企業(yè)abs管理辦法一、總則（一）目的為規(guī)范公司企業(yè)資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（以下簡(jiǎn)稱“企業(yè)ABS”）業(yè)務(wù)的運(yùn)作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，保障業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合公司實(shí)際情況，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于公司開展的企業(yè)ABS相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)，包括但不限于項(xiàng)目篩選、盡職調(diào)查、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、產(chǎn)品發(fā)行與管理等環(huán)節(jié)。（三）基本原則1.合規(guī)性原則嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)、監(jiān)管要求以及行業(yè)自律規(guī)則，確保企業(yè)ABS業(yè)務(wù)合法合規(guī)運(yùn)作。2.風(fēng)險(xiǎn)可控原則建立健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制機(jī)制，有效防范和化解業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障公司及投資者利益。3.專業(yè)化原則配備專業(yè)的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，運(yùn)用專業(yè)知識(shí)和技能，確保企業(yè)ABS業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)操作的專業(yè)性和準(zhǔn)確性。4.信息披露原則按照規(guī)定及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露企業(yè)ABS業(yè)務(wù)相關(guān)信息，保障投資者知情權(quán)。二、管理架構(gòu)與職責(zé)（一）決策機(jī)構(gòu)公司設(shè)立企業(yè)ABS業(yè)務(wù)決策委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)ABS業(yè)務(wù)的重大事項(xiàng)進(jìn)行審議和決策，包括項(xiàng)目立項(xiàng)、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、發(fā)行方案等。決策委員會(huì)成員由公司高級(jí)管理人員、相關(guān)部門負(fù)責(zé)人等組成。（二）業(yè)務(wù)部門1.業(yè)務(wù)拓展部門負(fù)責(zé)企業(yè)ABS項(xiàng)目的市場(chǎng)開拓、客戶對(duì)接與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，收集潛在項(xiàng)目信息，進(jìn)行初步篩選和溝通洽談。2.盡職調(diào)查部門對(duì)擬開展企業(yè)ABS業(yè)務(wù)的項(xiàng)目進(jìn)行全面盡職調(diào)查，包括基礎(chǔ)資產(chǎn)情況、原始權(quán)益人信用狀況、交易對(duì)手情況等，撰寫盡職調(diào)查報(bào)告。3.產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，設(shè)計(jì)合理的交易結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品方案，確定基礎(chǔ)資產(chǎn)池構(gòu)建方式、信用增級(jí)措施、現(xiàn)金流分配機(jī)制等。4.發(fā)行與銷售部門負(fù)責(zé)企業(yè)ABS產(chǎn)品的發(fā)行組織工作，包括與承銷商、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)溝通協(xié)調(diào)，辦理注冊(cè)申報(bào)、路演推介、銷售等事宜。5.風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)企業(yè)ABS業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)測(cè)，制定風(fēng)險(xiǎn)控制措施，對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)警。6.運(yùn)營(yíng)管理部門負(fù)責(zé)企業(yè)ABS業(yè)務(wù)的日常運(yùn)營(yíng)管理，包括資產(chǎn)池管理、現(xiàn)金流核算與管理、信息披露等工作，確保業(yè)務(wù)順利運(yùn)作。（三）各部門職責(zé)1.業(yè)務(wù)拓展部門職責(zé)關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和行業(yè)信息，挖掘潛在企業(yè)ABS項(xiàng)目資源。與潛在客戶建立聯(lián)系，介紹公司企業(yè)ABS業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)和流程，開展項(xiàng)目前期溝通洽談。對(duì)收集到的項(xiàng)目信息進(jìn)行初步篩選和整理，形成項(xiàng)目?jī)?chǔ)備清單，提交給盡職調(diào)查部門。2.盡職調(diào)查部門職責(zé)制定盡職調(diào)查計(jì)劃和方案，明確調(diào)查內(nèi)容、方法和步驟。對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)性、合法性、有效性進(jìn)行核查，包括資產(chǎn)權(quán)屬、質(zhì)量狀況、現(xiàn)金流情況等。調(diào)查原始權(quán)益人的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、信用狀況等，評(píng)估其還款能力和意愿。對(duì)交易對(duì)手的信用狀況、經(jīng)營(yíng)能力等進(jìn)行調(diào)查，評(píng)估交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。收集與項(xiàng)目相關(guān)的法律、法規(guī)、政策等文件，核查項(xiàng)目是否符合相關(guān)要求。撰寫盡職調(diào)查報(bào)告，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和可行性進(jìn)行分析評(píng)估，提出專業(yè)意見和建議。3.產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門職責(zé)根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，結(jié)合市場(chǎng)需求和監(jiān)管要求，設(shè)計(jì)合理的交易結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品方案。確定基礎(chǔ)資產(chǎn)池的構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)和篩選原則，確保基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量和穩(wěn)定性。設(shè)計(jì)信用增級(jí)措施，如內(nèi)部信用增級(jí)（優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、超額利差賬戶等）和外部信用增級(jí)（擔(dān)保、保險(xiǎn)等），提高產(chǎn)品信用等級(jí)。制定現(xiàn)金流分配機(jī)制，明確各期收益分配順序和方式，保障投資者利益。與相關(guān)部門溝通協(xié)調(diào)，對(duì)產(chǎn)品方案進(jìn)行論證和優(yōu)化，確保方案可行性和合理性。4.發(fā)行與銷售部門職責(zé)選擇合適的承銷商、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，并與其簽訂合作協(xié)議。組織中介機(jī)構(gòu)開展企業(yè)ABS產(chǎn)品的注冊(cè)申報(bào)工作，準(zhǔn)備申報(bào)材料，確保材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。制定產(chǎn)品發(fā)行方案，包括發(fā)行規(guī)模、發(fā)行期限、發(fā)行利率、發(fā)行方式等。組織路演推介活動(dòng)，向投資者介紹產(chǎn)品情況和投資價(jià)值，解答投資者疑問(wèn)。負(fù)責(zé)產(chǎn)品的銷售工作，與投資者簽訂認(rèn)購(gòu)協(xié)議，辦理資金募集等相關(guān)事宜。協(xié)調(diào)中介機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)，及時(shí)披露評(píng)級(jí)信息。5.風(fēng)險(xiǎn)管理部門職責(zé)建立企業(yè)ABS業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程，明確風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制方法。對(duì)企業(yè)ABS業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)因素，如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。制定風(fēng)險(xiǎn)控制措施，如設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)限額、要求提供擔(dān)保、加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)等，防范和化解業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，向相關(guān)部門發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示。定期對(duì)企業(yè)ABS業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估和報(bào)告，為公司決策提供參考依據(jù)。6.運(yùn)營(yíng)管理部門職責(zé)負(fù)責(zé)企業(yè)ABS業(yè)務(wù)的日常運(yùn)營(yíng)管理工作，包括資產(chǎn)池管理、現(xiàn)金流核算與管理、信息披露等。建立資產(chǎn)池管理制度，對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和管理，確保資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。按照約定的現(xiàn)金流分配機(jī)制，對(duì)產(chǎn)品收益進(jìn)行核算和管理，及時(shí)向投資者支付本金和收益。負(fù)責(zé)企業(yè)ABS業(yè)務(wù)相關(guān)信息的收集、整理和披露工作，按照監(jiān)管要求和公司規(guī)定，定期發(fā)布定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告等，保障信息披露的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。協(xié)調(diào)各部門之間的工作銜接，確保業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)順暢。三、項(xiàng)目篩選與盡職調(diào)查（一）項(xiàng)目篩選標(biāo)準(zhǔn)1.基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)具有穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流，權(quán)屬清晰，不存在法律糾紛或其他權(quán)利瑕疵。優(yōu)先選擇符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)前景良好、現(xiàn)金流穩(wěn)定的資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)。2.原始權(quán)益人信用狀況原始權(quán)益人應(yīng)具有良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況，信用記錄良好，具備較強(qiáng)的還款能力和意愿。對(duì)原始權(quán)益人的信用評(píng)級(jí)、資產(chǎn)負(fù)債率、盈利能力等指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)估。3.交易結(jié)構(gòu)合理性交易結(jié)構(gòu)應(yīng)設(shè)計(jì)合理，符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求，能夠有效實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)與原始權(quán)益人的風(fēng)險(xiǎn)隔離，保障投資者利益。4.市場(chǎng)需求與可行性項(xiàng)目應(yīng)具有一定的市場(chǎng)需求和投資價(jià)值，產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模、期限、利率等要素應(yīng)符合市場(chǎng)實(shí)際情況，具備可行性。（二）盡職調(diào)查流程1.組建盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)根據(jù)項(xiàng)目情況，由盡職調(diào)查部門牽頭，抽調(diào)相關(guān)專業(yè)人員組成盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)，明確團(tuán)隊(duì)成員職責(zé)分工。2.制定盡職調(diào)查計(jì)劃盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)和要求，制定詳細(xì)的盡職調(diào)查計(jì)劃，明確調(diào)查內(nèi)容、方法、時(shí)間安排和人員分工等。3.開展盡職調(diào)查工作收集資料通過(guò)查閱原始權(quán)益人提供的文件資料、實(shí)地考察、市場(chǎng)調(diào)研等方式，收集與項(xiàng)目相關(guān)的各類信息，包括基礎(chǔ)資產(chǎn)清單、財(cái)務(wù)報(bào)表、合同協(xié)議、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)等。訪談溝通與原始權(quán)益人、債務(wù)人、交易對(duì)手、相關(guān)政府部門、行業(yè)專家等進(jìn)行訪談，了解項(xiàng)目實(shí)際情況、各方意見和建議。實(shí)地核查對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的實(shí)際狀況進(jìn)行實(shí)地核查，如資產(chǎn)的物理狀態(tài)、運(yùn)營(yíng)情況等，確?；A(chǔ)資產(chǎn)信息真實(shí)可靠。數(shù)據(jù)分析與評(píng)估對(duì)收集到的資料和數(shù)據(jù)進(jìn)行分析整理，運(yùn)用專業(yè)方法和模型對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量、原始權(quán)益人信用狀況、交易結(jié)構(gòu)合理性等進(jìn)行評(píng)估。4.撰寫盡職調(diào)查報(bào)告盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)在完成盡職調(diào)查工作后，撰寫盡職調(diào)查報(bào)告。報(bào)告應(yīng)包括項(xiàng)目基本情況、盡職調(diào)查過(guò)程、調(diào)查結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估、結(jié)論與建議等內(nèi)容。報(bào)告應(yīng)客觀、準(zhǔn)確、完整，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)。四、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)（一）基本交易結(jié)構(gòu)企業(yè)ABS業(yè)務(wù)的基本交易結(jié)構(gòu)通常包括以下環(huán)節(jié)：原始權(quán)益人將基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持證券，以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流支付資產(chǎn)支持證券的本金和收益。（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)池構(gòu)建1.資產(chǎn)篩選原則現(xiàn)金流穩(wěn)定性原則優(yōu)先選擇現(xiàn)金流穩(wěn)定、波動(dòng)較小的資產(chǎn)納入基礎(chǔ)資產(chǎn)池，確保資產(chǎn)池整體現(xiàn)金流的可預(yù)測(cè)性。同質(zhì)性原則基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)具有一定的同質(zhì)性，便于進(jìn)行統(tǒng)一管理和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。例如，資產(chǎn)類型、行業(yè)屬性、地域分布等方面應(yīng)具有相似性。分散性原則通過(guò)分散基礎(chǔ)資產(chǎn)的種類、地域、債務(wù)人等，降低資產(chǎn)池的集中度風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)池的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2.資產(chǎn)池規(guī)模與期限匹配根據(jù)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模和期限要求，合理確定基礎(chǔ)資產(chǎn)池的規(guī)模和期限結(jié)構(gòu)，確保資產(chǎn)池現(xiàn)金流能夠覆蓋產(chǎn)品各期本金和收益支付需求。（三）信用增級(jí)措施1.內(nèi)部信用增級(jí)優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)將資產(chǎn)支持證券分為優(yōu)先級(jí)和次級(jí)，優(yōu)先級(jí)證券享有優(yōu)先受償權(quán)，次級(jí)證券在優(yōu)先級(jí)證券獲得足額償付后獲得剩余收益。通過(guò)調(diào)整優(yōu)先/次級(jí)比例，可以提高產(chǎn)品的信用等級(jí)，增強(qiáng)對(duì)優(yōu)先級(jí)投資者的保護(hù)。超額利差賬戶設(shè)立超額利差賬戶，將基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流在支付優(yōu)先級(jí)證券本息、相關(guān)費(fèi)用后，剩余部分存入超額利差賬戶。當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，先用超額利差賬戶資金彌補(bǔ)，保障優(yōu)先級(jí)證券的按時(shí)足額支付。2.外部信用增級(jí)擔(dān)保引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)為資產(chǎn)支持證券提供擔(dān)保，當(dāng)原始權(quán)益人或基礎(chǔ)資產(chǎn)出現(xiàn)違約時(shí)，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，向投資者支付本金和收益。保險(xiǎn)購(gòu)買信用保險(xiǎn)，在基礎(chǔ)資產(chǎn)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致?lián)p失時(shí)，由保險(xiǎn)公司按照保險(xiǎn)合同約定進(jìn)行賠付，降低投資者風(fēng)險(xiǎn)。（四）現(xiàn)金流分配機(jī)制1.分配順序按照優(yōu)先級(jí)證券、次級(jí)證券、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃費(fèi)用及其他相關(guān)費(fèi)用的順序進(jìn)行現(xiàn)金流分配。確保優(yōu)先級(jí)證券投資者的本金和收益優(yōu)先得到保障。2.分配頻率根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的特點(diǎn)和產(chǎn)品約定，確定現(xiàn)金流分配頻率，如每月、每季度或每年等，及時(shí)向投資者支付本金和收益。五、產(chǎn)品發(fā)行與管理（一）發(fā)行準(zhǔn)備工作1.確定中介機(jī)構(gòu)選擇具有良好聲譽(yù)和專業(yè)能力的承銷商、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，并與其簽訂合作協(xié)議，明確各方權(quán)利義務(wù)。2.準(zhǔn)備申報(bào)材料按照監(jiān)管要求和中介機(jī)構(gòu)意見，準(zhǔn)備企業(yè)ABS產(chǎn)品的申報(bào)材料，包括注冊(cè)申報(bào)文件、盡職調(diào)查報(bào)告、交易結(jié)構(gòu)文件、法律意見書、評(píng)級(jí)報(bào)告等。申報(bào)材料應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。3.注冊(cè)申報(bào)向相關(guān)監(jiān)管部門提交注冊(cè)申報(bào)材料，配合監(jiān)管部門進(jìn)行審核反饋，及時(shí)補(bǔ)充完善申報(bào)材料，確保產(chǎn)品順利注冊(cè)。（二）發(fā)行銷售1.制定發(fā)行方案根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)、市場(chǎng)情況和投資者需求，制定發(fā)行方案，包括發(fā)行規(guī)模、發(fā)行期限、發(fā)行利率、發(fā)行方式、承銷方式等。2.路演推介組織路演推介活動(dòng)，向投資者介紹企業(yè)ABS產(chǎn)品的基本情況、交易結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量、信用增級(jí)措施、投資價(jià)值等內(nèi)容，解答投資者疑問(wèn)，提高產(chǎn)品知名度和市場(chǎng)認(rèn)可度。3.銷售定價(jià)根據(jù)市場(chǎng)利率水平、產(chǎn)品信用等級(jí)、投資者需求等因素，合理確定產(chǎn)品發(fā)行利率和價(jià)格，確保產(chǎn)品順利銷售。4.資金募集與產(chǎn)品成立按照發(fā)行方案進(jìn)行資金募集，當(dāng)募集資金達(dá)到發(fā)行規(guī)模要求時(shí)，產(chǎn)品成立。運(yùn)營(yíng)管理部門負(fù)責(zé)辦理產(chǎn)品成立的相關(guān)手續(xù)，正式開始產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)管理。（三）產(chǎn)品存續(xù)期管理1.資產(chǎn)池管理動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)池進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，密切關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量變化、債務(wù)人還款情況、現(xiàn)金流波動(dòng)等情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)置換與補(bǔ)充如發(fā)現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量下降或出現(xiàn)其他異常情況，根據(jù)合同約定和實(shí)際情況，及時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)置換或補(bǔ)充，確保資產(chǎn)池質(zhì)量穩(wěn)定。2.現(xiàn)金流管理核算與監(jiān)控按照約定的現(xiàn)金流分配機(jī)制，對(duì)產(chǎn)品現(xiàn)金流進(jìn)行準(zhǔn)確核算和監(jiān)控，確保按時(shí)足額向投資者支付本金和收益。應(yīng)急管理制定現(xiàn)金流應(yīng)急管理預(yù)案，當(dāng)出現(xiàn)現(xiàn)金流異常波動(dòng)或其他突發(fā)情況時(shí)，能夠及時(shí)采取有效措施，保障產(chǎn)品正常運(yùn)作。3.信息披露按照監(jiān)管要求和公司規(guī)定，定期發(fā)布企業(yè)ABS產(chǎn)品定期報(bào)告，包括資產(chǎn)池運(yùn)營(yíng)情況、現(xiàn)金流情況、信用評(píng)級(jí)變化等信息。及時(shí)披露重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告，如基礎(chǔ)資產(chǎn)重大變化、原始權(quán)益人重大事項(xiàng)等，保障投資者知情權(quán)。4.信用評(píng)級(jí)跟蹤關(guān)注產(chǎn)品信用評(píng)級(jí)變化情況，及時(shí)與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)溝通，了解評(píng)級(jí)調(diào)整原因和影響。如產(chǎn)品信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化，及時(shí)向投資者披露相關(guān)信息。六、風(fēng)險(xiǎn)管理（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估1.信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)原始權(quán)益人、債務(wù)人、交易對(duì)手等的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，分析其違約可能性和違約損失程度。關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量變化對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)受市場(chǎng)利率波動(dòng)、市場(chǎng)流動(dòng)性變化等因素影響，資產(chǎn)支持證券價(jià)格可能波動(dòng)，投資者面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)產(chǎn)品收益和價(jià)值的影響。3.操作風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)運(yùn)作過(guò)程中，由于內(nèi)部流程不完善、人員操作失誤、系統(tǒng)故障等原因可能導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)。識(shí)別操作風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，評(píng)估其發(fā)生可能性和影響程度。4.法律風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)ABS業(yè)務(wù)涉及眾多法律問(wèn)題，如基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬、交易結(jié)構(gòu)合法性、合同有效性等。關(guān)注法律法規(guī)變化對(duì)業(yè)務(wù)的影響，評(píng)估法律風(fēng)險(xiǎn)。（二）風(fēng)險(xiǎn)控制措施1.信用風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)格盡職調(diào)查加強(qiáng)對(duì)原始權(quán)益人、債務(wù)人、交易對(duì)手等的盡職調(diào)查，確保其信用狀況真實(shí)可靠。設(shè)定信用限額根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，為原始權(quán)益人、債務(wù)人、交易對(duì)手等設(shè)定信用限額，控制信用敞口。要求擔(dān)?；蛟鲂艑?duì)信用狀況較弱的主體，要求提供擔(dān)?；虿扇∑渌庞迷黾?jí)措施，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制利率風(fēng)險(xiǎn)管理通過(guò)合理設(shè)計(jì)產(chǎn)品期限、利率結(jié)構(gòu)等，降低市場(chǎng)利率波動(dòng)對(duì)產(chǎn)品收益的影響。運(yùn)用利率衍生品等工具進(jìn)行套期保值，對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理合理安排產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模和期限，確保產(chǎn)品資金募集與資產(chǎn)池現(xiàn)金流匹配。建立流動(dòng)性儲(chǔ)備機(jī)制，應(yīng)對(duì)突發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。3.操作風(fēng)險(xiǎn)控制完善內(nèi)部流程建立健全業(yè)務(wù)操作流程和管理