1、吳忠仁 制2第一節(jié) 財務報表分析的含義 一、財務報表的含義：2006年新企業(yè)窺基準則-基本準則和企業(yè)會計準則第30號-財務報表列報中規(guī)范了財務報表的概念，明確了通用財務報表的組成及列報要求。 準則中明確指出：財務報表是對企業(yè)財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述；財務表表至少應當包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益（股東權益）變動表和附注。 二、財務報表分析的作用 1、評價企業(yè)償債能力與獲利能力 即通過財務報表分析，掌握企業(yè)資本成本和資本機構是否合理、資金流動性強弱、現金流量狀況是否正常及償債能力是否充分等情況，并由此來評價企業(yè)財務風險的大小，為企業(yè)債權人、投資者、經營者提供有用的

2、決策信息。 2、評價企業(yè)的獲利能力 企業(yè)必須具有良好的盈利能力，才能得以生存發(fā)展，因此，企業(yè)應最求最大的獲利能力?？梢詮匿N售、投資等多角度對企業(yè)獲利能力進行分析和評價，并據以預測企業(yè)經營風險的大小3 3、評價企業(yè)資產營運能力 資產是企業(yè)進行生產經營活動的前提，其管理水平高低直接影響企業(yè)償債能力與獲利能力?？梢詫ζ髽I(yè)資產配置、利用水平及其周轉使用情況等作出全面分析，據此預測其對企業(yè)長遠發(fā)展的影響程度 4、評價企業(yè)成本費用水平 企業(yè)獲利能力強弱，一方面受銷售水平影響，另一方面受成本費用水平的影響。對企業(yè)一定時期的成本費用使用情況做出全面分析評價，并對成本費用消耗的構成進行分析，找出成本費用增減變動

3、的原因并據以控制成本費用的好用。 5、分析評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿?企業(yè)的發(fā)展?jié)摿κ峭顿Y者、債權人等利益相關者進行合理投資、信貸和經營決策的重要依據?？梢愿鶕髽I(yè)償債能力、獲利能力、資產經營能力和成本費用控制水平等綜合信息，對企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿ψ龀龊侠眍A測，客觀評價，為企業(yè)利益相關者提供決策信息，避免因決策失誤而造成損失。 三、財務報表分析的主體及目的 1、 投資者財務報表分析目的（包括企業(yè)所有者和潛在投資者） 投資者財務報表分析目的包括：評價企業(yè)獲利能力，評價企業(yè)長期發(fā)展可能性，分析企業(yè)利潤分配政策。最終目的是為了合理的投資決策 2、債權人財務報表分析目的 債權人財務報表分析目的主要目的：一是分析其債

4、權能否及時足額收回，即研究企業(yè)償債能力強弱；二是分析企業(yè)獲利能力與風險程度是否相匹配。 4 3、經營者財務報表分析目的（經營者指企業(yè)經理及各分廠、部門的管理者） 其目的是及時發(fā)現生產經營中存在的問題與不足，并采取有效措施解決這些問題，是企業(yè)能充分利用現有資源實現更多的盈利并使企業(yè)盈利能力保持持續(xù)增長。 4、政府有關部門財務報表分析目的 其目的：一是監(jiān)督檢查國家各項經濟政策、法規(guī)、制度在企業(yè)的執(zhí)行情況；二是保證企業(yè)財務信息和財務報表的真實性、準確性。 5、業(yè)務關聯(lián)單位愛武報表分析目的 可以判斷企業(yè)支付能力和償債能力，了解企業(yè)完成交易情況并分析原因，評估企業(yè)財務信用狀況進而追溯企業(yè)商業(yè)信用狀況。

5、6、企業(yè)內部職工財務報表分析目的 他們最關注的是企業(yè)為其所提供的就業(yè)機會及其穩(wěn)定性、勞動報酬高低和職工福利好壞等信息，而這些信息又與企業(yè)債務結構和盈利能力密切相關，企業(yè)職工除需要分析企業(yè)資本結構和獲利能力外，還需要分析職工福利情況，其最終目的是為了做出合理的就業(yè)決策。5第二節(jié) 財務報表分析的依據和程序 一、財務報表分析的依據 財務報表時企業(yè)向外傳遞會計信息的主要途徑，進行財務分析的主要依據，也是財務報告的重要組成部分。 財務報表和財務報告的區(qū)分 財務報告是指去也對外提供的反應企業(yè)某一特定日期的財務狀況和某一會計期間的經驗成果、現金流量的會計信息的文件。其組成內容包括會計報表及其附注和其他應當在

6、財務會計報告中被披露的相關信息和資料 財務報表是對企業(yè)財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述，財務報表至少應當包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表和附注。 （一）財務報表的種類 1、按反映的經濟內容不同，可分為靜態(tài)報表和動態(tài)報表 靜態(tài)報表反應企業(yè)一定時期內財務狀況的報表，如資產負債表 動態(tài)報表反應去也一定時期內資金耗費和資金收回情況的報表，如利潤表和現金流量表 2、按編報期間不同，分為中期財務報表和年度財務報表 中期財務報表是以短于一個完整的會計年度的報告為基礎編制的，包塊月、季和半年報等，中期財務報表至少應當包括資產負債表、利潤表、現金流量表和輔助。 年度財務報表指年終了提

7、供的財務報表。 63、按編制單位不同，可分為單位財務報表和匯總財務報表 單位財務報表是指企業(yè)編制的反映單位本身的財務狀況和經營成果的報表 匯總財務報表是指由企業(yè)主管部門或上級機關，根據所屬單位報送的財務報表連同本單位財務報表匯總編制的綜合性財務報表。4、按編報主體不同，可分為個別財務報表和合并財務報表 個別財務報表是由企業(yè)在自身會計核算基礎上對賬簿記錄進行加工而編制的財務報表，反映企業(yè)自身財務狀況、經營成果和現金流量情況。 合并財務報表是以母公司和子公司組成的企業(yè)集團為會計主體，根據母公司和所屬子公司的財務報表，有母公司編制的綜合反映企業(yè)集團財務狀況、經營成果和現金流量的財務報表。5、按服務對

8、象不同，可分為內部財務報表和外部財務報表 內部財務報表是指適應企業(yè)內部經營者管理者組要而編制的財務報表，不對外公開，沒有統(tǒng)一的格式，內容沒有統(tǒng)一的指標體系，如成本表，存貨明細表等。 外部財務報表是企業(yè)向外提供的，供政府部門、其他企業(yè)和個人使用，要遵循公認的會計準則和制度規(guī)定。 資產負債表是反映企業(yè)某一特定日期的財務狀況的會計報表 利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經驗成果的會計報表 現金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現金及現金等價物流入、流出的報表。7第三節(jié) 財務報表分析的基本方法常用的分析方法： 比較分析法；比率分析法；因素分析法一、比較分析法 是最常用的方法也是基本方法，它是將是實際的數據同特

9、定的各種標準相比較，從數量上確定其差異，并進行差異分析或趨勢分析的一種方法。 差異分析通過差異揭示成績或差距，并找出產生差異的原因及差異的影響程度，為今后的經營指引方向的一種方法； 趨勢分析是指實際達到的結果，同不同時期財務報表中同類指標的歷史數據進行比較，從而確定財務狀況、經營狀況和現金的變化趨勢和變化規(guī)律。（一般進行趨勢分析至少需要35年數據） 差異量=實際指標 - 標準指標 差異率= 差異分為有利差異和不利差異。正指標（如營業(yè)收入、營業(yè)利潤等）大于零或反指標（如營業(yè)成本、管理費用等）小于零的差異為有利差異，反之為不利差異。100%*標準指標差異量8（一）比較的形式比較分析法有絕對數比較和

10、相對數比較兩種形式1、絕對數比較：即利用財務報表中兩個或兩個以上的絕對數進行比較，以揭示其數量差異。2、相對數比較：即利用財務報表中有相關關系的數據的相對數進行對比，如將絕對數換算為百分比、結構比重等進行比較，以揭示相對數之間的差異。 一般情況下，絕對數比較說明差異金額而不能表明變動程度；而相對數比較則可以一步說明變動程度。實際工作中，絕對數比較和相對數比較可交互使用，以便通過比較做出準確的判斷和評價。（二）比較標準比較分析法中，我們需要將實際數據與標準相對比，而采用不同標準，得出來的差異具有不同經濟意義，即標準的選擇直接影響分析結果。通常比較標準有以下幾種。例如：甲公司2009年度凈利潤為2

11、7478萬元，2008年度凈利潤為108745萬元，2009年度與2008年度相比凈利潤差額為-81267萬元，屬比利差異。例如：甲公司2008年營業(yè)成本占營業(yè)收入的81.27%，2009年營業(yè)成本占營業(yè)收入的75.59%，成本比重茶葉為-5.68%，這就是有利差異。91、公認標準 公認標準是指各類企業(yè)在不同時期普遍適用的指標評價標準。例如：我國在相當長一段時間內流動比率的公認標準為2，速動比率公認標準為1。通過實際與公認標準的比較，可以了解企業(yè)與社會公認標準之間的差距并進一步查明產生差異的原因，需要注意的是公認標準并非一成不變，不同時期、不同地區(qū)，公認標準存在一定差異。2、預算標準 預算標準

12、是指企業(yè)通過努力應該達到或實際的理想標準。例如：企業(yè)定制的計劃或定額，將實際數據與預算目標、計劃或定額相比較，可以了解計劃完成情況，揭示產生差異的原因，提出改進措施，強化企業(yè)管理。3、歷史標準 歷史標準是指某項指標企業(yè)過去曾經達到的標準，歷史標準可以選擇上年同期水平、歷史最高水平、若干期歷史平均水平等，將實際數據與歷史水平相比較，一方面可以了解目前存在的差異，查明產生差異的原因，為完善企業(yè)管理提供依據；另一方面，可以揭示企業(yè)生產經營的變化規(guī)律，為預測企業(yè)未來發(fā)展趨勢提供依據。4、行業(yè)標準 行業(yè)標準是指某項的同行業(yè)平均水平或同行業(yè)先進水平，有利于找出企業(yè)與企業(yè)的差距，了解本企業(yè)在同行業(yè)競爭中的地

13、位，推進改革，努力達到先進水平10例1-1通過相關資料，對甲公司2009年度營業(yè)額收入進行比較分析。甲公司2009年度營業(yè)收入分析表（三）比較的方法1、水平分析法 又叫橫向比較發(fā)，是指將企業(yè)實際達到的結果同某一標準（預算標準、歷史標準、行業(yè)標準）進行比較，觀察這些項目的變化情況，用以揭示這些項目的增減變化的原因趨勢，如果能對數期報表的相同項目比較，可觀察到相同項目的發(fā)展規(guī)律，有助于分析和預測。 水平分析法的表現形式有兩種： （1）定比，即以某項指標在某一時期的數據為固定基數，其他各期數據均于該期基數進行比較。 項目項目本公司資料本公司資料行業(yè)先進行業(yè)先進增加或減少增加或減少上年數計劃數實際數比

14、上年比計劃比先進營業(yè)收入221673235000242100244000204277100-1900注：假定同行業(yè)先進企業(yè)與甲公司同等規(guī)模。11（2）環(huán)比。即分別以分析期的前一期數據作為基數，然后將分析期數據與該基數對比 表1-8 甲公司2005年-2009年營業(yè)收入趨勢表（環(huán)比）表1-8的趨勢百分比表明，2006年營業(yè)收入比較上年下降較多，其余各年較上年均有較大幅度的增長，2007年較上年增長21.31%，2008年較2007年增長25.22%，2009年增長幅度略低，但總體處于上升趨勢。水平分析法還經常用于編制比較財務報表。比較財務報表可選取最近兩期數并列編制一般用于差異分析，也可采用數期

15、的數據并列編制。2、垂直分析法：又稱縱向比較分析或動態(tài)分析法，即計算財務報表中各項目金額占總金額的百分比：反映財務報表中每一項目與其相關總量之間的比重及其邊的情況，進而對各項目做出判斷和評價。這種僅有百分比而不表示金額的財務報表成為“共同比財務報表”。即可用于同一企業(yè)不同時期的縱向比較，又可用于不同企業(yè)之間的比較，同時，這一方法還能消除不同時期（不同企業(yè)）之間的業(yè)務規(guī)模差異影響，有利于分析企業(yè)耗費及盈利水平。 項目項目20052006200720082009營業(yè)收入10061.7121.31125.22109.21差異分析趨勢分析注：資產負債表可選用總資產為總量基數，利潤表可選營業(yè)收入的總量基

16、數12（四）應用比較分析法應注意的問題需要注意一下幾點1、指標內容、范圍和計算方法的一致性，只有一致才具有可比性2、會計計算標準、會計政策和會計處理方法的一致性，會計計算標準、會計政策和會計處理方法發(fā)生變動，必然會影響數據之間的可比性。3、時間單位和長度的一致性4、企業(yè)類型、經營規(guī)模和財務規(guī)模大體一致二、比率分析法 比率分析法是以一種特殊形式的比較分析法，他是利用兩項相關數據之間的關聯(lián)關系，通過兩數下關閉計算出比率，以計算經濟活動的變動程度，揭示企業(yè)財務活動的內在聯(lián)系，借以評價企業(yè)財務狀況和經營成果的一種方法。（一）結構比率 又稱構成比率，即某項財務指標額各組成部分數值占總體數值的比重，反映部

17、分與總體的關系，用以分析各部分在結構上的變化規(guī)律，分析個構成內容的變化及其財務指標的影響程度。計算公式為：100%*值某項目財務指標總體數值某項目財務指標部分數結構比率 13（二）相關比率相關比率即將啷個性質不同但又相互聯(lián)系的財務指標進行對比所得的比率。（三）運用比率分析法應注意的問題比率分析法的優(yōu)點時計算簡便，計算結果也較容易判斷，而且可使某些指標字啊不同規(guī)模的企業(yè)之間進行比較，甚至在一定程度上能跨越行業(yè)間的差別進行比較，但需要注意一下幾點：1、對比指標的相關性2、對比口徑的一致性3、衡量標準的科學性4、揭示信息范圍的局限性三、因素分析法因素分析法是依據分析指標與其影響的關系，從數量上確定各

18、因素對分析指標影響方向的影響程度，包括比率因素分析法和差異因素分解法。（一）比率因素分析法比率因素分析法是指一個財務比率分解為若干個影響因素的方法。比如，凈資產報酬率可分解為總資產利潤率與權益乘數兩個的乘積；總資產利潤率又可進一步分解為資產周轉率與銷售利潤率兩個比率的乘積等。14財務報表分析最重要的方法就是比率分析法（包括比率的比較和比率的分解）（二）差異因素分解法為了了解比較分析法中所形成差異的原因，需要使用差異因素分析法，比如，產品銷售收入差異可分為價格差異和數量差異。差異因素分解法又可分為定基替代法和連環(huán)替代法。1、定基替代法：定基替代法是測定比較差異成因的一種定量分析法。需要分別用實際

19、值替代影響因素的基數（歷史標準、預算標準、行業(yè)標準），以測定個因素對財務指標的影響。例1-6 甲公司2009年E產品銷售收入數據見表1-11表1-11 甲公司2009年E產品銷售收入數據通過上表可以看出，2009年E產品銷售收入低于計劃120萬元，（1500-1620），為不利差異，下面采用定基替代法分析影響計劃完成的因素：項目項目本年利潤本年利潤本年計劃本年計劃E產品銷售收入總額/萬元15001620銷售單價（元/件）150180銷售數量/萬件10915（1）計劃銷售收入=計劃銷售單價計劃銷售數量 =180元/件9萬件=1620萬元（2）替代銷售單價后的銷售收入=實際銷售單價計劃銷售數量 =

20、150元/件9萬件=1350萬元（3）銷售單價的變動對銷售收入的影響額=1350萬元-1620萬元=-270萬元即：由于實際銷售單價的變動，使得銷售收入較計劃減少270萬元。（4）替代銷售數量后的銷售收入=計劃銷售單價實際銷售數量 =180元/件10萬件=1800萬元（5）銷售數量變動對銷售收入的影響額=1800萬元-1620萬元=180萬元即：由于市價銷售數量的增加，使得銷售收入較計劃增加180萬元。（6）匯總各因素影響額=銷售單價影響額+銷售數量影響額 =-270萬元+180萬元=-90萬元通過以上計算可以看出，采用定基替代法計算出來的差異，是“純粹”因銷售數量或銷售價格變動所產生的差異，兩種差異之和不一定等于總差異。在本例中，兩種差異之和為-90萬元，不等于總差異-120萬元，因為另外的-30萬元差異是由于價格與數量共同作用而形成的“混合差異”，無法分配給特定因素，因此，在財務報表分析中，一般不使用定基替代法。162.連環(huán)替代法，這是另一種測定比較差異成因的定量方法。這是指確定影