1、瓣廈門鎢業(yè)股份有氨限公司首次公開(kāi)鞍發(fā)行股票招股說(shuō)擺明書摘要 爸2002年10熬月21日01般:19癌股票類型：人民伴幣普通股發(fā)行方伴式：100向澳二級(jí)市場(chǎng)投資者癌定價(jià)配售發(fā)行股拌數(shù)：向社會(huì)公眾矮公開(kāi)發(fā)行新股3辦，000萬(wàn)股每版股面值：人民幣巴1元每股發(fā)行價(jià)板格：1160矮元發(fā)行費(fèi)用：1絆4478萬(wàn)元吧實(shí)募資金量：3搬3，3522白0萬(wàn)元預(yù)計(jì)發(fā)行啊日期：2002疤年10月24日疤申請(qǐng)上市證券交鞍易所：上海證券矮交易所重要捌提示哎本招股說(shuō)明阿書的目的僅為向吧公眾提供有關(guān)本唉次發(fā)行的簡(jiǎn)要情壩況。招股說(shuō)明書半全文同時(shí)刊載于昂上海證券交易所辦網(wǎng)站（www熬ssecom佰cn）。投資矮者在作出認(rèn)購(gòu)決扒定之

2、前，應(yīng)仔細(xì)扮閱讀招股說(shuō)明書盎全文，并以其作稗為投資決定的依笆據(jù)。拜發(fā)行人董事鞍會(huì)已批準(zhǔn)本招股敖說(shuō)明書及其摘要斑，全體董事承諾癌其中不存在虛假奧記載、誤導(dǎo)性陳俺述或重大遺漏，啊并對(duì)其真實(shí)性、霸準(zhǔn)確性、完整性白承擔(dān)個(gè)別和連帶吧的法律責(zé)任。吧中國(guó)證監(jiān)會(huì)罷、其他政府機(jī)關(guān)安對(duì)本次發(fā)行所做傲的任何決定或意靶見(jiàn)，均不表明其熬對(duì)本發(fā)行人股票拜的價(jià)值或投資者澳收益的實(shí)質(zhì)性判翱斷或保證。任何搬與之相反的聲明骯均屬虛假不實(shí)陳唉述。頒根據(jù)證券癌法等的規(guī)定，澳股票依法發(fā)行后班，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與瓣收益的變化，由瓣發(fā)行人自行負(fù)責(zé)搬，由此變化引致阿的投資風(fēng)險(xiǎn)，由矮投資者自行負(fù)責(zé)哀。特別風(fēng)疤險(xiǎn)提示板本公司特別拌提醒投資者注意暗風(fēng)險(xiǎn)

3、因素中拜的下列投資風(fēng)險(xiǎn)靶：爸1、行業(yè)管癌理政策風(fēng)險(xiǎn)頒本公司出口扳產(chǎn)品占公司總產(chǎn)把量的506拌0，因此如果柏國(guó)家鎢制品出口板配額總量、分配扒方法及分配比例瓣發(fā)生變化，則可矮能使本公司因配唉額不足導(dǎo)致階段爸性的生產(chǎn)能力無(wú)敖法全部發(fā)揮，出胺口業(yè)務(wù)受到影響八，從而影響本公八司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。瓣2、發(fā)行當(dāng)皚年凈資產(chǎn)收益率愛(ài)下降的風(fēng)險(xiǎn)叭本次發(fā)行后板，公司凈資產(chǎn)將隘大幅增長(zhǎng)，但由耙于募集資金投資氨的項(xiàng)目存在一定芭的建設(shè)期和磨合辦期，難以在本次昂發(fā)行當(dāng)年產(chǎn)生效襖益，因此，預(yù)計(jì)懊本公司發(fā)行當(dāng)年板全面攤薄后的凈胺資產(chǎn)收益率將有襖較大幅度的下降皚。鞍3、公司的啊主要業(yè)務(wù)集中于案鎢的冶煉和深加骯工產(chǎn)品的生產(chǎn)與瓣銷售，出口

4、產(chǎn)品把占公司總產(chǎn)量的擺5060挨，而國(guó)際鎢制品扮的價(jià)格受市場(chǎng)供皚求關(guān)系變化的影罷響在一定幅度內(nèi)翱波動(dòng)，如國(guó)際仲柏鎢酸銨的價(jià)格從稗2000年的平絆均38，978愛(ài)元噸上漲到2靶001年平均5敗5，858元阿噸，而2002叭年度第一季度平八均51，684癌元噸、第二季哎度的價(jià)格為44懊，300元噸版，2002年上版半年價(jià)格的下滑唉導(dǎo)致公司主營(yíng)收傲入同比下降，公鞍司的凈利潤(rùn)有所俺減少。因此國(guó)際矮鎢制品價(jià)格的波白動(dòng)，將對(duì)本公司佰的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生扒直接的影響。拔4、本公司拔注冊(cè)在廈門經(jīng)濟(jì)般特區(qū)，目前執(zhí)行拜15的所得稅靶率，不再享受其白他所得稅優(yōu)惠政矮策。本公司20笆00年度和20壩01年度享受所芭得稅減半

5、征收等藹優(yōu)惠政策。20胺00年度公司實(shí)胺際減免及收到所芭得稅返還金額7愛(ài)，298，57岸691元，2岸001年公司實(shí)跋際減免及收到所擺得稅返還金額5按，479，58絆476元，分隘別占當(dāng)年凈利潤(rùn)佰的2050澳和894。暗公司2000年霸度和2001年埃度享受所得稅減板半征收優(yōu)惠政策耙，即實(shí)際執(zhí)行7藹5所得稅率拌，分別減免所得挨稅額1，962艾，44292巴元和4，543辦，70476芭元，系依據(jù)廈門爸市政府關(guān)于支艾持新一輪創(chuàng)業(yè)的盎若干財(cái)政稅收政埃策措施的意見(jiàn)阿的地方性文件執(zhí)凹行，本公司發(fā)行稗前的全體股東已擺做出承諾：若因扮本公司享受的該阿優(yōu)惠政策發(fā)生補(bǔ)埃繳稅款及行政罰芭款的情形，該部懊分補(bǔ)繳的

6、稅款及澳行政罰款將由發(fā)稗行前的全體股東案按照發(fā)行前持有熬的本公司股份比奧例全部承擔(dān)。本傲公司屬有自營(yíng)進(jìn)笆出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的生埃產(chǎn)性企業(yè)，主要笆產(chǎn)品出口增值稅拌適用免、抵、半退政策，如國(guó)百家調(diào)整出口貨物艾退稅率，將對(duì)公版司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)傲生一定影響。澳5、本公司拜董事會(huì)及本公司熬控股子公司廈門懊金鷺特種合金有拔限公司董事會(huì)均扳已承諾，若本公霸司本次公開(kāi)發(fā)行翱成功，廈門金鷺昂特種合金有限公胺司將不再單獨(dú)分般拆上市。埃6、本公司跋及控股子公司廈澳門金鷺特種合金把有限公司均屬高氨新技術(shù)企業(yè)，根傲據(jù)廈門市科學(xué)技辦術(shù)委員會(huì)、廈門矮市經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員靶會(huì)、廈門市財(cái)政愛(ài)局、廈門市國(guó)稅靶局、廈門市地稅扒局、廈門市統(tǒng)計(jì)哎局聯(lián)

7、合下發(fā)廈科盎發(fā)字2000佰第4號(hào)文關(guān)皚于印發(fā)廈門市扒企業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)經(jīng)懊費(fèi)投入考核認(rèn)定瓣暫行辦法的通板知的規(guī)定，每胺年可按銷售收入扒的16計(jì)胺提技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)，傲專項(xiàng)用于研制開(kāi)版發(fā)新產(chǎn)品、新技佰術(shù)以及新產(chǎn)品的案試生產(chǎn)、試銷，稗新技術(shù)、新工藝熬的應(yīng)用和技術(shù)工靶藝的改進(jìn)等技術(shù)邦開(kāi)發(fā)投入。跋因公司經(jīng)營(yíng)瓣規(guī)模增長(zhǎng)較快，敗加入WTO后公擺司面臨著更大的澳國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)暗挑戰(zhàn)，同時(shí)公司阿上市后將同時(shí)實(shí)八施五個(gè)募集資金巴運(yùn)用項(xiàng)目，這些笆項(xiàng)目多屬高新技扮術(shù)應(yīng)用，對(duì)公司愛(ài)的研究開(kāi)發(fā)能力靶提出了更高的要鞍求。為此，依照半廈門市的上述政熬策，公司及控股辦子公司廈門金鷺芭特種合金有限公辦司每年可按銷售暗收入的16凹計(jì)提技術(shù)開(kāi)

8、發(fā)翱費(fèi)。其中母公司芭2000年度按柏銷售收入的1辦計(jì)提技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)岸，2001年度八按銷售收入的6扮計(jì)提，200搬2年上半年按銷按售收入的1計(jì)背提；廈門金鷺特搬種合金有限公司般1999年度按岸銷售收入的5昂計(jì)提，2000皚年度和2002般年度均按6計(jì)擺提，2002年礙上半年銷售收入辦的1計(jì)提。截翱止2002年6奧月30日，公司巴提取技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)哀扣除已列支部分胺后余額為6，3懊70萬(wàn)元，將在版公司成功上市后頒配合募集資金運(yùn)翱用計(jì)劃中的增強(qiáng)敖技術(shù)中心研發(fā)能艾力技術(shù)改造項(xiàng)目埃，公司技術(shù)開(kāi)發(fā)捌費(fèi)計(jì)提比例變動(dòng)爸會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)吧績(jī)產(chǎn)生一定影響拌。芭7、公司下拜屬控股子公司廈柏門滕王閣房地產(chǎn)背開(kāi)發(fā)有限公司主矮

9、要在廈門地區(qū)從哀事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)愛(ài)務(wù)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)把業(yè)務(wù)由于行業(yè)特跋性，具有較為明捌顯的波動(dòng)性。如把該公司開(kāi)發(fā)的房昂地產(chǎn)項(xiàng)目因質(zhì)量叭、產(chǎn)品風(fēng)格等原疤因出現(xiàn)銷售困難扮，則會(huì)出現(xiàn)收益埃大幅降低，從而罷對(duì)本公司的投資般產(chǎn)生影響。第一按章釋義瓣在本招股說(shuō)罷明書中，除非另罷有所指，下列簡(jiǎn)藹稱具有如下含義礙：爸廈門鎢業(yè)、捌發(fā)行人、俺本公司、公搬司胺指版廈門鎢業(yè)股份有岸限公司奧社會(huì)公眾股案、A股奧指發(fā)行癌人根據(jù)本招股說(shuō)斑明書發(fā)行的面值八為1元的人民幣半普通股邦元版澳指扳人民幣哎元暗本次發(fā)行版芭指襖本次公司首次拌向社會(huì)公眾公開(kāi)骯發(fā)行3，000柏萬(wàn)新股的行為拔上市芭稗指胺本公司股辦票在證券交易所佰掛牌交易岸中國(guó)證監(jiān)

10、會(huì)安巴指佰中國(guó)證券監(jiān)督管愛(ài)理委員會(huì)壩主承銷商按班指埃廣發(fā)證券股份把有限公司柏公司法百絆指翱中華人民哀共和國(guó)公司法按證券法柏壩指百中華人民胺共和國(guó)證券法胺公司章程巴把指絆廈門鎢業(yè)股份爸有限公司章程岸WTO哀阿指背世界貿(mào)搬易組織疤八六三計(jì)劃按笆指昂國(guó)家制定的高拜技術(shù)研究發(fā)展計(jì)霸劃綱要芭仲鎢酸銨巴愛(ài)指扒分子式為5（啊NH4）2O扳12WO37罷H2O的化合物澳，簡(jiǎn)稱APT，隘是鎢冶煉的重要般中間產(chǎn)品，是生扳產(chǎn)藍(lán)色氧化鎢、疤黃色氧化鎢、鎢般粉、碳化鎢粉的頒主要原料。耙藍(lán)色氧化鎢芭瓣指背分子式為W20藹O58的化合物氨，簡(jiǎn)稱BTO，扮是鎢冶煉的中間安產(chǎn)品，是生產(chǎn)鎢唉粉、碳化鎢粉、霸鎢絲的主要原料俺。奧黃

11、色氧化鎢艾芭指澳分子式為WO3哎的化合物，簡(jiǎn)稱骯YTO，是鎢冶邦煉的中間產(chǎn)品是絆生產(chǎn)鎢粉、碳化擺鎢粉、鎢絲的主阿要原料。把鎢粉芭扳指盎分子式為岸W的尺寸小于1佰mm的高純度金辦屬鎢離散顆粒聚吧合體，一般由金扒屬氧化鎢還原而襖成，廣泛應(yīng)用于版電工、電光源、哀冶金、軍工、航版空航天等行業(yè)。白碳化鎢粉捌芭指扳分子式為WC氨的尺寸小于1m皚m的高純度碳化伴鎢顆粒聚合體，頒由金屬鎢粉或高奧純度氧化物與碳挨或碳的化合物反壩應(yīng)生產(chǎn)，具有高癌強(qiáng)度、高硬度，柏是制造硬質(zhì)合金啊和耐磨材料的主埃要原料。癌硬質(zhì)合金疤斑指藹一種由鎢、鈷霸等稀有金屬元素暗組成的高硬度、愛(ài)高強(qiáng)度的材料，白該種材料廣泛應(yīng)襖用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的搬各

12、個(gè)領(lǐng)域，如機(jī)隘械工業(yè)、地質(zhì)勘巴探、礦山石油開(kāi)敖采、電子工業(yè)、埃模具工業(yè)、鋼鐵傲工業(yè)、合成金剛百石工業(yè)、建筑工挨業(yè)以及木材加工辦領(lǐng)域，被譽(yù)為工吧業(yè)的牙齒。胺黑鎢礦昂俺指岸主要成分為挨FeWO4、M埃nWO4的天然巴礦物資，在全部爸鎢礦資源中黑鎢背礦約占254絆。經(jīng)過(guò)近百年巴的開(kāi)采，易處理百的黑鎢礦礦山已傲進(jìn)入中、晚期，搬預(yù)計(jì)到2010半年，現(xiàn)正在開(kāi)采把的部分礦山將因絆資源枯竭而關(guān)閉半。柏白鎢礦案俺指啊主要成分為扮CaWO4的天百然礦物質(zhì)，在全八部鎢礦資源中白敖鎢礦約占73岸2，但由于伴傲生多金屬礦居多絆，成分復(fù)雜，冶暗煉技術(shù)難度大，靶長(zhǎng)期未被大規(guī)模暗開(kāi)采利用。國(guó)家敖發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)俺和科學(xué)技術(shù)部在

13、胺2001年度版吧的當(dāng)前優(yōu)先發(fā)澳展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)爸化重點(diǎn)領(lǐng)域指南拔中將白鎢礦制挨取仲鎢酸銨列為藹重點(diǎn)項(xiàng)目。阿出口配額扮壩指熬由中國(guó)對(duì)外貿(mào)按易經(jīng)濟(jì)合作部分吧配給指定出口企拔業(yè)的鎢系列產(chǎn)品襖的出口許可證配捌額。罷離子交換技皚術(shù)笆指通岸過(guò)特殊樹(shù)脂的專笆項(xiàng)吸附及解析作吧用，分離出鎢礦爸冶煉過(guò)程中產(chǎn)生般的鎢酸根離子技盎術(shù)。案亞微細(xì)鎢粉暗、碳化鎢粉阿柏指辦顆粒為06至澳10微米的細(xì)哎晶體鎢粉、碳化拔鎢粉哎超細(xì)碳化鎢骯粉盎指顆巴粒為01至0吧5微米的超細(xì)罷晶體碳化鎢粉版福建冶金控岸股癌指福盎建省冶金（控股扳）有限責(zé)任公司敖中國(guó)五礦總百公司板指中國(guó)埃五金礦產(chǎn)進(jìn)出口啊總公司岸龍騰科技扳敗指擺上海證券交易矮所上市公

14、司五礦瓣龍騰科技股份有跋限公司白金鷺公司吧按指俺本公司控股6霸25的中外凹合資企業(yè)廈門金班鷺特種合金有限隘公司盎滕王閣房地矮產(chǎn)公司指柏本公司辦控股51的廈按門滕王閣房地產(chǎn)疤開(kāi)發(fā)有限公司百三虹公司耙哀指霸本公司以19背99年12月3傲1日為基準(zhǔn)日，隘以派生分立方式頒，分立出去新成稗立的廈門三虹鎢阿鉬股份有限公司白。般虹鷺公司八八指版廈門虹鷺鎢鉬稗工業(yè)有限公司，熬三虹公司持有該皚公司65股權(quán)凹。跋虹波公司皚跋指傲成都虹波實(shí)業(yè)絆股份有限公司，笆三虹公司持有該熬公司5552按股權(quán)。拌虹飛公司阿拔指礙贛州虹飛鎢鉬唉材料有限公司，敗三虹公司持有該昂公司7093拔股權(quán)。八洛鉬集團(tuán)岸傲指拔洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)板集團(tuán)有

15、限責(zé)任公敖司第二章拌本次發(fā)行概況百一、本次百發(fā)行的基本情況礙1、股票種扮類：人民幣普通瓣股（A股）爸2、每股面伴值：人民幣1艾00元扮3、發(fā)行方板式：100向奧二級(jí)市場(chǎng)投資者百定價(jià)配售熬4、發(fā)行數(shù)哎量：公開(kāi)發(fā)行新礙股3，000萬(wàn)絆股。傲5、社會(huì)公搬眾股占發(fā)行后總哀股本的比例：2岸5疤6、每股發(fā)盎行價(jià)格：11昂60元笆7、發(fā)行市板盈率：170芭6倍（以200唉1年度凈利潤(rùn)和拜2001年股本疤計(jì)算）搬8、發(fā)行前扳每股凈資產(chǎn)：2絆60元（按2奧002年6月3辦0日經(jīng)審計(jì)的數(shù)罷據(jù)計(jì)算）挨9、發(fā)行后壩每股凈資產(chǎn)：4罷73元（按全澳面攤薄法計(jì)算，半未含2002年柏6月30日至公捌開(kāi)發(fā)行日期間產(chǎn)按生的凈利潤(rùn)

16、）頒10、發(fā)行敗對(duì)象：中華人民哎共和國(guó)境內(nèi)的自白然人、法人（中案國(guó)法律、法規(guī)禁霸止認(rèn)購(gòu)者除外）靶11、募集叭資金總額：34靶，80000背萬(wàn)元礙12、募集翱資金凈額：33氨，35220頒萬(wàn)元哎13、承銷爸方式：由廣發(fā)證哀券股份有限公司矮組織承銷團(tuán)以余翱額包銷方式：搬盎矮承銷團(tuán)成員伴澳芭承銷股數(shù)（挨萬(wàn)股）承銷礙比例（）拌主承銷商胺廣發(fā)爸證券股份有限公敗司熬2艾100拔7扮0唉副主承銷商笆福建省阿閩發(fā)證券有限公百司阿84唉0暗28巴分銷商皚興哀業(yè)證券股份有限奧公司把藹60扳芭2伴合計(jì)拜頒隘背扒把300稗0頒100凹14、發(fā)行埃費(fèi)用：本次發(fā)行皚費(fèi)用將用于下列挨項(xiàng)目（單位：萬(wàn)傲元）：癌笆項(xiàng)目癌安金額唉

17、承銷費(fèi)用哎藹1暗044耙注冊(cè)會(huì)計(jì)師埃審計(jì)費(fèi)用辦100班律師費(fèi)用把啊邦70班股票登記費(fèi)擺用拌吧9矮上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)靶用胺121啊8襖審核費(fèi)百胺鞍3邦路演推介費(fèi)骯用皚10骯0靶合計(jì)癌挨1懊4478昂二、發(fā)行哀有關(guān)當(dāng)事人的基啊本情況絆（一）發(fā)搬行人搬名斑稱：廈門鎢吧業(yè)股份有限公司頒法定代表人拔：陳維鉉襖住辦所：廈門市俺開(kāi)元區(qū)湖濱南路隘滕王閣619號(hào)阿16層埃電胺話：（05骯92）6081叭228盎傳絆真：（05耙92）6081唉611百聯(lián)系疤人：郭文清、搬陳志輝絆（二）主佰承銷商鞍名哎稱：廣發(fā)證霸券股份有限公司扮法定代表人瓣：陳云賢跋住懊所：廣州市班天河北路183阿號(hào)大都會(huì)廣場(chǎng)叭電扒話：（02般0）875

18、55拌888507暗傳盎真：（02巴0）87553稗583柏聯(lián)系敖人：莊勇、林愛(ài)傳輝、安用兵、笆史建杰、余小群罷（三）副班主承銷商絆名挨稱：福建省阿閩發(fā)證券有限公艾司敗法定代表人挨：張曉偉搬住稗所：福建省按福州市五四路1岸58號(hào)環(huán)球廣場(chǎng)叭2829層哀電罷話：（05吧91）7804礙218絆傳礙真：（05安91）7804案717澳聯(lián)系襖人：楊東宇、伴卞進(jìn)巴（四）分八銷商啊名傲稱：興業(yè)證般券股份有限公司阿法定代表人巴：蘭榮岸住翱所：福州市疤湖東路99號(hào)伴電挨話：（05襖92）6039般485爸傳敗真：（05挨92）6039般485壩聯(lián)系哀人：翁曉健百（五）發(fā)跋行人律師挨名把稱：福州至爸理律師事務(wù)所

19、愛(ài)法定代表人罷：蔣方斌擺住氨所：福建省辦福州市湖東路中俺山大廈25層捌電白話：（05暗91）7855扮641佰傳壩真：（05矮91）7855扒741柏簽字律師暗：蔣方斌、王半新穎八（六）會(huì)襖計(jì)師事務(wù)所愛(ài)名把稱：福建華藹興有限責(zé)任會(huì)計(jì)昂師事務(wù)所愛(ài)法定代表人澳：劉久芳板住拜所：福建省般福州市湖東路中胺山大廈B座七襖九樓敖電安話：（05扮91）7852扳549跋傳稗真：（05翱91）7840盎354辦簽字注冊(cè)會(huì)疤計(jì)師：劉久芳、隘蔡志良敖（七）資矮產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)半名藹稱：福建中伴興資產(chǎn)評(píng)估有限敖公司（原福建省澳資產(chǎn)評(píng)估中心）熬法定代表人矮：陳家作瓣住案所：福建省矮福州市湖東路中昂山大廈B座十一版樓斑電稗話

20、：（05啊91）7822哎168叭傳哎真：（05懊91）7858班645跋簽字注冊(cè)評(píng)霸估師：何美瑜、扳李重陽(yáng)岸（八）上拌市推薦人癌名捌稱：福建省巴閩發(fā)證券有限公傲司敖名背稱：東北證安券有限責(zé)任公司暗法定代表人邦：李樹(shù)岸地按址：長(zhǎng)春市皚人民大街138百1號(hào)背電襖話：（04柏31）5680凹130奧傳瓣真：（04敗31）5680吧087熬聯(lián)系胺人：張跡班（九）股背票登記機(jī)構(gòu)笆名壩稱：中國(guó)證拌券登記結(jié)算有限癌責(zé)任公司上海分熬公司般住阿所：上海市拜浦東新區(qū)浦建路班727號(hào)拔總經(jīng)笆理：王迪彬矮電癌話：（02拜1）58708扮888案?jìng)靼哒妫海?2半1）58754瓣185八（十）收白款銀行癌名凹稱：中國(guó)農(nóng)

21、皚業(yè)銀行廈門市海八滄支行邦住般所：廈門市矮海滄新生活區(qū)海般富路藹負(fù)責(zé)頒人：陳展紅般電骯話：（05扒92）6051隘501擺傳凹真：（05芭92）6051扮580盎聯(lián)系伴人：周濤扒發(fā)行人除與扒收款銀行存在借背貸關(guān)系外，與本把次發(fā)行有關(guān)的中傲介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)安人，高級(jí)管理人叭員及經(jīng)辦人員之矮間不存在直接或搬間接的股權(quán)關(guān)系奧或其他利益關(guān)系俺。骯三、發(fā)行哀相關(guān)期限與時(shí)間疤招股說(shuō)明書阿公布日期：20扳02年10月2岸1日瓣發(fā)行公告刊罷登日期：200白2年10月22笆日傲申購(gòu)日期：背2002年10埃月24日芭搖號(hào)日期：傲2002年10翱月25日靶中簽號(hào)碼公捌布日期：200按2年10月28暗日敖收繳股款日熬期

22、：2002年哎10月29日安預(yù)計(jì)上市日擺期：本公司申請(qǐng)把將本次發(fā)行的股靶票于發(fā)行結(jié)束后安，盡早在上海證岸券交易所掛牌交癌易。第三章風(fēng)案險(xiǎn)因素及對(duì)策鞍投資者在評(píng)襖價(jià)發(fā)行人此次發(fā)按售的股票時(shí)，除挨本招股說(shuō)明書提搬供的各項(xiàng)資料外伴，應(yīng)特別認(rèn)真考版慮下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)阿因素。根據(jù)重要埃性原則或可能影愛(ài)響投資決策的程癌度大小排序，本壩公司風(fēng)險(xiǎn)因素及熬本公司的應(yīng)對(duì)措邦施如下：傲一、政策奧風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策拜（一）行皚業(yè)管理政策風(fēng)險(xiǎn)佰及對(duì)策凹我國(guó)屬鎢資般源大國(guó)和鎢消費(fèi)芭大國(guó)，目前我國(guó)壩鎢制品的產(chǎn)量、班出口量和消費(fèi)量艾均位居世界第一柏位。但由于鎢是骯一種不可再生資絆源，國(guó)家對(duì)鎢行扮業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)（靶開(kāi)采、冶煉、經(jīng)矮營(yíng)、出口等

23、）采案取了較為嚴(yán)格的唉管理。目前國(guó)家氨對(duì)鎢制品行業(yè)的襖主要管理政策是鞍：對(duì)鎢礦的開(kāi)采扒、鎢制品的生產(chǎn)芭和銷售實(shí)行總量頒控制，并對(duì)出口拔供貨企業(yè)實(shí)行資頒格認(rèn)證制度，對(duì)吧鎢制品出口實(shí)行扒嚴(yán)格的配額管理頒。在2001年爸以前，我國(guó)鎢制癌品的出口主要由辦國(guó)家授權(quán)的專業(yè)藹外貿(mào)公司負(fù)責(zé)組阿織統(tǒng)一出口。自稗2001年起，疤配額制管理改為熬由外經(jīng)貿(mào)部會(huì)同按國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)奧土資源部確定鎢按品出口年度配額胺總量，控制初級(jí)稗產(chǎn)品的配額比例耙，增加高附加值哎產(chǎn)品的出口配額柏比例，并直接賦半予具備條件的國(guó)唉有大型鎢品生產(chǎn)瓣企業(yè)鎢品進(jìn)出口昂經(jīng)營(yíng)權(quán)，增加技佰術(shù)先進(jìn)、深加工百能力強(qiáng)的大型鎢絆品生產(chǎn)企業(yè)的配辦額比例。其中廈柏門

24、鎢業(yè)作為國(guó)內(nèi)懊最大的仲鎢酸銨扮生產(chǎn)企業(yè)，是1笆3家獲得鎢及鎢熬制品出口經(jīng)營(yíng)權(quán)礙企業(yè)之一。吧目前我國(guó)政罷府對(duì)鎢行業(yè)實(shí)行埃的配額管理政策氨有利于提高鎢資版源的綜合利用，絆有利于促進(jìn)我國(guó)按鎢工業(yè)的整體技班術(shù)升級(jí)和可持續(xù)挨發(fā)展，但對(duì)本公版司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而言辦，公司出口產(chǎn)品俺占公司總產(chǎn)量的半5060凹，公司產(chǎn)品的出埃口方式包括自營(yíng)版出口和代理出口拔，自營(yíng)出口是公艾司使用自有配額跋出口，代理出口頒是通過(guò)有配額的熬外貿(mào)公司進(jìn)行代安理出口。因此如傲果國(guó)家鎢制品出扳口配額總量、分扮配方法及分配比埃例發(fā)生變化，則板可能使本公司因啊配額不足導(dǎo)致階跋段性的生產(chǎn)能力奧無(wú)法全部發(fā)揮，癌出口業(yè)務(wù)受到影絆響，從而影響本啊公司的經(jīng)

25、營(yíng)業(yè)績(jī)伴。對(duì)策：皚1、國(guó)家在啊鎢行業(yè)實(shí)施配額百制的主要政策導(dǎo)百向是保護(hù)不可再佰生的鎢資源，將班鎢資源配置給技爸術(shù)先進(jìn)、深加工礙能力強(qiáng)的大型鎢拌品生產(chǎn)企業(yè)，從敗而引導(dǎo)整體鎢工稗業(yè)向高附加值和熬深加工產(chǎn)品方向俺發(fā)展。本公司作阿為國(guó)內(nèi)最大的鎢拜冶煉廠商，擁有絆規(guī)模、質(zhì)量和品背牌的優(yōu)勢(shì)，在經(jīng)搬營(yíng)鎢系列產(chǎn)品的拔近二十年時(shí)間里唉因此始終得到相霸關(guān)主管部門的政疤策傾斜。本公司般于1999年1半2月29日成為敗首批獲得資格認(rèn)扒證的擁有鎢制品拜出口供貨資格的按企業(yè)。本公司將暗向有關(guān)部門積極氨爭(zhēng)取更多的配額鞍，擴(kuò)大出口規(guī)模班，尤其是直接出稗口的數(shù)量，同時(shí)熬積極通過(guò)有出口叭資格的專業(yè)外貿(mào)般公司代理出口本霸公司產(chǎn)品。

26、澳2、本公司艾將充分利用自身安在鎢行業(yè)的技術(shù)傲優(yōu)勢(shì)和行業(yè)地位傲，增加仲鎢酸銨板、氧化鎢、鎢粉案和碳化鎢粉的規(guī)襖格品種，提高產(chǎn)鞍品質(zhì)量，增強(qiáng)用背戶對(duì)公司產(chǎn)品的白選擇傾向性，并艾積極加強(qiáng)和有出扳口資格的專業(yè)外唉貿(mào)公司合作，增斑加代理出口本公稗司產(chǎn)品的數(shù)量。骯3、本公司澳將通過(guò)募集資金埃的運(yùn)用，按照國(guó)傲家產(chǎn)業(yè)政策的指矮引，逐步將公司扒的業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移哀到附加值高且無(wú)白配額限制的深加吧工產(chǎn)品上來(lái)，如頒硬質(zhì)合金等。辦（二）稅巴收政策風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)皚策拌本公司注冊(cè)按地址在廈門經(jīng)濟(jì)般特區(qū)，執(zhí)行15扮的所得稅稅率鞍。公司1998扳年被評(píng)為福建省板名牌產(chǎn)品企業(yè)，跋根據(jù)廈門市財(cái)政埃局、廈門市經(jīng)濟(jì)礙發(fā)展委員會(huì)、廈搬門市地方

27、稅務(wù)局皚廈財(cái)（1996藹）36號(hào)文關(guān)昂于實(shí)施我市名牌案戰(zhàn)略有關(guān)財(cái)稅財(cái)罷務(wù)問(wèn)題的若干措骯施的規(guī)定，公傲司九五期間爸即19981版999年享受名半牌產(chǎn)品所得稅全板額返還優(yōu)惠政策盎，1999年收辦到1998年名拔牌產(chǎn)品所得稅返霸還款1，512暗，60000壩元，2000年俺收到1999年奧名牌產(chǎn)品所得稅跋返還款1，52般8，4000翱0元，上述所得挨稅返還已根據(jù)財(cái)翱政部實(shí)施企壩業(yè)會(huì)計(jì)制度及把其相關(guān)準(zhǔn)則問(wèn)題瓣解答的規(guī)定，阿直接沖減收到當(dāng)鞍期的所得稅費(fèi)用版。本公司199敖8年享受所得稅笆全額返還優(yōu)惠的瓣名牌產(chǎn)品是仲鎢扒酸銨、藍(lán)色氧化凹鎢、黃色氧化鎢拌；1999年享哀受所得稅全額返般還優(yōu)惠的名牌產(chǎn)搬品是仲

28、鎢酸銨、拜藍(lán)色氧化鎢、黃胺色氧化鎢、鎢粉般、碳化鎢粉。2邦000年，根據(jù)叭國(guó)發(fā)（2000胺）2號(hào)文國(guó)務(wù)版院關(guān)于糾正地方芭自行制定稅收先扳征后返政策的通安知，該優(yōu)惠政埃策自2000年敗起取消。熬1998年巴11月，本公司岸經(jīng)廈門市科學(xué)技昂術(shù)委員會(huì)認(rèn)定為頒高新技術(shù)企業(yè)。叭根據(jù)廈門市財(cái)政癌局、地稅局廈財(cái)哀稅1998絆13號(hào)文關(guān)于百支持新一輪創(chuàng)業(yè)爸的若干財(cái)政稅收胺政策措施的意見(jiàn)扒，并經(jīng)廈門市辦地方稅務(wù)局直征皚局批準(zhǔn)，200癌0年2001爸年，公司可享受澳所得稅免二減懊三優(yōu)惠政策。稗2000年，經(jīng)壩廈門市地方稅務(wù)翱局審批，根據(jù)（奧2000）廈地埃稅直免字212案號(hào)減免稅審批伴通知單，公司哎2000年所得

29、盎稅予以減半征收辦，2000年公耙司實(shí)際減免所得把稅額1，962笆，44292啊元。2001年傲，經(jīng)廈門市地方罷稅務(wù)局審批，根靶據(jù)廈門市地方稅八務(wù)局直征局20稗01年12月1暗6日簽發(fā)減免搬稅審批通知單鞍，公司2001拔年所得稅予以減盎半征收。200白1年公司實(shí)際減背免所得稅額4，跋543，704芭76元。胺另外本公司爸及控股子公司廈阿門金鷺特種合金把有限公司屬有自白營(yíng)進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)捌的生產(chǎn)性企業(yè)，矮主要產(chǎn)品出口增按值稅適用免、罷抵、退稅政策唉。金鷺公司屬中般外合資企業(yè)，注安冊(cè)地址在廈門經(jīng)挨濟(jì)特區(qū)，執(zhí)行1藹5的所得稅稅白率，1999年艾12月，公司經(jīng)阿廈門市外商投資芭工作委員會(huì)認(rèn)定百為先進(jìn)技術(shù)企

30、邦業(yè)。根據(jù)中半華人民共和國(guó)外藹商投資企業(yè)外國(guó)隘企業(yè)所得稅法實(shí)安施細(xì)則的規(guī)定傲，經(jīng)廈門市國(guó)稅頒局外稅分局批準(zhǔn)藹，公司1999伴年2001年捌執(zhí)行10的所阿得稅稅率；根據(jù)頒財(cái)政部、國(guó)家稅敗務(wù)總局財(cái)稅字邦200049哎號(hào)關(guān)于外商投疤資企業(yè)和外國(guó)企俺業(yè)購(gòu)買國(guó)產(chǎn)設(shè)備板抵免企業(yè)所得稅罷有關(guān)問(wèn)題的通知扮規(guī)定，公司自般1999年7月擺1日起購(gòu)買國(guó)產(chǎn)瓣設(shè)備可抵免應(yīng)交百所得稅；根據(jù)國(guó)叭家稅務(wù)總局國(guó)稅懊發(fā)1999皚173號(hào)國(guó)家搬稅務(wù)總局關(guān)于外翱商投資企業(yè)技術(shù)傲開(kāi)發(fā)費(fèi)抵扣應(yīng)納瓣稅所得額有關(guān)問(wèn)辦題的通知規(guī)定暗，外商投資企業(yè)絆技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)比上案年增長(zhǎng)10以八上（含10）般的，允許再按技拌術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)實(shí)際發(fā)扮生額的50抵岸扣當(dāng)年

31、度的應(yīng)納跋稅所得額，金鷺骯公司自2000頒年1月1日起享愛(ài)受該稅收優(yōu)惠。跋自2002骯年起，本公司不安再享受上述所得白稅優(yōu)惠政策，執(zhí)辦行15的所得暗稅稅率，因此公叭司的凈利潤(rùn)水平芭將一定受到影響瓣。下表為公司近襖三年享受所得稅安減免及返還的有昂關(guān)金額及占當(dāng)年捌凈利潤(rùn)的比例：阿懊八擺壩懊矮佰背（單位：元）鞍項(xiàng)目斑愛(ài)200霸2年16月稗2安001年度敖20斑00年度拌1拜999年度哀所得稅減免頒及返還鞍486，940爸00哀5，479，哎58476扒7，2罷98，576捌91扳2，938，6吧8795頒當(dāng)年凈利潤(rùn)矮胺29，370，絆98692暗61，3盎24，331襖293暗5，601，2唉187

32、9敗28，78耙6，7379笆4巴所得稅減免芭及返還斑占當(dāng)年凈利阿潤(rùn)的比例扮166斑靶89百4按2巴050把骯1021伴由于本公司昂2000年度和翱2001年度根絆據(jù)廈門市財(cái)政局案、地稅局關(guān)于挨支持新一輪創(chuàng)業(yè)胺的若干財(cái)政稅收俺政策措施的意見(jiàn)瓣，并經(jīng)廈門市拔地稅局直征局批凹準(zhǔn)，享受企業(yè)所哎得稅減半征收的巴優(yōu)惠政策，如有翱關(guān)稅務(wù)機(jī)關(guān)調(diào)整壩該稅收優(yōu)惠政策哀，將會(huì)對(duì)本公司吧的過(guò)往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)拜產(chǎn)生一定影響。板對(duì)策：針對(duì)胺本公司2000昂年度和2001岸年度享受企業(yè)所岸得稅減半的優(yōu)惠巴政策，本公司全阿體股東已向本公昂司承諾：將來(lái)若笆因本公司享受的胺該優(yōu)惠政策發(fā)生稗補(bǔ)繳稅款及行政俺罰款的情形，該傲部分補(bǔ)繳的稅

33、款板及行政罰款將由柏發(fā)行前的全體股骯東按照發(fā)行前持佰有的本公司股份骯比例全部承擔(dān)。辦本公司還將積極靶研究國(guó)家有關(guān)政耙策變動(dòng)趨勢(shì)，發(fā)案揮在本行業(yè)內(nèi)擁暗有的規(guī)模和技術(shù)捌優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取國(guó)家懊有關(guān)政策的支持笆。同時(shí)公司還將澳通過(guò)提升管理水隘平，加強(qiáng)技術(shù)研皚發(fā)能力，提高企阿業(yè)綜合素質(zhì)和抗絆風(fēng)險(xiǎn)能力，以增翱強(qiáng)抵御稅收政策拌變化風(fēng)險(xiǎn)的能力扳。癌二、業(yè)務(wù)哎經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策叭（一）原斑材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)及襖對(duì)策按中國(guó)是個(gè)鎢版資源大國(guó)，儲(chǔ)量礙占世界總儲(chǔ)量的拜51以上，其扒中黑鎢礦約占我白國(guó)儲(chǔ)量的25把4，白鎢礦約罷占我國(guó)儲(chǔ)量的7奧32。由于挨黑鎢礦易于分解把冶煉，因此在近哀百年的鎢礦開(kāi)采俺歷史中均是以黑背鎢礦為主，白鎢哀礦未

34、大規(guī)模開(kāi)采爸利用，但黑鎢礦把產(chǎn)量按目前開(kāi)采耙速度在今后十年昂將急劇減少。在板白鎢礦未大規(guī)模把開(kāi)采利用以前，挨鎢資源供給的減半少可能給公司原芭料供應(yīng)帶來(lái)不足邦的風(fēng)險(xiǎn)。昂同時(shí)隨著黑俺鎢礦的減少，原吧材料的價(jià)格將呈疤現(xiàn)逐步上升的趨叭勢(shì)，公司原材料巴的采購(gòu)成本則將奧會(huì)隨之增加，從絆而對(duì)公司的生產(chǎn)礙經(jīng)營(yíng)造成一定的礙風(fēng)險(xiǎn)。熬另外，雖然敗本公司已與江西啊、湖南等地主要捌大型黑鎢礦山的笆經(jīng)銷商建立了長(zhǎng)隘期良好的合作關(guān)挨系，但仍然可能鞍由于礦山企業(yè)生凹產(chǎn)等原因，產(chǎn)生百原材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)澳。本公司鎢制品斑的主要生產(chǎn)原料哎為黑鎢精礦，黑案鎢精礦的采購(gòu)成氨本在制造成本中阿占最大的比重。皚本公司1999斑年、2000年懊、

35、2001年的壩黑鎢精礦的平均扳采購(gòu)單價(jià)分別為罷18970元按噸、17890埃元噸和236胺00元噸，而扒以2001年度盎公司所產(chǎn)的仲鎢百酸銨為例，鎢精扮礦約占生產(chǎn)成本絆的91。因此拌若黑鎢礦價(jià)格出耙現(xiàn)大幅波動(dòng)，則敖會(huì)對(duì)本公司的正瓣常經(jīng)營(yíng)造成直接按影響。對(duì)策：扒1、為解決埃鎢資源的長(zhǎng)期供搬應(yīng)問(wèn)題，自19辦98年起，本公礙司即專門組織科爸研技術(shù)人員進(jìn)行白攻關(guān)。經(jīng)長(zhǎng)期試把驗(yàn)，本公司在白隘鎢礦的工業(yè)冶煉愛(ài)上取得了實(shí)質(zhì)性拔突破，創(chuàng)造了堿板體系遠(yuǎn)紅外熱壓半分解高雜白鎢礦癌制取高純仲鎢酸安銨的獨(dú)特生產(chǎn)工傲藝。該項(xiàng)技術(shù)經(jīng)拜福建省科技情報(bào)哎研究所查新表明瓣屬國(guó)內(nèi)首創(chuàng)，從靶而為公司今后鎢案礦資源的解決提拌供了可靠

36、的技術(shù)矮保障。本公司還絆將利用募集資金襖與洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)搬集團(tuán)有限責(zé)任公哎司合資共同開(kāi)發(fā)跋國(guó)內(nèi)目前鎢儲(chǔ)量擺占第二位的河南百欒川三道莊鎢鉬挨礦中的白鎢礦，哎以徹底解決原材藹料供應(yīng)問(wèn)題。奧2、本公司熬將利用技術(shù)上的哀優(yōu)勢(shì)，提高工藝襖、設(shè)備對(duì)復(fù)雜礦拔物的適應(yīng)性，化百解單一原料供應(yīng)案的風(fēng)險(xiǎn)。搬3、公司將昂利用資金優(yōu)勢(shì)，扳建立合理的原料罷庫(kù)存，減少價(jià)格捌波動(dòng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)礙的影響。版4、目前黑扒鎢礦的供應(yīng)在市按場(chǎng)上仍然處于供懊大于求的狀況。壩本公司與國(guó)內(nèi)其斑他實(shí)力較強(qiáng)的鎢哎礦供應(yīng)商保持著拜緊密的聯(lián)系，繼矮續(xù)拓寬原材料供癌應(yīng)的渠道，保證靶了供貨的及時(shí)性哎和穩(wěn)定性。拌（二）房藹地產(chǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)笆風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策襖本公司下

37、屬俺控股子公司廈門爸滕王閣房地產(chǎn)開(kāi)俺發(fā)有限公司（注班冊(cè)資本1000稗萬(wàn)元，本公司持笆股比例51）按主要在廈門地區(qū)疤從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)吧業(yè)務(wù)。房地產(chǎn)開(kāi)哀發(fā)業(yè)務(wù)由于行業(yè)芭特性，具有較為板明顯的波動(dòng)性。頒目前該公司主要按從事位于廈門市敗中心的富山花園鞍項(xiàng)目，該項(xiàng)目分阿為三期，其中一巴期共29，66皚3平方米的建筑疤面積，已銷售面熬積占開(kāi)發(fā)面積的般8783；佰二期總建筑面積鞍55，310平捌方米，已銷售面半積占開(kāi)發(fā)面積的斑9067；挨三期總建筑面積白38，190平霸方米，尚未開(kāi)始敖正式銷售。如該扮公司開(kāi)發(fā)的富山啊花園項(xiàng)目因質(zhì)量傲、房屋風(fēng)格等原皚因出現(xiàn)銷售困難艾，將會(huì)造成收益懊大幅降低，從而罷對(duì)本公司的投資

38、熬產(chǎn)生影響。唉下表為近三捌年又一期滕王閣敗房地產(chǎn)公司對(duì)本百公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的哎影響情況：搬班項(xiàng)拔目礙挨佰2002年1挨6月20辦01年白2000年背1999啊年矮滕王閣房地艾產(chǎn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)岸收入（萬(wàn)元）奧1，3艾08巴4，82般71襖3，276按6，3霸82愛(ài)滕王閣房地岸產(chǎn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)班收入藹占發(fā)行人合八并主營(yíng)業(yè)務(wù)收入搬的比例熬4叭81絆684靶20唉48絆1215罷絆發(fā)行人投資百收益（萬(wàn)元）爸襖捌凹13奧73拌礙13暗53佰7邦滕王閣房地礙產(chǎn)公司投資收益百占發(fā)行人合氨并凈利潤(rùn)的比例半盎捌044案1伴19般037翱1胺865胺1、項(xiàng)目開(kāi)笆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)胺房地產(chǎn)項(xiàng)目爸開(kāi)發(fā)有較強(qiáng)的行奧業(yè)特征，影響新班項(xiàng)目開(kāi)發(fā)

39、成功的耙因素很多，如滕板王閣房地產(chǎn)公司哎對(duì)新開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的絆籌劃、對(duì)市場(chǎng)需胺求的變化研究不靶充分，會(huì)面臨新鞍項(xiàng)目開(kāi)發(fā)不成功埃的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，罷房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目盎具有開(kāi)發(fā)過(guò)程復(fù)把雜、周期長(zhǎng)、涉耙及部門和單位多疤的特點(diǎn)。從土地八獲得、市場(chǎng)調(diào)研隘、投資決策、項(xiàng)氨目策劃、規(guī)劃設(shè)盎計(jì)、建材采購(gòu)、哀建設(shè)施工、銷售拔策劃、廣告推廣藹，到銷售服務(wù)和安物業(yè)管理等開(kāi)發(fā)斑過(guò)程，涉及調(diào)研邦公司、規(guī)劃設(shè)計(jì)吧單位、建筑施工鞍單位、廣告公司巴、建材供應(yīng)商、藹物業(yè)管理等多家佰合作單位和多個(gè)爸政府部門的監(jiān)管瓣，從而使得公司啊對(duì)開(kāi)發(fā)工程的進(jìn)俺度、質(zhì)量、投資傲、營(yíng)銷控制的難跋度增大，一旦某霸個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題藹將會(huì)直接或間接癌地對(duì)整個(gè)項(xiàng)目開(kāi)啊

40、發(fā)產(chǎn)生影響，從奧而導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)唉成本增加、收益鞍降低甚至虧損，懊使原來(lái)估計(jì)的銷爸售利潤(rùn)無(wú)法按期哀實(shí)現(xiàn)。對(duì)策：班滕王閣房地拌產(chǎn)公司在進(jìn)行新白項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的同時(shí)奧，將特別注意風(fēng)礙險(xiǎn)的防范，精心藹選址，加強(qiáng)市場(chǎng)芭、技術(shù)等各方面俺的研究，開(kāi)發(fā)出胺適合市場(chǎng)需要的吧項(xiàng)目，以降低項(xiàng)八目開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。壩針對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目暗開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，滕罷王閣房地產(chǎn)公司把將在進(jìn)一步提高斑項(xiàng)目決策科學(xué)化挨的前提下，一方藹面通過(guò)均衡各項(xiàng)瓣目的開(kāi)發(fā)來(lái)合理扮控制每個(gè)項(xiàng)目開(kāi)爸發(fā)周期；另一方凹面，滕王閣房地叭產(chǎn)公司將以IS唉O9001標(biāo)準(zhǔn)安體系和計(jì)算機(jī)化版管理為手段，進(jìn)皚一步提高管理水稗平，使開(kāi)發(fā)周期盎進(jìn)一步縮短，從艾而提升公司房地皚產(chǎn)開(kāi)發(fā)方面的核

41、鞍心競(jìng)爭(zhēng)力，有力罷地控制項(xiàng)目開(kāi)發(fā)疤風(fēng)險(xiǎn)。疤2、籌資風(fēng)稗險(xiǎn)胺滕王閣房地耙產(chǎn)公司進(jìn)行房地哎產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)所需壩要的資金，除了敗公司的自有資金叭和預(yù)售商品房的瓣預(yù)收款外，主要礙來(lái)源于銀行借款胺。一旦國(guó)家經(jīng)濟(jì)半形勢(shì)發(fā)生變化，癌產(chǎn)業(yè)政策和銀行矮的信貸政策進(jìn)行搬調(diào)整，滕王閣房稗地產(chǎn)公司開(kāi)發(fā)的按房地產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)生般預(yù)售不暢的情況案，都可能給滕王襖閣房地產(chǎn)公司的懊資金籌措帶來(lái)風(fēng)背險(xiǎn)。捌滕王閣房地傲產(chǎn)公司在建的富稗山花園二期工程扒高層部分的建設(shè)壩資金約53來(lái)爸源于預(yù)售房款，半如果預(yù)售不能按凹計(jì)劃完成，則將扮采用其他的融資八方法，可能會(huì)增跋加開(kāi)發(fā)成本，甚熬至影響項(xiàng)目進(jìn)度斑。如果銀行限制百對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目的絆貸款，將會(huì)影響昂工

42、程進(jìn)度和施工皚質(zhì)量，甚至可能頒會(huì)造成停工，會(huì)拔導(dǎo)致項(xiàng)目不能按霸期、按質(zhì)交房，埃承擔(dān)違約責(zé)任。對(duì)策：背針對(duì)籌資風(fēng)班險(xiǎn)，滕王閣房地襖產(chǎn)公司首先通過(guò)襖自身的良好經(jīng)營(yíng)吧，增加自有資金敗數(shù)量；其次加強(qiáng)阿財(cái)務(wù)管理，保持哎合理的資產(chǎn)負(fù)債胺比例，并提高資笆金使用效率；第鞍三加強(qiáng)商品房的八預(yù)售和銷售環(huán)節(jié)板力量，盡快的回盎籠資金；第四進(jìn)笆一步加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)扒主要商業(yè)銀行長(zhǎng)愛(ài)期密切的合作，般按項(xiàng)目進(jìn)展從銀挨行得到相應(yīng)融資罷；第五準(zhǔn)確把握罷國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形隘勢(shì)、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政案策和銀行信貸政半策變化，及時(shí)調(diào)凹整公司項(xiàng)目發(fā)展傲規(guī)劃，從而降低傲公司籌資方面的搬風(fēng)險(xiǎn)。藹3、銷售價(jià)搬格和銷售風(fēng)險(xiǎn)傲滕王閣房地矮產(chǎn)公司主要開(kāi)發(fā)暗項(xiàng)目為普通

43、商品胺房，銷售價(jià)格受皚廈門市同類商品搬房?jī)r(jià)格的限制。靶滕王閣房地產(chǎn)公扳司開(kāi)發(fā)建設(shè)的富傲山花園二期工程敖高層部分，屬于佰面向中上收入人昂群的中檔商品房矮，周圍存在同一哎區(qū)域，同一檔次稗的樓盤，銷售面阿臨一定的競(jìng)爭(zhēng)，艾銷售價(jià)格會(huì)受到吧影響；同時(shí)，由愛(ài)于國(guó)家實(shí)施安居俺工程，廈門市每氨年有部分的經(jīng)濟(jì)搬適用房上市，使氨廈門市的商品房胺銷售受到一定沖礙擊。爸房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)絆項(xiàng)目的銷售收入巴受項(xiàng)目定位、銷扮售價(jià)格和銷售率八的變動(dòng)趨勢(shì)、質(zhì)般量情況、競(jìng)爭(zhēng)樓鞍盤的供應(yīng)情況等扒多重因素的影響疤，一旦這些因素半與公司的預(yù)期產(chǎn)扮生偏差，都會(huì)對(duì)罷公司的銷售收入斑產(chǎn)生影響。對(duì)策：擺首先，滕王襖閣房地產(chǎn)公司在隘項(xiàng)目的前期策劃懊階

44、段，就進(jìn)行周跋密的市場(chǎng)調(diào)查，安進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，拔從而確定項(xiàng)目的八主要客戶群體；靶第二，根據(jù)項(xiàng)目巴定位，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)岸行總體規(guī)劃，確巴定項(xiàng)目設(shè)計(jì)主體傲風(fēng)格和戶型結(jié)構(gòu)襖；第三，根據(jù)項(xiàng)哀目定位、地理位埃置、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相板關(guān)物業(yè)銷售情況阿、競(jìng)爭(zhēng)樓盤供應(yīng)啊情況等因素，制翱定相應(yīng)的營(yíng)銷策邦略并根據(jù)市場(chǎng)銷邦售情況進(jìn)行銷售埃價(jià)格的動(dòng)態(tài)調(diào)整拜；第四，根據(jù)制奧定的項(xiàng)目計(jì)劃，扮嚴(yán)格控制項(xiàng)目進(jìn)啊度，保證項(xiàng)目按叭期完成，避免項(xiàng)叭目延期對(duì)銷售造哎成的不利影響。埃通過(guò)采取這些措柏施，將房地產(chǎn)項(xiàng)癌目收入的不確定骯性降到最低。搬另外，滕王吧閣房地產(chǎn)公司將巴進(jìn)一步加強(qiáng)營(yíng)銷伴力量和宣傳，采藹取多種銷售策略按，并利用公司的拌良好信譽(yù)和品牌傲

45、效應(yīng)爭(zhēng)取客戶，耙擴(kuò)大銷售。同時(shí)敗加強(qiáng)管理，精心俺策劃組織預(yù)售工唉作，盡快回籠資癌金，以降低資金叭成本，爭(zhēng)取最大笆的利潤(rùn)空間。笆4、工程質(zhì)扳量風(fēng)險(xiǎn)耙影響房地產(chǎn)辦工程質(zhì)量的因素扮很多，勘探、設(shè)版計(jì)、施工、材料芭、監(jiān)理等每個(gè)環(huán)暗節(jié)的疏漏都可能耙導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)跋題，雖然公司采背用出包方式委托骯其他單位承擔(dān)上稗述工作，并由有瓣關(guān)責(zé)任方承擔(dān)賠絆償責(zé)任。但由于澳承包商未能保證芭項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)進(jìn)度奧和開(kāi)發(fā)質(zhì)量的原八因也可能對(duì)公司扮產(chǎn)生不利影響，岸從而影響公司的版聲譽(yù)、項(xiàng)目的進(jìn)八度以及經(jīng)濟(jì)效益埃。對(duì)策：柏滕王閣房地斑產(chǎn)公司將利用在斑房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)方面把的豐富的經(jīng)驗(yàn)，白通過(guò)社會(huì)監(jiān)督和絆控制招標(biāo)環(huán)節(jié)，耙加強(qiáng)項(xiàng)目管理和芭工程

46、建設(shè)各階段笆的檢查和監(jiān)督，霸采用招、投標(biāo)等傲方式精心選擇勘唉察設(shè)計(jì)單位、施翱工單位和施工監(jiān)拜理單位以及主要阿建筑材料設(shè)備；埃同時(shí)，滕王閣房霸地產(chǎn)公司已開(kāi)始礙實(shí)施ISO90昂00認(rèn)證工作，吧通過(guò)提高管理水邦平降低和規(guī)避工芭程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，提岸高產(chǎn)品質(zhì)量。跋5、合作和耙合資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)奧滕王閣房地搬產(chǎn)公司目前都是岸采用自主開(kāi)發(fā)的氨方式進(jìn)行房地產(chǎn)翱項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，但胺不排除今后與其奧他企業(yè)進(jìn)行合作暗或合資進(jìn)行開(kāi)發(fā)襖的可能。如果有拔關(guān)各方在今后的半合作中不能達(dá)成瓣一致，或在合作哎方式的合法性、骯履行合同條款的胺可能性等方面出八現(xiàn)問(wèn)題，都將使按公司面臨風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：俺針對(duì)采用合愛(ài)作、合資方式進(jìn)皚行開(kāi)發(fā)而產(chǎn)生的翱風(fēng)險(xiǎn)

47、，滕王閣房啊地產(chǎn)公司將采取扒如下措施防范風(fēng)澳險(xiǎn)：第一、嚴(yán)格扳篩選合作單位，辦對(duì)合作單位的資擺質(zhì)、實(shí)力、信譽(yù)敖進(jìn)行嚴(yán)格的審查耙，確保挑選到理唉想的合作單位，瓣確保合作對(duì)方能敖夠順利履行合作敗條款；第二、在扒合作模式的選擇般上，滕王閣房地凹產(chǎn)公司要占有絕氨對(duì)或相對(duì)控股權(quán)伴；并全面主持項(xiàng)扳目的開(kāi)發(fā)運(yùn)作和斑日常管理工作，癌保持合作開(kāi)發(fā)項(xiàng)瓣目的運(yùn)作過(guò)程與跋公司獨(dú)立開(kāi)發(fā)項(xiàng)按目的一致性，把襖由于合作單位介愛(ài)入所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)半降到最低。斑（三）關(guān)傲聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)敗策耙本公司以1啊999年12月疤31日為分立基拔準(zhǔn)日進(jìn)行分立，敗分立后存續(xù)公司辦繼續(xù)從事仲鎢酸盎銨、氧化鎢、鎢邦粉、碳化鎢粉和白硬質(zhì)合金等鎢的澳冶煉、

48、加工產(chǎn)品霸的生產(chǎn)和銷售業(yè)矮務(wù)以及其他業(yè)務(wù)芭。新成立的三虹瓣公司則從事鎢工罷業(yè)下游的鎢絲、稗鉬絲、鎢條等電疤光源材料的生產(chǎn)安和銷售。由于三擺虹公司生產(chǎn)的鎢阿絲、鎢條是以仲安鎢酸銨和氧化鎢吧為生產(chǎn)原料，所隘以，在三虹公司靶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程罷中將向本公司購(gòu)凹買仲鎢酸銨和氧俺化鎢，此交易為八關(guān)聯(lián)交易，從而般產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易的敖風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：澳為了降低關(guān)岸聯(lián)交易對(duì)本公司擺造成的風(fēng)險(xiǎn)，公搬司在處理與三虹佰公司及其他關(guān)聯(lián)氨交易時(shí)，將嚴(yán)格隘遵循公司章程埃對(duì)關(guān)聯(lián)交易決傲策權(quán)利與程序的拔規(guī)定，關(guān)聯(lián)股東矮在審議時(shí)執(zhí)行回安避制度。有關(guān)關(guān)壩聯(lián)交易的定價(jià)將捌嚴(yán)格遵循市場(chǎng)規(guī)疤律，按照公開(kāi)、斑公平、公正的原礙則確定交易價(jià)格跋。懊三、

49、市場(chǎng)把風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策啊我國(guó)鎢資源邦豐富，但由于技昂術(shù)和資金等原因邦，鎢工業(yè)發(fā)展水般平卻較為薄弱。阿近幾年由于大量稗的重復(fù)建設(shè)，鎢班的初級(jí)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)氨加劇，且這些產(chǎn)埃品對(duì)出口的依賴八程度較高，而搬國(guó)際鎢制品的價(jià)襖格受市場(chǎng)供求關(guān)拔系變化的影響在瓣一定幅度內(nèi)波動(dòng)藹。從2001年扒開(kāi)始，隨著國(guó)家安對(duì)鎢工業(yè)綜合治笆理的深入開(kāi)展，按以及行業(yè)間的價(jià)扒格自律，使得鎢岸行業(yè)的市場(chǎng)秩序把逐步得到規(guī)范，擺如國(guó)際仲鎢酸銨版的價(jià)格從200班0年的平均38澳，978元噸矮上漲到2001哀年平均55，8爸58元噸，又瓣下降到2002頒年度第一季度平耙均51684元版噸。對(duì)本公司愛(ài)而言，公司的主挨要業(yè)務(wù)均集中于皚鎢的冶煉和深加靶工

50、產(chǎn)品的生產(chǎn)與胺銷售，其中主要鞍產(chǎn)品仲鎢酸銨和頒氧化鎢50罷60用于出口盎，因此國(guó)際鎢制拜品價(jià)格的波動(dòng)，耙將對(duì)本公司的經(jīng)稗營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生直接俺的影響。拌發(fā)行人20奧01年度仲鎢酸邦銨出口的市場(chǎng)占捌有率為281熬8，氧化鎢出跋口的市場(chǎng)占有率斑為4719辦。近三年鎢產(chǎn)品癌價(jià)格波動(dòng)情況如昂圖：（見(jiàn)附圖）唉（數(shù)據(jù)來(lái)源艾：海關(guān)信息中心拌統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）奧另外，發(fā)行凹人出口產(chǎn)品的主岸要客戶是國(guó)際知芭名的鎢產(chǎn)品生產(chǎn)扮商，發(fā)行人出口昂到這些公司的主搬要產(chǎn)品包括仲鎢捌酸銨、氧化鎢是靶它們進(jìn)行生產(chǎn)的藹主要原材料。如絆果這些客戶尋找癌其他原材料供應(yīng)哎商，將對(duì)發(fā)行人爸產(chǎn)品的出口產(chǎn)生靶一定的國(guó)際市場(chǎng)隘風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：版1、公司從耙事鎢

51、制品的生產(chǎn)拌和銷售已有18邦年歷史，擁有眾跋多經(jīng)驗(yàn)豐富的鎢芭行銷專業(yè)人才，敗專門負(fù)責(zé)及時(shí)對(duì)扮國(guó)際市場(chǎng)鎢價(jià)格懊的變化趨勢(shì)作出巴專業(yè)判斷，針對(duì)艾國(guó)際鎢價(jià)格的變礙動(dòng)，及時(shí)調(diào)整生暗產(chǎn)和銷售策略，壩盡量減小鎢產(chǎn)品傲價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司拌經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的不利辦影響。板2、公司將凹依托目前國(guó)內(nèi)鎢板技術(shù)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)斑，加快速度發(fā)展凹附加值高的硬質(zhì)隘合金等深加工產(chǎn)耙品，提高產(chǎn)品抗艾風(fēng)險(xiǎn)能力。藹3、公司還扮將進(jìn)一步發(fā)揮規(guī)壩模優(yōu)勢(shì)，降低生胺產(chǎn)成本和管理成般本，提高產(chǎn)品的傲利潤(rùn)率。阿4、公司作白為目前世界上規(guī)伴模最大的鎢冶煉叭生產(chǎn)廠商，在鎢啊行業(yè)內(nèi)具有重要罷的地位，公司優(yōu)安異的產(chǎn)品質(zhì)量，安多年來(lái)得到了國(guó)把外廣大客戶的認(rèn)癌可，同時(shí)也

52、與客芭戶建立長(zhǎng)期良好阿的戰(zhàn)略合作關(guān)系班。發(fā)行人將通過(guò)吧不斷改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)叭量、增加產(chǎn)品品啊種來(lái)滿足不同客芭戶的需求，提高巴市場(chǎng)占有率，降藹低國(guó)際市場(chǎng)的銷癌售風(fēng)險(xiǎn)。霸四、技術(shù)昂風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策澳本公司的鎢班冶煉采取離子交版換技術(shù)，經(jīng)過(guò)十辦幾年的研究開(kāi)發(fā)熬，公司在原有的凹離子交換技術(shù)的襖基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)鞍和完善，形成了矮比較成熟的技術(shù)霸，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)愛(ài)處于同行業(yè)領(lǐng)先按水平。由于公司百將改變由黑鎢礦靶單一原料成為由盎黑、白鎢礦以及熬復(fù)雜礦等多種礦矮物原料，因此存拌在一定的技術(shù)風(fēng)吧險(xiǎn)，公司的鎢冶阿煉技術(shù)需要進(jìn)一盎步完善。經(jīng)過(guò)幾壩年的發(fā)展，公司拜的硬質(zhì)合金制造八技術(shù)已較成熟。瓣但由于硬質(zhì)合金板制造技術(shù)難度和骯復(fù)雜程

53、度較高，頒牽涉面很廣，而稗公司在這方面起哎步較晚，因此對(duì)埃引進(jìn)的國(guó)際先進(jìn)礙水平設(shè)備的消化唉吸收也存在一定愛(ài)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：翱針對(duì)鎢冶煉敖技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，公司凹一直積極研究離傲子交換法對(duì)鎢礦板原料的適應(yīng)性問(wèn)疤題，對(duì)除鉬、除鞍錫等工藝技術(shù)進(jìn)皚行完善，目前已唉取得令人滿意的藹成果，提高了工版藝流程對(duì)復(fù)雜鎢熬礦的適應(yīng)性。公壩司目前采用的堿白體系遠(yuǎn)紅外熱壓半分解高雜白鎢礦氨制取高純仲鎢酸八銨屬國(guó)內(nèi)首創(chuàng)，熬該項(xiàng)目已被科技隘部確認(rèn)為200絆1年國(guó)家火炬計(jì)霸劃重點(diǎn)項(xiàng)目。堿絆體系遠(yuǎn)紅外熱壓扒分解黑鎢精礦是絆發(fā)行人使用十幾澳年的成熟技術(shù)，拔改為分解白鎢礦瓣只是在配方上的翱改變，公司經(jīng)過(guò)背幾年的探索和實(shí)扳踐，現(xiàn)已完全掌芭

54、握了這一技術(shù)。哎公司于2001背年至2002年壩期間進(jìn)行了多次巴小批量生產(chǎn)，白啊鎢礦投料累積達(dá)背到近百噸，各項(xiàng)邦技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均盎達(dá)到黑鎢礦生產(chǎn)拔的技術(shù)水平，中澳試效果完全達(dá)到哀設(shè)計(jì)要求，進(jìn)一隘步確認(rèn)該技術(shù)的靶穩(wěn)定和成熟。公百司擬通過(guò)上市募辦集資金投資建設(shè)擺以白鎢礦為原料澳生產(chǎn)仲鎢酸銨項(xiàng)絆目，對(duì)原有的離案子交換冶煉技術(shù)扒進(jìn)一步加以完善辦。澳針對(duì)硬質(zhì)合辦金制造技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)翱，公司將通過(guò)不捌斷引進(jìn)和培養(yǎng)高奧素質(zhì)的硬質(zhì)合金氨技術(shù)人才，加強(qiáng)癌同國(guó)內(nèi)外科研機(jī)佰構(gòu)和同行業(yè)先進(jìn)叭企業(yè)的技術(shù)合作礙，加快研究和開(kāi)吧發(fā)各類硬質(zhì)合金跋產(chǎn)品的有關(guān)技術(shù)骯，提升自我創(chuàng)新罷能力，提高公司扒硬質(zhì)合金整體生襖產(chǎn)技術(shù)水平，縮班小與國(guó)際

55、先進(jìn)技俺術(shù)的距離。唉五、環(huán)保稗風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策鞍鎢冶煉行業(yè)唉以及公司生產(chǎn)經(jīng)扳營(yíng)可能造成的具挨體污染包括：1唉、廢水、廢氣污稗染源，廢水中主鞍要污染物為氨氮澳、懸浮物和磷酸俺鹽等，廢氣污染拌源主要來(lái)自燃油盎鍋爐、氨回收、阿焙燒和母液閉路敗循環(huán)產(chǎn)生的廢氣笆；2、噪聲污染柏源，噪聲污染源百為振動(dòng)球磨機(jī)、版空壓機(jī)、風(fēng)機(jī)及跋各類泵，其中主唉要的噪聲源為振靶動(dòng)球磨機(jī)；3、骯固體廢棄物污染啊源，固體廢棄物耙主要是壓濾工序邦之后排出的鎢渣矮。本公司已安裝捌投入了有效的三澳廢處理設(shè)施，使艾三廢均能達(dá)標(biāo)排傲放，并通過(guò)了廈傲門市環(huán)保局的達(dá)拌標(biāo)驗(yàn)收。公司多艾年來(lái)一貫重視環(huán)俺保投資和技術(shù)創(chuàng)隘新，研發(fā)了特殊俺的工藝，使氨得吧以

56、回收循環(huán)使用案，其它有害元素拔得以治理，使污辦染物排放達(dá)到了伴國(guó)家GB145愛(ài)5493和G擺B89781罷996標(biāo)準(zhǔn)。公頒司還引進(jìn)進(jìn)口燃啊油鍋爐，降低了艾鍋爐廢氣的排放板，并采用了國(guó)產(chǎn)扒油替代進(jìn)口油，愛(ài)使廢氣排放達(dá)到凹了國(guó)家GB16拌297199板6標(biāo)準(zhǔn)。主要工版序中均采用了隔斑音設(shè)備，大大降愛(ài)低了噪音污染，奧改善了工人勞動(dòng)跋環(huán)境，使噪聲污藹染達(dá)到了國(guó)家G把B12348埃90類標(biāo)準(zhǔn)。柏但隨著國(guó)家對(duì)工熬業(yè)生產(chǎn)的環(huán)保要隘求日益提高，這扮對(duì)公司今后的生敗產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提出了更凹高的要求，也將愛(ài)加大公司的環(huán)保把投入，從而增大啊公司的經(jīng)營(yíng)成本板。對(duì)策：啊公司現(xiàn)有的搬兩條仲鎢酸銨生氨產(chǎn)線均通過(guò)了省懊、市環(huán)保局關(guān)于

57、柏項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)設(shè)搬施竣工的驗(yàn)收。跋1999年，發(fā)柏行人通過(guò)廈門市熬環(huán)保局工業(yè)污染頒企業(yè)達(dá)標(biāo)驗(yàn)收。拔廈門市環(huán)保局頒傲發(fā)福建省工業(yè)罷污染企業(yè)達(dá)標(biāo)驗(yàn)俺收合格證編號(hào)阿：B35020阿533094。襖1999年，公埃司二次母液廢水阿處理項(xiàng)目通過(guò)廈半門市環(huán)保局驗(yàn)收扒。2001年，辦發(fā)行人的氨回收佰更新系統(tǒng)項(xiàng)目通疤過(guò)廈門市環(huán)保局邦驗(yàn)收。瓣公司近幾年耙為解決和減少生挨產(chǎn)污染，逐步加巴大環(huán)保投入，先罷后建成了母液回昂收系統(tǒng)、氨回收啊系統(tǒng)，分別投入凹28萬(wàn)元、14扒6萬(wàn)元，200白2年起擬投資2稗28萬(wàn)元改擴(kuò)建翱余堿回收系統(tǒng)。壩公司加大環(huán)保投盎入對(duì)經(jīng)營(yíng)成本的哎影響主要是投入盎設(shè)備折舊，現(xiàn)行班投入母液回收系巴統(tǒng)和氨

58、回收系統(tǒng)礙年折舊約13萬(wàn)哀元，余堿回收系襖統(tǒng)改擴(kuò)建完成后爸環(huán)保設(shè)備年折舊半約32萬(wàn)元，對(duì)辦公司經(jīng)營(yíng)成本影隘響較小。唉公司在今后背的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中將骯不斷嚴(yán)格培訓(xùn)員半工的環(huán)保意識(shí)，瓣加大各項(xiàng)環(huán)保投盎入，加強(qiáng)環(huán)保工八作的管理，并不扒斷研發(fā)新技術(shù)、按新工藝對(duì)生產(chǎn)工按藝流程進(jìn)行改造盎，以適應(yīng)新的環(huán)柏保要求。瓣六、募股啊資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)敖及對(duì)策哀（一）發(fā)頒行當(dāng)年凈資產(chǎn)收爸益率下降的風(fēng)險(xiǎn)板及對(duì)策昂本次發(fā)行后伴，公司凈資產(chǎn)將把大幅增長(zhǎng)，但由凹于募集資金投資扒的項(xiàng)目存在一定鞍的建設(shè)期和磨合皚期，難以在本次安發(fā)行當(dāng)年產(chǎn)生效矮益，因此，預(yù)計(jì)班本公司發(fā)行當(dāng)年骯全面攤薄后的凈佰資產(chǎn)收益率將有笆較大幅度的下降笆。對(duì)策：背本公

59、司將根芭據(jù)市場(chǎng)和公司具哀體情況以及資金盎到位情況，按計(jì)矮劃實(shí)施項(xiàng)目，使把項(xiàng)目能盡快出效斑益，給股東較好唉的回報(bào)。同時(shí)對(duì)白于在項(xiàng)目投入初襖期可能留存的閑百置資金，公司董斑事會(huì)決定不將募昂集資金用于投資骯國(guó)債、委托理財(cái)伴、質(zhì)押貸款、委佰托貸款等其他投白資，以保證資金佰的安全性。襖（二）外癌部和內(nèi)部環(huán)境變辦化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)及百對(duì)策挨本公司本次藹募集資金運(yùn)用項(xiàng)班目均是經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期案市場(chǎng)調(diào)研、方案八論證后慎重決定熬的，屬國(guó)家鼓勵(lì)半發(fā)展的項(xiàng)目，但隘我國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)昂環(huán)境的波動(dòng)、用把戶需求的變化、敗本公司管理人員唉和技術(shù)人員對(duì)新柏項(xiàng)目的駕馭能力靶等因素均可能對(duì)懊募集資金投向項(xiàng)矮目的實(shí)施產(chǎn)生影澳響，從而對(duì)本公岸司發(fā)展戰(zhàn)

60、略目標(biāo)藹的實(shí)現(xiàn)、公司的懊市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)埃營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響絆。對(duì)策：愛(ài)本公司的募把集資金投向均是吧公司董事會(huì)在做扮了長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)阿調(diào)研、方案論證吧，經(jīng)過(guò)充分的技頒術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性分百析后慎重決定的熬，并有相配套的哀管理體系、技術(shù)絆力量和人力資源跋作為支撐，其順凹利實(shí)施后將有力挨地提高本公司整隘體技術(shù)水平和市扒場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。在百募集資金到位后擺，本公司還將成凹立專門的募集資氨金項(xiàng)目實(shí)施領(lǐng)導(dǎo)辦小組，加強(qiáng)對(duì)技拌術(shù)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的領(lǐng)敖導(dǎo)，設(shè)備招投標(biāo)埃、工程建設(shè)質(zhì)量藹的管理，按計(jì)劃敗組織實(shí)施項(xiàng)目，皚使項(xiàng)目能盡快產(chǎn)吧出效益，確保募阿集資金的使用效按果。骯七、財(cái)務(wù)罷風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策佰本公司及控笆股子公司廈門金安鷺特種合金有限擺公