期貨與衍生品基礎(chǔ)試題一、選擇題1.期貨合約的標準化條款不包括（）[單選題]*A.交易單位B.交割地點C.交易價格D.交割時間答案：C。原因：期貨合約是標準化的合約，交易單位、交割地點、交割時間等都是標準化條款，而交易價格是在期貨市場上通過公開競價形成的，不是標準化條款。2.以下關(guān)于衍生品的說法，正確的是（）[單選題]*A.衍生品的價值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)B.衍生品都是在場外交易C.衍生品交易沒有風(fēng)險D.衍生品不需要保證金答案：A。原因：衍生品是一種金融工具，其價值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價值變動，如期貨價格與標的資產(chǎn)價格相關(guān)。衍生品有場內(nèi)和場外交易兩種形式，衍生品交易存在風(fēng)險，很多衍生品交易需要繳納保證金。3.期貨市場最早起源于（）[單選題]*A.美國B.英國C.日本D.荷蘭答案：C。原因：期貨市場最早萌芽于歐洲中世紀的日本，大阪的堂島大米會所開始進行大米的遠期交易，被認為是期貨交易的雛形。4.下列哪項不屬于期貨市場的功能（）[單選題]*A.價格發(fā)現(xiàn)B.規(guī)避風(fēng)險C.資源配置D.直接融資答案：D。原因：期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險和資源配置等功能。直接融資是指企業(yè)直接從投資者那里籌集資金，與期貨市場功能無關(guān)。5.在期貨交易中，套期保值者的目的是（）[單選題]*A.獲得風(fēng)險利潤B.轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險C.獲得實物交割D.控制市場價格答案：B。原因：套期保值者參與期貨交易是為了利用期貨合約來對沖現(xiàn)貨市場面臨的價格風(fēng)險，將價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，而不是為了獲取風(fēng)險利潤、一定進行實物交割或者控制市場價格。6.以下哪些是期貨交易的特點（）[多選題]*A.雙向交易B.保證金制度C.T+0交易D.到期交割E.交易集中化答案：ABCDE。原因：雙向交易使得投資者可以買漲也可以買跌；保證金制度以小博大，提高資金利用率；T+0交易當(dāng)天可以多次買賣；期貨合約有到期交割的規(guī)定；期貨交易是在期貨交易所內(nèi)集中進行的。7.期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的關(guān)系是（）[單選題]*A.期貨價格總是高于現(xiàn)貨價格B.期貨價格總是低于現(xiàn)貨價格C.期貨價格與現(xiàn)貨價格基本一致并受其制約D.兩者沒有關(guān)系答案：C。原因：在正常市場情況下，期貨價格與現(xiàn)貨價格之間存在著內(nèi)在的聯(lián)系，兩者基本一致并相互制約，因為期貨合約到期時要進行交割，其價格最終會向現(xiàn)貨價格收斂。8.下列哪種情況可能導(dǎo)致期貨合約價格上漲（）[單選題]*A.市場供應(yīng)增加B.市場需求減少C.替代品價格下跌D.市場預(yù)期利好答案：D。原因：市場供應(yīng)增加和需求減少都會導(dǎo)致價格下跌，替代品價格下跌也會使本商品的需求減少從而價格下跌，而市場預(yù)期利好會吸引更多的投資者買入期貨合約，從而導(dǎo)致期貨合約價格上漲。9.以下關(guān)于期貨保證金的說法正確的是（）[單選題]*A.保證金是期貨交易所收取的B.保證金比例固定不變C.保證金越低，杠桿效應(yīng)越小D.保證金是投資者履行合約的財力保證答案：D。原因：保證金是投資者繳納的，用于保證履行期貨合約的財力保證。保證金由期貨交易所和期貨公司共同管理；保證金比例不是固定不變的，會根據(jù)市場情況調(diào)整；保證金越低，杠桿效應(yīng)越大。10.某投資者買入一份期貨合約，價格為100元，當(dāng)價格漲到110元時賣出平倉，其盈利為（假設(shè)合約乘數(shù)為1，不考慮手續(xù)費等因素）（）