第十章

國家出資公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定導(dǎo)語國家出資公司對我國市場經(jīng)濟(jì)影響重大，在公司型企業(yè)中占據(jù)重要地位。《公司法》設(shè)專章對其組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)則進(jìn)行了規(guī)定，提升了其法律地位，強(qiáng)化了管理，為公司治理提供了更完善的制度安排。內(nèi)容涵蓋國家出資公司的相關(guān)規(guī)則及國有獨(dú)資公司的具體事項(xiàng)，特別注意到章節(jié)標(biāo)題的變化，強(qiáng)調(diào)了其特殊性在于組織機(jī)構(gòu)層面而非法律地位。本章學(xué)習(xí)重點(diǎn)在于國家出資公司的概念、類型及組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)則，難點(diǎn)在于其組織機(jī)構(gòu)在設(shè)置和職權(quán)上與一般公司的差異。第一節(jié)

國家出資公司概述一、國家出資公司的概念1.國家出資公司的法律演變修訂前：《公司法》中，國家出資公司僅為理論概念。修訂后：國家出資公司正式成為《公司法》中的法律概念。2.《企業(yè)國有資產(chǎn)法》中的國家出資企業(yè)指國家出資的國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司、國有資本控股公司、國有資本參股公司——《企業(yè)國有資產(chǎn)法》第5條。企業(yè)國有資產(chǎn)歸國家所有。國務(wù)院代表國家行使所有權(quán)。國務(wù)院和地方人民政府履行出資人職責(zé)。國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)代表本級人民政府履行出資人職責(zé)。一、國家出資公司的概念3.國家出資公司與國家出資企業(yè)的區(qū)別國家出資公司外延適當(dāng)縮小。排除非公司制企業(yè)和國有資本參股公司。4.國家出資公司的概念含義《公司法》：國家出資的國有獨(dú)資公司、國有資本控股公司。包括國家出資的有限責(zé)任公司、股份有限公司。僅包括一級公司，不包括國家出資公司單獨(dú)或與履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)共同出資設(shè)立的子公司。國務(wù)院或地方人民政府代表國家履行出資人職責(zé)?？墒跈?quán)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或其他部門、機(jī)構(gòu)代表履行。二、國家出資公司的類型《公司法》以“國家出資公司”這一概念替換了原“國有獨(dú)資公司”，將國有資本控股公司納入其中，由強(qiáng)調(diào)國家所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離，轉(zhuǎn)變?yōu)閺?qiáng)調(diào)出資人所有權(quán)與控制權(quán)的分離。（一）國有獨(dú)資公司1.含義：指國家單獨(dú)投資、由國務(wù)院或者地方人民政府授權(quán)本級人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)關(guān)、其他部門或機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)的一人公司，包括一人有限責(zé)任公司和一

人股份有限公司兩類。2.設(shè)立方式國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或其他部門、機(jī)構(gòu)單獨(dú)出資設(shè)立。投資主體單一的國有企業(yè)遵循公司法規(guī)定改建設(shè)立。二、國家出資公司的類型（一）國有獨(dú)資公司3.意義在特殊領(lǐng)域有重要意義。保障民生、服務(wù)社會(huì)、提供公共產(chǎn)品和服務(wù)。4.特征特殊的一人公司，特殊的有限責(zé)任公司或股份有限公司。股東只有國家。公司與股東相互獨(dú)立。優(yōu)先適用《公司法》特別規(guī)定；沒有特別規(guī)定時(shí)，才適用一般規(guī)則。二、國家出資公司的類型（二）國有資本控股公司1.定義指國有資本處于控股地位的有限責(zé)任公司或股份有限公司?！翱毓伞钡暮x：國有資本出資額或持有股份占比應(yīng)達(dá)50%以上，或雖不足50%，但表決權(quán)足以產(chǎn)生重大影響。2.國有資本控股公司與國有控股公司區(qū)別國有資本控股公司：反映公司內(nèi)部資本構(gòu)成和控制權(quán)歸屬。國有控股公司：反映母公司對子公司的控制關(guān)系。3.國有資本控股公司控制權(quán)認(rèn)定出資額/持有股份占比大于50%，但為表決權(quán)劣后股的情形：不能僅依賴所有權(quán)標(biāo)準(zhǔn)，表決權(quán)因素更為重要。第二節(jié)

國家出資公司組織機(jī)構(gòu)的-般規(guī)則一、出資人職責(zé)的履行1.國有資本運(yùn)營體制改革黨的十八屆三中全會(huì)通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》：改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，組建若干國有資本運(yùn)營公司，支持有條件的國有企業(yè)改組為國有資本投資公司?！皣Y委＋國有企業(yè)”雙層運(yùn)營模式轉(zhuǎn)向“國資委

＋國有資本投資公司＋國有企業(yè)”的三層運(yùn)營模式。2.《公司法》的順應(yīng)國務(wù)院或地方人民政府是出資人主體，享有出資人權(quán)益。被授權(quán)履行出資人職責(zé)的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者其他部門、機(jī)構(gòu)是出資人代表，可代表出資人行使出資人權(quán)益。二、黨的領(lǐng)導(dǎo)與國家出資公司的治理1.國家出資公司的特殊性與黨的領(lǐng)導(dǎo)國家出資公司的股東身份特別，承擔(dān)更多社會(huì)責(zé)任。公司治理具有較強(qiáng)的政治色彩。堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)是本質(zhì)特征和獨(dú)特優(yōu)勢。2.黨組織在公司治理中的角色1993年《公司法》第17條、2005年《公司法》第19條、現(xiàn)行《公司法》第170條相關(guān)規(guī)定：黨組織發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，研究討論公司重大經(jīng)營管理事項(xiàng)?！吨袊伯a(chǎn)黨章程》第33條第2款對國有企業(yè)黨委（黨組）的領(lǐng)導(dǎo)作用規(guī)定：把方向、管大局、保落實(shí)。二、黨的領(lǐng)導(dǎo)與國家出資公司的治理3.加強(qiáng)黨對國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的改革重點(diǎn)充分發(fā)揮黨組織政治核心作用。落實(shí)從嚴(yán)管黨治黨責(zé)任，加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)班子和人才隊(duì)伍建設(shè)。深入開展黨風(fēng)廉政建設(shè)，完善反腐倡廉制度體系?！吨袊伯a(chǎn)黨國有企業(yè)基層組織工作條例（試行）》規(guī)范。4.黨組織在國家出資公司治理中的作用和意義前置研究討論企業(yè)重大經(jīng)營管理事項(xiàng)。選配并管理、監(jiān)督國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員。保證職工有序、有效參與公司治理，維護(hù)職工合法權(quán)益。實(shí)施更有力的監(jiān)督；為董事會(huì)決策提供政策考量，降低國有資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)；督促公司承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。三、國家出資公司的合規(guī)治理（一）依照《公司法》第177條，國家出資公司的合規(guī)治理包括內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制、內(nèi)部控制體系、全面風(fēng)險(xiǎn)管理三方面。1.內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制傳統(tǒng)模式：股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)三權(quán)制衡?，F(xiàn)行方案：單層制設(shè)置審計(jì)委員會(huì)，完善職工監(jiān)督。2.內(nèi)部控制體系含義：指為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)，確保企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全、完整，建立的各職能部門之間對經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行組織、制約、考核和協(xié)調(diào)的方法、程序和措施。加強(qiáng)建設(shè)與監(jiān)督的五大方面：建立健全體系、強(qiáng)化執(zhí)行、加強(qiáng)信息化管控、加大監(jiān)督評價(jià)力度、加強(qiáng)出資人監(jiān)督。三、國家出資公司的合規(guī)治理3.全面風(fēng)險(xiǎn)管理含義：圍繞總體經(jīng)營目標(biāo)，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系?；玖鞒蹋菏占畔ⅰL(fēng)險(xiǎn)評估、制定策略、實(shí)施解決方案、監(jiān)督與改進(jìn)。三道組織防線：職能部門和業(yè)務(wù)單位、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)部門和審計(jì)委員會(huì)。（二）合規(guī)管理體系的引入與發(fā)展2018年11月發(fā)布《中央企業(yè)合規(guī)管理指引（試行）》，開啟嘗試。2022年8月出臺(tái)《中央企業(yè)合規(guī)管理辦法》，涵蓋多方面內(nèi)容。三、國家出資公司的合規(guī)治理（三）合規(guī)管理體系的含義與基本架構(gòu)合規(guī)管理，指企業(yè)為防控風(fēng)險(xiǎn)、提升依法經(jīng)營水平，針對企業(yè)經(jīng)營及員工行為，開展包括建制度、完善機(jī)制、培育文化、強(qiáng)化監(jiān)督等管理活動(dòng)?；炯軜?gòu)為：黨委黨組：把方向、管大局、促落實(shí)；董事會(huì)：定戰(zhàn)略、作決策、防風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)理層：謀經(jīng)營、抓落實(shí)、強(qiáng)管理；業(yè)務(wù)及職能部門：承擔(dān)合規(guī)管理主體責(zé)任。合規(guī)管理部門：牽頭負(fù)責(zé)合規(guī)管理工作；主要負(fù)責(zé)人：積極推進(jìn)合規(guī)管理各項(xiàng)工作；首席合規(guī)官：對主要負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)，領(lǐng)導(dǎo)合規(guī)管理部門開展工作；合規(guī)委員會(huì)：負(fù)責(zé)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)工作；紀(jì)檢監(jiān)察等部門：對合規(guī)情況進(jìn)行監(jiān)督。第三節(jié)

國有獨(dú)資公司的組織機(jī)構(gòu)一、履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)國有獨(dú)資公司的治理結(jié)構(gòu)需兼顧一般公司治理邏輯與國家出資公司的特殊需求?！豆痉ā窞閲歇?dú)資公司設(shè)立了特殊的治理機(jī)制和法律規(guī)則。國有獨(dú)資公司不設(shè)股東會(huì)，由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)發(fā)揮股東會(huì)作用。保留重大事項(xiàng)決策權(quán)，其他職權(quán)可授權(quán)董事會(huì)行使。刪除了原《公司法》中關(guān)于重要國有獨(dú)資公司合并、分立、解散、申請破產(chǎn)的行政審批程序規(guī)定，留給《企業(yè)國有資產(chǎn)法》規(guī)定。二、董事會(huì)董事會(huì)職權(quán)包括普通公司董事會(huì)的所有職權(quán)及履行出資人職責(zé)機(jī)構(gòu)授予的股東會(huì)部分職權(quán)。成員由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)委派的董事和職工代表大會(huì)選舉的職工代表董事組成。董事會(huì)成員中外部董事應(yīng)過半數(shù)。設(shè)董事長一人，可根據(jù)需要設(shè)副董事長，均由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)指定。董事、高級管理人員未經(jīng)履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)同意，不得在其他經(jīng)濟(jì)組織兼職，以確保專人專職、明確職責(zé)、忠于職守，防止國有資產(chǎn)遭受損害。三、審計(jì)委員會(huì)1.現(xiàn)行《公司法》的變更概述刪除了關(guān)于國有獨(dú)資公司中監(jiān)事會(huì)的特別規(guī)定。為國有獨(dú)資公司提供監(jiān)督制度選擇權(quán)。引入了可替代監(jiān)事會(huì)的審計(jì)委員會(huì)。2.國企改革政策背景2017年4月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善國有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的指導(dǎo)意見》。指出國有獨(dú)資公司要全面建立外部董事占多數(shù)的董事會(huì)。國有控股企業(yè)實(shí)行外部董事派出制度，完成外派監(jiān)事會(huì)改革。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)立由外部董事組成的審計(jì)委員會(huì)。三、審計(jì)委員會(huì)2.國企改革政策背景2018年3月，中共中央印發(fā)《深化黨和國家機(jī)構(gòu)改革方案》。提出不再設(shè)立國有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)。目的是整合審計(jì)監(jiān)督力量，減少職責(zé)交叉分散，避免重復(fù)檢查和監(jiān)督盲區(qū)，增強(qiáng)監(jiān)督效能。2018年7月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)國有資本投資、運(yùn)營公司改革試點(diǎn)的實(shí)施意見》。規(guī)定國有資本投資、運(yùn)營公司設(shè)董事會(huì)，不設(shè)監(jiān)事會(huì)。董事會(huì)成員原則上不少于9人，外部董事應(yīng)占多數(shù)。董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)等。三、審計(jì)委員會(huì)3.監(jiān)事會(huì)制度式微與審計(jì)委員會(huì)的引入隨著國企改革的不斷深入，國有獨(dú)資公司中的監(jiān)事會(huì)制度式微。逐漸轉(zhuǎn)向引入外部董事并成立審計(jì)委員會(huì)發(fā)揮監(jiān)督職能。《公司法》在法律層面予以規(guī)范。4.審計(jì)委員會(huì)的構(gòu)成與職權(quán)審計(jì)委員會(huì)由董事構(gòu)成。成員選任遵循《公司法》第173條的規(guī)定，可以包括履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)委派的董事、外部董事、職工董事。審計(jì)委員會(huì)全面承接監(jiān)事會(huì)的職權(quán)，包括檢查公司財(cái)務(wù)、監(jiān)督董事和高級管理人員等。四、經(jīng)理1.法律規(guī)定《公司法》第174條規(guī)定，國有獨(dú)資公司經(jīng)理任免由董事會(huì)決定。經(jīng)履行出資人職責(zé)機(jī)構(gòu)同意，董事會(huì)成員可兼任經(jīng)理。經(jīng)理職權(quán)參照一般公司規(guī)定。《企業(yè)國有資產(chǎn)法》第25條規(guī)定，未經(jīng)履行出資人職責(zé)機(jī)構(gòu)同意，董事長不得兼任經(jīng)理。2.兼任禁止與例外：董事會(huì)與經(jīng)理存在監(jiān)督與被監(jiān)督關(guān)系，通常情形禁止兼任。以外部董事為主體，為監(jiān)督型董事會(huì)。經(jīng)理負(fù)責(zé)日常業(yè)務(wù)執(zhí)行，是主要監(jiān)督對象。經(jīng)履行出資人職責(zé)機(jī)構(gòu)同意，可兼任。感

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公司債導(dǎo)語公司債作為有價(jià)證券，體現(xiàn)了債權(quán)人與發(fā)行公司的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是公司債權(quán)融資和公眾投資的重要工具。本章圍繞公司債，介紹了其概念、特征、主要種類，以及發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、償還和轉(zhuǎn)換制度。學(xué)習(xí)重點(diǎn)包括公司債的基本概念、特征、發(fā)行條件及償還方式；學(xué)習(xí)難點(diǎn)則涉及可轉(zhuǎn)換公司債的法律制度及債券持有人的保護(hù)機(jī)制。第一節(jié)

公司債概述一、公司債的概念和特征《公司法》第194條第1款：公司債券，是指公司發(fā)行的約定按期還本付息的有價(jià)證券。1.企業(yè)債與公司債的區(qū)分原劃分依據(jù)：債券發(fā)行主管部門不同。2000年后趨勢：功能逐漸一致，發(fā)行人及用途相同。2023年變革：企業(yè)債發(fā)行審核職能劃轉(zhuǎn)至證監(jiān)會(huì)。過渡安排：證監(jiān)會(huì)與發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布公告，企業(yè)債由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)發(fā)行注冊。最新修訂：《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》將企業(yè)債券納入規(guī)制范圍。一、公司債的概念和特征2.公司債的特征以有價(jià)證券形式表明的債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系，具有流動(dòng)性和收益性。公司以發(fā)行債券形式向公眾募集的債務(wù)，證券化是標(biāo)志性特征。公司所負(fù)擔(dān)的集團(tuán)債務(wù)，債券持有人權(quán)利相同，地位平等。標(biāo)的以金錢為限，是金錢之債。期限一般較長，用于長期投資，優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)。二、公司債與普通公司債務(wù)的比較（一）共同之處：均為債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系。（二）不同之處：1.債權(quán)債務(wù)產(chǎn)生原因不同公司債：基于公司債券發(fā)行（唯一原因），是合同之債的特殊情形。普通公司債務(wù)：源于多種原因，如合同、侵權(quán)、不當(dāng)?shù)美?、無因管理。2.債權(quán)債務(wù)表現(xiàn)形式不同公司債：以公司債券為表現(xiàn)形式，證券化的公司債務(wù)，有發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場，易流通。普通公司債務(wù)：非證券化債務(wù)，不易轉(zhuǎn)讓，無發(fā)行轉(zhuǎn)讓市場。二、公司債與普通公司債務(wù)的比較（二）不同之處：3.債權(quán)人關(guān)系和地位不同公司債：公司負(fù)擔(dān)的集團(tuán)債務(wù)，同次發(fā)行債券持有人權(quán)利相同，地位平等。普通公司債務(wù)：債權(quán)關(guān)系多元，數(shù)量不同或受償?shù)膬?yōu)先次序不同，債權(quán)差異大。4.適用的法律規(guī)范不盡相同公司債：受公司法、證券法、合同法調(diào)整，發(fā)行程序復(fù)雜，法律管制嚴(yán)格。普通公司債務(wù)：主要受合同法調(diào)整。三、公司債券與股票的比較（一）共同之處：均為有價(jià)證券，公司向社會(huì)公眾募集資金的重要方式。受公司法、證券法等法律規(guī)范調(diào)整。（二）不同之處：1.法律關(guān)系性質(zhì)不同公司債券：債權(quán)法律關(guān)系，債權(quán)融資，融入資金為負(fù)債。股票：股權(quán)法律關(guān)系，股權(quán)融資，籌集資金為資本金。2.投資者風(fēng)險(xiǎn)不同公司債券：到期還本付息，利息固定，風(fēng)險(xiǎn)相對較小。股票：不得抽回投資，投資回報(bào)不定，風(fēng)險(xiǎn)較大。三、公司債券與股票的比較（二）不同之處：3.投資者權(quán)利不同公司債券投資者：債權(quán)人，享有還本付息請求權(quán)，一般不參與公司經(jīng)營。股票投資者：股東，享有資產(chǎn)收益、重大決策和選擇管理者等直接或者間接參與公司經(jīng)營管理的權(quán)利。4.發(fā)行主體不同公司債券：股份有限公司、有限責(zé)任公司均可發(fā)行。股票：僅股份有限公司可發(fā)行。5.發(fā)行條件不同股票：面額股發(fā)行價(jià)格不得低于票面金額。公司債券：發(fā)行價(jià)格可按票面金額、超過或低于票面金額。債券融資對公司治理的影響【本節(jié)理論探討】第二節(jié)

公司債的主要種類一、無擔(dān)保公司債和有擔(dān)保公司債1.分類標(biāo)準(zhǔn)：公司對其所發(fā)行的公司債是否提供擔(dān)保。2.無擔(dān)保公司債：定義：公司僅以其信用為擔(dān)保，并無其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為擔(dān)保所發(fā)行的公司債。債權(quán)人地位：與公司的普通債權(quán)人（非因持有公司債的原因而成為公司的債權(quán)人）處于同一地位，無特別義務(wù)或特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保。保護(hù)機(jī)制：英美法系國家確立“消極擔(dān)?！敝贫龋拗乒灸承┬袨?；大陸法系國家也有類似規(guī)定，如限制發(fā)行公司對紅利的分派及對資產(chǎn)的處置。一、無擔(dān)保公司債和有擔(dān)保公司債3.有擔(dān)保公司債：廣義定義：發(fā)行公司以其全部或部分資產(chǎn)，或由第三方對償還本息提供擔(dān)保。狹義定義：附有物上擔(dān)保，即發(fā)行公司以其資產(chǎn)對償還本息提供擔(dān)保。廣義有擔(dān)保公司債包括狹義有擔(dān)保公司債（附有物上擔(dān)保）和保證公司債。適用條件：公司法允許發(fā)行有擔(dān)保或無擔(dān)保公司債。兩者適用條件有差異，發(fā)行無擔(dān)保公司債的條件通常更嚴(yán)格。二、記名公司債和無記名公司債1.分類標(biāo)準(zhǔn)：按照是否記名的標(biāo)準(zhǔn)，可以分為記名公司債和無記名公司債兩大類。2.記名公司債：定義：指債券票面明確載有持有人姓名或名稱的公司債券。特點(diǎn)：由于債券上明確記錄了持有人的信息，因此具有較高的可追溯性和安全性。轉(zhuǎn)讓方式：記名債券的轉(zhuǎn)讓通常需要通過背書或其他法律、行政法規(guī)規(guī)定的方式進(jìn)行，轉(zhuǎn)讓后公司需將受讓人的信息記載于公司債券存根簿。二、記名公司債和無記名公司債3.無記名公司債：定義：指債券票面不載明持有人姓名或名稱的公司債券。特點(diǎn)：債券的持有人僅憑持有債券本身即可證明其權(quán)利，轉(zhuǎn)讓相對便捷。轉(zhuǎn)讓方式：無記名債券的轉(zhuǎn)讓通常通過交付債券給受讓人即可完成，轉(zhuǎn)讓后無需在公司債券存根簿上記載受讓人的信息（但發(fā)行時(shí)仍需記錄相關(guān)信息）。4.分類法律意義：行使權(quán)利的方式以及債券意外滅失時(shí)的保護(hù)措施有所不同。記名債券由于記錄了持有人的信息，更容易追蹤和確認(rèn)權(quán)利歸屬，權(quán)利行使和保護(hù)方面相對更有保障。而無記名債券則更注重交易的便捷性，權(quán)利確認(rèn)和保護(hù)相對復(fù)雜。二、記名公司債和無記名公司債5.國際實(shí)踐：多數(shù)國家進(jìn)行類似的分類，并允許公司債券持有人隨時(shí)將其記名債券轉(zhuǎn)換為無記名債券，反之亦然，以適應(yīng)不同的市場需求和交易習(xí)慣。6.我國法律規(guī)定：《公司法》第197條規(guī)定：公司債券應(yīng)當(dāng)為記名債券，廢除了無記名公司債券。目的：維護(hù)債券市場的交易安全，確保債券權(quán)利的明確和可追溯性?！豆痉ā返?98條規(guī)定：應(yīng)當(dāng)置備公司債券持有人名冊，并在名冊上載明債券持有人的姓名或名稱及住所、債券取得日期及編號(hào)、債券總額、票面金額、利率、還本付息的期限和方式以及債券的發(fā)行日期等信息。目的：建立完善的債券持有人信息管理制度，為債券權(quán)利的行使和保護(hù)提供法律保障。

三、可上市的公司債和非上市的公司債1.分類標(biāo)準(zhǔn)：能否在證券市場公開交易。2.可上市的公司債：指發(fā)行之后可以在依法設(shè)立的證券交易所掛牌交易的公司債券。特點(diǎn)：具有較高的流動(dòng)性和市場認(rèn)可度，可在證券交易所進(jìn)行公開買賣，交易規(guī)則相對明確，交易過程透明。交易規(guī)則：遵循證券交易所制定的交易規(guī)則，包括交易時(shí)間、交易方式、價(jià)格形成機(jī)制等，確保交易的公平、公正和公開。3.非上市的公司債：指發(fā)行之后不在證券交易所掛牌交易的公司債券。特點(diǎn)：流動(dòng)性相對較低，不能在證券交易所進(jìn)行公開買賣，需通過其他方式轉(zhuǎn)讓，如私下協(xié)商、場外交易等。交易規(guī)則：相對靈活，但可能信息不對稱、交易風(fēng)險(xiǎn)較高。四、可轉(zhuǎn)換公司債和不可轉(zhuǎn)換公司債1.分類標(biāo)準(zhǔn)：是否可以轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票。2.不可轉(zhuǎn)換公司債：定義：指債券持有人無權(quán)將所持債券轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票或其他證券的公司債。特點(diǎn)：不可轉(zhuǎn)換公司債的債券持有人只能按照約定的期限和利率獲得利息收益，并在債券到期時(shí)收回本金，無法享受股票價(jià)格上漲帶來的額外收益。四、可轉(zhuǎn)換公司債和不可轉(zhuǎn)換公司債3.可轉(zhuǎn)換公司債：定義：指債券持有人有將所持債券轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司股份或其他證券權(quán)利的公司債。狹義上，債券持有人有權(quán)依照約定條件將債券轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司股份。廣義上，賦予了債券持有人轉(zhuǎn)換為他種證券權(quán)利的公司債，轉(zhuǎn)換對象不限。如：可轉(zhuǎn)換為長期公司債的短期公司債、可轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司他種公司債、可轉(zhuǎn)換為母公司或子公司股份的公司債等。特點(diǎn)與意義：對于債券持有人，更多投資選擇和靈活性；對于發(fā)行公司而言，可降低融資成本，吸引更多投資者，緩解股權(quán)稀釋的壓力。四、可轉(zhuǎn)換公司債和不可轉(zhuǎn)換公司債4.《公司法》具體規(guī)定：發(fā)行主體：股份有限公司發(fā)行要件：股東會(huì)或董事會(huì)決議規(guī)定具體轉(zhuǎn)換辦法債券上標(biāo)明“可轉(zhuǎn)換公司債券”字樣債券持有人名冊上載明可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)額上市公司發(fā)行需在國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)注冊公司債的其他種類：不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債、證券抵押信托公司債、設(shè)備信托公司債、參與公司債、分期公司債、收益公司債、附新股認(rèn)股權(quán)公司債、可兌換公司債、國內(nèi)公司債、境外公司債等?？赊D(zhuǎn)換公司債的法律問題【本節(jié)理論探討】第三節(jié)

公司債券的發(fā)行制度概論《公司法》第194條第2款將公司債券分為公開發(fā)行和非公開發(fā)行。公開發(fā)行指適格公司依法定程序向不特定對象出售債券以募集資金。公開發(fā)行分類：“大公募”：面向所有投資者“小公募”：僅面向?qū)I(yè)投資者2019年《證券法》確立公司債券發(fā)行的注冊制公開發(fā)行證券需符合法定條件，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)注冊。未經(jīng)注冊，不得公開發(fā)行。一、發(fā)行主體1.各國規(guī)定不盡一致股份有限公司發(fā)行公司債：通例允許有限責(zé)任公司發(fā)行公司債：法律規(guī)定不一2.立法體例兩大類禁止型限制型3.我國情況依法設(shè)立的有限責(zé)任公司和股份有限公司：均有發(fā)行公司債券的權(quán)利能力。有限責(zé)任公司的封閉性與公司債券的開放性之間存在一定矛盾。二、發(fā)行條件1.中國《證券法》第15條第1款：具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)，最近3年平均可分配利潤足以支付一年利息。《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》：“小公募”條件（面向?qū)I(yè)投資者）：具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量。“大公募”條件（專業(yè)&普通投資者可認(rèn)購）：最近3年無債務(wù)違約或延遲支付本息。最近3年平均可分配利潤≥債券一年利息1.5倍。最近一期末凈資產(chǎn)≥250億元。最近36個(gè)月內(nèi)累計(jì)公開發(fā)行債券≥3期，發(fā)行規(guī)?！?00億元。證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。二、發(fā)行條件2.國際比較丹麥、日本等：發(fā)行限額主要與實(shí)收資本數(shù)額相聯(lián)系。意大利等：發(fā)行限額兼顧實(shí)收資本數(shù)額和凈資產(chǎn)數(shù)額。我國臺(tái)灣地區(qū)：發(fā)行限額依公司債有無擔(dān)保而不同，有擔(dān)保者不得超過凈資產(chǎn)（資產(chǎn)-負(fù)債-無形資產(chǎn)），無擔(dān)保者不得超過上述余額的1/2。三、發(fā)行決定權(quán)世界各國規(guī)定不一：有的賦予股東會(huì)；有的可由股東會(huì)授權(quán)董事會(huì)行使。我國《公司法》：公司發(fā)行債券應(yīng)由股東會(huì)作出決議，可授權(quán)董事會(huì)對發(fā)行債券作出決議世界范圍變遷思潮：發(fā)行決定權(quán)限由股東會(huì)向董事會(huì)變革。四、發(fā)行程序（一）發(fā)行原則：公開、公平、公正自愿、有償、誠實(shí)信用遵守法律、行政法規(guī)禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱市場（二）公司債發(fā)行程序（19年《證券法》核準(zhǔn)制改注冊制變革后）1.董事會(huì)制訂方案（股東會(huì)未授權(quán)時(shí)）2.股東會(huì)或董事會(huì)作出決議（《公司法》第59條、第112條規(guī)定）3.報(bào)經(jīng)證券交易所履行注冊程序依據(jù)公司法和證券法程序包括：提交申請、受理、審核、審議、出具審核意見、報(bào)送證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)注冊。四、發(fā)行程序（二）公司債發(fā)行程序（19年《證券法》核準(zhǔn)制改注冊制變革后）4.債券持有人名冊《公司法》第198條，公司發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)置備公司債券持有人名冊，載明事項(xiàng)：債券持有人的姓名或名稱及住所；債券持有人取得債券的日期及債券編號(hào)；債券總額，債券的票面金額、利率、還本付息的期限和方式；債券的發(fā)行日期。5.募集辦法公告《公司法》第195條，公開發(fā)行公司債券的申請經(jīng)注冊后，應(yīng)當(dāng)公告公司債券募集辦法。也稱公司債券募集說明書。載明公司名稱、募集資金用途、債券總額及票面金額、利率確定方式、還本付息期限與方式、債券擔(dān)保、發(fā)行價(jià)格及起止日期、公司凈資產(chǎn)、已發(fā)未到期債券總額、承銷機(jī)構(gòu)等。有限責(zé)任公司發(fā)行公司債券的法律問題【本節(jié)理論探討】第四節(jié)

公司債券轉(zhuǎn)讓、償還與轉(zhuǎn)換制度一、公司債券的轉(zhuǎn)讓（一）公司債券轉(zhuǎn)讓的必要性及種類1.定義：持有人將權(quán)利與義務(wù)全部轉(zhuǎn)讓給第三人的法律行為。2.特性：流動(dòng)性/可轉(zhuǎn)讓性（公司債券的固有特性）3.轉(zhuǎn)讓制度的意義對現(xiàn)存持有人：退出機(jī)制。對潛在投資者：進(jìn)入機(jī)制。對發(fā)行公司：參與債券市場的一種機(jī)制，可實(shí)現(xiàn)提前償還債券、維持股票市場價(jià)格。4.轉(zhuǎn)讓的影響增多投資機(jī)會(huì)。豐富證券市場交易品種。一、公司債券的轉(zhuǎn)讓（一）公司債券轉(zhuǎn)讓的必要性及種類5.轉(zhuǎn)讓的分類按是否取得對價(jià)：有償轉(zhuǎn)讓（買賣/交易）；無償轉(zhuǎn)讓（贈(zèng)與/繼承）按轉(zhuǎn)讓價(jià)格形成機(jī)制：協(xié)議轉(zhuǎn)讓；競價(jià)轉(zhuǎn)讓按交易場所：場內(nèi)交易（證券交易所），價(jià)格競爭性；場外交易（證券交易所之外），多為協(xié)議轉(zhuǎn)讓，價(jià)格非競爭性。6.轉(zhuǎn)讓的范圍公司債券轉(zhuǎn)讓時(shí)，所表彰的財(cái)產(chǎn)權(quán)利也隨之轉(zhuǎn)讓。一、公司債券的轉(zhuǎn)讓（二）公司債券轉(zhuǎn)讓的形式及其場所《公司法》第200條：公司債券可轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定，需符合法律、行政法規(guī)。債券類型：公司法刪除無記名債券，均為記名債券。記名債券轉(zhuǎn)讓方式（《公司法》第201條）：債券持有人以背書方式轉(zhuǎn)讓；或法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓后，公司將受讓人信息記載于債券持有人名冊。一、公司債券的轉(zhuǎn)讓（三）公司債券的上市交易公司債券在證券交易所掛牌交易，采用公開集中競價(jià)方式，實(shí)行價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則。1.上市交易的條件：公司債券有期限，到期后不再上市交易。公開發(fā)行條件：健全組織機(jī)構(gòu)、三年平均利潤足付息、國務(wù)院規(guī)定條件。資金用途限制：按募集辦法使用，改變用途須經(jīng)債券持有人決議，不得彌補(bǔ)虧損或非生產(chǎn)性支出。申請報(bào)送文件：營業(yè)執(zhí)照、公司章程、募集辦法及規(guī)定的其他文件。一、公司債券的轉(zhuǎn)讓（三）公司債券的上市交易2.上市交易過程中的持續(xù)信息公開：公開原則是證券法核心，信息披露制度極為重要。發(fā)行前公告募集文件，置備于指定場所。（《證券法》第23條）募集資金用途及使用情況需披露。（《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第52條）董事、監(jiān)事、高管對發(fā)行文件和定期報(bào)告簽署確認(rèn)意見，保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，有異議可直接申請披露。（《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第53條）二、公司債券的償還（一）公司債券償還的概念發(fā)行公司按約定時(shí)間和利率等，將債券本息交付給持有人。經(jīng)濟(jì)意義：債券持有人實(shí)現(xiàn)投資收益。法律意義：債券發(fā)行引起的法律關(guān)系消滅。二、公司債券償還的方式正常情況：到期償還；特殊情況：有條件提前償還（須約定）提前償還的兩種情形：提前償還全部/部分債券。具體方式：從公開市場買回注銷：抬高市場價(jià)格，支撐股票市價(jià)，維護(hù)公司形象。行使贖回權(quán)：到期前購回債券，重新安排債務(wù)。舉借新債償還舊債：直接交換。發(fā)行新債買回舊債。發(fā)行新債并行使贖回權(quán)。三、公司債券的轉(zhuǎn)換（一）公司債券轉(zhuǎn)換的概念和轉(zhuǎn)換的法律后果1.公司債券轉(zhuǎn)換概述轉(zhuǎn)換針對可轉(zhuǎn)換公司債券而言。轉(zhuǎn)換是一種法律行為，在發(fā)行時(shí)確定的轉(zhuǎn)換請求期間內(nèi)行使，導(dǎo)致債權(quán)債務(wù)關(guān)系消滅。2.轉(zhuǎn)換對債券持有人的影響持有人身份轉(zhuǎn)換：由債權(quán)人轉(zhuǎn)換為股東。權(quán)利和義務(wù)內(nèi)容發(fā)生變化。轉(zhuǎn)換后的股東與其他股東法律地位相同。3.轉(zhuǎn)換對發(fā)行公司的影響轉(zhuǎn)換前：發(fā)行公司是債券持有人的債務(wù)人。轉(zhuǎn)換后：還本付息義務(wù)免除，負(fù)債減少。已發(fā)行股份數(shù)目及實(shí)收資本相應(yīng)增加。三、公司債券的轉(zhuǎn)換（二）轉(zhuǎn)換權(quán)的行使及保護(hù)1.轉(zhuǎn)換權(quán)約定作為單務(wù)法律行為發(fā)行公司負(fù)有換發(fā)新股的義務(wù)。法律依據(jù)：《公司法》第203條，公司應(yīng)按轉(zhuǎn)換辦法向債券持有人換發(fā)股票。債券持有人對轉(zhuǎn)換或不轉(zhuǎn)換有選擇權(quán)（法律、行政法規(guī)另有規(guī)定除外）。2.轉(zhuǎn)換權(quán)作為形成權(quán)轉(zhuǎn)換請求送達(dá)約定場所即生效：請求轉(zhuǎn)換的公司債消滅；債券持有人失去公司債權(quán)人地位而成為發(fā)行公司的股東。發(fā)行公司必須及時(shí)換發(fā)股票，拒絕轉(zhuǎn)換請求構(gòu)成違約，債權(quán)人可依據(jù)民法請求賠償。第五節(jié)

公司債券持有人保護(hù)制度一、一般制度和方法1.債券償還前，維持債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系2.債券到期時(shí)，持有人有權(quán)要求還本付息債券持有人權(quán)利：要求發(fā)行公司支付本息發(fā)行公司義務(wù)：向債券持有人支付本息3.拒不支付或不能支付，構(gòu)成違約違約行為：債的不履行承擔(dān)責(zé)任：依照法律和合同約定承擔(dān)違約責(zé)任二、特定情形下的公司債券持有人的保護(hù)1.特定情形包括：發(fā)行公司注冊資本減少或增加發(fā)行公司合并或分立發(fā)行公司變更組織形式上述情形發(fā)生，不得影響債券持有人合法權(quán)益。2.解散發(fā)行公司時(shí)，同樣不得影響權(quán)益清算過程中，清算組織負(fù)有維護(hù)義務(wù)債券持有人有權(quán)參加剩余財(cái)產(chǎn)分配分配次序優(yōu)先于公司股東3.發(fā)行公司重整或破產(chǎn)時(shí)應(yīng)依照相關(guān)規(guī)定辦理保護(hù)債券持有人的合法權(quán)益三、公司債券持有人整體利益保護(hù)制度對公司債券持有人整體利益的保護(hù)，主要有三種立法例：公司債券持有人會(huì)議模式；公司債券受托管理人模式；公司債券持有人代表模式。（一）公司債券持有人會(huì)議模式采用國家：多數(shù)大陸法系國家設(shè)立目的：保護(hù)債券持有人的整體利益形式：通過會(huì)議行使權(quán)利組成：同類同期的公司債券持有人性質(zhì)：臨時(shí)性合議團(tuán)體組織，存在于公司組織機(jī)構(gòu)之外決議效力：及于全體同類同期的成員三、公司債券持有人整體利益保護(hù)制度（二）公司債券受托管理人模式采用國家：一些英美法系國家原理：利用信托原理受托人指定：由發(fā)行公司在債券發(fā)行合同中指定受托人權(quán)利：普通法上的所有權(quán)人，對發(fā)行公司享各項(xiàng)請求權(quán)債券持有人地位：權(quán)益的受益人，衡平法上的所有權(quán)人（三）公司債券持有人代表模式采用國家：大陸法系的一些不采用信托制度的國家普及程度：在歐洲和大多數(shù)拉丁美洲國家得到普遍采用代表權(quán)利：行使成文法賦予的權(quán)利，部分權(quán)利廣泛代表職責(zé)：通常多于普通代理人特殊權(quán)利：有權(quán)出席發(fā)行公司的股東會(huì)會(huì)議甚至董事會(huì)會(huì)議四、公司債券持有人整體利益保護(hù)制度我國公司債券持有人會(huì)議制度采用“混合模式”，結(jié)合了債券持有人會(huì)議與債券受托管理人兩種模式的特點(diǎn)，旨在全過程保護(hù)債券持有人利益。（一）公司債券持有人會(huì)議決議約束力的法律基礎(chǔ)約束力來源：全體債券持有人之間的約定體現(xiàn)于公司債券募集辦法（債券募集說明書）體現(xiàn)于公司債券持有人會(huì)議議事規(guī)則債券持有人合意賦予會(huì)議決議權(quán)《公司法》第204條的法律規(guī)定：決議對同期全體債券持有人發(fā)生效力（除募集辦法另有約定）約定效力優(yōu)先于法定效力四、公司債券持有人整體利益保護(hù)制度（二）公司債券持有人會(huì)議的決議事項(xiàng)范圍1.法定決議事項(xiàng)：《公司法》規(guī)定：與債券持有人有利害關(guān)系的事項(xiàng)，具體包括（結(jié)合《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第63條）：擬變更債券募集說明書約定擬修改債券持有人會(huì)議規(guī)則擬變更債券受托管理人或協(xié)議主要內(nèi)容發(fā)行人不能按期支付本息發(fā)行人減資、合并等導(dǎo)致償債能力重大不利變化發(fā)行人分立、被托管、解散、申請破產(chǎn)等保證人、擔(dān)保物等償債保障措施發(fā)生重大變化持有10%以上債券總額的持有人書面提議召開四、公司債券持有人整體利益保護(hù)制度（二）公司債券持有人會(huì)議的決議事項(xiàng)范圍1.法定決議事項(xiàng)（接上頁）：發(fā)行人管理層無法正常履行職責(zé)發(fā)行人提出債務(wù)重組方案其他對債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)2.約定決議事項(xiàng)：債券募集辦法和會(huì)議議事規(guī)則中約定法定決議事項(xiàng)具有強(qiáng)制性，不可通過約定排除可約定法定事項(xiàng)之外的決議事項(xiàng)，擴(kuò)大范圍五、公司債券受托管理人公開發(fā)行公司債券的發(fā)行人必須聘請債券受托管理人，而非公開發(fā)行公司債券的發(fā)行人可以不聘請債券受托管理人，但發(fā)行人必須在公司債券募集說明書中約定債券受托管理事項(xiàng)。（一）公司債券受托管理人與債券持有人的法律關(guān)系存在委托代理說和信托說兩種學(xué)說：1.委托代理說：債券受托管理人與債券持有人之間系委托關(guān)系。2.信托說：債券持有人與受托管理人之間形成信托關(guān)系。3.本書認(rèn)為，債券持有人具有委托人和受益人的雙重地位債券持有人通過信托轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)權(quán)利給受托管理人發(fā)行人在債券真正權(quán)利人確定前代簽信托合同（作為代理人）投資者認(rèn)購債券即無條件認(rèn)可發(fā)行人的代理行為就此債券持有人成為權(quán)益的受益人，享有衡平法上的所有權(quán)五、公司債券受托管理人（二）公司債券受托管理人的職權(quán)公司債券受托管理人享有法定職權(quán)（《公司法》第205條）及規(guī)定職權(quán)（《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第59條）具體職權(quán)范圍：持續(xù)關(guān)注發(fā)行人、保證人資信及擔(dān)保物狀況，召集債券持有人會(huì)議監(jiān)督發(fā)行人募集資金使用情況全面調(diào)查并持續(xù)關(guān)注發(fā)行人償債能力及增信措施，公告受托管理事務(wù)報(bào)告督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露義務(wù)預(yù)計(jì)發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，要求追加擔(dān)保并申請財(cái)產(chǎn)保全勤勉處理債券持有人與發(fā)行人之間的談判或訴訟事務(wù)五、公司債券受托管理人具體職權(quán)范圍（接上頁）：取得并保管擔(dān)保權(quán)利證明或其他文件發(fā)行人不能按期兌付本息或違約時(shí)，代表債券持有人提起、參加法律程序或申請?zhí)幹玫仲|(zhì)押物（三）公司債券受托管理人的義務(wù)與責(zé)任1.信義義務(wù)防止受托管理人濫用職權(quán)基于委托或信托法律關(guān)系包括勤勉義務(wù)和忠實(shí)義務(wù)五、公司債券受托管理人（三）公司債券受托管理人的義務(wù)與責(zé)任2.勤勉義務(wù)勤勉盡責(zé)，公正履行受托管理職責(zé)不得損害債券持有人利益3.忠實(shí)義務(wù)（《公司法》第206條第2款）：不得與債券持有人存在利益沖突避免損害債券持有人利益違反信義義務(wù)的責(zé)任：《公司法》規(guī)定，存在利益沖突可能損害利益，債券持有人會(huì)議可決議變更受托管理人；違反法律、行政法規(guī)或會(huì)議決議，損害債券持有人利益的，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。公司債券持有人的特殊地位與保護(hù)【本節(jié)理論探討】感

謝

聆

聽第十二章

公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度導(dǎo)語公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)全面反映資金運(yùn)動(dòng)情況，為內(nèi)外部利益主體提供決策依據(jù)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度具有平衡利益沖突的功能。本章介紹財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的概念、立法及報(bào)告內(nèi)容，編制、驗(yàn)證和公示流程，以及稅后利潤分配原則和方式。本章的學(xué)習(xí)重點(diǎn)是公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的概念和立法意義；公司稅后利潤的分配原則和分配方式，包括公積金制度、公益金制度以及股利分配制度。本章的學(xué)習(xí)難點(diǎn)是在股利分配方面對中小股東的保護(hù)問題。第一節(jié)

公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度概述一、公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的概念公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度是公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)行為規(guī)范的總稱，包括財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)制度。財(cái)務(wù)制度內(nèi)容資金管理、成本費(fèi)用計(jì)算營業(yè)收入分配、貨幣管理財(cái)務(wù)報(bào)告、公司清算及納稅規(guī)范會(huì)計(jì)制度內(nèi)容會(huì)計(jì)記賬、會(huì)計(jì)核算規(guī)范生產(chǎn)經(jīng)營過程中財(cái)務(wù)制度的具體反映公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量形式，依據(jù)會(huì)計(jì)法規(guī)、原則或制度，對公司財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營狀況進(jìn)行記錄、計(jì)算和報(bào)告，為管理者和利害關(guān)系人提供定期財(cái)務(wù)信息的活動(dòng)。一、公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的概念（一）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)活動(dòng)的基本內(nèi)容是編制和提供公司財(cái)務(wù)經(jīng)營信息編制和提供公司財(cái)務(wù)經(jīng)營信息記錄、分類和匯總?cè)粘I(yè)務(wù)數(shù)據(jù)定期編制和披露財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等）（二）公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的基本要求是通過會(huì)計(jì)憑證、賬簿、報(bào)表等原始會(huì)計(jì)資料，真實(shí)、

完整地反映公司資金變化的情況財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)、全面地反映公司經(jīng)營狀況保障股東知情權(quán)，維護(hù)中小股東利益對公司債權(quán)人、潛在交易對象、監(jiān)管機(jī)關(guān)等有重要作用一、公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的概念（三）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的服務(wù)對象主要與公司有利害關(guān)系的外部人包括外部股東、債權(quán)人、潛在投資者、潛在交易對象、政府財(cái)稅機(jī)關(guān)等財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)又被稱為“對外報(bào)告會(huì)計(jì)”（四）公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度應(yīng)當(dāng)依法建立財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表為公司管理者以外的利益主體編制由公司內(nèi)部管理者領(lǐng)導(dǎo)下的會(huì)計(jì)人員具體編制會(huì)計(jì)行為不能單純被公司管理者所左右必須按照法律規(guī)定或一般公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求進(jìn)行公司應(yīng)當(dāng)依法建立起完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料與報(bào)告的獨(dú)立性二、公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的法律意義（一）保護(hù)公司股東利益股東投資為獲取利潤，公司經(jīng)營直接影響股東收益財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)分離，股東喪失直接控制權(quán)規(guī)范化財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度保證財(cái)務(wù)信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整股東通過財(cái)務(wù)信息了解公司狀況，監(jiān)督管理者，保護(hù)自身利益（二）保護(hù)公司債權(quán)人利益公司為獨(dú)立法律實(shí)體，股東對債權(quán)人不直接負(fù)責(zé)公司財(cái)產(chǎn)狀況、變動(dòng)關(guān)系債權(quán)人債權(quán)實(shí)現(xiàn)規(guī)范會(huì)計(jì)手段公示公司財(cái)產(chǎn)狀況，取信于債權(quán)人財(cái)務(wù)報(bào)表幫助債權(quán)人評估公司信用，采取預(yù)防措施二、公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的法律意義（三）保護(hù)公司職工利益健全財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度確保資金有效管理和合理使用保障職工薪酬、獎(jiǎng)金、福利按時(shí)足額發(fā)放確保職工權(quán)益保障基金安全運(yùn)營和合規(guī)管理減少財(cái)務(wù)舞弊和腐敗行為，提供安全工作環(huán)境（四）保護(hù)公眾投資者利益公眾投資決策依賴于公司財(cái)務(wù)信息披露公司法要求向社會(huì)募集股份的公司公告財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告二、公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的法律意義（五）保護(hù)公司高效運(yùn)營公司以提高經(jīng)濟(jì)效益、勞動(dòng)生產(chǎn)率和資產(chǎn)保值增值為目的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息反映經(jīng)營者管理和使用資源情況股東考評經(jīng)營者績效，督促提高運(yùn)行效率經(jīng)營者依據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息作出正確決策，有效管理（六）保護(hù)社會(huì)公共利益公司經(jīng)營狀況影響社會(huì)生活穩(wěn)定和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度促進(jìn)公司提高經(jīng)濟(jì)效益為國家制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)提供依據(jù)規(guī)范化財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度確保國家稅收及時(shí)足額征收第二節(jié)

公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的內(nèi)容公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告可分為年度、半年度、季度和月度。前兩者應(yīng)包括會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說明書。（一）會(huì)計(jì)報(bào)表指以貨幣形式綜合反映公司在一定時(shí)期內(nèi)（即會(huì)計(jì)期間）生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的書面報(bào)告文件。至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等報(bào)表。1.資產(chǎn)負(fù)債表：反映公司在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。資產(chǎn)：按流動(dòng)性分類，包括流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。負(fù)債：按流動(dòng)性分類，包括流動(dòng)負(fù)債（短期借款、應(yīng)付票據(jù)等）和長期負(fù)債（長期借款、應(yīng)付債券等）。所有者權(quán)益：實(shí)收資本、資本/盈余公積、未分配利潤等。一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的內(nèi)容2.利潤表：反映公司在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營成果的報(bào)表。收入：銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒?dòng)中經(jīng)濟(jì)利益總流入。費(fèi)用：銷售商品、提供勞務(wù)等日常活動(dòng)中經(jīng)濟(jì)利益流出。利潤：按營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤等分類列示。3.現(xiàn)金流量表：反映公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流動(dòng)情況的報(bào)表。經(jīng)營活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)4.其他附表：補(bǔ)充報(bào)表。利潤分配表：反映公司一定會(huì)計(jì)期間對實(shí)現(xiàn)凈利潤以及以前年度未分配利潤的分配或者虧損彌補(bǔ)的報(bào)表。國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定的其他附表一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的內(nèi)容（二）會(huì)計(jì)報(bào)表附注報(bào)表的編制基礎(chǔ)、依據(jù)、原則、方法及主要項(xiàng)目方面的解釋：（1）符合基本會(huì)計(jì)假設(shè)的說明；（2）重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)及其變更情況、變更原因及其對財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響；（3）或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說明；（4）關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明；（5）重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售情況；（6）企業(yè)合并、分立；（7）重大投資、融資活動(dòng)；（8）會(huì)計(jì)報(bào)表中重要項(xiàng)目的明細(xì)資料；（9）有助于理解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表需要說明的其他事項(xiàng)。一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的內(nèi)容（三）財(cái)務(wù)情況說明書財(cái)務(wù)情況說明書是對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的公司財(cái)務(wù)狀況，作進(jìn)一步說明和補(bǔ)充的文書。

應(yīng)力求全面詳細(xì)、有情況、有分析、有建議，至少應(yīng)當(dāng)對下列情況作出說明：（1）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本情況；（2）利潤實(shí)現(xiàn)和分配情況；（3）資金增減和周轉(zhuǎn)情況；（4）對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)。二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制（一）編制要求1.編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的基本原則公司編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，應(yīng)根據(jù)真實(shí)的交易、事項(xiàng)?；谕暾?zhǔn)確的賬簿記錄等資料。做到內(nèi)容完整、數(shù)字真實(shí)、計(jì)算準(zhǔn)確。不得漏報(bào)或任意取舍。2.滿足形式上的要求財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的外觀形式。表格設(shè)計(jì)、數(shù)據(jù)填列、項(xiàng)目分類。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告格式要符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表遵循統(tǒng)一格式。滿足內(nèi)容和時(shí)間上的要求二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制（一）編制要求3.滿足內(nèi)容上的要求報(bào)表編制要符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則。保持報(bào)表的客觀性、一致性和充分性。4.滿足時(shí)間上的要求公司應(yīng)及時(shí)編制、報(bào)送財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告?！豆痉ā返?08條規(guī)定：每一會(huì)計(jì)年度終了時(shí)編制。經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。半年度、季度和月度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告也應(yīng)按時(shí)編制。二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制（二）編制前的準(zhǔn)備工作1.清查核實(shí)（1）結(jié)算款項(xiàng)，包括應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)、應(yīng)交稅金等是否存在，與債務(wù)、債權(quán)單位的相應(yīng)債務(wù)、債權(quán)金額是否一致；（2）原材料等各項(xiàng)存貨的實(shí)存數(shù)量；與賬面數(shù)量是否一致，是否有報(bào)廢損失和積壓物資等；（3）各項(xiàng)投資是否存在，投資收益是否按照國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量；（4）房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具等各項(xiàng)固定資產(chǎn)的實(shí)存數(shù)量與賬面數(shù)量是否一致；（5）在建工程的實(shí)際發(fā)生額與賬面記錄是否一致；（6）需要清查、核實(shí)的其他內(nèi)容。二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制（二）編制前的準(zhǔn)備工作2.其他工作（1）核對各會(huì)計(jì)賬簿記錄與會(huì)計(jì)憑證的內(nèi)容、金額等是否一致，記賬方向是否相符；（2）依照規(guī)定的結(jié)賬日進(jìn)行結(jié)賬，結(jié)出有關(guān)會(huì)計(jì)賬簿的余額和發(fā)生額，并核對各會(huì)計(jì)賬簿之間的余額；（3）檢查相關(guān)會(huì)計(jì)核算是否按照國家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度規(guī)定進(jìn)行；（4）對于國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度沒有規(guī)定統(tǒng)一核算方法的交易、事項(xiàng)，檢查其是否按照會(huì)計(jì)核算的一般原則進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量以及相關(guān)賬務(wù)處理是否合理；（5）檢查是否存在因會(huì)計(jì)差錯(cuò)、會(huì)計(jì)政策變更等原因需要調(diào)整前期或者本期相關(guān)項(xiàng)目。三、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的審計(jì)與公示（一）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告依法審查驗(yàn)證監(jiān)事會(huì)的審核職權(quán)：監(jiān)事會(huì)依據(jù)《公司法》賦予的“檢查公司財(cái)務(wù)”職權(quán)，審核董事會(huì)提交股東會(huì)之前的會(huì)計(jì)表冊。審核內(nèi)容包括：會(huì)計(jì)表冊記載事項(xiàng)是否有重大遺漏，是否違反法律及公司章程，制作過程及方法是否得當(dāng)?shù)取徍藞?bào)告的處理：監(jiān)事會(huì)審核后以書面形式交于董事會(huì)。無論董事會(huì)是否持有異議，都應(yīng)將會(huì)計(jì)表冊連同監(jiān)事會(huì)審核報(bào)告一并交股東會(huì)。在股東會(huì)表決前，董事會(huì)應(yīng)將會(huì)計(jì)表冊置備于公司供股東查閱。會(huì)計(jì)表冊的責(zé)任：經(jīng)股東會(huì)表決承認(rèn)后，其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性由公司負(fù)責(zé)。除董事、監(jiān)事因主觀過錯(cuò)致使股東會(huì)作出錯(cuò)誤判斷外，免除其個(gè)人責(zé)任。三、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的審計(jì)與公示（二）公開發(fā)行證券公司的財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)1.審計(jì)要求：為保障財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的真實(shí)可靠性，公開發(fā)行證券的公司的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)依法經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。2.審計(jì)報(bào)告類型：審計(jì)報(bào)告可分為無保留意見、保留意見、反對意見、拒絕表示意見四種類型。3.會(huì)計(jì)師事務(wù)所的職責(zé)：會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)依法獨(dú)立、公正地對公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的真實(shí)性作出評斷，并出具相關(guān)結(jié)論。三、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的審計(jì)與公示（三）會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用與解聘1.聘用主體：根據(jù)《公司法》第215條，公司聘用、解聘承辦公司審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，由股東會(huì)、董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)決定。經(jīng)理或其他高級管理人員不得自行決定聘用或解聘。2.聘用規(guī)則的意義：涉及審計(jì)委托權(quán)問題，體現(xiàn)為誰的利益獨(dú)立審計(jì)，可能影響審計(jì)的獨(dú)立性。監(jiān)事會(huì)作為聘用、解聘主體，有助于維護(hù)審計(jì)的獨(dú)立性。3.特殊規(guī)定：《公司法》第215條只適用承辦公司審計(jì)業(yè)務(wù)，不適用會(huì)計(jì)咨詢業(yè)務(wù)。上市公司和國有企業(yè)聘用會(huì)計(jì)師事務(wù)所需遵守專門規(guī)定。三、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的審計(jì)與公示（四）公司向會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供會(huì)計(jì)資料的義務(wù)1.保證會(huì)計(jì)資料的真實(shí)、完整公司必須依法設(shè)置會(huì)計(jì)賬簿，法定代表人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)人員需對會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)。2.不得拒絕、隱匿、謊報(bào)公司必須按要求提供會(huì)計(jì)資料，不得故意拒絕、隱匿、謊報(bào)，否則應(yīng)依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。（五）公司財(cái)務(wù)報(bào)告的公示1.有限責(zé)任公司的公示：應(yīng)按章程規(guī)定的期限將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告送交各股東。2.股份有限公司的公示：應(yīng)在召開股東會(huì)年會(huì)的20日前置備于本公司。公開發(fā)行股票的股份有限公司必須公告財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。第三節(jié)

公司稅后利潤的分配一、公司稅后利潤的分配原則及分配順序（一）公司稅后利潤的分配原則股東投資公司，其核心目的在于獲取超越銀行存款利息的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。然而，這并不意味著公司的全部稅后利潤均用于對股東的直接分配。公司作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的基本單元，其運(yùn)營涉及多重利益關(guān)系，需綜合考慮各方權(quán)益。1.社會(huì)義務(wù)：公司需履行法定的社會(huì)義務(wù)，對社會(huì)負(fù)責(zé)。2.自身發(fā)展：公司需確保自身的生存和發(fā)展，維持和增強(qiáng)企業(yè)競爭力。3.債權(quán)人利益：公司需及時(shí)、適當(dāng)?shù)芈男袑鶛?quán)人的債務(wù)，維護(hù)債權(quán)人權(quán)益。

一、公司稅后利潤的分配原則及分配順序（二）公司稅后利潤的分配順序基于分配原則，根據(jù)《公司法》第210條和《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》第50條的規(guī)定，公司稅后利潤的分配順序如下：1.彌補(bǔ)公司以前年度虧損公司虧損指盈利在會(huì)計(jì)年度內(nèi)低于全部成本、費(fèi)用及損失的總和。虧損可能導(dǎo)致公司資產(chǎn)質(zhì)量下降，資本虛化，危及公司發(fā)展和債權(quán)人利益。為保障債權(quán)人利益和社會(huì)公益，公司應(yīng)先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)虧損，再提取法定公積金?，F(xiàn)行《公司法》已刪除“資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司虧損”的規(guī)定。一、公司稅后利潤的分配原則及分配順序（二）公司稅后利潤的分配順序2.提取法定公積金法定公積金是依照公司法規(guī)定強(qiáng)制提取的公積金。公司分配當(dāng)年稅后利潤時(shí)，應(yīng)提取利潤的10%列入法定公積金。法定公積金累計(jì)額達(dá)到公司注冊資本的50%以上時(shí)，可以不再提取。3.經(jīng)股東會(huì)決議提取任意公積金任意公積金由公司視情況自由決定提取，非法律強(qiáng)制規(guī)定。公司提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)決議，可從稅后利潤中提取任意公積金。一、公司稅后利潤的分配原則及分配順序（二）公司稅后利潤的分配順序4.向股東分配利潤公司形式不同，利潤分配方式也不同。有限責(zé)任公司按照股東實(shí)繳的出資比例分配利潤，但全體股東可約定不按照出資比例分配。股份有限公司按照股東所持股份比例分配利潤，但公司章程可另有規(guī)定?！豆痉ā芬?guī)定的按出資比例或持股比例分配并非強(qiáng)制性規(guī)定，可由公司章程變更。股東會(huì)或董事會(huì)確定分配原則時(shí)，不得違反公司法的強(qiáng)制性規(guī)定，否則股東應(yīng)將分配的利潤退還給公司。二、公積金制度公積金，亦稱儲(chǔ)備金，是公司為了增強(qiáng)自身財(cái)力、擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍和預(yù)防意外虧損，依照法律、公司章程的規(guī)定以及股東會(huì)決議，從公司稅后利潤中提取的累積資金。（一）公積金的意義1.抵御市場風(fēng)險(xiǎn)：市場充滿各種不確定性，公司盈虧難以預(yù)測。公積金的積累為公司提供了在虧損年份彌補(bǔ)空缺的資金來源，是維持公司運(yùn)轉(zhuǎn)、抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的基本手段，保障了公司的健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。2.捕捉商業(yè)機(jī)會(huì)：市場商業(yè)機(jī)會(huì)瞬息萬變，必要的公積金儲(chǔ)備不僅代表了公司的競爭能力，還有利于公司迅速捕捉商機(jī)。當(dāng)公司決定擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營規(guī)模時(shí)，公積金可以作為便捷且低成本的資金來源，避免高成本的借貸或復(fù)雜的集資方式。二、公積金制度（二）公積金的種類及用途1.法定公積金又稱強(qiáng)制公積金，是公司法規(guī)定必須從稅后利潤中提取的公積金。公司既不得以其章程或股東會(huì)決議予以取消，也不得削減其法定比例。分為：法定盈余公積金：按法定比例從公司稅后利潤中提取的公積金。依照我國《公司法》第210條第1款規(guī)定，公司分配當(dāng)年稅后利潤時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤的10%列入公司法定公積金；公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。資本公積金：公司非營業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生