證監(jiān)會預虧管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)1.為規(guī)范上市公司預虧行為，提高信息披露質(zhì)量，保護投資者合法權益，根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》《上市公司信息披露管理辦法》等法律法規(guī)及相關行業(yè)標準，制定本辦法。2.本辦法旨在加強對上市公司業(yè)績預告及虧損信息披露的監(jiān)管，確保投資者及時、準確、完整地獲取公司財務狀況和經(jīng)營成果的相關信息，維護證券市場的公平、公正和透明。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)證券交易所上市的股份有限公司（以下簡稱“上市公司”）。（三）基本原則1.真實性原則上市公司應當以客觀、真實的態(tài)度編制預虧信息，不得虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。所提供的財務數(shù)據(jù)、經(jīng)營情況等信息應當基于可靠的證據(jù)和準確的核算。2.準確性原則預虧信息應當準確反映公司的財務狀況和經(jīng)營成果，對可能影響業(yè)績的各種因素進行充分、合理的分析和估計。數(shù)據(jù)計算應當準確無誤，相關表述應當清晰明確，避免產(chǎn)生歧義。3.完整性原則上市公司應當全面披露與預虧相關的所有重要信息，包括但不限于導致業(yè)績虧損的原因、虧損金額的預計范圍、對公司未來發(fā)展的影響等。不得隱瞞或遺漏重要事項，確保投資者能夠全面了解公司的實際情況。4.及時性原則上市公司應當按照規(guī)定的時間和程序及時披露預虧信息，不得拖延或延誤。確保投資者能夠在第一時間獲取相關信息，以便做出合理的投資決策。二、預虧情形的認定（一）經(jīng)營業(yè)績惡化導致虧損1.營業(yè)收入大幅下降上市公司在報告期內(nèi)，由于市場競爭加劇、產(chǎn)品或服務需求下滑、銷售渠道受阻等原因，導致營業(yè)收入較上年同期出現(xiàn)顯著下降，且預計全年營業(yè)收入將低于上一年度一定比例（如[X]%），可能面臨業(yè)績虧損。2.成本費用大幅增加因原材料價格上漲、人工成本上升、生產(chǎn)效率降低、費用控制不力等因素，導致公司營業(yè)成本、銷售費用、管理費用等成本費用大幅增加，壓縮了利潤空間，預計全年凈利潤將為負數(shù)。3.資產(chǎn)減值損失增加公司資產(chǎn)因市場環(huán)境變化、資產(chǎn)質(zhì)量下降等原因，導致存貨跌價、應收賬款壞賬、固定資產(chǎn)減值等資產(chǎn)減值損失大幅增加，對公司業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響，預計出現(xiàn)虧損。（二）重大事項影響導致虧損1.重大訴訟、仲裁事項上市公司涉及重大訴訟、仲裁案件，可能導致巨額賠償或損失，對公司財務狀況產(chǎn)生重大影響，預計將出現(xiàn)業(yè)績虧損。此類案件通常涉及金額較大、結果具有不確定性，且可能對公司聲譽和正常經(jīng)營造成嚴重干擾。2.重大資產(chǎn)處置公司進行重大資產(chǎn)出售、轉(zhuǎn)讓、報廢等處置行為，若處置價格低于賬面價值或預期收益未實現(xiàn)，可能導致公司出現(xiàn)虧損。重大資產(chǎn)處置往往會對公司的資產(chǎn)結構和財務狀況產(chǎn)生較大影響，需要謹慎評估和披露。3.不可抗力事件因自然災害、公共衛(wèi)生事件、宏觀經(jīng)濟政策重大調(diào)整等不可抗力事件，對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成嚴重破壞，導致公司無法正常開展業(yè)務，預計業(yè)績將出現(xiàn)虧損。不可抗力事件具有不可預見、不可避免和不可克服的特點，其影響程度和持續(xù)時間難以準確預估。三、預虧信息披露要求（一）披露時間1.年度業(yè)績預告上市公司應當在每個會計年度結束后[X]個月內(nèi)，根據(jù)本會計年度實際經(jīng)營情況和財務狀況，對下一年度的經(jīng)營業(yè)績進行預測，并及時披露年度業(yè)績預告。若預計本會計年度出現(xiàn)虧損，應當在會計年度結束前[X]個月內(nèi)披露業(yè)績預告。2.半年度業(yè)績預告對于半年度經(jīng)營業(yè)績，上市公司應當在半年度結束后[X]個月內(nèi)披露半年度業(yè)績預告。若預計半年度出現(xiàn)虧損，應當在半年度結束前[X]個月內(nèi)披露。3.季度業(yè)績預告上市公司可以在季度結束后[X]個月內(nèi)自愿披露季度業(yè)績預告。若預計季度業(yè)績出現(xiàn)虧損，應當在季度結束前[X]個月內(nèi)披露。鼓勵上市公司在業(yè)績波動較大時，增加業(yè)績預告的披露頻次，以提高信息透明度。（二）披露內(nèi)容1.業(yè)績虧損情況詳細說明預計虧損的金額范圍，如預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損[X]元至[X]元。同時，應當對虧損金額的計算依據(jù)和方法進行說明，確保投資者能夠理解虧損數(shù)據(jù)的準確性。2.虧損原因分析全面、深入地分析導致業(yè)績虧損的主要原因，包括經(jīng)營環(huán)境變化、市場競爭壓力、內(nèi)部管理問題、重大事項影響等。對每個原因進行具體闡述，如市場競爭加劇導致產(chǎn)品價格下降、銷量減少，進而影響營業(yè)收入；內(nèi)部管理不善導致成本費用控制失效等。3.對公司未來發(fā)展的影響評估業(yè)績虧損對公司未來發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務布局、財務狀況、經(jīng)營穩(wěn)定性等方面的影響。例如，是否會導致公司資金緊張、影響項目投資進度、引發(fā)管理層變動等。同時，說明公司擬采取的應對措施，如調(diào)整經(jīng)營策略、優(yōu)化成本結構、加強市場拓展等，以及這些措施對改善公司業(yè)績的預期效果。4.風險提示充分揭示業(yè)績虧損可能帶來的風險，如股價波動風險、投資者信心下降風險、融資難度增加風險等。提醒投資者關注公司業(yè)績變化，謹慎做出投資決策。（三）披露方式1.公告披露上市公司應當通過中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體，如證券時報、上海證券報、深圳證券交易所網(wǎng)站等，發(fā)布預虧公告。公告內(nèi)容應當符合相關格式要求，語言規(guī)范、表述清晰。2.網(wǎng)站公示公司應當在自身官方網(wǎng)站首頁顯著位置設置“業(yè)績預告”專欄，及時公示預虧公告及相關信息，方便投資者查閱。同時，應當確保網(wǎng)站信息與指定媒體披露的內(nèi)容一致，且能夠長期保存，便于投資者追溯查詢。四、審核與監(jiān)督（一）內(nèi)部審核1.上市公司應當建立健全內(nèi)部審核機制，對預虧信息披露的真實性、準確性、完整性和及時性進行嚴格審核。審核工作應由公司董事會秘書負責組織，財務部門、審計部門等相關部門協(xié)同參與。2.財務部門應當提供準確的財務數(shù)據(jù)和詳細的業(yè)績分析報告，審計部門應當對財務數(shù)據(jù)的真實性和合規(guī)性進行審計核實。審核過程中，應當對導致業(yè)績虧損的原因進行深入分析，確保披露內(nèi)容客觀、準確、合理。3.董事會秘書應當對審核后的預虧信息進行最終把關，確保公告內(nèi)容符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求。對于審核過程中發(fā)現(xiàn)的問題或疑問，應當及時與相關部門溝通核實，必要時可以聘請外部專業(yè)機構進行咨詢。（二）外部監(jiān)督1.證券交易所對上市公司預虧信息披露情況進行實時監(jiān)督。上市公司應當按照證券交易所的要求，及時報送預虧公告及相關材料，并接受證券交易所的問詢和監(jiān)管措施。2.中國證監(jiān)會及其派出機構有權對上市公司預虧信息披露情況進行檢查。上市公司應當積極配合監(jiān)管機構的檢查工作，如實提供相關資料和信息。對于違反本辦法規(guī)定的行為，監(jiān)管機構將依法采取相應的監(jiān)管措施和處罰措施。3.社會公眾有權對上市公司預虧信息披露情況進行監(jiān)督。如發(fā)現(xiàn)上市公司存在虛假披露、誤導投資者等違規(guī)行為，可以向證券交易所、中國證監(jiān)會及其派出機構舉報。監(jiān)管機構將對舉報事項進行調(diào)查核實，依法處理違規(guī)行為。五、違規(guī)處理（一）違規(guī)情形1.未按照規(guī)定時間披露預虧信息上市公司未在本辦法規(guī)定的時間內(nèi)披露業(yè)績預告或預虧公告，屬于違規(guī)行為。這種行為可能導致投資者無法及時獲取公司業(yè)績信息，影響其投資決策，損害投資者的知情權。2.披露信息虛假或誤導性陳述上市公司在預虧公告中提供虛假的財務數(shù)據(jù)、經(jīng)營情況等信息，或者進行誤導性陳述，欺騙投資者。虛假或誤導性信息會使投資者對公司的實際情況產(chǎn)生錯誤判斷，做出不合理的投資決策，嚴重損害投資者利益。3.隱瞞或遺漏重要信息上市公司故意隱瞞或遺漏與預虧相關的重要信息，如重大訴訟事項、資產(chǎn)減值情況等，導致投資者無法全面了解公司業(yè)績虧損的真實原因和影響。這種行為違反了信息披露的完整性原則，誤導投資者，破壞證券市場的信息透明度。（二）處罰措施1.責令改正對于存在違規(guī)行為的上市公司，證券交易所或中國證監(jiān)會及其派出機構將責令其改正，要求公司按照規(guī)定及時、準確、完整地披露預虧信息。公司應當在規(guī)定期限內(nèi)完成整改，并向監(jiān)管機構提交整改報告。2.警告監(jiān)管機構將對違規(guī)上市公司給予警告，以警示其違規(guī)行為的嚴重性。警告處分將在一定程度上影響公司的聲譽和形象，促使公司加強內(nèi)部管理，規(guī)范信息披露行為。3.罰款根據(jù)違規(guī)情節(jié)的輕重，對上市公司處以一定金額的罰款。罰款金額將根據(jù)具體違規(guī)行為的性質(zhì)、影響程度等因素確定，旨在對違規(guī)行為進行經(jīng)濟制裁，增加違規(guī)成本。4.市場禁入對于情節(jié)嚴重的違規(guī)行為，監(jiān)管機構將對相關責任人員采取市場禁入措施，限制其在一定期限內(nèi)或終身不得從事證券相關業(yè)務。市場禁入措施將有效約束上市公司高