1、證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理 辦法及配套細(xì)則修訂情況,2012年10月18日,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之一：取消集合計(jì)劃的行政審批 證券公司應(yīng)在發(fā)起設(shè)立集合計(jì)劃后5個(gè)工作日內(nèi)，向證券業(yè)協(xié)會(huì)備案。（第18條） 修訂內(nèi)容之二：鼓勵(lì)創(chuàng)新 鼓勵(lì)證券公司在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，依法開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依照審慎監(jiān)管原則，采取有效措施，促進(jìn)證券公司資產(chǎn)管理的創(chuàng)新活動(dòng)規(guī)范、有序進(jìn)行。（第10條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之三：增加了托管機(jī)構(gòu)的范圍 證券公司應(yīng)將客戶(hù)資產(chǎn)交由負(fù)責(zé)客戶(hù)交易結(jié)算資金法人存管的指定商業(yè)銀行、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的

2、證券公司等其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)。 （第13、46、47條） 修訂內(nèi)容之四：規(guī)范集合計(jì)劃的估值 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，制定健全、有效的估值政策和程序，并定期對(duì)其執(zhí)行效果進(jìn)行評(píng)估，保證集合資產(chǎn)管理計(jì)劃估值的公平、合理。估值的具體規(guī)定，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)另行制定（第22條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之五：允許集合計(jì)劃份額分級(jí) 證券公司應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)定為均等份額，并可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征劃分為不同種類(lèi)。（第25條） 修訂內(nèi)容之六：為集合計(jì)劃份額的轉(zhuǎn)讓預(yù)留空間 集合計(jì)劃的客戶(hù)不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額；但是法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。（第

3、26條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之七：增加了證券公司對(duì)投資者的適當(dāng)銷(xiāo)售義務(wù) 證券公司應(yīng)當(dāng)充分了解客戶(hù)，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行分類(lèi)，遵循風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，向客戶(hù)推薦適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)，禁止誤導(dǎo)客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符合的產(chǎn)品或服務(wù)。 （第3條） 在簽訂資產(chǎn)管理合同之前，證券公司、推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解客戶(hù)的資產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及投資偏好等基本情況，客戶(hù)應(yīng)當(dāng)如實(shí)提供相關(guān)信息。證券公司、推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)所了解的客戶(hù)情況推薦適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)管理計(jì)劃。 證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶(hù)的條件和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的推廣范圍進(jìn)行明確界定，參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶(hù)應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的金融投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。 （第

4、40條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之八：對(duì)證券公司自有資金參與集合計(jì)劃進(jìn)行細(xì)化 證券公司可以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。募集推廣期投入且按照合同約定承擔(dān)責(zé)任的自有資金，在約定責(zé)任解除前不得退出；存續(xù)期間自有資金參與、退出的，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定。 證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶(hù)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確約定自有資金參與、退出的條件、程序、風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露等事項(xiàng)，合同約定承擔(dān)責(zé)任等的自有資金，還應(yīng)當(dāng)對(duì)金額做出約定（第27條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之九：為擴(kuò)大集合計(jì)劃推廣機(jī)構(gòu)的范圍預(yù)留空間 證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，也可以委托其他證券公司、商業(yè)銀行或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其

5、他機(jī)構(gòu)代為推廣。（第28條） 修訂內(nèi)容之十：對(duì)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的設(shè)立實(shí)行事后備案制 證券公司發(fā)起設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃后5個(gè)工作日內(nèi)，應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的發(fā)起設(shè)立情況報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案，同時(shí)抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。 （第18條） 另外，要求將客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告等報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案，同時(shí)抄送中國(guó)證監(jiān)會(huì)及注冊(cè)證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)（第54、56條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之十一：不再將托管機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券列為關(guān)聯(lián)證券，并將投資關(guān)聯(lián)方證券的比例提高到7%。 證券公司將其管理的客戶(hù)資產(chǎn)投資于本公司及與本公

6、司有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)事先取得客戶(hù)的同意，事后告知資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶(hù)，同時(shí)向證券交易所報(bào)告。 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，單個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于前款所述證券的資金，不得超過(guò)該集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值的7%。 投資于指數(shù)基金或者完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃不受前款規(guī)定的比例限制。 （第32條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之十二：對(duì)集合計(jì)劃在交易所內(nèi)、外的交易作了原則性規(guī)定 證券公司進(jìn)行集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作，在證券期貨等交易所進(jìn)行交易的，應(yīng)當(dāng)遵守交易所的相關(guān)規(guī)定。在證券交易所進(jìn)行證券交易的，還應(yīng)當(dāng)通過(guò)專(zhuān)用交易單元進(jìn)行。 在交易所以外進(jìn)行交易的，應(yīng)

7、當(dāng)遵守相關(guān)管理規(guī)定。 （第30條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之十三：規(guī)定了證券公司披露資產(chǎn)管理計(jì)劃信息的途徑 證券公司及其他推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施，并通過(guò)證券公司、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)電子化信息披露平臺(tái)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他信息披露平臺(tái)，客觀準(zhǔn)確披露資產(chǎn)管理計(jì)劃批準(zhǔn)或者備案信息、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、投訴電話(huà)等，使客戶(hù)詳盡了解資產(chǎn)管理計(jì)劃的特性、風(fēng)險(xiǎn)等情況及客戶(hù)的權(quán)利、義務(wù)，但不得通過(guò)廣播、電視、報(bào)刊及其他公共媒體推廣資產(chǎn)管理計(jì)劃。 （第42條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之十四：要求證券公司建立公平交易制度和異常交易日常監(jiān)控機(jī)制 證券公司應(yīng)當(dāng)建立公平交易制度及異常交易日常監(jiān)控機(jī)制，公平對(duì)

8、待所管理的不同資產(chǎn)，對(duì)不同投資組合之間發(fā)生的同向交易和反向交易進(jìn)行監(jiān)控，并定期向證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)及中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。 （第48條） 修訂內(nèi)容之十五：刪除了關(guān)于集合計(jì)劃的證券不得用于回購(gòu)的規(guī)定。,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之一： 明確集合計(jì)劃改為備案制并規(guī)定了備案提交的材料。（第10條） 修訂內(nèi)容之二：由證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)報(bào)備的材料進(jìn)行審閱 中國(guó)證監(jiān)券業(yè)協(xié)會(huì)依照法律、行政法規(guī)、管理辦法、本細(xì)則和其他相關(guān)規(guī)定，對(duì)證券公司設(shè)立集合計(jì)劃的備案材料進(jìn)行審閱；必要時(shí)，對(duì)集合計(jì)劃的設(shè)立情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查（第13條） 集合計(jì)劃的展期、合同變更、相關(guān)管理制度、報(bào)告、終止清算均向證

9、券業(yè)協(xié)議備案。（第10、43、44、45、48、51條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之三：擴(kuò)大集合計(jì)劃投資范圍 允許投資中期票據(jù)、股指期貨等金融衍生品、保證收益及保本浮動(dòng)收益商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種。集合計(jì)劃可以參與融資融券交易，也可以將其持有的證券作為融券標(biāo)的證券出借給證券金融公司。 限額特定資產(chǎn)管理計(jì)劃募集的資金，還可投資商品期貨等證券期貨交易所交易的投資品種，利率遠(yuǎn)期、利率互換等銀行間市場(chǎng)交易的投資品種，證券公司專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃等金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種。（第14、15條）,釣魚(yú)島是中

10、國(guó)的！,修訂內(nèi)容之四：放松自有資金參與集合計(jì)劃的管制 證券公司自有資金參與單個(gè)集合計(jì)劃的份額，不得超過(guò)該計(jì)劃總份額的20%。因集合計(jì)劃規(guī)模變動(dòng)等客觀因素導(dǎo)致自有資金參與集合計(jì)劃被動(dòng)超限的，證券公司應(yīng)當(dāng)在合同中明確約定處理原則，依法及時(shí)調(diào)整。 證券公司自有資金參與集合計(jì)劃的持有期限不得少于6個(gè)月，為應(yīng)對(duì)集合計(jì)劃巨額贖回，解決流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，證券公司以自有資金參與或退出集合計(jì)劃可不受前款規(guī)定限制（第23、24條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之五：重新界定限額特定集合計(jì)劃的標(biāo)準(zhǔn) 限額特定資產(chǎn)管理計(jì)劃是指符合下列條件的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃： （一）募集資金規(guī)模在50億元以下； （二）單個(gè)客戶(hù)參與金額不低于10

11、0萬(wàn)元； （二）客戶(hù)人數(shù)在200人以下，但單筆委托金額在300萬(wàn)元以上的客戶(hù)數(shù)量不受限制。 （第15條） 集合計(jì)劃成立應(yīng)當(dāng)具備下列條件： （二）限額特定資產(chǎn)管理計(jì)劃募集金額不低于3000萬(wàn)元人民幣，其他集合計(jì)劃募集金額不低于1億元人民幣； （第28條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之六： 擴(kuò)大托管人的范圍，允許證券公司自建TA 進(jìn)行集合計(jì)劃份額登記。（第29、31條） 修訂內(nèi)容之七：增加集合計(jì)劃份額轉(zhuǎn)讓的規(guī)定 集合計(jì)劃存續(xù)期間，證券公司、代理推廣機(jī)構(gòu)的客戶(hù)之間可以通過(guò)證券交易所等中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的交易平臺(tái)轉(zhuǎn)讓集合計(jì)劃份額。受讓方首次參與集合計(jì)劃，應(yīng)先與證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)簽定集合資產(chǎn)管理合同。

12、（第38條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之八：允許集合計(jì)劃開(kāi)展正回購(gòu) 集合計(jì)劃參與證券回購(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，單只集合計(jì)劃參與證券回購(gòu)融入資金余額不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的40%，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。（第36條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之九：優(yōu)化集合計(jì)劃投資比例限制 單個(gè)集合計(jì)劃持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%；集合計(jì)劃投資于指數(shù)基金的除外。 證券公司將其管理的集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券發(fā)行總量的10%。 完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的集合計(jì)劃及限額特定資產(chǎn)管理計(jì)劃不受前兩款限制。 （第35條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之一： 取消一個(gè)人客戶(hù)只能辦理一個(gè)上海證券交易所專(zhuān)用證券賬戶(hù)和一個(gè)深圳證券交易所專(zhuān)用證券賬戶(hù)。 修訂內(nèi)容之二：擴(kuò)大定向業(yè)務(wù)的投資范圍 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍由證券公司與客戶(hù)通過(guò)合同約定不得違反法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的禁止規(guī)定。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可以參與融資融券交易，也可以將其持有的證券作為融券標(biāo)的證券出借給證券金融公司。取消證券公司將其管理的客戶(hù)資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券發(fā)行總量的10%的限制。 （第25條）,釣魚(yú)島是中國(guó)的！,修訂內(nèi)容之三：調(diào)整備案制度，向證券業(yè)協(xié)會(huì)