可口可樂并購(gòu)匯源果汁案例

涉及的法律法規(guī)問題分析課程名稱：兼并與收購(gòu)指導(dǎo)老師：陳玉罡副教授小組成員：李立、喻志剛、畢偉、黃軼、郭曉婷、周杰2009年12月12日可口可樂并購(gòu)匯源果汁案例

涉及的法律法規(guī)問題分析課程名稱：兼內(nèi)容提要主人公介紹案例重播案例涉及的法律法規(guī)問題內(nèi)容提要主人公介紹案例重播案例涉及的法律法規(guī)問題一、主人公介紹VS一、主人公介紹VS匯源果汁發(fā)展關(guān)鍵歷程：1、2007年-"中國(guó)匯源果汁集團(tuán)有限公司"在香港聯(lián)交所成功掛牌上市2、2006年-同法國(guó)達(dá)能、美國(guó)華平、荷銀、香港惠理基金建立戰(zhàn)略合作聯(lián)盟3、2004年-榮獲“中國(guó)名牌產(chǎn)品”稱號(hào)4、2002年-“匯源”商標(biāo)成為中國(guó)馳名商標(biāo)5、1994年-將總部遷到北京6、1992年-創(chuàng)始人朱新禮在山東淄博創(chuàng)立一、主人公介紹匯源果汁發(fā)展關(guān)鍵歷程：一、主人公介紹匯源果汁2004-2008經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一、主人公介紹匯源果汁2004-2008經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一、主人公介紹產(chǎn)品構(gòu)成及市場(chǎng)份額（2008年報(bào)）（AC尼爾森數(shù)據(jù)）累計(jì)研發(fā)和生產(chǎn)了500多種飲料食品；濃縮汁、水果原漿和果汁產(chǎn)品遠(yuǎn)銷美國(guó)、日本、澳大利亞等30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。一、主人公介紹產(chǎn)品構(gòu)成及市場(chǎng)份額一、主人公介紹股權(quán)結(jié)構(gòu)（2008年半年報(bào)）

——注冊(cè)于開曼群島并在香港上市的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)在境內(nèi)的非國(guó)有企業(yè)一、主人公介紹股權(quán)結(jié)構(gòu)（2008年半年報(bào)）一、主人公介紹注冊(cè)成立于1919年9月，在全世界從事非酒精飲料濃縮液和糖漿的生產(chǎn)、分銷和市場(chǎng)推廣帶有其商標(biāo)的飲料成品在全球200多個(gè)國(guó)家出售擁有或授權(quán)450多個(gè)品牌，包括健康型和不含酒精的飲料、水、強(qiáng)化水、果汁和果汁飲料、茶、咖啡以及活力飲料和運(yùn)動(dòng)飲料可口可樂的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括雀巢、吉百利史威士、達(dá)能集團(tuán)、卡夫食品公司和聯(lián)合利華一、主人公介紹一、主人公介紹可口可樂股權(quán)結(jié)構(gòu)

——股權(quán)高度分散的公眾公司一、主人公介紹可口可樂股權(quán)結(jié)構(gòu)一、主人公介紹營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)（億美元）一、主人公介紹營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)（億美元）一、主人公介紹可口可樂和百事可樂在美國(guó)市場(chǎng)的占有率AC尼爾森公司的最新市場(chǎng)監(jiān)測(cè)結(jié)果，可口可樂系列產(chǎn)品在中國(guó)飲料市場(chǎng)的占有率目前已超過了50%。一、主人公介紹可口可樂和百事可樂在美國(guó)市場(chǎng)的占有率AC尼爾森公司的最新市場(chǎng)內(nèi)容提要主人公介紹案例重播案例涉及的法律法規(guī)問題內(nèi)容提要主人公介紹案例重播案例涉及的法律法規(guī)問題二、案例重播1、2008-09-03【獲提全購(gòu)】

匯源(01886-HK)獲可口可樂每股12.2元提全購(gòu)

可口可樂公司全資附屬公司Atlantic

Industries提出，建議按每股匯源股份現(xiàn)金12.2元提出收購(gòu)匯源全部已發(fā)行股份，并按相等價(jià)格收購(gòu)已發(fā)行的可轉(zhuǎn)債及期權(quán)。代價(jià)較匯源當(dāng)日收市價(jià)4.14元溢價(jià)約1.95倍，涉及資金約196億元人民幣，約24億美元?？煽诳蓸饭痉Q，共持有匯源果汁近66%股份的三大股東已對(duì)該交易作出不可撤回的承諾。二、案例重播1、2008-09-03【獲提全購(gòu)】二、案例重播2、2008-09-22【有待審批】

可口可樂正式向商務(wù)部提交收購(gòu)匯源(01886-HK)方案

可口可樂發(fā)言人表示，已正式向商務(wù)部遞交收購(gòu)申請(qǐng)，據(jù)內(nèi)地最新法規(guī)，商務(wù)部會(huì)就收購(gòu)進(jìn)行反壟斷審查?？煽诳蓸愤@項(xiàng)收購(gòu)，屬於歷來最大的外資收購(gòu)中國(guó)企業(yè)的交易。二、案例重播2、2008-09-22【有待審批】二、案例重播3、2009-02-10【外資收購(gòu)】

商務(wù)部∶收購(gòu)匯源(01886-HK)案面臨三大難題

商務(wù)部外資管理司副司長(zhǎng)林哲瑩昨透露，可口可樂收購(gòu)匯源果汁(01886-HK)方案已上報(bào)商務(wù)部，現(xiàn)已進(jìn)入審查階段，但現(xiàn)無法判斷成功通過收購(gòu)案的機(jī)率。

不過，他稱，收購(gòu)匯源果汁方面正面臨三大困難，包括媒體過度炒作影響商務(wù)部行政，對(duì)匯源民族品牌的影響仍在估算中，以及評(píng)估收購(gòu)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的影響。二、案例重播3、2009-02-10【外資收購(gòu)】二、案例重播4、2009-02-27【立場(chǎng)堅(jiān)定】匯源(01886-HK)稱可口可樂對(duì)收購(gòu)沒動(dòng)搖

匯源果汁董事長(zhǎng)朱新禮表示，可口可樂對(duì)收購(gòu)匯源并沒有動(dòng)搖，但坦言所承受到的壓力很大，董事會(huì)的反對(duì)聲音越來越大，自己本人亦受到許多批評(píng)。

他表示，集團(tuán)與可口可樂合作并非全面性，層面只會(huì)涉及上市公司的果汁外裝及銷售部分，而上游、水果基地及20多個(gè)工廠等則不在合作之列。二、案例重播4、2009-02-27【立場(chǎng)堅(jiān)定】二、案例重播5、2009-03-02【港股公告】匯源果汁就可口可樂宣布的可能自愿有條件現(xiàn)金收購(gòu)建議作出澄清匯源果汁(1886-HK)周一公布為了回應(yīng)上述聲明，公司希望說明：

(a)

公司并不知悉可口可樂公司任何董事對(duì)收購(gòu)建議的任何意見；

(b)

公司并未收到更改收購(gòu)建議條款的任何通知；

(c)

倘先決條件（即取得中國(guó)反壟斷審批）在首個(gè)截止日期（即二零零九年三月二十三日）前達(dá)成，可口可樂公司的全資附屬公司

Atlantic

Industries

將須提出收購(gòu)建議。二、案例重播5、2009-03-02【港股公告】二、案例重播6、2009-03-18【申請(qǐng)被拒】

商務(wù)部裁決禁可樂收購(gòu)匯源(01886-HK)中國(guó)商務(wù)部公布，決定禁止可口可樂收購(gòu)匯源果汁的申請(qǐng)，主要是可口可樂提出初步解決方案及其修改方案，仍不能有效減少集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響。二、案例重播6、2009-03-18【申請(qǐng)被拒】二、案例重播7、

2009-03-18【無果而終】中國(guó)商務(wù)部正式否決可口可樂收購(gòu)匯源果汁【復(fù)牌公告】可口可樂終止購(gòu)匯源(01886-HK)匯源果汁宣布，中國(guó)商務(wù)部于昨日公布決定不批準(zhǔn)有關(guān)可口可樂收購(gòu)匯源建議的中國(guó)反壟斷審批，有關(guān)交易現(xiàn)已終止。該股今早申請(qǐng)復(fù)牌。

二、案例重播7、2009-03-18匯源果汁（1886.HK)股價(jià)走勢(shì)圖二、案例重播匯源果汁（1886.HK)股價(jià)走勢(shì)圖二、案例重播香港恒生指數(shù)走勢(shì)圖二、案例重播香港恒生指數(shù)走勢(shì)圖二、案例重播可口可樂股價(jià)走勢(shì)圖（KO.NYSE)二、案例重播可口可樂股價(jià)走勢(shì)圖（KO.NYSE)二、案例重播道瓊斯工業(yè)指數(shù)走勢(shì)圖二、案例重播道瓊斯工業(yè)指數(shù)走勢(shì)圖二、案例重播內(nèi)容提要主人公介紹案例重播案例涉及的法律法規(guī)問題內(nèi)容提要主人公介紹案例重播案例涉及的法律法規(guī)問題三、案例涉及的法律法規(guī)問題三、上市公司類●并購(gòu)重組

09、關(guān)于以公司征集形式轉(zhuǎn)讓上市公司非流通股有關(guān)問題的通知

（2001年8月17日

證監(jiān)公司字[2001]88號(hào)）

10、關(guān)于加強(qiáng)對(duì)上市公司非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓活動(dòng)規(guī)范管理的通知(2001年9月30日

（證監(jiān)發(fā)[2001]119號(hào))11、關(guān)于上市公司涉及外商投資有關(guān)問題的若干意見

(2001年10月8日

對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、證監(jiān)會(huì)、外經(jīng)貿(mào)資發(fā)[2001]538號(hào))

12、關(guān)于上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知

(2001年12月10日證監(jiān)公司字[2001]105號(hào))

13、上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法（試行）

（2005年6月16日

證監(jiān)發(fā)[2005]51號(hào)）

中國(guó)證監(jiān)會(huì)現(xiàn)行規(guī)章、規(guī)范性文件（截至2007年10月31日）1、可能涉及到的法律法規(guī)三、案例涉及的法律法規(guī)問題三、上市公司類中國(guó)證監(jiān)會(huì)現(xiàn)行規(guī)章、14、關(guān)于上市公司控股股東在股權(quán)分置改革后增持社會(huì)公眾股份有關(guān)問題的通知（2005年6月16日

證監(jiān)發(fā)[2005]52號(hào)）15、外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法（2005年12月31日

商務(wù)部、證監(jiān)會(huì)、稅務(wù)總局、工商總局、外管局

商務(wù)部2005年第28號(hào)令）16、上市公司收購(gòu)管理辦法（2006年7月31日

證監(jiān)會(huì)令第35號(hào)）17、關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定（2009年6月22日新修改）（2006年8月8日

商務(wù)部、國(guó)資委、稅務(wù)總局、工商總局、證監(jiān)會(huì)、外管局

商務(wù)部令2006年第10號(hào)）18、關(guān)于在發(fā)行審核委員會(huì)中設(shè)立上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)的決定（2007年7月17日

證監(jiān)發(fā)[2007]93號(hào)19、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程（2007年7月17日

證監(jiān)發(fā)[2007]94號(hào)）中國(guó)證券會(huì)現(xiàn)行規(guī)章、規(guī)范性文件（續(xù)）三、案例涉及的法律法規(guī)問題1、可能涉及到的法律法規(guī)14、關(guān)于上市公司控股股東在股權(quán)分置改革后增持社會(huì)公眾股份有1、《反壟斷法》（2007年8月30日通過，2008年8月1日?qǐng)?zhí)行）2、《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》（2008年8月3日?qǐng)?zhí)行）3、《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款指引》（2008年12月9日）4、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》三、案例涉及的法律法規(guī)問題1、可能涉及到的法律法規(guī)1、《反壟斷法》（2007年8月30日通過，2008年8月1三、案例涉及的法律法規(guī)問題2、可口可樂為何需要向商務(wù)部申報(bào)？《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》第四條外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，應(yīng)符合中國(guó)法律、行政法規(guī)和規(guī)章對(duì)投資者資格的要求及產(chǎn)業(yè)、土地、環(huán)保等政策。

依照《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》不允許外國(guó)投資者獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)，并購(gòu)不得導(dǎo)致外國(guó)投資者持有企業(yè)的全部股權(quán)；需由中方控股或相對(duì)控股的產(chǎn)業(yè)，該產(chǎn)業(yè)的企業(yè)被并購(gòu)后，仍應(yīng)由中方在企業(yè)中占控股或相對(duì)控股地位；禁止外國(guó)投資者經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)，外國(guó)投資者不得并購(gòu)從事該產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。第十二條外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)并取得實(shí)際控制權(quán)，涉及重點(diǎn)行業(yè)、存在影響或可能影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全因素或者導(dǎo)致?lián)碛旭Y名商標(biāo)或中華老字號(hào)的境內(nèi)企業(yè)實(shí)際控制權(quán)轉(zhuǎn)移的，當(dāng)事人應(yīng)就此向商務(wù)部進(jìn)行申報(bào)。三、案例涉及的法律法規(guī)問題2、可口可樂為何需要向商務(wù)部申報(bào)？三、案例涉及的法律法規(guī)問題2、可口可樂為何需要向商務(wù)部申報(bào)？第二十條經(jīng)營(yíng)者集中是指下列情形：（一）經(jīng)營(yíng)者合并；（二）經(jīng)營(yíng)者通過取得股權(quán)或者資產(chǎn)的方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)；（三）經(jīng)營(yíng)者通過合同等方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)或者能夠?qū)ζ渌?jīng)營(yíng)者施加決定性影響。第二十一條經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到國(guó)務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)，未申報(bào)的不得實(shí)施集中。《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》三、案例涉及的法律法規(guī)問題2、可口可樂為何需要向商務(wù)部申報(bào)？三、案例涉及的法律法規(guī)問題2、可口可樂為何需要向商務(wù)部申報(bào)？《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》第三條經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)務(wù)院商務(wù)主管部門申報(bào)，未申報(bào)的不得實(shí)施集中：

（一）參與集中的所有經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在全球范圍內(nèi)的營(yíng)業(yè)額合計(jì)超過100億元人民幣，并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額均超過4億元人民幣；

（二）參與集中的所有經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額合計(jì)超過20億元人民幣，并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額均超過4億元人民幣。

三、案例涉及的法律法規(guī)問題2、可口可樂為何需要向商務(wù)部申報(bào)？第三十九條特殊目的公司系指中國(guó)境內(nèi)公司或自然人為實(shí)現(xiàn)以其實(shí)際擁有的境內(nèi)公司權(quán)益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。第四十二條境內(nèi)公司在境外設(shè)立特殊目的公司，應(yīng)向商務(wù)部申請(qǐng)辦理核準(zhǔn)手續(xù)。3、匯源果汁（1886.HK)為何不能私下賣掉所有股份？三、案例涉及的法律法規(guī)問題《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》第三十九條特殊目的公司系指中國(guó)境內(nèi)公司或自然人為實(shí)現(xiàn)以其實(shí)第二十七條審查經(jīng)營(yíng)者集中，應(yīng)當(dāng)考慮下列因素：

（一）參與集中的經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及其對(duì)市場(chǎng)的控制力；（二）相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度；（三）經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入、技術(shù)進(jìn)步的影響；（四）經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)消費(fèi)者和其他有關(guān)經(jīng)營(yíng)者的影響；（五）經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響；（六）國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)考慮的影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的其他因素。三、案例涉及的法律法規(guī)問題4、商務(wù)部否決該并購(gòu)案的依據(jù)《中華人民共和國(guó)反壟斷法》第二十七條審查經(jīng)營(yíng)者集中，應(yīng)當(dāng)考慮下列因素：三、案例涉及的1、并購(gòu)一方國(guó)內(nèi)營(yíng)業(yè)額超過15億元2、一方國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率高于20%3、并購(gòu)導(dǎo)致一方在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)占有率達(dá)到25%4、1年內(nèi)并購(gòu)國(guó)內(nèi)關(guān)聯(lián)行業(yè)的企業(yè)累計(jì)超過10個(gè)三、案例涉及的法律法規(guī)問題反壟斷審查的4條紅線4、商務(wù)部否決該并購(gòu)案的依據(jù)1、并購(gòu)一方國(guó)內(nèi)營(yíng)業(yè)額超過15億元2、一方國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率高于第二十八條經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的，國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)作出禁止經(jīng)營(yíng)者集中的決定。但是，經(jīng)營(yíng)者能夠證明該集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的有利影響明顯大于不利影響，或者符合社會(huì)公共利益的，國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以作出對(duì)經(jīng)營(yíng)者集中不予禁止的決定。三、案例涉及的法律法規(guī)問題4、商務(wù)部否決該并購(gòu)案的依據(jù)《中華人民共和國(guó)反壟斷法》第二十八條經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的，可口可樂收購(gòu)匯源立案后，商務(wù)部對(duì)此項(xiàng)申報(bào)依法進(jìn)行了審查，整個(gè)審查的過程征求了包括相關(guān)政府部門、相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)、果汁飲料企業(yè)、上游果汁濃縮汁供應(yīng)商、下游果汁飲料銷售商、集中交易雙方、可口可樂公司中方合作伙伴以及相關(guān)法律、經(jīng)濟(jì)和農(nóng)業(yè)專家等方面意見。三、案例涉及的法律法規(guī)問題4、商務(wù)部判案過程征求意見可口可樂收購(gòu)匯源立案后，商務(wù)部對(duì)此項(xiàng)申報(bào)依法進(jìn)行了審查，整個(gè)商務(wù)部以書面征求意見、論證會(huì)、座談會(huì)、聽證會(huì)、實(shí)地調(diào)查、委托調(diào)查以及約談當(dāng)事人等方式征求各方意見，經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的審查、分析和評(píng)估之后發(fā)現(xiàn)，這筆發(fā)生在兩大巨頭之間的收購(gòu)案將對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生以下不利影響：三、案例涉及的法律法規(guī)問題4、商務(wù)部判案過程審查評(píng)估商務(wù)部以書面征求意見、論證會(huì)、座談會(huì)、聽證會(huì)、實(shí)地調(diào)查、委托收購(gòu)?fù)瓿珊?，可口可樂公司可能利用其在碳酸軟飲料市?chǎng)的支配地位，搭售、捆綁銷售果汁飲料，或者利用其他方式，限制果汁飲料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而損害飲料消費(fèi)者的合法權(quán)益；品牌是影響飲料市場(chǎng)有效競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵因素，收購(gòu)?fù)瓿珊?，可口可樂通過控制“美汁源”和“匯源”兩個(gè)知名品牌，在中國(guó)的果汁市場(chǎng)占到約35%的份額，對(duì)市場(chǎng)控制力將明顯增強(qiáng)，加之其在碳酸飲料市場(chǎng)的支配地位，將明顯增加潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入果汁市場(chǎng)的難度；并購(gòu)將擠壓國(guó)內(nèi)中小型果汁企業(yè)生存空間，抑制國(guó)內(nèi)企業(yè)在市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)和自主創(chuàng)新的能力，給中國(guó)果汁飲料市場(chǎng)有效競(jìng)爭(zhēng)格局造成不良影響，不利于這一行業(yè)的健康發(fā)展。三、案例涉及的法律法規(guī)問題4、商務(wù)部判案過程結(jié)案理由收購(gòu)?fù)瓿珊?，可口可樂公司可能利用其在碳酸軟飲料市?chǎng)的支配地位匯源果汁，想喝你不容易！匯源果汁，THEEND謝謝聆聽！THEEND可口可樂并購(gòu)匯源果汁案例

涉及的法律法規(guī)問題分析課程名稱：兼并與收購(gòu)指導(dǎo)老師：陳玉罡副教授小組成員：李立、喻志剛、畢偉、黃軼、郭曉婷、周杰2009年12月12日可口可樂并購(gòu)匯源果汁案例

涉及的法律法規(guī)問題分析課程名稱：兼內(nèi)容提要主人公介紹案例重播案例涉及的法律法規(guī)問題內(nèi)容提要主人公介紹案例重播案例涉及的法律法規(guī)問題一、主人公介紹VS一、主人公介紹VS匯源果汁發(fā)展關(guān)鍵歷程：1、2007年-"中國(guó)匯源果汁集團(tuán)有限公司"在香港聯(lián)交所成功掛牌上市2、2006年-同法國(guó)達(dá)能、美國(guó)華平、荷銀、香港惠理基金建立戰(zhàn)略合作聯(lián)盟3、2004年-榮獲“中國(guó)名牌產(chǎn)品”稱號(hào)4、2002年-“匯源”商標(biāo)成為中國(guó)馳名商標(biāo)5、1994年-將總部遷到北京6、1992年-創(chuàng)始人朱新禮在山東淄博創(chuàng)立一、主人公介紹匯源果汁發(fā)展關(guān)鍵歷程：一、主人公介紹匯源果汁2004-2008經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一、主人公介紹匯源果汁2004-2008經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一、主人公介紹產(chǎn)品構(gòu)成及市場(chǎng)份額（2008年報(bào)）（AC尼爾森數(shù)據(jù)）累計(jì)研發(fā)和生產(chǎn)了500多種飲料食品；濃縮汁、水果原漿和果汁產(chǎn)品遠(yuǎn)銷美國(guó)、日本、澳大利亞等30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。一、主人公介紹產(chǎn)品構(gòu)成及市場(chǎng)份額一、主人公介紹股權(quán)結(jié)構(gòu)（2008年半年報(bào)）

——注冊(cè)于開曼群島并在香港上市的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)在境內(nèi)的非國(guó)有企業(yè)一、主人公介紹股權(quán)結(jié)構(gòu)（2008年半年報(bào)）一、主人公介紹注冊(cè)成立于1919年9月，在全世界從事非酒精飲料濃縮液和糖漿的生產(chǎn)、分銷和市場(chǎng)推廣帶有其商標(biāo)的飲料成品在全球200多個(gè)國(guó)家出售擁有或授權(quán)450多個(gè)品牌，包括健康型和不含酒精的飲料、水、強(qiáng)化水、果汁和果汁飲料、茶、咖啡以及活力飲料和運(yùn)動(dòng)飲料可口可樂的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括雀巢、吉百利史威士、達(dá)能集團(tuán)、卡夫食品公司和聯(lián)合利華一、主人公介紹一、主人公介紹可口可樂股權(quán)結(jié)構(gòu)

——股權(quán)高度分散的公眾公司一、主人公介紹可口可樂股權(quán)結(jié)構(gòu)一、主人公介紹營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)（億美元）一、主人公介紹營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)（億美元）一、主人公介紹可口可樂和百事可樂在美國(guó)市場(chǎng)的占有率AC尼爾森公司的最新市場(chǎng)監(jiān)測(cè)結(jié)果，可口可樂系列產(chǎn)品在中國(guó)飲料市場(chǎng)的占有率目前已超過了50%。一、主人公介紹可口可樂和百事可樂在美國(guó)市場(chǎng)的占有率AC尼爾森公司的最新市場(chǎng)內(nèi)容提要主人公介紹案例重播案例涉及的法律法規(guī)問題內(nèi)容提要主人公介紹案例重播案例涉及的法律法規(guī)問題二、案例重播1、2008-09-03【獲提全購(gòu)】

匯源(01886-HK)獲可口可樂每股12.2元提全購(gòu)

可口可樂公司全資附屬公司Atlantic

Industries提出，建議按每股匯源股份現(xiàn)金12.2元提出收購(gòu)匯源全部已發(fā)行股份，并按相等價(jià)格收購(gòu)已發(fā)行的可轉(zhuǎn)債及期權(quán)。代價(jià)較匯源當(dāng)日收市價(jià)4.14元溢價(jià)約1.95倍，涉及資金約196億元人民幣，約24億美元?？煽诳蓸饭痉Q，共持有匯源果汁近66%股份的三大股東已對(duì)該交易作出不可撤回的承諾。二、案例重播1、2008-09-03【獲提全購(gòu)】二、案例重播2、2008-09-22【有待審批】

可口可樂正式向商務(wù)部提交收購(gòu)匯源(01886-HK)方案

可口可樂發(fā)言人表示，已正式向商務(wù)部遞交收購(gòu)申請(qǐng)，據(jù)內(nèi)地最新法規(guī)，商務(wù)部會(huì)就收購(gòu)進(jìn)行反壟斷審查?？煽诳蓸愤@項(xiàng)收購(gòu)，屬於歷來最大的外資收購(gòu)中國(guó)企業(yè)的交易。二、案例重播2、2008-09-22【有待審批】二、案例重播3、2009-02-10【外資收購(gòu)】

商務(wù)部∶收購(gòu)匯源(01886-HK)案面臨三大難題

商務(wù)部外資管理司副司長(zhǎng)林哲瑩昨透露，可口可樂收購(gòu)匯源果汁(01886-HK)方案已上報(bào)商務(wù)部，現(xiàn)已進(jìn)入審查階段，但現(xiàn)無法判斷成功通過收購(gòu)案的機(jī)率。

不過，他稱，收購(gòu)匯源果汁方面正面臨三大困難，包括媒體過度炒作影響商務(wù)部行政，對(duì)匯源民族品牌的影響仍在估算中，以及評(píng)估收購(gòu)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的影響。二、案例重播3、2009-02-10【外資收購(gòu)】二、案例重播4、2009-02-27【立場(chǎng)堅(jiān)定】匯源(01886-HK)稱可口可樂對(duì)收購(gòu)沒動(dòng)搖

匯源果汁董事長(zhǎng)朱新禮表示，可口可樂對(duì)收購(gòu)匯源并沒有動(dòng)搖，但坦言所承受到的壓力很大，董事會(huì)的反對(duì)聲音越來越大，自己本人亦受到許多批評(píng)。

他表示，集團(tuán)與可口可樂合作并非全面性，層面只會(huì)涉及上市公司的果汁外裝及銷售部分，而上游、水果基地及20多個(gè)工廠等則不在合作之列。二、案例重播4、2009-02-27【立場(chǎng)堅(jiān)定】二、案例重播5、2009-03-02【港股公告】匯源果汁就可口可樂宣布的可能自愿有條件現(xiàn)金收購(gòu)建議作出澄清匯源果汁(1886-HK)周一公布為了回應(yīng)上述聲明，公司希望說明：

(a)

公司并不知悉可口可樂公司任何董事對(duì)收購(gòu)建議的任何意見；

(b)

公司并未收到更改收購(gòu)建議條款的任何通知；

(c)

倘先決條件（即取得中國(guó)反壟斷審批）在首個(gè)截止日期（即二零零九年三月二十三日）前達(dá)成，可口可樂公司的全資附屬公司

Atlantic

Industries

將須提出收購(gòu)建議。二、案例重播5、2009-03-02【港股公告】二、案例重播6、2009-03-18【申請(qǐng)被拒】

商務(wù)部裁決禁可樂收購(gòu)匯源(01886-HK)中國(guó)商務(wù)部公布，決定禁止可口可樂收購(gòu)匯源果汁的申請(qǐng)，主要是可口可樂提出初步解決方案及其修改方案，仍不能有效減少集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響。二、案例重播6、2009-03-18【申請(qǐng)被拒】二、案例重播7、

2009-03-18【無果而終】中國(guó)商務(wù)部正式否決可口可樂收購(gòu)匯源果汁【復(fù)牌公告】可口可樂終止購(gòu)匯源(01886-HK)匯源果汁宣布，中國(guó)商務(wù)部于昨日公布決定不批準(zhǔn)有關(guān)可口可樂收購(gòu)匯源建議的中國(guó)反壟斷審批，有關(guān)交易現(xiàn)已終止。該股今早申請(qǐng)復(fù)牌。

二、案例重播7、2009-03-18匯源果汁（1886.HK)股價(jià)走勢(shì)圖二、案例重播匯源果汁（1886.HK)股價(jià)走勢(shì)圖二、案例重播香港恒生指數(shù)走勢(shì)圖二、案例重播香港恒生指數(shù)走勢(shì)圖二、案例重播可口可樂股價(jià)走勢(shì)圖（KO.NYSE)二、案例重播可口可樂股價(jià)走勢(shì)圖（KO.NYSE)二、案例重播道瓊斯工業(yè)指數(shù)走勢(shì)圖二、案例重播道瓊斯工業(yè)指數(shù)走勢(shì)圖二、案例重播內(nèi)容提要主人公介紹案例重播案例涉及的法律法規(guī)問題內(nèi)容提要主人公介紹案例重播案例涉及的法律法規(guī)問題三、案例涉及的法律法規(guī)問題三、上市公司類●并購(gòu)重組

09、關(guān)于以公司征集形式轉(zhuǎn)讓上市公司非流通股有關(guān)問題的通知

（2001年8月17日

證監(jiān)公司字[2001]88號(hào)）

10、關(guān)于加強(qiáng)對(duì)上市公司非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓活動(dòng)規(guī)范管理的通知(2001年9月30日

（證監(jiān)發(fā)[2001]119號(hào))11、關(guān)于上市公司涉及外商投資有關(guān)問題的若干意見

(2001年10月8日

對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、證監(jiān)會(huì)、外經(jīng)貿(mào)資發(fā)[2001]538號(hào))

12、關(guān)于上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知

(2001年12月10日證監(jiān)公司字[2001]105號(hào))

13、上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法（試行）

（2005年6月16日

證監(jiān)發(fā)[2005]51號(hào)）

中國(guó)證監(jiān)會(huì)現(xiàn)行規(guī)章、規(guī)范性文件（截至2007年10月31日）1、可能涉及到的法律法規(guī)三、案例涉及的法律法規(guī)問題三、上市公司類中國(guó)證監(jiān)會(huì)現(xiàn)行規(guī)章、14、關(guān)于上市公司控股股東在股權(quán)分置改革后增持社會(huì)公眾股份有關(guān)問題的通知（2005年6月16日

證監(jiān)發(fā)[2005]52號(hào)）15、外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法（2005年12月31日

商務(wù)部、證監(jiān)會(huì)、稅務(wù)總局、工商總局、外管局

商務(wù)部2005年第28號(hào)令）16、上市公司收購(gòu)管理辦法（2006年7月31日

證監(jiān)會(huì)令第35號(hào)）17、關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定（2009年6月22日新修改）（2006年8月8日

商務(wù)部、國(guó)資委、稅務(wù)總局、工商總局、證監(jiān)會(huì)、外管局

商務(wù)部令2006年第10號(hào)）18、關(guān)于在發(fā)行審核委員會(huì)中設(shè)立上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)的決定（2007年7月17日

證監(jiān)發(fā)[2007]93號(hào)19、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程（2007年7月17日

證監(jiān)發(fā)[2007]94號(hào)）中國(guó)證券會(huì)現(xiàn)行規(guī)章、規(guī)范性文件（續(xù)）三、案例涉及的法律法規(guī)問題1、可能涉及到的法律法規(guī)14、關(guān)于上市公司控股股東在股權(quán)分置改革后增持社會(huì)公眾股份有1、《反壟斷法》（2007年8月30日通過，2008年8月1日?qǐng)?zhí)行）2、《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》（2008年8月3日?qǐng)?zhí)行）3、《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款指引》（2008年12月9日）4、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》三、案例涉及的法律法規(guī)問題1、可能涉及到的法律法規(guī)1、《反壟斷法》（2007年8月30日通過，2008年8月1三、案例涉及的法律法規(guī)問題2、可口可樂為何需要向商務(wù)部申報(bào)？《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》第四條外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，應(yīng)符合中國(guó)法律、行政法規(guī)和規(guī)章對(duì)投資者資格的要求及產(chǎn)業(yè)、土地、環(huán)保等政策。

依照《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》不允許外國(guó)投資者獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)，并購(gòu)不得導(dǎo)致外國(guó)投資者持有企業(yè)的全部股權(quán)；需由中方控股或相對(duì)控股的產(chǎn)業(yè)，該產(chǎn)業(yè)的企業(yè)被并購(gòu)后，仍應(yīng)由中方在企業(yè)中占控股或相對(duì)控股地位；禁止外國(guó)投資者經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)，外國(guó)投資者不得并購(gòu)從事該產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。第十二條外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)并取得實(shí)際控制權(quán)，涉及重點(diǎn)行業(yè)、存在影響或可能影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全因素或者導(dǎo)致?lián)碛旭Y名商標(biāo)或中華老字號(hào)的境內(nèi)企業(yè)實(shí)際控制權(quán)轉(zhuǎn)移的，當(dāng)事人應(yīng)就此向商務(wù)部進(jìn)行申報(bào)。三、案例涉及的法律法規(guī)問題2、可口可樂為何需要向商務(wù)部申報(bào)？三、案例涉及的法律法規(guī)問題2、可口可樂為何需要向商務(wù)部申報(bào)？第二十條經(jīng)營(yíng)者集中是指下列情形：（一）經(jīng)營(yíng)者合并；（二）經(jīng)營(yíng)者通過取得股權(quán)或者資產(chǎn)的方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)；（三）經(jīng)營(yíng)者通過合同等方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)或者能夠?qū)ζ渌?jīng)營(yíng)者施加決定性影響。第二十一條經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到國(guó)務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)，未申報(bào)的不得實(shí)施集中。《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》三、案例涉及的法律法規(guī)問題2、可口可樂為何需要向商務(wù)部申報(bào)？三、案例涉及的法律法規(guī)問題2、可口可樂為何需要向商務(wù)部申報(bào)？《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》第三條經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)務(wù)院商務(wù)主管部門申報(bào)，未申報(bào)的不得實(shí)施集中：

（一）參與集中的所有經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在全球范圍內(nèi)的營(yíng)業(yè)額合計(jì)超過100億元人民幣，并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額均超過4億元人民幣；

（二）參與集中的所有經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額合計(jì)超過20億元人民幣，并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額均超過4億元人民幣。

三、案例涉及的法律法規(guī)問題2、可口可樂為何需要向商務(wù)部申報(bào)？第三十九條特殊目的公司系指中國(guó)境內(nèi)公司或自然人為實(shí)現(xiàn)以其實(shí)際擁有的境內(nèi)公司權(quán)益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。第四十二條境內(nèi)公司在境外設(shè)立特殊目的公司，應(yīng)向商務(wù)部申請(qǐng)辦理核準(zhǔn)手續(xù)。3、匯源果汁（1886.HK)為何不能私下賣掉所有股份？三、案例涉及的法律法規(guī)問題《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》第三十九