債券管理辦法證監(jiān)會一、總則（一）目的與宗旨為了加強(qiáng)對債券市場的監(jiān)督管理，規(guī)范債券發(fā)行、交易、托管等行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)債券市場秩序，促進(jìn)債券市場健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》等相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的公司、企業(yè)等主體發(fā)行的債券，包括但不限于公司債券、企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等。（三）基本原則1.依法監(jiān)管原則：債券市場活動應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)，接受中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“證監(jiān)會”）及其派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理。2.公開、公平、公正原則：債券發(fā)行、交易等活動應(yīng)當(dāng)遵循公開透明、公平競爭、公正對待各方的原則，保障投資者知情權(quán)、參與權(quán)和公平交易權(quán)。3.誠信自律原則：債券市場參與者應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，自覺遵守法律法規(guī)和市場規(guī)則，加強(qiáng)自律管理，共同維護(hù)市場秩序。二、債券發(fā)行管理（一）發(fā)行條件1.公司債券股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元。累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十。最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平。國務(wù)院規(guī)定的其他條件。2.企業(yè)債券企業(yè)規(guī)模達(dá)到國家規(guī)定的要求。企業(yè)財務(wù)會計制度符合國家規(guī)定。具有償債能力。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)三年盈利。所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。3.非金融企業(yè)債務(wù)融資工具具有法人資格。具有穩(wěn)定的償債資金來源，最近一個會計年度盈利。流動性良好，具有較強(qiáng)的到期償債能力。發(fā)行融資工具募集的資金用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。近三年沒有違法和重大違規(guī)行為。近三年發(fā)行的融資工具沒有延遲支付本息的情形。中國人民銀行規(guī)定的其他條件。（二）發(fā)行申請與審核1.申請文件公司債券發(fā)行申請，應(yīng)當(dāng)提交公司章程、營業(yè)執(zhí)照、募集說明書、資產(chǎn)評估報告、資信評級報告等文件。企業(yè)債券發(fā)行申請，應(yīng)當(dāng)提交發(fā)行企業(yè)債券申請書、營業(yè)執(zhí)照副本、發(fā)行章程、近三年的財務(wù)報告、承銷協(xié)議等文件。非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行申請，應(yīng)當(dāng)提交債務(wù)融資工具注冊報告（附企業(yè)《公司章程》規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）、主承銷商推薦函、法律意見書、信用評級報告等文件。2.審核程序證監(jiān)會對債券發(fā)行申請進(jìn)行受理、初審和發(fā)審委審核等程序。初審主要對申請文件的合規(guī)性、完整性等進(jìn)行審查。發(fā)審委對發(fā)行申請進(jìn)行審議，提出審核意見。經(jīng)審核通過的，證監(jiān)會作出核準(zhǔn)發(fā)行的決定；審核不通過的，作出不予核準(zhǔn)的決定，并說明理由。（三）發(fā)行方式與承銷1.發(fā)行方式債券發(fā)行可以采用直接發(fā)行或間接發(fā)行。直接發(fā)行是指發(fā)行人直接向投資者銷售債券；間接發(fā)行是指發(fā)行人通過承銷商向投資者銷售債券。公開發(fā)行債券應(yīng)當(dāng)采用承銷方式。承銷方式分為代銷和包銷。2.承銷商承銷商應(yīng)當(dāng)具備中國證監(jiān)會規(guī)定的承銷資格條件。承銷商應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的發(fā)行文件進(jìn)行盡職調(diào)查，保證所出具的文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。承銷商在承銷過程中應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定履行信息披露義務(wù)，不得進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)性宣傳。三、債券交易管理（一）交易場所與方式1.交易場所公司債券、企業(yè)債券等可以在證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)等依法設(shè)立的交易場所進(jìn)行交易。非金融企業(yè)債務(wù)融資工具在銀行間債券市場交易。2.交易方式債券交易可以采用現(xiàn)貨交易、回購交易、遠(yuǎn)期交易等方式?，F(xiàn)貨交易是指債券買賣雙方在成交后即時進(jìn)行債券和資金的交割。回購交易是指債券買賣雙方在成交的同時，約定于未來某一時間以約定價格進(jìn)行反向交易的行為。遠(yuǎn)期交易是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。（二）交易規(guī)則1.報價與成交債券交易應(yīng)當(dāng)遵循價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則。交易雙方通過交易系統(tǒng)進(jìn)行報價、詢價、成交等操作。2.信息披露債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定及時披露債券發(fā)行、交易等相關(guān)信息。交易場所應(yīng)當(dāng)及時公布債券交易行情、成交量、成交價等信息。（三）交易監(jiān)管1.證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)對債券交易活動進(jìn)行監(jiān)督管理，查處違法違規(guī)行為。2.交易場所應(yīng)當(dāng)建立健全交易規(guī)則和風(fēng)險管理制度，加強(qiáng)對交易活動的自律管理。四、債券托管與結(jié)算管理（一）托管機(jī)構(gòu)1.公司債券、企業(yè)債券等可以由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等依法設(shè)立的托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。2.非金融企業(yè)債務(wù)融資工具由中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司等指定的托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。（二）托管職責(zé)1.托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)安全保管債券，為投資者提供債券托管賬戶服務(wù)。2.負(fù)責(zé)債券的登記、存管、付息、兌付等工作。3.按照規(guī)定向投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供相關(guān)信息。（三）結(jié)算制度1.債券結(jié)算分為凈額結(jié)算和逐筆結(jié)算。2.結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定完善的結(jié)算規(guī)則和流程，確保結(jié)算安全、高效。3.加強(qiáng)對結(jié)算資金的管理，防范結(jié)算風(fēng)險。五、信息披露管理（一）披露主體與內(nèi)容1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定披露債券發(fā)行、募集資金使用、本息兌付等信息。2.披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。3.主要包括債券基本信息、發(fā)行人基本情況、財務(wù)狀況、募集資金用途、償債計劃及保障措施等。（二）披露方式與時間1.信息披露可以通過指定媒體、交易場所網(wǎng)站等方式進(jìn)行。2.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的時間內(nèi)披露定期報告和臨時報告。定期報告包括年度報告、中期報告等；臨時報告應(yīng)當(dāng)及時披露重大事項(xiàng)。（三）監(jiān)管要求1.證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)對債券信息披露情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。2.對違反信息披露規(guī)定的行為，依法予以處罰。六、投資者保護(hù)（一）投資者范圍與分類1.債券投資者包括個人投資者、機(jī)構(gòu)投資者等。2.機(jī)構(gòu)投資者可以進(jìn)一步分為商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、保險公司等。（二）投資者權(quán)益保護(hù)措施1.加強(qiáng)投資者教育，提高投資者風(fēng)險意識和投資知識水平。2.建立健全投訴處理機(jī)制，及時處理投資者投訴和舉報。3.要求發(fā)行人設(shè)立償債保障金，保障投資者本息兌付。4.鼓勵債券持有人會議等機(jī)制，保障投資者參與重大決策的權(quán)利。（三）投資者適當(dāng)性管理1.根據(jù)投資者風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)，對投資者進(jìn)行分類管理。2.向投資者充分揭示債券投資風(fēng)險，引導(dǎo)投資者理性投資。七、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)1.證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依法對債券市場進(jìn)行監(jiān)督管理。2.履行制定規(guī)則、審批核準(zhǔn)、監(jiān)督檢查、查處違法違規(guī)行為等職責(zé)。（二）違法違規(guī)行為及處罰1.對發(fā)行人虛假陳述、欺詐發(fā)行等行為，依法予以處罰，包括罰款、責(zé)令改正、暫停或終止發(fā)行等。2.對承銷商未履行盡職調(diào)查義務(wù)、虛假承銷等行為，依法處罰。3.對交易場所、托管機(jī)構(gòu)等違反規(guī)定的行為，責(zé)令改正，并處以罰款等處罰。（三）法律責(zé)任追究1.對違法違規(guī)行為的責(zé)任人員