1、第七章、商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)及 流動(dòng)性管理,一、商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的管理 1、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成 1）、庫存現(xiàn)金 2）、在中央銀行的存款 包括：法定準(zhǔn)備金及銀行在中央銀行的一般性存款 3）、存放同業(yè)存款 4）、托收中的現(xiàn)金 2、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目標(biāo)及原則 1）、目標(biāo)：在確保銀行流動(dòng)性需要的前提下，盡可能地降低現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，以使規(guī)模適度,2）、應(yīng)堅(jiān)持的原則 適度存量控制原則 適時(shí)流量調(diào)節(jié)原則 安全性原則,銀行和節(jié)儉儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、共同基金、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)都面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題,二、商業(yè)銀行流動(dòng)性管理 1、商業(yè)銀行流動(dòng)性及流動(dòng)性管理 商業(yè)銀行流動(dòng)性 商業(yè)銀行流動(dòng)性管理 2、商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的目標(biāo)及原則

2、 流動(dòng)性管理的目標(biāo)：就是要在保持適度流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)其盈利最大化的根本目標(biāo)。必須注意適度控制存量，適時(shí)調(diào)節(jié)流量,流動(dòng)性管理的目標(biāo),應(yīng)追求三個(gè)目標(biāo)： 1、滿足客戶提存、支付和正常的貸款需求 2、滿足貨幣管理當(dāng)局的法定存款準(zhǔn)備金要求 3、在這兩個(gè)前提下，銀行應(yīng)將現(xiàn)金資產(chǎn)和流動(dòng)性資產(chǎn)控制在合理的水平上，以盡量降低持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，擴(kuò)大盈利性資產(chǎn)，增加收益,流動(dòng)性管理的原則：靈活調(diào)節(jié)原則、成本最低化和預(yù)期收益最大化原則、流動(dòng)性需求與流動(dòng)性供給的時(shí)間對應(yīng)原則 3、商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的重要性 流動(dòng)性管理是商業(yè)銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)、增強(qiáng)實(shí)力和提高經(jīng)濟(jì)效益的重要手段；是商業(yè)銀行降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)和提高其信譽(yù)的保

3、證。,4、商業(yè)銀行流動(dòng)性供給與需求 1）、銀行流動(dòng)性供給與需求的影響因素 （1）、流動(dòng)性供給主要來自： 客戶存款 提供非存款服務(wù)所得收入 客戶償還貸款 銀行資產(chǎn)出售 貨幣市場借款 發(fā)行債券、股票,（2）、流動(dòng)性需求主要來自： 客戶提取存款 合格貸款客戶的貸款要求 償還非存款借款 提供和銷售服務(wù)中產(chǎn)生的營業(yè)費(fèi)用和稅收 向股東派發(fā)現(xiàn)金股利,在任意時(shí)點(diǎn)上銀行的流動(dòng)性供給與需求的對比狀況決定了在這一時(shí)刻銀行供凈流動(dòng)性頭寸 凈流動(dòng)性頭寸=流動(dòng)性供給因素之和流動(dòng)性需求因素之和。 當(dāng)流動(dòng)性供給超過流動(dòng)性需求時(shí)存在流動(dòng)性盈余，銀行有正的流動(dòng)性缺口 反之，存在著流動(dòng)性赤字，有負(fù)的流動(dòng)性缺口,2）預(yù)測銀行流動(dòng)性

4、需求的方法 準(zhǔn)確地預(yù)測流動(dòng)性需求是銀行進(jìn)行流動(dòng)性管理的首要任務(wù) 預(yù)測的方法有： （1）、因素法：通過分析影響存貸款業(yè)務(wù)變化的因素，估計(jì)判斷預(yù)測期內(nèi)流動(dòng)性需要量 該方法基于兩個(gè)基本事實(shí)：銀行流動(dòng)性隨存款增加和貸款減少而增大；反之，流動(dòng)性降低 未來一段時(shí)間的流動(dòng)性資金盈余或赤字 =全部存款的預(yù)期變化額-全部貸款的預(yù)期變化額,根據(jù)資金來源和運(yùn)用估算流動(dòng)性需要,（2）、資金結(jié)構(gòu)法：通過分析存貸款資金結(jié)構(gòu)及其變化趨勢來預(yù)測未來的流動(dòng)性需求 負(fù)債流動(dòng)性需要量=095(游動(dòng)性貨幣負(fù)債-法定準(zhǔn)備金)+ 030(脆弱性貨幣負(fù)債-法定準(zhǔn)備金)+ 015(穩(wěn)定性貨幣負(fù)債-法定準(zhǔn)備金) 銀行總流動(dòng)性需求=負(fù)債的流動(dòng)性

5、需求+貸款的流動(dòng)性需求=負(fù)債的流動(dòng)性需求+100新增貸款額,某銀行在預(yù)測期內(nèi)的相關(guān)指標(biāo)如下:億元,銀行的流動(dòng)性需求 =0.95（3-0.24）+0.3（2.5-0.125）+0.15（4-0.12）+10.12=4.0365,3、流動(dòng)性指標(biāo)法：銀行通過對比自身的流動(dòng)性指標(biāo)及同行業(yè)的平均水平來評估其流動(dòng)性需求狀況 資產(chǎn)流動(dòng)性測量指標(biāo)： 現(xiàn)金資產(chǎn)/總資產(chǎn)（或總存款）；流動(dòng)性資產(chǎn)/總資產(chǎn)（流動(dòng)負(fù)債）；總貸款/總存款 無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率=（現(xiàn)金資產(chǎn)+政府證券）/總資產(chǎn),負(fù)債流動(dòng)性的測量指標(biāo),股權(quán)資本/總資產(chǎn) 貸款損失/總貸款 貸款損失準(zhǔn)備金/總貸款 存款組合 總存款/總資產(chǎn) 核心存款/總資產(chǎn) 易變負(fù)債/總

6、資產(chǎn),3）、商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的策略 （1）、資產(chǎn)流動(dòng)性管理策略 通過資產(chǎn)途徑滿足流動(dòng)性，如：現(xiàn)金資產(chǎn)、短期有價(jià)證券、同業(yè)拆出、商業(yè)票據(jù)、證券逆回購、其他流動(dòng)性資產(chǎn),（2）、負(fù)債流動(dòng)性管理策略 通過負(fù)債途徑滿足流動(dòng)性，如：向中央銀行借入資金（再貸款、再貼現(xiàn)）、向同業(yè)拆借資金、證券回購協(xié)議、發(fā)行大額定期存單、向國際金融市場借款、其他形式的負(fù)債（發(fā)行自己的票據(jù)） 另外，除傳統(tǒng)的流動(dòng)性資源外，還有一些創(chuàng)新流動(dòng)性資源。如：期權(quán)、資產(chǎn)證券化等 （3）、平衡流動(dòng)性管理策略,5、商業(yè)銀行流動(dòng)性的頭寸匡算 商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的實(shí)質(zhì)就是頭寸的匡算與調(diào)度 1）、商業(yè)銀行頭寸及其構(gòu)成 頭寸商業(yè)銀行手頭擁有、可直接、

7、自主運(yùn)用的資金 商業(yè)銀行的頭寸按照其包含的層次或構(gòu)成因素可劃分為基礎(chǔ)頭寸、可用頭寸、可貸頭寸,基礎(chǔ)頭寸是指商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和在中央銀行的超額準(zhǔn)備金之和，基礎(chǔ)頭寸=庫存現(xiàn)金余額+在商業(yè)銀行的一般性存款余額 可用頭寸是指商業(yè)銀行扣除法定準(zhǔn)備金以后可以運(yùn)用的資金。可用頭寸=基礎(chǔ)頭寸+（-）應(yīng)清入清出匯差資金+（-）到期同業(yè)往來+（-）繳存存款調(diào)增調(diào)減額+（-）應(yīng)調(diào)增調(diào)減二級準(zhǔn)備金金額,可貸頭寸是指商業(yè)銀行在某一時(shí)期內(nèi)可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金?？少J頭寸主要來自于商業(yè)銀行在中央銀行的一般性存款和庫存現(xiàn)金，但不能等同于超額準(zhǔn)備金。 可貸頭寸=+（-）在中央銀行一般性存款超、欠限額部分+（-）庫存現(xiàn)

8、金超、欠限額部分+（-）上級行應(yīng)調(diào)入、調(diào)出資金額+（-）到期同業(yè)往來+（-）繳存存款調(diào)增、調(diào)減部分,商業(yè)銀行頭寸的預(yù)測其實(shí)就是對流動(dòng)性需求量的預(yù)測，銀行資金來源與運(yùn)用的變動(dòng)，能夠引起銀行頭寸的變動(dòng) 頭寸增加的渠道主要有：貸款本息收回；債券到期或變現(xiàn)；存款存入；發(fā)行股票；其他負(fù)債增加。 頭寸減少的渠道主要有：發(fā)放新貸款；購買證券；提取存款；收購股份；其他負(fù)債減少。,2）、商業(yè)銀行頭寸的匡算 商業(yè)銀行頭寸的匡算具體內(nèi)容： （1）、營業(yè)日初始頭寸的匡算 營業(yè)日初始可用資金頭寸=（備付金初始余額-備付金限額）+（庫存現(xiàn)金初始余額-庫存現(xiàn)金限額）+（-）初始日到期同業(yè)往來應(yīng)收應(yīng)付差額+（-）應(yīng)清入清出匯

9、差資金 注：這里的備付金指的是商業(yè)銀行在中央銀行的一般性存款,（2）、營業(yè)日全部頭寸變動(dòng)的匡算 在.基礎(chǔ)上，對當(dāng)日營業(yè)活動(dòng)中能夠增減的可用資金以及需要應(yīng)用的可用資金進(jìn)行匡算，從而測算出在營業(yè)日結(jié)束時(shí)，商業(yè)銀行的頭寸是不足還是多余，以便統(tǒng)籌安排資金，達(dá)到保持營業(yè)日結(jié)束時(shí)的資金平衡的目的。 頭寸匡算時(shí)應(yīng)主要考慮的因素主要有：現(xiàn)金收付、聯(lián)行匯差、同城票據(jù)交換清算、調(diào)整繳存款、到期借出借入款項(xiàng)和貸款變動(dòng),銀行流動(dòng)性需求的分析和估算,銀行流動(dòng)性管理的內(nèi)容主要包括： 對各類存款、各類貸款、法定存款準(zhǔn)備金總量和其他變量變化的預(yù)測； 作出上述變量對銀行頭寸影響的分析 分析銀行全部的潛在資金流入和潛在資金流出，

10、在此基礎(chǔ)上，按需時(shí)間段計(jì)算出流動(dòng)性缺口或需求。 例：書259266,第八章、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理,什么是資產(chǎn)負(fù)債管理？,中式定義:銀行在控制各種金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為完成既定經(jīng)營目標(biāo)而對其資產(chǎn)和負(fù)債的總量、結(jié)構(gòu)、成本、收益進(jìn)行統(tǒng)一計(jì)劃、指導(dǎo)和控制的全過程。 西式定義:在宏觀經(jīng)濟(jì)和利率環(huán)境下，承受合理的風(fēng)險(xiǎn),短期內(nèi)確保凈利息收入增長,長期內(nèi)確保市場凈值增長，保持資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)定和良性運(yùn)作.,資產(chǎn)負(fù)債管理理論發(fā)源于200多年前的西方商業(yè)銀行，至今已大體經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論和資產(chǎn)負(fù)債外管理理論四個(gè)階段。事實(shí)上，一種理論往往是一種實(shí)踐的抽象，又服務(wù)于實(shí)踐，并伴隨銀行的發(fā)

11、展而成熟，因此，所謂階段只是一種理論上的概念或相對抽象的劃分。,第一節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債管理的理論,一、資產(chǎn)管理理論 商業(yè)銀行的管理重點(diǎn)應(yīng)放在資產(chǎn)方面，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理安排，來實(shí)現(xiàn)經(jīng)營方針的要求。,資產(chǎn)管理理論是商業(yè)銀行早期的經(jīng)營理論，并在相當(dāng)長的一段時(shí)期內(nèi)廣泛流行。資產(chǎn)管理理論的產(chǎn)生和發(fā)展，有著深刻的歷史根源。 首先，從商業(yè)銀行自身來看，在其早期的業(yè)務(wù)中資金來源比較單一，主要依靠吸收活期存款，定期存款的數(shù)量則有限。活期存款的不穩(wěn)定性，迫使銀行家們必須將注意力集中于資產(chǎn)管理方面，特別是如何保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，以應(yīng)付客戶的提款。可見，早期的商業(yè)銀行主要是求生存，而不是求發(fā)展，這是資產(chǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生的主

12、觀原因； 其次，從外部條件來看，在商業(yè)銀行早期，工商企業(yè)貸款需求比較單一，數(shù)量也有限，金融市場還不夠發(fā)達(dá)，這就使商業(yè)銀行沒有必要，也沒有可能去努力增加資金來源，擴(kuò)大盈利，而只需進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理安排，以滿足客戶貸款和提款的要求。,經(jīng)歷了三個(gè)不同的發(fā)展階段： 1、商業(yè)性貸款理論 2、轉(zhuǎn)移理論 3、預(yù)期收入理論,(1)商業(yè)貸款理論,商業(yè)貸款理論認(rèn)為，由于銀行的資金來源主要是活期存款，隨存隨取，流動(dòng)性高，因此，相應(yīng)地必須保持銀行的清償力和資產(chǎn)的流動(dòng)性。商業(yè)銀行為了保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，就將業(yè)務(wù)集中于短期自償性貸款，即基于商業(yè)行為而能自動(dòng)清償?shù)馁J款。具體說，就是發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款，因?yàn)?，這類貸款能隨著商

13、品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程的完成，從銷售收入中得到償還，即所謂自償。這種理論還強(qiáng)調(diào)，辦理短期貸款一定要以真實(shí)交易作基礎(chǔ)，要用真實(shí)的商業(yè)票據(jù)為憑證作抵押，這樣在企業(yè)不能還款時(shí)，可以處理抵押品、保證資金安全。在此，人們又稱這種理論為“真實(shí)票據(jù)理論”。,(2)轉(zhuǎn)換理論,這種理論認(rèn)為，保持銀行資金流動(dòng)性的最好辦法是購買那些需款時(shí)可以立即出售的資產(chǎn)，只要銀行持有能隨時(shí)在市場上變現(xiàn)并不受損失的資產(chǎn)，它的流動(dòng)性就有較大的保證。用莫爾頓的話來說：“流動(dòng)性即轉(zhuǎn)換”。在他看來，債券的轉(zhuǎn)換(或變現(xiàn))不是指債券到期時(shí)的兌現(xiàn)，而是指債券的轉(zhuǎn)讓或出售。,(3)預(yù)期收入理論,預(yù)期收入理論是一種關(guān)于資產(chǎn)選擇的理論，這種理論認(rèn)為，貸款并

14、不能自動(dòng)清償，貸款的清償依賴于借款者同第三者交易時(shí)獲得的收入。簡而言之，貸款是靠借款者將來的或預(yù)期的收入償還。因此，貸款安全性和流動(dòng)性取決于借款者的預(yù)期收入，如果一項(xiàng)貸款的將來收入或預(yù)期收入有保證(如按日、季分期付款)，即使期限較長，由于安全性和流動(dòng)性有保證，銀行仍然可以接受。反之，如果一項(xiàng)貸款的預(yù)期收入不可靠，即使期限較短，銀行也不應(yīng)當(dāng)發(fā)放。根據(jù)這種理論，商業(yè)銀行不僅可以發(fā)放短期貸款，經(jīng)營易于轉(zhuǎn)讓的證券，而且還可以發(fā)放長期設(shè)備貸款，還可發(fā)放非生產(chǎn)性消費(fèi)者貸款，只要借款人的預(yù)期收入可靠，還款來源有保證即可。,以上三種資產(chǎn)管理理論反映了商業(yè)銀行在不同發(fā)展階段上經(jīng)營管理的特點(diǎn)，在保證銀行資產(chǎn)流動(dòng)性

15、方面而各有側(cè)重。商業(yè)貸款理論，主要通過短期放款來保證銀行資產(chǎn)有流動(dòng)性；轉(zhuǎn)換理論，是在金融市場得到一定發(fā)展，金融資產(chǎn)交易成為普遍的條件下，通過金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換來保證流動(dòng)性；而預(yù)期收入理論，則主要是從貸款和投資的清償條件來考慮資產(chǎn)安全和流動(dòng)性的。,二、負(fù)債管理理論,（一）負(fù)債管理理論成因分析： 第一，追求高額利潤的內(nèi)在動(dòng)力和市場激烈競爭的外在壓力。 第二，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資金需求的上升，迫切需要銀行為社會(huì)提供更多的資金。 第三，銀行管理制度的限制，嚴(yán)重的通貨膨脹，存款利息在吸引資金方面的吸引力越來越小，競爭力下降。 第四，存款保險(xiǎn)制度的建立與發(fā)展，進(jìn)一步增強(qiáng)了銀行家的冒險(xiǎn)精神，刺激了負(fù)債經(jīng)營的發(fā)展。,（

16、二）負(fù)債管理理論基本內(nèi)容：,該理論認(rèn)為：商業(yè)銀行在保證流動(dòng)性方面，沒有必要完全依賴建立分層次的流動(dòng)性的儲(chǔ)備資產(chǎn)的方式。一旦商業(yè)銀行需要周轉(zhuǎn)資金，完全可以向外舉債。主張商業(yè)銀行將管理重點(diǎn)放在負(fù)債業(yè)務(wù)方面，通過尋找新的資金來源，來實(shí)現(xiàn)經(jīng)營方針的要求。 該理論的主要特征表現(xiàn)在以下方面： 第一、以負(fù)債作為保證商業(yè)銀行流動(dòng)性的經(jīng)營重點(diǎn)。 第二、主動(dòng)負(fù)債是該理論的重要方法。 第三、負(fù)債經(jīng)營是實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行流動(dòng)性和盈利性均衡的工具。,（三）負(fù)債管理理論意義,為銀行加強(qiáng)經(jīng)營管理、保證流動(dòng)性方面提供了新的方法和理論，較好的解決了流動(dòng)性與盈利性之間的矛盾； 為銀行擴(kuò)大信貸規(guī)模、增加貸款投放創(chuàng)造了條件； 由于主動(dòng)負(fù)債

17、增強(qiáng)了銀行的資金實(shí)力，因而也就增強(qiáng)了銀行的市場競爭力，擴(kuò)大了市場影響力，商業(yè)銀行的作用更加顯著。,隨著負(fù)債理論的發(fā)展，西方商業(yè)銀行傳統(tǒng)的主動(dòng)型負(fù)債方式向中央銀行借款和同業(yè)拆借得到了很大完善，同時(shí)，隨著歐洲貨幣市場的形成，又開始向歐洲貨幣市場借款，此后，又開始發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和“回購協(xié)議”等借款形式，擴(kuò)大了資金來源。 負(fù)債管理理論的產(chǎn)生，找到了保持流動(dòng)性的新方法，在流動(dòng)性管理上變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債兩方面相結(jié)合。這一理論還為擴(kuò)大銀行信貸規(guī)模，增加貸款投放創(chuàng)造了條件。,（三）負(fù)債管理理論局限性,(1)負(fù)債管理理論建立在對吸收資金抱有信心、并能如愿以償?shù)幕A(chǔ)上，在一定程度上帶有主觀色彩

18、(2)負(fù)債管理理論導(dǎo)致銀行不太注意補(bǔ)充自有資本，使自有資本占商業(yè)銀行資金來源比重下降，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大。 (3)提高了銀行負(fù)債成本。在美國，實(shí)施負(fù)債管理主要是通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，向中央銀行貼現(xiàn)窗口借款，向聯(lián)儲(chǔ)資金市場借款，或據(jù)購回協(xié)議借款，向歐洲美元市場借款等方式。通過這些方式來借款都必須付息而且高于一般存款利息，這類負(fù)債增加，必然增加銀行負(fù)債成本。,(4)增加了銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。如果市場上資金普遍緊張，無論銀行怎樣努力也難于借到款，那么用負(fù)債管理來提供流動(dòng)性就無法保證，這樣就會(huì)提高銀行流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。另外，在負(fù)債成本提高的條件下，為了保住利潤，銀行須把資產(chǎn)投放在收益高的貸款和投資上，而收益高的

19、貸款和投資往往伴隨著更高的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。,三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理,資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的形成背景 （1）、70年代末、80年代初，西方經(jīng)濟(jì)普遍出現(xiàn)衰退，并伴隨較強(qiáng)的通貨膨脹，出現(xiàn)“滯脹”局面，銀行的經(jīng)營環(huán)境惡化。 （2）、70年代末、80年代初，西方金融市場利率大幅度上升，從而使銀行負(fù)債的成本提高，影響銀行的盈利。 （3）、60年代開始負(fù)債經(jīng)營的結(jié)果，使銀行自有資本的比重越來越小，短期資金的比重越來越大，銀行的安全性和流動(dòng)性受到威脅。 （4）、80年代初西方國家對存款利率管制的放松，使負(fù)債管理的必要性下降。,三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理,單靠資產(chǎn)管理或負(fù)債管理都難以使“三性”

20、達(dá)到總佳狀況，只有根據(jù)經(jīng)濟(jì)、金融形勢的變化，通過對資產(chǎn)與負(fù)債的總量、結(jié)構(gòu)共同調(diào)整、相互搭配，以實(shí)現(xiàn)盈利性、安全性、流動(dòng)性三者的協(xié)調(diào)統(tǒng)一 所謂資產(chǎn)負(fù)債管理理論，是指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理的過程中，將資產(chǎn)管理與負(fù)債管理結(jié)合為一體，在適當(dāng)安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，尋找新的資金來源，使資產(chǎn)和負(fù)債統(tǒng)一協(xié)調(diào)以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營方針的要求。 增強(qiáng)了銀行抵御經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的能力、有助于減輕“短借長貸”的矛盾、使銀行業(yè)務(wù)管理日臻完善,四、資產(chǎn)負(fù)債外管理理論,盡管80年代以來，資產(chǎn)負(fù)債管理理論仍是西方商業(yè)銀行推崇的主要經(jīng)營管理理論，但這種理論也有明顯的缺陷。在80年代放松管制、金融自由化的形勢下，商業(yè)銀行之間及其他金融機(jī)構(gòu)之間的競爭更加激

21、烈；尤其在80年代后期西方經(jīng)濟(jì)普遍出現(xiàn)衰退的情況下，銀行經(jīng)營環(huán)境惡化。上述因素抑制了銀行利率的提高和銀行經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，銀行存放款的利差收益越來越小。,資產(chǎn)負(fù)債外管理理論主張銀行應(yīng)從正統(tǒng)的負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)以外的范圍去尋找新的經(jīng)營領(lǐng)域，從而開辟新的盈利源泉。,這種理論認(rèn)為，存貸業(yè)務(wù)只是銀行經(jīng)營的一條主軸，在其旁側(cè)，可以延伸發(fā)展起多樣化的金融服務(wù)。同時(shí)，這種理論還提倡原本資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)，以降低成本。在信息時(shí)代到來和電子計(jì)算機(jī)技術(shù)普及運(yùn)用的今天，以信息處理為核心的服務(wù)領(lǐng)域成為銀行資產(chǎn)負(fù)債以外業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)。如商業(yè)銀行通過貸款轉(zhuǎn)讓、存款轉(zhuǎn)售(在資產(chǎn)和負(fù)債上分別銷帳)等方法，使表內(nèi)經(jīng)營規(guī)

22、模維持現(xiàn)狀甚至縮減，銀行收取轉(zhuǎn)讓的價(jià)格差額，既可增加收益，又可逃避審計(jì)和稅務(wù)部門的檢查。 在資產(chǎn)負(fù)債外管理理論的影響下，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，各種服務(wù)費(fèi)收益在銀行盈利中比重已日益上升。,90年代以后，金融競爭日趨激烈、銀行存貸利差收益越來越少，銀行有進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債外管理的客觀必要性。 有利于商業(yè)銀行拓展過多的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，增加自身的盈利,第二節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債管理的原理和方法,一、資產(chǎn)負(fù)債管理的原理 1、對稱原理 2、目標(biāo)替代原理 3、資產(chǎn)分散化原理,商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，應(yīng)遵循以下五個(gè)原理： （1）、規(guī)模對稱。即指資產(chǎn)規(guī)模與負(fù)債規(guī)模要相互對稱、平衡。比較接近我們所說的總量平衡。這種平

23、衡對稱不是簡單的對稱，而是建立在經(jīng)濟(jì)合理增長基礎(chǔ)上的動(dòng)態(tài)平衡。 （2）、結(jié)構(gòu)對稱。即指資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)要相互對稱與平衡。 （3）、速度對稱。也稱償還期對稱，即按資金來源的流轉(zhuǎn)速度來分配其在資產(chǎn)上的分布，使來源與運(yùn)用的償還期保持一定程度的對稱。 （4）、目標(biāo)替代或互補(bǔ)。即資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性三者之間保持合理的比例關(guān)系，盡可能實(shí)現(xiàn)三者之間的均衡。 （5）、資產(chǎn)分散。即銀行資產(chǎn)要在資產(chǎn)種類和客戶兩個(gè)方面盡可能地適當(dāng)分散。,二、資產(chǎn)負(fù)債管理的方法,資金匯集法、資金分配法、差額管理法、 比例管理法、線性規(guī)劃法 1、資金匯集法是指在不考慮各種負(fù)債的性質(zhì)與構(gòu)成的條件下，將資金全部集中起來，按照商業(yè)銀行的需要或?qū)嶋H情況進(jìn)行分配。,各種存款,發(fā)行債券,同業(yè)借款,中央銀行借款,資本金,資金池,一級儲(chǔ)備,二級儲(chǔ)備,貸款,證券投資,固定資產(chǎn),2、資金分配法,根據(jù)不同資金來源的流動(dòng)性，即周轉(zhuǎn)速度和法定準(zhǔn)備金的要求來決定銀行的資產(chǎn)分配,活期 存款,儲(chǔ)蓄 存款,定期 存款,非存款 短期借款,債券,權(quán)益 資本,第一準(zhǔn)備,第二準(zhǔn)備,貸款,長期證券,固定資產(chǎn),3、線性規(guī)劃法,是在設(shè)定銀行受到一定的約束條件下，求解目標(biāo)函數(shù)最優(yōu)的一種方法 具體