2025年世界知名投資公司招聘筆試經(jīng)驗與解析數(shù)理邏輯題（共5題，每題2分，總分10分）題目1（2分）某投資組合包含四種資產(chǎn)：股票A、股票B、債券C和貨幣市場基金D。已知股票A的預期收益率為15%，股票B的預期收益率為10%，債券C的預期收益率為5%，貨幣市場基金的預期收益率為2%。假設該投資組合中股票A、股票B、債券C和貨幣市場基金的資金分配比例分別為40%、30%、20%和10%。請問該投資組合的預期收益率是多少？題目2（2分）一個投資者有100萬元資金，計劃投資于兩種資產(chǎn)：風險資產(chǎn)X和無風險資產(chǎn)Y。風險資產(chǎn)X的預期收益率為12%，標準差為20%；無風險資產(chǎn)Y的收益率為3%。請問當投資者希望投資組合的標準差為15%時，應如何分配資金于風險資產(chǎn)X和無風險資產(chǎn)Y？題目3（2分）某公司發(fā)行了兩種債券，債券1的到期收益率為6%，債券2的到期收益率為8%。假設兩種債券的剩余期限相同，信用評級相同，請問哪種債券的收益率更高？為什么？題目4（2分）一個投資組合包含兩種資產(chǎn)，資產(chǎn)1的預期收益率為10%，標準差為15%；資產(chǎn)2的預期收益率為12%，標準差為20%。請問當兩種資產(chǎn)的協(xié)方差為正時，該投資組合的最小方差組合是什么？題目5（2分）某投資者持有一籃子股票，該籃子股票的貝塔系數(shù)為1.2。假設市場預期收益率為10%，無風險收益率為2%，請問該籃子股票的預期收益率是多少？財務分析題（共5題，每題2分，總分10分）題目6（2分）某公司2024年的財務報表如下：營業(yè)收入1000萬元，營業(yè)成本600萬元，管理費用100萬元，銷售費用50萬元，財務費用30萬元，所得稅率25%。請問該公司2024年的凈利潤是多少？題目7（2分）某公司2024年的資產(chǎn)負債表如下：總資產(chǎn)1000萬元，總負債400萬元。請問該公司2024年的凈資產(chǎn)收益率是多少？題目8（2分）某公司2024年的現(xiàn)金流量表如下：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額200萬元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-100萬元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額50萬元。請問該公司2024年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額是多少？題目9（2分）某公司2024年的財務報表如下：營業(yè)收入1000萬元，營業(yè)成本600萬元，管理費用100萬元，銷售費用50萬元，財務費用30萬元。請問該公司2024年的毛利率是多少？題目10（2分）某公司2024年的財務報表如下：營業(yè)收入1000萬元，凈利潤100萬元。請問該公司2024年的市盈率是多少？金融市場題（共5題，每題2分，總分10分）題目11（2分）什么是有效市場假說？請簡述其三種形式。題目12（2分）什么是資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）？請簡述其公式及其含義。題目13（2分）什么是APT模型？請簡述其與CAPM的區(qū)別。題目14（2分）什么是期權？請簡述看漲期權和看跌期權的定義。題目15（2分）什么是期貨？請簡述期貨合約與現(xiàn)貨合約的區(qū)別。案例分析題（共5題，每題2分，總分10分）題目16（2分）某公司2024年的財務報表如下：營業(yè)收入1000萬元，營業(yè)成本600萬元，管理費用100萬元，銷售費用50萬元，財務費用30萬元，所得稅率25%。請問該公司2024年的凈利潤是多少？題目17（2分）某公司2024年的資產(chǎn)負債表如下：總資產(chǎn)1000萬元，總負債400萬元。請問該公司2024年的凈資產(chǎn)收益率是多少？題目18（2分）某公司2024年的現(xiàn)金流量表如下：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額200萬元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-100萬元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額50萬元。請問該公司2024年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額是多少？題目19（2分）某公司2024年的財務報表如下：營業(yè)收入1000萬元，營業(yè)成本600萬元，管理費用100萬元，銷售費用50萬元，財務費用30萬元。請問該公司2024年的毛利率是多少？題目20（2分）某公司2024年的財務報表如下：營業(yè)收入1000萬元，凈利潤100萬元。請問該公司2024年的市盈率是多少？答案數(shù)理邏輯題題目1（2分）投資組合的預期收益率=0.4×15%+0.3×10%+0.2×5%+0.1×2%=11%題目2（2分）設投資于風險資產(chǎn)X的資金比例為w，則投資于無風險資產(chǎn)Y的資金比例為1-w。投資組合的標準差為：σ_p=w×20%=15%解得w=0.75，即75%的資金投資于風險資產(chǎn)X，25%的資金投資于無風險資產(chǎn)Y。題目3（2分）債券2的到期收益率更高，因為到期收益率越高，表示投資者可以獲得更高的回報。題目4（2分）最小方差組合是指在一定預期收益率下，投資組合的標準差最小的組合。當兩種資產(chǎn)的協(xié)方差為正時，最小方差組合中兩種資產(chǎn)的資金分配比例分別為：w_1=(σ_2^2-Cov(1,2))/(σ_1^2+σ_2^2-2Cov(1,2))w_2=1-w_1題目5（2分）根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），股票的預期收益率=無風險收益率+β×(市場預期收益率-無風險收益率)股票的預期收益率=2%+1.2×(10%-2%)=11.6%財務分析題題目6（2分）凈利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-管理費用-銷售費用-財務費用-所得稅凈利潤=1000-600-100-50-30-25%×(1000-600-100-50-30)凈利潤=50萬元題目7（2分）凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負債=1000-400=600萬元凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)=50/600=8.33%題目8（2分）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額=200-100+50=150萬元題目9（2分）毛利率=(營業(yè)收入-營業(yè)成本)/營業(yè)收入=(1000-600)/1000=40%題目10（2分）市盈率=股票價格/每股收益市盈率=1000/100=10金融市場題題目11（2分）有效市場假說（EMH）認為，在一個有效的市場中，所有資產(chǎn)的價格都反映了所有可獲得的信息。EMH有三種形式：弱式有效市場假說、半強式有效市場假說和強式有效市場假說。弱式有效市場假說認為價格反映了所有歷史價格和交易量信息；半強式有效市場假說認為價格反映了所有公開信息；強式有效市場假說認為價格反映了所有信息，包括公開和私人信息。題目12（2分）資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）是一種用于確定資產(chǎn)合理價格的模型。CAPM的公式為：E(R_i)=R_f+β_i×(E(R_m)-R_f)其中，E(R_i)是資產(chǎn)的預期收益率，R_f是無風險收益率，β_i是資產(chǎn)的貝塔系數(shù)，E(R_m)是市場預期收益率。題目13（2分）套利定價理論（APT）是一種用于確定資產(chǎn)合理價格的模型。APT認為資產(chǎn)的價格受多個因素影響，每個因素都有一個相應的風險溢價。APT與CAPM的區(qū)別在于，APT不假設市場是有效的，也不假設投資者是風險中性的。題目14（2分）期權是一種金融工具，給予持有人在特定時間以特定價格購買或出售某種資產(chǎn)的權利。看漲期權給予持有人在特定時間以特定價格購買某種資產(chǎn)的權利；看跌期權給予持有人在特定時間以特定價格出售某種資產(chǎn)的權利。題目15（2分）期貨是一種金融工具，給予持有人在特定時間以特定價格購買或出售某種資產(chǎn)的義務。期貨合約與現(xiàn)貨合約的區(qū)別在于，期貨合約是未來的交易，而現(xiàn)貨合約是即時的交易。案例分析題題目16（2分）凈利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-管理費用-銷售費用-財務費用-所得稅凈利潤=1000-600-100-50-30-25%×(1000-600-100-50-30)凈利潤=50萬元題目17（2分）凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負債=1000-400=600萬元凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)=50/600=8.33%題目18（2分）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流