收購管理辦法收購人一、總則（一）目的本辦法旨在規(guī)范公司收購行為，保護收購各方合法權(quán)益，維護證券市場秩序，促進(jìn)資源合理配置，確保公司收購活動符合相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)要求，保障公司穩(wěn)健發(fā)展。（二）適用范圍本辦法適用于公司涉及的各類收購活動，包括但不限于股權(quán)收購、資產(chǎn)收購等，適用于參與收購活動的收購人、被收購公司及其股東、相關(guān)中介機構(gòu)等各方主體。（三）基本原則1.合法合規(guī)原則收購活動必須嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)、證券監(jiān)管規(guī)定以及本辦法的各項要求，不得從事違法違規(guī)行為。2.公平公正公開原則收購過程中應(yīng)當(dāng)保障各方平等的法律地位，遵循公平、公正、公開的原則進(jìn)行信息披露、交易談判等活動，不得損害任何一方的合法權(quán)益。3.誠實守信原則各方參與收購活動應(yīng)誠實守信，如實提供相關(guān)信息，不得隱瞞、欺詐或進(jìn)行其他不誠信行為。4.維護公司穩(wěn)定與發(fā)展原則收購活動應(yīng)充分考慮對公司經(jīng)營、財務(wù)、人員等方面的影響，在促進(jìn)資源整合與優(yōu)化的同時，確保公司的穩(wěn)定運營和可持續(xù)發(fā)展。二、收購人的定義與資格要求（一）收購人的定義本辦法所稱收購人，是指通過取得股份的方式成為一個上市公司的控股股東，或通過投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排的途徑成為一個上市公司的實際控制人，或同時采取上述方式和途徑取得上市公司控制權(quán)的自然人、法人或其他組織。（二）資格要求1.主體資格合法收購人應(yīng)當(dāng)具有完全民事行為能力，為依法設(shè)立并合法存續(xù)的法人、其他組織或者具有中國國籍的自然人。不存在法律、行政法規(guī)規(guī)定不得收購上市公司的情形，如最近三年內(nèi)有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為；最近三年有嚴(yán)重的證券市場失信行為等。2.財務(wù)狀況良好收購人應(yīng)當(dāng)具有良好的財務(wù)狀況和支付能力，能夠按照本辦法的規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)。收購人用于支付收購價款的資金來源應(yīng)當(dāng)合法，不得利用本次收購籌集的資金直接或者間接用于禁止性的用途。3.誠信記錄良好收購人應(yīng)當(dāng)具有良好的誠信記錄，最近五年內(nèi)未受到過行政處罰（與證券市場明顯無關(guān)的除外）、刑事處罰或者涉及與經(jīng)濟糾紛有關(guān)的重大民事訴訟或者仲裁。4.具備專業(yè)能力與經(jīng)驗對于涉及特定行業(yè)或復(fù)雜收購業(yè)務(wù)的收購人，應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的專業(yè)知識、管理經(jīng)驗和運營能力，能夠有效整合被收購公司資源，實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。三、收購人的權(quán)益與義務(wù)（一）權(quán)益1.依法行使股東權(quán)利收購人在成為上市公司股東后，依法享有法律法規(guī)及公司章程規(guī)定的各項股東權(quán)利，包括但不限于表決權(quán)、分紅權(quán)、知情權(quán)等，有權(quán)參與上市公司的重大決策和經(jīng)營管理。2.獲取公司信息權(quán)收購人有權(quán)按照法定程序和方式獲取被收購公司的相關(guān)信息，包括但不限于財務(wù)狀況、經(jīng)營情況、重大合同等，以便做出合理的決策和管理。（二）義務(wù)1.信息披露義務(wù)（1）收購人應(yīng)當(dāng)按照本辦法及相關(guān)證券監(jiān)管規(guī)定，真實、準(zhǔn)確、完整、及時地披露收購相關(guān)信息。在收購活動中，應(yīng)當(dāng)編制權(quán)益變動報告書、收購報告書等文件，并在規(guī)定的時間內(nèi)提交給證券監(jiān)管機構(gòu)和證券交易所，同時向社會公眾公告。（2）信息披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括收購人的基本情況、收購目的、收購方式、收購價格、收購資金來源、后續(xù)計劃等重要信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。2.遵守法律法規(guī)與承諾義務(wù)（1）收購人必須遵守國家法律法規(guī)、證券監(jiān)管規(guī)定以及本辦法的各項要求，不得從事任何違法違規(guī)行為。在收購過程中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行與被收購公司及其股東簽訂的協(xié)議，遵守相關(guān)承諾。（2）如收購人做出關(guān)于保持上市公司獨立性、避免同業(yè)競爭、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易等方面的承諾，應(yīng)當(dāng)切實履行，不得擅自變更或違反承諾。3.保護被收購公司及股東權(quán)益義務(wù)（1）收購人應(yīng)當(dāng)充分保護被收購公司及股東的合法權(quán)益，不得利用收購損害被收購公司及股東的利益。在收購過程中，應(yīng)當(dāng)公平對待被收購公司的所有股東，不得采取區(qū)別對待、歧視性措施。（2）收購人應(yīng)當(dāng)按照有利于被收購公司可持續(xù)發(fā)展的原則，制定合理的收購方案和后續(xù)整合計劃，確保被收購公司的正常經(jīng)營和穩(wěn)定發(fā)展，保障股東的長遠(yuǎn)利益。4.報告與公告義務(wù)（1）收購人在收購活動中發(fā)生重大事項，如收購資金來源變更、收購計劃調(diào)整、與被收購公司及其股東發(fā)生重大糾紛等，應(yīng)當(dāng)及時向證券監(jiān)管機構(gòu)報告，并按照規(guī)定進(jìn)行公告。（2）收購人應(yīng)當(dāng)在收購?fù)瓿珊螅凑找?guī)定向證券監(jiān)管機構(gòu)提交收購情況報告，并在證券交易所進(jìn)行公告，報告內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括收購過程、收購結(jié)果、后續(xù)整合情況等。四、收購程序（一）收購意向的表達(dá)與初步溝通1.收購意向的表達(dá)收購人如有收購某上市公司的意向，應(yīng)當(dāng)通過合法途徑向被收購公司及其控股股東、實際控制人表達(dá)收購意向。表達(dá)收購意向可以采用書面函件、電子郵件、會議溝通等方式，但應(yīng)當(dāng)確保表達(dá)內(nèi)容明確、具體，包括收購目的、收購方式、初步收購價格范圍等基本信息。2.初步溝通與盡職調(diào)查準(zhǔn)備在表達(dá)收購意向后，收購人與被收購公司及其相關(guān)方可以進(jìn)行初步溝通，了解被收購公司的基本情況、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況等信息。同時，收購人應(yīng)當(dāng)組建專業(yè)的盡職調(diào)查團隊，制定盡職調(diào)查計劃，為后續(xù)的盡職調(diào)查工作做好準(zhǔn)備。盡職調(diào)查團隊成員應(yīng)當(dāng)包括財務(wù)、法律、行業(yè)等方面的專業(yè)人員，確保盡職調(diào)查工作全面、深入、準(zhǔn)確。（二）盡職調(diào)查1.盡職調(diào)查范圍與內(nèi)容收購人應(yīng)當(dāng)對被收購公司進(jìn)行全面、深入的盡職調(diào)查，調(diào)查范圍包括但不限于公司基本情況、財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)狀況、人員情況、重大合同協(xié)議、訴訟仲裁情況、合規(guī)情況等方面。盡職調(diào)查內(nèi)容應(yīng)當(dāng)涵蓋被收購公司的歷史沿革、現(xiàn)狀以及未來發(fā)展前景，以充分了解被收購公司的真實情況，評估收購風(fēng)險。2.盡職調(diào)查方法與程序盡職調(diào)查可以采用查閱資料、實地考察、問卷調(diào)查、訪談相關(guān)人員等多種方法進(jìn)行。收購人應(yīng)當(dāng)制定詳細(xì)的盡職調(diào)查程序，明確各階段的工作任務(wù)、時間節(jié)點和責(zé)任人。在盡職調(diào)查過程中，應(yīng)當(dāng)要求被收購公司及其相關(guān)方提供真實、完整、準(zhǔn)確的資料，并對資料的真實性、完整性、準(zhǔn)確性進(jìn)行核實。對于重要事項，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行實地考察和訪談相關(guān)人員，獲取第一手信息。3.盡職調(diào)查報告的編制與審核盡職調(diào)查工作完成后，盡職調(diào)查團隊?wèi)?yīng)當(dāng)編制盡職調(diào)查報告。盡職調(diào)查報告應(yīng)當(dāng)對盡職調(diào)查的過程、結(jié)果進(jìn)行詳細(xì)闡述，對被收購公司的基本情況、存在的問題、風(fēng)險因素等進(jìn)行客觀分析，并提出相應(yīng)的建議。盡職調(diào)查報告應(yīng)當(dāng)由盡職調(diào)查團隊負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)，并經(jīng)過內(nèi)部審核程序，確保報告內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整。（三）收購方案的制定1.收購方案的主要內(nèi)容收購方案應(yīng)當(dāng)包括收購目的、收購方式、收購價格及定價依據(jù)、收購資金來源、收購股份的數(shù)量及比例、后續(xù)整合計劃、對上市公司經(jīng)營和財務(wù)的影響分析、風(fēng)險評估與應(yīng)對措施等主要內(nèi)容。收購方案應(yīng)當(dāng)根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，結(jié)合收購人的戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展需求，制定合理、可行的收購策略。2.收購方式的選擇收購人可以根據(jù)被收購公司的實際情況和自身條件，選擇合適的收購方式，如協(xié)議收購、要約收購、間接收購等。不同的收購方式具有不同的特點和適用條件，收購人應(yīng)當(dāng)在充分考慮各種因素的基礎(chǔ)上，選擇最有利于實現(xiàn)收購目的、保障各方利益的收購方式。3.收購價格的確定收購價格應(yīng)當(dāng)根據(jù)被收購公司的估值情況、市場行情、同行業(yè)可比公司股價等因素綜合確定。收購人應(yīng)當(dāng)聘請具有證券從業(yè)資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)對被收購公司進(jìn)行資產(chǎn)評估，以確定合理的估值范圍。在確定收購價格時，應(yīng)當(dāng)充分考慮被收購公司的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、發(fā)展前景等因素，確保收購價格公平合理，符合市場價值規(guī)律。4.收購資金來源的安排收購人應(yīng)當(dāng)合理安排收購資金來源，確保收購資金合法、充足、及時到位。收購資金來源可以包括自有資金、銀行貸款、發(fā)行債券、引入戰(zhàn)略投資者等多種方式。收購人應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身財務(wù)狀況和收購規(guī)模，選擇合適的資金來源方式，并確保資金來源符合法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管要求。在收購資金來源安排過程中，應(yīng)當(dāng)制定詳細(xì)的資金籌集計劃，明確各階段的資金籌集任務(wù)、時間節(jié)點和責(zé)任人，確保收購資金按時足額到位。（四）內(nèi)部決策與審批1.收購人內(nèi)部決策程序收購人應(yīng)當(dāng)按照公司章程及內(nèi)部管理制度的規(guī)定，履行內(nèi)部決策程序。對于重大收購事項，應(yīng)當(dāng)提交公司董事會、股東大會審議通過。在內(nèi)部決策過程中，應(yīng)當(dāng)充分聽取公司管理層、獨立董事、法律顧問、財務(wù)顧問等相關(guān)人員的意見和建議，對收購方案的合法性、合理性、可行性進(jìn)行全面評估。2.相關(guān)部門審批（如有需要）如收購活動涉及國家有關(guān)部門審批的，收購人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向相關(guān)部門提交申請文件，辦理審批手續(xù)。審批部門應(yīng)當(dāng)對收購申請進(jìn)行嚴(yán)格審查，根據(jù)法律法規(guī)及政策要求，做出是否批準(zhǔn)的決定。收購人應(yīng)當(dāng)積極配合審批部門的工作，按照要求提供相關(guān)資料和信息，確保審批工作順利進(jìn)行。（五）信息披露1.權(quán)益變動報告書的編制與披露收購人應(yīng)當(dāng)在達(dá)成收購意向后，按照規(guī)定編制權(quán)益變動報告書。權(quán)益變動報告書應(yīng)當(dāng)包括收購人的基本情況、收購目的、收購方式、收購股份的數(shù)量及比例、收購價格及定價依據(jù)、收購資金來源、后續(xù)計劃等重要信息。權(quán)益變動報告書應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的時間內(nèi)提交給證券監(jiān)管機構(gòu)和證券交易所，并向社會公眾公告。公告內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。2.收購報告書的編制與披露如收購人通過要約收購方式進(jìn)行收購，應(yīng)當(dāng)編制收購報告書。收購報告書除應(yīng)當(dāng)包括權(quán)益變動報告書的內(nèi)容外，還應(yīng)當(dāng)包括要約收購的具體方案、要約價格、要約收購期限、預(yù)受要約的股東及預(yù)受要約股份的數(shù)量等信息。收購報告書應(yīng)當(dāng)在要約收購提示性公告前至少15日，報送證券監(jiān)管機構(gòu)及證券交易所，并同時刊登于中國證監(jiān)會指定的報刊和網(wǎng)站上。3.持續(xù)信息披露在收購過程中，收購人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定持續(xù)披露收購相關(guān)信息。如收購事項發(fā)生重大進(jìn)展、收購方案調(diào)整、與被收購公司及其股東發(fā)生重大糾紛等情況，應(yīng)當(dāng)及時向證券監(jiān)管機構(gòu)報告，并按照規(guī)定進(jìn)行公告。收購人應(yīng)當(dāng)確保信息披露的及時性、準(zhǔn)確性和完整性，不得隱瞞、延誤或虛假披露重要信息。（六）要約收購（如適用）1.要約收購的觸發(fā)條件根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，當(dāng)收購人通過證券交易所的證券交易，持有一個上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30%時，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。2.要約收購的程序與要求（1）收購人應(yīng)當(dāng)編制要約收購報告書，聘請財務(wù)顧問，并通知被收購公司。要約收購報告書應(yīng)當(dāng)包括要約收購的目的、要約價格、要約收購期限、要約收購的股份種類、數(shù)量及比例、要約收購的條件等內(nèi)容。（2）收購人應(yīng)當(dāng)在要約收購提示性公告前至少15日，將要約收購報告書報送證券監(jiān)管機構(gòu)及證券交易所，并同時刊登于中國證監(jiān)會指定的報刊和網(wǎng)站上。要約收購提示性公告應(yīng)當(dāng)包括要約收購的基本情況、收購人及被收購公司的基本情況、要約收購的期限、要約價格等重要信息。（3）在要約收購期限內(nèi)，收購人不得撤銷其收購要約。收購人需要變更收購要約的，必須事先向證券監(jiān)管機構(gòu)及證券交易所提出報告，經(jīng)批準(zhǔn)后，予以公告。（4）預(yù)受要約的股東有權(quán)在要約收購期限屆滿前撤回預(yù)受要約。在要約收購期限屆滿后3個交易日內(nèi)，收購人應(yīng)當(dāng)向證券登記結(jié)算機構(gòu)申請辦理股份過戶登記手續(xù)，公告本次要約收購的結(jié)果。（七）協(xié)議收購1.協(xié)議收購的基本要求收購人通過協(xié)議方式收購上市公司股份的，應(yīng)當(dāng)與被收購公司的控股股東、實際控制人簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括轉(zhuǎn)讓股份的種類、數(shù)量、價格、付款方式、付款期限、協(xié)議生效條件、違約責(zé)任等主要內(nèi)容。協(xié)議收購應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、公開的原則，確保交易雙方的合法權(quán)益。2.協(xié)議收購的程序（1）收購人與被收購公司的控股股東、實際控制人簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向證券監(jiān)管機構(gòu)及證券交易所報告，并公告股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的主要內(nèi)容。（2）收購人應(yīng)當(dāng)按照股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定，及時履行付款義務(wù)。在股份過戶前，收購人應(yīng)當(dāng)確保資金來源合法、充足，并按照規(guī)定辦理相關(guān)資金監(jiān)管手續(xù)。（3）收購人應(yīng)當(dāng)在股份過戶完成后，按照規(guī)定向證券監(jiān)管機構(gòu)提交收購情況報告，并在證券交易所進(jìn)行公告。公告內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括收購過程、收購結(jié)果、后續(xù)整合計劃等。（八）收購?fù)瓿珊蟮恼?.業(yè)務(wù)整合收購人應(yīng)當(dāng)根據(jù)被收購公司的業(yè)務(wù)特點和自身戰(zhàn)略規(guī)劃，制定合理的業(yè)務(wù)整合計劃。業(yè)務(wù)整合可以包括優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、調(diào)整業(yè)務(wù)布局、整合資源配置、拓展市場渠道等方面，以實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，提高公司整體競爭力。在業(yè)務(wù)整合過程中，應(yīng)當(dāng)充分考慮被收購公司的原有業(yè)務(wù)優(yōu)勢和市場地位，避免過度整合導(dǎo)致業(yè)務(wù)混亂或市場份額下降。2.財務(wù)整合收購人應(yīng)當(dāng)對被收購公司的財務(wù)進(jìn)行整合，統(tǒng)一財務(wù)管理制度、會計核算方法和財務(wù)報表編制標(biāo)準(zhǔn)等。財務(wù)整合可以包括清理財務(wù)賬目、優(yōu)化資金管理、調(diào)整融資結(jié)構(gòu)、加強成本控制等方面，以提高財務(wù)管理效率，降低財務(wù)風(fēng)險。在財務(wù)整合過程中，應(yīng)當(dāng)注重財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性、準(zhǔn)確性和完整性，確保財務(wù)信息的及時披露和合規(guī)使用。3.人員整合收購人應(yīng)當(dāng)妥善處理被收購公司的人員安置問題，制定合理的人員整合計劃。人員整合可以包括人員留用、崗位調(diào)整、培訓(xùn)與發(fā)展、薪酬福利調(diào)整等方面，以穩(wěn)定員工隊伍，提高員工積極性和工作效率。在人員整合過程中，應(yīng)當(dāng)注重與員工的溝通與交流，了解員工的需求和意見，確保人員整合工作順利進(jìn)行。4.企業(yè)文化整合收購人應(yīng)當(dāng)重視企業(yè)文化整合，促進(jìn)收購人與被收購公司之間的文化融合。企業(yè)文化整合可以包括理念融合、制度融合、行為融合等方面，以形成統(tǒng)一的企業(yè)文化價值觀，增強公司的凝聚力和向心力。在企業(yè)文化整合過程中，應(yīng)當(dāng)尊重被收購公司的原有企業(yè)文化特色，采取漸進(jìn)式的整合方式，避免文化沖突對公司經(jīng)營造成不利影響。五、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)督管理部門與職責(zé)證券監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)對公司收購活動進(jìn)行監(jiān)督管理，依法對收購人、被收購公司及其相關(guān)方的收購行為進(jìn)行檢查、調(diào)查，對違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰。證券監(jiān)管機構(gòu)有權(quán)要求收購人、被收購公司及其相關(guān)方提供與收購活動有關(guān)的文件、資料，并對其進(jìn)行查閱、復(fù)制。證券交易所負(fù)責(zé)對上市公司收購活動