第四章金融中介體系第一節(jié)金融中介體系的構(gòu)成和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系第二節(jié)存款貨幣銀行第三節(jié)中央銀行第一節(jié)金融中介體系的構(gòu)成和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系一、金融中介（financialintermediary）體系的構(gòu)成1、西方國(guó)家的金融中介體系從事各種金融活動(dòng)的組織，統(tǒng)稱金融中介或金融機(jī)構(gòu)（financialinsitution）銀行機(jī)構(gòu)組成：央行(核心)、存款貨幣銀行、專業(yè)銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)：保險(xiǎn)公司、投資公司、信用合作組織、基金組織、消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)、租賃公司、證券交易所等這種模式把央行運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)與以商行為主體包括各類金融機(jī)構(gòu)的靈活資金融通結(jié)合起來。1、西方國(guó)家的金融中介體系中央銀行和存款貨幣銀行（1）政策性銀行（policybank）（2）投資銀行（investmentbank）（3）金融公司（financialcompany）（4）儲(chǔ)蓄銀行（savingbank）（5）農(nóng)業(yè)銀行（agriculturalbank）（6）不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行（mortgagebank）（7）信用合作社（creditcooperation,creditunion）（8）保險(xiǎn)公司（insurancecompany）跨國(guó)金融中介代表處（representativeoffice）處理處（agency）分行（branch）子銀行（subsidiary）聯(lián)營(yíng)銀行（affiliate）國(guó)際財(cái)團(tuán)銀行（consortiumbank）2、我國(guó)金融中介體系的發(fā)展國(guó)民黨控制區(qū)：央行、中國(guó)銀行、交通銀行、農(nóng)民銀行、郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局、中央信托局和中央合作金庫(kù)；民族資本銀行；外資銀行；（農(nóng)村）高利貸放貸者解放區(qū)：解放區(qū)銀行1949年：組建中國(guó)人民銀行、合并解放區(qū)銀行、沒收官僚資本銀行、改造私人銀行與錢莊，建立農(nóng)村信用合作社1953年：國(guó)家銀行體系（大一統(tǒng)銀行體系）1978年：改革之后以央行為中心，國(guó)有商業(yè)銀行為主體，政策性銀行、多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系格局。我國(guó)金融中介體系1、中央銀行（中國(guó)人民銀行，1982）1948年12月1日，中國(guó)人民銀行成立。中央銀行是代表國(guó)家管理金融的特殊金融機(jī)構(gòu)，是具有國(guó)家機(jī)關(guān)特征的金融組織，是制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)的宏觀調(diào)控部門。2、政策性銀行政策性銀行是由一國(guó)政府設(shè)立或控制的、按政府性原則經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的銀行。國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（1994）3、國(guó)有商業(yè)銀行商業(yè)銀行是以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并以盈利為主要經(jīng)營(yíng)目的的銀行。中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行4、金融資產(chǎn)管理公司1999年，華融、長(zhǎng)城、東方、信達(dá)4家公司5、其他商業(yè)銀行12家股份制銀行：中信銀行、中國(guó)光大銀行、華夏銀行等151家城市銀行（2011年）：北京銀行、徽商銀行等6、投資銀行、券商（證券公司）106家券商（2011年）中國(guó)人民銀行7、農(nóng)村信用合作社和城市信用合作社2006年，我國(guó)新增三類農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)：①村鎮(zhèn)銀行；②社區(qū)性信用合作組織；③專營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的子公司，由商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行設(shè)立。8、信托投資公司9、財(cái)務(wù)公司10、金融租賃公司11、小額貸款公司12、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局（1935年）中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行（2007）13、保險(xiǎn)公司14、投資基金15、中國(guó)投資有限公司中央?yún)R金投資有限公司（匯金公司，2003），中投公司（2007年），匯金整體并入16、在華外資金融機(jī)構(gòu)我國(guó)現(xiàn)行的金融體系我國(guó)現(xiàn)行的金融體系是以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)、以國(guó)有控股商業(yè)銀行為主體、政策性金融與商業(yè)性金融分離、多種金融機(jī)構(gòu)并存、適應(yīng)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的金融體系。二、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系1930年5月，瑞士巴塞爾，國(guó)際清算銀行（BankforInternationalSettlements,BIS）二戰(zhàn)后的國(guó)際貨幣基金組織（InternationalMonetaryFund,IMF）世界銀行（WB）集團(tuán)國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行（InternationalBankforReconstructionandDevelopment,theWorldBank）國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)（InternationalDevelopmentAssociation，IDA）國(guó)際金融公司（InternationalFinanceCorporation,IFC）區(qū)域性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)泛美開發(fā)銀行（Inter-AmericanDevelopmentBank,IADB）亞洲開發(fā)銀行（AsianDevelopmentBank,ADB）非洲開發(fā)銀行（AfricanDevelopmentBank,AFDB）阿拉伯貨幣基金組織（ArabMonetaryFund,AMF）作用：組織和商討國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域中的重大事件，協(xié)調(diào)各國(guó)間的行動(dòng)；提供短期資金，緩解國(guó)際收支逆差，穩(wěn)定匯率；提供長(zhǎng)期資金，促進(jìn)許多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展三、金融體系的功能金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營(yíng)以貨幣資本為對(duì)象的融資活動(dòng)的特殊行業(yè)。中央銀行、商業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)盡管在性質(zhì)上有差別，但它們的基本功能卻具有共性。就金融體系總體而言，它們的主要職能是：241、充當(dāng)信用中介銀行及其它金融機(jī)構(gòu)作為貨幣資本的實(shí)際貸出者和借入者之間的中介人。銀行吸收存款，集中社會(huì)上閑置的貨幣資本，又通過發(fā)放貸款，將集中起來的貨幣資本貸放給資金短缺部門。作用：克服直接借貸在資本數(shù)量、借貸期限及資信度等局限性，使閑置的貨幣資本能夠得到充分的運(yùn)用，加速了資本的周轉(zhuǎn)，使資本得到最充分、最有效的運(yùn)用。252、創(chuàng)造信用流通工具銀行發(fā)行銀行券等信用流通工具，滿足流通界對(duì)流通手段和支付手段的需要；作用：節(jié)約社會(huì)流通費(fèi)用，并使銀行可以超出自有資本與吸收資本的總額而擴(kuò)張信用。263、組織貨幣流通在中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣的基礎(chǔ)上，通過商業(yè)銀行及其它金融機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張，為流通過程提供了交易媒介和支付手段。這就決定了以中央銀行為中心的銀行體系具有組織貨幣流通的功能，并通過對(duì)貨幣流通的管理和調(diào)節(jié)，既滿足流通界對(duì)貨幣的需求，又維持了貨幣流通的穩(wěn)定。274、支付中介金融機(jī)構(gòu)接受客戶的委托，為工商企業(yè)辦理與貨幣資本運(yùn)動(dòng)有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)。作用：銀行為企業(yè)辦理貨幣收付、非現(xiàn)金結(jié)算、異地貨幣資金的匯兌、貴重物品的保管，從而加速了貨幣資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約了流通費(fèi)用，并使銀行成為企業(yè)的總會(huì)計(jì)、總出納，成為了社會(huì)的總賬房。285、化貨幣收入為資本金融機(jī)構(gòu)集中居民手中待用和結(jié)余的貨幣收入作為其放款的資金來源。銀行通過吸收儲(chǔ)蓄存款等形式，將分散在個(gè)人手中的閑置貨幣集中起來，并用此項(xiàng)資金向工商企業(yè)發(fā)放貸款。作用：化貨幣收入為生產(chǎn)資金，擴(kuò)大了社會(huì)資本總額，既支持了生產(chǎn)的發(fā)展和流通規(guī)模的擴(kuò)大，又調(diào)節(jié)了消費(fèi)與積累的比例關(guān)系。29第二節(jié)存款貨幣銀行一、存款貨幣銀行的作用1.充當(dāng)企業(yè)之間的信用中介2.充當(dāng)企業(yè)之間的支付中介3.變社會(huì)各階層的積蓄和收入為資本4.創(chuàng)造信用流通工具二、存款貨幣銀行的負(fù)債、資產(chǎn)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)1.負(fù)債業(yè)務(wù)（liabilitybusiness）2.資產(chǎn)業(yè)務(wù)（assetsbusiness）3.表外業(yè)務(wù)（offbalancesheetbusiness）三、商業(yè)銀行的兩種類型：職能分工型（functionaldivisioncommercialbank）與全能型（multifunctioncommercialbank）分業(yè)經(jīng)營(yíng)--分業(yè)監(jiān)管1933年美國(guó)《格拉斯-斯蒂格爾法》（GlassSteagallAct）混業(yè)經(jīng)營(yíng)--混業(yè)監(jiān)管1998年日本《金融體系改革一攬子法》1999年10月美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》一是在一家銀行內(nèi)同時(shí)開展信貸中介、投資、信托、保險(xiǎn)諸業(yè)務(wù)；二是以金融控股公司的形式把分別獨(dú)立經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的公司連接在一起。美國(guó)即以金融持股公司、銀行持股公司為主。四、金融創(chuàng)新1.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新與資產(chǎn)業(yè)務(wù)證券化如可變利率債券、可變利率存款單2.技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)的創(chuàng)新一是技術(shù)進(jìn)步引起銀行結(jié)算、清算系統(tǒng)和支付制度的創(chuàng)新，進(jìn)而引起金融服務(wù)的創(chuàng)新。如ATM、電話銀行等。二是為技術(shù)要求日益復(fù)雜的工具創(chuàng)新提供了技術(shù)保障條件。3.網(wǎng)絡(luò)銀行（internetbank）安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行是一種虛擬銀行（virtualbank）4、規(guī)避行政管理的創(chuàng)新如自動(dòng)轉(zhuǎn)賬制度（automarictransferservices,ATS），可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（negotiableorderofwithdrawalaccount,NOW）貨幣市場(chǎng)互助基金（MMMF）5、金融創(chuàng)新反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求五、資產(chǎn)證券化1.資產(chǎn)證券化的定義及本質(zhì)指將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來并重新分割為證券進(jìn)而轉(zhuǎn)賣給市場(chǎng)上的投資者，從而使此項(xiàng)資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失。背景：競(jìng)爭(zhēng)壓力本質(zhì)含義：將貸款或應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為可流通的金融工具的過程2.資產(chǎn)證券化的意義和作用2.資產(chǎn)證券化的意義和作用（1）對(duì)于那些信用等級(jí)較低的金融機(jī)構(gòu)，通過證券化，可獲得較低的發(fā)行成本（2）證券化能夠使金融機(jī)構(gòu)減少甚至消除其信用的過分集中（3）證券化使得金融機(jī)構(gòu)能夠更充分地利用現(xiàn)有的能力，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。（4）證券化能將非流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可流通證券，改善資料來源（5）提高資本比率具有金融創(chuàng)新意義六、存款保險(xiǎn)制度（depositinsurancesystem）1933年美國(guó)聯(lián)邦政府出面創(chuàng)建了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC），專門對(duì)商行和互助儲(chǔ)蓄銀行的存款提供保險(xiǎn)。1.存款保險(xiǎn)制度的界定是一種對(duì)存款人利益提供保護(hù)、穩(wěn)定金融體系的制度安排。2.存款保險(xiǎn)制度的功能與問題功能：維護(hù)存款人利益，維護(hù)金融體系穩(wěn)定問題：促成存款機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié)

中央銀行（centralbank）一、中央銀行產(chǎn)生的必要性（1）統(tǒng)一發(fā)行銀行券的必要。（2）統(tǒng)一而權(quán)威、公正的清算機(jī)構(gòu)（3）商業(yè)銀行的后盾（4）對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管中央銀行制度的類型1、單一的中央銀行制度①一元央行制度：大多數(shù)國(guó)家采用，如中國(guó)等②二元央行制度：中央和地方兩級(jí)央行機(jī)構(gòu)，如美國(guó)的FED、德國(guó)2、跨國(guó)中央銀行制度歐洲中央銀行（ESCB,1998），2002年歐元（Euro,1995,其前身是歐洲貨幣單位）成為歐元區(qū)唯一法定貨幣3、準(zhǔn)中央銀行（quasicentralbank）政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行行使部分央行職能的體制，如新加坡香港二、中央銀行的職能1.發(fā)行的銀行（bankofissue）2.銀行的銀行(bankofbank)(1)集中存款準(zhǔn)備；(2)最終的貸款人;(3)組織全國(guó)的清算3.國(guó)家的銀行(state'sbank)3.國(guó)家的銀行(state'sb