企業(yè)研究論文-企業(yè)集團財務管理模式的初步探討【摘要】財務管理是企業(yè)管理的核心，本文討論分析了企業(yè)集團財務管理的三種模式，分析了當前我國企業(yè)集團財務管理工作中存在的問題，提出了應當科學設(shè)置我國企業(yè)集團財務管理模式的思想，最后闡述了科學設(shè)置財務管理模式的具體措施?！娟P(guān)鍵詞】企業(yè)集團財務管理模式企業(yè)集團是由若干法人組成的具有多層次、結(jié)構(gòu)的組織，這種組織形式的建立改變了傳統(tǒng)單一企業(yè)組織的內(nèi)部結(jié)構(gòu)關(guān)系。一方面集團公司可按有限責任公司組成，形成董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層的責權(quán)關(guān)系體制和相互制衡的自我約束機制；另一方面，集團公司又是母公司，通過直接或間接方式對外投資，掌握子公司的控制性股權(quán)。企業(yè)單一經(jīng)營到企業(yè)集團的規(guī)模經(jīng)營，企業(yè)集團既是經(jīng)營者又是投資者，使集團內(nèi)部財務功能發(fā)生了新的變化，產(chǎn)生了出資資本與接受資本的投融資關(guān)系、收益分配關(guān)系以及確保資本保值增值而形成的資產(chǎn)經(jīng)營和財務約束等一系列財務關(guān)系。集團的財務管理應致力于將企業(yè)集團資源加以整合優(yōu)化，使資源投入最小而其利用效率最高，為集團企業(yè)創(chuàng)造內(nèi)部競爭優(yōu)勢，達到企業(yè)集團整體價值最大的目標。因此，建立高效的財務管理模式對企業(yè)集團來說是十分關(guān)鍵的問題。一、企業(yè)集團財務管理模式分析企業(yè)集團必須在集團內(nèi)部建立相應的財務管理體制模式。一般而言，企業(yè)集團的財務管理體制有三種模式：1.集權(quán)型財務管理模式集權(quán)式財務控制模式是指企業(yè)集團中的母公司對子公司的所有財務決策權(quán)都進行集中統(tǒng)一，子公司沒有財務決策權(quán)。在集權(quán)型財務控制模式下，母公司相關(guān)財務部門成為企業(yè)集團財務的總管，不但參與決策和執(zhí)行決策，而且在特定情況下還直接參與子公司決策的執(zhí)行過程。母公司對子公司所擁有的財務權(quán)限主要體現(xiàn)在兩個方面：一是對所有重大財務決策事項的直接決策權(quán)；二是對子公司財務機構(gòu)的設(shè)置權(quán)及其財務經(jīng)理任免權(quán)。因此該模式是一種完全“垂直”的模式，母公司擁有對子公司所有重大財務決策權(quán)。集權(quán)式財務管理模式的特點在于管理層次簡單、管理跨度大，而且由母公司管理層統(tǒng)一決策，有利于規(guī)范子公司的行動，最大限度地發(fā)揮企業(yè)集權(quán)的各項資源的復合優(yōu)勢，促進集團整體政策目標的貫徹與實現(xiàn)。這種模式有利于發(fā)揮母公司的資金和財務調(diào)節(jié)功能，在整個集團內(nèi)部按專業(yè)化分工協(xié)作的要求，把重大投資決策權(quán)集中在公司總部，確保集團重點支出，優(yōu)化了資源的合理配置；有利于保證和實現(xiàn)企業(yè)集團的整體發(fā)展目標，實現(xiàn)企業(yè)集團利益的最大化；通過集團產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)的整體優(yōu)化，減少子公司的監(jiān)管成本，取得規(guī)模效益；有利于融資決策，集團可憑借其資產(chǎn)和信譽優(yōu)勢，采取多種融資渠道，保證集團資金來源的暢通。該模式也存在不少缺點：一是子公司財權(quán)的相對獨立性不能得到尊重，會挫傷子公司的積極性和創(chuàng)造性；二是容易導致財權(quán)使用中脫離實際的官僚化傾向，以及對財權(quán)的誤用；三是子公司靈活性差，不能對市場做出迅速反應，一旦總部決策失誤，子公司無法進行項目調(diào)整，造成子公司過度依賴母公司。2.分權(quán)式財務管理模式與集權(quán)式相對應的另一種財務管理模式是分權(quán)式財務管理。在這種模式下，母公司只保留對子公司的重大財務決策事項的決策權(quán)或?qū)徟鷻?quán)，而將日常財務決策與管理權(quán)完全下放到子公司，子公司只須將一些決策結(jié)果提交母公司備案即可。子公司相對獨立，母公司不干預子公司的生產(chǎn)經(jīng)營與財務活動。母公司對子公司的管理主要是基于結(jié)果的考核，它是建立在一種完全的委托受托責任基礎(chǔ)上的。作為委托方的母公司，一方面需要有明確的財務目標與管理要求，另一方面要對子公司的經(jīng)營者完全賦予財權(quán)和相應的責任；而作為受托方的子公司，一方面要對子公司的財務情況負責，另一方面要向母公司報告實施或落實其責任的全部財務計劃，由母公司對其財務計劃的執(zhí)行進行監(jiān)控，并對執(zhí)行的結(jié)果進行嚴格考核。分權(quán)并不意味著母公司對子公司的所有權(quán)利都下放，從根本上說,母公司為了發(fā)揮企業(yè)集團的協(xié)同效應，從戰(zhàn)略角度出發(fā),必須擁有對子公司的重大財務事項的決策權(quán)。分權(quán)式財務管理有利于鼓勵子公司積極參與競爭；在經(jīng)濟利益分配上，母公司往往把利益分配傾向于子公司，以增強其實力；可以充分調(diào)動子公司的積極性；可以減輕母公司的決策壓力,減少母公司直接干預的負面效應。但這種財務管理模式也有它不利的一面：一是難以統(tǒng)一指揮和協(xié)調(diào)，有的子公司因追求自身利益而忽視甚至損害公司整體利益；二是弱化了母公司財務調(diào)控功能，不能及時發(fā)現(xiàn)子公司面臨的風險和重大問題；三是難以有效約束經(jīng)營者,從而造成子公司“內(nèi)部人控制”問題,。3.混合式的財務管理模式財務控制權(quán)的過于集中，集團財務運行必然僵化，子公司缺乏經(jīng)營的積極性；財務控制權(quán)過于分散，必然導致子公司及其經(jīng)營者在失控狀態(tài)下過度追求經(jīng)濟利益，從而侵蝕集團整體利益。恰當?shù)募瘷?quán)與分權(quán)的結(jié)合既能發(fā)揮集團母公司財務調(diào)控職能，激發(fā)子公司的積極性和創(chuàng)造性，又能有效控制經(jīng)營者及子公司風險。適當?shù)募瘷?quán)或分權(quán)即集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合有利于克服過分分權(quán)或集權(quán)的缺陷，有利于綜合集權(quán)與分權(quán)的優(yōu)勢?；旌鲜降呢攧展芾砟Ｊ讲⒉皇羌瘓F母公司與子公司間簡單地平分集團的財務控制權(quán)。該財務管理模式下，集團應實行母子公司統(tǒng)一的制度，明確財務權(quán)限及收益分配，分設(shè)兩級財會機構(gòu)進行管理。企業(yè)集團應根據(jù)集團自身特點，用公司章程的形式，合理地確定集團母公司與子公司間在理財權(quán)限上的分配；在劃分財務決策權(quán)的范圍時，應遵循重要性的原則來決定是否由母公司做出該項決策。在這種模式下，資金管理成為集團財務管理的重要，即以資金流動為紐帶。集團母公司主要是加強對資金的籌集、投放和協(xié)調(diào)等方面的管理。這種新型的財務管理模式，克服了極端集權(quán)式和極端分權(quán)式的不足。二、目前我國企業(yè)集團財務管理中存在的問題目前我國企業(yè)集團財務管理存在諸多弊端，不適應企業(yè)集團健康發(fā)展的要求。具體表現(xiàn)在組織機構(gòu)不合理、資金管理不完善等方面：1.財務組織機構(gòu)一元化。目前我國企業(yè)集團財務管理和會計工作高度統(tǒng)一，兩者的決策主體重疊，沒有按財務和會計兩類分設(shè)機構(gòu)，使得機構(gòu)運行具有低效性和高風險性。這種財務管理和會計工作不分的傳統(tǒng)，未能高度重視財務管理，未能有效發(fā)揮財務管理對企業(yè)集團健康發(fā)展的促進和導向作用。而實行財務和會計組織機構(gòu)分設(shè)，有利于加強對財務管理尤其是資金管理。2.企業(yè)集團財務模式不適應集團自身發(fā)展的需要。主要表現(xiàn)在：（1）財務職能單一，創(chuàng)新機制沒有建立。許多集團的財務部門仍舊是核算型，財務經(jīng)營職能沒有得到很好的發(fā)揮。（2）利益分配不清。由于我國尚未健全關(guān)于企業(yè)集團利益分配的法規(guī)、制度，在企業(yè)集團存在不同的組建方式、有著不同的資本紐帶和結(jié)合方式的情況下，利益分配是當前集團公司財務管理的一大難題。（3）資金管理散亂，預算管理困難。企業(yè)集團的資金運作缺少統(tǒng)一的籌劃和控制，隨意性大，使用混亂，企業(yè)預算管理制度難以落實。3.管理目標換位問題。管理目標換位現(xiàn)象是指各成員企業(yè)在理財過程中受誘發(fā)、有謀求自身局部利益最大化的傾向。當此傾向不加以規(guī)范時，這種局部利益目標與整體利益目標的非完全一致性造成成員企業(yè)經(jīng)營理財活動的過分獨立和缺乏協(xié)作精神。當前許多企業(yè)集團出現(xiàn)成員企業(yè)與集團公司在各目標問題上不一致的情況，使得資源難以整合，出現(xiàn)了管理目標換位現(xiàn)象。三、如何設(shè)置科學的財務管理模式把握好集權(quán)與分權(quán)的力度，是母子公司管理活動面臨的主要問題。財務管理作為一個完整的體系，母公司應從預算、投資、資金、資產(chǎn)、會計政策和財務人員等幾個方面對子公司加以控管，滲透于企業(yè)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)、各個方面，實現(xiàn)如下四項權(quán)力的平衡：第一，平衡的對內(nèi)對外投資決策權(quán)。投資決策可采用集權(quán)基礎(chǔ)上的適當分權(quán)。第二，平衡的財務預算管理權(quán)。預算是母公司對子公司