2025年私募股權(quán)投資基金從業(yè)資格基金基礎(chǔ)知識考試題庫（含答案）1.以下關(guān)于投資協(xié)議中排他性條款的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.排他性條款一般會約定一個(gè)為期幾個(gè)月的排他期限B.投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不執(zhí)行投資計(jì)劃，可以不通知目標(biāo)企業(yè)C.在排他期限內(nèi)，目標(biāo)企業(yè)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸D.排他性條款是為了保證投資方的利益答案：B分析：投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)企業(yè)。2.某投資者投資10000元認(rèn)購基金，認(rèn)購資金在募集期產(chǎn)生的利息為3元，其對應(yīng)的認(rèn)購費(fèi)率為1.2%，基金份額面值為1元，則其認(rèn)購份額為（）份。A.9884.42B.9881.42C.10000D.9884答案：A分析：凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額/（1+認(rèn)購費(fèi)率）=10000/（1+1.2%）≈9881.42元，認(rèn)購份額=（凈認(rèn)購金額+認(rèn)購利息）/基金份額面值=（9881.42+3）/1=9884.42份。3.下列關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)投資的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.不動(dòng)產(chǎn)投資具有異質(zhì)性B.直接的不動(dòng)產(chǎn)投資流動(dòng)性較差C.不動(dòng)產(chǎn)投資通常是長期投資D.不動(dòng)產(chǎn)投資不包括商業(yè)房地產(chǎn)投資答案：D分析：不動(dòng)產(chǎn)投資包括商業(yè)房地產(chǎn)投資等多種類型。4.關(guān)于債券當(dāng)期收益率與到期收益率，下列表述正確的是（）。A.債券市價(jià)越接近債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率越接近到期收益率B.債券市價(jià)越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率越接近到期收益率C.債券市價(jià)越接近債券面值，期限越長，則當(dāng)期收益率越接近到期收益率D.債券市價(jià)越偏離債券面值，期限越長，則當(dāng)期收益率越接近到期收益率答案：C分析：債券市價(jià)越接近債券面值，期限越長，則當(dāng)期收益率越接近到期收益率。5.下列關(guān)于基金業(yè)績評價(jià)的意義的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.對基金管理人而言，基金業(yè)績評價(jià)可以幫助其更好地了解自己的投資狀況B.對基金投資者而言，基金業(yè)績評價(jià)可以幫助其選擇合適的基金產(chǎn)品C.對基金管理公司而言，基金業(yè)績評價(jià)會影響公司的聲譽(yù)和資金流量D.基金業(yè)績評價(jià)僅僅是為了比較不同基金的收益情況答案：D分析：基金業(yè)績評價(jià)不僅是為了比較不同基金的收益情況，還有助于各相關(guān)方了解投資狀況、做出決策等。6.某基金的年化收益率為12%，年化標(biāo)準(zhǔn)差為15%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，則該基金的夏普比率為（）。A.0.6B.0.8C.1D.1.2答案：A分析：夏普比率=（基金的平均收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率）/基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=（12%-3%）/15%=0.6。7.下列屬于貨幣市場工具的是（）。A.中長期國債B.公司債券C.商業(yè)票據(jù)D.股票答案：C分析：商業(yè)票據(jù)屬于貨幣市場工具，中長期國債、公司債券屬于資本市場工具，股票不屬于貨幣市場工具。8.關(guān)于私募股權(quán)投資基金的組織形式，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.公司型基金具有獨(dú)立的法人地位B.合伙型基金普通合伙人對基金債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任C.信托型基金的投資者對基金財(cái)產(chǎn)不享有所有權(quán)D.公司型基金的投資者對公司債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任答案：D分析：公司型基金的投資者以其出資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。9.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說法，正確的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值B.資產(chǎn)負(fù)債率越高，說明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)C.資產(chǎn)負(fù)債率越低，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿作用越大D.資產(chǎn)負(fù)債率一般應(yīng)控制在100%以上答案：A分析：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值，資產(chǎn)負(fù)債率越高，長期償債能力越弱，財(cái)務(wù)杠桿作用與資產(chǎn)負(fù)債率并非簡單的正相關(guān)，資產(chǎn)負(fù)債率一般應(yīng)控制在合理范圍內(nèi)，并非100%以上。10.某股票的β系數(shù)為1.5，市場組合的預(yù)期收益率為10%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則該股票的預(yù)期收益率為（）。A.13%B.10%C.16%D.19%答案：A分析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，該股票預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+β×（市場組合預(yù)期收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率）=4%+1.5×（10%-4%）=13%。11.以下不屬于基金投資風(fēng)格分析的是（）。A.持倉集中度分析B.基金持倉股本規(guī)模分析C.基金持倉行業(yè)分析D.基金業(yè)績分析答案：D分析：基金業(yè)績分析不屬于投資風(fēng)格分析，持倉集中度、股本規(guī)模、行業(yè)分析都與投資風(fēng)格相關(guān)。12.債券的久期是指（）。A.債券的加權(quán)到期時(shí)間B.債券的票面到期時(shí)間C.債券的信用期限D(zhuǎn).債券的剩余到期時(shí)間答案：A分析：債券的久期是債券現(xiàn)金流的加權(quán)到期時(shí)間。13.下列關(guān)于基金份額分拆、合并的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.基金份額分拆不影響基金的已實(shí)現(xiàn)收益、未實(shí)現(xiàn)利得B.基金份額分拆會提高投資者對價(jià)格的敏感性C.基金份額合并一般適用于規(guī)模較小的基金D.基金份額合并會導(dǎo)致基金份額凈值提高答案：B分析：基金份額分拆會降低投資者對價(jià)格的敏感性。14.私募股權(quán)投資基金的投資流程不包括（）。A.項(xiàng)目尋找與項(xiàng)目初審B.盡職調(diào)查C.資金募集D.投資決策答案：C分析：資金募集是私募股權(quán)投資基金成立前的工作，不屬于投資流程。15.以下關(guān)于基金稅收的說法，正確的是（）。A.基金買賣股票、債券的差價(jià)收入免征增值稅B.基金取得的股息、紅利收入免征企業(yè)所得稅C.個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅D.企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入免征企業(yè)所得稅答案：C分析：基金買賣股票、債券的差價(jià)收入征收增值稅；基金取得的股息、紅利收入需征收企業(yè)所得稅；企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入征收企業(yè)所得稅。16.某基金在2019年1月1日的凈值為1元，在2019年12月31日的凈值為1.2元，期間沒有分紅，該基金在2019年的收益率為（）。A.10%B.20%C.30%D.40%答案：B分析：收益率=（期末凈值-期初凈值）/期初凈值×100%=（1.2-1）/1×100%=20%。17.下列關(guān)于大宗商品的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征B.大宗商品可以分為能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品類C.大宗商品的價(jià)格波動(dòng)幅度較小D.大宗商品的供需和價(jià)格變化會影響經(jīng)濟(jì)答案：C分析：大宗商品價(jià)格波動(dòng)幅度較大。18.關(guān)于基金的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.夏普比率考慮了全部風(fēng)險(xiǎn)B.特雷諾比率考慮了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.詹森α衡量的是基金組合收益中超過CAPM模型預(yù)測收益的部分D.信息比率反映的是基金承擔(dān)單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的額外收益答案：D分析：信息比率反映的是基金經(jīng)理單位跟蹤誤差所獲得的超額收益。19.私募股權(quán)投資基金對目標(biāo)企業(yè)的估值方法中，相對估值法不包括（）。A.市盈率倍數(shù)法B.市凈率倍數(shù)法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法D.市銷率倍數(shù)法答案：C分析：折現(xiàn)現(xiàn)金流法屬于絕對估值法，不是相對估值法。20.下列關(guān)于期貨合約的說法，正確的是（）。A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約B.期貨合約的交易雙方可以協(xié)商合約條款C.期貨合約的履行由交易雙方自行負(fù)責(zé)D.期貨合約的交易對象是實(shí)物商品答案：A分析：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，交易雙方不能協(xié)商合約條款，由期貨交易所保證合約履行，交易對象可以是金融工具等并非僅實(shí)物商品。21.某基金的投資組合中，股票占比60%，債券占比30%，現(xiàn)金占比10%，該基金的資產(chǎn)配置類型是（）。A.激進(jìn)型B.穩(wěn)健型C.保守型D.防御型答案：A分析：股票占比較高，屬于激進(jìn)型資產(chǎn)配置。22.關(guān)于基金托管人的職責(zé)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.安全保管基金財(cái)產(chǎn)B.按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶C.編制基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告D.對基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見答案：C分析：編制基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告是基金管理人的職責(zé)。23.下列關(guān)于基金銷售費(fèi)用的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.基金銷售費(fèi)用包括認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、贖回費(fèi)等B.基金銷售機(jī)構(gòu)可以自行決定基金銷售費(fèi)用的高低C.基金銷售費(fèi)用可以在基金資產(chǎn)中列支D.基金銷售費(fèi)用的收取應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定答案：B分析：基金銷售費(fèi)用的高低應(yīng)符合相關(guān)法規(guī)規(guī)定，不能自行隨意決定。24.私募股權(quán)投資基金的退出方式不包括（）。A.首次公開發(fā)行B.股權(quán)轉(zhuǎn)讓C.基金清盤D.要約收購答案：D分析：要約收購不是私募股權(quán)投資基金的常見退出方式。25.下列關(guān)于有效市場假說的說法，正確的是（）。A.弱有效市場認(rèn)為股價(jià)已經(jīng)反映了全部公開信息B.半強(qiáng)有效市場認(rèn)為股價(jià)已經(jīng)反映了全部歷史信息C.強(qiáng)有效市場認(rèn)為股價(jià)已經(jīng)反映了所有信息，包括內(nèi)幕信息D.有效市場假說認(rèn)為市場是完全理性的答案：C分析：弱有效市場股價(jià)反映歷史信息；半強(qiáng)有效市場反映公開信息；有效市場假說并不認(rèn)為市場完全理性。26.某債券面值為100元，票面利率為5%，每年付息一次，期限為3年，當(dāng)前市場利率為6%，則該債券的發(fā)行價(jià)格（）。A.高于100元B.等于100元C.低于100元D.無法確定答案：C分析：當(dāng)市場利率高于票面利率時(shí)，債券發(fā)行價(jià)格低于面值。27.基金業(yè)績歸因分析的方法不包括（）。A.Brinson模型B.Fama-French三因子模型C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型D.多因素模型答案：C分析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要用于計(jì)算預(yù)期收益率，不是業(yè)績歸因分析方法。28.下列關(guān)于資產(chǎn)配置的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.資產(chǎn)配置可以降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)B.資產(chǎn)配置可以提高投資組合的收益C.資產(chǎn)配置的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間找到平衡D.資產(chǎn)配置只需要考慮資產(chǎn)的收益情況答案：D分析：資產(chǎn)配置需綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益等多方面情況，不只是收益情況。29.私募股權(quán)投資基金的投資階段一般不包括（）。A.種子期B.初創(chuàng)期C.成熟期D.衰退期答案：D分析：私募股權(quán)投資基金一般不投資處于衰退期的企業(yè)。30.下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值B.相同金額的貨幣在不同時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值是不同的C.貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法包括單利和復(fù)利D.貨幣時(shí)間價(jià)值只與時(shí)間有關(guān)，與利率無關(guān)答案：D分析：貨幣時(shí)間價(jià)值與時(shí)間和利率都有關(guān)。31.某基金的投資組合中，包含了10只股票，其中前3只股票的持倉占比分別為20%、15%、12%，該基金的持倉集中度（前3）為（）。A.47%B.35%C.20%D.42%答案：A分析：持倉集中度（前3）=20%+15%+12%=47%。32.關(guān)于債券的凸性，下列說法正確的是（）。A.凸性是債券價(jià)格與收益率之間的二階導(dǎo)數(shù)B.凸性越大，債券價(jià)格對收益率的變化越不敏感C.凸性為負(fù)的債券比凸性為正的債券更有價(jià)值D.凸性與久期的作用相同答案：A分析：凸性是債券價(jià)格與收益率之間的二階導(dǎo)數(shù)，凸性越大，價(jià)格對收益率變化越敏感，凸性為正的債券更有價(jià)值，凸性與久期作用不同。33.基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施不包括（）。A.建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制B.合理安排基金的投資組合C.提高基金的交易成本D.制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案答案：C分析：提高交易成本不利于流動(dòng)性管理，建立預(yù)警機(jī)制、合理安排投資組合、制定處置預(yù)案都是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施。34.私募股權(quán)投資基金的激勵(lì)機(jī)制不包括（）。A.管理費(fèi)B.業(yè)績報(bào)酬C.股權(quán)激勵(lì)D.風(fēng)險(xiǎn)保證金答案：D分析：私募股權(quán)投資基金激勵(lì)機(jī)制一般有管理費(fèi)、業(yè)績報(bào)酬、股權(quán)激勵(lì)等，風(fēng)險(xiǎn)保證金不是激勵(lì)機(jī)制。35.下列關(guān)于基金投資組合的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.投資組合可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)等于組合中各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均值C.投資組合的構(gòu)建需要考慮資產(chǎn)的相關(guān)性D.投資組合可以提高投資的效率答案：B分析：投資組合風(fēng)險(xiǎn)不等于各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)平均值，因?yàn)橘Y產(chǎn)間存在相關(guān)性。36.某基金在過去三年的年化收益率分別為10%、15%、20%，則該基金的幾何平均收益率為（）。A.14.91%B.15%C.16.67%D.18.33%答案：A分析：幾何平均收益率=（（1+10%）×（1+15%）×（1+20%））^(1/3)-1≈14.91%。37.關(guān)于大宗商品投資的特點(diǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.大宗商品投資與股票、債券等資產(chǎn)的相關(guān)性較低B.大宗商品投資可以抵御通貨膨脹C.大宗商品投資的流動(dòng)性較好D.大宗商品投資的收益主要來源于價(jià)格波動(dòng)答案：C分析：大宗商品投資流動(dòng)性較差。38.基金的風(fēng)險(xiǎn)管理流程不包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)識別B.風(fēng)險(xiǎn)評估C.風(fēng)險(xiǎn)控制D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避答案：D分析：風(fēng)險(xiǎn)管理流程包括識別、評估、控制等，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是風(fēng)險(xiǎn)管理的一種策略，不是流程步驟。39.私募股權(quán)投資基金的估值調(diào)整機(jī)制通常是基于（）。A.企業(yè)的業(yè)績B.企業(yè)的市值C.企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模D.企業(yè)的員工數(shù)量答案：A分析：估值調(diào)整機(jī)制通常基于企業(yè)業(yè)績。40.下列關(guān)于期貨市場的功能，說法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨市場具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能B.期貨市場具有套期保值功能C.期貨市場具有投機(jī)功能D.期貨市場不能提供流動(dòng)性答案：D分析：期貨市場可以提供流動(dòng)性。41.某基金的投資組合中，股票資產(chǎn)的β系數(shù)為1.2，債券資產(chǎn)的β系數(shù)為0.5，股票資產(chǎn)占比70%，債券資產(chǎn)占比30%，則該投資組合的β系數(shù)為（）。A.0.99B.0.85C.1.2D.0.5答案：A分析：投資組合β系數(shù)=1.2×70%+0.5×30%=0.99。42.關(guān)于基金的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.可以分析基金的盈利能力B.可以分析基金的償債能力C.可以分析基金的運(yùn)營能力D.基金的財(cái)務(wù)報(bào)表分析與企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析完全相同答案：D分析：基金和企業(yè)性質(zhì)不同，財(cái)務(wù)報(bào)表分析有差異。43.私募股權(quán)投資基金的投資策略不包括（）。A.成長投資B.價(jià)值投資C.套利投資D.被動(dòng)投資答案：D分析：私募股權(quán)投資基金常見策略有成長、價(jià)值、套利投資等，被動(dòng)投資不是其主要策略。44.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的說法，正確的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在某一特定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況B.資產(chǎn)負(fù)債表的左邊是負(fù)債和所有者權(quán)益C.資產(chǎn)負(fù)債表的右邊是資產(chǎn)D.資產(chǎn)負(fù)債表遵循“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的恒等式答案：D分析：資產(chǎn)負(fù)債表反映特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況，左邊是資產(chǎn)，右邊是負(fù)債和所有者權(quán)益，遵循該恒等式。45