1、期貨教育，露卡期貨，期貨基本知識的第一部分，期貨市場的出現(xiàn)和發(fā)展，(a)期貨市場的起源古希臘歐洲中央交易場所12世紀(jì)英國，法國交易規(guī)模迅速發(fā)展13世紀(jì)后期英國的長期交易1848年芝加哥期貨交易所創(chuàng)建1874年芝加哥商業(yè)交易所創(chuàng)建1876年倫敦金屬交易所創(chuàng)建1885年法國期貨市場，(b)國際品種不斷更新2。期貨交易所合并3。期貨交易的全球化越來越明顯。4.金融期貨的發(fā)展?jié)摿κ遣豢勺钃醯摹?.加強監(jiān)督，防范風(fēng)險，成為期間貨物市場的協(xié)議。(3)我國期貨市場的建立和規(guī)范化，1，1990年10月12日鄭州期貨交易所成立2，1990-1993盲目高速發(fā)展規(guī)制1993-1999定理整頓和結(jié)構(gòu)曹征2000年1

2、2月28日中國期貨產(chǎn)業(yè)協(xié)會，佐原健二期貨市場的功能和特點，一，期貨交易的概念，(b)期貨市場的功能，1 .規(guī)避價格風(fēng)險的功能2。發(fā)現(xiàn)價格的功能3。有助于市場供求穩(wěn)定4。降低交易成本5。期貨交易是幫助合理利用社會閑置資金的重要投資工具。(三)期貨市場的基本特征，1、合同標(biāo)準(zhǔn)化2、交易集中3、雙向交易和對沖機(jī)制4、杠桿機(jī)制5、每日無負(fù)債結(jié)算系統(tǒng)、第三章期貨交易和股票交易的差額1。期貨市場的運營是“李宗道”先買后賣，或先買后買。也就是說，無錫和熊市都能賺到股票市場的運營只能是“單程票”“預(yù)售后銷售”。也就是說只有牛市才能賺錢2。期貨市場的保證金制度通過“小宗大”資金妥善管理，可以獲得高額收益。股市整

3、體保證金買賣資金利用率低。3.期貨t0交易日的擅自出入操作可以立即無限期地出發(fā)，減少損失的股票T1交易日的收購，第二天無法固定利潤，可以控制風(fēng)險4 .期貨的交易成本低的第一次交易收入的萬分之三至五不接受期貨收益所得稅股票的交易成本計算為交易收入的千分之一。5.市場上交易品種少的基本面資料也比較少，要在公開媒體上研究股市中股票數(shù)量多的各種股票的資料，還要研究綜合指數(shù)。經(jīng)常出現(xiàn)“賺指數(shù)輸錢”的情況。6.從單一價格波動幅度來看，禮物一般是3% 5%的股票是10%，7 .從風(fēng)險監(jiān)控的角度來看：期貨品種大部分是農(nóng)產(chǎn)品或工業(yè)原料，國民經(jīng)濟(jì)和國民生活價格的變動有很多證券交易所、證券監(jiān)督委員會、國務(wù)院有關(guān)部門

4、的監(jiān)視股票上市公司，形成了近2000個股票，受到多種因素的支配，很難確定價格的合理變動范圍，價格操縱反復(fù)禁止，8 .從市場的公平性交易來看，期貨操縱困難，可以操縱股票的大型家具，9。從研究動向的難度角度來看：期貨價格只是供求關(guān)系股票價格的形成因素復(fù)雜，第四章期貨品種和分類，第一章期貨分類，第二章商品期貨，上海交易所：銅，鋅，鋁，橡膠，燃料，鋼筋，鋼絲，黃金大連交易所： 位置限制系統(tǒng)5、大面積報告系統(tǒng)6、物理交付系統(tǒng)7、強制平準(zhǔn)系統(tǒng)8、風(fēng)險準(zhǔn)備金系統(tǒng)9、信息披露系統(tǒng)、2、訂單(a)常用交易指示(1)市場價格指示(2)價格限制指示(3)階梯價格指示(4)樓梯價格指示是在指定的價格間隔內(nèi)逐步購買或銷

5、售指定數(shù)量禮物的指示。(5)超時命令(6)雙向命令。雙向指示是客戶給經(jīng)紀(jì)人兩個指示，一個指示執(zhí)行后，另一個指示自動撤回。(7)套利準(zhǔn)則(8)，第六章期貨投機(jī)，第一節(jié)投機(jī)概述，期貨交易者可以根據(jù)交易目的分為對沖者和投機(jī)者(包括套利者)兩類。1.投機(jī)的概念，1。期貨投機(jī)是指以在期貨市場獲取價格差異收益為目的的期貨交易行為。實行保證金制度。2.期貨投機(jī)與對沖的區(qū)別：(1)在交易對象中，期貨投機(jī)交易主要以期貨市場為對象，利用期貨合約的價格波動進(jìn)行拋售賣空交易。對沖以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象，(2)交易目的上，期貨投機(jī)交易不希望以更少的資金快速運作，以獲取更大的利潤為目的，占有過多的資金或支付更大的費用

6、；對沖交易通常與現(xiàn)貨交易同時，以期貨市場作為現(xiàn)貨市場，進(jìn)行相關(guān)合同的期貨交易以規(guī)避風(fēng)險。(3)從交易方式來看，投機(jī)交易主要是利用期貨市場的價格波動進(jìn)行的拋售賣空；對沖交易是為了實現(xiàn)兩個市場的利益和損失的基本平衡，利用期貨市場的價格波動將現(xiàn)貨市場和期貨市場緊密結(jié)合在一起。(4)在交易風(fēng)險中，投機(jī)交易是在投機(jī)者自愿承擔(dān)價格變動風(fēng)險的前提下進(jìn)行期貨投機(jī)交易的，風(fēng)險的大小與投機(jī)者的收益有一定的直接和內(nèi)在聯(lián)系，投機(jī)者通常為了獲得高收益，在交易時要冒很大的風(fēng)險；對沖是價格風(fēng)險轉(zhuǎn)讓者，其交易目的是轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場價格風(fēng)險。第二，投機(jī)的作用，(a)冒價格風(fēng)險，(b)緩解價格波動，(c)改善市場流動性，(3)投機(jī)

7、者的類型，(a)在交易位置上可分為多個投機(jī)者和空投機(jī)者，(b)在交易規(guī)模上可分為大投機(jī)者和中小投機(jī)者投機(jī)者用這筆資金參與期貨交易，承擔(dān)了對沖想轉(zhuǎn)移的價格風(fēng)險。投機(jī)者的參與增加了市場交易量，增加了市場流動性，使得對沖者對沖該合同，自由進(jìn)出市場。由于投機(jī)者的參與，相關(guān)市場或商品的價格變化同步，形成了有利于對沖的市場態(tài)勢。期貨投機(jī)和對沖是期貨市場的兩個基本要素，兩者相輔相成，缺一不可。第五，期貨投機(jī)與賭博的差異，(a)風(fēng)險機(jī)制的差異賭博是人為的風(fēng)險。期貨市場規(guī)避的風(fēng)險，本身已經(jīng)客觀存在于現(xiàn)實的商品生產(chǎn)管理活動中。即使沒有期貨投機(jī)，這種危險也不會消失。(b)運行機(jī)制的差異賭博基于預(yù)先確立的游戲規(guī)則，游

8、戲規(guī)則的運行遵循隨機(jī)的、隨機(jī)的規(guī)律，不能隨機(jī)預(yù)測結(jié)果，期貨投機(jī)依賴于投機(jī)者的分析、對經(jīng)濟(jì)狀況的掌握和理解。投機(jī)也有運氣，但更多的是抓住機(jī)會。(c)經(jīng)濟(jì)功能的差異賭博只是個人之間的金錢轉(zhuǎn)移，沒有創(chuàng)造新的價值。期貨投機(jī)是價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制不可缺少的一部分，不僅有助于提高市場流動性，而且有助于社會經(jīng)濟(jì)生活的正常運行。，第二節(jié)投機(jī)原則和投機(jī)方法，第一，投機(jī)原則(a)期貨合同(b)制定交易計劃(3)確定損益限度(4)確定投資的風(fēng)險投資，第二，投機(jī)方法，(a)在建設(shè)階段選擇1，選擇進(jìn)入市場的時機(jī)。2、低和平的平均購買賣高戰(zhàn)略。3、金字塔購買和銷售。4、選擇合同交付月。(b)平昌階段1，確定損失限制、利潤滾動原則

9、。2、靈活使用止損指示，(c)良好的資金和風(fēng)險管理1，一般資金管理要領(lǐng)。(1)投資額應(yīng)限制在總資本的50%以內(nèi)。(2)投入所有個別市場的資金總額必須限制在資本總額的10%到15%。(3)所有個別市場的最大總損失金額應(yīng)限制在總資本的5%。(4)所有市場集團(tuán)投資的保證金總額應(yīng)限制在資本總額的20%。2、確定位置的大小。3、分散投資和集中投資，第7章技術(shù)術(shù)語，獵鷹，獵鷹，開倉，1 .梅公：認(rèn)為價格會上漲，期貨合約稱為“梅公”或“做很多”，購買合約稱為長壽。2.梅公：看價格，賣出期貨合約，就叫“梅公”或“梅公”，賣方叫“空”。3.昌：開始購買或銷售期貨合約的交易行為稱為“昌”或“生成交易部分”。平倉，

10、位置數(shù)量，1。平昌：購買或銷售與交易者持有的期貨合約相同，但交易方向相反的和平條約，以結(jié)束期貨交易的行為。2.位置：交易者手中，開業(yè)后沒有平倉的合同。3.數(shù)量：在特定交易期間，特定商品期貨在交易所交易的合同數(shù)量。在國內(nèi)期貨市場計算交易量時，使用買進(jìn)和賣出的總和。位置，開盤價，收盤價，最新價格，1。位置：表示購買或銷售后還沒有套期保值和現(xiàn)貨交貨的商品期貨合同數(shù)量，也稱為未銷售合同或共工氏金額。營運價格：期貨合約當(dāng)天的第一個交易價格。宗價：期貨合約當(dāng)天交易的最后一筆交易。4.最新價格：交易日特定期貨合約交易期間的立即交易價格。最高價格，最低價格，結(jié)算價格，上升和下降，1 .最高價格：在一段時間內(nèi)期

11、貨合約交易價格中最高的交易價格。2.最低價格：一段時間內(nèi)期貨合約交易中最低的交易價格。3.結(jié)算價格：期貨合同當(dāng)天的交易價格基于交易量的加權(quán)平均價格。4.漲幅：期貨合約當(dāng)天收盤價和昨天結(jié)算價之間的價差。套標(biāo)，最低浮動價格，價格上升和下降停止，1 .套裝招標(biāo)：每交易日進(jìn)行5分鐘前，期貨合約進(jìn)行中的前4分鐘為期貨合約購買、銷售命令申報時間，下一分鐘為套裝招標(biāo)曹征時間。2.最低浮動價格：期貨合同單位價格上升和下降波動的最低值。3.下降限制：每份合同的每日交易所的最大價格變動范圍，通常是以前交易日結(jié)算價格的4%。合同交付月，最終交易日期，初始保證，交易保證，附加保證，1 .合同交付月：期貨合同規(guī)定的實物交割月。2.最后交易日期：期貨合約在合約交割日期間進(jìn)入交易的最后交易日期。3.初始保證金：開戶后投資者存入保證金賬戶的資金金額。4.交易保證：交易方交易后，交易保證按交易上合同價值的一定比例開單。5.追加保證金：當(dāng)客戶的交易保證金低于交易所規(guī)定的金額時，經(jīng)紀(jì)公司要求客戶補充的部門稱為追加擔(dān)保。rich news，rivin news，反過來市場，抓住帽子，1。麗都新聞：市場行情上漲的新聞。李文新聞：導(dǎo)致市場行情下跌的新聞。3.反過來市場：是指同一商品的兩個送貨月之間的關(guān)系出現(xiàn)異?，F(xiàn)象的期貨市場。4.最后一個交易日：按