創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金管理辦法一、總則（一）目的與宗旨為貫徹落實國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，培育和扶持創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)社會資本投向創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，特設(shè)立本創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金（以下簡稱“引導(dǎo)基金”）。引導(dǎo)基金旨在通過政策引導(dǎo)和資金扶持，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)加大對初創(chuàng)期、早中期創(chuàng)新型企業(yè)的投資，促進創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展壯大，培育新的經(jīng)濟增長點，提高經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量和效益。（二）適用范圍本辦法適用于引導(dǎo)基金的設(shè)立、運作、管理、監(jiān)督以及相關(guān)創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的申請、使用和管理等活動。引導(dǎo)基金主要投資于符合國家產(chǎn)業(yè)政策、具有創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)業(yè)企業(yè)，涵蓋但不限于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域。（三）基本原則1.政府引導(dǎo)原則：引導(dǎo)基金發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)作用，吸引社會資本參與創(chuàng)業(yè)投資，放大財政資金的杠桿效應(yīng)，推動創(chuàng)業(yè)投資市場發(fā)展。2.市場運作原則：引導(dǎo)基金按照市場機制進行運作，遵循創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的規(guī)律和特點，委托專業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)進行投資管理，實現(xiàn)資金的保值增值。3.科學(xué)決策原則：建立科學(xué)合理的決策機制，對引導(dǎo)基金的投資項目進行嚴(yán)格的盡職調(diào)查、風(fēng)險評估和專家評審，確保投資決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。4.規(guī)范管理原則：制定完善的管理制度和操作流程，加強對引導(dǎo)基金的規(guī)范管理，確保資金使用安全、透明、高效。5.公開公正原則：引導(dǎo)基金的設(shè)立、運作、管理等信息向社會公開，接受社會監(jiān)督，確保各項工作公開公正進行。二、管理機構(gòu)與職責(zé)（一）管理委員會設(shè)立創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金管理委員會（以下簡稱“管委會”），作為引導(dǎo)基金的決策機構(gòu)。管委會由政府相關(guān)部門負(fù)責(zé)人、專家學(xué)者、行業(yè)代表等組成。管委會的主要職責(zé)包括：1.審議決定引導(dǎo)基金的發(fā)展戰(zhàn)略、年度工作計劃和投資計劃；2.審議批準(zhǔn)引導(dǎo)基金的管理制度、運作流程和風(fēng)險控制制度；3.審議決定引導(dǎo)基金的投資項目、投資規(guī)模、投資方式等重大事項；4.監(jiān)督引導(dǎo)基金的運作和管理，對重大問題進行決策和協(xié)調(diào)；5.其他需要管委會決策的事項。（二）管理辦公室管委會下設(shè)管理辦公室，作為引導(dǎo)基金的日常管理機構(gòu)。管理辦公室設(shè)在[具體部門名稱]，負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金的具體運作和管理工作。管理辦公室的主要職責(zé)包括：1.貫徹執(zhí)行管委會的決策和部署，組織實施引導(dǎo)基金的各項工作；2.制定引導(dǎo)基金的具體管理制度和操作流程，規(guī)范基金運作；3.負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金項目的征集、篩選、盡職調(diào)查、風(fēng)險評估和投資決策等工作；4.負(fù)責(zé)與創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)等相關(guān)方的溝通協(xié)調(diào)，推動項目實施；5.負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金的資金管理、財務(wù)管理和績效評價等工作；6.定期向管委會報告引導(dǎo)基金的運作情況和重大事項；7.其他與引導(dǎo)基金管理相關(guān)的工作。（三）專家咨詢委員會設(shè)立專家咨詢委員會，為引導(dǎo)基金的投資決策提供專業(yè)咨詢和技術(shù)支持。專家咨詢委員會由行業(yè)專家、投資專家、法律專家、財務(wù)專家等組成。專家咨詢委員會的主要職責(zé)包括：1.對引導(dǎo)基金的投資項目進行評估和論證，提供專業(yè)意見和建議；2.對引導(dǎo)基金的運作管理情況進行監(jiān)督和評價，提出改進意見和建議；3.參與制定引導(dǎo)基金的投資策略和風(fēng)險控制措施；4.其他需要專家咨詢委員會提供咨詢服務(wù)的事項。三、資金來源與運作（一）資金來源引導(dǎo)基金的資金來源主要包括：1.財政預(yù)算安排的專項資金；2.上級政府部門撥付的引導(dǎo)資金；3.社會捐贈資金；4.其他合法來源的資金。（二）運作方式引導(dǎo)基金采用階段參股、跟進投資、風(fēng)險補助和投資保障等多種運作方式。1.階段參股：引導(dǎo)基金以參股方式與創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。引導(dǎo)基金在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)中所占股份比例一般不超過25%，且不控股。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)按照市場化原則進行運作，引導(dǎo)基金主要通過股權(quán)退出實現(xiàn)收益。2.跟進投資：對于創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)投資的符合引導(dǎo)基金投資方向的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，引導(dǎo)基金可以按照一定比例跟進投資。跟進投資的目的是為了增強創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的投資信心，降低投資風(fēng)險，促進創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展。跟進投資的比例和方式由管理辦公室根據(jù)具體情況確定。3.風(fēng)險補助：對創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)投資于初創(chuàng)期、早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的項目，引導(dǎo)基金給予一定比例的風(fēng)險補助。風(fēng)險補助的目的是為了補償創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)在投資過程中承擔(dān)的風(fēng)險，提高其投資積極性。風(fēng)險補助的比例和金額由管理辦公室根據(jù)項目的風(fēng)險程度和投資金額等因素確定。4.投資保障：對于創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)投資的符合引導(dǎo)基金投資方向的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，引導(dǎo)基金可以對其進行投資保障。投資保障的方式包括為創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)提供投資擔(dān)保、以股權(quán)回購等方式保障創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的投資退出等。投資保障的目的是為了降低創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的投資風(fēng)險，促進創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)加大對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資力度。（三）投資決策流程1.項目征集：管理辦公室通過多種渠道廣泛征集創(chuàng)業(yè)投資項目，包括發(fā)布項目征集公告、與創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)合作、參加創(chuàng)業(yè)投資活動等方式。創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)也可以主動向管理辦公室提交項目申請材料。2.項目篩選：管理辦公室對征集到的項目進行初步篩選，主要從項目的產(chǎn)業(yè)方向、技術(shù)創(chuàng)新性、商業(yè)模式、市場前景、團隊素質(zhì)等方面進行評估，篩選出符合引導(dǎo)基金投資要求的項目。3.盡職調(diào)查：對于篩選出的項目，管理辦公室組織專業(yè)人員進行盡職調(diào)查，對項目的技術(shù)、市場、財務(wù)、法律等方面進行全面深入的了解，評估項目的投資價值和風(fēng)險。4.風(fēng)險評估：管理辦公室委托專業(yè)的風(fēng)險評估機構(gòu)對盡職調(diào)查后的項目進行風(fēng)險評估，確定項目的風(fēng)險等級和風(fēng)險應(yīng)對措施。5.專家評審：管理辦公室組織專家咨詢委員會對風(fēng)險評估后的項目進行評審，專家咨詢委員會根據(jù)項目的評估情況和引導(dǎo)基金的投資策略，對項目是否投資、投資金額、投資方式等提出評審意見。6.投資決策：管理辦公室根據(jù)專家評審意見，結(jié)合引導(dǎo)基金的資金狀況和投資計劃，提出投資決策建議，報管委會審批。管委會根據(jù)管理辦公室的建議進行投資決策，決定是否對項目進行投資以及投資的具體方案。四、投資項目管理（一）投資協(xié)議簽訂引導(dǎo)基金與創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)簽訂投資協(xié)議，明確各方的權(quán)利和義務(wù)。投資協(xié)議主要包括投資金額、投資方式、股權(quán)比例、退出方式、業(yè)績考核、違約責(zé)任等條款。（二）項目監(jiān)管管理辦公室對投資項目進行全程監(jiān)管，定期了解項目的進展情況、經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況等，及時發(fā)現(xiàn)和解決項目存在的問題。創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照投資協(xié)議的約定，定期向管理辦公室報送項目進展情況報告和財務(wù)報表等資料。（三）項目退出引導(dǎo)基金通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)回購、公司清算等方式實現(xiàn)投資退出。在項目退出過程中，管理辦公室應(yīng)當(dāng)按照投資協(xié)議的約定，積極協(xié)助創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)辦理相關(guān)手續(xù)，確保投資退出的順利進行。引導(dǎo)基金的投資退出收入應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定及時足額上繳財政國庫。五、風(fēng)險控制與監(jiān)督（一）風(fēng)險控制1.建立風(fēng)險管理制度：制定完善的風(fēng)險管理制度，明確風(fēng)險控制的目標(biāo)、原則、流程和措施，對引導(dǎo)基金的投資決策、資金運作、項目管理等各個環(huán)節(jié)進行風(fēng)險控制。2.加強風(fēng)險評估：委托專業(yè)的風(fēng)險評估機構(gòu)對引導(dǎo)基金的投資項目進行風(fēng)險評估，定期對引導(dǎo)基金的運作情況進行風(fēng)險評估，及時發(fā)現(xiàn)和預(yù)警潛在的風(fēng)險。3.設(shè)置風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)：設(shè)定風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，對引導(dǎo)基金的投資收益、投資損失、資金流動性等方面進行實時監(jiān)控，當(dāng)指標(biāo)出現(xiàn)異常時及時發(fā)出預(yù)警信號。4.采取風(fēng)險應(yīng)對措施：根據(jù)風(fēng)險評估和預(yù)警情況，采取相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施，如調(diào)整投資策略、加強項目管理、優(yōu)化資金配置等，降低風(fēng)險損失。（二）監(jiān)督管理1.內(nèi)部監(jiān)督：管理辦公室建立健全內(nèi)部監(jiān)督機制，加強對引導(dǎo)基金運作管理過程的內(nèi)部審計和監(jiān)督檢查，確保各項工作規(guī)范有序進行。2.外部監(jiān)督：接受財政、審計、監(jiān)察等部門的監(jiān)督檢查，定期向社會公開引導(dǎo)基金的運作情況和投資項目信息，接受社會公眾的監(jiān)督。3.績效評價：建立引導(dǎo)基金績效評價制度，對引導(dǎo)基金的運作管理情況、投資效果、社會效益等進行綜合評價，評價結(jié)果作為引導(dǎo)基金后續(xù)管理和決策的重要依據(jù)。六、收益分配與管理（一）收益分配原則引導(dǎo)基金的收益分配應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：1.兼顧各方利益原則：在確保引導(dǎo)基金保值增值的前提下，合理分配收益，兼顧政府、創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和其他投資者的利益。2.激勵約束并重原則：通過收益分配機制，激勵創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)積極投資，提高投資績效，同時對投資失敗的項目進行相應(yīng)的約束。3.可持續(xù)發(fā)展原則：收益分配應(yīng)當(dāng)有利于引導(dǎo)基金的可持續(xù)發(fā)展，確保引導(dǎo)基金能夠持續(xù)發(fā)揮引導(dǎo)作用。（二）收益分配方式引導(dǎo)基金的收益分配方式主要包括：1.本金回收：在引導(dǎo)基金投資項目退出后，首先收回本金。2.收益分成：本金回收后，按照約定的比例對投資收益進行分成。分成比例根據(jù)引導(dǎo)基金的投資方式、投資期限、項目風(fēng)險等因素確定。一般情況下，引導(dǎo)基金的收益分成比例不超過投資收益的[X]%。3.風(fēng)險補償：對于投資失敗的項目，根據(jù)風(fēng)險補助等相關(guān)規(guī)定，對創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)給予一定的風(fēng)險補償。風(fēng)險補償?shù)慕痤~從引導(dǎo)基金的收益中扣除。（三）收益管理與使用引導(dǎo)基金的收益應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定及時足額上繳財政國庫，納入財政預(yù)算管理。收益資金主要用于補充引導(dǎo)基金本金、繼續(xù)支持創(chuàng)業(yè)投資項目、獎勵優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)等方面。具體使用范圍和方式由財政部門會同管理辦公室根據(jù)實際情況確定。七、信息披露與報告（一）信息披露管理辦公室應(yīng)當(dāng)定期向社會公開引導(dǎo)基金的運作情況、投資項目信息、收益分配情況等，接受社會監(jiān)督。公開信息的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整，公開方式包括政府網(wǎng)站、新聞媒體等。（二）報告制度1.定期報告：管理辦公室應(yīng)當(dāng)定期向管委會報告引導(dǎo)基金的運作情況、投