期貸交易管理辦法一、總則（一）目的為了規(guī)范期貨交易行為，加強對期貨交易的監(jiān)督管理，維護期貨市場秩序，防范風(fēng)險，保護期貨交易各方的合法權(quán)益和社會公共利益，促進期貨市場積極穩(wěn)妥發(fā)展，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的期貨交易所、期貨公司及其他期貨經(jīng)營機構(gòu)、非期貨公司結(jié)算會員、期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)、期貨交易者，以及期貨市場的其他參與者從事期貨交易及其相關(guān)活動。（三）基本原則1.公開、公平、公正原則期貨交易應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則。期貨市場的所有信息應(yīng)當(dāng)公開透明，交易機會應(yīng)當(dāng)平等地提供給所有參與者，交易活動應(yīng)當(dāng)公正地進行，杜絕任何形式的欺詐和不正當(dāng)行為。2.保證金制度原則期貨交易者在進行期貨交易時，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定繳納保證金。保證金是期貨交易者履行合約的財力擔(dān)保，有助于確保交易的正常進行和防范違約風(fēng)險。3.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算原則期貨交易實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。每日交易結(jié)束后，交易所按照當(dāng)日結(jié)算價對交易者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款和其他有關(guān)款項進行結(jié)算，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少交易者的保證金賬戶余額。二、期貨交易所（一）設(shè)立、變更與終止1.設(shè)立條件設(shè)立期貨交易所，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）批準(zhǔn)。期貨交易所的設(shè)立，應(yīng)當(dāng)符合國家有關(guān)規(guī)定，并具備下列條件：有自己的名稱、組織機構(gòu)和章程；有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的章程；有符合要求的營業(yè)場所、安全防范措施和與期貨交易有關(guān)的其他設(shè)施；有具備任職專業(yè)知識和業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗的高級管理人員；有健全的組織機構(gòu)、財務(wù)管理制度；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。2.變更與終止程序期貨交易所的合并、分立或者解散，由中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。期貨交易所變更名稱、注冊資本的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。期貨交易所終止的，應(yīng)當(dāng)成立清算組進行清算。清算組制定的清算方案，應(yīng)當(dāng)報中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。（二）職責(zé)與運行規(guī)則1.職責(zé)期貨交易所應(yīng)當(dāng)依照本辦法和國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定，履行下列職責(zé)：提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)；設(shè)計合約，安排合約上市；組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割；為期貨交易提供集中履約擔(dān)保；按照章程和交易規(guī)則對會員進行監(jiān)督管理；國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。2.運行規(guī)則期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定建立、健全下列風(fēng)險管理制度：保證金制度；當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度；漲跌停板制度；持倉限額和大戶持倉報告制度；風(fēng)險準(zhǔn)備金制度；國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他風(fēng)險管理制度。三、期貨公司（一）設(shè)立、變更與業(yè)務(wù)范圍1.設(shè)立條件設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，并在公司登記機關(guān)登記注冊。設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：注冊資本最低限額為人民幣3000萬元；董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格；有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；主要股東以及實際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄；有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施；有健全的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度；國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。2.變更與業(yè)務(wù)范圍期貨公司變更注冊資本、合并、分立、停業(yè)、解散或者破產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。期貨公司變更業(yè)務(wù)范圍，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，取得相應(yīng)的業(yè)務(wù)資格。（二）業(yè)務(wù)規(guī)則1.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)則期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易，應(yīng)當(dāng)事先向客戶出示風(fēng)險說明書，經(jīng)客戶簽字確認(rèn)后，與客戶簽訂書面合同。期貨公司不得未經(jīng)客戶委托或者不按照客戶委托內(nèi)容，擅自進行期貨交易。期貨公司不得向客戶做獲利保證；不得在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中與客戶約定分享利益或者共擔(dān)風(fēng)險。2.自營業(yè)務(wù)規(guī)則期貨公司從事自營業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行。期貨公司不得將其自營賬戶借給他人使用。期貨公司從事自營業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立健全自營業(yè)務(wù)管理制度，對自營業(yè)務(wù)實行集中統(tǒng)一管理，防范自營業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)混合操作。（三）客戶資產(chǎn)保護1.客戶保證金管理期貨公司應(yīng)當(dāng)在期貨保證金存管銀行開立期貨保證金賬戶，專門存放客戶保證金。期貨公司應(yīng)當(dāng)按照期貨交易所規(guī)則，使用自有資金繳存結(jié)算擔(dān)保金、結(jié)算準(zhǔn)備金，并維持最低數(shù)額的結(jié)算準(zhǔn)備金等專用資金。2.客戶權(quán)益保護措施期貨公司應(yīng)當(dāng)為每一個客戶單獨開立專門賬戶、設(shè)置交易編碼，不得混碼交易。期貨公司應(yīng)當(dāng)按照期貨經(jīng)紀(jì)合同約定，為客戶提供交易結(jié)算報告?？蛻魬?yīng)當(dāng)按照期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的時間和方式查詢交易結(jié)算報告的內(nèi)容。四、期貨交易基本規(guī)則（一）交易指令1.指令類型客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他方式，向期貨公司下達(dá)交易指令。交易指令的內(nèi)容一般包括：期貨交易品種、合約月份、數(shù)量、價格、開平倉方向等。2.指令下達(dá)與執(zhí)行期貨公司應(yīng)當(dāng)按照時間優(yōu)先的原則傳遞客戶交易指令。交易指令應(yīng)當(dāng)明確、具體。期貨公司不得隱瞞重要事項或者使用其他不正當(dāng)手段誘騙客戶發(fā)出交易指令。（二）合約與交易品種1.合約標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款一般包括：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約交割月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割等級、交割地點、最低交易保證金、交易手續(xù)費、交割方式、交易代碼等。2.交易品種規(guī)定期貨交易所上市交易的品種，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，并向社會公布。期貨交易所不得擅自變更上市交易品種的合約內(nèi)容。（三）交易與結(jié)算1.交易方式期貨交易實行場內(nèi)集中競價交易，交易指令通過交易所集中交易系統(tǒng)進行申報，由計算機交易系統(tǒng)撮合成交。期貨交易可以采用公開喊價方式或者計算機撮合成交方式。2.結(jié)算制度期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進行。期貨交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進行結(jié)算，并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果及時通知客戶?？蛻魬?yīng)當(dāng)及時查詢并妥善處理自己的交易持倉。（四）交割1.交割方式期貨交易的交割方式分為實物交割和現(xiàn)金交割兩種。商品期貨通常采用實物交割方式，金融期貨可以采用現(xiàn)金交割方式。實物交割是指期貨合約到期時，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程?，F(xiàn)金交割是指交易雙方在交割日對合約盈虧以現(xiàn)金方式進行結(jié)算的過程。2.交割流程實物交割應(yīng)當(dāng)在期貨交易所指定的交割倉庫進行。交割倉庫由期貨交易所指定并公告。交割倉庫應(yīng)當(dāng)符合國家有關(guān)規(guī)定，并具備下列條件：具有符合期貨交易所要求的儲存條件；具有與期貨交易所簽訂的合作協(xié)議；具備相應(yīng)的計量、檢驗設(shè)備；具備相應(yīng)的消防、安全設(shè)施；具備相應(yīng)的管理人員和管理制度；期貨交易所規(guī)定的其他條件。五、風(fēng)險控制（一）保證金制度1.保證金的繳納與調(diào)整期貨交易者在開倉時，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定繳納保證金。保證金的比例由期貨交易所根據(jù)不同期貨品種的風(fēng)險狀況等因素確定并公布。期貨交易所可以根據(jù)市場情況，對保證金比例進行調(diào)整。當(dāng)市場出現(xiàn)異常情況時，期貨交易所可以提高保證金比例或者采取其他風(fēng)險控制措施。2.保證金的管理與使用期貨公司收取的客戶保證金應(yīng)當(dāng)與期貨公司自有資金分開，專戶存放。期貨公司應(yīng)當(dāng)按照期貨交易所規(guī)則，使用自有資金繳存結(jié)算擔(dān)保金、結(jié)算準(zhǔn)備金，并維持最低數(shù)額的結(jié)算準(zhǔn)備金等專用資金。（二）漲跌停板制度1.漲跌停板的設(shè)定漲跌停板是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。漲跌停板的幅度由期貨交易所根據(jù)不同期貨品種的市場情況等因素確定并公布。2.漲跌停板的調(diào)整與處理期貨交易所可以根據(jù)市場情況，對漲跌停板幅度進行調(diào)整。當(dāng)某一期貨合約在某一交易日出現(xiàn)單邊市時，期貨交易所可以采取調(diào)整漲跌停板幅度、提高交易保證金比例、暫停交易等措施。（三）持倉限額和大戶持倉報告制度1.持倉限額規(guī)定持倉限額是指期貨交易所對期貨交易者的持倉量規(guī)定的最高數(shù)額。期貨交易所可以根據(jù)不同期貨品種的市場情況等因素，分別確定每一品種每一月份合約的持倉限額。2.大戶持倉報告要求當(dāng)期貨交易者的持倉量達(dá)到期貨交易所規(guī)定的持倉限額時，應(yīng)當(dāng)向期貨交易所報告其資金情況、頭寸情況等。期貨交易所可以根據(jù)市場情況，對大戶持倉報告的要求進行調(diào)整。（四）風(fēng)險準(zhǔn)備金制度1.風(fēng)險準(zhǔn)備金的提取期貨交易所、期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定提取、管理和使用風(fēng)險準(zhǔn)備金。期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費收入的20%的比例提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，風(fēng)險準(zhǔn)備金應(yīng)當(dāng)單獨核算，專戶存儲。期貨公司從其收取的交易手續(xù)費中按照代理交易額的一定比例提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，用于彌補期貨公司經(jīng)營虧損。2.風(fēng)險準(zhǔn)備金的使用風(fēng)險準(zhǔn)備金應(yīng)當(dāng)用于彌補因期貨交易所、期貨公司違法違規(guī)、違反交易規(guī)則等導(dǎo)致的損失，以及期貨交易所、期貨公司因不可抗力等因素造成的重大損失。六、監(jiān)督管理（一）中國證監(jiān)會的監(jiān)管職責(zé)1.審批與許可中國證監(jiān)會依法對期貨交易所、期貨公司及其他期貨經(jīng)營機構(gòu)、非期貨公司結(jié)算會員、期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)進行監(jiān)督管理，審批期貨交易所的設(shè)立、變更與終止，期貨公司的設(shè)立、變更與業(yè)務(wù)范圍等。2.現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查中國證監(jiān)會有權(quán)對期貨市場的參與者進行現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查?，F(xiàn)場檢查可以進入期貨交易所、期貨公司及其他期貨經(jīng)營機構(gòu)、非期貨公司結(jié)算會員、期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)進行檢查，查閱、復(fù)制與被檢查事項有關(guān)的文件、資料，對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件、資料予以封存，詢問當(dāng)事人和與被檢查事項有關(guān)的單位和個人，要求其對與被檢查事項有關(guān)的問題作出說明等。非現(xiàn)場檢查可以通過收集、分析期貨市場參與者的相關(guān)數(shù)據(jù)等方式進行。（二）自律管理1.期貨交易所的自律管理期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立健全自律管理規(guī)則，加強對會員的監(jiān)督管理。期貨交易所可以對會員的交易行為進行監(jiān)督檢查，對違反自律管理規(guī)則的會員采取相應(yīng)的紀(jì)律處分措施，如警告、罰款、暫停會員資格、取消會員資格等。2.期貨業(yè)協(xié)會的自律管理期貨業(yè)協(xié)會是期貨行業(yè)的自律性組織，依法對會員進行自律管理。期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)自律規(guī)則，組織會員培訓(xùn)，調(diào)解會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的糾紛，對違反自律規(guī)則的會員進行紀(jì)律處分等。七、法律責(zé)任（一）違規(guī)行為的界定與處罰1.對期貨交易所的處罰期貨交易所違反本辦法規(guī)定，有下列行為之一的，由中國證監(jiān)會責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停業(yè)整頓：未經(jīng)批準(zhǔn)，擅自變更名稱、注冊資本的；未經(jīng)批準(zhǔn)，擅自合并、分立或者解散的；違反規(guī)定收取手續(xù)費的；不按照規(guī)定公布即時行情的，或者發(fā)布價格預(yù)測信息的；不按照規(guī)定建立、健全結(jié)算擔(dān)保金制度的；不按照規(guī)定提取、管理和使用風(fēng)險準(zhǔn)備金的；違反國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)有關(guān)保證金安全存管監(jiān)控規(guī)定的；限制會員實物交割總量的；任用不具備資格的期貨從業(yè)人員的；違反國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他行為。2.對期貨公司的處罰期貨公司違反本辦法規(guī)定，有下列行為之一的，由中國證監(jiān)會責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證：接受不符合規(guī)定條件的單位或者個人委托的；允許客戶在保證金不足的情況下進行期貨交易的；未經(jīng)批準(zhǔn)，擅自辦理本辦法第十九條所列事項的；違反規(guī)定從事與期貨業(yè)務(wù)無關(guān)的活動的；從事或者變相從事期貨自營業(yè)務(wù)的；為其股東、實際控制人或者其他關(guān)聯(lián)人提供融資，或者對外擔(dān)保的；違反國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)有關(guān)保證金安全存管監(jiān)控規(guī)定的；不按照規(guī)定向客戶出示風(fēng)險說明書的；不按照規(guī)定提取、管理和使用風(fēng)險準(zhǔn)備金的；偽造、涂改或者不按照規(guī)定保存期貨交易、結(jié)算、交割資料的；任用不具備資格的期貨從業(yè)人員的；偽造、變造、出租、出借、買賣期貨業(yè)務(wù)許可證或者經(jīng)營許可證的；進行混碼交易的；拒絕或者妨礙國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)督檢查的；違反國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)