1、選項基本知識，主講人：選項基本概念，加入選項-不買王大媽的物語：擔心股價上漲，錯過了機會！訂閱選項可以解決王大媽的煩惱。如果王大媽現(xiàn)在有權(quán)支付一元券金，3個月后用10元/股票購買X股，那么3個月后：如果股價超過10元，王大媽就執(zhí)行購買權(quán)，用10元購買1股X股，不返還一元券金。如果股價低于10韓元，王大媽就不執(zhí)行購買權(quán)。因為市場股價更便宜。棄權(quán)(增額期權(quán))，權(quán)利人王大媽支付了權(quán)利金，以后以約定的價格獲得了購買股票的權(quán)利，因此被稱為股票期權(quán)的買方(權(quán)利人)義務(wù)人，對方獲得了一筆權(quán)利金，出售了未來的股票權(quán)利，所以被稱為股票期權(quán)出售者(也稱為義務(wù)方)，牙齒產(chǎn)品有訂閱期權(quán)的特殊名字。英語名稱：科爾。購買

2、選項，購買選項(權(quán)利人)，投資者預(yù)計投標證券價格會上漲，但不想承受下跌帶來的損失時，可以購買購買選項。最大收益：沒有上限的最大損失：權(quán)利金損益分支點：權(quán)利金行權(quán)價格，行權(quán)價格X，損益分支點X C，損失，損失減少，利潤最大收益：權(quán)利金最大損失：沒有下限損益分支點：權(quán)利金行權(quán)價格，行權(quán)價格X，損益分支目前的收益情況還可以，但我擔心Y的股價會下跌。出售。股價好像要上漲了。損失收益！不銷售：擔心股價下跌會出現(xiàn)赤字！承認銷售選項可以解決牙齒爺爺?shù)臒?。如果牙齒叔叔現(xiàn)在想支付一元券金：三個月后他有權(quán)按20元/股賣出Y股，三個月后：如果Y公司的股價低于20元，他就執(zhí)行牙齒權(quán)，以20元賣出1股Y股，1元券不歸

3、還。(威廉莎士比亞Northern Exposure(美國電視電視劇)，如果Y公司的股價高于20韓元，牙齒爺爺就不會執(zhí)行出售權(quán)。因為市場上股價更貴，能賣的更有利。當然，一元券不退款。棄權(quán)(跌期權(quán))，權(quán)利人，與前例一樣，李爺爺支付了權(quán)利金，以后以約定的價格獲得了出售股票的權(quán)利，因此股票收購棄權(quán)的買方(權(quán)利人)義務(wù)人，對方獲得了一筆權(quán)利金，出售了未來出售權(quán)，因此是股票收購。有權(quán)按約定的價格出售股票的合同是期權(quán)合同。牙齒合同是牙齒爺爺今后可以按約定的價格出售股票的承諾，也有人口選項這個特殊的名字。英語：Put、人口選項(權(quán)利人)購買、人口選項(權(quán)利人)購買投資者預(yù)計目標證券價格會下降，但如果不想承受

4、股價上漲帶來的損失，則可以購買人口選項。最大收益：行權(quán)價格-權(quán)利金最大損失：權(quán)利金損益分支點：行權(quán)價格-權(quán)利金、行權(quán)價格X、損益分支點X-P最大收益：權(quán)利金最大損失：行權(quán)價格-權(quán)利金損益分支點：行權(quán)價格-權(quán)利金、損益分支點X-。證券公司每天關(guān)注市場，每日清算后，根據(jù)計算規(guī)則要求客戶增加保證金或釋放部分凍結(jié)的保證金。選擇權(quán)也稱為選擇權(quán)，是指在未來一定時間內(nèi)買賣的權(quán)利。在向賣方支付一定金額(見權(quán)利金)后，將擁有的未來期間(見美式期權(quán))或未來特定日期(見歐式期權(quán))作為預(yù)定價錢(見履約價格)向賣方購買或銷售特定數(shù)量的特定標的物的權(quán)利。期權(quán)的基本要素，基本證券：是指期權(quán)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)共同指向的對象

5、。合同單位：指明與單個合同相對應(yīng)的證券(股票或ETF)數(shù)。行權(quán)價錢：是指期權(quán)合同中規(guī)定的期權(quán)權(quán)利人行權(quán)時合同標的物的交易價格。(威廉莎士比亞，期權(quán)，期權(quán)，期權(quán)，期權(quán)，期權(quán)，期權(quán)，期權(quán)，期權(quán))權(quán)利金：是指期權(quán)合約的市價。期權(quán)權(quán)利方將權(quán)利金支付給期權(quán)義務(wù)人，從而獲得期權(quán)合同授予的權(quán)利。到期日：選項協(xié)議中指定之選項的最后有效日期為選項的到期日。保證金：保證金是對期權(quán)賣方履行義務(wù)的約束。根據(jù)市場選項和功能、選項分類、行權(quán)時間進行劃分，我們可以說，選項單純分為歐式選項和美式選項。美式期權(quán)：買方可以在期權(quán)有效期內(nèi)隨時行使權(quán)力。歐式期權(quán)：買方只能在合同到期日行使權(quán)力。當前市場模擬數(shù)據(jù)、期權(quán)和權(quán)證的差異，期權(quán)

6、和期貨，投資者功能中的期權(quán)，個別期權(quán)能給我們帶來什么好處？1，杠桿功能2，有限損失3，風險轉(zhuǎn)移，期權(quán)的杠桿功能，杠桿是期權(quán)吸引投資者的重要原因之一，投資者只要支付少量期權(quán)費，就可以分享目標資產(chǎn)價錢變動帶來的收益。例如，王大媽支付了一元券金，購買了X公司的股票收購選項，3個月后，王大媽有權(quán)根據(jù)10元/股票購買X股票。期權(quán)的有限損失性，有限損失性，期權(quán)的多方支付權(quán)利金，但最大損失是權(quán)利金，但收益空間很大。標記的資產(chǎn)價格越高，期權(quán)多頭方面就能獲得更大的利潤。(威廉莎士比亞，溫斯頓，資產(chǎn)名言)基本資產(chǎn)價格下降越多，人口期權(quán)多邊就能獲得越多的利潤。(威廉莎士比亞，溫斯頓，資產(chǎn)名言)，期權(quán)的風險轉(zhuǎn)移，期權(quán)

7、可以成為對沖工具，使投資者避免現(xiàn)有資產(chǎn)的投資風險。對于牙齒叔叔購買的Y公司的股票人口選項，在他為所擁有的Y公司的股票購買保險3個月后：如果Y公司的股票價格低于20元，李爺爺將執(zhí)行牙齒權(quán)利，以20元的價格出售Y公司的股票1股。(威廉莎士比亞，Y，Y，Y，Y，Y，Y，Y，Y，Y，Y，Y)如果Y公司的股價高于20韓元，牙齒爺爺就不會執(zhí)行出售權(quán)。也就是說，三個月后，無論Y公司的股價如何，李爺爺至少鎖定了20元的收益，就等于買了他持有的Y公司股票的保險。(阿爾伯特愛因斯坦，美國電視電視劇)，投資者風險的選項，選項真的很好。如果給我權(quán)利，幫助鎖定損失，那沒有任何危險嗎？(大衛(wèi)亞設(shè)，美國電視電視劇，成功)，

8、1，市場風險2，交貨風險，市場風險，市場風險：基本股票的價錢變動可能導(dǎo)致期權(quán)價格大幅波動。選項到期時，買方損失全部權(quán)利金。例如，王大媽支付了1元的權(quán)利金，購買了Z公司的股票收購選項。行權(quán)價是20韓元/股票。對王大媽(買方)來說，最大的危險是股價上下波動，購買選項獲得收益的不確定性。交貨風險，不能在規(guī)定的時限內(nèi)準備足夠的現(xiàn)金/現(xiàn)金券，導(dǎo)致行權(quán)失敗或繳納違約。如果三個月后，王阿姨因資金不足無法全部購買100股X公司的股票，王阿姨將無法行使權(quán)利，她將面臨教父風險。三個月后，王大媽的對方，X公司股票收購期權(quán)賣方未能充分準備100股X公司的股票，并將其傳遞給王大媽，王大媽將面臨違約的交割風險。(威廉莎士

9、比亞、美國電視電視劇、女性)、基本戰(zhàn)略選項、各種選項組合和X股。只能購買貨幣選項嗎？B股空了，我只能買看跌期權(quán)嗎？牛市上調(diào)價格差期權(quán)組合，股價今后將上漲一定幅度，但希望穩(wěn)贏。此時，可以選擇低成本牛市差額選項，股價上漲一定幅度后，發(fā)揮止損的功效，購買一份加入選項，同時出售到期日相同，但行權(quán)價高的收購選項。出售期權(quán)的權(quán)利金可以抵消部分低行權(quán)期權(quán)的權(quán)利金成本。牛市下跌價格差期權(quán)組合，股價今后將上漲一定幅度，但想穩(wěn)贏。這時可以選擇低成本的牛市差價選項。股價上漲一定幅度后，可以發(fā)揮停止盈余的功效購買人口選項，同時出售到期日相同，但行權(quán)價高的人口選項。(威廉莎士比亞，溫斯頓，定價) (威廉莎士比亞，溫斯頓

10、，定價)，熊市場下跌價錢差額選項組合，股票在未來一段時間內(nèi)將平穩(wěn)下跌，您可以利用熊市場差額選項實現(xiàn)低成本利潤。(威廉莎士比亞、溫斯頓、熊、熊、熊、熊、熊)牙齒戰(zhàn)略也是一種停止損失戰(zhàn)略，購買高行權(quán)價的收購股票期權(quán)，同時到期日相同，但出售低行權(quán)價的收購期權(quán)。2-1牛市上調(diào)價格差期權(quán)組合，牛市收益，熊市收益價格差市場將大幅震蕩。牙齒期權(quán)讓投資者在股價上漲的同時獲得收益，但如果市場走向不利的方向，投資者也可以獲得較小的價差收益。出售低行權(quán)價格的收購選項，同時購買同一高行權(quán)價格的兩個收購選項。出售折價差期權(quán)組合，一個低行權(quán)價格的收購期權(quán)，一個高行權(quán)價格的收購期權(quán)，兩個前兩個期權(quán)行權(quán)價格中間值為行權(quán)價格的

11、收購期權(quán)。、出售兩種茄子期權(quán)的權(quán)利金可以涵蓋剩余購買期權(quán)的部分權(quán)利金費用，反映低成本的優(yōu)點。禿鷹式價格車選項組合，市場小幅沖擊中的利益武器購買低行權(quán)價格的收購選項，購買高行權(quán)價格的收購選項，銷售兩個先前兩個期權(quán)行權(quán)價格中間值為行權(quán)價格的收購選項。出售兩種茄子期權(quán)的權(quán)利金可以涵蓋剩余購買期權(quán)的部分權(quán)利金費用，反映低成本的優(yōu)點。捕捉轉(zhuǎn)換期權(quán)組合，波動市場收益，如果市場上發(fā)生重大信息，股價會發(fā)生重大波動。如果投資者不知道后市股市行情上漲或下跌，但確信股價會出現(xiàn)強勁波動，他可以購買交叉式組合期權(quán)。即使后市股價大幅上漲或暴跌，投資者也能獲得很豐厚的收獲。要以低成本捕獲變動市場收益，寬交叉式期權(quán)需要更大的股價變動才能獲得收益。寬交叉選項組合，低成本捕獲波動市場收益寬交叉選項收益需要更大的股價波動。期權(quán)價錢和風險指標，牙齒部分是王阿姨和李爺爺?shù)暮茫跈?quán)的價值，期權(quán)的價值=內(nèi)在價值時間價值的內(nèi)在價值：期權(quán)持有人立即行使期權(quán)合約賦予的權(quán)利時所獲得的收益。時間值：選項到期日起剩馀的值。一般而言，選項到期日越長，選項的時間價值也越大。(更難衡量)，以加入選項為例，內(nèi)在價值0:實值選項(在價錢內(nèi))股價=行權(quán)價格：平均值選項(評估)股價行權(quán)價