2025年職業(yè)資格證券從業(yè)資格-金融市場基礎(chǔ)知識參考題庫含答案解析一、單選題（共35題）1.下列金融市場分類中，按照交易標(biāo)的物劃分的是（）。A.債務(wù)融資市場和股權(quán)融資市場B.貨幣市場和資本市場C.現(xiàn)貨市場和期貨市場D.場內(nèi)交易市場和場外交易市場【選項】A.債務(wù)融資市場和股權(quán)融資市場B.貨幣市場和資本市場C.現(xiàn)貨市場和期貨市場D.場內(nèi)交易市場和場外交易市場【參考答案】A【解析】1.金融市場按交易標(biāo)的物劃分為債務(wù)融資市場（債券等）、股權(quán)融資市場（股票等）、衍生品市場和外匯市場等。2.選項B按融資期限劃分為貨幣市場（短期）和資本市場（長期）。3.選項C按交割時間劃分為現(xiàn)貨市場（即時交割）和期貨市場（未來交割）。4.選項D按組織方式劃分為場內(nèi)市場（交易所集中交易）和場外市場（柜臺交易）。2.我國科創(chuàng)板定位于服務(wù)（）。A.大型成熟企業(yè)B.創(chuàng)新型中小企業(yè)和科技創(chuàng)新企業(yè)C.國有企業(yè)改制D.海外上市公司回歸【選項】A.大型成熟企業(yè)B.創(chuàng)新型中小企業(yè)和科技創(chuàng)新企業(yè)C.國有企業(yè)改制D.海外上市公司回歸【參考答案】B【解析】1.科創(chuàng)板是為落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略而設(shè)立，重點支持新一代信息技術(shù)、高端裝備等六大領(lǐng)域企業(yè)。2.選項A是主板的功能；選項C由主板和創(chuàng)業(yè)板部分承擔(dān)；選項D與科創(chuàng)板定位無關(guān)。3.下列金融工具中，可在交易所實現(xiàn)T+0交易的是（）。A.普通股票B.國債ETFC.滬深300股指期貨D.封閉式基金【選項】A.普通股票B.國債ETFC.滬深300股指期貨D.封閉式基金【參考答案】B【解析】1.國債ETF實行T+0回轉(zhuǎn)交易機制，允許當(dāng)日買入當(dāng)日賣出。2.選項A的A股實行T+1交易；選項C的股指期貨雖是T+0但屬于衍生工具；選項D封閉式基金交易規(guī)則同股票。4.某公司債券票面利率5%，當(dāng)前市場價格98元，剩余期限3年，每年付息一次。其到期收益率最接近（）。A.4.5%B.5.2%C.5.8%D.6.3%【選項】A.4.5%B.5.2%C.5.8%D.6.3%【參考答案】C【解析】1.債券價格低于面值（98<100）說明到期收益率>票面利率5%。2.利用近似公式：YTM≈[年利息+(面值-市價)/剩余年數(shù)]/[(面值+市價)/2]3.計算：[5+(100-98)/3]/[(100+98)/2]=[5+0.67]/99≈5.67%，最接近選項C。5.滬深300指數(shù)期貨合約的合約乘數(shù)為每點300元。若當(dāng)前指數(shù)為3800點，則一張合約面值為（）。A.38萬元B.114萬元C.380萬元D.1140萬元【選項】A.38萬元B.114萬元C.380萬元D.1140萬元【參考答案】B【解析】1.合約面值=指數(shù)點位×合約乘數(shù)2.3800點×300元/點=1,140,000元，即114萬元（選項B）6.下列關(guān)于LOF基金特征的描述，錯誤的是（）。A.可在交易所實時交易B.申購贖回采用現(xiàn)金方式C.存在套利機制D.每日公布基金凈值【選項】A.可在交易所實時交易B.申購贖回采用現(xiàn)金方式C.存在套利機制D.每日公布基金凈值【參考答案】B【解析】1.LOF采用“實物申購贖回”機制（一籃子股票），選項B錯誤。2.選項A、C、D均為LOF正確特征。ETF采用現(xiàn)金替代模式，而LOF無需現(xiàn)金替代。7.我國銀行間債券市場的主導(dǎo)交易方式是（）。A.集中競價交易B.做市商雙向報價交易C.協(xié)議大宗交易D.連續(xù)競價交易【選項】A.集中競價交易B.做市商雙向報價交易C.協(xié)議大宗交易D.連續(xù)競價交易【參考答案】B【解析】1.銀行間債券市場以做市商報價驅(qū)動為主，機構(gòu)投資者通過詢價達(dá)成交易。2.選項A、D屬于交易所市場交易方式；選項C是場內(nèi)大宗交易模式。8.下列屬于貨幣政策中介目標(biāo)的是（）。A.國內(nèi)生產(chǎn)總值B.失業(yè)率C.貨幣供應(yīng)量D.國際收支平衡【選項】A.國內(nèi)生產(chǎn)總值B.失業(yè)率C.貨幣供應(yīng)量D.國際收支平衡【參考答案】C【解析】1.貨幣政策中介目標(biāo)包括貨幣供應(yīng)量、利率等可量化的金融變量。2.選項A、B、D屬于貨幣政策最終目標(biāo)（經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、國際收支平衡）。9.債券估值中，零息債券的內(nèi)在價值計算采用（）。A.單利貼現(xiàn)B.復(fù)利貼現(xiàn)C.累進(jìn)利率計算D.浮動利率計算【選項】A.單利貼現(xiàn)B.復(fù)利貼現(xiàn)C.累進(jìn)利率計算D.浮動利率計算【參考答案】B【解析】1.零息債券利息隱含在本金中，以面值貼現(xiàn)計算現(xiàn)值，市場慣例采用復(fù)利貼現(xiàn)。2.公式：V=F/(1+r)^n（F為面值，r為到期收益率，n為剩余期限）10.我國同業(yè)拆借市場主要參考的利率基準(zhǔn)是（）。A.LPRB.SHIBORC.DR007D.MLF利率【選項】A.LPRB.SHIBORC.DR007D.MLF利率【參考答案】B【解析】1.SHIBOR（上海銀行間同業(yè)拆放利率）是銀行間無擔(dān)保短期資金融通的基準(zhǔn)利率。2.LPR是貸款市場報價利率；DR007是存款類機構(gòu)質(zhì)押式回購利率；MLF屬于央行政策利率。11.下列選項中，不屬于金融市場基本功能的是：A.資源配置功能B.風(fēng)險管理功能C.價格發(fā)現(xiàn)功能D.信息加工功能【選項】A.資源配置功能B.風(fēng)險管理功能C.價格發(fā)現(xiàn)功能D.信息加工功能【參考答案】D【解析】金融市場的基本功能包括資源配置、風(fēng)險管理、價格發(fā)現(xiàn)和流動性提供。信息加工是金融中介機構(gòu)的功能，而非金融市場的基本功能。選項A、B、C均為金融市場的基本功能，D為混淆項。12.下列關(guān)于股票特征的表述，錯誤的是：A.股票具有永久性特征B.股東可憑股票參與公司重大決策C.股票收益固定且優(yōu)先于債券D.股票流動性較高【選項】A.股票具有永久性特征B.股東可憑股票參與公司重大決策C.股票收益固定且優(yōu)先于債券D.股票流動性較高【參考答案】C【解析】股票收益具有非固定性且風(fēng)險高于債券（債券利息固定且償付順序優(yōu)先于股票股息），C選項錯誤。A選項正確，股票無到期日；B選項正確，股票賦予股東參與權(quán)；D選項正確，上市股票流動性高。13.下列不屬于債券票面要素的是：A.債券的票面價值B.債券的到期期限C.債券持有人的名稱D.債券的票面利率【選項】A.債券的票面價值B.債券的到期期限C.債券持有人的名稱D.債券的票面利率【參考答案】C【解析】債券票面要素包括：票面價值、到期期限、票面利率、發(fā)行人名稱等。持有人名稱無需出現(xiàn)在票面上，而是通過登記結(jié)算機構(gòu)記錄。14.在我國多層次資本市場體系中，定位為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的是：A.主板市場B.創(chuàng)業(yè)板市場C.科創(chuàng)板市場D.新三板市場【選項】A.主板市場B.創(chuàng)業(yè)板市場C.科創(chuàng)板市場D.新三板市場【參考答案】D【解析】新三板（全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）主要服務(wù)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小企業(yè)；科創(chuàng)板聚焦硬科技企業(yè)；創(chuàng)業(yè)板服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)；主板定位大型成熟企業(yè)。15.下列關(guān)于證券投資基金當(dāng)事人的表述，正確的是：A.基金管理人是基金財產(chǎn)的所有者B.基金托管人負(fù)責(zé)基金的投資運作C.基金份額持有人享有收益分配權(quán)D.基金銷售機構(gòu)承擔(dān)基金資產(chǎn)保管職責(zé)【選項】A.基金管理人是基金財產(chǎn)的所有者B.基金托管人負(fù)責(zé)基金的投資運作C.基金份額持有人享有收益分配權(quán)D.基金銷售機構(gòu)承擔(dān)基金資產(chǎn)保管職責(zé)【參考答案】C【解析】基金份額持有人是基金資產(chǎn)所有者并享有收益權(quán)（C正確）。A錯誤，管理人負(fù)責(zé)運作而非擁有資產(chǎn)；B錯誤，托管人負(fù)責(zé)保管而非投資；D錯誤，銷售機構(gòu)僅負(fù)責(zé)募集。16.我國股票發(fā)行注冊制全面實施的年份是：A.2020年B.2021年C.2022年D.2023年【選項】A.2020年B.2021年C.2022年D.2023年【參考答案】D【解析】2023年2月17日，我國全面實行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則正式發(fā)布實施，A（科創(chuàng)板試點）、B（北交所開市）、C（過渡期）為干擾項。17.下列金融衍生工具中，不屬于標(biāo)準(zhǔn)化合約的是：A.期貨合約B.遠(yuǎn)期合約C.交易所期權(quán)合約D.ETF期權(quán)合約【選項】A.期貨合約B.遠(yuǎn)期合約C.交易所期權(quán)合約D.ETF期權(quán)合約【參考答案】B【解析】遠(yuǎn)期合約是交易雙方私下協(xié)商的非標(biāo)準(zhǔn)化合約；期貨、期權(quán)、ETF期權(quán)均為交易所設(shè)計的標(biāo)準(zhǔn)化合約。18.關(guān)于金融衍生品的特征，以下說法錯誤的是：A.具有杠桿性B.價值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)C.風(fēng)險一定高于基礎(chǔ)資產(chǎn)D.可用于風(fēng)險管理【選項】A.具有杠桿性B.價值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)C.風(fēng)險一定高于基礎(chǔ)資產(chǎn)D.可用于風(fēng)險管理【參考答案】C【解析】金融衍生品風(fēng)險未必高于基礎(chǔ)資產(chǎn)，例如期權(quán)買方風(fēng)險可控（C錯誤）。A、B、D均為正確描述：衍生品采用保證金交易（杠桿），價值源于標(biāo)的資產(chǎn)，且可通過對沖降低風(fēng)險。19.我國證券交易所股票交易的集合競價確定成交價的原則是：A.可實現(xiàn)最大成交量的價格B.高于該價位的買入申報全部成交C.低于該價位的賣出申報全部成交D.收盤價優(yōu)先原則【選項】A.可實現(xiàn)最大成交量的價格B.高于該價位的買入申報全部成交C.低于該價位的賣出申報全部成交D.收盤價優(yōu)先原則【參考答案】A【解析】集合競價成交價確定原則：①可實現(xiàn)最大成交量；②高于成交價的買申報與低于成交價的賣申報全部成交；③與成交價相同的買賣方中一方全部成交。A是首要原則，B、C是附加條件，D為連續(xù)競價規(guī)則。20.關(guān)于交易所交易基金（ETF），以下說法正確的是：A.申購贖回必須以現(xiàn)金進(jìn)行B.管理人需主動調(diào)整投資組合C.可在二級市場實時買賣D.屬于封閉式基金的一種【選項】A.申購贖回必須以現(xiàn)金進(jìn)行B.管理人需主動調(diào)整投資組合C.可在二級市場實時買賣D.屬于封閉式基金的一種【參考答案】C【解析】ETF采用實物申購贖回（A錯誤），被動跟蹤指數(shù)（B錯誤），屬于開放式基金（D錯誤），其特點為兼具一級市場申贖和二級市場實時交易功能（C正確）。21.根據(jù)我國多層次資本市場體系架構(gòu)，以下關(guān)于科創(chuàng)板市場定位的描述，正確的是？A.服務(wù)于成熟期大型企業(yè)B.側(cè)重支持創(chuàng)新型中小微企業(yè)C.與主板市場實行相同的上市標(biāo)準(zhǔn)D.允許未盈利企業(yè)上市【選項】A.服務(wù)于成熟期大型企業(yè)B.側(cè)重支持創(chuàng)新型中小微企業(yè)C.與主板市場實行相同的上市標(biāo)準(zhǔn)D.允許未盈利企業(yè)上市【參考答案】D【解析】1.科創(chuàng)板定位于服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)，允許未盈利企業(yè)上市是其區(qū)別于主板的核心特征（D正確）。2.A選項為滬深主板定位，B選項對應(yīng)北交所，C選項錯誤，科創(chuàng)板實行差異化的上市標(biāo)準(zhǔn)。22.下列哪項屬于金融市場的聚斂功能？A.提供流動性便利B.實現(xiàn)風(fēng)險分散C.引導(dǎo)資本跨期配置D.形成資產(chǎn)價格【選項】A.提供流動性便利B.實現(xiàn)風(fēng)險分散C.引導(dǎo)資本跨期配置D.形成資產(chǎn)價格【參考答案】C【解析】1.聚斂功能指金融市場將分散資金匯聚為可投資資本的功能，體現(xiàn)為跨期配置（C正確）。2.A屬于流動性功能，B屬于風(fēng)險管理功能，D屬于定價功能。23.以下關(guān)于股票特征的描述，錯誤的是？A.具有無期限性B.收益穩(wěn)定性高C.流動性較強D.參與公司決策【選項】A.具有無期限性B.收益穩(wěn)定性高C.流動性較強D.參與公司決策【參考答案】B【解析】1.股票收益受公司經(jīng)營和市場價格波動影響，穩(wěn)定性較低（B錯誤）。2.AC描述股票基本屬性，D對應(yīng)股東權(quán)利，均為正確表述。24.某債券面值100元，票面利率5%，剩余期限2年，市場利率4%，其理論價格最接近？A.100元B.101.89元C.98.11元D.105元【選項】A.100元B.101.89元C.98.11元D.105元【參考答案】B【解析】1.計算現(xiàn)金流現(xiàn)值：第一年利息5/(1+4%)≈4.81元，第二年本息105/(1+4%)^2≈97.08元。2.理論價格=4.81+97.08≈101.89元（B正確）。25.下列基金類型中，實行一級市場與二級市場并存的交易機制的是？A.開放式基金B(yǎng).封閉式基金C.ETFD.LOF【選項】A.開放式基金B(yǎng).封閉式基金C.ETFD.LOF【參考答案】C【解析】1.ETF獨特采用實物申贖（一級市場）與場內(nèi)交易（二級市場）雙軌制（C正確）。2.A僅支持申贖，B/D僅支持二級市場交易。26.金融衍生工具中，主要用于對沖股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的是？A.利率期貨B.貨幣互換C.股指期貨D.信用違約互換【選項】A.利率期貨B.貨幣互換C.股指期貨D.信用違約互換【參考答案】C【解析】1.股指期貨直接關(guān)聯(lián)股票指數(shù)，可對沖市場整體波動風(fēng)險（C正確）。2.A對沖利率風(fēng)險，B對沖匯率風(fēng)險，D對沖信用風(fēng)險。27.屬于貨幣市場工具的是？A.10年期國債B.公司可轉(zhuǎn)債C.銀行同業(yè)存單D.股票期權(quán)【選項】A.10年期國債B.公司可轉(zhuǎn)債C.銀行同業(yè)存單D.股票期權(quán)【參考答案】C【解析】1.貨幣市場工具期限≤1年，同業(yè)存單符合條件（C正確）。2.A屬資本市場債券，B/D均為資本市場衍生品。28.下列技術(shù)分析指標(biāo)中，屬于趨勢型指標(biāo)的是？A.RSIB.MACDC.KDJD.BIAS【選項】A.RSIB.MACDC.KDJD.BIAS【參考答案】B【解析】1.MACD通過均線系統(tǒng)判斷趨勢方向（B正確）。2.A/C/D均為動量指標(biāo)，反映價格變動速度。29.我國股票發(fā)行制度中，科創(chuàng)板試點實施的制度是？A.審批制B.核準(zhǔn)制C.注冊制D.備案制【選項】A.審批制B.核準(zhǔn)制C.注冊制D.備案制【參考答案】C【解析】1.科創(chuàng)板作為注冊制改革試點，上市審核以信息披露為核心（C正確）。2.A為舊制，B適用于主板，D非我國現(xiàn)行制度。30.某股票市價20元，年度每股分紅0.8元，其股息收益率是？A.2%B.4%C.8%D.16%【選項】A.2%B.4%C.8%D.16%【參考答案】B【解析】1.股息收益率=每股股息÷股價×100%=0.8÷20×100%=4%（B正確）。2.注意區(qū)分股息率與紅利再投資的綜合回報率。31.金融市場按照交易期限可分為貨幣市場和資本市場，以下屬于貨幣市場工具的是()?！具x項】A.10年期國債B.某上市公司普通股C.商業(yè)票據(jù)D.企業(yè)發(fā)行的3年期公司債券【參考答案】C【解析】1.貨幣市場是指融資期限在1年以內(nèi)的短期資金市場，典型工具包括商業(yè)票據(jù)、同業(yè)拆借、短期國債等。2.選項A中10年期國債屬于資本市場工具（長期債券）；選項B普通股屬于權(quán)益類資本市場工具；選項D的3年期公司債券期限超過1年，屬于資本市場范疇。3.商業(yè)票據(jù)是短期無擔(dān)保票據(jù)，期限通常不超過1年，符合貨幣市場工具定義。32.關(guān)于優(yōu)先股與普通股的區(qū)別，以下說法正確的是()?！具x項】A.優(yōu)先股股東享有公司經(jīng)營參與權(quán)，普通股股東不享有B.普通股股息支付優(yōu)先級高于優(yōu)先股C.優(yōu)先股股息率通常固定，普通股股息由公司盈利情況決定D.公司清算時，普通股股東剩余財產(chǎn)分配順序優(yōu)先于優(yōu)先股【參考答案】C【解析】1.優(yōu)先股股息率一般固定且在普通股之前分配（B錯誤），但不參與公司經(jīng)營決策（A錯誤）；2.清算時優(yōu)先股先于普通股分配剩余資產(chǎn)（D錯誤）；3.普通股股息隨公司盈利浮動，優(yōu)先股股息具有確定性（C正確）。33.某投資者買入滬深300股指期貨合約1手（合約乘數(shù)300元/點），初始保證金比例為12%，當(dāng)日結(jié)算價為3850點，則需繳納的保證金為()。【選項】A.138,600元B.154,350元C.185,220元D.231,000元【參考答案】A【解析】1.保證金計算公式：合約價值×保證金比例=3850點×300元/點×12%2.計算過程：3850×300=1,155,000元；1,155,000×12%=138,600元3.選項A為精確計算結(jié)果，其他選項均通過錯誤比例或乘數(shù)得出。34.某貼現(xiàn)債券面值1000元，剩余期限180天，市場貼現(xiàn)率3.5%，其內(nèi)在價值最接近()。（按365天計算）【選項】A.982.80元B.983.15元C.984.60元D.985.25元【參考答案】B【解析】1.貼現(xiàn)債券價值公式：面值/(1+貼現(xiàn)率×剩余天數(shù)/365)2.代入數(shù)據(jù)：1000/(1+3.5%×180/365)=1000/(1+0.01726)≈983.15元3.注意需用精確天數(shù)計算而非估算，選項B與計算結(jié)果完全匹配。35.關(guān)于ETF基金交易機制，以下描述錯誤的是()?！具x項】A.可在一級市場以組合證券申購贖回B.二級市場交易價格嚴(yán)格等于基金凈值C.實行T+0回轉(zhuǎn)交易制度D.通常采取被動式管理策略【參考答案】B【解析】1.ETF二級市場交易價格受供求關(guān)系影響，可能小幅偏離凈值（B錯誤）；2.A、C、D均為ETF正確特征（實物申贖、T+0、被動管理）。3.實踐中ETF存在折溢價現(xiàn)象，因此B選項“嚴(yán)格等于”不符合實際。二、多選題（共35題）1.下列選項中，屬于我國主板市場主要功能的有（A.支持大型成熟企業(yè)融資B.提供中小企業(yè)直接融資渠道C.實現(xiàn)上市公司股份的持續(xù)流通D.為金融衍生品提供集中交易場所【選項】ABCD【參考答案】AC【解析】1.主板市場主要服務(wù)于大型成熟企業(yè)，為其提供股權(quán)融資支持（A正確）；2.中小企業(yè)融資主要為創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及區(qū)域性股權(quán)市場功能（B錯誤）；3.主板市場通過競價交易機制保障上市公司股份的持續(xù)流動性（C正確）；4.金融衍生品交易主要在期貨交易所及金融期貨交易所進(jìn)行（D錯誤）。2.證券發(fā)行與證券承銷的區(qū)別主要體現(xiàn)在（A.行為主體不同B.法律關(guān)系性質(zhì)不同C.市場功能不同D.監(jiān)管機構(gòu)審批流程不同【選項】ABCD【參考答案】ABC【解析】1.發(fā)行主體是融資方，承銷主體是中介機構(gòu)（A正確）；2.發(fā)行形成股權(quán)/債權(quán)關(guān)系，承銷形成委托代理關(guān)系（B正確）；3.發(fā)行實現(xiàn)融資功能，承銷實現(xiàn)銷售服務(wù)功能（C正確）；4.兩者審批流程均由證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管（D錯誤）。3.下列屬于金融衍生工具基本功能的有（A.風(fēng)險管理B.價格發(fā)現(xiàn)C.價值儲藏D.投機套利【選項】ABCD【參考答案】ABD【解析】1.通過期貨、期權(quán)等工具對沖風(fēng)險是核心功能（A正確）；2.衍生品市場反映未來價格預(yù)期（B正確）；3.價值儲藏是貨幣及貴金屬的功能（C錯誤）；4.市場參與者可利用杠桿進(jìn)行投機交易（D正確）。4.關(guān)于證券交易所集合競價成交原則，正確的有（A.可實現(xiàn)成交量最大化的價格優(yōu)先B.高于基準(zhǔn)價的買入申報全部成交C.低于基準(zhǔn)價的賣出申報部分成交D.相同價格申報按時間優(yōu)先順序撮合【選項】ABCD【參考答案】ABD【解析】1.集合競價核心原則為最大成交量優(yōu)先（A正確）；2.買入價≥基準(zhǔn)價則全部成交（B正確）；3.賣出價≤基準(zhǔn)價才能全部成交（C錯誤）；4.同價位指令遵循時間優(yōu)先原則（D正確）。5.證券投資基金與股票的主要區(qū)別包括（A.反映的經(jīng)濟關(guān)系不同B.投資收益來源不同C.風(fēng)險水平存在差異D.信息披露要求不同【選項】ABCD【參考答案】ABC【解析】1.基金反映信托關(guān)系，股票反映所有權(quán)關(guān)系（A正確）；2.基金收益來源于資產(chǎn)組合，股票來源于股息和價差（B正確）；3.基金通過分散投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險（C正確）；4.兩者均需遵守嚴(yán)格的信息披露制度（D錯誤）。6.我國證券市場自律性組織包括（A.中國證券業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)C.證券交易所D.中證中小投資者服務(wù)中心【選項】ABCD【參考答案】AC【解析】1.證券業(yè)協(xié)會是行業(yè)自律管理機構(gòu)（A正確）；2.證監(jiān)會派出機構(gòu)屬行政監(jiān)管機關(guān)（B錯誤）；3.交易所制定自律規(guī)則并實施監(jiān)管（C正確）；4.投服中心是公益性投資者保護(hù)組織（D錯誤）。7.影響股票市場價格的主要因素有（A.宏觀經(jīng)濟周期波動B.上市公司凈資產(chǎn)規(guī)模C.市場利率水平變化D.投資者心理預(yù)期變化【選項】ABCD【參考答案】ACD【解析】1.經(jīng)濟擴張期通常推動股指上行（A正確）；2.凈資產(chǎn)屬財務(wù)指標(biāo)，股價更多反映未來盈利預(yù)期（B錯誤）；3.利率上升將提高貼現(xiàn)率導(dǎo)致股價下跌（C正確）；4.市場情緒變化引發(fā)短期價格波動（D正確）。8.關(guān)于科創(chuàng)板注冊制試點，正確的說法有（A.實行以信息披露為核心的審核機制B.允許未盈利企業(yè)上市C.個人投資者準(zhǔn)入資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)為50萬元D.上市前5日不設(shè)漲跌幅限制【選項】ABCD【參考答案】ABCD【解析】1.注冊制強調(diào)信息披露真實性（A正確）；2.允許符合條件未盈利企業(yè)上市（B正確）；3.個人投資者需滿足50萬資產(chǎn)門檻（C正確）；4.上市前5日漲跌幅不受限（D正確）。9.下列關(guān)于債券久期的描述，正確的有（A.反映債券價格對利率變動的敏感度B.與債券剩余期限呈正相關(guān)C.與票面利率呈負(fù)相關(guān)D.零息債券久期等于到期期限【選項】ABCD【參考答案】ABCD【解析】1.久期衡量利率風(fēng)險敏感程度（A正確）；2.期限越長，久期越大（B正確）；3.票面利率越高，久期越短（C正確）；4.零息債券無中間現(xiàn)金流，久期等于期限（D正確）。10.我國貨幣政策工具中屬于一般性政策工具的有（A.公開市場操作B.存款準(zhǔn)備金率C.再貼現(xiàn)政策D.直接信用控制【選項】ABCD【參考答案】ABC【解析】1.公開市場操作直接調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣（A正確）；2.存款準(zhǔn)備金率影響貨幣乘數(shù)（B正確）；3.再貼現(xiàn)是央行向商業(yè)銀行提供融資（C正確）；4.直接信用控制屬于選擇性貨幣政策工具（D錯誤）。11.下列關(guān)于金融市場的分類說法正確的是？（）A.按金融工具的屬性分為貨幣市場和資本市場B.按交割方式分為現(xiàn)貨市場和衍生品市場C.按交易對象是否新發(fā)行分為一級市場和二級市場D.按融資方式分為直接融資市場和間接融資市場【選項】A.ABDB.BCDC.ACDD.BC【參考答案】B【解析】1.A選項錯誤：金融工具屬性分為基礎(chǔ)性金融市場（現(xiàn)貨市場）和衍生品市場，而非貨幣與資本市場。貨幣市場與資本市場的劃分依據(jù)是交易期限（1年以下或以上）。2.B選項正確：交割方式分為現(xiàn)貨（即時交割）和衍生品（遠(yuǎn)期交割）市場。3.C選項正確：一級市場是新證券發(fā)行的市場，二級市場是已發(fā)行證券流通的市場。4.D選項正確：直接融資市場（如股票、債券發(fā)行）與間接融資市場（如銀行貸款）是以融資方式劃分的。12.金融市場的經(jīng)濟功能包括？（）A.資金融通與資源配置功能B.價格發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險分散功能C.宏觀調(diào)控與技術(shù)轉(zhuǎn)移功能D.信息傳遞與公司治理功能【選項】A.ABDB.ABCC.BCDD.ABCD【參考答案】A【解析】1.A選項正確：資金融通和資源配置是核心功能，通過市場機制引導(dǎo)資本流向高效領(lǐng)域。2.B選項正確：價格發(fā)現(xiàn)（如股價反映企業(yè)價值）和風(fēng)險分散（如通過衍生品對沖）是重要功能。3.C選項錯誤：宏觀調(diào)控是政府政策目標(biāo)，技術(shù)轉(zhuǎn)移與金融市場無直接關(guān)聯(lián)。4.D選項正確：信息披露影響投資者決策，上市公司治理受市場監(jiān)管約束。13.關(guān)于股票風(fēng)險特征的說法，錯誤的有？（）A.股票投資收益與風(fēng)險呈正相關(guān)B.系統(tǒng)性風(fēng)險可通過投資組合完全分散C.優(yōu)先股的信用風(fēng)險低于普通股D.市場利率上升通常導(dǎo)致股價下跌【選項】A.BCB.ABC.CDD.AD【參考答案】A【解析】1.A選項正確：高風(fēng)險通常要求高收益補償（如成長股）。2.B選項錯誤：系統(tǒng)性風(fēng)險（如戰(zhàn)爭、經(jīng)濟周期）無法通過分散化消除。3.C選項錯誤：優(yōu)先股具有固定股息，公司破產(chǎn)時償付順序先于普通股，信用風(fēng)險更低。4.D選項正確：利率上升使債券收益率更具吸引力，部分資金從股市轉(zhuǎn)向債市，導(dǎo)致股價下跌。14.下列關(guān)于交易所交易與場外交易的差異，正確的是？（）A.交易所交易采用集中競價，場外交易通過協(xié)議定價B.交易所交易品種均為標(biāo)準(zhǔn)化合約，場外交易可定制化C.交易所由證監(jiān)會監(jiān)管，場外交易由銀保監(jiān)會監(jiān)管D.交易所參與者為機構(gòu)投資者，場外交易面向個人投資者【選項】A.ABB.ABCC.ADD.BD【參考答案】A【解析】1.A選項正確：交易所（如滬深交易所）實行集中競價交易，場外市場（如新三板）以協(xié)議轉(zhuǎn)讓為主。2.B選項正確：交易所合約標(biāo)準(zhǔn)化（如股票一手100股），場外可定制衍生品合約。3.C選項錯誤：場外交易（如銀行間債券市場）由央行和交易商協(xié)會監(jiān)管，非銀保監(jiān)會。4.D選項錯誤：交易所同時面向個人和機構(gòu)，場外市場以機構(gòu)為主（如銀行間市場）。15.金融衍生品的基本特征包括？（）A.杠桿性B.跨期性C.聯(lián)動性D.低風(fēng)險性【選項】A.ABCB.BCDC.ABDD.ACD【參考答案】A【解析】1.A選項正確：衍生品允許保證金交易，以小資金控制大額頭寸（如期貨杠桿）。2.B選項正確：衍生品交易涉及未來某一時間的權(quán)利義務(wù)（如期權(quán)的行權(quán)日）。3.C選項正確：衍生品價格與標(biāo)的資產(chǎn)價格密切相關(guān)（如股指期貨與股票指數(shù)）。4.D選項錯誤：杠桿特性放大收益的同時也放大風(fēng)險，屬于高風(fēng)險工具。16.影響債券收益率的因素有？（）A.市場利率水平B.債券信用評級C.債券剩余期限D(zhuǎn).通貨膨脹預(yù)期【選項】A.ABDB.BCDC.ACDD.ABCD【參考答案】D【解析】1.A正確：市場利率上升時，債券價格下跌，收益率提高。2.B正確：信用評級越低（如垃圾債），違約風(fēng)險溢價越高，收益率越高。3.C正確：期限越長，利率風(fēng)險越大，需更高收益率補償（收益率曲線理論）。4.D正確：通脹預(yù)期上升會推高名義利率，導(dǎo)致債券要求收益率上升。17.股票市場的參與者包括？（）A.券商自營商B.證券投資基金C.QFII（合格境外機構(gòu)投資者）D.證券交易所【選項】A.ABCDB.BCDC.ABCD.ABD【參考答案】C【解析】1.A正確：自營商以自有資金買賣證券（如做市商）。2.B正確：基金通過集合投資參與市場。3.C正確：QFII是獲準(zhǔn)投資境內(nèi)股市的外資機構(gòu)。4.D錯誤：證券交易所是市場組織者，非直接交易參與方。18.關(guān)于開放式基金的特征，表述正確的有？（）A.基金規(guī)模不固定B.可在交易所二級市場交易C.允許投資者隨時申購贖回D.以基金份額凈值為交易價格【選項】A.ABDB.ACDC.BCDD.ABC【參考答案】B【解析】1.A正確：開放式基金規(guī)模隨申購贖回變化。2.B錯誤：開放式基金通過基金公司柜臺交易，封閉式基金在交易所交易。3.C正確：投資者可按凈值每日申購或贖回份額。4.D正確：交易價格等于基金資產(chǎn)凈值（無折溢價）。19.金融市場監(jiān)管的目標(biāo)包括？（）A.保護(hù)投資者權(quán)益B.確保市場公平高效C.防范系統(tǒng)性風(fēng)險D.控制貨幣供應(yīng)量【選項】A.ABCB.ABDC.BCDD.ACD【參考答案】A【解析】1.A正確：如強制信息披露和反欺詐條款（《證券法》核心）。2.B正確：打擊內(nèi)幕交易、市場操縱以維護(hù)公平性。3.C正確：監(jiān)測跨市場風(fēng)險傳染（如2015年股災(zāi)后的熔斷機制）。4.D錯誤：貨幣供應(yīng)量是央行貨幣政策目標(biāo)，非證券市場監(jiān)管的直接目標(biāo)。20.關(guān)于政府債券的特點，錯誤的有？（）A.信用風(fēng)險高于公司債券B.收益水平通常低于金融債券C.在交易所市場流動性最強D.可享受稅收優(yōu)惠【選項】A.ACB.ABCC.BCDD.AB【參考答案】A【解析】1.A錯誤：國債以國家信用背書，信用風(fēng)險最低。2.B正確：因風(fēng)險低，國債收益率通常低于同期限金融債（如國開債）。3.C錯誤：銀行間債券市場占債券交易量的90%以上，流動性更強。4.D正確：國債利息收入通常免征所得稅（如我國個人所得稅法規(guī)定）。21.下列屬于金融市場的基本功能的有：A.實現(xiàn)貨幣資金在時間價值和空間價值上的交換B.提供價格發(fā)現(xiàn)機制C.為投資者提供風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具D.降低政府財政赤字E.優(yōu)化社會資源配置【選項】ABCDE【參考答案】ABCE【解析】A正確，金融市場通過存貸款、證券發(fā)行等實現(xiàn)資金跨期和跨區(qū)域流動；B正確，價格發(fā)現(xiàn)是金融市場的核心功能，通過交易形成均衡價格；C正確，期貨、期權(quán)等金融衍生工具可轉(zhuǎn)移風(fēng)險；D錯誤，降低財政赤字是財政政策目標(biāo)，非金融市場基本功能；E正確，金融市場引導(dǎo)資金流向高效部門，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。22.以下屬于貨幣市場工具的是：A.3年期國債B.銀行承兌匯票C.公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券D.1個月期商業(yè)票據(jù)E.同業(yè)存單【選項】ABCDE【參考答案】BDE【解析】B正確，銀行承兌匯票屬于短期票據(jù)；D正確，商業(yè)票據(jù)期限通常在1年以內(nèi)；E正確，同業(yè)存單是銀行間短期融資工具；A錯誤，3年期國債屬于資本市場工具；C錯誤，可轉(zhuǎn)換債券屬于長期融資工具。23.關(guān)于股票的特征，下列說法正確的有：A.普通股股東對公司經(jīng)營決策有表決權(quán)B.優(yōu)先股股利支付優(yōu)先于債權(quán)人利息C.股票具有永久性特征D.股票收益僅來源于股息紅利E.股票流動性通常低于債券【選項】ABCDE【參考答案】AC【解析】A正確，普通股股東享有表決權(quán)；C正確，股票無償還期限；B錯誤，優(yōu)先股股利支付在債務(wù)利息之后；D錯誤，股票收益還包括資本利得；E錯誤，股票在二級市場流動性通常高于債券。24.金融衍生工具的類型包括：A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議B.貨幣互換合約C.資產(chǎn)支持證券D.信用違約互換E.可轉(zhuǎn)換公司債券【選項】ABCDE【參考答案】ABD【解析】A正確，遠(yuǎn)期利率協(xié)議屬于遠(yuǎn)期合約；B正確，貨幣互換是衍生工具中的互換類；D正確，信用違約互換屬于信用衍生品；C錯誤，資產(chǎn)支持證券屬于結(jié)構(gòu)化融資工具；E錯誤，可轉(zhuǎn)債屬于混合型證券。25.創(chuàng)業(yè)板市場的特點包括：A.上市門檻低于主板市場B.僅接受成熟期企業(yè)上市C.實行嚴(yán)格保薦人制度D.投資者需具備較高風(fēng)險承受能力E.采用審批制發(fā)行制度【選項】ABCDE【參考答案】ACD【解析】A正確，創(chuàng)業(yè)板對企業(yè)盈利要求較低；C正確，保薦人持續(xù)督導(dǎo)要求更嚴(yán)；D正確，創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險較高需投資者適當(dāng)性管理；B錯誤，創(chuàng)業(yè)板主要服務(wù)于成長創(chuàng)新企業(yè)；E錯誤，創(chuàng)業(yè)板實行注冊制。26.關(guān)于證券投資基金分類，以下說法正確的有：A.ETF可采用現(xiàn)金申購贖回B.LOF可在交易所上市交易C.封閉式基金規(guī)模固定D.貨幣基金主要投資于短期票據(jù)E.QDII基金可投資境外市場【選項】ABCDE【參考答案】BCDE【解析】B正確，LOF具有場內(nèi)交易特征；C正確，封閉式基金份額不變；D正確，貨幣基金投向短期貨幣工具；E正確，QDII實現(xiàn)跨境投資；A錯誤，ETF采用實物申購贖回機制。27.技術(shù)分析的主要理論假設(shè)包括：A.市場價格反映所有信息B.歷史價格趨勢會重復(fù)出現(xiàn)C.價格圍繞內(nèi)在價值波動D.成交量先于價格變動E.宏觀經(jīng)濟是決定性因素【選項】ABCDE【參考答案】ABD【解析】A正確，市場行為涵蓋一切信息；B正確，價格呈趨勢運動且歷史重演；D正確，量在價先為技術(shù)分析重要原則；C屬于基本面分析假設(shè)；E屬于宏觀分析法依據(jù)。28.債券定價的影響因素包括：A.票面利率B.市場利率C.發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)D.債券剩余期限E.信用評級變化【選項】ABCDE【參考答案】ABDE【解析】A正確，票面利率決定利息現(xiàn)金流；B正確，市場利率影響貼現(xiàn)率；D正確，期限影響利率敏感性；E正確，信用評級變化改變風(fēng)險溢價；C錯誤，股權(quán)結(jié)構(gòu)不影響債券現(xiàn)金流。29.屬于證券市場操縱行為的有：A.連續(xù)交易操縱B.虛假申報撤單C.內(nèi)幕交易D.跨市場套利E.上市公司回購股份【選項】ABCDE【參考答案】AB【解析】A正確，連續(xù)買賣影響證券價格屬操縱；B正確，虛假申報誘導(dǎo)交易屬新型操縱；C屬于內(nèi)幕信息濫用行為；D、E為合法市場行為。30.系統(tǒng)性風(fēng)險包括：A.政策風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險D.購買力風(fēng)險E.財務(wù)造假風(fēng)險【選項】ABCDE【參考答案】ABD【解析】A正確，政策變化影響整個市場；B正確，利率變動引發(fā)資產(chǎn)重定價；D正確，通貨膨脹導(dǎo)致購買力下降；C、E屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險。31.下列哪些屬于金融市場的主要功能？（）A.優(yōu)化資源配置B.實現(xiàn)風(fēng)險分散C.創(chuàng)造貨幣供給D.提供流動性支持【選項】A.優(yōu)化資源配置B.實現(xiàn)風(fēng)險分散C.創(chuàng)造貨幣供給D.提供流動性支持【參考答案】ABD【解析】A正確：金融市場通過價格機制引導(dǎo)資金流向高效率領(lǐng)域，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。B正確：投資者可通過多樣化投資分散非系統(tǒng)性風(fēng)險。C錯誤：創(chuàng)造貨幣是中央銀行的職能，非金融市場主要功能。D正確：金融市場為資產(chǎn)交易提供便利，增強資產(chǎn)變現(xiàn)能力。32.關(guān)于股票與債券的區(qū)別，以下說法正確的有（）。A.股票代表所有權(quán)，債券體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系B.債券收益固定，股票收益波動性較大C.公司破產(chǎn)時股票清償順序優(yōu)先于債券D.股票無到期日，債券有明確到期期限【選項】A.股票代表所有權(quán)，債券體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系B.債券收益固定，股票收益波動性較大C.公司破產(chǎn)時股票清償順序優(yōu)先于債券D.股票無到期日，債券有明確到期期限【參考答案】ABD【解析】A正確：股票是所有權(quán)憑證，債券是債務(wù)憑證。B正確：債券利息固定，股票股息受公司經(jīng)營影響。C錯誤：破產(chǎn)清算時債券優(yōu)先于股票受償。D正確：股票永久存續(xù)，債券到期需還本付息。33.我國多層次資本市場體系包含以下哪些市場層級？（）A.主板市場B.科創(chuàng)板市場C.區(qū)域股權(quán)交易中心D.銀行間債券市場【選項】A.主板市場B.科創(chuàng)板市場C.區(qū)域股權(quán)交易中心D.銀行間債券市場【參考答案】ABC【解析】A正確：主板為大型成熟企業(yè)提供融資服務(wù)。B正確：科創(chuàng)板面向科技創(chuàng)新企業(yè)。C正確：區(qū)域股權(quán)市場服務(wù)地方中小企業(yè)。D錯誤：銀行間債券市場屬于債券市場分支，非多層次股權(quán)資本市場層級。34.下列金融工具中，屬于直接融資工具的有（）。A.商業(yè)票據(jù)B.企業(yè)債券C.銀行貸款D.資產(chǎn)支持證券【選項】A.商業(yè)票據(jù)B.企業(yè)債券C.銀行貸款D.資產(chǎn)支持證券【參考答案】ABD【解析】A正確：商業(yè)票據(jù)是企業(yè)直接發(fā)行。35.在證券交易制度中，以下屬于連續(xù)競價特征的有（）。A.按時間優(yōu)先、價格優(yōu)先原則成交B.交易時間內(nèi)持續(xù)接受報價C.集合所有報價后一次性撮合D.開盤價通過此方式確定【選項】A.按時間優(yōu)先、價格優(yōu)先原則成交B.交易時間內(nèi)持續(xù)接受報價C.集合所有報價后一次性撮合D.開盤價通過此方式確定【參考答案】AB【解析】A正確：連續(xù)競價遵循"價格優(yōu)先、時間優(yōu)先"規(guī)則。B正確：交易時段內(nèi)持續(xù)撮合成交。C錯誤：一次性撮合屬于集合競價特征。D錯誤：開盤價通過集合競價確定。三、判斷題（共30題）1.我國多層次資本市場體系中的新三板（全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）屬于場外市場?！具x項】A.正確B.錯誤【參考答案】A【解析】新三板（全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）主要服務(wù)于創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)，其交易方式與交易所市場不同，采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓、做市交易等非集中競價方式，屬于典型的場外市場（OTC市場）。我國場內(nèi)市場主要指滬深交易所的主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等集中交易市場。2.融資融券業(yè)務(wù)中，投資者開立信用賬戶的條件之一是最近20個交易日的日均證券類資產(chǎn)不低于50萬元人民幣?！具x項】A.正確B.錯誤【參考答案】A【解析】根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，個人投資者參與融資融券需滿足：從事證券交易滿6個月，最近20個交易日日均證券類資產(chǎn)不低于50萬元，且風(fēng)險測評結(jié)果與業(yè)務(wù)匹配。證券類資產(chǎn)包括客戶資金賬戶及證券賬戶內(nèi)的現(xiàn)金、股票、債券等資產(chǎn)。3.金融債券的發(fā)行主體僅限于商業(yè)銀行和政策性銀行?！具x項】A.正確B.錯誤【參考答案】B【解析】金融債券的發(fā)行主體包括商業(yè)銀行、政策性銀行、證券公司、保險公司等金融機構(gòu)。例如，證券公司可發(fā)行短期融資券、次級債等金融債券，保險公司也可發(fā)行資本補充債券，均屬于金融債券范疇。4.封閉式基金的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變?！具x項】A.正確B.錯誤【參考答案】A【解析】封閉式基金的份額在存續(xù)期內(nèi)固定不變，投資者只能通過二級市場買賣份額。而開放式基金的份額總數(shù)不固定，投資者可隨時申購或贖回，導(dǎo)致基金規(guī)模動態(tài)變化。5.股票面值為1元是股份有限公司股本的基本計價單位?！具x項】A.正確B.錯誤【參考答案】A【解析】我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司發(fā)行的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明票面金額。實務(wù)中，除紫金礦業(yè)等極少數(shù)特例外，A股股票面值均為1元人民幣。公司的注冊資本等于股份總數(shù)乘以面值。6.企業(yè)債券的監(jiān)管機構(gòu)是中國證監(jiān)會?！具x項】A.正確B.錯誤【參考答案】B【解析】企業(yè)債券由發(fā)改委負(fù)責(zé)發(fā)行監(jiān)管，而公司債券由中國證監(jiān)會監(jiān)管。二者區(qū)別在于發(fā)行主體不同：企業(yè)債主要由央企或大型國企發(fā)行，公司債則由股份有限公司或有限責(zé)任公司發(fā)行。7.滬深交易所的證券交易采用T+1交割制度?！具x項】A.正確B.錯誤【參考答案】B【解析】我國A股市場實行“T+1”交易制度（當(dāng)日買入的證券下一交易日方可賣出），但交割結(jié)算實際上采用“T+1”模式（交易日后第1個工作日完成資金與證券的交收），而美國、香港等市場實行“T+2”或“T+3”的結(jié)算周期。8.金融衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性和高風(fēng)險性四大特征?！具x項】A.正確B.錯誤【參考答案】A【解析】金融衍生工具價值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)（如股票、利率），交易雙方約定未來交割，具備跨期性；通過保證金交易實現(xiàn)杠桿效應(yīng)；價格與基礎(chǔ)資產(chǎn)高度聯(lián)動；同時風(fēng)險包含信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等多重屬性。9.證券投資基金托管人通常由具有基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任?！具x項】A.正確B.錯誤【參考答案】A【解析】根據(jù)《證券投資基金法》，基金托管人負(fù)責(zé)保管基金財產(chǎn)、監(jiān)督基金管理人運作。在我國，托管人須由取得托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任（如工行、建行等），證監(jiān)會對托管人資格進(jìn)行審批。10.金融市場的核心功能是價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險分散?！具x項】A.正確B.錯誤【參考答案】A【解析】金融市場通過交易形成資產(chǎn)公允價值（如股票價格反映公司價值），實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)功能；同時，投資者可通過資產(chǎn)組合分散非系統(tǒng)性風(fēng)險（如不同行業(yè)股票對沖行業(yè)風(fēng)險），或利用衍生工具轉(zhuǎn)移風(fēng)險。11.我國股票市場中的普通股股東按持有股份比例享有公司經(jīng)營決策的參與權(quán)，而優(yōu)先股股東則享有固定股息且通常不參與公司經(jīng)營決策。（【選項】A.正確B.錯誤【參考答案】A.正確【解析】普通股股東有權(quán)參與公司重大決策（如表決權(quán)），優(yōu)先股股東通常收取固定股息且無表決權(quán)，體現(xiàn)了股權(quán)與債權(quán)的混合特性。我國《公司法》和《優(yōu)先股試點管理辦法》明確規(guī)定優(yōu)先股股東除特定情形外不參與公司經(jīng)營決策。12.科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票實行注冊制，其發(fā)行審核主體為上海證券交易所，證監(jiān)會負(fù)責(zé)履行發(fā)行注冊程序。（【選項】A.正確B.錯誤【參考答案】A.正確【解析】《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》規(guī)定，科創(chuàng)板IPO由交易所審核發(fā)行材料，證監(jiān)會依規(guī)作出是否同意注冊的決定，符合“注冊制下交易所審、證監(jiān)會注冊”的分工安排。13.國債的發(fā)行利率通常被視為金融市場無風(fēng)險利率的基準(zhǔn)，因其以國家信用為擔(dān)保且違約風(fēng)險趨近于零。（【選項】A.正確B.錯誤【參考答案】A.正確【解析】國債由政府信用背書，償付能力極強，市場普遍將其收益率作為無風(fēng)險利率參照，金融學(xué)理論中資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）即采用國債收益率計算風(fēng)險溢價。14.證券投資基金托管人應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的商業(yè)銀行擔(dān)任，其職責(zé)包括安全保管基金財產(chǎn)并監(jiān)督基金管理人的投資運作。（【選項】A.正確B.錯誤【參考答案】A.正確【解析】《證券投資基金法》第三十三條規(guī)定，基金托管人由符合特定條件的商業(yè)銀行擔(dān)任，負(fù)責(zé)資產(chǎn)保管、資金清算及投資監(jiān)督，與基金管理人形成相互制衡機制。15.ETF（交易型開放式指數(shù)基金）僅可通過證券交易所進(jìn)行場內(nèi)買賣，不能通過基金公司進(jìn)行申購贖回。（【選項】A.正確B.錯誤【參考答案】B.錯誤【解析】ETF采用“雙重交易機制”，投資者既可在二級市場買賣份額，也可通過一籃子證券向基金管理人申購贖回，這是ETF與普通開放式基金的核心差異之一。16.