?商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)

管理暫行方法?及

?風(fēng)險指引?解讀

李國峰博士

二00五年十月

1一、?方法?及?指引?產(chǎn)生的背景二、?方法?與?指引?的根本思路三、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的根本框架四、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理五、個人投資理財(cái)產(chǎn)品銷售的客戶風(fēng)險評估與風(fēng)險揭示、告知目錄2一、?方法?及?指引?產(chǎn)生的背景二、?方法?與?指引?的根本思路三、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的根本框架四、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理五、個人投資理財(cái)產(chǎn)品銷售的客戶風(fēng)險評估與風(fēng)險揭示、告知3◆中國參加WTO后，外資銀行與國內(nèi)商業(yè)銀行的“國民待遇〞與“逆國民待遇〞的問題?！魢鴥?nèi)商業(yè)銀行在個人理財(cái)業(yè)務(wù)方面存在先天缺乏：●人員〔經(jīng)驗(yàn)、行為準(zhǔn)那么、知識〕●業(yè)務(wù)體系〔客戶定位、產(chǎn)品創(chuàng)新〕●風(fēng)險防范與控制〔自我防范、內(nèi)部控制、合規(guī)審查、外部監(jiān)管〕4◆國內(nèi)市場開展前景廣闊但缺乏理性：●理財(cái)目標(biāo)片面●風(fēng)險意識不強(qiáng)●追求短期效益●只求盈不負(fù)虧◆近年來國內(nèi)個人理財(cái)業(yè)務(wù)市場競爭無序，嚴(yán)重?fù)p害了銀行與客戶利益。5一、?方法?及?指引?產(chǎn)生的背景二、?方法?與?指引?的根本思路三、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的根本框架四、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理五、個人投資理財(cái)產(chǎn)品銷售的客戶風(fēng)險評估與風(fēng)險揭示、告知6◆一個原那么●商業(yè)銀行應(yīng)按照符合客戶利益和風(fēng)險承受能力的原那么，審慎盡責(zé)地開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)。◆兩項(xiàng)制度●風(fēng)險控制制度●風(fēng)險管理制度7◆三點(diǎn)要求●本錢可算●風(fēng)險可控●信息充分披露

8◆四個禁止●禁止利用個人理財(cái)業(yè)務(wù)變相高息攬儲；●禁止將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨(dú)當(dāng)作理財(cái)產(chǎn)品銷售，或者將理財(cái)產(chǎn)品與本行儲蓄存款進(jìn)行強(qiáng)制性搭配銷售；●禁止無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率，承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得收益；●禁止銷售不能獨(dú)立測算或收益率為零或負(fù)值的理財(cái)方案。9

◆五項(xiàng)注意●在理財(cái)產(chǎn)品銷售與相關(guān)管理過程中，要注意防范法律風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險；●在理財(cái)產(chǎn)品投資過程中，要注意防范市場風(fēng)險、信用風(fēng)險；●在內(nèi)部人員管理過程中，要注意防范操作風(fēng)險；●在理財(cái)業(yè)務(wù)的會計(jì)處理與稅務(wù)管理上，要注意防范合規(guī)性風(fēng)險；●在確定理財(cái)業(yè)務(wù)開展方向上，要注意防范戰(zhàn)略風(fēng)險。10一、?方法?及?指引?產(chǎn)生的背景二、?方法?與?指引?的根本思路三、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的根本框架四、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理五、個人投資理財(cái)產(chǎn)品銷售的客戶風(fēng)險評估與風(fēng)險揭示、告知11理財(cái)計(jì)劃保證收益理財(cái)計(jì)劃浮動收益理財(cái)計(jì)劃非保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃個人綜合理財(cái)服務(wù)個人理財(cái)顧問服務(wù)個人理財(cái)業(yè)務(wù)委托理財(cái)服務(wù)A、銀監(jiān)會所描述的個人理財(cái)業(yè)務(wù)框架圖12B、與個人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的幾個根本概念◆個人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資參謀、資產(chǎn)管理等專業(yè)化效勞活動?！衾碡?cái)參謀效勞，是指商業(yè)銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化效勞。◆綜合理財(cái)效勞，是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)參謀效勞的根底上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資方案和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。13◆理財(cái)方案，是指商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的根底上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理方案。

◆保證收益理財(cái)方案，是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付一定的收益并承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險的理財(cái)方案。

14◆保本浮動收益理財(cái)方案，是指商業(yè)銀行向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益的理財(cái)方案。

◆非保本浮動收益理財(cái)方案，是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付浮動收益，并不保證客戶本金平安的理財(cái)方案。15C、理財(cái)參謀效勞與綜合理財(cái)效勞的區(qū)別◆賬戶管理方式不同●理財(cái)參謀效勞只限于用客戶賬戶以客戶名義代客戶操作；●綜合理財(cái)效勞那么是既可以使用客戶賬戶又可以使用銀行賬戶代客戶操作?！敉顿Y方式不同●理財(cái)參謀效勞投資方式單一，只限于理財(cái)規(guī)劃與個人投資產(chǎn)品推介；●綜合理財(cái)效勞投資方式多樣，按事先銀行與客戶約定的方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理。16◆風(fēng)險承擔(dān)的方式不同●理財(cái)參謀效勞的風(fēng)險由客戶自己承擔(dān)；●綜合理財(cái)效勞的風(fēng)險由客戶或銀行與客戶按照約定的方式承擔(dān)?！衾碡?cái)產(chǎn)品投資的收益水平不同●理財(cái)參謀效勞的投資產(chǎn)品收益水平相對穩(wěn)定，且略高于儲蓄利息；●綜合理財(cái)效勞的投資產(chǎn)品收益水平方式多樣，分穩(wěn)定與不穩(wěn)定，保證收益、非保證收益〔保本浮動收益、非保本浮動收益〕。17◆風(fēng)險防范的重點(diǎn)不同●理財(cái)參謀效勞的風(fēng)險防范重點(diǎn)是：理財(cái)業(yè)務(wù)人員因錯誤銷售和不當(dāng)銷售理財(cái)產(chǎn)品形成的法律風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險、操作風(fēng)險等，應(yīng)重點(diǎn)審查★業(yè)務(wù)人員的操守與勝任能力★業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性與標(biāo)準(zhǔn)性★個人理財(cái)參謀效勞的品質(zhì)18●綜合理財(cái)效勞的風(fēng)險防范重點(diǎn)是：理財(cái)方案不合理帶來的市場風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，業(yè)務(wù)人員不按合同約定操作形成的道德風(fēng)險和操作風(fēng)險，客戶起訴銀行形成的法律風(fēng)險及銀行聲譽(yù)風(fēng)險；應(yīng)重點(diǎn)審查★理財(cái)方案的風(fēng)險承受能力★業(yè)務(wù)人員的合規(guī)合法性★客戶的風(fēng)險承受能力★市場風(fēng)險限額19一、?方法?及?指引?產(chǎn)生的背景二、?方法?與?指引?的根本思路三、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的根本框架四、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理五、個人投資理財(cái)產(chǎn)品銷售的客戶風(fēng)險評估與風(fēng)險揭示、告知20A、商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險

◆法律風(fēng)險●違規(guī)經(jīng)營風(fēng)險：未遵守法律、法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)那么●客戶起訴風(fēng)險：未按客戶明確指令交易未向客戶充分披露產(chǎn)品信息與風(fēng)險產(chǎn)品陳述錯誤并誘導(dǎo)客戶購置盜用或偽造客戶資料進(jìn)行交易擅自泄漏客戶交易信息21◆信譽(yù)風(fēng)險●錯誤銷售或銷售不當(dāng)：理財(cái)投資產(chǎn)品不適合客戶〔期限、收益〕風(fēng)險披露不充分理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險程度與客戶的風(fēng)險承受能力不一致未對客戶進(jìn)行風(fēng)險承受能力測試就向客戶銷售理財(cái)產(chǎn)品●涉嫌洗黑錢●涉嫌詐騙●涉嫌貪污、挪用理財(cái)產(chǎn)品銷售資金22◆經(jīng)營風(fēng)險●理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)不合理形成的市場風(fēng)險●銷售策略不合理產(chǎn)生的流動性風(fēng)險●業(yè)務(wù)人員因交易動機(jī)不純形成的道德風(fēng)險為牟取私利而成心違規(guī)交易為提升營銷業(yè)績而擅自交易為獲取客戶鼓勵而不正當(dāng)交易及越權(quán)交易●業(yè)務(wù)人員違規(guī)操作產(chǎn)生的操作風(fēng)險未按客戶指令操作未按與客戶約定操作客戶無指令或指令不明確時擅自操作不按時執(zhí)行交易指令23B、商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理流程

◆建立健全相關(guān)的風(fēng)險管理與風(fēng)險控制制度●個人理財(cái)業(yè)務(wù)分析、審核與報告制度●個人理財(cái)業(yè)務(wù)授權(quán)經(jīng)營制度〔客戶授權(quán)、銀行內(nèi)部授權(quán)〕●內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控制度●委托投資跟蹤審計(jì)制度●分級審核批準(zhǔn)制度24◆明確界定個人理財(cái)業(yè)務(wù)的合規(guī)經(jīng)營范圍◆制定個人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員行為準(zhǔn)那么◆對擬銷售的理財(cái)投資產(chǎn)品進(jìn)行全面的風(fēng)險評估與風(fēng)險壓力測試◆全面揭示理財(cái)投資產(chǎn)品風(fēng)險◆為擬銷售的理財(cái)投資產(chǎn)品制定主要的風(fēng)險管控措施◆向銀行監(jiān)管部門報送個人理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營的相關(guān)材料，落實(shí)個人理財(cái)業(yè)務(wù)分析、審核與報告制度25◆落實(shí)理財(cái)投資產(chǎn)品分級審核批準(zhǔn)制度◆實(shí)行風(fēng)險限額管理，落實(shí)銀行內(nèi)部授權(quán)經(jīng)營制度◆對客戶進(jìn)行書面的風(fēng)險承受能力測試◆履行理財(cái)投資產(chǎn)品風(fēng)險告知義務(wù)，充分向客戶披露理財(cái)投資產(chǎn)品風(fēng)險水平◆對客戶風(fēng)險承受能力與理財(cái)投資產(chǎn)品風(fēng)險水平的一致性進(jìn)行審查◆與客戶簽定協(xié)議，落實(shí)客戶授權(quán)制度26◆對客戶資金來源的合規(guī)合法性進(jìn)行審查，以防止涉嫌洗錢或惡意逃避稅收管理◆按客戶授權(quán)及其明確的指令進(jìn)行理財(cái)投資產(chǎn)品交易◆防止理財(cái)投資產(chǎn)品錯誤銷售和銷售不當(dāng)◆審查業(yè)務(wù)人員操作的合規(guī)性與標(biāo)準(zhǔn)性◆實(shí)行委托投資跟蹤審計(jì)◆對違規(guī)經(jīng)營依法給予必要的處分27C、加強(qiáng)商業(yè)銀行、從業(yè)人員與客戶的合規(guī)性管理◆商業(yè)銀行●應(yīng)遵守法律、行政法規(guī)和國家有關(guān)政策規(guī)定

●涉及金融衍生產(chǎn)品交易和外匯管理規(guī)定的，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定獲得相應(yīng)的經(jīng)營資格●實(shí)行審批制和報告制

●建立相應(yīng)的風(fēng)險管理體系和內(nèi)部控制制度，嚴(yán)格實(shí)行授權(quán)管理制度●明確個人理財(cái)業(yè)務(wù)的管理部門和人員及其責(zé)任

28●按照理財(cái)合同約定管理和使用理財(cái)資金●在理財(cái)方案終止時或理財(cái)方案投資收益分配時，向客戶提供理財(cái)方案投資、收益的詳細(xì)情況報告●依法采用適宜的會計(jì)核算和稅務(wù)處理方法進(jìn)行個人理財(cái)業(yè)務(wù)核算●發(fā)現(xiàn)客戶有涉嫌洗錢、惡意逃避稅收管理等違法違規(guī)行為的，應(yīng)按照國家有關(guān)規(guī)定及時向相關(guān)部門報告●制定相關(guān)制度并及時處理客戶投訴29●對商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)提出了一系列限制性條款Ⅰ、商業(yè)銀行不得利用個人理財(cái)業(yè)務(wù)，違反國家利率管理政策進(jìn)行變相高息攬儲；Ⅱ、商業(yè)銀行不得將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨(dú)當(dāng)作理財(cái)方案銷售，或者將理財(cái)方案與本行儲蓄存款進(jìn)行強(qiáng)制性搭配銷售；Ⅲ、商業(yè)銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率；30Ⅳ、商業(yè)銀行不得承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得收益；Ⅴ、商業(yè)銀行不得銷售不能獨(dú)立測算或收益率為零或負(fù)值的理財(cái)方案；Ⅵ、商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)，涉及金融衍生產(chǎn)品交易和外匯管理規(guī)定的，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定獲得相應(yīng)的經(jīng)營資格；Ⅶ、實(shí)行銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理，可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)，應(yīng)交由第三方托管；31Ⅷ、商業(yè)銀行應(yīng)區(qū)分理財(cái)參謀效勞與一般性業(yè)務(wù)咨詢活動，按照防止誤導(dǎo)客戶或不當(dāng)銷售的原那么制定個人理財(cái)業(yè)務(wù)人員的工作守那么與工作標(biāo)準(zhǔn)；Ⅸ、商業(yè)銀行不應(yīng)銷售壓力測試顯示潛在損失超過商業(yè)銀行警戒標(biāo)準(zhǔn)的理財(cái)方案；Ⅹ、商業(yè)銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行審批制和報告制；Ⅺ、未經(jīng)客戶書面許可，商業(yè)銀行不得擅自變更客戶資金的投資方向、范圍或方式。32◆從業(yè)人員●必須具備銀監(jiān)會規(guī)定的相應(yīng)資格〔見?辦法?第54條〕●限定工作范圍〔?方法?第17條規(guī)定：商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)人員，應(yīng)包括為客戶提供財(cái)務(wù)分析、規(guī)劃或投資建議的業(yè)務(wù)人員，銷售理財(cái)方案或投資性產(chǎn)品的業(yè)務(wù)人員，以及其他與個人理財(cái)業(yè)務(wù)銷售和管理活動緊密相關(guān)的專業(yè)人員〕，禁止一般產(chǎn)品銷售人員向客戶提供理財(cái)投資咨詢參謀意見、銷售理財(cái)方案33●必須具備必要的專業(yè)知識、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理能力，遵守職業(yè)道德●要求商業(yè)銀行制定個人理財(cái)業(yè)務(wù)人員的工作守那么與工作標(biāo)準(zhǔn)●加強(qiáng)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，每年的培訓(xùn)時間不少于20小時，未到達(dá)培訓(xùn)要求的應(yīng)暫停從事個人理財(cái)業(yè)務(wù)活動●審查從業(yè)人員的操守與勝任能力●對個人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員實(shí)行持證上崗●對個人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員的經(jīng)營行為進(jìn)行日常的內(nèi)部檢查和監(jiān)督34●從業(yè)人員的限制性條款：

在未取得客戶正式授權(quán)時，不得代替客戶作出任何投資性決定；不得擅自隱瞞個人投資理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險分析資料上所列明的信息或?qū)€人投資理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險作出虛假陳述；不得在儲蓄柜臺提供個人投資理財(cái)產(chǎn)品或建議；不得擅自作出對個人投資理財(cái)產(chǎn)品市場的預(yù)測；不得對任何個人投資理財(cái)產(chǎn)品或市場暗示或保證收益。35◆客戶●客戶投資的資金來源合法，不得有涉嫌洗錢、惡意逃避稅收管理等違法違規(guī)行為●規(guī)定了綜合理財(cái)效勞客戶準(zhǔn)入的最低門檻【見?指引?第34條：保證收益理財(cái)方案的起點(diǎn)金額，人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5千美元〔或等值外幣〕以上；其他理財(cái)方案和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額應(yīng)不低于保證收益理財(cái)方案的起點(diǎn)金額，并依據(jù)潛在客戶群的風(fēng)險認(rèn)識和承受能力確定】36●客戶必須接受商業(yè)銀行的書面風(fēng)險承受能力測試●對商業(yè)銀行提供的個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險提示，客戶必須抄錄并簽名予以確認(rèn)●客戶必須向商業(yè)銀行如實(shí)提供開展個人理財(cái)投資業(yè)務(wù)所需的全部資料●客戶必須給商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員提供明確的交易指令37一、?方法?及?指引?產(chǎn)生的背景二、?方法?與?指引?的根本思路三、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的根本框架四、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理五、個人投資理財(cái)產(chǎn)品銷售的客戶風(fēng)險評估與風(fēng)險揭示、告知38A、個人投資理財(cái)產(chǎn)品銷售的客戶風(fēng)險評估個人投資理財(cái)銷售的客戶風(fēng)險評估的目的在于：1、及時了解和把握客戶的投資偏好與風(fēng)險承受能力；2、更加深刻地理解和把握客戶的投資理財(cái)產(chǎn)品需求；3、有的放矢地將正確的投資理財(cái)產(chǎn)品銷售給正確的客戶〔根本原那么是客戶對個人投資理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險承受能力要與個人投資理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險水平相一致〕；4、防止因客戶金融知識缺失與風(fēng)險意識薄弱而出現(xiàn)紛爭；5、維護(hù)商業(yè)銀行與客戶的合法權(quán)益。39個人投資理財(cái)銷售的客戶風(fēng)險評估的根本方法：國內(nèi)外商業(yè)銀行通用的做法是問卷法但各行的問卷內(nèi)容存在差異40例一(A)：荷蘭銀行客戶風(fēng)險承受能力評估分析問卷A、客戶信息1、客戶根本情況{資金、工作等〉；2、客戶與銀行關(guān)系情況；3、客戶對產(chǎn)品及效勞需求；4、客戶資金及運(yùn)作情況〈資金來源、資金量估計(jì)〉。41B、風(fēng)險分析1、客戶是否在高風(fēng)險國家?2、客戶是否被疑心有通過銀行或利用銀行提供的信用機(jī)制進(jìn)行犯罪活動?3、客戶是否通過對產(chǎn)品及效勞的需求進(jìn)行洗錢?4、客戶從事的商業(yè)活動是否涉及犯罪和洗錢活動?5、是否危害環(huán)境、社會及他人的利益?6、客戶是否為政界人士?7、客戶是否是金融機(jī)構(gòu)、上市公司、政府機(jī)構(gòu)等的雇主?例一(A)：荷蘭銀行客戶風(fēng)險承受能力評估分析問卷〔續(xù)〕42例一(A)：荷蘭銀行客戶風(fēng)險承受能力評估分析問卷〔續(xù)〕C、您是否曾經(jīng)投資過下述產(chǎn)品?(如果“是〞,請選擇下述選項(xiàng)中的任一項(xiàng)/幾項(xiàng))1、共同基金2、當(dāng)?shù)毓善?、海外股票4、債券5、其他D、您希望花多長時間管理您的投資?1、至少一星期一次2、至少一個月一次3、至少一年一次4、很少/從不43例一(A)：荷蘭銀行客戶風(fēng)險承受能力評估分析問卷〔續(xù)〕E、您現(xiàn)在就不可預(yù)見的支出所準(zhǔn)備的資金有多少?1、無,我到需要支出時才會考慮；2、大約10,000元人民幣；3、少于我資產(chǎn)的10%；4、超過我資產(chǎn)的10%。F、您的總投資損失到何種程度，您是可以接受的？1、任何的損失均是不接受的；2、任一年中最多不超過5%；3、不超過正常的匯率變動；4、相當(dāng)大的損失也是可以接受的。44例一(A)：荷蘭銀行客戶風(fēng)險承受能力評估分析問卷〔續(xù)〕G、您的投資中,有多大比例是為取得某一特定的目的而投資的〔如退休金、償債、抵押〕1、全部投資均為到達(dá)該目的；2、75%是為到達(dá)該目的,剩下的留養(yǎng)老之用；3、50%是為到達(dá)該目的.剩下的留養(yǎng)老之用；4、近乎所有的數(shù)額均留作養(yǎng)老之用。H、以下哪一種風(fēng)險/回報率最能反映您的理想投資狀態(tài)?1、高回報、高風(fēng)險；2、較高回報、一般風(fēng)險；3、一般回報、低風(fēng)險；4、較低回報、極低風(fēng)險。45例一(A)：荷蘭銀行客戶風(fēng)險承受能力評估分析問卷〔續(xù)〕I、您期望您增值的資產(chǎn)能到達(dá)什麼目的?1、將來有固定收入；2、除現(xiàn)有收入外另有一份額外收入；3、有時機(jī)參與證券投資；4、2和3的綜合。

J、您可花多長時間積累您的資產(chǎn)?1、大約一年；2、1年到5年；3、5年到10年；4、10年以上。46例一(A)：荷蘭銀行客戶風(fēng)險承受能力評估分析問卷〔續(xù)〕

K、您如何看待風(fēng)險性投資產(chǎn)品、基金或股票?1、我不愿意投資該等產(chǎn)品；2、我僅愿意花較少的資金投資該產(chǎn)品；

3、我認(rèn)為該產(chǎn)品是一項(xiàng)吸引人的選擇；4、我很愿意投資該產(chǎn)品

。

L、您認(rèn)為多高的投資回報您可以接受?1、與通貨膨脹率相同；2、每年大約5%；3、每年大約8%；4、每年大約10%或以上。47例一(A)：荷蘭銀行客戶風(fēng)險承受能力評估分析問卷〔續(xù)〕M、如果您的投資損失10%,您會作出如何反響?

1、我會夜里失眠；

2、我會覺得很難過；

3、我會覺得很不幸；4、我認(rèn)為無所謂?？傮w評價：

非常謹(jǐn)慎謹(jǐn)慎較謹(jǐn)慎較積極積極非常積極0-18分19-26分27-34分35-42分43-48分49-52分48例一(B)：荷蘭銀行個人投資理財(cái)產(chǎn)品水平與客戶風(fēng)險承受能力適度性分析問卷第一局部產(chǎn)品適合度檢視1法規(guī)檢視：請問您是美國公民嗎？□否〔請續(xù)答問題2〕；□是〔請停止作答〕。2投資經(jīng)驗(yàn)檢視：請問您適合有投資于以下金融商品的經(jīng)驗(yàn)？國內(nèi)外共同基金；債券；股票；衍生性金融商品如期貨、期權(quán)、多利理財(cái)；連動式債券?！跤小舱埨m(xù)答問題3〕□以上皆無〔請停止作答〕3適合度檢視：您是否了解該投資理財(cái)產(chǎn)品收益條件？□是〔請續(xù)答問題4〕；□否〔請停止作答〕。494風(fēng)險/虧損承受度檢視1〔投資本金風(fēng)險〕本投資理財(cái)產(chǎn)品為到期保本，假設(shè)投資人提前贖回，荷蘭銀行將不保障100％本金之歸還，與本產(chǎn)品相連接的荷銀外匯票據(jù)在到期日前之的價格波動將受到利率水準(zhǔn)及其波幅、匯率策略表現(xiàn)、杠桿效應(yīng)與到期時間等市場影響；請問您將持有本理財(cái)產(chǎn)品至到期嗎？〔預(yù)計(jì)到期日為年月〕□是〔請續(xù)答問題5〕□否，但假設(shè)中途贖回此產(chǎn)品，我亦能接受價格波動與低于原始投資本金的可能性〔請續(xù)答問題5〕□否，我無法接受提前贖回此產(chǎn)品可能承受的任何價格波動〔請停止作答〕例一(B)：荷蘭銀行個人投資理財(cái)產(chǎn)品水平與客戶風(fēng)險承受能力適度性分析問卷〔續(xù)〕505風(fēng)險/虧損承受度檢視2〔投資收益風(fēng)險〕荷蘭銀行保證本投資理財(cái)產(chǎn)品100％本金歸還，僅限本產(chǎn)品到期日投資期間并無保證配息或收益，投資人到期時僅取回投資本金。您是否接受此投資風(fēng)險？□是〔請續(xù)答問題6〕□否〔請停止作答〕6風(fēng)險/虧損承受度檢視3〔流動性風(fēng)險〕本產(chǎn)品流動性不高，荷蘭銀行將盡可能提供但不保證本投資理財(cái)產(chǎn)品的流動性，荷蘭銀行將會提供每月贖回機(jī)制。此外，提前贖回可能須支付提前贖回費(fèi)用，請問您是否接受此風(fēng)險？□是〔請續(xù)答問題7〕□否〔請停止作答〕例一(B)：荷蘭銀行個人投資理財(cái)產(chǎn)品水平與客戶風(fēng)險承受能力適度性分析問卷〔續(xù)〕517風(fēng)險/虧損承受度檢視4〔流動性風(fēng)險〕本產(chǎn)品具半年封閉期，自年月日起可開放每月10日接受贖回申請，贖回金額于贖回生效月的下個月十號左右入帳，請問您是否可接受此風(fēng)險？□是〔請續(xù)答問題8〕□否〔請停止作答〕8風(fēng)險/虧損承受度檢視5〔匯率風(fēng)險〕本產(chǎn)品為美元計(jì)價。對原非持有美元的投資人而言，將承擔(dān)美元與其所使用貨幣之間匯率風(fēng)險，請問您是否接受此風(fēng)險？□是〔請續(xù)答問題9〕□否〔請停止作答〕例一(B)：荷蘭銀行個人投資理財(cái)產(chǎn)品水平與客戶風(fēng)險承受能力適度性分析問卷〔續(xù)〕52風(fēng)險/虧損承受度檢視6〔發(fā)行機(jī)構(gòu)違約風(fēng)險〕投資人持有本結(jié)構(gòu)存款將承受荷蘭銀行之信用風(fēng)險；任何信評機(jī)構(gòu)的發(fā)行，保證機(jī)構(gòu)和集團(tuán)企業(yè)信用等級的調(diào)降，都可能存款相聯(lián)系的荷銀外匯票據(jù)的凈值，您是否明白及接受此風(fēng)險？□是□否請停止作答適合作投資規(guī)劃例一(B)：荷蘭銀行個人投資理財(cái)產(chǎn)品水平與客戶風(fēng)險承受能力適度性分析問卷〔續(xù)〕53第二局部具投資意愿客戶簽署本人〔等〕已閱覽以上條款，本人〔等〕確認(rèn)荷蘭銀行已向本人〔等〕解釋以上條款。本人〔等〕確認(rèn)本人〔等〕并非依據(jù)任何代理人或其相關(guān)公司的聲明或介紹，而決定此產(chǎn)品對本人的適合度及本人〔等〕的投資決定?？蛻艉炞掷碡?cái)咨詢經(jīng)理/投資參謀例一(B)：荷蘭銀行個人投資理財(cái)產(chǎn)品水平與客戶風(fēng)險承受能力適度性分析問卷〔續(xù)〕54填表須知風(fēng)險偏好是所有理財(cái)計(jì)劃的一個重要依據(jù)。請根據(jù)您的實(shí)際情況進(jìn)行選擇填寫，填寫后將得到我們對您的風(fēng)險承受能力的界定，從而使您確知自己屬于哪一類型的投資者，以便您根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力選擇適合的產(chǎn)品。例二：光大銀行個人投資理財(cái)客戶風(fēng)險評估表支行名稱

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55

風(fēng)險承受能力測試題測試題（請?jiān)谒x答案上劃“√”）1分2分3分4分5分在等待一項(xiàng)重要投資時，您會覺得：一直焦慮經(jīng)常焦慮不焦慮也不興奮經(jīng)常興奮一直興奮您對意料之外的財(cái)務(wù)壞消息是否反映過度？一直經(jīng)常很少幾乎不從不您是否經(jīng)常為尋求價格漲跌刺激而進(jìn)行大額風(fēng)險投資？從不極少比較少比較頻繁很頻繁例二：光大銀行個人投資理財(cái)客戶風(fēng)險評估表〔續(xù)〕56風(fēng)險承受能力測試題您做一項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)決策要考慮多長時間？相當(dāng)長較長一般較短很短您過去的投資中所承擔(dān)的風(fēng)險程度為多少？很少較少一般較多很多您認(rèn)為自己在做投資決策時是謹(jǐn)慎地還是沖動的？很謹(jǐn)慎比較謹(jǐn)慎介于二者之間比較沖動十分沖動綜合分?jǐn)?shù)

例二：光大銀行個人投資理財(cái)客戶風(fēng)險評估表〔續(xù)〕57評估意見該客戶的風(fēng)險承受能力屬于：□保守型（6～14分）□穩(wěn)健型（15～22分）□進(jìn)取型（23～30分）該客戶適合購買的產(chǎn)品為：□保證收益型□保本浮動收益型□非保本收益型受理人簽字：日期：主管簽字：日期：客戶意見本人已充分了解自身風(fēng)險承受能力，并主動了解和購買理財(cái)產(chǎn)品?？蛻艉炞郑喝掌冢豪汗獯筱y行個人投資理財(cái)客戶風(fēng)險評估表〔續(xù)〕58例三：美國花旗銀行個人投資理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險水平與客戶風(fēng)險承受能力分析測試不愿承受任何風(fēng)險/RIS1定存收益型/RIS2100％保本MLA保守型/RIS3﹤100％&﹥90％保本MLA,PA平衡型/RIS4成長型/RIS5加強(qiáng)成長/RIS659B、個人投資理財(cái)產(chǎn)品銷售的風(fēng)險揭示、告知1、必須對客戶進(jìn)行個人投資理財(cái)產(chǎn)品銷售的風(fēng)險承受能力測試，如果客戶不愿意做風(fēng)險承受能力測試，商業(yè)銀行那么不能為其開立個人投資理財(cái)產(chǎn)品賬戶和向其銷售個人投資理財(cái)產(chǎn)品；2、個人投資理財(cái)產(chǎn)品書面的風(fēng)險披露必須出現(xiàn)在客戶的開戶申請表上，以便使客戶在簽署該申請表前便能了解相關(guān)內(nèi)容，讓客戶全面系統(tǒng)地理解、認(rèn)知和認(rèn)同個人投資理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險；3、商業(yè)銀行個人投資理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險告知的內(nèi)容包括：規(guī)模、期限、政策的合規(guī)性、可能存在的風(fēng)險及其存在方式〔信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、投資風(fēng)險、提前贖回風(fēng)險、匯率風(fēng)險、政策風(fēng)險〕、銀行防范和控制風(fēng)險的主要措施、費(fèi)率等；60B、個人投資理財(cái)產(chǎn)品銷售的風(fēng)險揭示、告知〔續(xù)〕4、商業(yè)銀行的個人投資理財(cái)產(chǎn)品銷售人員必須確?？蛻艏皶r、全面、正確地理解風(fēng)險揭示與告知的內(nèi)容，并讓客戶在確認(rèn)書上簽字;5、商業(yè)銀行向客戶簽約銷售共同基金時，商業(yè)銀行需向客戶提供充分披露產(chǎn)品風(fēng)險等信息的募集說明書；6、商業(yè)銀行向客戶披露個人投資理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險的相關(guān)資料應(yīng)由產(chǎn)品開發(fā)部門提供，且口徑要一致，并要設(shè)立警示條款和免責(zé)條款，任何個人投資理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)人員和個人投資理財(cái)產(chǎn)品銷售人員都無權(quán)擅自對商業(yè)銀行銷售的個人投資理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險與收益等問題發(fā)表個人分析意見、建議與觀點(diǎn)。61■客戶確認(rèn)欄應(yīng)載明以下語句,并要求客戶抄錄后簽名:“本人已經(jīng)閱讀上述風(fēng)險提示,充分了解并清楚知曉本產(chǎn)品的風(fēng)險,愿意承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險"?！鰧τ诒ＷC收益理財(cái)方案和保本浮動收益理財(cái)方案，風(fēng)險提示的內(nèi)容應(yīng)至少包括： "本理財(cái)方案有投資風(fēng)險,您只能獲得合同明確承諾的收益,您應(yīng)充分認(rèn)識投資風(fēng)險,謹(jǐn)慎投資"。 ■對于非保本浮動收益理財(cái)方案,風(fēng)險提示的內(nèi)容應(yīng)至少包括: "本理財(cái)方案是高風(fēng)險投資產(chǎn)品,您的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失,您應(yīng)充分認(rèn)識投資風(fēng)險,謹(jǐn)慎投資"。

中國銀監(jiān)會規(guī)定商業(yè)銀行需向客戶進(jìn)行風(fēng)險提示的法那么規(guī)定62東亞銀行在銷售文件中向客戶進(jìn)行風(fēng)險提示的法那么規(guī)定■此保本投資產(chǎn)品與普通定期存款不同,亦不應(yīng)視為普通定期存款的代替品?！鐾顿Y者應(yīng)注意此