1、股票期貨交易實(shí)戰(zhàn)技巧系列培訓(xùn)-道氏理論及其應(yīng)用1主題內(nèi)容 道氏理論及其應(yīng)用K線形態(tài)2市場(chǎng)分析方法基本分析：依據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。主要考察公司的審計(jì)報(bào)告、損益表、季度資產(chǎn)負(fù)債表、紅利記錄以及公司政策。分析銷售數(shù)據(jù)、管理水平、生產(chǎn)能力和競(jìng)爭(zhēng)。求助于銀行和財(cái)政報(bào)告、生產(chǎn)指數(shù)、物價(jià)指數(shù)和農(nóng)業(yè)收成預(yù)濁以評(píng)估商業(yè)的總體狀況，并能過(guò)仔細(xì)閱讀每日新聞以估計(jì)未來(lái)的部業(yè)狀況。如該股票市價(jià)低于他的估值，就認(rèn)為值得買入。3技術(shù)分析技術(shù)分析：是對(duì)市場(chǎng)本身行為的研究。通圖表（價(jià)格變動(dòng)、成交量等）判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的發(fā)展。技術(shù)分析者認(rèn)為：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)是過(guò)去的歷史，已過(guò)時(shí)無(wú)用。因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)過(guò)去甚至對(duì)現(xiàn)在是不感興趣的！它總是展望未來(lái)，試圖貼現(xiàn)未來(lái)

2、的發(fā)展，權(quán)衡、平衡全部成千上萬(wàn)投資者的估計(jì)和猜測(cè)-這些投資者對(duì)未來(lái)有不同的看法，戴著不同顏色的有色眼鏡。簡(jiǎn)單地說(shuō)，市場(chǎng)自身不斷演進(jìn)的價(jià)格既包括了統(tǒng)計(jì)人員希望掌握的基本面信息，還包含了許多同樣甚至重要的方方面面（如投資者的心理因素）。4技術(shù)分析更重要的事實(shí)是：價(jià)格按照趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)，而趨勢(shì)傾向于持續(xù)不斷，直到發(fā)生新的事情使供求發(fā)生改變。這種改變往往從市場(chǎng)自身的運(yùn)動(dòng)中就可以發(fā)現(xiàn)。出現(xiàn)在圖表上的某一特定模式或形態(tài)、價(jià)位或領(lǐng)域都有含義的，并能提示未來(lái)可能的趨勢(shì)發(fā)展。但值得注意的是它們并非從不出錯(cuò)。但是多數(shù)情況下它們無(wú)疑是正確的。5技術(shù)分析的作用正確把握買賣時(shí)機(jī)有效控制大盤的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)提高交易勝算6技術(shù)分析的

3、理論基礎(chǔ)市場(chǎng)行為包容消化一切價(jià)格以趨勢(shì)方式演變歷史會(huì)重演7道氏理論-技術(shù)分析研究的鼻祖1、平均指數(shù)包含消化一切（除了“上帝的行為”）-因?yàn)樗鼈兎从沉藷o(wú)數(shù)投資者總體的市場(chǎng)行為，包括那些有遠(yuǎn)見(jiàn)和對(duì)趨勢(shì)及事件的消息最靈通人士，平均指數(shù)在其每日的波動(dòng)過(guò)程中包含消化了各種已知的、可預(yù)見(jiàn)的事情以及各種可能影響公司證券供求的情況。甚至那些無(wú)法預(yù)測(cè)的自然災(zāi)害，當(dāng)其一發(fā)生，就很快被評(píng)估，其可能的后果也被包含進(jìn)去了。8市場(chǎng)同時(shí)存在三種趨勢(shì)1、基本趨勢(shì)主要趨勢(shì)：是大規(guī)模的、總體的上下運(yùn)動(dòng)，通常（但并非總是）持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)于一年并有可能長(zhǎng)達(dá)數(shù)年之久。2、次級(jí)趨勢(shì)是價(jià)格演著基本趨附勢(shì)方向演進(jìn)中產(chǎn)生的回調(diào)。它們可以是在一輪牛

4、市中發(fā)生的中等規(guī)模的下跌或“調(diào)整”，也可以是在一輪熊市中發(fā)生的中等到規(guī)模的反彈或“回復(fù)”。正常情況下持續(xù)三周到數(shù)月時(shí)間，很少比這更長(zhǎng)。在一般情況下，價(jià)格回調(diào)幅度為前一輪基本方向運(yùn)動(dòng)的上升或下降幅度的1/3到2/3。9短期波動(dòng)小趨勢(shì)3、小趨勢(shì)它們是短暫的（很少持續(xù)到三周-通常少于6天）的價(jià)格運(yùn)動(dòng)，從道氏理論的角度來(lái)看，其本身并沒(méi)有什么意義，但它們加起來(lái)構(gòu)成中等趨勢(shì)。小趨勢(shì)是上述三種趨勢(shì)中惟一能夠被“操縱”的趨勢(shì)。基本趨勢(shì)和次級(jí)趨勢(shì)不可能被操縱，就連美國(guó)財(cái)政部都沒(méi)有操縱它們的資金實(shí)力。10道氏理論的兩個(gè)確認(rèn)1、兩個(gè)指數(shù)必須互相確認(rèn)2、成交量必須驗(yàn)證趨勢(shì)：“價(jià)格沿著當(dāng)前的基本趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)時(shí)，交易活動(dòng)傾向于增加”。即在牛市中，當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)成交量增加，而在價(jià)格下跌時(shí)成交量萎縮；在熊市中，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)成交量增加，而在價(jià)格回升時(shí)成交量萎縮。11道氏理論的應(yīng)用當(dāng)趨勢(shì)出現(xiàn)共振時(shí),即可進(jìn)行全壘打的時(shí)候12當(dāng)趨勢(shì)出現(xiàn)共振時(shí),即是可進(jìn)行全壘打的時(shí)候13K線形態(tài)方法14K線理論15161718192021222324主要轉(zhuǎn)向信號(hào)25主要轉(zhuǎn)向信號(hào)26其他轉(zhuǎn)向形態(tài)27其他轉(zhuǎn)向形態(tài)2829303132頂部或底部反轉(zhuǎn)形態(tài)頭肩頂和頭肩底、圓頂和圓底、雙頂和雙底3334反轉(zhuǎn)形態(tài)35反轉(zhuǎn)形態(tài)36反轉(zhuǎn)形態(tài)37持續(xù)形態(tài)38三角形持續(xù)形態(tài)39三角形持續(xù)形態(tài)40三角形持