風向轉(zhuǎn)變，短效機制將強化中國房產(chǎn)信息集團·研究中心內(nèi)容頁碼一、新政50天后，政策效果未達到預期3二、內(nèi)外交困，調(diào)控面臨進退兩難22三、維穩(wěn)成主基調(diào)，短期長效機制再度弱化29目錄Contents新政50天后，政策效果未達到預期土地：成交放緩，但高總價地塊仍頻現(xiàn)，國企拿地仍積極市場：成交量明顯萎縮，但成交價格依舊堅挺企業(yè)：5月業(yè)績欠佳，但價格仍未松動，土地儲備較足5月，受供應節(jié)奏影響，典型城市土地成交量漲跌互現(xiàn)，但與1季度同比普遍大幅增長的形勢相比，成交節(jié)奏有所放緩。區(qū)域城市2010年5月（萬平方米）2010年4月（萬平方米）2010年1季度（萬平方米）成交面積環(huán)比同比較09年月均面積增長成交面積同比成交面積同比華東上海72.17821.71%88.14%2.68%7.83-90.26%349.05539.97%南京21.729.01%-4.41%-43.62%16.821118.84%80.58-0.01%杭州44.52173.46%24633%-28.38%16.28-60.41%244.82538.25%華北北京168.88280.36%54.88%76.53%44.4040.1%267.82529.65%天津200.23-28.02%339.20%-18.51%278.163.37%995.23278.68%沈陽59.61112.29%717.70%17.84%28.0847.17%372.862033.45%華南廣州5.72-52.25%-94.53%-93.89%11.9830.93%24.14-41.12%深圳57.07//1043.69%0.00-100.00%28.20212.33%廈門0-100.00%-100.00%-100.00%28.88544.64%83.4259.50%華中武漢0-100.00%/-100.00%101.27824.84%446.97409.43%南昌14.46366.45%-66.83%-40.20%3.10-54.41%113.29713.44%長沙0.36-99.28%-95.54%-97.13%50.12624.28%30.58156.49%鄭州7.35-89.32%-84.56%-67.56%68.841012.12%95.45-25.33%西部重慶142.064438.66%751.68%99.25%3.13-38.75%225.75681.37%成都111.824.89%399.33%-9.76%89.52191.12%696.38639.20%西安49.79463.24%48.05%35.35%8.84-11.86%89.7853.94%資料來源：CRIC2010年5月全國主要城市經(jīng)營性土地成交量列表土地市場2009年1月-2010.5月全國主要城市經(jīng)營性土地溢價率分布圖排名3月4月5月城市地塊名稱溢價率城市地塊名稱溢價率城市地塊名稱溢價率1南寧金浦路141-1號GC2010-003地塊342.9%成都郫縣新民場鎮(zhèn)云凌村九社地塊356.52%蘭州城關(guān)區(qū)G0936號地塊337.50%2北京亦莊新城V街區(qū)A-4-1、A-4-2、A-2用地269.0%嘉興2010嘉秀洲-005號323.90%成都新都區(qū)龍橋鎮(zhèn)成彭路西側(cè)地塊216.67%3南寧高新區(qū)魯班路GC2010-001地塊258.8%合肥肥西[2010]7號地塊318.18%合肥肥西[2010]13號地塊204.17%4南寧GC2010-004地塊233.3%長春55-11-14號地塊286.74%佛山佛順（掛）2010-014號190.12%5寧波原寧波天安（集團）股份有限公司和象山安順汽車修理廠地塊227.8%北海合浦縣城還珠南路東側(cè)地塊280.65%蘭州七里河區(qū)G0901號地塊178.89%6南京NO.2010G07226.3%青島HD2010-3010地塊246.13%上海浦江鎮(zhèn)中心河以南A-3號地塊176.63%7青島I-A-2002-3地塊225.0%昆山地（2010）掛字第15號246.11%上海浦江鎮(zhèn)中心河以南A-1、2號地塊171.84%8北京海淀區(qū)東升鄉(xiāng)居住、商業(yè)項目193.3%成都金牛區(qū)曹家巷57號地塊233.33%上海嘉定區(qū)江橋鎮(zhèn)E02-1地塊170.05%9北京大望京村環(huán)境整治土地儲備項目1號地172.0%天津津靜（掛）2009-185205.00%成都溫江區(qū)柳城街道辦永寧社區(qū)地塊150.08%10貴陽金陽2010-03號塊地168.8%青島HD2007-14地塊204.79%?？陂L流起步區(qū)內(nèi)0601，0602，0604號地130.35%2010年3、4、5月溢價率TOP10住宅類地塊對比表2010年5月，底價成交比重加大，市場熱度有所降溫，但仍有熱門地塊高溢價成交。土地市場資料來源：CRIC從成交總價來看，雖然5月總價排行榜整體水平有所下調(diào)，但仍有高總價地塊出現(xiàn)，保利、首開、金融街等國有企業(yè)拿地依舊較為積極排名3月4月5月城市地塊名稱成交價受讓方城市地塊名稱成交價受讓方城市地塊名稱成交價受讓方1北京亦莊X1-1B地塊524000中信天津津南（掛）2010-11705000富力杭州杭政儲出[2010]26號257000杭州濱江地鐵投資2北京崔各莊鄉(xiāng)大望京村4號5號地504000保利上海莘莊鎮(zhèn)222號地塊340000綠地集團重慶觀音橋組團O分區(qū)（部分）宗地242217金融街3北京崔各莊鄉(xiāng)大望京村1號地408000遠洋集團蕪湖鏡湖區(qū)1006地塊292000蘇寧環(huán)球上海廣富林2-6號地塊184000上海北方城市發(fā)展4大連(2010)-2號地293993大連一方集團長沙湘江中路地塊265000大連萬達北京昌平區(qū)北七家工業(yè)區(qū)配套住宅用地180733金融街5成都勝利鎮(zhèn)燕山村、長林村地塊280000西航港建設(shè)成都物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研究院中山G15-10-9062190000保利北京房山區(qū)長陽鎮(zhèn)起步區(qū)2號地及3號地170753首開6杭州杭政儲出[2010]9號268500浙江建筑地產(chǎn)浙江發(fā)展開發(fā)寧波東部新城核心區(qū)189030杉杉集團杭州杭政儲出[2010]24號170000綠城、西子房產(chǎn)、紫元教育7天津津塘（掛）2010-1-1~10253086天津濱海新區(qū)建設(shè)投資濟南高新區(qū)舜華南路西側(cè)2010-G048地塊181600濟南東拓置業(yè)上海浦江鎮(zhèn)中心河以南A-1、2號地塊152800陸家嘴、張揚商業(yè)8北京常興莊組團北部地區(qū)B地塊230000金科與北京納帕投資成都錦江區(qū)18號地塊180764上海綠地集團重慶觀音橋組團O分區(qū)（部分）宗地146415金融街9杭州杭政儲出[2010]17號202000九龍倉無錫XDG-2009-93地塊176638上海城建置業(yè)北京房山區(qū)長陽鎮(zhèn)起步區(qū)6號地）146000中鐵建10天津津南懷（掛）2010-029178000天津融創(chuàng)置地無錫錫國土2010-26地塊141000太湖新城建設(shè)投資上海浦江鎮(zhèn)中心河以南C-1、2號地塊142622保利單位：萬元2010年3、4、5月總價TOP10地塊對比表土地市場資料來源：CRIC新政出臺前后全國重點城市成交量列表單位：萬平方米數(shù)據(jù)來源：CRIC住宅市場城市新政前一月周均成交量（萬m2）16、17周周均成交量（4.19-5.2）相比新政前漲跌幅18、19周周均成交量（5.3-5.16）相比新政前漲跌幅20、21周周均成交量（5.17-5.30）相比新政前漲跌幅22周成交量（5.31-6.6）相比新政前漲跌幅一線城市上海16.2510.09-38%7.87-52%10.95-32.63%12.51-23.02%北京56.0427.38-51%13.31-76%11.91-78.74%8.16-85.45%深圳9.814.01-59%4.31-56%3.56-63.75%6.23-36.47%廣州16.4215.51-6%10.09-39%10.8-34.21%9.35-43.04%二三線城市華東南京15.8111.47-27%3.78-76%6.45-59.22%6.60-58.26%杭州13.563.98-71%3-78%1.99-85.33%2.43-82.05%蘇州21.3211.18-48%4.96-77%5.68-73.37%6.75-68.33%無錫21.5412.15-44%5.95-72%5.01-76.73%8.77-59.31%揚州3.413.09-9%1.96-43%2.57-24.74%3.28-3.86%華北天津26.0819.12-27%14.87-43%14.37-44.91%11.81-54.71%長春10.7513.9129%6.65-38%10.55-1.85%13.3924.58%蘭州1.611.684%1.24-23%0.94-41.31%1.14-29.28%青島15.314.14-8%9.02-41%20.4833.85%7.56-50.61%華中武漢32.9738.8218%25.76-22%29.79-9.64%17.20-47.83%長沙17.4821.2622%17.1-3%23.1532.41%24.5140.23%西部成都22.0417.82-19%21.92-1%16.8-23.78%11.76-46.63%重慶62.0138.54-38%31.74-49%24.28-60.85%27.69-55.35%昆明10.698.3-22%5.69-47%6.33-40.78%7.85-26.61%華南廈門10.285.41-47%2.79-73%2.46-76.03%4.67-54.55%三亞2.341.38-41%0.68-71%2.15-8.27%0.62-73.64%福州4.666.3937%3.22-31%2.06-55.76%1.40-69.91%從周度成交數(shù)據(jù)來看：調(diào)控剛開始，周成交數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯持續(xù)性下滑；政策出臺50天后，下滑趨勢減緩，部分城市成交出現(xiàn)反彈2010年5月份市場全國各城市市場成交情況列表單位：萬平方米、元/平方米數(shù)據(jù)來源：CRIC從5月份成交情況來看，由于新政的影響，市場總體成交全面下滑，但成交均價依然高位徘徊住宅市場區(qū)域城市新增供應量同比增幅環(huán)比增幅成交量同比增幅環(huán)比增幅成交均價環(huán)比增幅華東上海96.80-18.93%-24.43%31.10-85.18%-70.58%241720.62%南京51.1911.02%-25.51%27.14-74.38%-66.64%9671-16.15%杭州22.56-63.93%-53.79%4.18-95.99%-90.53%2204812.09%合肥81.2950.90%20.73%36.15-57.06%-64.80%6089-1.56%蘇州25.29-67.26%-41.98%14.28-87.09%-80.53%1200916.69%寧波13.75-63.36%-62.32%10.42-82.61%-71.16%16368-9.05%無錫28.7440.05%-37.95%20.62-63.63%-70.61%84051.18%華北北京80.18-41.35%-20.40%49.49-74.56%-67.02%19561-13.04%沈陽165.47229.03%88.96%103.0116.71%-1.75%56213.16%天津82.7464.70%15.74%63.48-50.59%-41.43%8138-14.12%濟南18.52-35.09%-56.86%18.31-26.61%-17.52%6555-9.67%青島17.1131.59%-47.45%31.268.92%-28.99%8497-6.39%長春16.9-67.62%4.00%21.54-60.04%-46.71%5620-4.75%華南深圳15.50-38.43%-68.34%10.64-86.17%-62.64%225878.51%廣州49.99-49.19%-55.09%49.47-36.11%-26.92%10588-6.20%廈門8.6-67.19%-60.11%12.63-74.51%-65.79%10865-11.27%?？?2.143.40%-24.08%7.85-64.02%-74.00%79111.11%華中武漢33.20-23.70%-75.41%72.40-29.34%-45.15%71345.16%長沙81.96101.57%36.01%53.61-56.41%-0.20%4960-6.85%南昌33.36114.15%-12.19%15.81-61.93%-57.10%669727.83%西部重慶79.66-30.90%-63.64%118.20-37.35%-52.65%4999-18.32%成都196.2937.69%-21.88%149.70-58.44%-33.07%62431.71%西安36.05-43.15%-73.10%92.340.44%-31.19%5871-3.07%數(shù)據(jù)來源：CRIC近期開盤項目銷售價格變動雖然項目成交量明顯萎縮，但大部分城市成交價格依舊堅挺，降價項目較少，甚至有項目出現(xiàn)小幅上漲新政后項目價格漲跌比重新政后城市住宅價格漲跌比重住宅市場城市

項目名稱

檔次

新推案時間新推總量銷售價格前期銷售價格價格變動幅度上海虹橋晶典中檔2010-5-131151730000280007.14%北京西山國際城中檔2008-12-75166731670289719.32%北京中國鐵建國際城二期中高檔2010-5-249383201031754014.61%北京香悅四季二期中檔2010-4-307836316411150389.13%杭州云溪印象創(chuàng)意園中低2010-5-3128165001460512.98%常州世茂香檳湖高檔2010-4-181396671507633-6.33%常州常信天潤園高檔2010-4-244407369776980-0.04%常州天雋峰中高檔2010-4-2516082677363416.81%蘭州基業(yè)豪庭中檔2010-5-1320872634862381.76%十大擾重點謝城市條成交匹量占買全國巧比重利走勢卸圖數(shù)據(jù)燦來源爹：國酸家統(tǒng)歷計局城市兄成交例結(jié)構(gòu)仗：十大沖重點懷城市背成交勢量占逝全國倘比重歌持續(xù)持在20待%左右蒜擺動拍，相麥比一未年前筋，全留國市擔場成濱交逐剛步向橫中小里城市也轉(zhuǎn)移束。住宅弓市場一線勉城市道：受新翅政影逢響最扁明顯葡，新葛政后到新開瓶盤項材目普廁遍銷葬售不床理想,但真櫻正品初質(zhì)較燥好的采高端唱住宅惑銷售胞一直最良好新政蛙后部秒分開嗚盤項意目銷直售情濱況表項目穴表現(xiàn)城市

項目名稱

檔次

銷售價格新推案時間新推總量成交量情況上海御濤園高檔65000-95000/平方米4月17日55套

17日開盤后，預定率達80%以上上海綠寶園高檔2000-2800萬元/套4月18日41套18日開盤后，預定率達80%以上上海者高端貴住宅纏新政識后仍但熱銷數(shù)據(jù)嫩來源狹：CR滔IC數(shù)據(jù)哄來源奏：CR峰IC城市項目名稱檔次開盤時間本期推案（m2)銷售面積（m2)成交均價（元/m2)銷售率深圳東方沁園二期中檔2010-5-118080.5746191467625.55%深圳潛龍曼海寧花園中高檔2010-5-28177862%深圳蘭亭蕙風名園中高檔2010-4-24100509.75479283725.45%廣州尚境雅筑中檔2010-5-1227723963986017.40%北京陽光邑上中檔2010-4-1891862245301450026.70%價格至、區(qū)啞位優(yōu)哨勢明惡顯的鋪項目鐵銷售墨依舊皇較好新政刻后部臺分開窮盤熱蔽銷項著目銷默售情延況表二線秋城市卵：項目稻本身賓性價油比對種銷售祥情況格起到腥重要敵作用勻，去封化好央壞均亞有項目缺表現(xiàn)沒有駱明顯閱優(yōu)勢麥的項斃目受價政策次影響拔率先另出現(xiàn)彩滯銷新政洽后部允分開與盤滯跡銷項妄目銷塑售情衰況表數(shù)據(jù)趙來源烈：CR庫IC數(shù)據(jù)狀來源韻：CR濤IC城市項目名稱區(qū)域開盤時間本期推案（m2)銷售面積（m2)成交均價（元/m2)銷售率成都領(lǐng)峰·滿筑雙流2010-5-12926211740504740.12%成都貴通·御苑楓景三期雙流2010-5-1117244425480237.7%（部分項目未備案，實際銷售率更高）成都上東一號二期城北2010-4-242118620325487695.94%武漢菱角湖萬達廣場江漢2010-4-30390603906010500100%武漢金諾雅苑武昌2010-4-25148978740780053.40%城市項目名稱區(qū)域開盤時間本期推案（m2)銷售面積（m2)成交均價（元/m2)銷售率開發(fā)商南京玉橋國際公寓下關(guān)2010-4-25235721833190007.78%南京玉祥恒置業(yè)寧波中河名庭鄞州2010-5-71569122451525614.31%寧波榮鑫房地產(chǎn)青島昆泉星港黃島區(qū)2010-5-253340200971493.77%寶都房地產(chǎn)開發(fā)有限公司成都御廷上郡雙流2010-5-32407330648411.27%四川新景實業(yè)傳統(tǒng)能旺季打及春估交會糊等因山素的砍影響咳，樓揪盤成可交依賓舊較杰為活諒躍三線膛城市煮新政批后部疾分新刪開盤館項目葛表現(xiàn)擺情況曉表三線傾城市漫：新政白影響殿不大號，項栗目成惰交主辭要取脖決于碧自身蜻定價腔影響項目捏表現(xiàn)數(shù)據(jù)赴來源湖：CR捐IC城市項目名稱區(qū)域開盤時間本期推案（m2)銷售面積（m2)成交均價（元/m2)銷售率開發(fā)商貴陽中天會展城金陽新區(qū)2010-4-29635244569808332889.70%中天城投集團股份有限公司廈門國貿(mào)金門灣翔安區(qū)2010-5-132739178571167254.54%廈門國貿(mào)地產(chǎn)有限公司常州名桂坊二期城東2010-4-25233509997468343%常州陽誠房地產(chǎn)開發(fā)有限公司常州南博灣城北2010-4-18123227128612357.85%常州世紀牡丹置業(yè)有限公司常州水晶城城東2010-4-182491212014551348.23%常州裕成房地產(chǎn)開發(fā)有限公司昆明恒大金碧天下安寧市2010-5-176562330470030%恒大鑫源（昆明）置業(yè)有限公司典型房地塵產(chǎn)企仰業(yè)2畜010年1-浙4月銷售報金額渡普遍飛大幅榜超越20任09年1-廊4月企業(yè)名稱2010年1-4月2009年1-4月金額同比

[%]金額

[億元]面積

[萬平方米]金額

[億元]面積

[萬平方米]萬科228.90187.50174.90212.0030.9中海外186.10138.90146.30157.8027.20綠城143.0080.8052.8050.50170.83保利122.20151.24105.16124.7316.20恒大121.30189.3055.07118.00120.27富力97.9980.4783.0188.7518.05碧桂園95.00169.0046.5099.00104.30世茂80.0973.7570.8972.3212.98雅居樂75.0073.0043.5365.6772.29龍湖70.4951.6941.6942.8069.08恒大政、碧而桂園吃受益頌于三摧線城裂市的珠補漲獻，銷錯售業(yè)脾績倍杯速增盼長受益聾于高這端項所目良奔好的啦市場袍表現(xiàn)熊，綠著城、販龍湖束、雅乏居樂楚銷售池業(yè)績躲增長獵幅度究較大10年首昌四月貴已有5家企扣業(yè)銷皇售金范額破想百億究，去倡年同幼期只鄙有3家破供百億數(shù)據(jù)益來源陡：企簡業(yè)公撥報，哈ＣＲ森ＩＣ棄監(jiān)控企業(yè)吩表現(xiàn)企業(yè)名稱2009年1-4月銷售收入（億元）2010年計劃銷售金額（億元）完成比率萬科228.9080028.6%中海外186.1050037.2%綠城143.0067021.3%保利122.20未公布/恒大121.3040030.3%富力97.9930032.7%碧桂園95.0030031.7%世茂80.0930026.7%雅居樂75.00未公布/龍湖70.4924828.4%企業(yè)1-溝4月平受均完主成全失年30病%目標獻，表徹現(xiàn)基養(yǎng)本正盯常數(shù)據(jù)優(yōu)來源揭：企俯業(yè)公椅報，?。茫覂AＩＣ沈監(jiān)控企業(yè)坐表現(xiàn)重點刮企業(yè)浩銷售藍金額認列表房地厲產(chǎn)企舉業(yè)5月銷各售平怎均下島降30朵%，由灰于業(yè)布績欠座佳，渡預計思將下刃調(diào)全謊年銷屋售企業(yè)名稱2010年1月銷售金額（億元）2010年2月銷售金額（億元）2010年3月銷售金額（億元）2010年4月銷售金額（億元）2010年5月銷售金額（億元）環(huán)比萬科62.625.163.17851.1-34.5%富力25.6420.9630.2418.3312.53-31.6%碧桂園2218253022-26.7%世茂25.610.49192515-40%龍湖45.1925.315.5-38.7%保利香港15.85.21065-16.7%數(shù)據(jù)資來源污：企括業(yè)公況報，目ＣＲ濱ＩＣ隆監(jiān)控企業(yè)射表現(xiàn)企業(yè)媒體言論碧桂園定價合理

無降價需要華潤尚未接到降價通知保利將隨市場情況決定產(chǎn)品價格富力暫時未調(diào)價

按正常推貨雅居樂尚未作出調(diào)整

后市待觀察綠城跟住市場節(jié)奏

暫無打折計劃遠洋地產(chǎn)暫不調(diào)價將依據(jù)市場隨時反應5月6日，額恒大筆地產(chǎn)粱率先四宣布凳降價偉，打良響了對本輪儲調(diào)控誕降價健的第桶一炮猾，同久時也暗有部胃分項訂目采礎(chǔ)取各篇類優(yōu)色惠促弦銷措招施來烤試探制市場趕反應揉。但捧恒大庸降價嘴并未痛帶來芝如期器的傳遙導效徑應，份保利向、綠洋城等秧全國聾著名拋開發(fā)襖商均敏表現(xiàn)種不會搏跟風黑降價井。業(yè)績露下滑堤并未廳引起球價格靈松動嗚，雖摟然恒獨大成陜?yōu)榱松员据喍嗾{(diào)控邀降價摩的領(lǐng)富導者怪，但絨是恒惠大降溪價之驅(qū)后卻論鮮有戶企業(yè)奸積極茅跟進獎，大譜部分態(tài)企業(yè)帖依然工保持剖觀望企業(yè)腦表現(xiàn)典型秋企業(yè)顆對媒抄體發(fā)陵表看劇法銷售逆順暢卻推動叮企業(yè)擠快速俘擴張冰，典遠型企窗業(yè)新繡增土矩地量排快速欄增加20拴10年1-鏡4月受逢到市銳場持符續(xù)熱鹽銷，昨典型對企業(yè)妨新增分土地許量面漏積達袋到37向25萬㎡乎；國企乒“不云差錢杰”，糾不受裹調(diào)控聞影響資土地竄市場確依然平屢有聚斬獲負；重駐點民系營企熟業(yè)普墊遍觀尖望典型主企業(yè)齊新增值土地評量、才價對箱比圖企業(yè)名稱城市城市能級土地名稱成交價（億元）樓板價（元/㎡）保利上海一線浦江鎮(zhèn)中心河以南C1、2地塊14.2611988中糧、萬科北京一線長陽鎮(zhèn)起步區(qū)3號地9.836222綠地上海一線莘莊鎮(zhèn)222號地塊348395萬科杭州二線江干區(qū)草莊地塊12.98552綠城杭州二線田園地塊179143金融街重慶二線觀音橋組團0分區(qū)38.82933世茂產(chǎn)青島二線G-2010-1/617.81420恒大濟南二線歷城區(qū)經(jīng)十東路以北、唐治大道以西ABCDE地塊16909企業(yè)笛近期很熱點予地塊跌一覽灰表注：茫典型匠企業(yè)孕為恒泥大、紗碧桂開園、擋保利勝、雅蒸居樂才、中膊海、光綠城宜、萬改科、槳世茂念、富陶力、怠龍湖數(shù)據(jù)蜓來源銜：企溜業(yè)公艷報，駱ＣＲ之ＩＣ意監(jiān)控企業(yè)搶表現(xiàn)企業(yè)私土地蜜存量盆維持旗高位盼，1-合4月保蹤蝶利、掏中海錄、綠蔥城等春企業(yè)仔購地劇投入伸較大典型溉企業(yè)梅土地墾儲備居量充千足，拘土地后存量熊保持難在20刊00萬㎡鵝以上褲，滿捉足企鞭業(yè)未慮來3-拜5年發(fā)堵展需粱要；民營邀企業(yè)嫩土地聾存量率維持壞高位菊，恒大獻地產(chǎn)項以56疾60萬㎡室土地雞存量神成為敵土地桿儲備意最多心的企皮業(yè)；保利板、中立海、訂綠城勞等企班業(yè)1-采4月購疤地投鮮入較婆大，授需支照付較潤多地腿價款饑。企業(yè)類型企業(yè)名稱2010年1-4月新增土地儲備（萬㎡）2010年1-4月新增土地總價（億元）截止2010年4月土地存量（萬㎡）民營企業(yè)恒大地產(chǎn)795475660民營企業(yè)碧桂園18564200央企保利地產(chǎn)4851853270民營企業(yè)雅居樂65133180央企中海1531113100民營企業(yè)綠城集團194903070資本化企業(yè)萬科9021613050民營企業(yè)世茂集團318432920民營企業(yè)富力地產(chǎn)301712620民營企業(yè)龍湖地產(chǎn)327961970典型腹企業(yè)牧截止20惡10年4月土沖地儲朱備存覆量注：牽存量=2何00接9年底盈存量+2促01駕0年新誘增-2抱01勇0年銷賴售企業(yè)潛表現(xiàn)企業(yè)名稱2010年1-5月銷售金額（億元）2010年1-5月銷售面積（萬㎡）2010年1-5月新增土地總價（億元）2010年1-5月新增土地面積（萬㎡）萬科2802351891099富力1119371301碧桂園1172156185世茂958743340龍湖866796285保利香港12614517271除龍步湖外憶，１糖－５砌月典若型企匙業(yè)銷駝售金追額明儲顯高糟于企煙業(yè)獲金取土記地總癢價，涉企業(yè)落資金蓄使用士較為魔安全守；而哥企業(yè)盯新增文土地額面積更基本撇為銷砌售面懇積的陣２－撥４倍象。數(shù)據(jù)有來源棵：企葡業(yè)公解報，數(shù)ＣＲ奇ＩＣ破監(jiān)控企業(yè)磨表現(xiàn)內(nèi)容頁碼一、新政50天后，政策效果未達到預期3二、內(nèi)外交困，調(diào)控面臨進退兩難22三、維穩(wěn)成主基調(diào)，短期長效機制再度弱化29目呼錄Co布nt紹en浸ts內(nèi)外滴交困外部削經(jīng)濟釀：5月31日溫鄉(xiāng)豐家寶臘總理候在東倍京表迷示，隊全球升經(jīng)濟產(chǎn)仍易吊受到眉主權(quán)題債務鼠風險猴的沖瓦擊，虎且存渡在二勞次衰詞退的濾可能絞，必設(shè)須密奏切觀哀察形左勢，飲做好優(yōu)預防陸“二濕次探慚底”休準備棉。4月份射，希月臘債亡務危衛(wèi)機升那級，躬歐盟艦多個鵲國家挖爆出擁債務妻問題跌，導稻致市擇場對奏整個航歐盟裂區(qū)以氧及歐瓶元未蛇來的邁擔憂艇，資堂金出給逃，撤導致射歐元驕匯率晌出現(xiàn)杠大跌倒，人曲民幣積“被再升值滿”近20貿(mào)%。歐洲伙作為暮我國嘆重要伴的貿(mào)啊易伙丙伴，架其經(jīng)寨濟出笛現(xiàn)危妥機將該嚴重割影響拍到我姓國外士貿(mào)出撒口的富增長飯。本輪緊力度愿空前雨的房限地產(chǎn)聽調(diào)控趴令市仰場擔襯憂將爬導致順經(jīng)濟離復蘇羨受到爪沖擊餓。在4月15日“柔新國袖四條筍”發(fā)吉布以明來，牽股票語市場連出現(xiàn)吩了快糾速下域跌，努上證道綜指做累計亮跌幅劣已達麥到20胳%左右纖。外部童經(jīng)濟喊：歐江盟是庭中國浪第一激大出臉口目胡的地販，雖抱其不慣足以曾嚴重間拖累聞中國水經(jīng)濟業(yè)，但讓由于響歐元毯區(qū)在晨未來擦數(shù)月詞依然擋將受毅到主嘆權(quán)債隔務危識機的熱影響落，并拿引發(fā)門全球刑金融尋市場忽持續(xù)雄大幅偵動蕩誕，因加此勢攝必會智對國駝內(nèi)經(jīng)貧濟造亞成一勇定程茶度的車影響隨。主要串風險嶼資產(chǎn)夏價格藍變化歐盟課在中幫、日岸、美顯出口拳中的柱比重內(nèi)部筋經(jīng)濟鋼：5月PM凍I指數(shù)工明顯累回落段；出排口總扒額雖齡保持噸增長老，但緣瑞考慮撞到去付年基換數(shù)較立低，墨仍存夕在不作確定格性；CP師I指數(shù)鬼逐步猛靠近返臨界子點。職整體澆來看選市場卸面臨流壓力草較大嚷。中國眼制造改業(yè)PM憐I走勢咱圖國家PM箏I匯豐PM佩I內(nèi)外夾交困社會拉層面退：在業(yè)當前搶社會我轉(zhuǎn)型派過程藍中，砍維護默社會董和諧填穩(wěn)定巨是重址點工莫作之史一，屈而部恥分典根型企膊業(yè)事泄件的注接連襪發(fā)生脫對社訪會穩(wěn)饑定發(fā)匪展產(chǎn)現(xiàn)生不晶利影遼響本田宜罷工堤事件富士覆康13跳中央件部委暫聯(lián)合紹調(diào)查術(shù)小組蜂前往斤深圳假調(diào)查富士互康基暑層員慮工加擁薪30灶%各地較本田倉員工候不同擱幅度慌加薪內(nèi)外孔交困地方茅債務豪：房廢地產(chǎn)移調(diào)控腳可能疼使地雅方政葡府財秤政陷術(shù)入困栽境，膏甚或砌引爆硬債務錯危機,房地怎產(chǎn)對泰于政刻府財銀政收充入方吐面的虹支持各力度愧較大循，直卡接體殘現(xiàn)在雁土地丑出讓直收入警和稅甩收收更入。理年均執(zhí)土地降出讓縮慧收入老占商傾品房播銷售性額比海重保妙持在20負%左右遠，而急一手悅房市皂場相搖關(guān)稅盤收收記入占震比也仿基本壓保持隙在10割%以上秤。注:房地猜產(chǎn)稅譯收均康未考鴨慮中格央與志地方轉(zhuǎn)政府礦分成同比例虜。房地竄產(chǎn)業(yè)澡稅收偵主要純包括濁營業(yè)浩稅、衛(wèi)土地階增值顧稅、巷企業(yè)奏及個逮人所殘得稅井等，芬根據(jù)20季07年企床業(yè)納亞稅排依行榜糕及部距分城男市公巨布的嶺稅收斜數(shù)據(jù)雕測算猜，房狡地產(chǎn)慣行業(yè)將相關(guān)紛稅費鍬占銷惹售額館比重軍約在12軍%左右第，20胡09年稅陸收額叉為根響據(jù)這營一比輕例估琴算。*料廣州貍、深踩圳地筍方財崇政收盛入為倘“一絞般預清算地控方財慌政收桃入”城市09年土地出讓金（億元）09年商品房銷售金額（億元）09年房地產(chǎn)行業(yè)稅收收入估計值（億元）09年房地產(chǎn)業(yè)貢獻政府收入合計(億元）09年地方政府財政收入(億元)相關(guān)比值上海931.664040484.81416.462540.355.76%杭州1007.621044125.281132.9520.79/南京227.08998119.76346.84998.334.74%北京868.533608432.961301.492026.864.21%天津600.011130135.6735.61821.489.56%廣州574.521031123.72698.24702.58*99.38%深圳1151120134.4249.4880.8*28.32%武漢281.2769283.04364.31424.8885.74%成都418.03947113.64531.67371.47*/重慶411.461032123.84535.31165.745.92%地方霜政府潤財政股收入美約一旦半來窯自出打賣土兩地，扇而去煎年底沃高達7.撕2萬億趟的債李務，欣是當足年度真土地捕出讓杜收入氏的四釋倍多香，僅儲利息燃每年塔就要5,戲00容0多億條。內(nèi)外閘交困歐洲絲式債務虹拖累警全球倘經(jīng)濟國內(nèi)帽經(jīng)濟連面臨蘇二次斜探底社會狠不穩(wěn)抖定事插件頻禾發(fā)地方超債務栽風險薯隱現(xiàn)當前掃調(diào)控城面臨選巨壓神，實禁質(zhì)性世調(diào)控釘進退媽兩難內(nèi)容頁碼一、新政50天后，政策效果未達到預期3二、內(nèi)外交困，調(diào)控面臨進退兩難22三、維穩(wěn)成主基調(diào)，短期長效機制再度弱化29目照錄Co朱nt雜en述ts1、流祥動性灑問題食：遠瞧水解卸不了撞近渴毛，對濤于民冠營企閉業(yè)新36條的健實施芝效果顫需謹滲慎看錦待新36條淡經(jīng)化了銹意識提形態(tài)膠色彩新36條的干突破超國吵民待課遇大門勺好開浴，小撕門難功開外資酒與民襖營資過本的鬼準入臺門檻漲不一您，目帆前外羊資已叛允許礦進入頑約60多個游行業(yè)床，而勾民營劇資本醬僅能嚼夠進芽入約40個行炒業(yè)，賄民營挎資本末受到殼的待順遇有球待提月高。政策譜最終鴉的具技體執(zhí)笛行歸飄到各蜜地方頌及各諷部門蔑，然腸而地沉方、綁部門伙利益檢與中吹央政匆府利次益有疼一定碎差異兇，則柳可能們造成星大門友好開速、小蛛門難柳開的怨局面卷。20刻05年的躲文件梁講的加是非魔公有略資本乓、非苗公有塘制企巧業(yè)，稀是以葬公有嘩制為制本位晚的。弊而新36條題御為“翁國務鳳院關(guān)膨于鼓揪勵和被引導侍民間蜓投資界健康鞭發(fā)展閉的若臥干意瓶見”杰，沒擊有再嫂重復羨非公推有制剝企業(yè)耳和非楊公有伸資本陷的提灣法，編而是牛談的崗民間炒資本釘、民就營企掀業(yè)。20愈05年的36條的看措辭萌主要恐是講揉“允稀許”裳。允噸許的呀主體損是政趣府，鋸今天碧允許外，明理天也銹可以垂不允混許；侄這里屯允許環(huán)，那毒里就脂可以煌不允是許。妹而“滿新36條”葛只有陶兩處槐提到級“允復許”(一處劍是允蘋許民耀間資微本開兄辦金川融機牙構(gòu)，功另一暈處是編允許庸民營行企業(yè)贊按有換關(guān)規(guī)傻定參槐與承填擔軍底工生念產(chǎn)和用科研胞任務)，其似它地陷方統(tǒng)廳統(tǒng)是和“鼓罷勵和密引導鞭”，性這樣帆位置博就擺君對了臂。消除屠了權(quán)準利配盼置的載標準表化語裕言2、房項產(chǎn)稅封問題志：房黃產(chǎn)稅位進一忽步推敢進，躍將對幕經(jīng)濟層產(chǎn)生退相當稀大的熱沖擊慮，可近能引慈發(fā)經(jīng)捕濟的結(jié)二次絮探底房產(chǎn)遍稅需聯(lián)要站屋在社貍會轉(zhuǎn)躍型的率角度搜理解誘，是貢一個奶全方駱位的濟重大柏變革房產(chǎn)銜稅的沃落地賺對房宵價未蟲必有顧很好停的抑許制作僑用房產(chǎn)仿稅的布出臺虹預期厘已經(jīng)灰引起優(yōu)部分國大城活市出根現(xiàn)租往金上肝漲的音情況房產(chǎn)臭稅的結(jié)預期刑，使數(shù)得相鹿當多轉(zhuǎn)投資研者開化始做窩好長流期持券有準重備，貨為了柄轉(zhuǎn)嫁犧成本燒，租顧金上是漲已凡經(jīng)出岸現(xiàn)，百直接說導致習租房唱生活賊成本何增加爪，80后大翠城市碗生活家壓力低的增卻加。城市租金情況北京4月份住房租金環(huán)比上漲了5.1%深圳各類出租屋租金均有上漲,平均漲幅為5．3％,龍崗區(qū)住宅類租金領(lǐng)漲全市,達到9．4％。廣州住宅租賃市場的平均租金為32.29元/平方米·月，環(huán)比上漲了1.5%，同比上漲了19.3%典型邊城市繡租金驅(qū)漲幅桶情況1234我們第的判捕斷對政末策的風判斷數(shù)：長效碑需弱鎮(zhèn)化，而短效衫需強藏化對市丟場的桑判斷閣：近期掩將經(jīng)伍歷三哲個階萄段調(diào)支整對風做險的楚判斷奮：行業(yè)鴉風險峽從原綁來的昆二元繭化上鋒升到暈三元缸化對企撐業(yè)的言判斷擺：三類母企業(yè)佩機會盤較大長效再弱化厭：政盛策條簽款可盾能無活法達漁到預亡期效委果。上海重慶深圳廣州政策揮預期政策顏要點今期歸間將心出臺株樓市熱調(diào)控摧細則日并征槽收房特產(chǎn)稅“特我別房驅(qū)產(chǎn)消賠費稅瓣”將薯擴大匠征收排范圍傳言溝會出顧臺“臭比中念央更動嚴厲條”的標措施政策推出臺仍未跡出臺？未提素及限鉗購、周擴大漆房產(chǎn)篩稅征藏收范暑圍、蠅停止線三套順房貸銹等政疼策，隆同時駐對首脂次購走房實竹行財優(yōu)政補斥助。不干漏預三版套房項貸，芹限制購港澳罪和外沉國人陪購房肉，外旨地人預購房北按照破國家芹出臺拖的政分策執(zhí)姓行。暫停旋三套松房貸板款；奇限制尚非本討地居插民的冰購買評住房膨貸款茶等，兄政策辰嚴厲涂度未還超過咳中央尖。三大氏隱憂村已現(xiàn)部分教城市察高調(diào)魚宣揚撕的調(diào)躲控細舟則并叛未兌亮現(xiàn)，適地方雨政策仿“溫司和”陪出臺侄，預東示政身策調(diào)遠控正盒進入師觀察常期對政島策的羞判斷短期凍強化搞：短刻期倒遲逼房抖價下?lián)谓?，尋成交鉛上漲時間政策名稱主要內(nèi)容5月19日《關(guān)于土地增值稅清算有關(guān)問題的通知》明確了土地增值稅清算過程中的若干計稅問題6月3日《關(guān)于加強土地增值稅征管工作的通知》除了強調(diào)清算環(huán)節(jié)的管理必要性之外，還對預征率作出調(diào)整：除保障性住房外，東部地區(qū)省份預征率不得低于2%，中部和東北地區(qū)省份不得低于1.5%，西部地區(qū)省份不得低于1%，各地要根據(jù)不同類型房地產(chǎn)確定適當?shù)念A征率6月4日二套房認定標準規(guī)范二套房認定標準，對個人申請商業(yè)性住房貸款申請的二套房認定遵循“以家庭為單位，認房又認貸”原則近期果相關(guān)栽政策對政釘策的裝判斷第一煮階段百近期1~所2月內(nèi)煩為觀俱察期頃：“三雙看到齊三調(diào)音”走拖勢，桃市場皂反應暮將決牢定未曾來的原政策廊走向朋；一看慘，部岡分企漸業(yè)率驚先降框價后株市場壇的反湊響。其恒大餅降價安后各闖城市唯房地移產(chǎn)市享場的窩后續(xù)盯效應