基金市場(chǎng)月度分析報(bào)告一、基礎(chǔ)市場(chǎng)回顧6月份上半月市場(chǎng)受到央行調(diào)高存款準(zhǔn)備金率的利空影響，大幅殺跌，但當(dāng)滬指觸及2610.99點(diǎn)后，市場(chǎng)展開(kāi)強(qiáng)力反彈，短短5個(gè)交易日盡收失地，股指重新站穩(wěn)2700點(diǎn)。本月滬指累計(jì)漲幅0.67%，成交量比上月萎縮9.24%；深圳成指累計(jì)漲幅3.51%，成交量比上月萎縮5.59%。宏觀經(jīng)濟(jì)層面，5月份CPI創(chuàng)出34個(gè)月新高，央行宣布于6月20日上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，這是今年第六次調(diào)整，大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)高達(dá)21.5%，流動(dòng)性緊縮的局面進(jìn)一步加劇。同時(shí)，央行年內(nèi)第三次停發(fā)央票，以緩解當(dāng)下流動(dòng)性緊張的現(xiàn)狀，但市場(chǎng)普遍認(rèn)為雖然央行有意緩解短期流動(dòng)性壓力，但加息概率依然很大。湖南、江蘇兩地分別上調(diào)電價(jià)以應(yīng)對(duì)“電荒”；機(jī)械工程“十二五”規(guī)劃已經(jīng)上報(bào)國(guó)家主管部門，在未來(lái)五年中，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的年平均增速將達(dá)17%，龍頭公司的增速則在25%-30%之間；生物醫(yī)藥“十二五”規(guī)劃有望出臺(tái)，到2015年，我國(guó)生物醫(yī)藥市場(chǎng)預(yù)計(jì)達(dá)到1000億美元規(guī)模，醫(yī)藥生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值達(dá)到2000億元。國(guó)際方面，歐洲債務(wù)危機(jī)得不到有效解決，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步履維艱，美國(guó)財(cái)政問(wèn)題依舊沒(méi)有找到解決方法，全球經(jīng)濟(jì)漸現(xiàn)疲態(tài)，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景充滿不確定性的情況下，各國(guó)或放慢貨幣緊縮步伐。二、基金回顧1.新發(fā)基金據(jù)Bankrate【銀率】網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，6月份新發(fā)基金總計(jì)20只，其中13只股票型基金，2只混合型基金，5只債券型基金。5、6月份新發(fā)基金數(shù)量激增，在我國(guó)，基金在穩(wěn)定股票市場(chǎng)中扮演重要角色，每到股市低迷，投資者熱情減弱，證監(jiān)會(huì)都會(huì)加快基金審核步伐，以期新的資金注入股市，帶來(lái)市場(chǎng)活力。本月新發(fā)基金具體信息見(jiàn)（表1）：基金名稱基金代碼基金類型發(fā)行日期新華靈活主題股票型證券投資基金519099股票基金6.1-->6.24農(nóng)銀匯理增強(qiáng)收益?zhèn)妥C券投資基金A類：660009C類：660109債券基金6.7-->6.22長(zhǎng)信利鑫分級(jí)債券型證券投資基金A份額：163004B份額：150042債券基金6.8-->6.17泰達(dá)宏利全球新格局證券投資基金229001股票基金6.13-->7.15上投摩根新興動(dòng)力股票型證券投資基金377240股票基金6.15-->7.8富國(guó)全球頂級(jí)消費(fèi)品股票型證券投資基金100055股票基金6.15-->7.8國(guó)投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（LOF）161217指數(shù)基金6.20-->7.15匯豐晉信科技先鋒股票型證券投資基金540010股票基金6.20-->7.15銀河消費(fèi)驅(qū)動(dòng)股票型證券投資基金場(chǎng)外：519678場(chǎng)內(nèi)：521678股票基金6.23-->7.22東吳增利債券型證券投資基金A類：582002C類：582202債券基金6.27-->7.22信誠(chéng)新機(jī)遇股票型證券投資基金（LOF）165512股票基金6.29-->7.26深證基本面120交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金159910指數(shù)基金7.1-->7.26嘉實(shí)深證基本面120交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金070023指數(shù)基金7.1-->7.26天治成長(zhǎng)精選股票型證券投資基金350008股票基金7.1-->8.1富蘭克林國(guó)海策略回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金450010混合基金7.4-->7.22廣發(fā)聚利債券型證券投資基金162712債券基金7.4-->7.29上證180成長(zhǎng)交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金510283指數(shù)基金7.4-->7.29興全保本混合型證券投資基金163411混合基金7.4-->7.29工銀瑞信添頤債券型證券投資基金A類：485114B類：485014債券基金7.8-->8.5華寶興業(yè)上證180成長(zhǎng)交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金240019指數(shù)基金7.11-->8.5（表1）2.新成立基金據(jù)Bankrate【銀率】網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，六月份有26只基金成立，其中7只主動(dòng)管理型股票基金，10只指數(shù)型基金，1只混合型基金，8只債券型基金。具體信息見(jiàn)（表2）：基金名稱成立日期基金類型募集金額金鷹中證技術(shù)領(lǐng)先指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金6月1日指數(shù)基金431,551,810.02萬(wàn)家添利分級(jí)債券型證券投資基金6月2日債券基金2,635,617,840.86廣發(fā)中小板300交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金6月3日指數(shù)基金718,294,002.00泰信中證200指數(shù)證券投資基金6月9日指數(shù)基金316,786,119.38廣發(fā)中小板300交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金6月9日指數(shù)基金966,275,598.97博時(shí)深證基本面200ETF聯(lián)接6月10日聯(lián)接基金289,478,620.55博時(shí)深證基本面200ETF6月10日指數(shù)基金403,229,029.00博時(shí)裕祥分級(jí)債券06月10日債券基金4,001,826,380.28信達(dá)澳銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)股票6月13日股票基金834,919,796.71大成內(nèi)需增長(zhǎng)股票6月14日股票基金1,429,930,353.67鵬華新興產(chǎn)業(yè)股票6月15日股票基金1,361,139,361.80建信信用增強(qiáng)債券6月16日債券基金761,256,172.26中歐鼎利分級(jí)債券6月16日債券基金875,257,397.74上證國(guó)有企業(yè)100交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金6月16日指數(shù)基金485,765,331.00申萬(wàn)菱信量化小盤股票型證券投資基金(LOF)6月16日股票基金512,987,683.05匯添富可轉(zhuǎn)換債券債券型證券投資基金6月17日債券基金922,740,941.36易方達(dá)安心回報(bào)債券型證券投資基金6月21日債券基金1,790,229,532.54建信新興市場(chǎng)優(yōu)選股票型證券投資基金6月21日股票基金426,647,075.13南方保本混合型證券投資基金6月21日混合基金4,960,661,163.34華安可轉(zhuǎn)換債券債券型證券投資基金6月22日股票基金1,287,981,171.43交銀施羅德先進(jìn)制造股票證券投資基金6月22日股票基金1,917,686,091.76長(zhǎng)信利鑫分級(jí)債券型證券投資基金6月24日債券基金636,483,025.08招商深證電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)(TMT)50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金6月27日指數(shù)基金605,659,802.56深證電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)(TMT)50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金6月27日指數(shù)基金347,195,545.00廣發(fā)標(biāo)普全球農(nóng)業(yè)指數(shù)證券投資基金6月28日指數(shù)基金446,564,827.62中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券型證券投資基金6月29日債券基金2,609,435,161.67（表2）3.開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)由于6月21日大盤觸底反彈，本月股票型基金收官之戰(zhàn)表現(xiàn)不俗，85%的股票型基金月投資回報(bào)為正，7只基金月回報(bào)超過(guò)7%，分別是：申萬(wàn)進(jìn)取、合潤(rùn)B、銀華領(lǐng)先、景順能源、天虹周期策略股票、融通內(nèi)需驅(qū)動(dòng)股票、泰達(dá)紅利周期股票?；旌闲突鹪诒驹孪卵瓵股市場(chǎng)的強(qiáng)勁反彈中也表現(xiàn)優(yōu)異，接近90%的混合型基金月投資回報(bào)為正，9只基金月回報(bào)超過(guò)5%(收益最高者為6.39%，比股票型基金稍弱)，分別是：基金景宏、融通行業(yè)景氣、嘉實(shí)成長(zhǎng)收益混合、華商領(lǐng)先、中銀價(jià)值混合、華安創(chuàng)新、海富通強(qiáng)化回報(bào)、廣發(fā)大盤、大成精選增值。此消彼長(zhǎng)，債券型基金本月表現(xiàn)一般，僅18只基金月投資回報(bào)為正，僅有2只基金月回報(bào)超過(guò)1%，分別是博時(shí)穩(wěn)定B、博時(shí)穩(wěn)定A。4.人事變動(dòng)據(jù)Bankrate【銀率】網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，6月份有3家公司高管變動(dòng)和32只基金經(jīng)理變更。高管變更基金公司變動(dòng)情況招商基金總經(jīng)理成保良因個(gè)人原因離職，聘請(qǐng)楊奕擔(dān)任公司總經(jīng)理廣發(fā)基金擬任董事長(zhǎng)王志偉先生的高級(jí)管理人員任職資格尚處于報(bào)批階段，在其高管任職資格獲準(zhǔn)前，繼續(xù)由公司副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理林傳輝先生代為履行董事長(zhǎng)職責(zé)。長(zhǎng)城基金關(guān)林戈不再擔(dān)任公司總經(jīng)理職務(wù)，韓浩不再擔(dān)任公司副總經(jīng)理職務(wù)，彭洪波不再擔(dān)任公司督察長(zhǎng)職務(wù)。余駿代理總經(jīng)理職務(wù)，彭洪波代理督察長(zhǎng)職務(wù)。（表3）基金經(jīng)理變動(dòng)基金名稱原基金經(jīng)理現(xiàn)基金經(jīng)理變動(dòng)類型（原因）萬(wàn)家和諧增長(zhǎng)混合鞠英利鞠英利、寧冬莉增聘銀河創(chuàng)新股票錢睿南錢睿南、王培增聘申萬(wàn)菱信盛利精選混合徐爽徐爽、譚濤增聘泰達(dá)宏利成長(zhǎng)股票梁輝梁輝、鄧藝穎增聘大成保本混合陳尚前陳尚前、朱文輝增聘萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票（LOF）鞠英利鞠英利、吳印增聘中海分紅增利混合笪菲笪菲、呂曉峰增聘金鷹紅利價(jià)值混合蔡飛鳴蔡飛鳴、朱丹增聘融通深證100指數(shù)王建強(qiáng)王建強(qiáng)、陶武彬增聘大摩資源優(yōu)選混合(LOF)何濱何濱、徐強(qiáng)增聘萬(wàn)家增強(qiáng)收益?zhèn)旆f、孫馳朱穎、孫馳、李澤祥增聘國(guó)投瑞銀貨幣韓海平韓海平、李達(dá)夫增聘華寶興業(yè)寶康債券譚微思譚微思、李棟梁增聘長(zhǎng)信利息收益貨幣張文琍萬(wàn)莉增聘、解聘交銀貨幣李家春林洪鈞增聘、解聘中海優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)混合楊濟(jì)如呂曉峰增聘、解聘國(guó)泰金鹿保本混合吳晨、翁錫赟、范迪釗吳晨、邱曉華、沙骎增聘、解聘大成滬深300指數(shù)楊丹胡琦增聘、解聘大摩卓越成長(zhǎng)股票何濱徐強(qiáng)增聘、解聘大摩強(qiáng)收益?zhèn)X輝汝平增聘、解聘浦銀安盛優(yōu)化收益?zhèn)芪亩傃﹀P增聘、解聘光大保德信紅利股票于進(jìn)杰、錢鈞于進(jìn)杰解聘國(guó)泰納斯達(dá)克100指數(shù)（QDII）崔濤、劉翔崔濤解聘國(guó)泰滬深300指數(shù)章赟、劉翔章赟解聘金鷹紅利價(jià)值混合朱丹、蔡飛鳴朱丹解聘金鷹穩(wěn)健成長(zhǎng)股票楊紹基、蔡飛鳴楊紹基解聘鵬華信用增利債券劉建巖、彭云峰劉建巖解聘銀河行業(yè)股票成勝、陳欣成勝解聘銀華全球優(yōu)選(QDII-FOF)周毅、樂(lè)育濤、黃瑞麒周毅、樂(lè)育濤解聘匯添富增強(qiáng)收益?zhèn)懳睦?、王玨池陸文磊解聘匯添富貨幣王玨池、陸文磊王玨池解聘興全趨勢(shì)投資混合（LOF）王曉明、張光成王曉明解聘（表4）（圖1）（圖2）6月份基金經(jīng)理變動(dòng)中，有21只基金屬于增聘行為，而這增聘的基金經(jīng)理中，超過(guò)半數(shù)沒(méi)有管理基金的經(jīng)驗(yàn)，有8位基金經(jīng)理的證券從業(yè)年限不高于5年，其中，萬(wàn)家增強(qiáng)收益?zhèn)銎傅幕鸾?jīng)理李澤祥先生，其證券從業(yè)年限僅達(dá)3年。基金公司大量啟用沒(méi)有管理經(jīng)驗(yàn)的“新人”，利弊互現(xiàn)，從積極的角度看，是公司有計(jì)劃的以老帶新，培養(yǎng)年輕一代的基金經(jīng)理，完善公司內(nèi)部人才梯隊(duì)建設(shè)；從消極的角度來(lái)看，雖然所有增聘人員都滿足了證監(jiān)會(huì)對(duì)基金經(jīng)理的最低要求，但畢竟基金管理經(jīng)驗(yàn)不足，是否會(huì)對(duì)相應(yīng)基金產(chǎn)生負(fù)面的影響尚需要時(shí)間的驗(yàn)證。序號(hào)基金公司基金名稱基金經(jīng)理基金類型任職日從業(yè)時(shí)間（年）曾經(jīng)管理過(guò)的基金3申萬(wàn)菱信基金申萬(wàn)菱信盛利精選混合譚濤混合型6月1日9-1光大保德信基金光大保德信紅利股票寧冬莉混合型6月3日5-2銀河基金銀河創(chuàng)新股票王培股票型6月3日4-7摩根士坦利華鑫基金大摩強(qiáng)收益?zhèn)昶絺?月3日15-4泰達(dá)宏利基金泰達(dá)宏利成長(zhǎng)股票鄧藝穎股票型6月3日6-5長(zhǎng)信基金長(zhǎng)信利息收益貨幣萬(wàn)莉貨幣型6月4日5-6大成基金大成保本混合朱文輝混合型6月4日11匯豐晉信平穩(wěn)增利債券型證券投資基金7萬(wàn)家基金萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票（LOF）吳印股票型6月8日5萬(wàn)家雙引擎靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理8交銀施羅德基金交銀貨幣林洪鈞貨幣型6月9日7銀施羅德信用添利債券證券投資基金基金9中海基金中海分紅增利混合呂曉峰混合型6月9日7-中海優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)混合混合型6月9日7-10融通基金融通深證100指數(shù)陶武彬指數(shù)型6月11日14融通債券投資基金、融通易支付貨幣市場(chǎng)證券投資基金11金鷹基金金鷹紅利價(jià)值混合朱丹混合型6月11日4-12大成基金大成滬深300指數(shù)胡琦指數(shù)型6月15日8大成中證紅利指數(shù)證券投資基金13國(guó)泰基金國(guó)泰金鹿保本混合邱曉華混合型6月15日10國(guó)泰保本混合型證券投資基金14國(guó)泰基金國(guó)泰金鹿保本混合沙骎混合型6月15日13國(guó)泰保本混合型證券投資基金15摩根士丹利華鑫基金大摩資源優(yōu)選混合(LOF)徐強(qiáng)混合型6月22日16-16摩根士丹利華鑫基金大摩卓越成長(zhǎng)股票徐強(qiáng)混合型6月22日16-17萬(wàn)家基金萬(wàn)家增強(qiáng)收益?zhèn)顫上閭?月28日3-18華寶興業(yè)基金華寶興業(yè)寶康債券李棟梁債券型6月28日8-19國(guó)投瑞銀基金國(guó)投瑞銀貨幣李達(dá)夫貨幣型6月30日5-20浦銀安盛基金浦銀安盛優(yōu)化收益?zhèn)﹀P債券型6月30日5-三、投資建議Bankrate【銀率】網(wǎng)分析師認(rèn)為6月份股票市場(chǎng)迎來(lái)反彈，但從宏觀層面來(lái)看，持續(xù)的加息預(yù)期并不支持市場(chǎng)走出特別大的行情。我國(guó)南方地區(qū)在干旱的打擊后，又要面對(duì)洪澇災(zāi)害，導(dǎo)致下半年通脹形勢(shì)依然嚴(yán)峻，在可以預(yù)期的緊縮政策下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩成為必然，加之歐洲債務(wù)危機(jī)使歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)遲遲不能走出低迷，美國(guó)財(cái)政問(wèn)題如鯁在喉，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇遙遙無(wú)期。好在股指在本階段已經(jīng)觸底，投資者在接下來(lái)的時(shí)間中只需要做到足夠耐心，就可以收獲長(zhǎng)期的投資收益。因此，下月建議投資者調(diào)整好投資心態(tài)，以長(zhǎng)期投資理念為主，配置指數(shù)型基金或ETF基金，但要注意規(guī)避中小板指數(shù)型基金。對(duì)于希望回避證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，可以關(guān)注貨幣市場(chǎng)基金。央行連續(xù)調(diào)高存款準(zhǔn)備金率會(huì)導(dǎo)致貨幣市場(chǎng)短期證券價(jià)格上揚(yáng)，貨幣市場(chǎng)基金的收益會(huì)比以往有所提高。債券型基金在股票市場(chǎng)底部反彈期間表現(xiàn)不是很好，對(duì)于長(zhǎng)期投資者，不建議配置。中小板和創(chuàng)業(yè)板在過(guò)去一個(gè)月雖然跌幅較之前有所緩解，但估值泡沫依然存在，Bankrate【銀率】網(wǎng)分析師不建議投資者過(guò)多參與中小板類基金投資。Bankrate【銀率】網(wǎng)基金分析組================================正文完===========================================聲明：本報(bào)告對(duì)市場(chǎng)的分析均為Bankrate【銀率】網(wǎng)原創(chuàng)，產(chǎn)品數(shù)據(jù)、圖片、表格由Bankrate【銀率】網(wǎng)自主采集歸納整理，未經(jīng)Bankrate【銀率】網(wǎng)事先書面授權(quán)許可，任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得更改或以任何方式發(fā)送、傳播或復(fù)制本報(bào)告，且授權(quán)刊發(fā)后需標(biāo)明出處和Bankrate【銀率】網(wǎng)網(wǎng)址()。本報(bào)告所載的全部?jī)?nèi)容僅作參考之用，并不構(gòu)成對(duì)客戶的投資建議，亦不能作為投資研究決策的依據(jù)。對(duì)于本報(bào)告所提供信息所導(dǎo)致的任何直接的或者間接的損失，Bankrate【銀率】網(wǎng)不承擔(dān)任何責(zé)任。Bankrate【銀率】網(wǎng)對(duì)于本聲明條款具有修改權(quán)和最終解釋權(quán)。關(guān)于Bankrate【銀率】網(wǎng)【銀率】網(wǎng)是國(guó)際著名金融分析研究機(jī)構(gòu)Bankrate旗下的中文旗艦網(wǎng)站，Bankrate是一家值得消費(fèi)者信賴的個(gè)人金融信息采集及研究機(jī)構(gòu)，擁有30年的歷史，公司總部位于美國(guó)佛羅里達(dá)州的北棕櫚灘。作為國(guó)際知名的在線提供個(gè)人金融資訊的領(lǐng)航者，Bankrate所提供的費(fèi)率數(shù)據(jù)、資訊及深入的金融