摘要 由2 0 0 7 年的美國次貸危機導致的全球金融危機的爆發(fā)，很多國家都在深刻 反思本國及全球金融監(jiān)管體系的成敗及未來的改革方向。毫無疑問，建立具有強 制性和執(zhí)行力的全球金融監(jiān)管體系將是未來金融監(jiān)管的重大改革方向。然而，信 息共享法制的構(gòu)建與完善是全球金融監(jiān)管體系的基礎(chǔ)，只有在全球建立起統(tǒng)一的 可操作性強的信息共享制度，才能夠保持金融一體化的良性發(fā)展，避免全球重大 金融危機的再次上演。本文首先闡述了在對金融集團監(jiān)管的過程中，信息共享制 度的重要性及所涉及的一般法律問題。同時，本文花了大量的筆墨對歐盟金融法 及巴塞爾銀行監(jiān)管文件中的信息共享的法制做了詳細的梳理，并且指出了其優(yōu)劣 之處。最后，借鑒國際社會對監(jiān)管信息共享的法律規(guī)定，作者指出了我國金融監(jiān) 管信息共享法制的不足之處，并對我國金融集團監(jiān)管信息共享制度的構(gòu)建提出了 疏淺的建議?？梢灶A(yù)見，在不久的將來，信息共享法律制度必然會以國際法條約 的形式出現(xiàn)，進而對以往的有關(guān)框架性協(xié)議作出具體擴充。 關(guān)鍵詞 全球金融監(jiān)管體系，信息共享法制，歐盟金融法，巴塞爾文件 a b s t r a c t w h e nt h ea m e r i c a ns u b p r i m em o r t g a g ec r i s i sb y2 0 0 7r e s u l ti nt h eg l o b a lf i n a n c i a l c r i s i s ，m a n yc o u n t r i e sa r ec o n s i d e r i n gt h e i rd o m e s t i ca n dg l o b a lf i n a n c i a ls u p e r v i s i o n s y s t e ma n dt h et e n d e n c yo ff u t u r er e f o r m s u n d o u b t e d l y , t h a tt e n d e n c yw i l lb e m a n d a t o r ya n de a s i l yo p e r a t i o n a l h o w e v e r , t h el a w f u ls y s t e mo fs h a r i n gi n f o r m a t i o n i st h ef o u n d a t i o no fg l o b a lf i n a n c i a ls u p e r v i s i o ns y s t e mi nt h ew o r l d ，w h i c hc o u l d m a i n t a i nb e n i g nd e v e l o p m e n to ff i n a n c i a li n t e g r a t i o n ，a n da v o i da n o t h e rm a j o rg l o b a l f i n a n c i a lc r i s i s t h i sp a p e rf i r s t l ye l a b o r a t e st h ei m p o r t a n c eo fs h a r i n gi n f o r m a t i o n s y s t e ma n dc e r t a i nd o m e s t i cl a wr e g u l a t i o n sa b o u ti t m e a n w h i l e ，t h ea u t h o ri n t r o d u c e s s o m ei n t e r n a t i o n a lr e g u l a t i o n so fe o u r p e a nu n i o n i n sf i n a n c i a ll a wa sw e l la sb a s l e c o m m i t t e e sd o u m e n t sr e l a t i n gt os h a r i n gi n f o r m a t i o nw i t hag r e a td e a lo fi n ka n dp u t f o r w a r di t sa d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e s i ti so b v i o u st of i n df r o mt h ee s s a yt h a t c h i n a s h a r i n gi n f o r m a t i o nl a wh a v em u c hd e f i c i e n c y t h e r e f o r e ，t h ea u t h o rp r o v i d e s s o m es u g g e s t i o n si no r d e rt oi m p r o v es u c hs y s t e mi nc h i n a w h a t e v e r , w ec o u l d a n t i c i p a t et h a ts o m es p e c i f i cb i n d i n gi n t e r n a t i o n a lr e g u l a t i o n sw i l la p p e a rt os u p p l y t h ef o r m e rf r a m e w o r ka g r e e m e n t s g l o b a lf i n a n c i a l s u p e r v i s i o ns y s t e m ，s h a r i n gi n f o r m a t i o ns y s t e m ，f i n a n c i a l l a wo fe u ，b a s l e 西北大學學位論文知識產(chǎn)權(quán)聲明書 本人完全了解西北大學關(guān)于收集、保存、使用學位論文的規(guī)定。學校 有權(quán)保留并向國家有關(guān)部門或機構(gòu)送交論文的復印件和電子版。本人允許 論文被查閱和借閱。本人授權(quán)西北大學可以將本學位論文的全部或部分內(nèi) 容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復制手段保存 和匯編本學位論文。同時授權(quán)中國科學技術(shù)信息研究所等機構(gòu)將本學位論 文收錄到中國學位論文全文數(shù)據(jù)庫或其它相關(guān)數(shù)據(jù)庫。 保密論文待解密后適用本聲明。飛， 學位論文作者簽名：指導教師簽名：壟壟蘭2 二魚 妒i 。年參月鄉(xiāng)日 瀘1o 年6 月羅日 西北大學學位論文獨創(chuàng)性聲明 本人聲明：所呈交的學位論文是本人在導師指導下進行的研究工作及 取得的研究成果。據(jù)我所知，除了文中特別加以標注和致謝的地方外，本 論文不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得西北大 學或其它教育機構(gòu)的學位或證書而使用過的材料。與我一同工作的同志對 本研究所做的任何貢獻均已在論文中作了明確的說明并表示謝意。 學位論文作者躲少童緬 矽p 年舌月鄉(xiāng)日 西北大學碩士學位論文 第一章緒論 1 1 對金融集團全球監(jiān)管進行改革的背景 1 1 1 美國次貸危機的后果 每一次危機過后，帶給我們的不僅僅是經(jīng)濟損失的慘痛，更是一些系統(tǒng)性的 反思，將我們帶到各種改革開端的岔路口。2 0 0 7 年由美國次貸危機引起的全球 金融海嘯，波及發(fā)達國家?guī)缀跛械慕鹑诋a(chǎn)品、金融機構(gòu)和金融市場，致使全球 的實體經(jīng)濟陷入7 5 年以來最嚴重的衰退。盡管這場導致全球金融危機產(chǎn)生的 始作俑者是金融機構(gòu)，但國家監(jiān)管主體對金融監(jiān)管的缺失有不可推卸的責任。就 拿美國來說，從次貸危機開始形成到最終爆發(fā)，至少時隔半年，但半年的時間里 美國監(jiān)管當局卻并沒有就此作出反應(yīng)，從而導致了全球金融危機來襲。因此，這 場危機帶給我們的最為深刻的改革將是全球金融監(jiān)管的改革。隨著國際金融危機 的蔓延，各國在加大力度拯救危機的同時，也在深刻反思探索本國及全球金融監(jiān) 管體系的成敗及未來的改革方向。國內(nèi)有學者在對次貸危機分析研究后認為，本 次金融危機在實質(zhì)上是長期以來全球經(jīng)濟金融失衡問題的徹底表現(xiàn)，也是全球金 融監(jiān)管滯后于全球發(fā)展的結(jié)果啦! 。長期以來，美國奉行自由市場經(jīng)濟，過于相信 市場的自我約束和自我調(diào)整能力，主觀上造成了金融監(jiān)管的缺失和松懈，一些領(lǐng) 域存在重復監(jiān)管，但另一些領(lǐng)域卻存在監(jiān)管真空，監(jiān)管機構(gòu)很難實現(xiàn)有效協(xié)調(diào)。 由于我國本土金融機構(gòu)的創(chuàng)新能力還相對不足，并沒有大量金融衍生產(chǎn)品的出 爐，也沒有更深入地參與國際金融市場的競爭，從而受到?jīng)_擊較小。然而，當前 我國多家大型跨國銀行正在朝著全球化的方向努力，我國也應(yīng)該借此時機，加快 金融監(jiān)管的改革力度，并盡快與全球金融市場接軌。 1 1 2 各國為應(yīng)對金融危機所作出的國際性努力 此次全球金融危機驚醒世界各國，使每個國家都致力于對本國金融監(jiān)管的改 革。改革力度最大的當屬美國，自總統(tǒng)奧巴馬上臺之后，就著手一系列金融監(jiān)管 方面的改革，發(fā)表金融改革白皮書，向國會施壓通過改革方案，近期眾議院又通 過金融改革方案，其中最引人注目的是奧巴馬打算加強監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)力，使 第一章緒論 所有金融業(yè)務(wù)都受到監(jiān)管。另外，歐盟各國及歐盟內(nèi)部的改革也在大張旗鼓地進 行，特別是歐盟正在推出的一套旨在建立統(tǒng)一的泛歐金融監(jiān)管體系，以削弱歐盟 內(nèi)部各自為政的金融監(jiān)管局面。 同時，這次金融危機的慘痛經(jīng)歷也使得各國政府深深地感受到了國際間金融 監(jiān)管的實際重要性，并在逐漸加強各國之間在金融監(jiān)管方面的合作。在該次全球 金融危機中，最受人矚目的就是2 0 國集團峰會。注1 作為一個全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟 合作論壇，2 0 國集團峰會自2 0 0 8 年1 1 月以來共召開了三次金融峰會，每次會 議都會取得新的進展，并持續(xù)呼吁各國加強審慎監(jiān)管，進行金融監(jiān)管方面的改革。 同時會議也作出了_ 些決議，例如在2 0 0 9 年4 月的峰會上強調(diào)巴塞爾委員會應(yīng) 在2 0 1 0 年底之前制定出更嚴格的標準，待經(jīng)濟復蘇得到確認之后逐步啟用，并 在在2 0 1 2 年底之前得以實施；會議承諾將金融理事會標準緊急納入各國制度框 架，并呼吁各公司立即實施這些做法；金融穩(wěn)定理事會將盡快開始評估落實情況， 并按要求在2 0 1 0 年3 月前匯報并提出進一步建議?？傊?，借用胡主席在金融峰 會上的發(fā)言：“作為具有廣泛代表性的二十國集團，是國際社會共同應(yīng)對國際經(jīng) 濟金融危機的重要有效平臺口1 。2 0 國集團確實對金融危機后的金融監(jiān)管改革 起到了重大作用，并為全球監(jiān)管信息共享的進一步實施奠定了基礎(chǔ)。 1 2 研究金融集團全球監(jiān)管信息共享法制的原因 1 2 1 金融集團所帶來的監(jiān)管難題 作為當今國際金融領(lǐng)域的主流趨勢，金融全球化已經(jīng)遍及世界的各個角落。 它有著兩個最為明顯的表現(xiàn)，即全球金融一體化和金融自由化。全球金融一體化 和自由化是開啟潘多拉盒子的鑰匙，它給全球經(jīng)濟帶來了意想不到的益處，也放 出了洪水猛獸，給世界金融體系造成了嚴重隱患并最終爆發(fā)。金融集團作為全球 金融一體化、自由化的產(chǎn)物，又反過來推動著金融一體化、自由化的發(fā)展，但它 們所帶來的金融監(jiān)管難題卻使得金融監(jiān)管變得極為復雜。一方面，大量的具有很 洼12 0 國集團是布雷頓森林體系框架內(nèi)非正式對話的種機制，由八國集團、歐洲聯(lián)盟以及一些亞洲、非洲、 拉丁美洲、大洋洲國家的財政部長和中央銀行行長參加的會議，舀在推動國際金融體制改革，為有關(guān)實質(zhì) 問題的討論和協(xié)商奠定廣泛基礎(chǔ)，以尋求合作并促進世界經(jīng)濟的穩(wěn)定和持續(xù)增長。每年舉行一次。 2 西北大學碩士學位論文 強實力的多元化金融集團增長迅速，不僅在地域范圍上遍地開花，更是涉足不同 的經(jīng)濟領(lǐng)域，給國內(nèi)監(jiān)管帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。較之國內(nèi)監(jiān)管而言，國際上對 金融集團的法律監(jiān)管更是薄弱，使得金融集團脫離嚴格的監(jiān)管，進而進行大量的 風險投資，加劇了國際金融體系的不穩(wěn)定。另一方面，此次金融危機充分表明各 國間對金融集團國際監(jiān)管的合作存在嚴重缺陷，單靠一個國家的監(jiān)管力量是很難 發(fā)現(xiàn)潛在的金融風險的。 1 2 2 研究監(jiān)管信息共享法制的原因 金融監(jiān)管法律體系是一個非常龐雜的體系，它其中包括了市場準入、并表監(jiān) 管、最后貸款人等問題，每一個問題都值得去深入研究。然而，作者僅將金融監(jiān) 管法制中的信息共享法律制度剝離出來進行論述，主要存在以下幾方面的原因： 第一，信息共享法律制度是構(gòu)建金融監(jiān)管體系的基礎(chǔ)，也是核心所在。這一 點作者繼承了黎四奇教授的觀點，他認為監(jiān)管信息的交流是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)所在 h 1 。在國家內(nèi)部，如果信息不能暢通無阻地進行交流和共享，該國的監(jiān)管體系必 然會存在漏洞，會出現(xiàn)信息失實等很多問題，也必然加大該國金融風險的隱患。 對于國際社會而言，在監(jiān)管體系中沒有什么比信息能夠共享更為重要的了。如果 信息不能傳遞，金融集團的母國與東道國之間就無法建立聯(lián)系，也就沒有辦法真 實詳盡地考查到金融集團的整體狀況。這是導致金融風險暴露并最終爆發(fā)的原因 之一。另外，從監(jiān)管的內(nèi)容上看，任何形式的監(jiān)管都需要信息的共享。舉例而言， 并表監(jiān)管的基礎(chǔ)就是母國與東道國之間能夠?qū)崿F(xiàn)真正意義上的信息共享。母國需 要東道國盡最大可能地將有關(guān)金融集團外資機構(gòu)的信息傳遞給本國監(jiān)管當局，以 實現(xiàn)并表監(jiān)管。而東道國也需要母國傳遞外資銀行母行或總行的相關(guān)信息，以對 外資銀行的風險作出正確的評估。 第二，各國都意識到信息共享對金融監(jiān)管的重要意義，也在不斷地改進此方 面，但由于各國政治經(jīng)濟等國情差異，目前在世界范圍內(nèi)達成完全的信息共享仍 有很大的難度。首先是各國法律規(guī)定不同，在信息披露方面有些國家制度寬松， 有些國家規(guī)定嚴格。其次，各國的金融發(fā)展并不統(tǒng)一，很多國家的金融市場處于 非完全開放的狀態(tài)，考慮到本國的金融安全等問題，有些國家可能會相當?shù)种七@ 一體制。另一個方面，雖然國際金融組織并不少，但目前沒有一個全球金融監(jiān)管 3 第一章緒論 的專門國際機構(gòu)，具體到監(jiān)管信息的共享上，也并沒有任何國際性的機構(gòu)作為信 息共享的中介。 第三，鮮有國家的國內(nèi)法對國內(nèi)信息共享法律制度以單行法的形式頒布，也 很少以專章的形式進行規(guī)定，大多是放在監(jiān)管法規(guī)中僅原則化地作出規(guī)定。信息 共享法律制度的國際法規(guī)定也不例外。除了巴塞爾委員會銀行監(jiān)管當局之間的 信息交流文件外，信息共享的規(guī)定都是散見于大多數(shù)的金融監(jiān)管國際法文件中 的，很少有國際法文件對其進行專門規(guī)定。 1 3 金融集團全球監(jiān)管信息共享法制的研究現(xiàn)狀、內(nèi)容及方法 1 3 1 研究現(xiàn)狀 在關(guān)于金融集團的監(jiān)管方面，法學界的學者們在涉及金融監(jiān)管的很多方面都 作了深入的研究，并有大量的資料及著作出現(xiàn)。其中最為著名的有北京大學吳志 攀教授，他在國際金融法方面可謂元老級人物，著述和發(fā)表了多篇關(guān)于金融業(yè)法 律監(jiān)管方面的書及文章；李仁真( 武漢大學教授) ，對歐盟銀行法進行了深入獨 特的研究，并撰寫了很多關(guān)于此方面的專著，并對歐盟銀行法規(guī)與巴塞爾銀行監(jiān) 管文件作了獨特的比較；另外，還有些相當著名的學者，如曾筱清( 中央財經(jīng)大 學教授) ，對金融集團存在的問題有大量研究，曾多次著書對該問題進行分析； 賀小勇( 華東政法大學教授) ，主要研究全球化趨勢下的金融監(jiān)管問題，并有很 大成就；韓龍( 蘇州大學教授) ，著重研究國際金融與w t o 的法律問題；蔡奕博 士( 深圳證券交易所研究員) ，對跨國銀行法律監(jiān)管研究頗多，曾撰寫文章并著 有此方面書籍，認為在跨國銀行監(jiān)管方面巴塞爾委員會的地位是無法取代的；章 彰( 社科院博士) ，對巴塞爾新資本協(xié)議做了深入研究，并著書闡述了自己對該 文件的解讀。盡管研究金融監(jiān)管的學者很多，但大多數(shù)學者都是在極為宏觀的角 度，從整體上論述以銀行為核心的金融集團的法律監(jiān)管問題，對金融集團的各個 方面都進行研究，而對于金融集團全球監(jiān)管信息共享的法律研究很少，有些學者 也僅在各別章節(jié)涉及到該問題。 在金融集團全球監(jiān)管信息共享的法律研究方面，值得一提的是黎四奇( 湖南 大學教授) ，他在金融企業(yè)集團法律監(jiān)管研究中專章闡述了金融企業(yè)集團信 4 西北大學碩士學位論文 息性法律監(jiān)管的問題。黎四奇教授認為監(jiān)管信息是對金融集團進行系統(tǒng)性監(jiān)管的 基礎(chǔ)所在，并認為在目前的國際環(huán)境下，信息共享不在于進行制度上的改革及創(chuàng) 新，而在于各國的切實遵守和執(zhí)行h 1 。同時，他也對歐盟及巴塞爾委員會關(guān)于信 息共享的文件作了梳理，并對其進行了獨特的評價。該章節(jié)給予作者很大啟發(fā)， 并在很大程度上對該章進行了借鑒，特別是對歐盟及巴塞爾文件的梳理，作者對 這兩方面的論述中參考了黎教授的體系編排。 1 3 2 研究內(nèi)容 正如上述所講，金融監(jiān)管涉及的內(nèi)容太過龐雜，受監(jiān)管主體的形式也是多種 多樣，將這些內(nèi)容籠統(tǒng)述之可能會導致統(tǒng)而不細的后果，這正是作者僅選取金融 集團監(jiān)管信息共享這一小的內(nèi)容來進行論述的原因。但信息共享法律制度也包括 了很多細微的方面，包括了一個金融集團內(nèi)部的信息共享及信息披露，一國國內(nèi) 金融監(jiān)管機構(gòu)之間的信息共享制度和各國之間或與國際組織之間的信息共享制 度。本文排除了某一金融集團內(nèi)部的信息共享制度，主要就各國監(jiān)管當局之間就 監(jiān)管信息進行交流的法律規(guī)定作出詳細的闡述，并對這些規(guī)定作出梳理并附加了 自己的評價。另外，我國目前的金融監(jiān)管體制還很不健全，特別是與他國在信息 共享方面的法律規(guī)定還很薄弱，因此，需要對國際上有關(guān)國際監(jiān)管信息共享的法 律制度進行借鑒。 1 3 3 研究方法 基于以上主要內(nèi)容，本文主要綜合應(yīng)用了以下法學研究方法，這些法學研究 方法使得本文更有邏輯性，更加有說服力。 第一，本文主要運用了比較的研究方法，主要是比較不同法律制度的異同點， 這主要體現(xiàn)在歐盟關(guān)于金融集團的監(jiān)管的法律制度與巴塞爾委員會關(guān)于銀行監(jiān) 管的相關(guān)文件中。歐盟和巴塞爾委員會，作為研究金融監(jiān)管領(lǐng)域中不能跨越的組 織，它們所訂立的協(xié)議、文件及建議等都有著不可多得的借鑒意義。但由于它們 是兩個完全不同的國際組織，其組織結(jié)構(gòu)及目的也并不相同，因此，在金融監(jiān)管 所制定的文件上存在差異也在所難免。作者試圖對這種差異作出疏淺的比較，分 別總結(jié)出它們的優(yōu)劣之處。另外，這兩個組織所訂立的監(jiān)管文件對我國金融監(jiān)管 的發(fā)展也同樣具有很深的借鑒意義。實際上，我們在不斷地使巴塞爾文件本土化， 5 第一章緒論 但在借鑒的過程中我們應(yīng)首先正確地認識所要借鑒的法律，并非完全地移植外國 法律。從比較法學的研究中，我們更應(yīng)當緊密結(jié)合本國的社會經(jīng)濟條件、文化傳 統(tǒng)和歷史習慣，只有這樣，所被借鑒的法律才能真正地適應(yīng)我國金融市場的發(fā)展， 并為良好的金融秩序提供保障。 第二，本文運用了實證的方法，注2 對歐盟、巴塞爾委員會及我國有關(guān)監(jiān)管信 息的法律規(guī)定作出了詳細的梳理。在歐盟的法律體系當中，作者通過比較，選擇 出兩個在監(jiān)管信息共享領(lǐng)域有代表性的法規(guī)，即2 0 0 0 1 2 e c 指令和金融企業(yè) 集團監(jiān)管指令，并將該文件中有關(guān)監(jiān)管信息的主要規(guī)定一一列出。在對于巴塞 爾委員會的一系列文件中，鑒于這些文件都是有關(guān)國際金融監(jiān)管中的主要指導文 件，作者把巴塞爾的大多數(shù)文件中涉及到監(jiān)管信息共享的內(nèi)容都抽離出來，進行 了詳細的描述。同時，在論述我國金融監(jiān)管中的信息制度時，作者也對我國的相 關(guān)法律法規(guī)進行整理，將有關(guān)信息的法律規(guī)定一一列出，以提出自己的觀點。 第三，本文也運用了歷史的分析方法，考察了歐盟銀行監(jiān)管法律制度的發(fā)展， 并對其做了簡單的介紹，為介紹歐盟監(jiān)管信息法律制度作鋪墊。文章在第三章銀 行監(jiān)管法中的信息共享法律制度的規(guī)定中分出一個小節(jié)對歐盟銀行法的發(fā)展歷 程做出介紹。歐盟銀行法發(fā)展的三個階段，不僅是其本身的發(fā)展趨勢使然，更是 由全球金融一體化的趨勢所驅(qū)動。其中有很多細小的變化清晰的再現(xiàn)了其變化的 歷史背景。 第四，本文還運用了其他的分析方法，主要有辯證的哲學方法、社會學的分 析法，也包括了一些經(jīng)濟學的分析方法，特別是在我國監(jiān)管信息規(guī)定一章中，作 者運用了統(tǒng)計的方法，對很多數(shù)據(jù)進行了詳細的統(tǒng)計。 注2 實證分析法，使一種描述性的法律理論，它試圖通過對實在法的描述性分析來揭示法律體系的特征。 6 西北大學碩上學位論文 第二章金融集團監(jiān)管信息共享的理論概述 2 1 信息共享的必要性分析 2 1 1 金融集團的擴張 二十世紀三十年代爆發(fā)的全球金融危機使得各國加強對本國金融業(yè)的管制， 嚴格限制各項業(yè)務(wù)之間的相互滲透，并確定了金融分業(yè)經(jīng)營的原則。但隨著全球 經(jīng)濟的回暖和金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，這一原則逐漸成為制約金融業(yè)市場化發(fā)展的 絆腳石，尤其是銀行業(yè)；由于其業(yè)務(wù)的單一化和保守性，使它們?nèi)找鎲适Ц偁巸?yōu) 勢。為了適應(yīng)新的形勢，很多國家對本國金融業(yè)實行了“大爆炸式的改革，并 轉(zhuǎn)變了此前的金融分業(yè)方針，進入了金融混業(yè)經(jīng)營的時代。這一巨大的轉(zhuǎn)變，促 進了金融集團地迅速擴張。 對于金融集團的定義，理論界一直存在爭議，尚未形成一致的意見，因此實 踐中各國對該種集團的界定也是各式各樣。例如，歐盟在第一份關(guān)于金融集團的 工作報告中對其的定義著重強調(diào)了它是由多個公司組成的實體，其功能是向公眾 提供一系列不完全金融性和完全金融性的服務(wù)。隨后，歐盟又在各種會議中對此 界定進行討論并不斷完善，最終認為金融企業(yè)集團需滿足以下條件：其業(yè)務(wù)活動 主要為在金融領(lǐng)域內(nèi)提供多種金融服務(wù)；至少應(yīng)包括一個受管制實體，且該實體 根據(jù)7 3 2 3 9 e e c 指令第6 條、9 3 2 2 e e c 指令第3 條第1 款或2 0 0 0 1 2 e c 指令 第4 條等的規(guī)定已獲得許可；其至少包括某一保險或重復保險企業(yè)，其至少其中 另一實體從事某一不同的金融業(yè)務(wù)；條件3 中所指的于金融業(yè)從事跨行業(yè)的金融 活動是必不可少的啼1 。另外，巴塞爾委員會在多元化金融企業(yè)集團監(jiān)管最終文 件中對金融企業(yè)集團的界定是處于共同控制之下的兩個或兩個以上的法律實體 組成的，全部或主要提供金融服務(wù)的集團。 從以上定義可以看出，巴塞爾委員會對金融企業(yè)集團定義比歐盟對此定義要 更寬泛一些，但它們之間主要的共性之處是它并不局限于單一金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營， 而是銀行、證券、保險等金融業(yè)務(wù)一定程度上的混雜。這種模式可以產(chǎn)生規(guī)模經(jīng) 濟效應(yīng)和范圍經(jīng)濟效應(yīng)，有效節(jié)約成本，但勢必也會加大集團內(nèi)控管理難度和監(jiān) 7 第二章金融集團監(jiān)管信息共享的理論概述 管難度。建立相應(yīng)的信息交流機制是應(yīng)對這難關(guān)的前提，并能夠使集團的系統(tǒng) 風險、道德風險等控制在一個合理的范圍內(nèi)。 2 1 2 現(xiàn)行監(jiān)管體制的要求 依據(jù)行業(yè)監(jiān)管的標準，金融監(jiān)管模式可以分為機構(gòu)型監(jiān)管體制和功能型監(jiān)管 體制。眾所周知，銀行、證券、保險等金融行業(yè)，每一類監(jiān)管都由其自身的目的、 方法和手段，例如銀行監(jiān)管的目的重在保護存款人的存款安全和利益，而證券監(jiān) 管的目的在于保護投資者及市場公平。在嚴格的分業(yè)經(jīng)營體制下，各個監(jiān)管者之 間并不存在什么問題，也不會有太大的沖突，而當金融業(yè)務(wù)交叉經(jīng)營時，業(yè)務(wù)之 間相互滲透使得此種機構(gòu)型監(jiān)管存在滯后性，并導致監(jiān)管混亂狀態(tài)的出現(xiàn)。 各國在金融分業(yè)經(jīng)營體制向混業(yè)經(jīng)營體制過渡的過程中，多數(shù)國家特別是大 多數(shù)發(fā)展中國家依然是以機構(gòu)型監(jiān)管體制為主，并在不斷地檢討和反思傳統(tǒng)監(jiān)管 體制，以求發(fā)現(xiàn)其與功能型監(jiān)管體制之間可能存在的兼容性，試圖平和地向功能 型監(jiān)管體制過渡。從世界范圍來看，隨著不同監(jiān)管領(lǐng)域溝通協(xié)調(diào)機制的日益完善， 嚴格分立的監(jiān)管模式和完全整合的監(jiān)管模式都在變得越來越靈活，介于兩者之間 的金融協(xié)調(diào)監(jiān)管模式正在逐漸形成并被越來越多的國家采納，并不斷的予以完 善?？傮w來看，正在流行的協(xié)調(diào)監(jiān)管模式側(cè)重于對分散的監(jiān)管權(quán)力進行適當集中 并加強各監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)哺1 ，而這一模式的基礎(chǔ)即加強各個監(jiān)管機構(gòu)之間的 信息交流與合作，使他們對彼此的職能相互了解，并在對金融集團監(jiān)管時及時聯(lián) 絡(luò)以減少監(jiān)管漏洞，避免重復監(jiān)管，盡量使企業(yè)的各項重要業(yè)務(wù)得到有效的監(jiān)管。 2 1 3 金融全球化勢不可擋 金融業(yè)作為一國經(jīng)濟命脈的重要方面，曾經(jīng)完全是一國國內(nèi)的事務(wù)，絕不允 許他國進行任何形式的干涉。第二次世界大戰(zhàn)后，經(jīng)濟全球化的趨勢逐漸形成， 全球化因素已影響到各個行業(yè)，滲透到各個角落。金融全球化的浪潮也隨即而起。 金融全球化，作為全球化的一部分，其活動超越國界，是金融業(yè)務(wù)及風險在 全球范圍內(nèi)不斷加深擴張的持續(xù)性活動。由于它具有復雜性和動態(tài)性，迄今為止 還沒有形成一個統(tǒng)一的定義。但總體而言，金融全球化是各國金融活動相互傳導、 相互依存，金融資源超越國界并在全球范圍內(nèi)優(yōu)化配置，使得其逐漸市場化、自 8 西北大學碩士學位論文 由化，并在全球范圍內(nèi)推廣和采用的過程和趨勢n 3 。 相對于傳統(tǒng)金融業(yè)而言，金融全球化所帶來不僅是機遇和發(fā)展，更是一種嚴 峻的挑戰(zhàn)，它具有很多獨特的特征：第一，各國在對待金融業(yè)務(wù)的指標上不斷趨 同，潛在影響了各類金融產(chǎn)品的價格，使它們具有內(nèi)在聯(lián)系和互動性。舉例而言， 隨著匯率市場的逐步放開，匯率與利率、利率與股票債券價格、即期和遠期交易 價格等之間的連動性大大增強了阻1 。第二，全球性的金融市場已經(jīng)形成并在不斷 深化，使得各國金融業(yè)聯(lián)系更加緊密，這也同樣導致金融風險傳染的速度成幾何 式擴散，金融脆弱性進一步加深。目前，如何安排本國金融開放的步驟與順序， 防范和化解金融風險，確保本國金融安全，這已經(jīng)成為國際金融理論界的重大課 題之一。第三，金融全球化導致了金融服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的多邊自由化體制的發(fā)展， 也正在促成多邊金融監(jiān)管體系的形成。w t o 體制下的金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定，區(qū)域 性經(jīng)濟組織倡導的金融自由化體制，正在政府間合作的基礎(chǔ)上如火如荼的進行。 毋庸置疑，金融全球化的浪潮勢不可擋，它所產(chǎn)生的深遠影響遠超乎我們的 想象，尤其是它所帶來的負面影響不容忽視。單一國家的金融動蕩已經(jīng)變成了可 能導致全球金融危機爆發(fā)的重要誘因，由泰銖貶值引的亞洲金融危機已證明了這 一點，而近期美國次貸危機導致的全球金融危機更加明確的提出了警示：構(gòu)建 “全球金融安全網(wǎng)”已是刻不容緩。而“全球金融安全網(wǎng) 的構(gòu)建，依賴于各國 金融監(jiān)管信息的相互交流與分享，因此信息共享法制化的建立與完善，是建立 “全球金融安全網(wǎng) 的基礎(chǔ) 2 2 影響信息共享制度的因素 2 2 1 國家經(jīng)濟主權(quán)與全球合作的沖突 法國思想家、古典法學家博丹注3 在其著作論共和國六卷書首次使用了國 家主權(quán)的概念，主權(quán)是一國在國際法上所固有的獨立自主地處理其對內(nèi)對外事務(wù) 的權(quán)力，是當今國家和國際體系生存、發(fā)展和正常運作的前提和基礎(chǔ)陽1 。而國家 經(jīng)濟主權(quán)的全面提出，是在聯(lián)合國大會于1 9 7 4 年1 2 月通過的各國經(jīng)濟權(quán)利與 炷3 博丹，出生于法國，年輕時在大學攻讀法律，后在巴黎任律師，1 6 世紀7 0 年代任王室檢察官被聘為 亨利三世的宮廷法律顧問。1 5 7 6 年博丹發(fā)表丫論共和國六卷書，在西方政治、法律思想史中，他第一 個系統(tǒng)地論述了國家主權(quán)學說。 9 第二章金融集團監(jiān)管信息共享的理論概述 義務(wù)憲章中，確認和強調(diào)了各國不但對本國境內(nèi)的全部自然資源享有完全的永 久主權(quán)，而且對本國境內(nèi)的一切經(jīng)濟活動也享有完整的永久主權(quán)n 叫。 傳統(tǒng)意義上的主權(quán)高于一切，是一國的最高尊嚴，沒有任何妥協(xié)商量的余地。 隨著各國聯(lián)系的日益緊密，這種傳統(tǒng)的主權(quán)固執(zhí)可能會使得遵循它的國家陷于孤 立的地位，導致他國的反對與報復，最終必定會損害到本國的主權(quán)利益。對于金 融行業(yè)也不例外。作為一國重要的經(jīng)濟命脈，金融業(yè)是管制最為嚴格的經(jīng)濟部門 之一，各國對本國金融業(yè)的發(fā)展都持相當謹慎的態(tài)度，力圖在金融全球化的浪潮 中盡可能地保護其不受外界因素的滲透。無論對于金融集團的母國或東道國，他 們都希望在監(jiān)管過程中更多的獲取他國的信息而限制本國金融業(yè)的信息流動，特 別是當有些信息可能包含著一些國家發(fā)展戰(zhàn)略的經(jīng)濟秘密時，他們就更不愿與他 國分享這些信息。因此，出于本國經(jīng)濟主權(quán)及安全考慮，各國需要控制本國銀行 業(yè)信息外泄，以防范這些信息被其他國家有目的地攫取和不正當利用1 。然而， 目前的趨勢是經(jīng)濟全球化從根本上改變了國家間的經(jīng)濟關(guān)系和經(jīng)濟利益格局，如 果說傳統(tǒng)的主權(quán)包含著“絕對 或“最高”的意義的話，在目前國際合作逐步加 深的背景下，這一意義似乎已顯得“底氣不足 了。因此，各國都需要讓渡部分 的主權(quán)并和他國共享這些主權(quán)，以保護并促進本國經(jīng)濟的發(fā)展。 2 2 2 各國銀行保密法與信息共享制度的沖突 隨著社會的發(fā)展以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化，隱私權(quán)的內(nèi)涵和外延在不斷擴展，作 為信息的一種，隱私權(quán)在現(xiàn)代社會逐漸成為一種社會資源，具有潛在的商業(yè)價值， 它的保密性由此而生。尤其是在金融市場中，由于經(jīng)營業(yè)務(wù)的特性，每個金融機 構(gòu)都掌握了客戶相當多的信息，負責對客戶信息保密是銀行業(yè)長期以來形成的國 際慣例。事實上，各國的銀行保密法是確立現(xiàn)代銀行監(jiān)管制度的一個難點，因為 信息的公開與保密使公權(quán)性的金融監(jiān)管權(quán)與私權(quán)性的隱私權(quán)發(fā)生了碰撞。其中， 保密義務(wù)的履行涉及到兩個基本問題：第一，銀行掌握了眾多客戶信息，有些信 息是無需保密的，而有些信息又是需要以特殊方式進行保密的，因此銀行是否對 每個客戶實施同樣的保密措施及銀行對客戶的哪些信息負有保密義務(wù)是保密法 上的基本問題，二是銀行作為社會公眾服務(wù)機構(gòu)，以明顯優(yōu)勢獲得信息，在某些特 殊場合，如果不向客戶披露必要信息，顯然有失公平。因此各國法律都規(guī)定了銀行 l o 西北大學碩士學位論文 在為客戶信息進行保密的同時，應(yīng)承擔哪些信息披露的公共義務(wù)。 然而，各國對于這兩者之間的法律規(guī)定各不相同，導致了各國在監(jiān)管信息共 享方面存在一定沖突。就前一個問題而言，盡管各國在基本方面都有相似的規(guī)定， 如銀行的資本充足率，信用風險等問題上，但在一些具體的細節(jié)上，各國銀行法 的規(guī)定差異極大，光是在對待何種金融機構(gòu)需納入到監(jiān)管體系中這一問題上就規(guī) 定不一。對此，巴塞爾委員會曾寫道：“東道國監(jiān)管者可能無法確定什么信息對 母國監(jiān)管者是有關(guān)和有用的，這可能妨礙它們發(fā)起協(xié)商。對母國監(jiān)管當局來說， 它們可能覺得沒有必要聯(lián)絡(luò)東道國當局以獲取信息，當外國機構(gòu)與母機構(gòu)相比很 小而且活動不引人注意時更是如此n 副。 就后一個問題而言，由于歷史傳統(tǒng)等各 方面原因，各國對待公共義務(wù)下的信息交流的范圍更是寬窄不一。例如，眾所周 知，瑞士銀行保密法已存在7 5 年之久n 引，嚴格周密的保密制度使得瑞士銀行得以 吸收世界各地的巨額資產(chǎn)，使瑞士成為世界上吸收離岸財富最多的國家。在這種 情況下，如果他國希望得到涉及監(jiān)管的信息時，可能會受到嚴格的審查，甚至有 被瑞士監(jiān)管當局拒絕的可能性。因此，巴塞爾委員會很早就意識到了某些國家現(xiàn) 有的銀行保密制度對于實施綜合并表監(jiān)管是一種很大的束縛，并致力于銀行保密 條款與信息交流之間的調(diào)和。 2 3 金融集團監(jiān)管信息共享制度存在的主要問題 2 3 1 信息共享主體龐雜且不統(tǒng)一 盡管大多數(shù)國家認識到信息共享的重要性，但相對于龐雜的金融監(jiān)管而言， 它僅是其中一個很小的部分，因此很少有國家專設(shè)一個針對金融業(yè)監(jiān)管的信息交 流部門，專門從事監(jiān)管信息交流的工作。多數(shù)國家都在立法中對信息共享制度作 出了原則性規(guī)定，即各監(jiān)管當局為了更好地履行職責，可以同其他監(jiān)管部門相互 協(xié)作，進行信息交流，或是指定某一個監(jiān)管部門負責國內(nèi)外監(jiān)管信息的交流。換 句話說，各國的監(jiān)管當局承擔著信息交流的職責，國家之間的信息交流機構(gòu)主要 是本國的金融監(jiān)管機構(gòu)。然而，由于各個國家或地區(qū)金融經(jīng)營模式與監(jiān)管制度是 各不相同的，各國監(jiān)管機構(gòu)的分工也是不同的。如美國、德國等實行的是混業(yè)經(jīng) 營分業(yè)監(jiān)管的模式，英國、日本和新加坡等實行的是混業(yè)經(jīng)營統(tǒng)一監(jiān)管的模式， 法國、意大利等實行的是分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的模式，韓國等實行的是分業(yè)經(jīng)營統(tǒng) 第二章金融集團監(jiān)管信息共享的理論概述 一監(jiān)管的模式，盧森堡、比利時等實行的是混業(yè)經(jīng)營，銀證統(tǒng)一、保險單獨監(jiān)管 的模式，加拿大等實行的是分業(yè)經(jīng)營，銀證統(tǒng)一、保險單獨監(jiān)管的模式n 幻。因此， 各國不僅在應(yīng)由哪些部門進行監(jiān)管信息交流方面存在很大的差異，而且在由誰來 進行監(jiān)管信息的國際交流方面也存在很多問題。下面以美國和英國為例，來說明 信息共享主體的復雜性。 美國作為金融監(jiān)管體制最為復雜的國家之一，它實行聯(lián)邦和州共同負責的二 元多頭金融監(jiān)管模式，聯(lián)邦一級的監(jiān)管機構(gòu)主要有貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲備體系、 聯(lián)邦存款保險公司和證券交易委員會等，同時5 0 個州分別建立了自己的金融監(jiān)管 機構(gòu)。對于金融集團的監(jiān)管而言，聯(lián)邦儲備體系和貨幣監(jiān)理署是其主要的監(jiān)管機 構(gòu)。盡管如此，每一家金融機構(gòu)都有自己的“主監(jiān)管機構(gòu)”，負責對特定實體進 行監(jiān)管，并將有關(guān)監(jiān)管信息提供給其他監(jiān)管部門。各監(jiān)管機構(gòu)之間建立了信息共 享機制，使得監(jiān)管效率大大提高了。隨后，為了加強各監(jiān)管當局之間的溝通協(xié)調(diào) 并統(tǒng)一監(jiān)管標準，減少交叉重復的次數(shù)或出現(xiàn)監(jiān)管真空的現(xiàn)象，美國于1 9 7 9 年成 立了聯(lián)邦金融機構(gòu)檢查署。一方面，美聯(lián)儲通過檢查署就重要監(jiān)管問題與其他監(jiān) 管機構(gòu)交換看法，共享信息，一方面它承擔了協(xié)調(diào)不同監(jiān)管機構(gòu)之間工作的專門 職能，尤其是對監(jiān)管信息的標準化工作及信息共享方面的安排n 別。在這些監(jiān)管機 構(gòu)中，由于美聯(lián)儲建立了廣泛的國際聯(lián)系，并憑借其監(jiān)管跨國銀行的職能i 因此擔 當起了與國際交流的角色，同外國中央銀行和外國監(jiān)管者密切合作，廣泛的進行 著監(jiān)管信息的交流。盡管美國已經(jīng)基本建立了以信息采集、加工、傳輸為一體的 信息系統(tǒng)，實現(xiàn)了部門之間和崗位之間的信息共享，有效地促進了監(jiān)管水平的提 高n 鍆，然而可以明顯看出美國的監(jiān)管機構(gòu)太過龐雜，且交叉監(jiān)管現(xiàn)象頻繁，必然 存在著監(jiān)管失誤。 英格蘭銀行是英國與他國進行信息交流的法定機構(gòu)。1 9 8 7 年銀行法規(guī) 定英格蘭銀行負有此種義務(wù)，即當一家銀行與某國存在組織或業(yè)務(wù)關(guān)系聯(lián)系時， 且當英格蘭銀行認為向有關(guān)國家通報情況可以使英國和該國更好的履行監(jiān)管職 責時，它可以向其通報來自該銀行的情況。然而，隨著金融大爆炸的愈演愈烈， 英國于1 9 9 7 年也對其金融監(jiān)管體系進行了重大改革，并成立了個綜合性的金 融監(jiān)管機構(gòu)金融監(jiān)管局，擁有對監(jiān)管金融業(yè)的全部權(quán)限，對英國金融業(yè)進行 獨立統(tǒng)一的全面監(jiān)管，當然包括與他國進行信息共享的職權(quán)。同時，為了英國內(nèi) 西北大學碩士學位論文 部協(xié)調(diào)金融監(jiān)管局與財政部、英格蘭銀行之間的交流與合作，三方機構(gòu)聯(lián)合發(fā)布 了財政部、英格蘭銀行和金融監(jiān)管局之間的諒解備忘錄，為英國金融監(jiān)管體 制改革后財政部、英格蘭銀行和金融監(jiān)管局之間的分工與合作建立了一個制度性 框架。該備忘錄中明確規(guī)定了金融監(jiān)管局、英格蘭銀行和財政部實現(xiàn)共享信 息的義務(wù)，并設(shè)立了一個由這三個部門的代表組成的常務(wù)委員會，以便對重大問 題進行信息交流。委員會中的每個機構(gòu)都要對發(fā)生在其職責范圍內(nèi)的問題起牽頭 作用，只要情況允許，各方要隨時報告事態(tài)的進展，實現(xiàn)信息的共享n 朝。但該協(xié) 調(diào)機制缺乏明確的領(lǐng)導架構(gòu)和有效的溝通機制。在北巖銀行擠提事件中，由于這 三方機構(gòu)沒有統(tǒng)一的部門負責協(xié)調(diào)和溝通，因此在短時間內(nèi)不能立即制定救助方 案并予以公布，致使英國延誤了對北巖銀行的救助。 2 3 2 各國對重大信息的認定范圍不一致 金融監(jiān)管法中的信息是具有特定的含義的，各國都達成共識，認為并非所有 的信息都是需要并可以進行交流與共享的。金融監(jiān)管中獲取的信息量如此之大， 種類也相當繁多，有的信息因牽涉到國家經(jīng)濟安全等問題，可能會被認為是國際 秘密而不能與他國共享，有些信息又會被認為不具有重大意義而不需要與他國分 享。這種情況下，各國監(jiān)管者一般都會以本國的法律標準為依據(jù)，去界定什么樣 的信息屬于重大信息而必須共享，而什么樣的信息又屬于可以共享的范圍而給各 國留有自由選擇的余地。 通常情況下，重大信息的界定來源于各國金融機構(gòu)應(yīng)對其自身進行信息披露 的立法規(guī)定，監(jiān)管者會按照一定的標準要求受監(jiān)管主體公開他們的重大信息。此 問題的關(guān)鍵在于如何對信息的“重要性 進行界定，那些被認為是重要的信息才 可能被披露并在監(jiān)管者之間進行交流。美國盡管在證券法中規(guī)定重要信息才 是需要披露的信息，但它卻并沒有對重要信息下定義，對它的理解主要取決于各 個法官在案例中的解釋。例如，美國最高法院稱：“若一個理性投資者很可能在 決定如何投票時認為該事項是重要的，則該遺漏的事實則具有重要性。n 町而美 國證券交易委員會在1 9 7 3 年的管制規(guī)則c 中將重要信息界定為普通的謹慎的投 資者在購買注冊證券之前必須被合理告知的信息n 7 1 。另外，有些國家認為重大信 息必然是對價格有很大影響的信息，該信息的披露必然能引起股價的波動，例如， 1 3 第二章金融集團監(jiān)管信息共享的理論概述 德國的證券法規(guī)定價格敏感性信息是指那些新的尚未公開的并且牽涉到公司業(yè) 務(wù)的主要信息，因為這些信息的公布會對公司的金融狀況、一般的經(jīng)營業(yè)務(wù)或資 產(chǎn)負債情況存在影響，甚至可能對履行債務(wù)的能力產(chǎn)生影響，因此需要對這些信 息進行公布，以告知投資者。其實，歐盟在其相關(guān)金融監(jiān)管立法中提到了必須交 流的信息及希望交流的信息，但并未對這兩項內(nèi)容進行解釋，而是將這一問題交 由各成員國國內(nèi)自行解釋。實踐中，由于各國的制度及文化差異的影響，對什么 是重大信息或必須交流的信息的界定存在很大爭論，這就導致了各國在進行交流 時會存在信息不對稱及無用現(xiàn)象，成為了各國信息共享的一道巨大屏障。然而， 共享信息的確定是不可能被具體化和靜態(tài)化的。不管各國是對監(jiān)管信息進行概括 式的定義，還是對其進行具體的列舉，實際上還是存在模糊性和不確定性的。對 監(jiān)管信息的認定，是一個動態(tài)的過程。每一個受監(jiān)管實體的情況都是特殊的，因 此信息披露的情況也會存在差異。同時，隨著社會的快速進步，各國對信息的界 定可能會因社會的發(fā)展而改變。巴塞爾委員會在信息的界定上也同樣采取了靈活 的方式，他們認為對信息的重要性作出一個限額，不僅難度很大，而且會可能導 致操縱市場，因此他們對重要性的信息的定義是指遺漏或誤報將會可能影響或改 變信息使用者的判斷或評估。 總體上看，各國在相互交流信息時，一般都會針對某一受監(jiān)管主體的下述信 息進行交流：第一，受監(jiān)管的組織機構(gòu)信息。包括金融集團的子公司名單、管理 中心或主要辦公地址，以及該集團旗下的所涉及的相關(guān)子銀行和投資機構(gòu)等非銀 行金融機構(gòu)所占有的股權(quán)及其票面價值等；第二，直接反映商業(yè)銀行風險水平的 核心信息，即資本與風險結(jié)構(gòu)方面的信息。這其中包括了金融集團每一子銀行的 風險加權(quán)資產(chǎn)核算辦法、資本充足率、股東持殷比例變化情況與資產(chǎn)、資本總額 結(jié)構(gòu)等，有一些國家還規(guī)定需要披露所貸款項的集中程度與風險暴露情況。同時， 由于資本流動性風險、外匯與利率風險以及正在進行的可能會對金融集團產(chǎn)生重 大影響的訴訟與仲裁等信息，也會有可能成為影響金融集團風險水平的關(guān)鍵性信 息；第三，有關(guān)金融集團的經(jīng)營績效方面的信息是直接反映銀行盈利能力的核心 信息，這主要包括會計準則、可比較的年度財務(wù)報告，特別是一個財政年度末的 資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表等，同時，其他有關(guān)集團財務(wù)狀況的信息及公 司規(guī)章要求年度會議前向股東提供的各種經(jīng)營資料也應(yīng)該包含在可以信息交換 1 4 西北大學碩士學位論文 的范圍之內(nèi)；第四，集團主要股東、董事及高級管理者等相關(guān)人員的信息，也包 括在信息交換的范圍之內(nèi)n 8 1 。這些信息僅被認為是各國在進行交流時可能被認同 的信息，但并不具有權(quán)威性或強行性。正如上所說，針對一個受監(jiān)管主體而言， 各國監(jiān)管當局會考慮該受監(jiān)管主體的個體性差異，因此而作出一些改變。 2 3 3 現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查實施渠道不暢 一般情況下，各國在金融監(jiān)管的信息交流過程中，大都會有以下幾種：現(xiàn)場 檢查，與金融機構(gòu)進行討論，專項調(diào)查，向監(jiān)管者定期報告，審計部門的財務(wù)審 計及其他外部審計公司提交的報告h 1 。將上述方式進行總結(jié)，共享信息的方式主 要包括靜態(tài)的確認方式非現(xiàn)場檢查和動態(tài)的確認方式現(xiàn)場檢查。這兩種 方式是各國進行信息共享的關(guān)鍵，如果沒有暢通的渠道確保這些方式的實施，信 息共享制度的構(gòu)建就如同空中樓閣，僅是奢想，而無法實現(xiàn)。 非現(xiàn)場檢查，廣義上是指除了現(xiàn)場檢查之外一切檢查方式的總和，狹義上是 指監(jiān)管機構(gòu)對金融機構(gòu)定時報送的和非定時報送的各種財務(wù)報表、統(tǒng)計表格和數(shù) 據(jù)等有關(guān)資料，按一定標準和程序、目標和原則進行全面研究、分析，從而揭示 該金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況，并采取有效措施以確保其資產(chǎn)和資金的流動性、安全性 和效益性。由于非現(xiàn)場監(jiān)管具有預(yù)警性、全面性和連續(xù)性等優(yōu)點，銀行監(jiān)管機構(gòu) 通過詳細審查銀行報送的各種報表和資料，運用現(xiàn)代化的金融風險預(yù)警系統(tǒng)對銀 行的業(yè)務(wù)活動進行全面監(jiān)控，能夠隨時掌握每一個銀行和整個銀行體系的運行狀 況，知曉存在的問題，并針對問題及時采取措施n 鍆。實際上，非現(xiàn)場檢查是貫穿 于整個銀行業(yè)監(jiān)管流程的主線，也是構(gòu)建持續(xù)性銀行監(jiān)管體系的重要基礎(chǔ)手段。 按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會有效銀行監(jiān)管核心原則的有關(guān)內(nèi)容和當前理論界 比較一致的認識，一個完善的非現(xiàn)場監(jiān)管體系應(yīng)包含以下內(nèi)容：具有通暢的渠道 能獲取真實、有用的信息，在單一和并表的基礎(chǔ)上收集、審查和分析相關(guān)銀行信 息，并能確保信息的真實性；具有審慎經(jīng)營的指標監(jiān)測體系，通過制定和利用審 慎法規(guī)的要求來控制風險，其中包括資本充足率、貸款損失準備金、資產(chǎn)集中、 流動性、風險管理和內(nèi)部控制等；具備非現(xiàn)場監(jiān)管信息分析評價系統(tǒng)，能運用統(tǒng) 計監(jiān)管信息，對銀行的財務(wù)和經(jīng)營狀況進行持續(xù)監(jiān)控h 1 。 然而非現(xiàn)場監(jiān)管并非一種完美的事前監(jiān)管，一方面，受監(jiān)管主體可能在遞交 1 5 第二章金融集團監(jiān)管信息共享的理論概述 信息時就弄虛作假，這是導致信息不真實的主要來源，另一方面信息傳遞的過程 中，也可能會使信息失實，出現(xiàn)傳遞錯誤。因此，過于依賴非現(xiàn)場檢查，可能無 法查明監(jiān)管信息的真實性，容易得出錯誤的判斷。美國在其聯(lián)邦存款保險公司 改進法中對非現(xiàn)場檢查制度作了更加嚴密的規(guī)定，并對呈報錯誤報表的金融機 構(gòu)課以高額的罰金注4 。 現(xiàn)場檢查則是銀行監(jiān)管機構(gòu)派出檢查小組到各銀行內(nèi)部實施實地檢查，以了 解銀行的狀況，它是確認信息準確性的良好方式。通過現(xiàn)場檢查，監(jiān)管機構(gòu)可以 了解金融機構(gòu)經(jīng)營和管理的真實情況，確定非現(xiàn)場檢查下信息的真實性。另外， 在一些關(guān)鍵領(lǐng)域，只有在現(xiàn)場進行評估，才能真正發(fā)現(xiàn)銀行存在的問題，例如法 規(guī)的遵守程度、內(nèi)外部控制的程序、資產(chǎn)的質(zhì)量及銀行管理者的素質(zhì)等陽1 。一般 來說，一套效率很高的現(xiàn)場檢查程序應(yīng)該包括以下主要內(nèi)容：第一，評估金融集 團是否符合資產(chǎn)負債管理政策，內(nèi)部控制機制是否完善，并適時評價其資產(chǎn)質(zhì)量； 第二，定期審查存款額度及其他負債的結(jié)構(gòu)與組成，對銀行的策略性規(guī)劃和計劃 進行檢查；第三，對包括集團流動性和收益性在內(nèi)的資本充足程度及其他重要因 素進行研究和分析，包括流動性和收益性質(zhì)的程度。由于各國國情不同，在使用 這一方法時又有其獨特之處。例如，由于英國沒有自己專門的現(xiàn)場檢查部門，因 此對銀行的現(xiàn)場檢查并不以英格蘭銀行為主，主要由外部注冊會計師代表注5 中央 銀行進行現(xiàn)場檢查，也就是說該項現(xiàn)場檢查由報告會計師和檢查支隊代表英格蘭 銀行進行檢查并提交報告，而后再由報告會計師、英格蘭銀行和被檢查銀行通過 舉行各種各