1、國際保理的概念、分類與運(yùn)作流程,國際保理的基本概念 國際保理的分類及特點(diǎn)、國際保理與出口信用保險的比較 國際保理業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程及其在國際貿(mào)易中的作用,學(xué)習(xí)內(nèi)容,一、國際保理概述,國際保理的定義 國際保理的分類 國際保理在國際貿(mào)易中的作用,一、國際保理概述,（一）國際保理的定義 國際保理（International Factoring）是在以記賬賒銷(O/A)、承兌交單（D/A）為支付方式的國際貿(mào)易中，由保理商(Factor)向賣方/出口商/供應(yīng)商提供的基于雙方契約關(guān)系的一種集貿(mào)易融資、銷售分戶帳管理、應(yīng)收賬款催收、信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保為一體的綜合性金融服務(wù)。,一、國際保理概述,保理商應(yīng)為賣方

2、提供的主要服務(wù) 貿(mào)易融資（Trade Finance） 應(yīng)收賬款相關(guān)賬戶（銷售分戶賬）管理（Maintenance of Sales Ledger） 應(yīng)收賬款催收（Collection of Receivables） 買方信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保(Protection for Buyers Credit),一、國際保理概述,國際保理商聯(lián)合會(Factors Chain International縮寫為FCI)于1968年在荷蘭成立, 總部設(shè)在阿姆斯特丹。它是由全球62個國家和地區(qū)的229多保理商組成的國際性自律聯(lián)合體。作為目前世界上最大的保理組織，F(xiàn)CI在國際貿(mào)易結(jié)算中所占市場份額也持續(xù)增長 。

3、,一、國際保理概述,（二）國際保理的分類 根據(jù)運(yùn)作方式不同而分 單保理 指一項(xiàng)保理業(yè)務(wù)中只涉及出口或進(jìn)口一方的保理商，即同一保理商在出口商、進(jìn)口商間進(jìn)行保付代理業(yè)務(wù)。 雙保理 指在一項(xiàng)保理業(yè)務(wù)中同時涉及進(jìn)出口雙方的保理商。目前，國際保理多采用雙保理方式。,一、國際保理概述,根據(jù)保理商是否為出口商提供資金融通 融資保理 又稱標(biāo)準(zhǔn)型保理(standard factoring)，是指出口保理商收到出口商的融資申請書和裝運(yùn)提單、發(fā)票和匯票等單據(jù)后，就以預(yù)付款方式向出口商提供不超過發(fā)票金額80的貿(mào)易融資額，余下20的價款，則于保理商收妥貨款后再進(jìn)行清算。 非融資保理 在保理業(yè)務(wù)中，保理商不為出口商提供資

4、金融通。,一、國際保理概述,根據(jù)保理商是否承擔(dān)壞賬風(fēng)險、買斷應(yīng)收賬款 有追索權(quán)保理（recourse factoring） 保理商向出口商收購有效發(fā)票，按照預(yù)先協(xié)商的比率支付預(yù)付款，之后憑發(fā)票向進(jìn)口商追償貨款。若進(jìn)口商到期支付全部票面金額的貨款，保理商扣除預(yù)付款本息及相關(guān)費(fèi)用，將余額交給出口商；若進(jìn)口商因信用原因延期支付貨款，或因爭議、破產(chǎn)而無力支付貨款，從而導(dǎo)致保理商無法按時追回貨款時，保理商有權(quán)要求出口商回購發(fā)票，償還已獲預(yù)付款本息及相關(guān)費(fèi)用的，為有追索權(quán)保理。,一、國際保理概述,無追索權(quán)保理（nonerecourse factoring） 保理商承擔(dān)一切風(fēng)險，并無權(quán)要求供應(yīng)商回購發(fā)票、返

5、還預(yù)付款的，為無追索權(quán)保理。 無追索權(quán)的保理在國際保理中占主導(dǎo)地位。保理商根據(jù)出口商提供的進(jìn)口商名單進(jìn)行資信調(diào)查，并為出口商核定出針對每個進(jìn)口商的相應(yīng)的信用額度。出口商在信用額度內(nèi)的賒銷，保理商對應(yīng)收賬款的收購沒有追索權(quán)。,一、國際保理概述,根據(jù)出口商是否告知債務(wù)人/進(jìn)口商采用了國際保理業(yè)務(wù) 公開型保理（disclosed factoring） 出口商將擬采用保理業(yè)務(wù)和所選定的保理商的名稱，以書面形式通知其債務(wù)人/進(jìn)口商，要求其直接向保理商支付應(yīng)收賬款。 隱蔽型保理（undisclosed factoring） 保理商與供應(yīng)商/出口商約定不向債務(wù)人/進(jìn)口商披露保理活動的一種保理形式。,一、國際

6、保理概述,根據(jù)保理商憑債權(quán)轉(zhuǎn)讓向銷售商支付貨款的時間 到期保理（Maturity Factoring） 到期保理是不論應(yīng)收賬款是否收妥，保理商在一個事先約定的固定期向銷售商付款的保理方式。 預(yù)付保理（Advance Factoring） 預(yù)付保理是保理商在到期日或收款日之前向銷售商提供預(yù)付款而非貨款的保理方式。,一、國際保理概述,根據(jù)債務(wù)人付款對象不同 直接保理（Direct Factoring） 直接保理指根據(jù)保理合同債務(wù)人直接向保理商付款。 間接保理（Indirect Factoring） 間接保理指根據(jù)保理合同債務(wù)人應(yīng)向供應(yīng)商/出口商付款。,一、國際保理概述,根據(jù)保理業(yè)務(wù)的操作方式 批量

7、保理（Bulk Factoring） 保理商向供應(yīng)商提供關(guān)于全部銷售或某一系列銷售活動的保理服務(wù)，即保理商批給進(jìn)口商一個最高信用額度，在此額度范圍內(nèi)，進(jìn)口商可循環(huán)使用額度，不必每次申請，直到保理商撤銷此批準(zhǔn)。 逐筆保理 供應(yīng)商逐筆向保理商詢價并要求提供保理服務(wù)的保理方式。,一、國際保理概述,根據(jù)一項(xiàng)銷售活動中涉及的保理合同的數(shù)量 單一保理 指只有一個保理合同的普通保理方式。 背對背保理（Back-to-Back Factoring） 指涉及兩個保理合同，其中一個保理合同是根據(jù)另一個保理合同來考慮保理風(fēng)險的保理方式。背對背保理是在進(jìn)口商是中間商的情況下產(chǎn)生的。,一、國際保理概述,另一種分類形式

8、商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)又稱保密保理（confidential factoring），是指賣方（包括出口商）與銀行之間簽訂協(xié)議，在協(xié)議有效期內(nèi)，賣方將其現(xiàn)在或?qū)響?yīng)向債務(wù)人收取的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，從而獲得貼現(xiàn)融資。 綜合保理(The Full Service)，是指提供的保理服務(wù)項(xiàng)目較為全面，其內(nèi)容范圍滿足美國現(xiàn)代保理的定義。,幾種常見保理方式提供服務(wù)內(nèi)容情況表,內(nèi)容,種類,一、國際保理概述,（三）國際保理在國際貿(mào)易中的作用 為出口商/供應(yīng)商的賒銷出口提供了融資保障 使出口商/供應(yīng)商得到信用額度內(nèi)的收匯保障，轉(zhuǎn)嫁進(jìn)口商的信用風(fēng)險 有助于出口商/供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)其營銷戰(zhàn)略 有助于進(jìn)口商擴(kuò)大利潤,一、國際保理概

9、述,為進(jìn)出口商提供了更有競爭力的O/A、D/A付款條件并節(jié)約了成本 使進(jìn)出口商避免外匯風(fēng)險 簡化了進(jìn)出口商在國際貿(mào)易中的手續(xù)流程 減少了國際貿(mào)易中的糾紛以及障礙,二、國際保理業(yè)務(wù)運(yùn)作,雙保理模式 雙保理業(yè)務(wù)運(yùn)作程序 國際保理業(yè)務(wù)運(yùn)作中的注意事項(xiàng),二、國際保理業(yè)務(wù)運(yùn)作,（一）雙保理模式 實(shí)際運(yùn)作中一般采用雙保理模式，即進(jìn)出口雙方只需與當(dāng)?shù)乇＠砩毯炗唴f(xié)議，委托代理業(yè)務(wù)，從而避免了語言習(xí)慣及文化法律等方面的差異，方便易行。,二、國際保理業(yè)務(wù)運(yùn)作,雙保理業(yè)務(wù)包括四個當(dāng)事人：出口商、出口保理商、進(jìn)口商、進(jìn)口保理商 。如下圖：,二、國際保理業(yè)務(wù)運(yùn)作,雙保理是應(yīng)用最廣泛的一種方式，突出特點(diǎn)是存在兩個保理商（

10、出口保理商、進(jìn)口保理商）和兩次應(yīng)收賬款債權(quán)讓渡（出口商將應(yīng)收賬款債權(quán)讓渡給出口保理商、出口保理商再讓渡給進(jìn)口保理商）。如下圖：,二、國際保理業(yè)務(wù)運(yùn)作,（二）雙保理業(yè)務(wù)運(yùn)作程序 出口保理商和進(jìn)口保理商簽訂保理代理合約，就保理的內(nèi)容和范圍達(dá)成書面協(xié)議，建立代理關(guān)系。 出口商向出口保理商提交出口保理申請。 出口保理商聯(lián)系進(jìn)口保理商。 進(jìn)口保理商對進(jìn)口商進(jìn)行信用評估。 進(jìn)口保理商核定或批準(zhǔn)進(jìn)口商的信用額度，并通知出口保理商。,二、國際保理業(yè)務(wù)運(yùn)作,6. 出口保理商把進(jìn)口保理商已經(jīng)核準(zhǔn)進(jìn)口商的信用額度通知給出口商。 7. 出口商與出口保理商簽訂出口保理協(xié)議,并獲得正式保理額度。 8. 出口商與進(jìn)口商簽訂

11、貿(mào)易合同，支付方式為O/A或D/A。 9. 發(fā)貨、寄單。出口商按合同裝運(yùn)貨物后，將提單發(fā)票等單據(jù)直接寄給進(jìn)口商。 10.出口商將代表應(yīng)收賬款的單據(jù)提交給出口保理商，以轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款債權(quán)。,二、國際保理業(yè)務(wù)運(yùn)作,出口保理商將該筆應(yīng)收賬款再轉(zhuǎn)讓給進(jìn)口保理商。 進(jìn)口保理商向進(jìn)口商催收該筆應(yīng)收賬款。 進(jìn)口商向進(jìn)口保理商支付貨款。 進(jìn)口保理商向出口保理商轉(zhuǎn)交貨款，用EDI將匯款信息發(fā)至出口保理商。 出口保理商在收匯金額中扣除已融資的預(yù)付本息后，向出口商支付貨款余額，為出口商結(jié)匯。 貿(mào)易糾紛與協(xié)議的終止。,二、國際保理業(yè)務(wù)運(yùn)作,（三）國際保理業(yè)務(wù)運(yùn)作中的注意事項(xiàng) 出口商應(yīng)保證所出售的應(yīng)收賬款都產(chǎn)生于正當(dāng)交易

12、。 由于出口保理商只承擔(dān)信用額度內(nèi)的風(fēng)險擔(dān)保，所以出口商與進(jìn)口商簽訂貿(mào)易合同時，應(yīng)確保貿(mào)易金額在保理商提供的信用額度之內(nèi)。 對于因出口商提供的貨物在質(zhì)量上不合格、交貨期不符合合同規(guī)定等情況所引起的進(jìn)口商拒付、少付情況，保理商不予擔(dān)保，因而出口商要嚴(yán)格按照貿(mào)易合同提供貨物，以避免因貿(mào)易糾紛而失去保理商擔(dān)保，喪失自己的權(quán)利。,二、國際保理業(yè)務(wù)運(yùn)作,進(jìn)口商不能是出口商的附屬機(jī)構(gòu)、控股公司或集團(tuán)成員，因?yàn)槌隹谏虒ζ涓綄偌軜?gòu)、控股公司、母公司和集團(tuán)成員的銷售屬于不合格應(yīng)收賬款，保理商不予收購。 未經(jīng)保理商以書面認(rèn)可同意，出口商不得以任何方式將應(yīng)收賬款抵押給第三者。如在協(xié)議簽訂時已存在對應(yīng)收賬款的某種抵押

13、，應(yīng)保理商的要求，出口商必須負(fù)責(zé)解除這種抵押。 未經(jīng)保理商以書面認(rèn)可同意，出口商不得轉(zhuǎn)讓保理協(xié)議；簽訂保理協(xié)議后，出口商不得再與任何第三者簽訂類似的協(xié)議。,三、 國際保理與出口信用保險,國際保理結(jié)算方式與傳統(tǒng)結(jié)算方式的比較 國際保理結(jié)算方式與出口信用保險的比較,三、國際保理與出口信用保險,（一）國際保理結(jié)算方式與傳統(tǒng)結(jié)算方式的比較 傳統(tǒng)結(jié)算方式主要有托收方式與信用證方式。托收是商業(yè)信用付款方式，信用證是銀行信用付款方式。 國際保理融合了商業(yè)信用與銀行信用，由進(jìn)口保理商承擔(dān)債務(wù)人/進(jìn)口商的信用風(fēng)險，是介于商業(yè)信用與銀行信用之間的一定程度的銀行信用保證付款方式。 與傳統(tǒng)結(jié)算方式相比，國際保理的最大

14、優(yōu)點(diǎn)是有債權(quán)風(fēng)險保障。,三、國際保理與出口信用保險,（二）國際保理結(jié)算方式與出口信用保險的比較 出口信用保險 國家為了推動本國的出口貿(mào)易，保障出口企業(yè)的收匯安全而制定的一項(xiàng)由國家財(cái)政提供保險準(zhǔn)備金的非贏利性的政策性保險業(yè)務(wù)，包括短期/中長期出口信用保險、投資保險、擔(dān)保業(yè)務(wù)、賬款追收、資信評估和保單融資等。,三、國際保理與出口信用保險,國際保理與出口信用保險共同之處 都可以降低出口商O/A遠(yuǎn)期支付的風(fēng)險，提高出口商的收匯安全性 都具有財(cái)務(wù)信用風(fēng)險擔(dān)保和對進(jìn)口商進(jìn)行資信調(diào)查的功能 都可以使出口商獲得銀行的貿(mào)易融資支持，解決資金周轉(zhuǎn)問題,三、國際保理與出口信用保險,國際保理與出口信用保險的差別 性質(zhì)

15、不同 出口信用保險具有非贏利性政策性保險的性質(zhì)，大多是國家對出口企業(yè)的一種政策扶持；而國際保理則是一種完全建立在商業(yè)化運(yùn)作基礎(chǔ)之上的盈利性的金融服務(wù)。 風(fēng)險范圍不同 出口信用保險包括了商業(yè)信用風(fēng)險和國家風(fēng)險；保理業(yè)務(wù)則不能避免國家風(fēng)險、政治風(fēng)險的影響。,三、國際保理與出口信用保險,風(fēng)險保障程度不同 出口信用保險業(yè)務(wù)遵循風(fēng)險共擔(dān)原則，買方信用風(fēng)險由保險公司承擔(dān)，通常提供70%-90的風(fēng)險保障；典型的保理業(yè)務(wù)為無追索權(quán)保理，買方信用風(fēng)險由進(jìn)口保理商承擔(dān)，提供信用額度內(nèi)100的收匯保障。 服務(wù)內(nèi)容不同 國際保理提供的服務(wù)內(nèi)容多于出口信用保險，如貿(mào)易融資、財(cái)務(wù)管理以及賬目記錄管理等。,三、國際保理與出口信用保險,出口商品范圍不同 出口信用保險適合的出口商品范圍很廣，包括消費(fèi)型和資本型商品。適合敘做保理業(yè)務(wù)的多為進(jìn)出口雙方對產(chǎn)品質(zhì)量容易達(dá)成共識的消費(fèi)型產(chǎn)品 結(jié)算方式不同 出口信用保險的承保范圍