1、12q規(guī)劃求解q計(jì)算是否正確，用公式或函數(shù)將目標(biāo)函數(shù)與決策變量關(guān)聯(lián)起來(lái)q目標(biāo)函數(shù)q約束條件q求解參數(shù)設(shè)置是否正確q決策變量區(qū)域的選擇q目標(biāo)函數(shù)的最值設(shè)置q約束條件，特別是隱含的約束條件的設(shè)置q盈虧平衡分析q在價(jià)格和產(chǎn)量中，固定1個(gè)因素，分析另1個(gè)因素變動(dòng)的情況下，對(duì)利潤(rùn)的影響q成本的構(gòu)成3q利用Excel豐富的財(cái)務(wù)函數(shù)計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值。q理解現(xiàn)值、終值、年金、復(fù)利等基本概念q掌握5個(gè)最基本財(cái)務(wù)函數(shù)qFV-終值函數(shù)qPV-現(xiàn)值函數(shù)qPMT-年金函數(shù)qRATE-利率函數(shù)qNPER-計(jì)息期數(shù)函數(shù)q理解財(cái)務(wù)函數(shù)的使用方法并將其靈活運(yùn)用于實(shí)際工作中4q在不同時(shí)間點(diǎn)發(fā)生的同一數(shù)額的貨幣的價(jià)值是不同的。評(píng)

2、價(jià)投資效益的好壞，往往要與銀行利率進(jìn)行比較。q例如：如果銀行年存款利率是8%，某項(xiàng)目投資1000元的收益為100元，這樣就可能有兩種不同的評(píng)價(jià)結(jié)果：q如果這100元是當(dāng)年的現(xiàn)金流入，則項(xiàng)目投資當(dāng)年回報(bào)是100元，大于銀行年存款利息80元，投資項(xiàng)目是有利的；q如果這100元只是個(gè)應(yīng)收數(shù)，要到第二年底才能收到現(xiàn)金，則兩年的項(xiàng)目回報(bào)是100元，低于銀行存款利息160元，說(shuō)明投資項(xiàng)目是不利的。q所以投資效益要與現(xiàn)金收支比較。 5q資金的現(xiàn)值q某筆一定數(shù)額的資金的現(xiàn)在價(jià)值q資金的終值q某筆一定數(shù)額的資金在將來(lái)某個(gè)時(shí)間的價(jià)值q年金q每隔一段時(shí)間（周、月、季度、年）固定發(fā)生的固定金額的資金q復(fù)利q指在每經(jīng)過(guò)

3、一個(gè)計(jì)息期后，都要將所剩利息加入本金，以計(jì)算下期的利息。6q復(fù)利終值：本金在約定的期限內(nèi)獲得利息后，將利息加入本金再計(jì)利息，逐期滾算到約定期末的本金之和。q未來(lái)收入或支出的現(xiàn)金值q計(jì)算公式Vf= Vp(1+I)nqVf為第n年之后的終值qVp為期初數(shù)額或現(xiàn)值qI為利率(年利率)qn為時(shí)間周期數(shù)(年)q若每年復(fù)利m次，則計(jì)算公式如下Vf= Vp(1+I/m)mnqm為復(fù)利次數(shù)qI/m為每期的利率qmn為時(shí)間周期數(shù)7q復(fù)利現(xiàn)值：在計(jì)算復(fù)利的情況下，要達(dá)到未來(lái)某一特定的資金金額，現(xiàn)在必須投入的本金。q當(dāng)前時(shí)間收入或支出的現(xiàn)金值q計(jì)算公式qVf為第n年之后的終值qVp為期初數(shù)額或現(xiàn)值qI為利率(年利率

4、)qn為時(shí)間周期數(shù)(年)q若每年復(fù)利m次，則計(jì)算公式qm為復(fù)利次數(shù)qI/m為每期的利率qmn為時(shí)間周期數(shù)nfpIVV11nmfpmIVV/118q年金終值：每年繳納的固定金額，到若干期末后的本利和。q每隔一段時(shí)間（周、月、季度、年）固定繳納q連續(xù)繳納若干期以后的本利和q年金終值又分為先付年金和后付年金q計(jì)算公式qA為年金，即每年固定支付或收入的數(shù)額qn為年金周期數(shù)qI為年利率IIAFVn11后付年金終值： 1111IIAFVn先付年金終值：9q年金現(xiàn)值：如果未來(lái)若干年內(nèi)，每隔一個(gè)相等的時(shí)間間隔(如周、月、季度或一般為年)都能拿到一筆數(shù)量相等的錢，那么現(xiàn)在必須存入的數(shù)目。IIAPVn11普通年金

5、現(xiàn)值： 1111IIAPVn）（先付年金終值：10q兩個(gè)特別重要的注意：q參數(shù)的正負(fù)號(hào)。一般，投資的金額以負(fù)數(shù)形式表示，參數(shù)的正負(fù)號(hào)。一般，投資的金額以負(fù)數(shù)形式表示，收益的金額以正數(shù)表示。收益的金額以正數(shù)表示。q資金、期限與利率在計(jì)時(shí)上保持一致。應(yīng)確認(rèn)所指定資金、期限與利率在計(jì)時(shí)上保持一致。應(yīng)確認(rèn)所指定的利率的利率rate與期限與期限nper單位一致。單位一致。q按年計(jì)息要用年利率，按月計(jì)息要用月利率按年計(jì)息要用年利率，按月計(jì)息要用月利率q按年計(jì)息，資金是以年為單位的數(shù)值；按月計(jì)息，資金是以月按年計(jì)息，資金是以年為單位的數(shù)值；按月計(jì)息，資金是以月為單位的數(shù)值。為單位的數(shù)值。q幾個(gè)重要的財(cái)務(wù)函數(shù)

6、q終值函數(shù)FV()q現(xiàn)值函數(shù)PV()q利率函數(shù)Rate()q期限函數(shù)Nper()11q格式：FV(rate,nper,pmt,pv,type)q功能：基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資的未來(lái)值 。q說(shuō)明：qrate為各期利率，是一固定值。qnper為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)。qtype為數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。0表示在期末，1表示在期初。如果省略type，則假設(shè)其值為零。qpmt為各期所應(yīng)付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他費(fèi)用及稅款。如果忽略pmt，則必須包括

7、pv參數(shù)。qpv為現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸款）開(kāi)始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入賬的款項(xiàng)，或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金。如果省略 PV，則假設(shè)其值為零，并且必須包括pmt參數(shù)。q注意：qrate和nper單位的一致性q在所有參數(shù)中，支出的款項(xiàng)表示為負(fù)數(shù)；收入的款項(xiàng)表示為正數(shù)。12q示例1：每月月末往一個(gè)活期帳戶中存入200元，連續(xù)存5年，在年利率為6%（按月計(jì)息）的情況下，該存款序列的終值，即5年后該帳戶中應(yīng)為多少錢？q類似-基金定投q由于年金是按月發(fā)生并按月計(jì)息的，所以要將年利率除以12，轉(zhuǎn)換為以月利率為單位，填寫rateq由于年金是按月發(fā)生并按月計(jì)息的，所以要將年期乘以12轉(zhuǎn)換為以月為單位，填

8、寫nperq由于是每月存錢，屬于年金，所以只需設(shè)置pmt參數(shù)，而不是一次性存入錢，不需要設(shè)置pv參數(shù)。q由于是月末存入的，所以type為0q雖然是存錢，但是是支出，所以pmt參數(shù)的符號(hào)為負(fù)q由于是想知道5年后的本利和，所以用終值函數(shù)q=FV(B3/12,B2*12,-B1)q課堂思考1：如果仍是按月存錢，但是是按年計(jì)息的，則這筆存款5年后為多少？13q示例2：假設(shè)需要為一年后的一項(xiàng)工程預(yù)籌資金，現(xiàn)在將￥2000以年利4.5%，按月計(jì)息存入儲(chǔ)蓄存款帳戶中，并在以后十二個(gè)月的每個(gè)月初存入￥200。那么一年后該帳戶的存款額為q由于是月初存入的，所以type為1q由于rate的單位為年利率，所以要轉(zhuǎn)換

9、為以月利率為單位q由于現(xiàn)在一次性存入了一筆錢錢，所以需設(shè)置設(shè)置pv參數(shù)q由于每月都發(fā)生了存錢，所以需要設(shè)置pmt參數(shù)。q雖然是存錢，但是是支出，所以pmt與pv參數(shù)的符號(hào)為負(fù)q由于是想知道1年后的本利和，所以用終值函數(shù)q=FV(B4/12,B3,-B2,-B1,1)14q格式：PV(rate,nper,pmt,fv,type)q功能：在已知期數(shù)、利率及每期付款金額的條件下，返回投資的現(xiàn)值 。年金現(xiàn)值就是未來(lái)各期年金現(xiàn)在的價(jià)值的總和。如果投資回收的當(dāng)前價(jià)值大于投資的價(jià)值，則這項(xiàng)投資是有收益的。q說(shuō)明：qrate為各期利率，是一固定值。qnper為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總

10、數(shù)。qtype為數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。0表示在期末，1表示在期初。如果省略type，則假設(shè)其值為零。qpmt為各期所應(yīng)付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他費(fèi)用及稅款。如果忽略pmt，則必須包括fv參數(shù)。qfv為終值，或在一系列支付后希望得到的現(xiàn)金余額。如果省略fv，則假設(shè)其值為零，并且必須包括pmt參數(shù)。15q示例3：假設(shè)欲購(gòu)買一項(xiàng)保險(xiǎn)年金，該保險(xiǎn)可以在今后二十年內(nèi)于每月末回報(bào)￥600。此項(xiàng)年金的購(gòu)買成本為80,000，假定投資回報(bào)率為8%。請(qǐng)問(wèn)該保險(xiǎn)是否值得購(gòu)買。q由于年金是按月發(fā)生的，所以要將

11、年利率除以12，轉(zhuǎn)換為以月利率為單位，填寫rate由于年金是按月發(fā)生的，所以要講年期乘以12轉(zhuǎn)換為以月為單位，填寫nperq由于是每月得到收益，而不是一次性得到收益，所以只需設(shè)置pmt參數(shù)，不需要設(shè)置fv參數(shù)。q由于是月末可得，所以type為0q由于是收益，所以pmt參數(shù)的符號(hào)為正q由于是想知道當(dāng)前投資8萬(wàn)是否物有所值，所以用現(xiàn)值函數(shù)=PV(B3/12,B2*12,B1)q由于年金的現(xiàn)值小于實(shí)際支付的購(gòu)買成本80,000，所以這不是一項(xiàng)合算的投資16q語(yǔ)法qRATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)q說(shuō)明qNper為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)。qP

12、mt為各期付款額，其數(shù)值在整個(gè)投資期內(nèi)保持不變。如果忽略了 pmt ，則必須包含 fv 參數(shù)。qPv為現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸款）開(kāi)始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入賬的款項(xiàng)，或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金。qFv為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略 fv，則假設(shè)其值為零（例如，一筆貸款的未來(lái)值即為零）。qType數(shù)字 0 或 1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。如果省略 type，則假設(shè)其值為零。0 省略或期末，1期初17q示例4： 某承包人建議你貸給他30000元，用作公共工程建設(shè)資金，并同意每年付給你9000元，共付五年，以此作為這筆貸款的最低回報(bào)。那么你如何去決策這

13、筆投資？如何知道這項(xiàng)投資的回報(bào)率呢？q由于年金是按年發(fā)生的，所以以年為單位填寫nperq由于是每年得到收益，而不是一次性得到收益，所以需設(shè)置pmt參數(shù)。由于是收益，所以pmt參數(shù)的符號(hào)為正q由于當(dāng)前時(shí)間需要支付一次性的投資資金，所以設(shè)置pv參數(shù)，而不是fv參數(shù)。而由于是支出項(xiàng)，所以pv參數(shù)為負(fù)q由于是月末可得，所以type為0q由于是想知道投資的回報(bào)率，所以用利率函數(shù)q如果你沒(méi)有其他投資渠道，只有存銀行或做該項(xiàng)投資，而銀行的5年期固定利率為5%，在不考慮投資風(fēng)險(xiǎn)的情況下，你會(huì)選擇如何安排你的這筆資金？q課堂思考2：如果用rate函數(shù)去分析示例3，應(yīng)該怎么做？18q計(jì)息期數(shù)函數(shù)NPER()q格式

14、：NPER(rate, pmt, pv, fv, type)q功能：返回每期付款金額及利率固定的某項(xiàng)投資或貸款的期數(shù)。q年金函數(shù)PMT()q格式：PMT(rate,nper,pv,fv,type)q功能：基于固定利率及等額分期付款方式，返回貸款的每期付款額 ,包括本金和利息 。q年金中的利息函數(shù)IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)q年金中的本金函數(shù)PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)19q示例5：小王想從銀行獲得30萬(wàn)元商業(yè)貸款，該筆貸款的年利率為8%（按月計(jì)息），小王打算每月還款5000元，請(qǐng)問(wèn)小王約多少年后可以還清貸款。q選擇nper函數(shù)q由于選擇每月還款，所以應(yīng)將年率除以12轉(zhuǎn)換為月利率q由于每月還款是年金，所以設(shè)置pmt參數(shù)，由于是支出項(xiàng)，所以為負(fù)q由于當(dāng)前貸得一筆資金，所以設(shè)置pv參數(shù)，而不是fv參數(shù)，由于是收入項(xiàng)，所以為正q示例6：小王想從銀行獲得30萬(wàn)元商業(yè)貸款，該筆貸款的年利率為8%，小王打算5年還清貸款，并采用等額還款法期初償還，按月付息，請(qǐng)問(wèn)小王每月的還款額度是多少，其中本金占多少，利息占多少。q課后思考1：制作等額本