1、第九章 微觀經(jīng)濟(jì)政策,第九章 微觀經(jīng)濟(jì)政策,第一節(jié) 壟斷和反壟斷政策 第二節(jié) 外部影響 第三節(jié) 公共物品 第四節(jié) 不完全信息與信息不對(duì)稱,價(jià)格對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用并不像理論所說的那樣完美。價(jià)格在調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的同時(shí)也會(huì)帶來許多副作用，出現(xiàn)市場(chǎng)失靈(market failure)。 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的缺陷主要表現(xiàn)在： 第一，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)經(jīng)常受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)(失業(yè)和通貨膨脹)的影響，使稀缺資源不能得到充分利用； 第二，市場(chǎng)中壟斷因素的存在，阻礙了生產(chǎn)要素的自由流動(dòng)，降低了資源配置的效率； 第三，市場(chǎng)本身無(wú)法正當(dāng)?shù)亟鉀Q外部因素對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來的各種影響； 第四，市場(chǎng)不能提供公共物品；,第五，信息不完全也會(huì)阻礙市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)轉(zhuǎn)；

2、 第六，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的價(jià)格機(jī)制無(wú)法兼顧社會(huì)的非市場(chǎng)目標(biāo)，縮小貧富差別。 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的這些缺陷表明，利用價(jià)格的自動(dòng)調(diào)節(jié)并不能使社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的運(yùn)用達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，因而不得不由政府活動(dòng)加以補(bǔ)救。 對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中存在的各種缺陷，政府可以通過制定和實(shí)施各種經(jīng)濟(jì)政策加以糾正。,第一節(jié) 壟斷和反壟斷政策,一、壟斷的危害 第一，浪費(fèi)經(jīng)濟(jì)資源，C高、P高、Q低 。 第二，社會(huì)福利損失。由于壟斷廠商的產(chǎn)品定價(jià)高于競(jìng)爭(zhēng)廠商產(chǎn)品定價(jià)，因而消費(fèi)者獲得的剩余減少了。（消費(fèi)者愿意對(duì)某物品所支付的總價(jià)格與他實(shí)際支付的總支出的差額叫消費(fèi)者剩余） 在完全競(jìng)爭(zhēng)條件下，消費(fèi)者剩余為P1FH 面積， 壟斷時(shí)價(jià)格為OP2，消費(fèi)者剩余P2FG

3、面積 P1P2GI面積轉(zhuǎn)化為壟斷者利潤(rùn)，另一部分 IGH 面積則就是由壟斷所引起的社會(huì)福利的真正損失。,0,F,P,MR,AC=MC,H,G,I,P2,P1,Q2,Q1,Q,AR,二、尋租理論,“尋租”活動(dòng) 非生產(chǎn)性的尋利活動(dòng)即所謂的“尋租”活動(dòng)：為獲得和維持壟斷地位從而得到壟斷利潤(rùn)（亦即壟斷租金）的活動(dòng)。 單個(gè)尋租者的尋租代價(jià)（壟斷利潤(rùn)）P2GIP1 由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，尋租代價(jià)常常要接近甚至等于全部的壟斷利潤(rùn)。,三、壟斷的對(duì)策 1、有關(guān)反壟斷的法律制約 2、政府行政管制 （價(jià)格管制、產(chǎn)量管制、質(zhì)量監(jiān)督等) 3、政府經(jīng)營(yíng),我國(guó)公用事業(yè)取消壟斷勢(shì)在必行,在消費(fèi)者對(duì)一些壟斷性公用事業(yè)的價(jià)格和服務(wù)的陣陣

4、批評(píng)聲中，民航的“三國(guó)演義”、電信的一分為四、鐵路的網(wǎng)運(yùn)分離等等。說明改革已經(jīng)觸及到難度最大、影響力深遠(yuǎn)的關(guān)鍵部門。 對(duì)這些領(lǐng)域的改革，首先，要實(shí)行政企分開。長(zhǎng)期以來，壟斷性較強(qiáng)的公用事業(yè)，大都政企一家或“明分暗不分”，這是許多產(chǎn)品和服務(wù)難以改善、運(yùn)作難以順應(yīng)市場(chǎng)規(guī)律的根本原因。要想讓這些領(lǐng)域走向市場(chǎng)，必須果斷地實(shí)行政企分開，必須堅(jiān)決地割斷主管部門與產(chǎn)業(yè)間的直接利益關(guān)系。 其次，要打破“一花獨(dú)放”的壟斷局面。從世界發(fā)展潮流看，壟斷性公用事業(yè)走向“分治”、走向多家經(jīng)營(yíng)，走向?qū)γ耖g投資開放是大勢(shì)所趨，一些原來認(rèn)為不可能實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域如鐵路、電力、電信等，多家競(jìng)爭(zhēng)的局面早已形成。因此，降低市場(chǎng)準(zhǔn)入程

5、度，以競(jìng)爭(zhēng)促發(fā)展，以競(jìng)爭(zhēng)改善產(chǎn)品和服務(wù)，提高效率是各產(chǎn)業(yè)的必然選擇。第三，由于壟斷性行業(yè)特別是公用事業(yè)的特殊性，還必須處理好各種利益關(guān)系。包括政企之間、企業(yè)之間、產(chǎn)業(yè)與公眾之間的關(guān)系。既要保證企業(yè)的商業(yè)利益又不損害公眾利益，既要取得行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益又不損害社會(huì)效益，是公用事業(yè)企業(yè)改革的一大難點(diǎn)。因此，在體制設(shè)計(jì)、盈利目標(biāo)安排上，對(duì)此要有周全的考慮。同時(shí)，要建立公開透明的公眾參與機(jī)制，以及行之有效的聽證會(huì)制度，對(duì)企業(yè)的成本、營(yíng)銷、價(jià)格進(jìn)行有力的監(jiān)控。,案例 ：壟斷行業(yè)的出路 壟斷行業(yè)是我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)最集中的領(lǐng)域。當(dāng)前，推進(jìn)壟斷行業(yè)改革，積極引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，是深化國(guó)有企業(yè)改革的一個(gè)極其重要的方面。在全面

6、建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的今天，加快壟斷行業(yè)的改革迫在眉睫。 從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上來說，壟斷有三種，即行政壟斷、經(jīng)濟(jì)壟斷和自然壟斷。所謂行政壟斷，即政府職能部門要消費(fèi)者按照它審定的價(jià)格購(gòu)買它指定的產(chǎn)品和服務(wù)；經(jīng)濟(jì)壟斷指企業(yè)憑借其資本、生產(chǎn)和技術(shù)集中等經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和服務(wù)領(lǐng)域限制、排斥競(jìng)爭(zhēng)的壟斷，也稱廠商壟斷，包括企業(yè)間搞限價(jià)、價(jià)格同盟和企業(yè)間反競(jìng)爭(zhēng)企圖壟斷市場(chǎng)的購(gòu)買等。消費(fèi)者對(duì)這兩種壟斷似乎還并不太在意，比較復(fù)雜也最受人們關(guān)注、并為人們所議論紛紛的，就是自然壟斷。,自然壟斷，是以輸送網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的存在為基礎(chǔ)，以及與此相應(yīng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性和范圍經(jīng)濟(jì)性所決定的。如電網(wǎng)、電話線、自來水和煤氣管道、鐵路等輸送

7、網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，它們需要大量的固定資產(chǎn)投資，其中相當(dāng)部分是沉淀成本，如果由多家企業(yè)進(jìn)行重復(fù)投資，不僅會(huì)浪費(fèi)資源，而且使每家的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)都得不到充分利用，不能達(dá)到降低成本的目的。顯而易見，在一個(gè)時(shí)期內(nèi)，由一個(gè)廠商提供全部服務(wù)是最有效率的。問題在于，排斥其他廠商的進(jìn)入，也就排斥了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。研究表明，幾乎所有的自然壟斷行業(yè)都既有自然壟斷性業(yè)務(wù)，又有非自然壟斷性業(yè)務(wù)。而非自然壟斷部分，是可以而且也完全應(yīng)當(dāng)逐步引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，以提高效率，改善服務(wù)的。,當(dāng)前我國(guó)在這方面存在的問題，特別是廣大消費(fèi)者非常不滿的，并不是因?yàn)樽匀粔艛喾恋K市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和提高效率，而是那些被認(rèn)為是非自然壟斷的部分。一些主管部門運(yùn)用行政手段，阻撓可

8、以引入的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，使表面上看是一種自然壟斷，實(shí)際上卻是行政壟斷、部門壟斷，其目的是謀取部門利益，或者力圖使部門利益得以固化。 因此，今后自然壟斷行業(yè)推進(jìn)改革，首先應(yīng)當(dāng)是要認(rèn)真研究和區(qū)分部門的自然壟斷性和非自然壟斷性業(yè)務(wù)，然后在非自然壟斷性業(yè)務(wù)方面積極引入市場(chǎng)機(jī)制，開展競(jìng)爭(zhēng)，提高效率。這應(yīng)當(dāng)是今后壟斷行業(yè)改革的主要內(nèi)容。特別是要加快反壟斷法的制定和出臺(tái)，使我國(guó)壟斷行業(yè)的改革有法可依，規(guī)范進(jìn)行。如果這一改革能夠獲得成功，無(wú)疑將提高我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)力和控制力，更好地在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮主導(dǎo)作用。 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 2003年3月12日,1989年，在阿拉斯加的威廉桑德王子島附近，幾百萬(wàn)加侖石油從?？松镜囊?/p>

9、艘油船上泄漏，造成了野生生物的大批死亡，漁場(chǎng)遭毀，自然環(huán)境受損。盡管?？松韭暦Q花10億多美元進(jìn)行清理，但大部分損害需要好幾年才能補(bǔ)救回來。為什么?？松静唤ㄔ煲凰腋踩恍┑拇?，或者更為小心謹(jǐn)慎一些呢？ 答案在于外部性：石油泄漏對(duì)?？松镜某杀炯词故?0億美元也可能小于由于損害環(huán)境而造成的全部成本。因?yàn)榘？松净蛘咂渌魏问凸局怀袚?dān)成本的一部分，所以他們沒有足夠的動(dòng)機(jī)去設(shè)計(jì)和購(gòu)買對(duì)環(huán)境安全的船只，或者在其船員當(dāng)中強(qiáng)調(diào)謹(jǐn)慎小心。,第二節(jié) 外部影響,另一起重大災(zāi)難是1986年在烏克蘭的切爾諾貝利核電站爆炸，釋放的放射性物質(zhì)波及幾千英里之外。5年后，在瑞典一些地方飼養(yǎng)的馴鹿仍由于嚴(yán)重的

10、放射性污染而不能食用。這是外部性存在的又一例蘇聯(lián)不必為在國(guó)土以外造成的損害付出代價(jià)。,一、外部效應(yīng)與市場(chǎng)失靈,1、外部不經(jīng)濟(jì)：,某一經(jīng)濟(jì)主體的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)會(huì)給社會(huì)上其它成員帶來好處，但自己卻不能由此而得到補(bǔ)償。,特征：私人收益 社會(huì)收益,2、外部經(jīng)濟(jì)：,某一經(jīng)濟(jì)主體的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)會(huì)給社會(huì)上其它成員帶來危害，但自己卻并不為此支付足夠的成本。,特征：私人成本 社會(huì)成本,20世紀(jì)初的一天，列車在綠草如茵的英格蘭大地上飛馳。車上坐著英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家庇古。他邊欣賞風(fēng)光，邊對(duì)同伴說：列車在田間經(jīng)過，機(jī)車噴出的火花（當(dāng)時(shí)是蒸汽機(jī)車）飛到麥穗上，給農(nóng)民造成了損失，但鐵路公司并不用向農(nóng)民賠償。這正是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的無(wú)能為

11、力之處，稱為“市場(chǎng)失靈”。 將近70年后，1971年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格勒和阿爾欽同游日本。他們?cè)诟咚倭熊嚕ㄟ@時(shí)已是電氣機(jī)車）上想起了庇古當(dāng)年的感慨，就問列車員，鐵路附近的農(nóng)田是否受到列車的損害而減產(chǎn)。列車員說，恰恰相反，飛速駛過的列車把吃稻谷的飛鳥嚇走了，農(nóng)民反而收益。當(dāng)然鐵路公司也不能向農(nóng)民收“趕鳥費(fèi)”。這同樣是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)無(wú)能為力的，也稱為“市場(chǎng)失靈”。,經(jīng)濟(jì)特寫：當(dāng)火車駛過農(nóng)田的時(shí)候,同樣一件事情在不同的時(shí)代與地點(diǎn)結(jié)果不同。兩代經(jīng)濟(jì)學(xué)家的感慨也不同。但從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，火車通過農(nóng)田無(wú)論結(jié)果如何，其實(shí)說明了同一件事：不管外部經(jīng)濟(jì)或不經(jīng)濟(jì)，從社會(huì)的角度看都會(huì)導(dǎo)致資源配置的錯(cuò)誤，即造成市場(chǎng)失靈。

12、,二、效率分析,1、外部不經(jīng)濟(jì)：,TCPTCS 或 MCPMCS,私人最優(yōu)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平高于 社會(huì)最優(yōu)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平,2、外部經(jīng)濟(jì)：,TRPTRS 或 MRPMRS,私人最優(yōu)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平低于 社會(huì)最優(yōu)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平,三、對(duì)策,2、稅收或補(bǔ)貼,對(duì)帶來外部不經(jīng)濟(jì)的廠商征稅； 對(duì)帶來外部經(jīng)濟(jì)的廠商補(bǔ)貼。,3、企業(yè)合并,4、明確界定產(chǎn)權(quán),科斯定理：在沒有交易成本的條件下，當(dāng)產(chǎn)權(quán)界定明確時(shí)，私人市場(chǎng)將能解決外部性問題并有效地配置資源。,1、政府直接管制,科斯（ Coase ） 1991年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主 提出交易成本的概念，推動(dòng)企業(yè)理論的發(fā)展, 只要明確地規(guī)定法定所有權(quán)，并且可以自由交換，只要所有權(quán)的交易成

13、本為零，那么，不論所有權(quán)在開始如何分配，市場(chǎng)機(jī)制所導(dǎo)致的均衡狀態(tài)符合最有效率狀態(tài)。 即：科斯認(rèn)為在產(chǎn)權(quán)明晰的前提下，政府不需要制定微觀經(jīng)濟(jì)政策，市場(chǎng)機(jī)制就能通過自我調(diào)節(jié)，使克服負(fù)外部性的成本降到最低限度。,例如，假定有一工廠排放的煙塵污染了周圍5戶居民晾曬的衣服，每戶由此受損75元，5戶共損失375元。再假定有兩個(gè)解決方法，一是花150元給工廠煙囪安裝除塵器，二是給每一戶買1臺(tái)值50元的烘干機(jī)，5戶共需250元。不論把產(chǎn)權(quán)給工廠還是給居民，即如果聽任市場(chǎng)機(jī)制發(fā)生作用，工廠或居民都會(huì)自動(dòng)采取150元解決問題的方法，因?yàn)檫@樣最節(jié)省。 科斯定理認(rèn)為，外部影響之所以導(dǎo)致資源配置失當(dāng)是由于產(chǎn)權(quán)不明確。如

14、果產(chǎn)權(quán)明確，且得到充分保障，有些外部影響就不會(huì)發(fā)生。在上述例子中，只要產(chǎn)權(quán)歸工廠或居民是明確的，則他們中任何一方都會(huì)想出用150元安裝一個(gè)除塵器來消除污染，即解決外部影響問題。,第三節(jié) 公共物品,經(jīng)濟(jì)特寫：經(jīng)濟(jì)學(xué)家話燈塔 經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)燈塔一直情有獨(dú)鐘。19世紀(jì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家穆勒指出，雖然海中的船只可以從燈塔的指引而得益，但若要向他們收取費(fèi)用，就辦不到。除非政府用強(qiáng)迫抽稅的方法，否則燈塔就會(huì)無(wú)利可圖，以致無(wú)人建造。稍后另一位英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家西奇威克發(fā)展了穆勒的觀點(diǎn)，認(rèn)為在像燈塔這種情況下，以市場(chǎng)收費(fèi)來鼓勵(lì)提供服務(wù)的觀點(diǎn)大錯(cuò)特錯(cuò)，因?yàn)檫@些服務(wù)為社會(huì)需要而又無(wú)法收費(fèi)。20世紀(jì)劍橋?qū)W派代表庇古則以燈塔說明了市

15、場(chǎng)失靈。薩繆爾森也有類似的觀點(diǎn)。 燈塔之所以為經(jīng)濟(jì)學(xué)家津津樂道，就在于它是一種不同于一般物品的公共物品。,一、公共物品,1 、公共物品：是指由政府部門生產(chǎn)，并向社會(huì)和個(gè)人提供的一切物品和服務(wù)的總稱。如國(guó)防、警察、教育、司法、郵政、消防、基礎(chǔ)設(shè)施等。 2、兩大特征： （1）非排他性 支付價(jià)格的人不能將不支付價(jià)格的人排除在消費(fèi)之外 （2）非競(jìng)爭(zhēng)性 消費(fèi)者消費(fèi)數(shù)量的增加不會(huì)增加產(chǎn)品的生產(chǎn)成本,排他性,競(jìng)爭(zhēng)性,非競(jìng)爭(zhēng)性,私人物品,準(zhǔn)公共物品（有些物品如球場(chǎng)，游泳池等，消費(fèi)具有排他性，即只有收了費(fèi)才能進(jìn)入消費(fèi)；但就非競(jìng)爭(zhēng)性而言，只有在一定范圍內(nèi)才有非競(jìng)爭(zhēng)性，消費(fèi)者增加到一定數(shù)量后，消費(fèi)就有了競(jìng)爭(zhēng)性，例如

16、，當(dāng)游泳池里人滿為患時(shí)，每一個(gè)游泳者都會(huì)對(duì)他人的游泳造成障礙。）,非競(jìng)爭(zhēng)性,非排他性,純公共物品（消費(fèi)上具有完全非排他性和非競(jìng)爭(zhēng)性，）,公共資源（江湖中的魚蝦，公共牧場(chǎng)上的草等，當(dāng)公共資源使用人足夠多時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)性很大。）,競(jìng)爭(zhēng)性,3、“搭便車” 公共物品無(wú)法避免“搭便車”的情況，即不用購(gòu)買也可消費(fèi)的行為。,如果一種東西不具有排他性，即無(wú)法收費(fèi)，那么，誰(shuí)愿意占有這種東西呢？又有誰(shuí)愿意生產(chǎn)和提供這種東西呢？別忘了，當(dāng)我們說讓市場(chǎng)提供某種東西時(shí)，那是指，由個(gè)人利益最大化的動(dòng)機(jī)來提供這種東西。如果一種東西的使用無(wú)法收費(fèi)，自然沒有或很少有人交費(fèi)，即人人都傾向于成為免費(fèi)搭車者，生產(chǎn)者也就不能從這種東西的生產(chǎn)

17、中得到收益，因此利潤(rùn)最大化的廠商不會(huì)生產(chǎn)這類東西。 一種東西只有具有非排他性和非競(jìng)爭(zhēng)性之一，市場(chǎng)就不可能有效地提供這種東西，即市場(chǎng)失靈。,公共物品與市場(chǎng)失靈,二.為什么公共物品的存在導(dǎo)致市場(chǎng)失靈,因?yàn)楣参锲肪哂蟹桥潘院头歉?jìng)爭(zhēng)性兩種特征，每個(gè)消費(fèi)者都會(huì)利用這一點(diǎn)。 這就意味著，即使單個(gè)消費(fèi)者能準(zhǔn)確地了解自己對(duì)公共物品的偏好程度，從而確定自己的需求曲線，也不會(huì)如實(shí)地說出來。 所以單個(gè)消費(fèi)者時(shí)公共物品的需求曲線不會(huì)自動(dòng)顯示出來， 因而無(wú)法將它們加總得到公共物品的市場(chǎng)需求曲線并進(jìn)而確定公共物品的最優(yōu)數(shù)量。因此，公共物品使得市場(chǎng)失靈。 公共物品所具有的上述特點(diǎn)，決定了公共物品只能主要靠政府來提供。,

18、三、政府對(duì)策,1、政府干預(yù) 強(qiáng)制征稅 2、自愿捐贈(zèng)： “經(jīng)濟(jì)偵探” 3、成本 收益分析：以 TR-TC 的差額最大化為目標(biāo)。 4、公共選擇：社會(huì)對(duì)公共物品的供給作出決策。 公共選擇的方式：公民投票、集權(quán)決策等。,經(jīng)濟(jì)偵探：三面鐘塔之謎,在沒有出現(xiàn)廉價(jià)手表以前，大部分人沒有自己的手表。許多城鎮(zhèn)通過其中心建造鐘塔來幫助市民知道時(shí)間。這些鐘塔的建造都是通過自愿捐贈(zèng)來籌集資金的。美國(guó)東北部的一個(gè)城鎮(zhèn)建了一個(gè)四面鐘塔，卻只在它的三面安上了鐘。對(duì)許多人來說，這看起來十分費(fèi)解：既然你建了一個(gè)鐘塔，為什么不在它四面都安上鐘呢？ 揭開這一個(gè)謎的關(guān)鍵在于搭便車。原因是這個(gè)城鎮(zhèn)的一個(gè)有錢的守財(cái)奴拒絕為修鐘塔而捐款，

19、城鎮(zhèn)的官員決定不在鐘塔面向他家的那一側(cè)安置鐘表，以次來懲罰他。換句話說，這個(gè)有錢人試圖搭便車但沒有成功。然而問題是在城鎮(zhèn)這一側(cè)的其他市民也跟著吃了虧。,第四節(jié) 不完全信息與信息不對(duì)稱,一、信息：對(duì)接受者有價(jià)值的東西。 1 、不完全信息：一指絕對(duì)意義上的不完全，即由于認(rèn)識(shí)能力的限制，人們不可能知道在任何時(shí)候、任何地方發(fā)生的或?qū)⒁l(fā)生的任何事情；二指相對(duì)意義上的不完全，即獲取信息是要支付成本的，如果獲取信息的成本太高，人們就會(huì)放棄信息的搜集和擁有。 2 、信息不對(duì)稱：交易雙方對(duì)信息的占有量是不相同的，通常人們對(duì)自身相關(guān)信息的占有量多于他人，這樣在交易過程中，擁有較少信息的一方會(huì)處于劣勢(shì)。 比如，投

20、保人比保險(xiǎn)公司更清楚某項(xiàng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，貸款人比銀行更清楚自己的償還能力，公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)比普通散戶更清楚公司的贏利狀況，經(jīng)理比董事們更清楚自己的努力程度。,二、信息不對(duì)稱產(chǎn)生的問題： 1、逆向選擇： 指在買賣雙方信息非對(duì)稱的情況下，差的商品總是將好的商品驅(qū)逐出市場(chǎng)；或者說擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方，在交易中總是趨向于做出盡可能地有利于自己而不利于別人的選擇。 （案例：舊車市場(chǎng)）,案例(舊車市場(chǎng)) 信息不對(duì)稱會(huì)破壞市場(chǎng)的有效性 以舊車市場(chǎng)為例，假定有一批舊車要賣，同時(shí)有一批要買這些車的購(gòu)買者。舊車中有一半是優(yōu)質(zhì)車，一半是劣質(zhì)車，設(shè)優(yōu)質(zhì)車主索價(jià)400元，劣質(zhì)車主索價(jià)200元。再假定買主對(duì)優(yōu)質(zhì)車愿支付

21、480元，對(duì)劣質(zhì)車愿支付 240元，如果信息是完全的，即買主知道哪些車是優(yōu)質(zhì)的，哪些車是劣質(zhì)的，則優(yōu)質(zhì)車會(huì)在400 至 480元之間成交，劣質(zhì)車會(huì)在 200至 240無(wú)間成交。但買主事實(shí)上無(wú)法憑觀察判斷舊車質(zhì)量。舊車主會(huì)隱瞞劣質(zhì)車的問題，以次充好，魚目混珠。買主只知道劣質(zhì)車優(yōu)質(zhì)車所占的比例各半， 但不知道每一輛車究竟是優(yōu)質(zhì)的還是劣質(zhì)的。于是，他們的出價(jià)至多是 240 0.5 4800.5360元。然而這樣一來，優(yōu)質(zhì)車就不肯賣。市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)的有效性被破壞了。,2、道德風(fēng)險(xiǎn)： 指的是交易雙方在簽訂交易契約后，信息優(yōu)勢(shì)方在使自身利益最大化的同時(shí)損害了信息劣勢(shì)方的利益，而自己并不承擔(dān)由此造成的全部后果的行

22、為。,道德風(fēng)險(xiǎn)一般發(fā)生在交易合同成立之后。 例如，買了自行車保險(xiǎn)的人不再當(dāng)心保管自己的車子，買了醫(yī)療保險(xiǎn)的人就總要醫(yī)生多開些不必要的貴重藥品等等，這些都屬于道德風(fēng)險(xiǎn)。這些道德風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響保險(xiǎn)市場(chǎng)正常運(yùn)行，因?yàn)樗淖兞耸鹿拾l(fā)生的概率。如車主仍像未投保那樣小心保管自己的車子，則損失率可能甚小，保險(xiǎn)公司根據(jù)此概率制訂的車輛保險(xiǎn)費(fèi)率可保證車輛保險(xiǎn)業(yè)務(wù)正常開展。但發(fā)生了道德風(fēng)險(xiǎn)，情況就不同了。這種道德風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司在無(wú)法觀察到投保人行動(dòng)時(shí)即信息不對(duì)稱時(shí)發(fā)生的。,道德風(fēng)險(xiǎn)舉例,3、委托人代理人問題 由于企業(yè)家的管理才能是特殊的生產(chǎn)要素，所以在當(dāng)今西方國(guó)家中普遍采取委托人代理人的企業(yè)組織方式，由此使企業(yè)“利潤(rùn)最大化”的假設(shè)目標(biāo)就有可能發(fā)生偏離。 因?yàn)槲腥死麧?rùn)最大化的目標(biāo)并不一定是代理人最大化的目標(biāo)，代理人有自己的目標(biāo)。在委托人不能確切知曉代理人的行為，委托人不可能時(shí)時(shí)觀察和監(jiān)督代理人的工作努力狀況，