財務(wù)分析說明書企業(yè)概況上海大華塑具股份有限公司位于上海市勝利路100號，它是國有股份有限責任公司，屬于一般納稅人，共發(fā)行非流通股票550萬股。該公司主要的產(chǎn)品是：A型塑具、B型塑具和C型塑具。法人代表：董事長李弘達。比率分析（一）指標分析（1）償債能力分析對企業(yè)的償債能力進行分析，是從短期償債能力和長期償債能力兩個方面進行分析。1.短期償債能力分析短期償債能力，就是企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的實力，財務(wù)人員必須十分重視短期債務(wù)的償還能力，以維護企業(yè)的良好信譽。我們在分析時，運用了流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率指標。其計算公式：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債4501283.46/1055139.13=4.271415速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債3065404.48/1055139.63=2.9112年的流動比率為3.02，13年的比率是4.27，12年速動比率為2.43，13年比率是2.91，.這兩個指標較之去年都有所提高。說明該公司的短期償債能力是增強了。按照西方企業(yè)的長期經(jīng)驗，一般認為流動比率在1-2的范圍比較適宜；速動比率在0.5~1較為合適。相比較而言，上海大華塑具股份有限公司的這兩項比率都比較大，說明該公司有過多的貨幣資金沒能好好利用，可能導(dǎo)致失去一些有利的投資和獲利機會。現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負債1335654.48/1055139.63=1.27速動資產(chǎn)中，流動性最強、可直接用于償債的資產(chǎn)稱為現(xiàn)金資產(chǎn)?，F(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)等。他們與其他速動資產(chǎn)有區(qū)別，其本身就是可以直接償債的資產(chǎn)。現(xiàn)金比率就是現(xiàn)金資產(chǎn)與流動負債的比值。該比率反映的是企業(yè)的即可變現(xiàn)能力，以來衡量企業(yè)的短期償債能力更為穩(wěn)健。2.長期償債能力分析分析長期償債能力的目的在于預(yù)測企業(yè)有無足夠的能力償還長期負債的本金和利息。反映長期償債能力的主要財務(wù)指標有：資產(chǎn)負債率。計算公式資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額1355139.63/8217956.99*100%=16.49%上海大華塑具股份有限公司13年的資產(chǎn)負債率為16.49%，比去年降了很多，這說明該公司的長期借款變少了。這主要是由于該公司調(diào)整了營運資本結(jié)構(gòu)，更多是利用了所有者權(quán)益帶來的資本。該公司的長期償債能力比較強。但沒有很好的利用財務(wù)杠桿的作用?。?）營運能力分析營運能力是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標所反映出來的企業(yè)資金利用的效率，它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理、運用資金的能力。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)的速度越快，表明企業(yè)資金利用的效果越好、效率越高，企業(yè)管理人員的經(jīng)營能力越強。在對上海大華塑具股份有限公司的營運能力分析時，我主要運用了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率等指標。從以上指標的計算中可以看出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額6174000/1293090=4.77應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=76.45應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢的管理效率的高低。該比率高表明：收賬迅速，賬齡較短，資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強，可以減少收賬費用和壞賬損失，從而相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益。存貨周轉(zhuǎn)率是用一定是企業(yè)的銷貨成本與存貨平均占用額之比來計算，可分別計算一定時期存貨周轉(zhuǎn)率及天數(shù)。其計算公式存貨周轉(zhuǎn)期=365/存貨周轉(zhuǎn)率365*524095827.7/2544529.25=205.97營運資本周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=210.56上式中，存貨數(shù)據(jù)取自于資產(chǎn)負債表，由期初期末平均計算求得。一般認為，存貨