上海市并購管理辦法總則目的與依據(jù)為了規(guī)范上海市企業(yè)并購行為，加強(qiáng)對并購活動的監(jiān)督管理，維護(hù)市場秩序，保護(hù)并購各方的合法權(quán)益，促進(jìn)本市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合本市實際情況，制定本辦法。適用范圍本辦法適用于在上海市行政區(qū)域內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)之間的并購活動，以及涉及本市企業(yè)的外資并購、跨境并購等活動。基本原則1.合法合規(guī)原則：并購活動應(yīng)當(dāng)遵守國家法律法規(guī)和本辦法的規(guī)定，不得損害國家利益、社會公共利益和他人合法權(quán)益。2.自愿平等原則：并購各方應(yīng)當(dāng)在平等自愿的基礎(chǔ)上進(jìn)行協(xié)商，達(dá)成并購協(xié)議，不得強(qiáng)迫或欺詐。3.誠信公平原則：并購活動應(yīng)當(dāng)遵循誠實信用、公平公正的原則，保障交易的真實性、合法性和公正性。4.維護(hù)市場秩序原則：并購活動應(yīng)當(dāng)有利于維護(hù)本市市場秩序，促進(jìn)市場競爭，防止壟斷和不正當(dāng)競爭行為。并購定義與分類并購定義本辦法所稱并購，是指企業(yè)通過購買、出售、置換、合并、分立等方式，取得其他企業(yè)的全部或部分股權(quán)、資產(chǎn)或業(yè)務(wù)控制權(quán)的行為。并購分類1.股權(quán)并購：指并購方通過購買目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。2.資產(chǎn)并購：指并購方通過購買目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)，獲得對目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)的控制權(quán)。3.合并并購：指兩個或兩個以上的企業(yè)合并為一個企業(yè)的行為，包括吸收合并和新設(shè)合并。4.分立并購：指一個企業(yè)分立為兩個或兩個以上企業(yè)的行為。并購程序并購意向1.并購方應(yīng)當(dāng)對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查，了解目標(biāo)企業(yè)的基本情況、財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、市場前景等。2.并購方與目標(biāo)企業(yè)應(yīng)當(dāng)就并購事宜進(jìn)行初步溝通，達(dá)成并購意向，并簽訂并購意向書。并購方案制定1.并購方應(yīng)當(dāng)根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果和并購意向，制定詳細(xì)的并購方案，包括并購方式、交易價格、支付方式、并購后企業(yè)的整合計劃等。2.并購方案應(yīng)當(dāng)經(jīng)并購方內(nèi)部決策機(jī)構(gòu)審議通過，并報相關(guān)部門備案。并購協(xié)議簽訂1.并購方與目標(biāo)企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)并購方案，簽訂并購協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)、交易價格、支付方式、交割時間、違約責(zé)任等條款。2.并購協(xié)議應(yīng)當(dāng)經(jīng)雙方簽字（蓋章）確認(rèn)，并報相關(guān)部門備案。并購審批1.涉及國家規(guī)定需要審批的并購項目，并購方應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定辦理審批手續(xù)。2.涉及本市規(guī)定需要審批的并購項目，并購方應(yīng)當(dāng)按照本市有關(guān)規(guī)定辦理審批手續(xù)。并購交割1.并購方與目標(biāo)企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照并購協(xié)議的約定，辦理并購交割手續(xù)，包括股權(quán)變更登記、資產(chǎn)交接、債權(quán)債務(wù)處理等。2.并購交割完成后，并購方應(yīng)當(dāng)及時向相關(guān)部門報告并購情況。并購評估評估機(jī)構(gòu)選擇1.并購方應(yīng)當(dāng)選擇具有合法資質(zhì)的評估機(jī)構(gòu)對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行評估。2.評估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)獨立、客觀、公正地開展評估工作，如實反映目標(biāo)企業(yè)的價值。評估方法1.評估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的實際情況，選擇合適的評估方法，包括收益法、市場法、成本法等。2.評估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在評估報告中詳細(xì)說明評估方法的選擇依據(jù)和評估過程。評估報告1.評估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的時間內(nèi)出具評估報告，并對評估報告的真實性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。2.評估報告應(yīng)當(dāng)包括目標(biāo)企業(yè)的基本情況、評估目的、評估范圍、評估方法、評估結(jié)果等內(nèi)容。并購融資融資方式1.并購方可以通過自有資金、銀行貸款、發(fā)行債券、股權(quán)融資等方式籌集并購資金。2.并購方應(yīng)當(dāng)根據(jù)并購項目的實際情況，選擇合適的融資方式，確保融資渠道暢通，融資成本合理。融資審批1.涉及國家規(guī)定需要審批的融資項目，并購方應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定辦理審批手續(xù)。2.涉及本市規(guī)定需要審批的融資項目，并購方應(yīng)當(dāng)按照本市有關(guān)規(guī)定辦理審批手續(xù)。融資監(jiān)管1.本市金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對并購融資活動的監(jiān)管，防范金融風(fēng)險。2.并購方應(yīng)當(dāng)按照融資協(xié)議的約定，合理使用融資資金，確保資金安全。并購整合整合計劃制定1.并購方應(yīng)當(dāng)在并購交割完成后，及時制定并購整合計劃，包括業(yè)務(wù)整合、人員整合、財務(wù)整合、文化整合等方面的計劃。2.并購整合計劃應(yīng)當(dāng)明確整合目標(biāo)、整合步驟、整合措施等內(nèi)容，并經(jīng)并購方內(nèi)部決策機(jī)構(gòu)審議通過。整合實施1.并購方應(yīng)當(dāng)按照并購整合計劃的要求，組織實施并購整合工作，確保整合工作順利進(jìn)行。2.并購方應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對并購整合工作的監(jiān)督和管理，及時解決整合過程中出現(xiàn)的問題。整合效果評估1.并購方應(yīng)當(dāng)在并購整合完成后，對整合效果進(jìn)行評估，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，不斷完善并購整合工作。2.并購方應(yīng)當(dāng)將并購整合效果評估報告報相關(guān)部門備案。反壟斷審查審查范圍1.本市反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對達(dá)到國務(wù)院規(guī)定的申報標(biāo)準(zhǔn)的并購案件進(jìn)行反壟斷審查。2.并購方應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定，向本市反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報并購案件。審查程序1.本市反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到申報材料之日起30日內(nèi)，對申報的并購案件進(jìn)行初步審查。2.初步審查認(rèn)為符合反壟斷審查條件的，本市反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到申報材料之日起90日內(nèi)，對申報的并購案件進(jìn)行進(jìn)一步審查，并作出是否禁止并購的決定。審查標(biāo)準(zhǔn)1.本市反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》等法律法規(guī)的規(guī)定，對申報的并購案件進(jìn)行審查，判斷并購是否會排除、限制競爭，損害消費者利益。2.本市反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮并購的目的、市場份額、市場集中度、市場進(jìn)入壁壘、相關(guān)市場競爭狀況等因素，作出是否禁止并購的決定。外資并購特別規(guī)定外資準(zhǔn)入管理1.外資并購應(yīng)當(dāng)符合國家和本市的外資準(zhǔn)入政策，遵守外資準(zhǔn)入負(fù)面清單的規(guī)定。2.外資并購涉及國家規(guī)定需要審批的行業(yè)，并購方應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定辦理審批手續(xù)。國家安全審查1.外資并購涉及國家安全的，本市相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行國家安全審查。2.國家安全審查應(yīng)當(dāng)綜合考慮并購交易對國家安全的影響，包括國防安全、經(jīng)濟(jì)安全、文化安全、信息安全等方面的影響。外匯管理1.外資并購涉及外匯收支的，并購方應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)外匯管理規(guī)定辦理外匯收支手續(xù)。2.外資并購涉及跨境資金流動的，并購方應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)跨境資金流動管理規(guī)定辦理相關(guān)手續(xù)。法律責(zé)任違法違規(guī)處罰1.并購方違反本辦法規(guī)定，未按照規(guī)定辦理審批手續(xù)、未按照規(guī)定進(jìn)行評估、未按照規(guī)定進(jìn)行融資、未按照規(guī)定進(jìn)行整合等，由相關(guān)部門責(zé)令改正，并處以罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，依法追究法律責(zé)任。2.評估機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定，出具虛假評估報告的，由相關(guān)部門責(zé)令改正，并處以罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，依法吊銷評估資質(zhì)證書；構(gòu)成犯罪的，依法追究法律責(zé)任。3.融資機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定，違規(guī)發(fā)放并購融資貸款的，由相關(guān)部門責(zé)令改正，并處以罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，依法吊銷融資資質(zhì)證書；構(gòu)成犯罪的，依法追究法律責(zé)任。民事賠償責(zé)任1.并購方違