)生高出市場同期的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約C.收益增強型股指聯(lián)結票據(jù)的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金D.收益增強型股指聯(lián)結票據(jù)中通常會嵌入額外的期權多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內(nèi)【答案】C46、5月1日，國內(nèi)某服裝生產(chǎn)商向澳大利亞出口價值15萬澳元的服裝，約定3個月后付款。若利用期貨市場規(guī)避風險，但由于國際市場上暫時沒有入民幣／澳元期貨品種，故該服裝生產(chǎn)商首先買入入民幣／美元外匯期貨，成交價為0．14647，同時賣出相當頭寸的澳元/美元期貨，成交價為0．93938。即期匯率為：1澳元=6．4125元入民幣，1美元=6．8260元入民幣，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期匯率l澳元=5．9292元入民幣，1美元=6．7718元入民幣。該企業(yè)賣出平倉入民幣／美元期貨合約，成交價格為0．14764；買入平倉澳元/美元期貨合約，成交價格為0．87559。套期保值后總損益為()元。A.94317.62B.79723.58C.21822.62D.86394.62【答案】C47、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。（1）要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準價格是（）點。A.95B.96C.97D.98【答案】A48、下列市場環(huán)境對于開展類似于本案例的股票收益互換交易而言有促進作用的是()。A.融券交易B.個股期貨上市交易C.限翻賣空D.個股期權上市交易【答案】C49、下列屬于資本資產(chǎn)定價模型假設條件的是()。A.所有投資者的投資期限叫以不相同B.投資者以收益率均值來衡量術來實際收益率的總體水平，以收益率的標準著來衡量收益率的不確定性C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風險的人，也叫以是喜好風險的人D.投資者對證券的收益和風險有相同的預期【答案】D50、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計劃付息的現(xiàn)值為2.96.若無風險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）A.98.47B.98.77C.97.44D.101.51【答案】A多選題（共20題）1、貨幣金融指標包括（）等。A.美元指數(shù)B.采購經(jīng)理人指數(shù)C.失業(yè)率D.貨幣供應量【答案】AD2、對手方根據(jù)提出需求的一方的特定需求設計場外期權合約的期間，對手方需要完成的工作有（）。A.評估所簽訂的場外期權合約給自身帶來的風險B.確定風險對沖的方式C.確定風險對沖的成本D.評估提出需求一方的信用【答案】ABC3、資產(chǎn)配置通常可分為（）三個層面。A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置C.動態(tài)資產(chǎn)配置D.市場條件約束下的資產(chǎn)配置【答案】ABD4、量化模型的測試平臺的要素包括（）。A.交易手續(xù)費B.歷史交易數(shù)據(jù)C.期貨合約價格D.保證金比例【答案】ABD5、下列關于利率的說法正確的有（）。?A.利率越低，股票價格水平越高B.利率越低，股票價格水平越低C.利率低，意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本低D.利率低，資金傾向于流人股票市場推高股票指數(shù)【答案】ACD6、國內(nèi)持倉分析主要的方法有()。A.前20名持倉分析B.“區(qū)域”會員持倉分析C.成交量活躍席位的多空持倉分析D.“派系”會員持倉分析【答案】ABCD7、金融機構利用場內(nèi)工具對沖風險時，經(jīng)常會遇到的一些問題有（）.A.缺乏技術B.資金不足C.人才短缺D.金融機構自身的交易能力不足【答案】ABCD8、基差定價交易過程中，買方叫價交易的貿(mào)易環(huán)節(jié)包括（）。A.商品供應商向商品生產(chǎn)商采購現(xiàn)貨B.商品采購方確定采購計劃，并向商品供應方詢價C.商品供應商根據(jù)運輸成本和預期利潤給出升貼水報價D.采購商點價，確定商品最終成交價【答案】BC9、存款準備金包括（）。?A.法定存款準備金B(yǎng).商業(yè)存款準備金C.超額存款準備金D.自留存款準備金【答案】AC10、下列屬于被動算法交易的有（）。A.量化對沖策略B.統(tǒng)計套利策略C.時間加權平均價格（TWAP）策略D.成交量加權平均價格（VWAP）策略【答案】CD11、在分析農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈時，需要注意農(nóng)產(chǎn)品從生產(chǎn)到最后的消費，A.農(nóng)作物生長B.農(nóng)作物品種選擇C.生產(chǎn)加工D.下游消費【答案】ACD12、下列關于利用場外工具對沖風險的說法正確的有（）。A.某些金融機構為了給其客戶提供一攬子金融服務而設計的產(chǎn)品會比較復雜，包含融資、風險管理等多層次的服務B.如果金融機構內(nèi)部運營能力不足，無法利用場內(nèi)工具來對沖風險，那么可以通過外部采購的方式來獲得金融服務，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求C.金融機構直接面對企業(yè)的需求并設計了一攬子金融服務后，可以通過一系列的場外交易安排，把提供服務后所面臨的風險轉移出去，達到對沖風險的目的D.由于場外交易是存在較為顯著的信用風險的，所以該金融機構在對沖風險時，通常會選擇多個交易對手，從而降低對每個交易對手的信用風險暴露【答案】ABCD13、下列關于有色金屬的金融屬性的說法正確的有()。A.金融屬性主要體現(xiàn)在三個層次：作為融資工具；作為投機工具；作為資產(chǎn)類別B.銅、鋁、鋼歷來作為倉單交易和庫存融資的首選品種而備受青睞C.傳統(tǒng)意義上的金融屬性，起到風險管理工具的投資媒介的作用D.基本金屬是最成熟的商品期貨交易品種之一【答案】ACD14、備兌看漲期權策略適用于下列哪種情況?（）A.認為股票價格看漲，又認為變動幅度會比較小的投資者B.認為股票價格看跌，又認為變動幅度會比較小的投資者C.投資者更在意某一最低收益目標能否達到D.投資者更在意追求最大收益【