1、2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,第五章 公有制經(jīng)濟和非公有制經(jīng)濟的關(guān)系,教學目的和要求 通過本章的學習，了解和認識生產(chǎn)資料所有制的構(gòu)成。掌握社會主義公有制經(jīng)濟在社會主義經(jīng)濟中的主體地位及其原因。掌握公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟相互促進、共同發(fā)展的關(guān)系及處理二者關(guān)系的價值取向和實踐意義。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,第五章 公有制經(jīng)濟和非公有制經(jīng)濟的關(guān)系,本章教學內(nèi)容： 第一節(jié) 社會主義公有制經(jīng)濟占主體地位 第二節(jié) 公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟的辯證關(guān)系 第三節(jié) 促進多種所有制經(jīng)濟實現(xiàn)共同發(fā)展,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,第五章 公有制經(jīng)濟和

2、非公有制經(jīng)濟的關(guān)系,重點和難點： 1、公有制的主體地位和原因 2、公有制經(jīng)濟和非公有制經(jīng)濟的關(guān)系 3、處理公有制經(jīng)濟和非公有制經(jīng)濟的價值取向,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,第一節(jié) 社會主義公有制經(jīng)濟占主體地位,一、公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟關(guān)系的重要性和實質(zhì) 在中國現(xiàn)存的生產(chǎn)力水平條件下，如果要人為地消除全部私有制經(jīng)濟關(guān)系（也就是私有制經(jīng)濟的社會形態(tài)），勢必窒息社會生產(chǎn)力的發(fā)展，這就決定了社會主義公有制經(jīng)濟將同非公有制經(jīng)濟長期并存，同時也提出了它們之間的關(guān)系問題。它們之間既相互依賴，又存在矛盾。（P81頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,社會主義公有制經(jīng)濟

3、同非公有制經(jīng)濟的相互關(guān)系，實質(zhì)上是公有制經(jīng)濟利益主體與非公有制經(jīng)濟利益主體的關(guān)系。（P81頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,二、社會主義公有制經(jīng)濟的物質(zhì)內(nèi)容 在公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟的關(guān)系中，最基本的就是，與其他經(jīng)濟成分相比，公有制經(jīng)濟必須在國民經(jīng)濟中占主體地位。 社會主義公有制經(jīng)濟在生產(chǎn)資料所有制關(guān)系上，不僅包括國有經(jīng)濟和集體經(jīng)濟，還包括混合所有制經(jīng)濟中的國有成分和集體成分。（P82頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,公有制經(jīng)濟在物質(zhì)內(nèi)容上，包括全體人民和勞動群眾集體擁有所有權(quán)的自然資源、土地和各種經(jīng)營性、非經(jīng)營性資產(chǎn)。這就是說，在社會主義的中國，

4、自然資源和土地的所有權(quán)是公有的，是排斥私人所有權(quán)的。(P82頁),2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,三、社會主義公有制占主體地位的含義 社會主義基本經(jīng)濟制度決定了公有制經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中占主體地位。主要體現(xiàn)在以下幾個方面： 1、公有資本在社會總資本中占優(yōu)勢。 不僅自然資源、土地公有，而且在全社會的經(jīng)營性資本中，公有資本也必須占優(yōu)勢地位。（P82頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,2011年中國企業(yè)500強名單：中石化以1.91萬億元的營業(yè)收入位居榜首，這已經(jīng)是中石化連續(xù)7年蟬聯(lián)榜首,名次企業(yè)名稱 營業(yè)收入（百萬元） 1中國石油化工股份有限公司 1913182

5、2中國石油天然氣股份有限公司 1465415 3中國移動有限公司 485231 4中國中鐵股份有限公司 473663 5 中國鐵建股份有限公司 470159 6中國人壽保險股份有限公司 388791 7 中國工商銀行股份有限公司 380821 8中國建筑股份有限公司 370418 9中國建設(shè)銀行股份有限公司 323489 10上海汽車集團股份有限公司 313376,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,2、公有資本占優(yōu)勢，要有量的優(yōu)勢，更要有質(zhì)的優(yōu)勢。 質(zhì)的優(yōu)勢，體現(xiàn)在公有資本的運營與私人資本、外國資本相比具有較強的穩(wěn)定增值能力，體現(xiàn)在公有資本獨資或控股的企業(yè)具有較強的市場競爭力，

6、尤其是國際市場競爭力。（P82頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,2011年財富世界500強企業(yè)的最新排名,營業(yè)收入達4218.49億美元的沃爾瑪蟬聯(lián)全球第一的寶座，力壓群雄，第二名是荷蘭皇家殼牌石油公司，?？松梨谑团琶谌?。 中國入榜企業(yè)數(shù)量再次刷新，今年，中國大陸(不包括臺灣)共有61家公司進入財富世界500強排行榜，比上一年增加了15家公司，這是中國上榜公司數(shù)量連續(xù)第8年上升，而在2003年，中國大陸只有11家公司上榜。美國的上榜公司仍然是最多的，達到133家；其次是日本，68家。不過，如果計入臺灣地區(qū)的上榜企業(yè)，中國的上榜公司數(shù)量將達到69家，已經(jīng)超過日本，僅次

7、于美國。與中國上榜公司數(shù)量不斷增加相對照的是，美國上榜公司數(shù)量2002年達到創(chuàng)紀錄的197家，在隨后的9年，每年都在減少。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,其中，中國石化、中國石油、國家電網(wǎng)三家央企進入前十名。三者分別位列第5、第6和第7位。 其中，郭臺銘的鴻海精密集團全球排在60位，而2010年排名是112位。 其中，中國大陸上榜公司絕大多數(shù)都是央企，屬于大而非強。值得可圈可點的是一些民營、私營企業(yè)進入500強， 與去年相同，今年上榜的61家大陸公司中仍然只有兩家民營企業(yè)，即排在351位的華為、排在366位的江蘇沙鋼集團。 今年，入圍財富世界500強的門檻為約195億美元，

8、比上年的約171億美元提高了24億美元。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,如果將中國500強與財富雜志評出的“世界500強”進行一次比較，我們可以發(fā)現(xiàn)，世界范圍內(nèi)盈利能力好的行業(yè)主要集中在汽車、食品、電子電器、建材、工農(nóng)業(yè)設(shè)備、零售、貿(mào)易、銀行、保險、制藥等競爭性行業(yè)，而中國則主要集中在電信、鋼鐵、石油、天然氣開采、石化、電力等傳統(tǒng)壟斷性行業(yè)。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,3、國有經(jīng)濟控制國民經(jīng)濟命脈，對經(jīng)濟發(fā)展起主導作用。 國有經(jīng)濟在關(guān)系國民經(jīng)濟命脈的關(guān)鍵領(lǐng)域、基礎(chǔ)部門、重要行業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)占支配地位。如金融、電信、鐵路、航空、石油、電力、

9、能源、交通、郵電、冶金、石化、化工等產(chǎn)業(yè)。（P83頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,4、公有制經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中占主體地位，實質(zhì)上是生產(chǎn)資料社會主義所有制關(guān)系，在社會主義初級階段現(xiàn)存的多種生產(chǎn)關(guān)系中占統(tǒng)治地位。 說明全國生產(chǎn)勞動者的大多數(shù)是在生產(chǎn)資料公有制的經(jīng)濟關(guān)系中從事生產(chǎn)和取得個人收入的。（P83頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,四、社會主義公有制經(jīng)濟必須占主體地位的原因 1、這是當代中國社會生產(chǎn)力實現(xiàn)現(xiàn)代化的客觀需要。 第一，從民民族的長遠著眼，最大限度地動員經(jīng)濟資源； 第二，從全局出發(fā)，集中資源，有重點的發(fā)展重點行業(yè)，帶動整個民族經(jīng)濟發(fā)展； 第

10、三，積累資本，取得規(guī)模效益。（83-84頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,2、公有制是決定社會主義勞動者獲得主人翁地位和實現(xiàn)共同富裕的根本保證。 3、保證社會主義市場經(jīng)濟的健康運行，走出資本主義經(jīng)濟周期性危機的基本條件。（P84-85頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,第二節(jié) 公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟的辯證關(guān)系,一、非公有制經(jīng)濟的性質(zhì)、特征和作用 非公有制經(jīng)濟是指在公有制經(jīng)濟以外的各類所有制經(jīng)濟，即在性質(zhì)上不是由自主的聯(lián)合勞動者共同占有生產(chǎn)資料從事生產(chǎn)，不實行按勞分配原則的經(jīng)濟。 在社會主義初級階段，占主體地位的社會主義公有制經(jīng)濟同非公有制經(jīng)濟具有相互

11、依賴、相互矛盾的辯證關(guān)系。（P85頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,1、個體經(jīng)濟 這種經(jīng)濟的特征是，生產(chǎn)資料歸城鄉(xiāng)個體勞動者所有，并以個人或家庭獨立生產(chǎn)經(jīng)營為主，自食其力。具有靈活多樣，廣泛適應(yīng)的特點。 2、私營經(jīng)濟 這種經(jīng)濟的特征是，私人投入資本，占有需要社會化生產(chǎn)的生產(chǎn)資料，使用并支配眾多雇傭勞動者，以私人資本增值為經(jīng)營目的，依然存在剝削剩余價值的關(guān)系。（P86頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,3、外資經(jīng)濟 外資經(jīng)濟本質(zhì)上也是私營經(jīng)濟，但這種私人經(jīng)濟的資本所有權(quán)歸外國國民，不屬于中國民族經(jīng)濟范疇。 合理利用外資，不但能夠增加可利用資本的數(shù)量，更重

12、要的是，可以通過合理利用發(fā)達資本主義國家的資本，引進、學習和借鑒先進的經(jīng)營方式，管理經(jīng)驗和現(xiàn)代科學技術(shù)，加快中國經(jīng)濟管理和科技人才的培養(yǎng)。（P86-87頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,4、混合型的非公有制經(jīng)濟 這種經(jīng)濟是上述幾種私有制經(jīng)濟的派生形式，主要有私人資本控股經(jīng)營的私人合伙制和股份制。（P87頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,在理解非公有制經(jīng)濟的性質(zhì)上，要注意兩個區(qū)別： 一是把非剝削性質(zhì)的個體經(jīng)濟與存在一定剝削性質(zhì)的私營經(jīng)濟區(qū)別開來。 二是把屬于中國民族經(jīng)濟的個體經(jīng)濟、私營經(jīng)濟同非民族經(jīng)濟的外資經(jīng)濟區(qū)別開來。（P87頁）,2020/8/21

13、,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,第二節(jié) 公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟的辨證關(guān)系,二、公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟的相互依賴關(guān)系 （一）公有制經(jīng)濟的發(fā)展需要同時發(fā)展非公有制經(jīng)濟 1、這是公有制經(jīng)濟平穩(wěn)實現(xiàn)轉(zhuǎn)換體制的需要。 2、這是公有制經(jīng)濟在市場經(jīng)濟運行中發(fā)展自身的需要。（P87-88頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,第二節(jié) 公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟的辨證關(guān)系,（二）非公有制經(jīng)濟的生存和發(fā)展依賴于占主體地位的公有制經(jīng)濟 1、面對外國資本的競爭，非公有制經(jīng)濟必須借助于國有經(jīng)濟的強大，才能作為民族經(jīng)濟的組成部分得以生存和發(fā)展。 2、非公有制經(jīng)濟的發(fā)展需要公有制經(jīng)濟尤其是國有經(jīng)濟提供支撐

14、。（P88-89頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,第二節(jié) 公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟的辨證關(guān)系,3、非公有制經(jīng)濟需要從公有制經(jīng)濟中吸取營養(yǎng)，克服自身弊病，求得發(fā)展。 4、非公有制經(jīng)濟需要公有制經(jīng)濟發(fā)揮主體作用，才能有穩(wěn)定發(fā)展的可能。 5、從歷史發(fā)展的長期趨勢看，私營經(jīng)濟發(fā)展的最終出路是轉(zhuǎn)向社會主義公有制經(jīng)濟。（P89頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,1986年，聯(lián)營被看成是國營企業(yè)獲得活力的一個新藥方，在這一年，政府對聯(lián)營的熱衷讓人吃驚。事后表明，這種支援和聯(lián)營，是沿海一帶鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)獲得迅猛發(fā)展的重要原因之一，國營企業(yè)在聯(lián)營中所獲得的效應(yīng)最終被證明只是暫

15、時有效的，而靈活的民間企業(yè)則從這個體量龐大而體制僵硬的“大笨象”身上汲取了無盡的“血液”。數(shù)年之后，聯(lián)營的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)迅速壯大，而被掏得資源一空的國營企業(yè)則更加羸弱不堪，于是，將很快出現(xiàn)“兒子”吃掉“老子”的現(xiàn)象。 （蘇泊爾）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,第三節(jié) 促進多種所有制經(jīng)濟實現(xiàn)共同發(fā)展,一、處理公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟關(guān)系的價值目標 1、價值目標 就是為了增進中國最大多數(shù)人的根本利益，實現(xiàn)共同富裕。這也是中國社會主義現(xiàn)代化建設(shè)和中華民族偉大復興的價值目標。（P91-92頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,第三節(jié) 促進多種所有制經(jīng)濟實現(xiàn)共同發(fā)展,2、

16、堅持這種價值目標的實踐意義 這種實踐價值目標，規(guī)定了調(diào)整所有制結(jié)構(gòu)的指導方針，這就是堅持社會主義基本經(jīng)濟制度，在社會主義公有制經(jīng)濟占主體地位的前提下，促使多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展。 由于社會主義公有制經(jīng)濟的利益主體占全社會的大多數(shù)人，因此，只有堅持公有制經(jīng)濟的主體地位，才能實現(xiàn)調(diào)節(jié)多種所有制經(jīng)濟關(guān)系的價值目標。 （P92頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,第三節(jié) 促進多種所有制經(jīng)濟實現(xiàn)共同發(fā)展,而支持、鼓勵非公有制經(jīng)濟發(fā)展，絕不意味著中國要私有化，走資本主義道路。這是因為，非公有制經(jīng)濟成為振興民族經(jīng)濟的積極因素，不能不依賴于社會主義公有制經(jīng)濟所起的中流砥柱作用。因此，堅持社會

17、主義基本經(jīng)濟制度，才能實現(xiàn)中國最大多數(shù)人的利益。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,世行發(fā)布會遭抗議者攪局 抵制國企私有化 2012年02月29日新京報,2012年2月28日上午，日前正在中國訪問的世界銀行行長羅伯特佐利克發(fā)布了一份聯(lián)合研究報告。據(jù)悉，這份名為2030年的中國：建設(shè)現(xiàn)代、和諧、有創(chuàng)造力的高收入社會的報告主要內(nèi)容是，中國如果不進行深層次改革，可能會面臨經(jīng)濟危機。對中國的改革重申要“重新界定國有部門和私營部門的作用，完成向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型”。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,這個報告是由國務(wù)院發(fā)展研究中心和世界銀行聯(lián)合編著的，據(jù)說指明了中國未來20年的

18、改革路徑。據(jù)佐利克表示，中國的“十二五”規(guī)劃指出了前進之路上需要“做什么”，而這個報告試圖幫助說明的是“怎樣做”。由此可見，這個報告的立意相當高遠。尤其是，這個報告提出的“不改革或面臨經(jīng)濟危機”觀點，對公眾的視覺刺激相當之大。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,世行記者會剛開始，一名身著筆挺西裝、自稱“獨立學者杜建國”的抗議者突然高喊：“銀行不能私有化，國企不能私有化，華爾街都是騙子，世行報告是毒藥?！?該抗議者隨后在現(xiàn)場散發(fā)一份傳單世界銀行，帶上你的毒藥滾回美國去。這份傳單將27日世行發(fā)布的報告2030年的中國總結(jié)為給中國改革開出了三個藥方，即“要求國有銀行進行私有化、將國有

19、企業(yè)私有化、降低私營企業(yè)的準入壁壘”，并對這三個藥方逐一進行了批駁。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,傳單最后寫道：“世界銀行以及佐利克，你們把在西方和其他發(fā)展中國家已經(jīng)試驗失敗的毒藥拿來中國推銷，你們這是成心在破壞中國的經(jīng)濟，是企圖假借深化改革的名義讓少數(shù)中國人和華爾街來掠奪中國人民?！?2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,獨立學者杜建國世界銀行，帶上你的毒藥滾回美國去,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,在西方經(jīng)濟學的研究領(lǐng)域中，國企無效率和私有化并不是暢通無阻的“公理”，只是一家之言。 國企無效率=傻瓜經(jīng)濟學。 例如，諾貝爾經(jīng)濟學獎得主約瑟夫

20、斯蒂格利茨和赫伯特西蒙等就批評過“國企無效率”，私有化乃人間正道的經(jīng)濟學“偽公理”。斯蒂格利茨指出，有了競爭，加強監(jiān)管，經(jīng)理資本主義企業(yè)和國企都可以發(fā)展。天下沒有“國企搞不好”的公理，只有這樣不切實際的市場原教旨主義觀點。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,不僅如此。這些年來，歐美的一些知名經(jīng)濟學家已經(jīng)和斯蒂格利茨聯(lián)手研究，再次據(jù)實在私有化：成功與失敗的報告集中說明，國企通過改革可與市場經(jīng)濟共舞、融合，且“做得好”。他們的這項內(nèi)容廣泛的研究成果分別顯示出，在全球的資本主義市場經(jīng)濟國家中：私有企業(yè)“不勝其任”的例子很多，而國有企業(yè)做得好的例子屢見不鮮。,2020/8/21,南京財

21、經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,2012年伊始，歐美自由派代言人英國經(jīng)濟學家周刊就發(fā)表阿德里安伍爾德里奇“國家資本主義在崛起”的主題報告。 報告認為：西方國家新自由主義資本主義危機在加劇，與此同時國家資本主義在新興市場以全新方式強勢崛起。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,報告強調(diào)，全球最強大企業(yè)都是國家資本主義的踐行者，匯集世界四分之三石油儲備的十三大石油企業(yè)全部為國家所有，例如俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司。 伍爾德里奇說，“國有企業(yè)的成功身影幾乎存在于任何產(chǎn) 業(yè)”。 國家資本主義發(fā)展“一帆風順、欣欣向榮，因為西方國家危機而更顯強大”，“國家在前進而私人部門在后退，這種現(xiàn)象不僅發(fā)生在中國

22、，也發(fā)生在全世界”。據(jù)統(tǒng)計，在全球工業(yè)范圍內(nèi)，能源產(chǎn)業(yè)的國有企業(yè)參與比例為67%，電力產(chǎn)業(yè)為55%。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,盧映西微博 2011-09-26,又見吳敬璉先生發(fā)文指出：“不對國有經(jīng)濟進行徹底的改革，就不可能建立市場機制在資源配置中起基礎(chǔ)性作用的市場經(jīng)濟體系，不改革國有經(jīng)濟就無法實現(xiàn)共同富裕?！卑萃校@個世 界上到底有哪個建立了市場經(jīng)濟體系的大國曾經(jīng)實現(xiàn)過共同富裕？！時至今日，還以為信口開河就能忽悠人，不如問問自己尚能飯否。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,第三節(jié) 促進多種所有制經(jīng)濟實現(xiàn)共同發(fā)展,二、支持、鼓勵與引導非公有制經(jīng)濟的發(fā)展

23、促使多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展，包括兩個基本環(huán)節(jié)，一是鞏固和發(fā)展社會主義公有制經(jīng)濟，一是支持、鼓勵和引導發(fā)展非公有制經(jīng)濟。 既然公有制經(jīng)濟同非公有制經(jīng)濟存在對立統(tǒng)一的辯證關(guān)系，政府對待非公有制經(jīng)濟就需要采取支持、鼓勵和引導相結(jié)合的基本方針。（P93頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,第三節(jié) 促進多種所有制經(jīng)濟實現(xiàn)共同發(fā)展,1、支持和鼓勵非公有制經(jīng)濟的發(fā)展 一是從認識上轉(zhuǎn)變觀念，科學地認識非公有制經(jīng)濟在當代中國的經(jīng)濟地位。 二是針對管理上的空白或薄弱環(huán)節(jié)，采取支持、鼓勵非公有制經(jīng)濟發(fā)展的切實措施。（P93-94頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,第三節(jié) 促進多

24、種所有制經(jīng)濟實現(xiàn)共同發(fā)展,2、鼓勵、支持必須與引導緊密結(jié)合起來。 制定科學的產(chǎn)業(yè)政策。 把私營經(jīng)濟的發(fā)展納入國家和地方經(jīng)濟發(fā)展的總體規(guī)劃。 加強多方面組織建設(shè)。 促進微觀體制創(chuàng)新。 （P94-95頁）,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,國有企業(yè)、外資企業(yè)、民營企業(yè)在中國市場的激烈博弈,根據(jù)WTO的市場開放進程表，我國的金融、保險、通信乃至傳播等產(chǎn)業(yè)次第開放，但在執(zhí)行過程中，出現(xiàn)了對“外”開放優(yōu)先，對內(nèi)開放滯后的現(xiàn)象，一些跨國大公司獲得了優(yōu)先的進入權(quán)。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,中國經(jīng)濟所有制格局演變,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,如果

25、說在2001年之前，國際資本在中國的超國民待遇主要體現(xiàn)在稅收優(yōu)惠、行業(yè)優(yōu)先進入等方面，那么，在此之后，它們的最大收獲是優(yōu)先參與了國有壟斷企業(yè)的資本市場化運作。除2002年能源行業(yè)的合資景象，近年來，更大規(guī)模的資本獲利發(fā)生在金融領(lǐng)域。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,中國對國有銀行的市場化再造開始于20世紀末。1998年，財政部發(fā)行2700億元特別國債向中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行和交通銀行等四大國有商業(yè)銀行注入資本金，1999年，四大銀行被允許剝離1.4萬億元不良資產(chǎn)。然而，第一次“注血”與剝離并沒有讓這些銀行的經(jīng)營和資本狀況得到根本改善。一直到2002年，后來成為全球最大銀

26、行的工商銀行仍然在年報中承認，資本充足率只有5.54%，不良資產(chǎn)合計有7598億元，所有者權(quán)益數(shù)卻只有1782億元。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,根據(jù)WTO的協(xié)議約定，中國將在2006年全面開放人民幣業(yè)務(wù)，所以在此之前完成銀行的改革已進入倒計時。于是，在2003年12月，國務(wù)院決定動用450億美元的外匯儲備為中國銀行和建設(shè)銀行注入資本金，2005年又動用150億美元的國家外匯儲備為工商銀行注資。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,正是在這種強有力的國家資源的巨量輸入下，四大銀行一下子變得靚麗無比，其一級資本充足率均達到或超過8%，不良貸款率大幅下降至5%以

27、下，歷史包袱基本甩光，資產(chǎn)負債表質(zhì)量顯著改善。接下來，變“靚女”的四大銀行紛紛出境“路演”，尋找國際戰(zhàn)略投資人，在進行了資產(chǎn)重組后，再謀求上市。2006年和其后的2007年，是“銀行上市年”，幾乎所有重要的銀行都在這期間紛紛上市。那些捷足先登的國際金融機構(gòu)從中漁利驚人，構(gòu)成一個百世不現(xiàn)、無以復制的“花樣年華”。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,2006年5月，交通銀行在香港上市，英國匯豐銀行出資144.61億元購買91.15億股，擁有19.9%的股權(quán)，每股為1.86元。到2007年中期，交行市價接近10港元，匯豐凈賺800多億元，獲得6倍多回報。另外值得一提的是，該股國內(nèi)發(fā)行

28、價7.9元，是外資購買價的4.25倍。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,6月，中國第二大銀行中國銀行在香港上市，蘇格蘭皇家銀行、新加坡淡馬錫控股、瑞銀集團和亞洲開發(fā)銀行以51.75億美元購得近20%的股份，購買價格1.22元。上市后，按照2007年9月7日盤中價格計算，市值最高達2335億元，四家外資公司凈賺1932億人民幣，投資收益4.8倍。中行國內(nèi)發(fā)行價3.08元，是外資購買價的2.52倍。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,10月上市的工商銀行亦呈現(xiàn)現(xiàn)相同景象，美國高盛集團、德國安聯(lián)集團及美國運通公司出資37.8億美元入股工商銀行，收購工行約10%的股份

29、，每股價格1.16元。當年上市后，按照2007年8月15日盤中價格計算，市值最高達到2313億元，三家外資公司凈賺2018億元人民幣，不到一年時間投資收益6.84倍。該股國內(nèi)發(fā)行價3.12元，是對外資發(fā)行價的2.69倍。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,于2005年10月在香港上市的中國建設(shè)銀行，在上市前向美洲銀行和新加坡淡馬錫公司定向發(fā)行39.66億美元的股票，占總股本的14.1%，每股定價約0.94港元。建行上市的發(fā)行價格為2.35港幣。2007年9月，建行回歸國內(nèi)A股上市，兩大外資公司的股權(quán)市值達到2932億元人民幣，共賺2600多億元。,2020/8/21,南京財經(jīng)大

30、學經(jīng)濟學院 盧映西,除了上述四大國有銀行之外，中型銀行的資本重組也如出一轍。也是在這一年，興業(yè)銀行宣布向香港恒生銀行、新加坡新政泰達和國際金融公司定向出售27億元股份，每股售價為2.7元。2007年2月，興業(yè)銀行在上海證券交易所上市，當日股價就達62.8元，三家外資公司凈賺約600億元。該銀行國內(nèi)發(fā)行價格每股15.98元，是外資購買價的5.92倍。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,2006年4月，德意志銀行和薩爾奧彭海姆銀行出資26億元人民幣，購入華夏銀行約5.872億股份，占華夏銀行總股數(shù)的14%，每股價格4.5元，按2007年9月的市值計算，凈賺112億多人民幣。而且，兩

31、家跨國機構(gòu)擁有的股份超過首鋼成為華夏銀行的第一大股東，這也是第一家被外資實際控股的中國銀行。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,中國政府對龐大的國有商業(yè)銀行體系進行的重大改革，被認為“采取了從未嘗試過的全新的改革方式和途徑”，與之前的所有變革行為一樣，它也引起了觀點截然對立的爭論。一些專家表示了強烈的質(zhì)疑，認為這種銀行再造模式有“用國民財富為商業(yè)銀行洗澡”、“國有銀行被賤賣”、“引進戰(zhàn)略投資人拒絕內(nèi)資進入”等諸多質(zhì)疑。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,不過，所有引進了國際金融資本的銀行，都異口同聲地認為，“成功地引入國際戰(zhàn)略投資者后，治理結(jié)構(gòu)得到極大的加強，使

32、其真正成為具有國際競爭力的現(xiàn)代化商業(yè)銀行?！泵绹呤⒓瘓F董事總經(jīng)理、經(jīng)濟學家胡祖六親自下場參與論戰(zhàn)。胡的立論基礎(chǔ)是“用股權(quán)換經(jīng)驗”，這頗似當年“用市場換技術(shù)”的論調(diào)，后者之落空已被證明，前者之成效有待未來的觀察。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,跨國公司在中國的擴張?zhí)攸c,1985年進入中國 1992年后大規(guī)模進入中國 高增長行業(yè)正在吸引更多的外商直接投資（通用設(shè)備和專用設(shè)備制造業(yè) ） 服務(wù)業(yè)外商投資出現(xiàn)若干新亮點 跨國公司在華設(shè)立研發(fā)機構(gòu)有不斷增加的趨勢 跨國并購將成為我國吸收外資的新形式：“斬首計劃”,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,資料：徐工凱雷案從一個

33、地方國有企業(yè)的引資演變成一場波及全國的大討論,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,作為中國最大的工程機械開發(fā)、制造和出口企業(yè)，徐工集團是國有獨資企業(yè)，2004營業(yè)額增長到年的170億元，成為行業(yè)龍頭。徐工獨占我國壓路機和汽車起重機半壁江山 。 2005年10月25日，我國最大的工程機械制造企業(yè)徐州工程機械集團有限公司，被美國凱雷投資集團以3.75億美元(約合30億元人民幣)的價格收購了85%的股權(quán)。這也是私人股權(quán)投資基金（Private Equity Fund）在中國第一個真正意義上的控股權(quán)收購（Buyout），也是迄今在中國實現(xiàn)的最大一宗私人股本交易 。,2020/8/21,南

34、京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,改革起步：2002年，江蘇省委、省政府將徐工集團列為江蘇省82家改制的大型國有企業(yè)之一。 2003年4月，江蘇省政府組織的國有企業(yè)改制項目推介會上，徐工集團作為江蘇省準備改制的幾百家企業(yè)之一亮相，并提出國有控股51%，民營或者外資參股49%的方案。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,排除民營企業(yè)。徐工方面認為，民營企業(yè)存在如下問題：不具備徐工所需的技術(shù)、管理和市場優(yōu)勢；運作不規(guī)范；資金實力有限；風險意識淡薄。 引進外資財務(wù)投資者成為徐工改制目標。從并購到培育到最終退出，外資財務(wù)投資者進行企業(yè)并購更注重企業(yè)價值的提升，既可以保持企業(yè)原有品牌，同時其擁有

35、強大的資金實力，還能為徐工引入新項目。而且，依靠其自身資本運作優(yōu)勢，可幫助徐工完成海內(nèi)外企業(yè)并購。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,凱雷勝出：2005年9月2日，徐工確認美國國際投資集團、摩根大通亞洲投資基金和凱雷三家為候選投資者。同年10月25日，徐工與凱雷戰(zhàn)略投資簽約儀式在南京舉行，凱雷以3.75億美元收購徐工機械85%股權(quán)。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,向文波發(fā)難：三一重工愿以凱雷的價格加價30%替換凱雷做此交易。 聲稱摩根大通亞洲愿意以31.94億元的收購價收購公司原有普通股中85%的股權(quán)，凱雷與摩根大通亞洲二者報價的差價為9.75億元。,三一重

36、工執(zhí)行總裁向文波,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,湖南三一重工是全球工程機械制造商50強、全球最大的混凝土機械制造商。其中混凝土機械、樁工機械、履帶起重機、煤炭掘進機械為國內(nèi)第一品牌，混凝土泵車全面取代進口，國內(nèi)市場占有率達57%，為國內(nèi)首位，且連續(xù)多年產(chǎn)銷量居全球第一。2003年7月3日,三一重工在上海證券交易所成功上市,股票代碼為600031。 2009年，三一重工混凝土泵車入選中國世界紀錄協(xié)會混凝土泵車產(chǎn)銷量世界第一 。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,論戰(zhàn)：隨著向文波的發(fā)難，演變成了一場大戰(zhàn)。 參與討論者的觀點開始一邊倒：通過黑幕交易以確定賣給凱雷，賤賣以讓凱雷通過這個中國的地方國有企業(yè)獲得暴利，這同時也將極大地傷害中國在裝備制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)安全。賣徐工就是賣國的邏輯關(guān)系也漸漸成立。,2020/8/21,南京財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 盧映西,高層聽證：2006年7月17日至19日，連續(xù)三天下午，商務(wù)部召集所有與凱雷徐工并購案相關(guān)的單位，分批征求意見并詳細詢問細節(jié)問題，這是中國第一次因企業(yè)收購舉行的聽證會。 凱雷攻關(guān)：凱雷的創(chuàng)始人大衛(wèi)魯賓斯坦專門飛抵北京，低調(diào)拜會相關(guān)部委諸多官員，同機抵達的，還有美國前國務(wù)卿