企業(yè)研究論文-新會計準則下企業(yè)負債籌資過程中的納稅籌劃摘要：隨著我國資本市場的不斷成熟以及對資本市場監(jiān)管的逐步完善，研究籌資活動的納稅籌劃對我國企業(yè)的財務(wù)管理活動以及生產(chǎn)經(jīng)營具有十分現(xiàn)實的意義。關(guān)鍵詞：新會計準則企業(yè)負債籌資納稅籌劃0引言對一個企業(yè)來講，籌資是其進行一系列生產(chǎn)經(jīng)營活動的先決條件。企業(yè)的籌資方式除權(quán)益籌資外，主要是負債籌資。負債籌資的渠道有銀行借款、發(fā)行優(yōu)先股股票、發(fā)行債券、商業(yè)信用、融資租賃等。但無論是哪種籌資方式，都存在著一定的資金成本?；I資決策的目標不僅要求籌集到足夠數(shù)額的資金，而且要使資金成本達到最低。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是由籌資方式?jīng)Q定的，不同的籌資方式，形成不同的稅前、稅后資金成本。由于我國稅法對不同籌資方式取得的資金成本的列支方式不同，這便為企業(yè)籌資決策中的納稅籌劃提供了可能。納稅籌劃是指納稅人為達到減輕稅收負擔(dān)和實現(xiàn)稅收零風(fēng)險的目的，在稅法所允許的范圍內(nèi)，對企業(yè)的經(jīng)營、投資、理則、組織、交易等各項活動進行事先安排的過程。1負債籌資的納稅籌劃現(xiàn)狀分析1.1現(xiàn)狀及存在問題分析企業(yè)的資金來源除資本金外，主要就是負債，具體又包括長期負債和短期負債兩種。其中長期負債與資本的構(gòu)成關(guān)系，通常稱之為資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)，特別是負債比率合理與否，不僅制約著企業(yè)風(fēng)險、成本的大小，而且在相當大的程度上影響著企業(yè)的稅負以及企業(yè)權(quán)益資本收益實現(xiàn)的水平。負債融資的財務(wù)杠桿效應(yīng)主要體現(xiàn)在節(jié)稅及提高權(quán)益資本收益率包括稅前和稅后等方面。其中節(jié)稅功能反映為負債利息計入財務(wù)費用抵減應(yīng)稅所得額，從而相對減少應(yīng)納稅額。在息稅前收益支付利息和所得稅前的收益不低于負債成本總額的前提下，負債比率越高，額度越大，其節(jié)稅效果就越顯著。這可從以下公式得以反映：權(quán)益資本收益率（稅前）=息稅前投資收益率+負債/權(quán)益資本上式可以看出，只要企業(yè)息稅前投資收益率高于負債成本率，增加負債額度，提高負債比重，就會帶來權(quán)益資本收益水平提高的效應(yīng)。應(yīng)當明確的是，這種分析僅是基于純理論意義，而未考慮其他的約束條件，尤其是風(fēng)險因素及風(fēng)險成本的追加等。因為隨著負債比率的提高，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險及融資的風(fēng)險必然相應(yīng)增加，以致負債的成本水平超過了息稅前投資收益率，從而使負債融資呈現(xiàn)出負杠桿效應(yīng)，即權(quán)益資本收益率隨著負債額度、比例的提高而下降，這也正是上述所提出的實現(xiàn)節(jié)稅效果必須是建立于“息稅前投資收益率不低于負債成本率”前提的立意所在。負債融資是稅前付息，只要符合規(guī)定均有稅收屏蔽作用。向金融機構(gòu)貸款仍是負債籌資稅務(wù)籌劃的主要方式，向金融機構(gòu)貸款的利息和費用一般都較高，當然資金成本也較高，但其給企業(yè)的好處不僅在于豐厚的財務(wù)杠桿利益，而且貸款利息被允許在稅前扣除，這實際上等于國家和銀行降低了貸款利率。公開發(fā)行債券屬直接融資，發(fā)行費較高，但利息因避開了中間商，在同等資信條件下，往往比銀行貸款低。債券可以等價發(fā)行，也可能溢價發(fā)行或折價發(fā)行。溢價和折價的攤銷方法有直線法和實際利率法兩種，雖然兩種方法不影響利息費用的總和，但卻要影響各年的利息費用攤銷額，從而影響各年的應(yīng)納所得稅額。因此，企業(yè)在運用發(fā)行債券籌集資金時，可以在兩種方法上進行籌劃，以實現(xiàn)遞延納稅，這將有利于減輕企業(yè)的實際稅負。利息攤?cè)氤杀镜牟煌椒?、資金往來雙方的關(guān)系及所處經(jīng)濟活動地位的不同，往往是實現(xiàn)節(jié)稅的關(guān)鍵所在。金融機構(gòu)貸款，其核算利息的方法和利率比較穩(wěn)定、幅度變化小，企業(yè)靈活處理的選擇余地不在大。而企業(yè)與經(jīng)濟組織的資金拆借在利息計算和資金回收期限方面均有較大彈性和回旋余地，從而為籌劃提供了有利條件。利用商業(yè)信用融資進行納稅籌劃也有一定的研究意義。應(yīng)付票據(jù)融資屬于一種自然性融資，它是在相互關(guān)聯(lián)的購銷企業(yè)之間進行，一般不需要簽訂特別的協(xié)議，因此比較靈活方便。應(yīng)付票據(jù)可以帶息，也可以不帶息，即使帶息，其利息費用也可以稅前列支，從而降低企業(yè)稅負。商業(yè)交易中，除了購買方企業(yè)可以利用應(yīng)付帳款等商業(yè)信用融通資金外，隨著我國金融資本市場的進一步完善，賣方企業(yè)同樣可以利用應(yīng)收債權(quán)來籌措短期經(jīng)營資金。因為債權(quán)人的利益往往優(yōu)先于股東權(quán)益，因而促使一些企業(yè)愿意購買應(yīng)收帳款，而銀行等金融機構(gòu)在貸款業(yè)務(wù)不足資金多余時，也樂于接受應(yīng)收帳款融資的業(yè)務(wù)，以賺取手續(xù)費。企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況，在權(quán)衡比較之后做出合理決策。1.2新會計準則的影響新會計準則中的主要核算基礎(chǔ)發(fā)生了重大的變革，而不僅僅是披露要求的增加。新會計準則的實施，將很可能對財務(wù)報表中列報的企業(yè)經(jīng)營成果及財務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響。其中對負債籌資納稅籌劃的影響主要有：借款財務(wù)比率指標。為獲得借款而需要符合的財務(wù)比率指標很可能因新準則的實施而被打破或縮減，從而導(dǎo)致獲得融資的不確定性。因此，應(yīng)當及時重新審閱相關(guān)的合約條款以識別并矯正潛在問題。財務(wù)系統(tǒng)與控制。新準則的實施要求企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)取得現(xiàn)行會計準則可能未做要求的數(shù)據(jù)。因此，必須盡早對財務(wù)系統(tǒng)進行必要的修改以符合相關(guān)要求，并確保在全面報告開始前可以開始實施與測試。2新準則下企業(yè)籌資過程中納稅籌劃的對策及發(fā)展趨勢2.1企業(yè)籌資過程中的納稅籌劃的對策2.1.1建立有效的風(fēng)險預(yù)警機制由于籌資活動中納稅籌劃目的的特殊性，所以面臨著籌劃成果與籌劃成本得不償失的風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)當對籌劃過程中存在的潛在風(fēng)險進行實時監(jiān)控，充分利用現(xiàn)代先進的技術(shù)，建立一套科學(xué)、快捷的納稅籌劃預(yù)警系統(tǒng)，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，能夠立即示警。2.1.2納稅籌劃方案符合國家對企業(yè)的稅收政策導(dǎo)向籌資活動中進行納稅籌劃時，應(yīng)準確理解和把握稅收法律的內(nèi)涵，時時關(guān)注國家的宏觀經(jīng)濟政策，使納稅籌劃方案符合國家的稅收政策導(dǎo)向，這是籌劃成功的根本保證。2.1.3綜合考慮納稅籌劃方案對企業(yè)整體利益的影響企業(yè)在籌集資金時，除了要考慮債務(wù)資本的財務(wù)杠桿作用及稅收收益外，必須合理安排好企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，防止出現(xiàn)過度負債的財務(wù)風(fēng)險。在納稅籌劃的同時，還要建立財務(wù)風(fēng)險防范體系，在納稅籌劃收益和可能帶來的財務(wù)風(fēng)險之間進行全面綜合的衡量，使企業(yè)獲得最佳稅收收益的同時，財務(wù)風(fēng)險也較小，即尋找二者的最佳結(jié)合點?；I資活動中的納稅籌劃還必須圍繞企業(yè)價值最大化這一財務(wù)管理目標進行，將其納入企業(yè)的整體投資和經(jīng)營戰(zhàn)略環(huán)境，不能僅僅著眼于節(jié)稅?；I劃時應(yīng)綜合考慮、全面權(quán)衡，防止納稅籌劃方案顧此失彼而造成企業(yè)整體利益的下降，不能為籌劃而籌劃。2.2新準則下企業(yè)籌資活動中納稅籌劃的發(fā)展趨勢隨著我國資本市場的不斷成熟以及對資本市場監(jiān)管的逐步完善，企業(yè)會越來越利用節(jié)稅效果好的籌資渠道，比如在商業(yè)信用完善下，企業(yè)會更多地